Cuestionario
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Los servicios financieros constituyen la parte de las finanzas que se ocupa del diseño y la
entrega de productos financieros a individuos, empresas y gobiernos, así como de
brindarles asesoría. Implica varias oportunidades interesantes de carrera en las áreas de
banca, planeación financiera personal, inversiones, bienes raíces y seguros.
Las tres formas legales más comunes de la organización empresarial son la propiedad
unipersonal, la sociedad y la corporación, pero la forma más común de organización
empresarial es la propiedad unipersonal.
Una propiedad unipersonal es una empresa que tiene un solo dueño, quien la administra
en su propio beneficio.
Mientras que la forma dominante en términos de ingresos de las empresas son las
corporaciones. Una corporación es una entidad creada legalmente, la cual tiene los
derechos legales de un individuo, ya que puede demandar y ser demandada, realizar
contratos y participar en ellos, y adquirir propiedades.
1.4 Describa los papeles y la relación básica entre las partes principales de
unacorporación (accionistas, junta directiva y presidente). ¿Cómo se compensa
alos propietarios corporativos?
Los dueños de una corporación son sus accionistas, cuya propiedad o patrimonio se
demuestra con acciones comunes o preferentes. A diferencia de los dueños de las
propiedades unipersonales o las sociedades, los accionistas de una corporación tienen
una responsabilidad limitada, lo que significa que no son responsables de las deudas de
la compañía.
Cada una representa una forma especializada o una combinación de las características
de las formas organizacionales descritas con anterioridad. Lo que tienen en común es que
sus propietarios disfrutan de una responsabilidad limitaday generalmente cuentan con
menos de 100 propietarios
1.8 ¿Cuál es el principio económico más importante que se aplica en las finanzas
administrativas?
1.9 ¿Cuáles son las diferencias principales entre la contabilidad y las finanzas con
respecto a la importancia de los flujos de efectivo y la toma de decisiones?
Flujos de efectivo
La función principal del contador es generar y reportar los datos para medir el rendimiento
de la empresa, evaluar su posición financiera, cumplir con los informes que requieren los
reguladores de valores y presentarlos, declarar y pagar impuestos.
El administrador financiero destaca sobre todo los flujos de efectivo, es decir, las entradas
y salidas de efectivo. Mantiene la solvencia de la empresa mediante la planificación de los
flujos de efectivo necesarios para cubrir sus obligaciones y adquirir los activos necesarios
con el fin de lograr las metas de la empresa. El administrador financiero utiliza esta base
de efectivo para registrar los ingresos y gastos sólo de los flujos reales de entrada y salida
de efectivo.
Toma de decisiones.
Los administradores financieros evalúan los estados contables, generan datos adicionales
y toman decisiones según su evaluación de los rendimientos y riesgos relacionados.
1.10 ¿Cuáles son las dos actividades principales del administrador financiero que
se relacionan con el balance general de la empresa?
Las decisiones de inversión determinan tanto la mezcla como el tipo de activos que
mantiene la empresa.
1.11 ¿Cuáles son las tres razones básicas por las que el incremento al máximo de
las utilidades es incongruente con el incremento al máximo de la riqueza?
Las tres básicas razones que se ignoran son: 1) el tiempo de los rendimientos, 2) los
flujos de efectivo disponibles para los accionistas y 3) el riesgo.
1.12 ¿Qué es el riesgo? ¿Por qué el administrador financiero que evalúa una
alternativa de decisión o acción debe considerar tanto el riesgo como el
rendimiento?
La posibilidad de que los resultados reales difieran de los esperados. Una condición
básica de las finanzas administrativas es que exista un equilibrio entre el rendimiento
(flujo de efectivo)
y el riesgo. El rendimiento y el riesgo son, de hecho, factores determinantes clave del
precio de las acciones, el cual representa la riqueza de los propietarios de la empresa
Define los derechos y las responsabilidades de los participantes corporativos clave, los
procedimientos de la toma de decisiones y la manera en que la empresa establecerá,
logrará y supervisará sus objetivos.
Ley que tiene como objetivo eliminar los problemas de revelación de información
corporativa y conflictos de intereses. Contiene disposiciones sobre revelaciones
financieras corporativas y las relaciones entre corporaciones, analistas, auditores,
abogados, directores, funcionarios y accionistas.
1.16 ¿Cómo actúan las fuerzas del mercado, tanto el activismo de los accionistas
como la amenaza de una toma de control, para impedir o disminuir el problema de
agencia? ¿Qué papel desempeñan los inversionistas institucionales en el activismo
de los accionistas?
1.18 ¿Quiénes son los participantes clave en las transacciones de las instituciones
financieras?
Los individuos como grupo son los proveedores y las empresas son los solicitantes netos.
Foros en los que los proveedores (individuos) y solicitantes de fondos realizan negocios
directamente
Primarios.- Mercado financieros en el que los valores se emiten por primera vez, es el
único merado en el que el emisor participa directamente en la transacción.
¿Qué relación existe entre las instituciones financieras y los mercados financieros?
¿Cómo funciona?
Para las corporaciones, las ganancias de capital se suman al ingreso corporativo ordinario
y se gravan a las tasas corporativas regulares, con una tasa fiscal marginal máxima del 39
por ciento.
1.27 ¿Por qué la exención de dividendos intercorporativos haría que las inversiones
en acciones corporativas de una corporación en otra fueran más atractivas que las
inversiones en bonos?
Ya que la ley fiscal ofrece esta exención para evitar el triple gravamen. El triple gravamen
ocurriría si se gravaran los ingresos de la primera y segunda corporaciones antes de que
la segunda corporación pagara dividendos a sus accionistas, quienes entonces deben
pagar una tasa fiscal máxima hasta del 15 por ciento sobre ellos. De hecho, la exención
de dividendos elimina la mayor parte del pasivo fiscal potencial de los dividendos
recibidos por la segunda corporación y cualquier otra subsiguiente.
La deducción fiscal de ciertos gastos reduce su costo real (después de impuestos) para la
empresa rentable. El interés es un gasto deducible de impuestos, en tanto que los
dividendos no lo son. Debido a que los dividendos no son deducibles de impuestos, su
costo después de impuestos es igual al monto del dividendo.
2.1 ¿Qué papeles desempeñan los GAAP, el FASB y la PCAIB en las actividades de
información financiera de empresas de participación pública?
2.2 Describe el propósito de cada uno de los cuatro estados financiero más
importantes.
Los cuatro estados financieros clave que requiere la SEC que se reporten a los
accionistas son: 1) el estado de pérdidas y ganancias, 2) el balance general [en México se
le conoce como estado de situación financiera], 3) el estado de patrimonio de los
accionistas y 4) el estado de flujos de efectivo.2 Se presentan y analizan brevemente los
estados financieros del informe para los accionistas de 2006 de Bartlett Company, una
empresa fabricante de tornillos metálicos. Observe que en los análisis siguientes se
describe una forma abreviada del estado de patrimonio de los accionistas (el estado de
las ganancias retenidas).
Balance general
El estado de ganancias retenidas es una forma abreviada del estado del patrimonio de los
accionistas. A diferencia del estado del patrimonio de los accionistas, que muestra todas
las transacciones de las cuentas patrimoniales que ocurren durante un año específico, el
estado de ganancias retenidas reconcilia el ingreso neto ganado durante un año
específico, y cualquier dividendo en efectivo pagado, con el cambio en las ganancias
retenidas entre el inicio y el fin de ese año.
2.3 ¿Por qué las notas de los estados financieros son importantes para los
analistas profesionales de valores?
Los analistas profesionales de valores usan los datos y las notas de estos estados para
desarrollar cálculos del valor de los títulos que la empresa emite; estos cálculos influyen
en las acciones de los inversionistas y, por lo tanto, en el valor de las acciones de la
empresa.