Matemáticas Actuariales para

Pensiones
Unidad I Envejecimiento en México
Profesor: Act. Francisco Moreno Sánchez
Enero 30, 2019
Envejecimiento veloz, riesgo para el país
❑ México es el sexto lugar en ritmo de envejecimiento de entre 66 países (Bloomberg, 2015)

❑ La tasa de crecimiento de personas con edad mayor a 65 años entre 1981 a 2011 es de 3.02%, por

encima de Japón (3.01%, país con mayor numero de ancianos respecto a su población total), Hong

Kong (2.97%), Turquia (2.88%) y Egipto (2.86%)

❑ Solo por debajo de Iran (3.74%), Tailandia (3.85%), Corea del Sur (3.97%) y Singapur (4.0%).

❑ Conapo estima que en 2030 la esperanza de vida será de 77 años mientras que en 2015 era de 75

años.

❑ Se estima que en 2050 habrá más de 18 millones de viejos sin ingresos

❑ El envejecimiento de la población implicara dejar atrás el bono demográfico y la reversión de la

pirámide poblacional a 2025 (Moody´s).

De cada 10 trabajadores 6 no pueden ahorrar
❑ 6 de cada 10 integrantes de la PEA carecen de un esquema de ahorro que les permita tener un retiro digno

❑ Solo 17% de los adultos mayores de 60 años reciben pensión

❑ 58% de los hombres adultos mayores y 32% de las mujeres adultas mayores tienen ingresos porque
trabajan o tienen algún negocio.

❑ Y cuando ese 60% de la PEA llegue a los 65?

❑ Dependerá económicamente de terceros: hijos, familiares, asilos, asistencia social, etc.

❑ Ya que no tienen planes formales de retiro.

❑ Para el 2050 23.3% de la población femenina y 19.5% de la población masculina tendrá 60 años o mas.

Fuente: AMIS 2016 e INEGI

Actualmente el panorama es poco alentador
❑ A 48% de los jubilados le hubiera gustado empezar a ahorrar más joven.

❑ A 44% de los jubilados le hubiera gustado ahorrar más para mejorar su calidad de vida.

❑ 2 de cada 5 personas (40%) de edad 45 o más, no ahorran para el retiro ó no planean

ahorrar para retiro.

❑ 1 de cada 10 (10%) en edad laboral dice que cree que NUNCA podrá jubilarse del todo.

❑ 34% considera que no podrá mantener un estilo de vida confortable cuando se jubile

❑ 22% dice que no tiene fondos suficientes para su jubilación

❑ 34% piensa que sus preparativos son inadecuados para un buen retiro

Fuente: Informe Mexico “El futuro del Retiro.

Un acto de equilibrio” de HSBC. 2014
Situación Universitarios en 2012
❑29% no tiene para ahorrar/tiene muchos gastos.

❑29% le gusta gastar su dinero

❑26% no esta acostumbrado a ahorrar

❑10% depende de sus padres y no tiene necesidad de ahorrar.

❑4% tiene que pagar deudas

❑15% no sabe como ahorrar

❑Solo 1% ahorra para el retiro laboral

Fuente: Encuesta Ahorro y Futuro: ¿Cómo piensan

los estudiantes Universitarios?. AMAFORE. 2012
Planeación y ahorro para el Retiro
❑ La mayoría de los mexicanos no tiene el habito del ahorro y si lo hacen es a través de
medios informales: tandas, guardaditos y alcancias.

❑ No confian en las instituciones financieras

❑ Se ignora el problema a futuro afirmando que los hijos, el Gobierno o Dios proveerá.

❑ Los jóvenes visualizan su futuro a corto plazo

❑ Se desconoce que la aportación obligatoria al sistema de pensiones será insuficiente

❑ Tres terceras partes no conoce las comisiones de su AFORE.

Fuente: CONSAR
El entorno global
❑ El fenómeno del envejecimiento a nivel global es inédito y continua desarrollándose:
❑ 15% de la población en países desarrollados tiene 65 o más años de edad.

❑ Para el año 2030 llegará al 25% en Europa y cerca del 15% en los EU.

❑ Los países en vías de desarrollo también envejecerá aceleradamente incluyendo a México.

❑ Bajo este escenario demográfico, se espera un rápido crecimiento del gasto en

pensiones y servicios de salud y un riesgo de quiebra en las finanzas publicas de los
estados en México.

❑ El costo fiscal será impactante (los pasivos de pensiones y gastos médicos al retiro
oscilan entre el 100% al 250% del PIB a nivel mundial).

Fuente: CONSAR
El entorno global – Gasto público vinculado al
envejecimiento
% DEL PIB
2015 2050

20.1

20.1
17.3
16.7

14.2

13.2

13.0
9.2
7.8

5.7
ECON OM IAS ECON OM IAS AM E RICA LAT IN A E UROPA A S IA
AVAN ZADAS E M E RGE N T ES

2050: Estimado
8
Fuente: Standard & Poor´s
Una vision del futuro…,
❑ Especialistas en Pensiones aseguran que el envejecimiento en México representa un riesgo social. Cerca
del 88% de la PEA obtendrá una renta mínima derivada de la Pensión Universal o del IMSS

❑ Los pasivos contingentes de la generación actual de trabajadores es cercana al 120% del PIB (Act.
Roberto Diaz, Valuaciones Actuariales del Norte, 2015).

▪ 31% del IMSS

▪ 69% del Sistema de Pensiones de servidores públicos

▪ Cada millón de mexicanos afiliados al IMSS representa 2% del PIB

▪ Cada millón de mexicanos afiliados a esquemas de pensión de servidores públicos representa 17% del PIB

❑ Deuda de Sistemas de Pensiones IMSS, ISSSTE, Pemex y CFE asciende a 10 billones de pesos (Carlos
Palencia, Consultoria Estrategica & Outsourcing, 2015)

▪ ISSSTE: 52%; IMSS: 28%; Pemex: 15%; CFE: 5%;

▪ Pasivo de los sistemas de pensiones de entidades federativas se estima en 1.6 billones de pesos, los estados
solo tienen para cubrir el 20%.. Solo 5 estados autosuficientes, el resto quebraría.
 ¿Porqué estamos envejeciendo?
❑ Incremento histórico en la esperanza de vida.

❑ Reducción de las tasas de fertilidad/natalidad.

❑ Avances tecnológicos y en prevención y tratamiento de la salud

País 1960-1965 1995-2014

Estados Unidos 3.3 2.0
Reino Unido 2.8 1.6
Francia 2.9 2.0
Canadá 3.6 1.5
Japón 2.0 1.3
Alemania 2.5 1.4

Tasas de natalidad
 México – factores de envejecimiento
Esperanza de vida al nacer (INEGI)
Año 1930 Año 2000 Año 2014

35 años para las mujeres 71 años para los hombres 72 años para los hombres

33 años para los hombres 76 años para las mujeres 77.5 años para las mujeres

Mortalidad Infantil
Año 1940 Año 2000 Año 2014
200 x cada 1,000 26 x cada 1,000 4 x cada 1,000

Natalidad Infantil
Año 1960 Año 2000 Año 2014
6 hijos por mujer en edad fértil. 2.4 hijos por mujer en edad fértil. 2 hijos por mujer en edad fértil.
México – evolución esperanza de vida
Edad 60´s 80´s 00´s Proyectada
2015

40 31.5 35.3 37.0 41.3

50 22.9 26.4 28.1 31.8

60 15.2 18.4 19.8 22.7

65 11.8 14.8 16.0 18.5

Dinámica demográfica proyectada al 2055
60%

50%
20-59 años
Porcentaje de Población

40%

30%

Más de 60 años
20%
0-19 años

10%

0%
1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2055
Años

2019 2040
13
Dinámica demográfica proyectada al 2055
México - Tendencias Demográficas
1950 2000 2050*
65+ 4% 65+ 5% 65+ 18%

20 – 65 44% 20 – 65 51% 20 – 65 56%

20- 52% 20- 45% 20- 26%

-2% 0% 3% 7% -7% -2% 0% 3% 7% -7% -2% 0% 3% 7%

-7% Hombres Mujeres Hombres Mujeres Hombres Mujeres

Población Total: 28 millones 96 millones 154 millones

Tasa de dependencia: 10% 9% 32%
*Estimación Incremento Tasa de Población
Fuente: United Nations Data Bank 1998. Dependencia

1950 – 1998 0.9 veces 3.5 veces

1998 – 2050 3.5 veces 1.6 veces

1950 - 2050 3.1 veces 5.6 veces

14
México - Gasto público vinculado al
envejecimiento

% DEL PIB
2015 2050

11.5
5.6

4.7
3.0

2.9

2.9
1.8

0.0

0.0

0.0
P E N SION ES SALUD CUIDAD O D ES E M P LEO TOTA L
LARGO P LAZO

2050: Estimado
15
Fuente: Standard & Poor´s
Proceso de Ahorro - Gasto para
la Jubilación
 Proceso de Ahorro y Gasto a la jubilación
Edad 25 / Edad de retiro 65 Edad 25 / Edad de retiro 55
1,800,000

1,600,000

1,400,000

1,200,000

1,000,000

El periodo de RETIRO es mayor

800,000

600,000
Periodo de Periodo de
400,000
ahorro gasto
200,000

0 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 57 59 61 63 65 67 69 71 73 75 77 79 81 83 85

Edad de retiro
17
 Ingresos - Gastos
Plan de Vida y Objetivos estratégicos de acumulación patrimonial

Etapa de acumulación Etapa de retiro

Planeando múltiples Planeación fiscal y

Etapa de pre-retiro
objetivos
Formación Familiar sucesión
Educación Hijos

Planeación Aseguramiento Ahorro por objetivos- Pago a ti Ahorros del

mismo ciclo de vida
Compra casa
Ahorro /
Inversión

Plan de vida y carrera

Definición Inicial objetivos Portafolio de Inversión Educación Financiera Pensión

18
Principales fuentes de ingreso
INEGI – Encuesta Nacional de Ingreso y Gasto de los Hogares 2016

Ingreso corriente
total trimestral
2016
Otros ingresos corrientes 0.1%
Transferencias 15.6%
Alquiler de Vivienda (estimado) 11.3%
Renta de la propiedad 8.8%
Ingreso por trabajo 64.3%

Fuente: INEGI – Encuesta Nacional de Ingreso y

19
Gasto de los Hogares 2016
Principales fuentes de ingreso
INEGI – Encuesta Nacional de Ingreso y Gasto de los Hogares 2016
Principales fuentes de ingreso ENIG 2016 (miles de pesos)
Ingreso corriente 1,556,701,245
Ingreso del trabajo 1,000,728,997
Remuneraciones por trabajo subordinado 849,589,613
Ingresos por trabajo independiente 112,895,147
Ingresos de otros trabajos 38,244,238
Renta de la Propiedad 136,796,966
Ingresos de cooperativas y sociedades 118,562,417
Arrendamiento de activos intangibles y financieros 18,234,549
Transferencias 242,235,486
Jubilaciones, pensiones e indemnizaciones 103,899,818
Becas gubernamentales 4,720,954
Donativos en dinero de instituciones 32,697,318
Ingresos provenientes de otros paises 11,510,701
Beneficios de programas gubernamentales 27,644,052
Transferencias en especie de otros hogares 41,638,299
Transferencias en especie de instituciones 20,079,345
Estimación de alquiler de la vivienda 175,588,714
Otros ingresos corrientes 1,351,082 20
Gasto corriente monetario total trimestral por
grandes rubros de gasto
Rubro de gasto
2016
Transferencias de gasto 2.9%
Cuidados personales 7.4%
Educación y esparcimiento 12.4%
Transporte y comunicaciones 19.3%
Cuidados de la salud 2.7%
Artículos y servicios para la casa 5.9%

Vivienda y combustibles 9.5%

Vestido y calzado 4.6%
Alimentos, bebidas y tabaco 35.2%

Fuente: INEGI – Encuesta Nacional de Ingreso y

Gasto de los Hogares 2016
21
 Conclusiones
❑ El sistema público de pensiones enfrenta retos de sustentabilidad económica

❑ El sistema privado de pensiones aun no se desarrolla en forma efectiva

❑ Cultura de ahorro de largo plazo es nula en México

❑ No existe la planeación para el Retiro personal ni corporativa

❑ El envejecimiento de la población tendrá impactos económicos, sociales y financieros.

❑ La estrategia para enfrentar los retos del Envejecimiento en México debe ser integral e

involucrar al Gobierno, Empresas e Individuos.

22
Comentarios del Grupo

23