LOS RATIOS

FINANCIEROS EN LA
EMPRESA

1 PROFESOR: ALUMNOS:
MAG.MIGUEL ANGEL SANCHEZ TORRES JOSE CARLOS SOTO PALOMINO
JOSE BERNARDINO DIAZ PEÑA
 QUE SON RATIOS
2
Definición: Ratio es un vocablo latino que se utiliza como sinónimo de
razón, son coeficientes o razones que proporcionan unidades contables y
financieras de medida y comparación.
Su relación por división entre si de dos datos financieros directos, nos
permite analizar el estado actual o pasado de una organización en función a
niveles óptimos.
Matemáticamente Ratio es una Razón, es decir la relación entre
02 números.

 Contablemente los Ratios Representan un conjunto de índices,

que resultan
 de relacionar dos cuentas del estado de situación financiera (
Balance general ) o del estado de resultados(Estado de ganancias
o perdidas) de una empresa.
LOS RATIOS PROVEEN INFORMACION, QUE
PERMITE TOMAR DECISIONES ACERTADAS
PARA QUIENES ESTEN INTERESADOS EN
GESTION FINANCIERA LA EMPRESA
QUIENES PUEDEN SER :
3
4 LOS SOCIOS Y/O ACCIONISTAS DE LA
EMPRESA( Sean : S.A. SAC. SAA. SRL. SCR.
E.I.R.L. EMP. UNIPERSONAL ETC.)
 ACREEDORES COMERCIALES
Que se interesan en la liquidez de la empresa, que
representa la capacidad de pago que manifiesta para
el cumplimiento de sus obligaciones

5
6
TENEDORES DE OBLIGACIONES:
Interesados en la cobertura a largo plazo y la
capacidad de flujo de efectivo, para así atender
su deuda correspondiente (Bonos, acciones en
bolsa de valores, pagares etc.).
7 ASESORES DE INVERSION:
Para el análisis de la información financiera de las
diferentes empresas
 LOS RATIOS FINANCIEROS EN EL
ENTORNO INTERNO LA EMPRESA
Se utilizaran con el objeto de:
- Cuantificar objetivos y evaluar la situación de la
empresa o entidad.
8 - Planificar
- Explicar relaciones y comportamientos
- Comparar situaciones
- Adoptar decisiones
- Ayudar al diagnóstico
- Aplicar medidas y controlar la gestión de la empresa
 EL USO DE LOS RATIOS
9
FINANCIEROS
-Por Tipos de Comparaciones:
Se presentan las siguientes
alternativa siguientes.
 De La misma Empresa. Entre empresas del mismo ramo.:
 -Comparando ratios actuales con otros - Se comparan las razones de una
pasados o previstos, es posible evaluar el entidad con otras obtenidas, de otras
comportamiento de la gestión. entidades similares.
Esto es determinación de ratios en series -Comparar también razones medias
históricas, que es la forma mas común de que caracteriza al sector donde se
utilización. desarrolla la entidad
>Elaborando una previsión de estados Esta comparación resulta
financieros futuros o proformas y sus sumamente importante, por que
correspondientes razones, punto de ilustra, sobre la situación de la
comparación y análisis, una vez obtenidos empresa, con relación a su entorno
resultados reales. competitivo.
 PROCEDIMIENTO PARA ELABORAR
Y APLICAR UN RATIO
Se recopilan los datos e información que se
obtiene de los libros contables o de los estados
financieros auditados de la empresa, para
realizar un consistente trabajo.
En cuestión de estados financieros se deben
10 elaborar o determinar ratios apropiados al tipo
de empresa, para una mejor interpretación
situacional de la empresa
 LIMITACIONES DE LOS RATIOS:
►Una sola razón no proporciona suficiente información, para juzgar el
desempeño de la empresa. Solo cuando se utilizan varias razones
pueden emitirse juicios razonables
►Han de ser comparados y deberán estar fechados en el mismo día
y mes de cada año. Caso contrario, pueden conducir a decisiones
erróneas
►Si los estados no han sido auditados, la información contenida en
ellos, pueden que no reflejen la verdadera condición financiera de la
11 empresa.
►Cuando se comparan las razones de una empresa con otras, o, de
esta misma, sobre determinados periodos, los datos pueden resultar
distorsionados a causa de una posible inflación.
►Pueden ser influenciados por la diferencia de criterios, que puedan
tener las personas que los confeccionan.
►Son una fotografía del presente, valorados a costos históricos, lo que
no permite tener la suficiente perspectiva sobre hacia donde va la
empresa
 CLASIFICACION DE RATIOS FINANCIEROS MAS
USADOS DE LA EMPRESA
12

RATIOS DE LIQUIDEZ: ES UN INDICADOR RELATIVO QUE

MIDE LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA, PARA AFRONTAR SIN
DIFICULTADES LAS OBLIGACIONES MAS INMEDIATAS

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO: ES UN
RATIOS DE ROTACION: ES UN INDICADOR QUE MIDE LA RELACION EXISTENTE
ENTRE EL IMPORTE DE LOS FONDOS PROPIOS DE
INDICADOR QUE MIDE LOS RENDIMIENTOS
ORIGINADOS POR LOS ACTIVOS QUE SE OBTIENE EN
UNA EMPRESA CON RELACION A LAS DEUDAS QUE
UN PERIODO POR UNA EMPRESA O ENTIDAD MANTIENE TANTO EN EL LARGO COMO EN EL
CORTO PLAZO

RATIOS DE
RENTABILIDAD:CORRESPONDEN A UN RATIOS DE COBERTURA:ES UN
CONJUNTO DE INDICADORES FINANCIEROS Y INDICADOR QUE EXPRESA EL NIVEL DE
ECONOMICOS QUE BUSCAN DETERMINAR SI LA PROTECCION CON EL QUE GOZAN LAS
EMPRESA ES O NO RENTABLE ENTIDADES FINANCIERAS ANTE LOS CREDITOS
IMPAGADOS QUE TIENEN EN SUS
RESPECTIVAS CARTERAS
 ASPECTOS DEL ANALISIS CON RATIOS
FINANCIEROS
13
-Se evaluaran los siguientes aspectos de los EE.FF.
Considerando las Razones Siguientes:
 RAZONES DE LIQUIDEZ  RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
 -Razón corriente  -Razón de endeudamiento a corto plazo
 -Razón de acidez  -Razón de endeudamiento a largo plazo
 -Razón de Efectivo  -Razón de endeudamiento total
 -Posición defensiva  -Razón de endeudamiento del activo fijo
 -Capital de trabajo  -Razón de endeudamiento del activo total
 RAZONES DE ROTACION  -Razón de Respaldo del endeudamiento
 -Rotación de las ctas. por cobrar  RAZONES DE RENTABILIDAD
 -Periodo promedio de cobro  -Rentabilidad bruta sobre ventas
 -Rotación de cuentas por pagar  -Rentabilidad Neta sobre ventas
 -Periodo promedio de pago  -Rentabilidad Neta del Patrimonio
 -Rotación de Inventarios  -Rentabilidad sobre la inversión
 -Periodo promedio de Inventarios  -Rentabilidad por acción
 -Rotación de Activo fijo  -Dividendo por acción
 -Rotación del Activo Total  RAZONES DE COBERTURA
 .Razón general de cobertura
 -Razón de cobertura total
 “ESTADOS FINANCIEROS
BASICOS BASE DE LOS
RATIOS
►Estado de situación financiera
►Estado de Resultados
►Estado de Cambio en el patrimonio neto
”
►Estado de Flujo de Efectivo

14
15 EL METODO DE ANALISIS DE RATIOS
TENDRAN COMO BASE AL ESTADO DE
SITUACION FINANCIERA( BALANCE
GENERAL)
SE ELABORAN LOS  Seguidamente se
RATIOS DEL BALANCE consideran los
GENERAL UTILIZANDO siguientes estados
financieros
LA FORMA VERTICAL
 EMPRESA: KARTER SAC.
16 BALANCE GENERAL, AL 31 DE DICIEMBRE PERIODOS 2018 , 2017 Y 2016

ACTIVOS PORCENTAJE DE VARIACION

ACTIVOS CORRIENTES 2018 2017 2016 2018 2017 2016
Caja y bancos 82,662 60,598 89,580 3.23% 2.49% 3.95%
Valores Negociables 0 0 0
Cuentas por cobrar 494.214 416,317 439,139 19.30% 17.08% 19.35%
Existencias 614,559 567,477 424,347 24.00% 23.29% 18.70%
Gastos pagados por adelantados 0 0 0
Otros activos corrientes 7,314 6,187 0 0.29% 0.25% 0
Total Activos Corrientes 1,198,749 1,050,579 959,221 46.81% 43.11% 42.27%
Inversiones Financieras 87,870 77,870 0 3.43% 3.20%
Terrenos
Inmuebles, Maquinaria y Equipo 1,235,631 1,165,852 1,085,832 48.25% 47.84% 47.85%
Menos: Depreciacion acomulada
Intangibles 7,675 5,473 5,550 0.30% 0.22% 0.24%
Otros Activos no Corrientes 1.20% 5.62% 3.43%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 1,361,994 1,386,232 1,310,115 53.19% 56.89% 57.73%
TOTAL ACTIVOS 2,560,743 2,436,811 2,269,336 100% 100% 100%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar comerciales 596,088 480,563 244,184 23.28% 19.72% 10.76%
Sobre giros y prestamos bancario
Parte de deuda corriente a largo plazo
Tributos por pagar 2,728 20,093 5,523 0.11% 0.82% 0.24%
Otros pasivos corrientes 100,614 130,481 126,267 3.93% 5.35% 5.56%
Otros pasivos corrientes 132,174 5.82%
Otros pasivos corrientes 8,550 0.38%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 699,430 631,137 516,698 27.31% 25.90% 22.77%
Deudas a largo plazo
Gaancia diferida 95,355 4.20%
Otros pasivos no corrientes 316,102 311,204 321,309 12.34% 12.77% 14.16%
Otros pasivos no corrientes 94,730 94,954 0 3.70% 3.90%
TOTAL PASIVOS NO CORREIENTE 410,832 406,158 416,664 16.04% 16.67% 18.36%
TOTAL PASIVOS 1,110,262 1,037,295 933,362 43.36% 42.57% 41.13%
PATRIMONIO
Capital Social 382,502 383,502 255,843 14.94% 15.70% 11.27%
Capital Adicional 75,341 75,341 51,179 2.94% 3.09% 2.26%
Acciones preferentes 39,117 39,117 0 1.53% 1.61% 0.00%
Resultados Acumulados 953,521 902,556 1,002,788 37.24% 37.04% 44.19%
Otras cuentas del Patrimonio 26,164 1.15%
TOTAL PATRIMONIO NETO 1,450,481 1,399,516 1,335,974 56.64% 57.43% 58.87
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,560,743 2,436,811 2,269,336 100% 100% 100%
17
EMPRESA: KARTER SAC.
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS AL 31 DE
DICIEMBRE AÑOS 2018 , 2017 , 2016
PORCENTAJE DE VARIACION
2018 2017 2016 2018 2017 2016
VENTAS NETAS 300,000 244,000 203,000 100% 100% 100%
COSTO DE VENTAS 165,000 134,200 121,800 55% 55% 60%
UTILIDAD BRUTA 135,000 109,800 81,200 45% 45% 40%
GASTOS DE OPERACION
GASTOS DE ADMINISTRACION 27,540 24,812 18,975 9.18% 10.17% 9.35%
GASTOS DE VENTA 11,718 10,619 9,678 3.91% 4.35% 4.77%
TOTAL GASTOS DE OPERACIÓN 39,258 35,431 28,653 13.09% 14.52% 14.12%
UTILIDAD OPERATIVA 95,742 74,369 52,547 31.91% 30.48% 25.89%
OTROS INGRESOS Y/O GASTOS
INGRESOS FINANCIEROS 0 0 0 0 0 0
GASTOS FINANCIEROS 3,977 2,790 2,216 1.33% 1.14% 1.09%
NETO DE EGRESO FINANCIEROS 3,977 2,790 2,216 1.33% 1.14% 1.09%

UTILIDAD ANTES DE PARTICIPAC. E IMPTOS 91,765 71,579 50,331 30.58% 29.34% 24.80%
PARTICIPACION DE UTILIDADES 0 0 0 0 0 0
IMPUESTO A LA RENTA 25,694 20,042 15,093 8.56% 8.22% 7.44%
RESULTADO DEL EJERCICIO 66,071 51,537 35,238 22.02% 21.12% 17.36%
 RATIOS FINANCIEROS:
►1.-)Razones de LIQUIDEZ
- Razón Corriente. Formula:
Activos corrientes
Pasivos corrientes
=
2018 2017 2016
1.71 1.66 1.86

Interpretación: Se deduce que la empresa cuenta con 1.71 por cada sol de deuda
para el año 2018 y si comparamos el 2018 , 2017 y 2016, el 2016 fue el año donde la
empresa tuvo mejor respaldo para sus deudas
Razón de Acida. Formula:
-
18 Caja y bancos + Valores Negó. + Clientes
Pasivos corrientes
=
 “ RATIOS FINANCIEROS
2018

0.82
2017

0.76
2016

1.02

Interpretación: Se puede observar que en el 2016 la

empresa puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo, por que tiene
1.02, en cambio en el 2017 la empresa corre el riesgo de no cumplir a corto
plazo, ya que baja ha 0.76 y para el 2018 este indicador subió, pero no lo
suficiente para cumplir con sus obligaciónes

RAZON DE EFECTIVO : Formula:

”
Efectivo y Equivalente de Efectivo
Pasivo Corriente
2018 2017 2016

19
0.12 0.15 0.21
Interpretación : Se puede observar que en el 2018, 2017 y 2016 la empresa no
conto con efectivo liquido suficiente, para cumplir con sus obligaciones de
corto plazo
 RATIOS FINANCIEROS
►POSICION DEFENSIVA
Activos Líquidos
Egresos operativos diarios presupuestados
= 2018 2017 2016

2.1 1.8 1.5

Interpretacion: Se puede observar que durante los años 2018 2017 y 2016 la
empresa contaba con activos líquidos suficientes, para pagar los gastos
operativos diarios
► Capital De trabajo.
Activo corriente - pasivo corriente
= 2018 2017 2016
787,917 556,737 542,557

INTERPRETACION: Se puede observar que durante los años 2018, 2017 y 2016 la empresa
ha contado con suficiente capital de trabajo para afrontar sus obligaciones a corto plazo

20 2.-)RAZONES DE ROTACION
 RATIOS FINANCIEROS
“
►Rotación de las ctas por cobrar
Formula:
Ventas
Promedio de Cuentas por cobrar
2018
6.67
2017
6.56
2016
5.34 ”
Interpretacion: Nos expresa cada cuantos días y cuantas veces se realizan
los cobros en un periodo determinado. Es así pues que observamos que en el
año 2016 se ha cobrado a los clientes 5.34 veces a diferencia del año 2018
en donde se muestra un claro aumento de 6.67 veces
21
►Rotación de cuentas por pagar
 RATIOS FINANCIEROS
Formula :
Compras anuales al crédito
Promedio de Cuentas por pagar
Este indicador mide el plazo promedio en que la empresa cancela sus obligaciones ósea el numero
de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo durante un periodo que puede ser
anual
►PERIODO PROMEDIO DE PAGO
Formula:
22
1.-
Rotación de cuentas por pagar

2.- Promedio de cuentas por pagar

Compras anuales al crédito
► ROTACION DE INVENTARIOS
Este indicador determina la velocidad con que los inventarios se convierten
en cuentas por cobrar a través de las ventas, al señalar el numero de veces
que rota el stock promedio durante el año.
 Formula :
“ Costo de ventas
Inventario Promedio

►PERIODO PROMEDIO DE INVENTARIOS

Es el numero de días promedio en que un producto, articulo o
bien de cambio permanece dentro del inventario de la empresa.

23
También se puede considerar como el numero de días que
transcurre entre la adquisición de una materia y la venta del
producto terminado ósea el tiempo en que un sol invertido en
stock tarda de convertirse en efectivo
”
Formula:
1.- 360
Rotación de inventarios
 “► ROTACION DE ACTIVO FIJO
Es un indicador de la eficiencia relativa con que una
empresa emplea su inversión en activos fijos o
bienes de capital, para generarse ingresos.
Formula :
Ventas anuales netas
Activo fijo neto o inmueb. Maq. Y Equipo
”
► ROTACION DEL ACTIVO TOTAL
Este indicador permite establecer el nivel de empleo de todo
el activo en la generación de ingresos, mediante las ventas
24
Formula :
Ventas anuales netas
Total Activo
 3.-RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
►Razón de endeudamiento a corto plazo
Mide la relación entre los fondos por los propietarios de la
empresa, permitiendo evaluar, el grado de palanqueo
financiero a corto plazo
Formula:
Pasivo corriente
Patrimonio Neto
►Razón de endeudamiento a Largo plazo
Mide la relación entre los fondos a largo plazo proporcionados por los
acreedores y los recursos aportados por los propietarios de la empresa,
permitiendo determinar, además el grado de palanqueo financiero a largo
25 plazo
Formula :
PASIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO NETO
 ►Razón de endeudamiento Total
“Evalúa la relación entre los recursos totales a corto y largo plazo aportados por los
acreedores y los aportados por los dueños de la empresa. Además este coeficiente
se utiliza, para estimar el nivel de palanqueo o leverage financiero de la empresa.
Formula:
Pasivo total
Patrimonio Neto

►Razón de endeudamiento del activo

fijo ”
Evalúa la relación del pasivo no corriente o a largo plazo y el activo fijo,
permitiendo establecer el empleo de los recursos financieros de largo plazo
en la compra de activos fijos
Formula :
26
Pasivo no corriente
Activo fijo Neto o Inmueble. Maqui. Y Equipo
 ►Razón de respaldo del
endeudamiento
Esta razón nos indica la relación que existe el activo fijo neto
y el patrimonio neto, considerando el primero, como una garantía o
respaldo del segundo.
Formula:
Activo fijo neto o Inmueb. Maqui. Y Equipo
27
Patrimonio Neto
4.-)RAZONES DE RENTABILIDAD
►Rentabilidad Bruta sobre ventas
Esta razón conocida también como Margen bruto o utilidad bruta sobre ventas, muestra
el margen o beneficio bruto de la empresa, respecto de las ventas. La utilidad bruta se
obtiene al deducirse a las ventas netas el costo de ventas.
Formula :
VENTAS-COSTO DE VENTAS = Utilidad bruta
VENTAS Ventas
 “ ►Rentabilidad Neta sobre ventas
Este índice determina el margen obtenido, luego de deducir
todos los costos y gastos de las ventas, incluyendo el
impuesto a las ventas
Formula :
Utilidad neta después de impuesto

”
VENTAS NETAS

► Rentabilidad Neta del patrimonio

Este índice mide la capacidad de generar utilidades o
beneficios con la inversión de los accionistas o patrimonio de la
empresa, según el valor en libros.
Formula :
Utilidad neta después de impuesto
28 Patrimonio neto
 “
► Rentabilidad sobre la inversión
Este índice determina la rentabilidad de las ventas como
resultado del empleo de los activos totales o de los activos
de operación. Determina la capacidad de generar
utilidades con los activos totales .Es considerado el ratio
mas representativo de la marcha global de la empresa, ya
que informa que puede ser incrementado, ya sea por un
”
volumen mayor de ventas, por un sol invertido o si no
aumentando el margen de rentabilidad neta por sol
invertido
29 Formula :
Utilidad neta después de impuesto
Patrimonio neto
 “ ► Rentabilidad por acción
Formula : Utilidad
Patrimonio

► Dividendo por acción

Formula : Utilidad
N° de acciones
”
30
31 CONCLUSIONES

 Después de haber, revisado y analizado la información bibliográfica de las

razones financieras o llamados también Ratios Financieros, podemos
concluir que estos indicadores financieros son herramientas de sumo
interés en el mundo empresarial, ya que a través de la debida aplicación
de estos indicadores se puede realizar un análisis completo de la situación
financiera de una empresa a una determinada fecha.
 Siendo estos análisis efectuados de gran valor, tanto para la empresa,
como para terceros que tengan relación comercial (Bancos, Proveedores,
Compañías de Seguros etc.)
 Permite corregir los error incurridos en una empresa, con la finalidad de
hacerla mas productiva, así como rentable.