Este documento presenta dos casos prácticos sobre opciones financieras. El primer caso calcula el flujo de caja, beneficio y rendimiento de ejercer una opción de compra sobre acciones de Iberia. El segundo caso analiza la posible pérdida o ganancia de comprar acciones de Bancolombia directamente frente a comprar una opción de venta sobre esas acciones. Se proveen las respuestas detalladas a las preguntas planteadas en cada caso.
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Este documento presenta dos casos prácticos sobre opciones financieras. El primer caso calcula el flujo de caja, beneficio y rendimiento de ejercer una opción de compra sobre acciones de Iberia. El segundo caso analiza la posible pérdida o ganancia de comprar acciones de Bancolombia directamente frente a comprar una opción de venta sobre esas acciones. Se proveen las respuestas detalladas a las preguntas planteadas en cada caso.
Este documento presenta dos casos prácticos sobre opciones financieras. El primer caso calcula el flujo de caja, beneficio y rendimiento de ejercer una opción de compra sobre acciones de Iberia. El segundo caso analiza la posible pérdida o ganancia de comprar acciones de Bancolombia directamente frente a comprar una opción de venta sobre esas acciones. Se proveen las respuestas detalladas a las preguntas planteadas en cada caso.
Este documento presenta dos casos prácticos sobre opciones financieras. El primer caso calcula el flujo de caja, beneficio y rendimiento de ejercer una opción de compra sobre acciones de Iberia. El segundo caso analiza la posible pérdida o ganancia de comprar acciones de Bancolombia directamente frente a comprar una opción de venta sobre esas acciones. Se proveen las respuestas detalladas a las preguntas planteadas en cada caso.
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CASO PRÁCTICO UNIDAD 2
NEVER DE JESÚS DEALBA CUADRADO.
ESTUDIANTE
MARILUZ RUBIO SANTANA
DOCENTE
UNIVERSIDAD DE ASTURIAS. ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS. MERCADO DE CAPITALES JUNIO 2018. UNIDAD 2
MERCADO DE CAPITALES
Ejercicio Una opción de compra sobre una acción de Iberia tiene un precio de ejercicio de 22 € se ejerce un día en que la acción de la compañía aérea cotiza en el mercado a 25,5 €. suponiendo que fuese una opción de tipo europeo calcule:
El flujo de caja del propietario de la opción en la fecha de ejercicio.
El beneficio de la operación si la prima pagada tres meses antes fue de 0,95 €. El rendimiento de la operación. Calcule lo mismo que en los dos puntos anteriores, pero teniendo en cuenta el precio del tiempo (tipo de interés libre de riesgo 5% anual).
R/TA: Flujo de caja: diferencia entre precio en ejercicio menos la cotización en el mercado = 25,5 - 22 = 3,5 €. b. Beneficio = 3,5 – 0,95 = 2,55 €. c. Rendimiento= 2,55 ÷ 0,95 = 2,68% d. Beneficio = 3,5 – 2,55 x (1 + 0,05)1/4 = 0.67796 € e. Rendimiento = 0.67796 ÷ (0,95 x 1,05 1/4) = 70.4% .
Patricia Pérez está pensando en adquirir 200 acciones de Bancolombia a un precio de
mercado de 6,5 $/acción. Sin embargo, Patricia tiene miedo de que el precio de Bancolombia caiga durante los dos meses siguientes a su adquisición. El valor de mercado de una opción de venta "at-the money" sobre Bancolombia con vencimiento dentro de dos meses es de $ 0,32.
¿Qué beneficio o pérdida tendrá Patricia si compra las acciones del
Bancolombia pagando 7,5 $/título y transcurridos dos meses el precio cae a $ 5,5? ¿Qué ocurriría si ella hubiese adquirido la opción de venta?
R/TA: 1. ¿Qué beneficio o pérdida tendrá Patricia si compra las acciones del Bancolombia pagando 7,5 $/título y transcurridos dos meses el precio cae a $ 5,5? Patricia incurriría en pérdidas si compra las acciones de Bancolombia si paga a $7,5 el título equivalentemente las 200 acciones le valdrían $ 1.500,y pasados dos meses el precio cae a $ 5,5, las 200 acciones le valdrían $ 1.100, efectivamente se presenta un déficit de $ 400, 2. ¿Qué ocurriría si ella hubiese adquirido la opción de venta?, no sería favorable porque 200 acciones por 0,32 = 64. Venta: 6.18 por 200 = 1236, frente a 1500, genera perdida. Hay viabilidad de vender.
