Este documento presenta el modelo financiero DuPont y PEMA-DuPont. Explica que estos modelos se utilizan para analizar la rentabilidad de una empresa mediante el cálculo del margen de utilidad, rotación de activos, apalancamiento financiero y capital de trabajo. Incluye las fórmulas y una gráfica como ejemplo para ilustrar cómo aplicar estos modelos de control financiero.
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Este documento presenta el modelo financiero DuPont y PEMA-DuPont. Explica que estos modelos se utilizan para analizar la rentabilidad de una empresa mediante el cálculo del margen de utilidad, rotación de activos, apalancamiento financiero y capital de trabajo. Incluye las fórmulas y una gráfica como ejemplo para ilustrar cómo aplicar estos modelos de control financiero.
Este documento presenta el modelo financiero DuPont y PEMA-DuPont. Explica que estos modelos se utilizan para analizar la rentabilidad de una empresa mediante el cálculo del margen de utilidad, rotación de activos, apalancamiento financiero y capital de trabajo. Incluye las fórmulas y una gráfica como ejemplo para ilustrar cómo aplicar estos modelos de control financiero.
Este documento presenta el modelo financiero DuPont y PEMA-DuPont. Explica que estos modelos se utilizan para analizar la rentabilidad de una empresa mediante el cálculo del margen de utilidad, rotación de activos, apalancamiento financiero y capital de trabajo. Incluye las fórmulas y una gráfica como ejemplo para ilustrar cómo aplicar estos modelos de control financiero.
El control financiero permite a la empresa evaluar, de una forma permanente objetiva y sistemática, las desviaciones que se van generando en las líneas estratégicas y operacionales previamente establecidas.
De este modo, este tipo de control aporta a la Dirección o a las personas con alta responsabilidad en la empresa u organización los argumentos y elementos de juicio útiles y suficientes, que les permitirán tomar las decisiones que garanticen el seguimiento de los objetivos corporativos propuestos.
El valor de este tipo de control alcanza a los distintos niveles de la estructura, tanto financiera como organizativa, de la empresa:
• Nivel estratégico. • Políticas de inversiones. • Estrategias de negocios y operacionales. • Punto de vista operativo.
El modelo DuPont es un modelo de control financiero que se utiliza para el análisis de la rentabilidad y que veremos a continuación.
El modelo DuPont es un modelo de control financiero que se utiliza para el análisis de la rentabilidad de una compañía. Sirve para analizar el correcto uso de los recursos de una empresa y su capital de trabajo también si se ha logrado la maximización de las utilidades.
El modelo DuPont reúne el margen neto de utilidades, la rotación de los activos totales de la empresa y de su apalancamiento financiero.
Estas tres variables son las responsables del crecimiento económico de una empresa, la cual obtiene sus recursos o bien de un buen margen de utilidad en las ventas, o de un uso eficiente de sus activos fijos lo que supone una buena rotación de estos, lo mismo que la efecto sobre la rentabilidad que tienen los costos financieros por el uso de capital financiado para desarrollar sus operaciones.
Ningún índice o razón individual sirve para determinar todos los aspectos de la condición financiera de la empresa, por lo que combina el estado de resultados con el balance general para generar dos medidas globales de la rentabilidad que son el Retorno sobre los activos ROA y el Retorno sobre el Capital ROE.
Las fórmulas para generar el análisis del modelo DuPont son las siguientes:
Margen de utilidad se define como:
Margen = Utilidad Neta / Ventas
ROA (Return on Assets) o Retorno sobre los activos se define como:
ROA = Utilidad Neta / Activo Total
ROE (Return on Equity) o retorno sobre el Capital Propio se define como:
ROE = Utilidad Neta / Patrimonio Total
Rotación del Activo se define como:
Rotación del Activo = Ventas / Activo Total
Multiplicador de Capital se define como:
Multiplicador de Capital = Activo Total / Patrimonio Total
La fórmula resumida queda de la siguiente manera:
Rentabilidad de la inversión = (Utilidad neta/ventas)*(ventas/activo total)*(Multiplicador del capital)
Finanzas Empresariales. C.P. Lairen Rosales Ayala. Control financiero PEMA
El modelo PEMA es un modelo de control financiero que sirve para realizar correcciones a las variaciones entre las cifras presupuestadas y las reales así como de los resultados de una empresa y toma como base el balance general proforma y el estado de resultados proforma y utiliza las siguientes fórmulas:
Capital de Trabajo=PF+PD+CS+UT-AF-AD Utilidad Neta=VN-CV-CD-CA
Donde:
CT=Capital contable PF=Pasivo fijo PD=Pasivo diferido CS=Capital social UN=Utilidad neta AF=Activo fijo AD=Activo diferido VN=Ventas netas CV=Costo de ventas CD=Costos de distribución CA=Costo de adición Finanzas Empresariales. C.P. Lairen Rosales Ayala. Gráfica de modelo DuPont
El modelo PEMA-DuPont es un modelo de control financiero que combina los dos métodos con el mismo fin de analizar la rentabilidad de una compañía. También sirve para analizar el correcto uso de los recursos de una empresa y su capital de trabajo pero con los dos panoramas.
Se utiliza la misma fórmula de rentabilidad de la inversión:
Rentabilidad de la inversión = (Utilidad neta/ventas)*(ventas/activo total)*(Multiplicador del capital)
Y se agrega la fórmula de capital de trabajo y de la utilidad neta:
CT=PF+PD+CS+UT-AF-AD UT=VN-CV-CD-CA
La gráfica se vuelve más detallada lo que ayuda a garantizar la correcta aplicación de los presupuestos y la oportuna modificación de los mismos.
La siguiente información es necesaria para generar el modelo DuPont:
Estado de resultados • Ventas totales y/o netas (en función de la información que quieres generar). • Costo de ventas • Gastos • Gastos y productos financieros • Impuestos • Utilidad neta
Tanto el modelo DuPont como el modelo PEMA ayudan a controlar cada una de las cuentas del balance general. Por lo que su importancia es mayúscula y, probablemente es la fase del control financiero donde se deben implementar más controles, registrando y valorando todas las operaciones y transacciones.
Los puntos fuertes de estos modelos los podemos resumir en los siguientes puntos:
• Una vez detectados los problemas, es posible actuar a tiempo para corregirlos, evitando sorpresas y situaciones irremediables. • Ofrece una visión tanto del conjunto de la empresa como por departamentos, e incluso por acciones o partidas muy concretas, lo cual permite conocer el estado financiero de la empresa y actuar sobre el foco específico del problema. • Posibilita un control financiero de todos los niveles de la organización: estratégico, operacional, de inversiones, etc.
