Cuestionario de Análisis Financiero
Cuestionario de Análisis Financiero
Cuestionario de Análisis Financiero
1.Si dividimos a los usuarios de las razones financieras en prestamistas a corto plazo,
prestamistas a largo plazo y accionistas, ¿cuáles razones interesarían más a cada grupo y
por qué?
CORTO PLAZO = Las razones de liquidez, porque mide la capacidad de la
empresa para pagar las obligaciones a medida que venden.
LARGO PLAZO = Las razones de rentabilidad, porque mide la capacidad de la
empresa sobre los activos y el capital contable.
ACCIONISTAS = Las razones de utilización de deudas porque indican la posición
general de endeudamiento y su capacidad de generación de utilidades.
2. Explique la forma en que el sistema de análisis Du Pont divide el rendimiento sobre los
activos. Explique también la manera en que descompone el rendimiento sobre el capital
contable.
DU PONT los divide en dos etapas.
1. Divide el rendimiento sobre los activos entre el margen de utilidad y la rotación de los
activos.
2. Muestra cómo se convierte el rendimiento de los activos en rendimiento sobre capital
contable a través del monto de deudas de la empresa.
3. Si la razón de rotación de las cuentas por cobrar disminuye, ¿qué le sucederá al periodo
promedio de cobranza?
La empresa puede correr el riesgo de tener muchos créditos por cobrar y no contar con activos
líquidos para afrontar sus propias obligaciones.
4. ¿Qué ventaja ofrece la razón de cobertura de los cargos fijos en lugar de sólo usar
rotación del interés ganado?
La ventaja que ofrece la razón de cobertura de cargos fijo es la proporción de cada clase de
activo en que están invertidos los recursos provenientes de pasivo y de capital contable
5. ¿Tiene validez el uso de razones empíricas aplicables a todas las corporaciones; por
ejemplo, una razón circulante de 2 a 1, ¿o una razón de deudas a activos de 50 por ciento?
6. ¿Por qué razón es útil el análisis de tendencias para analizar las razones financieras?
La razón por la cual es útil el análisis de tendencias para las razones financieras es porque
en el curso del ciclo del negocio, las ventas y la rentabilidad se pueden expandir y contraer,
por lo cual el análisis de las razones financieras de un año al azar puede presentar un retrato
distorsionado de la empresa, por lo que se hace necesario el estudio del análisis de las
tendencias del desempeño en varios años.
7. La inflación tiene efectos importantes sobre los estados de resultados y los balances
generales y, por lo tanto, sobre el cálculo de las razones financieras. Explique el posible
efecto de la inflación sobre las siguientes razones, y explique la dirección del efecto
basándose en sus supuestos.
El rendimiento sobre la inversión mide la cantidad ganada o perdida de una inversión como
proporción de la inversión inicial en términos porcentuales. En detalle, el rendimiento
sobre la inversión es el porcentaje de la cuota inicial que representa el cambio en el valor
de la cuota, durante un período, más los dividendos cobrados durante el mismo. Es una
herramienta de mucha utilidad para saber qué tan rentable resultaría una inversión.
Mientras mayor es el rendimiento de la inversión, mayores beneficios económicos debe
representarte como inversionista, por lo cual dicha inversión te resultaría más conveniente.
La razón de deuda compara el pasivo total (deuda total) con el activo total. Esto indica el
porcentaje de fondos totales que se obtuvieron de los acreedores. Los acreedores preferirían
ver una razón de deuda baja debido a que existe una mayor protección para pérdidas para
los acreedores si la firma se declara en quiebra.
Mide el porcentaje de fondos totales proporcionado por los acreedores puesto que esto
significa que los accionistas han contribuido al negocio con la mayor parte de los fondos y
por tanto el margen de protección de los acreedores contra una disminución de los activos
es alto. Esta razón involucra también la capacidad de pago a largo plazo.
La deflación implica una caída continuada del nivel general de precios, suele venir
acompañada por una prolongada disminución del nivel de actividad económica y elevadas
tasas de desempleo. Sin embargo, las caídas generalizadas de los precios no son fenómenos
corrientes, siendo la inflación la principal variable macroeconómica que afecta,
actualmente, tanto a la planificación privada como a la planificación pública de la
economía.
10. Comparar el ingreso de dos compañías es muy difícil aun cuando vendan los mismos
productos en volúmenes iguales. ¿Por qué?