Resumen Enron

1.
presente un resumen de lo que paso con la empresa Enron, su historia, a que

riesgos se estaba enfrentando.
En Julio de 1985, Houston Natural Gas se fusiona con InterNorth, una compañía de gas
natural de Omaha, Nebraska, para formar la moderna ENRON. Es una firma interestatal e
intraestatal con un gasoducto de gas natural de 37.000 millas.
En 1989, ENRON comienza a comercializar gas natural como commodity, es decir, como
mercancía, producto de la desregulación de la que fue objeto este mercado durante la
administración Bush. Se convierte rápidamente en el comercializador mayor de gas
natural en Estados Unidos y en el Reino Unido. La clave del explosivo crecimiento de esta
empresa fue precisamente la desregulación que permitió vender el gas como si fuera
un commodity, tal como granos, carnes o aceite.
ENRON se convirtió pues en un gigantesco "hacedor de mercados" dentro de Estados

Unidos, siendo el principal comercializador de productos de energía. Creciendo en esos
asuntos financieros en forma mucho más rápida que en sus operaciones tradicionales.
Había muchas causas para que los directores de Enron no vieran las señales de
que algo andaba mal; en este caso los altos ejecutivos realizaron transacciones
entre miembros de la Fecha de creación administración y firmas externas o
afiliadas, cualquiera de las cuales podía proporcionar la oportunidad para que
obtuvieran beneficio personal. El problema es que es muy difícil de probar si las
transacciones fueron o no legítimas para los intereses de la empresa y la
comunidad. Otra causa fue un aumento en el financiamiento a través de contratos
de arrendamiento o con entidades de propósito especial, para esconder cuan
apalancada con deuda exigible estaba la compañía. En definitiva era una
advertencia clara de que la compañía estaba sobre endeudada. Resulta
conveniente a los directores solicitar al gerente que proporcione un resumen
trimestral de todos los compromisos financieros registrados tanto dentro como
fuera del balance, junto con información de las fuentes previstas para asumir
dichos compromisos.
ENRON era la mayor compañía energética del mundo. Sus acciones se cotizaban,
un año atrás, a 85 dólares. Todo era falso: la compañía estaba en realidad al
borde de la ruina, y logró ocultarlo manipulando la información facilitada a sus
auditores de Arthur Andersen, con la posible complicidad de éstos.
No tardó en saberse que los principales ejecutivos de ENRON sí habían liquidado
sus inversiones en la empresa, justo antes de que reventara la crisis, y se habían
embolsado en total más de mil millones de dólares.
Enron también levantó el tema del pago de honorarios por servicios de consultoría
a la empresa auditora; en este caso los honorarios por servicios de auditoría
fueron el año pasado de US$ 25 millones, que se suman a otros US$ 27 millones
de asesorías diversas. El asunto es que si cualquiera de esos servicios extras
afectaban o no la independencia del auditor externo.
“The New York Times” publicó un informe, en el que afirmaba que de los 248
senadores y representantes que investigan el caso Enron en diferentes
comisiones parlamentarias, 212 recibieron subvenciones de Enron para sus
campañas electorales. Más grave aún, 43 de los 57 miembros de la Comisión
Federal de la Energía, el órgano independiente que regula el sector eléctrico,
recibieron donaciones de la firma.
Las relaciones entre Enron con los sucesivos gobiernos y en particular ahora con
el de Bush, hicieron posible que el vicepresidente Cheney recibiera en privado en
seis ocasiones el año pasado a los mas altos directivos de Enron. Esta empresa
aportó 600.000 dólares a la campaña de Bush y financió también la del fiscal
Ashcroft.
Enron expuso otro problema del Mercado americano: la creciente vulnerabilidad

de los trabajadores cuando sus ahorros para jubilación y retiro, están asociados a
un plan de contribución como el 401(k) de su legislación, donde la empresa aporta
al fondo de retiro del trabajador sus acciones si el trabajador aporta dinero de su
remuneración.
Los 2.000 trabajadores quedaron desempleados y prácticamente sin fondo de
pensión.
Por otra parte los inversionistas institucionales y fondos de pensión, que tenían
invertido recursos de terceros (entre ellos trabajadores) en Enron, vieron
deteriorado su patrimonio.
El fiasco de Enron es la consecuencia de al menos cuatro graves errores de

terceros.
Primero, un vacío en la legislación bursátil estadounidense, que permitió radicar el
endeudamiento de Enron en sociedades instrumentales de propósito específico,
que no fueron consideradas en el balance consolidado, por lo que el mercado no
podía conocer su verdadera situación financiera.
Segundo, fue en el marco legal de la desregulación del sector eléctrico en EEUU,
que no puso razonables restricciones a inversiones en derivados financieros.
Tercero, fue de la empresa auditora, los bancos de inversiones y las agencias de
calificación de riesgo, que no dieron señales oportunas de alerta, dejando en
evidencia la inadecuada capacidad de reacción de estas firmas.
Cuarto, es el alto nivel de relación que se observaba desde 1985 entre las
autoridades de gobierno y políticos de todos los sectores y Enron, lo que
contribuyó a potenciar la característica arrogancia de los ejecutivos de esta
empresa frente al mercado.
2. Cuáles fueron las responsabilidades de los directivos de la empresa,

pudieron anticipar/evitar la caída de la misma, hubo conflicto de intereses.
Los directivos de la empresa tenían inicialmente como responsabilidad, llevar a

cabo procesos transparentes, no debían permitir un crecimiento tan excesivo de la
empresa, además debieron llevar un control de los procesos de la organización
asegurando que el dinero de los inversionistas estuviera a salvo.
Los directivos de la empresa presenciaron desde un comienzo el crecimiento

desmesurado de las operaciones y sabían que esto traería consigo flujos de
dinero considerable, inicialmente el problema fue que aunque tenían este
conocimiento, no tomaron prevención para que todas las operaciones de la
empresa fueran transparentes; y luego de este crecimiento acelerado la opción de
realizar una auditoría era muy reducida pues la empresa ya tenía múltiples
sucursales con múltiples contratos y flujos de efectivo. Con esta forma de
operación eran evidentes los problemas que se iban a presentar ya que los
balances financieros no mostraban datos positivos.
Ante esta situación los directivos optaron por comenzar a modificar los estados
financieros de forma que mostraran una gran prosperidad en la empresa. Esto lo
hicieron porque esta empresa cotizaba en la bolsa de valores de Nueva York y
necesitaban que sus inversionistas siguieran confiando en la solidez financiera de
la empresa. Este problema de Enron solo era conocido por la alta gerencia y por la
firma consultora Athur Andersen.
Además mostrando datos falsos los implicados en el fraude, lo que deseaban era
lucrarse con millones de dólares, no importando los demás inversionistas.
3. Como se manejo el criterio de independencia del auditor y su posible

impacto en la caída de la empresa, que otros valores a nivel de directivos y
auditores se comprometieron.
El criterio de la independencia del auditor se perdió desde el momento en el que

Artur Andersen, la firma encargada de la Auditoría contable de la empresa empezó
a tener algunos intereses dentro de la compañía logrando así la pérdida del rumbo
de la auditoria, pues no solo se encargaba de brindar servicios como auditor
externo, si no que inicio actividades como firma consultora y asesora dentro de
ella, hasta llegar al punto de ganar más dinero por esto que por su función
principal que era la realización de la auditoría externa.
En la compañía debía haber una comisión de Auditoría, quien es la
principal encargada de las auditorías internas que se realicen y quienes
principalmente deben controlar la independencia del Auditor Externo,
logrando que este no tenga relación con los directivos de la empresa a menos
de que en el ejercicio de sus funciones lo necesite. Con la ayuda de un control
interno adecuado, acerca del funcionamiento contable de la empresa, el proceso
del Auditor Externo seria facilitado.
4. En sus propias palabras, presente un diagnostico completo de lo que paso

en la empresa.
Lo que sucedió en Enron, fue que se utilizaron técnicas contables fraudulentas, las
cuales no poseían un control interno y logrando así que los altos directivos
pudieran manipular los datos a su conveniencia y estos a su vez fueron apoyados
por la firma auditora externa quienes tenían participación en otro tipo de
actividades de la empresa que les podría representar grandes ingresos de dinero
en un futuro.
La falta de un análisis de riesgos que hubiera determinado las operaciones que
ocasionarían perdidas en un futuro y solo tenía en cuenta el presente. La Firma
Auditora Artur Andersen no tuvo en cuenta que la empresa en su momento le
hubiera generado grandes ingresos por la realización de consultorías o asesorías
dentro de ella, pero si se hubieran realizado las auditorias adecuadas, la empresa
en este momento pudiera ser viable y generar grandes ingresos solo por la
Auditoría Externa que se realizan.
5. Que papel pueden jugar las tecnologías de la información para ayudar a

evitar estas fatales consecuencias.
El papel de las tecnologías de la información es muy importante pues con estas se

puede tener un mejor manejo de los usuarios o los roles, donde estos tengan
restricciones en cuanto a su labor en la empresa, se puede mantener una
consistencia de los datos y también sirven para tener una confidencialidad en
cuanto a información que es crítica para la empresa.
6. Relacione otros casos similares al de Enron, con una breve descripción.
Parmalat: Parmalat ofreció en forma fraudulenta pagaré sénior garantizados, a

inversionistas norteamericanos, sobrestimando en forma significativa los activos
de la compañía y subestimando también en forma significativa los pasivos de la
misma. Parmalat engaño a los inversionistas norteamericanos informando que
usarían sus saldos de caja, que representaban un superávit los cuales en realidad
no existían para recompras deuda de la corporación y que finalmente no lo hizo,
quedando esa deuda vigente y fracasando en los pagares ofrecidos por la
empresa.
Falsifico documentos bancarios para hacer creer a los inversionistas que tenía en
efectivo y en valores negociables en una cuenta de Bank of América a nombre de
Financing Corporation (Bonlat), una subsidiaria de propiedad de Parmalat, luego
había sido confirmado al respecto que la cuenta no existía en el banco.
XEROX: El precio de las acciones de Xerox Corp., la mayor empresa productora
de copiadoras en el mundo, se desplomó 14%, luego del anuncio de que las
autoridades estadounidenses abrieran una investigación penal sobre un presunto
fraude contable sobre ventas entre 1997 y 2001, en el que también estaría
involucrada su filial en México.
Calyon: en septiembre 2007, un operador estadounidense de Calyon, banco de
inversiones y filial del francés Crédit Agricole, causó un agujero contable de 250
millones de euros al intervenir en los mercados financieros con cantidades
anormalmente elevadas y asumiendo riesgos excesivos sin permiso del banco.
Allfirst: en febrero de 2002, el primer banco irlandés, el Allied Irish Bank (AIB),
reveló que un operador disimuló 691 millones de pérdidas tras operaciones de
cambio de divisas. John Rusnak, que trabajaba desde hacía siete años en Allfirst,
filial estadounidense de AIB, admitió haber inventado varias operaciones de
cambio para ocultar pérdidas. En enero de 2003, Rusnak fue condenado a siete
años y medio de cárcel y a indemnizar al grupo bancario.
7. Qué relación tiene este caso con el reciente fenómeno de crisis mundial.
La pasada crisis mundial se dio por el “miedo” de los accionistas e inversionistas
que poseían acciones en la bolsa mundial de una caída de la bolsa, o una llamada
“recesión económica”; esto llevo a que dichos accionistas vendieran la mayoría de
sus acciones, dejando sin liquidez y activos con que operar a la bolsa mundial, y
por consiguiente el miedo a una recesión económica llevo a una verdadera
recesión que acabó con muchas empresas en todo el mundo creando una de las
mayores crisis económicas en la historia.
Es de notar que el mismo mecanismo que provocó la pasada crisis económica sea
el mismo instrumento que mantuvo a la empresa ENRON funcionando después
que tuviera grandes pérdidas, mientras en la crisis mundial un rumor de quiebra y
recesión hizo caer la bolsa mundial, en la empresa ENRON el maquillaje de
bienestar y estabilidad y crecimiento continuo aparente hizo que la empresa
continuara obteniendo ganancias ficticias a favor de los directivos de la
organización.
La relación es inherente en estos dos casos, hay un hilo muy delgado que conecta
la realidad económica con las acciones o documentos que representan la riqueza
de las empresas, pero a la vez este hilo es fundamental en el crecimiento o
decrecimiento de estos activos, mientras en el caso ENRON unas acciones
simbolizaban el crecimiento de la organización aparentemente, y se convertían en
ganancias para los directivos de la empresa, en la crisis mundial la falta de la
inversión de estas acciones hizo que se devaluara el patrimonio de muchas
empresas hasta la quiebra.

Resumen Enron

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Resumen Enron

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Resumen Enron

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

1.

presente un resumen de lo que paso con la empresa Enron, su historia, a que

ENRON se convirtió pues en un gigantesco "hacedor de mercados" dentro de Estados

Enron expuso otro problema del Mercado americano: la creciente vulnerabilidad

El fiasco de Enron es la consecuencia de al menos cuatro graves errores de

2. Cuáles fueron las responsabilidades de los directivos de la empresa,

Los directivos de la empresa tenían inicialmente como responsabilidad, llevar a

Los directivos de la empresa presenciaron desde un comienzo el crecimiento

3. Como se manejo el criterio de independencia del auditor y su posible

El criterio de la independencia del auditor se perdió desde el momento en el que

4. En sus propias palabras, presente un diagnostico completo de lo que paso

5. Que papel pueden jugar las tecnologías de la información para ayudar a

El papel de las tecnologías de la información es muy importante pues con estas se

6. Relacione otros casos similares al de Enron, con una breve descripción.

Parmalat: Parmalat ofreció en forma fraudulenta pagaré sénior garantizados, a

También podría gustarte