Oferta Pública de Bonos - Simulador de Costos

El presente documento se publica a manera de referencia para estimar los costos de una oferta pública
sector financiero. Favor diligenciar en primer lugar la hoja Supuestos. Es necesario validar las tarifas vig
participantes en la emisión.

Los campos en color amarillo deben ser diligenciados o

Sector
validados

2013

1. Bolsa de Valores de Colombia (BVC)

Fuente: Artículo 6.7.4 de la Circular Única BVC

1.1. Inscripción BVC

0.0590% $ 15,300,000

1.2. Sostenimiento BVC

0.0293%

2. Banca de Inversión (Agente Estructurador)

A pactar con el estructurador seleccionado
Costo estimado de la estructuración en pesos $ -

3. Asesor Legal
A pactar con el asesor seleccionado
Costo estimado de la asesoría en pesos $ -

4. Superintendencia Financiera de Colombia (SFC)

Fuente: Resolución 1245 de 2006

4.1. Inscripción en el RNVE

Tarifa: 0,08 por mil del patrimonio del emisor 0.08 $ 3,537,000
Tarifa mínima (6 SMMLV) $ 3,537,000
Tarifa máxima (300 SMMLV) $ 176,850,000

4.2. Derechos para realizar oferta pública

Tarifa: 0,350 por mil del monto total de la emisión 0.350 $ 70,000,000
Tarifa mínima (6 SMMLV) $ 3,537,000
Tarifa máxima (300 SMMLV) $ 176,850,000

4.3. Cuota Anual RNVE 0.100

Tarifa: 0,100 por mil del patrimonio del emisor
Tarifa mínima (6 SMMLV)
Tarifa máxima (300 SMMLV)

Total SFC $ 73,537,000

5. Depósito Centralizado de Valores (Deceval)

Instructivo de Tarifas de Deceval
Pesos por millón según rango de saldo en circulación $ 252.48
Valor de liquidación 12 meses según saldo de emisión $ 50,496,000

$ 50,496,000

6. Colocación y adjudicación

Colocadores (% de la emisión) 0.10%

Subtotal Colocadores $ 200,000,000

Adjudicación y anotación en cuenta BVC 0.010% $ 20,000,000

Costo mínimo $ 12,000,000
Costo máximo $ 35,000,000

7. Publicaciones y Gastos Mercadeo

Publicación de Aviso de Oferta en periódico de amplia circulación $ 20,000,000

8. Revisoria Fiscal
Certificación de la veracidad del contenido del prospecto $ -

9. Representante Legal de los Tenedores de Títulos

Porcentaje sobre el saldo en circulación 0.02%
Total RLTT $ 40,000,000

10. Calificación de riesgo

Determinado por el monto de emisión $ 97,000,000

Total (pesos)
Costos relacionados $ 516,333,000

Flujo de caja
Monto de la emisión $ 200,000,000,000
Redención
Pago de intereses

Total flujo de caja $ 199,483,667,000

Total flujo servicio de la deuda $ 200,000,000,000

Costo de la emisión (TIR%) 7.12%

Costo servicio deuda (TIR%) 7.00%

Este archivo se distribuye sólo con fines indicativos, como una referencia para emisiones de bonos ordinarios de empresas del sector
real, cuyo pago de capital se realice al vencimiento, no incluya amortizaciones parciales de capital, y cuyo pago de intereses se realice
una vez al año. La Bolsa de Valores de Colombia no es responsable por el uso del presente archivo y sus resultados, ni por la exactitud
y vigencia de la información que a través del mismo se suministra.
stimar los costos de una oferta pública de bonos por parte de una empresa perteneciente o no al
stos. Es necesario validar las tarifas vigentes por parte de cada una de las entidades

Sector financiero
1 2 3 4
2014P 2015P 2016P 2017P

$ 15,820,200 $ 16,358,087 $ 16,914,262 $ 17,489,347

$ 3,537,000 $ 3,657,258 $ 3,781,605 $ 3,910,179

$ 3,537,000 $ 3,657,258 $ 3,781,605 $ 3,910,179
$ 176,850,000 $ 182,862,900 $ 189,080,239 $ 195,508,967

$ 3,537,000 $ 3,657,258 $ 3,781,605 $ 3,910,179

$ 52,212,864 $ 52,212,864 $ 52,212,864 $ 52,212,864

 $ 40,000,000 $ 40,000,000 $ 40,000,000 $ 40,000,000

$ 50,149,000 $ 52,786,837 $ 55,563,425 $ 58,486,061

$ 161,719,064 $ 165,015,046 $ 168,472,156 $ 172,098,451

$ - $ - $ - $ -
$ 14,000,000,000 $ 14,000,000,000 $ 14,000,000,000 $ 14,000,000,000

$ -14,161,719,064 $ -14,165,015,046 $ -14,168,472,156 $ -14,172,098,451

$ -14,000,000,000 $ -14,000,000,000 $ -14,000,000,000 $ -14,000,000,000

nos ordinarios de empresas del sector

tal, y cuyo pago de intereses se realice
hivo y sus resultados, ni por la exactitud
 5 6 7 8
2018P 2019P 2020P 2021P

$ 18,083,984 $ 18,698,840 $ 19,334,600 $ 19,991,977

$ 4,043,125 $ 4,180,592 $ 4,322,732 $ 4,469,705

$ 4,043,125 $ 4,180,592 $ 4,322,732 $ 4,469,705
$ 202,156,272 $ 209,029,585 $ 216,136,591 $ 223,485,235

$ 4,043,125 $ 4,180,592 $ 4,322,732 $ 4,469,705

$ 52,212,864 $ 52,212,864 $ 52,212,864 $ 52,212,864

$ 40,000,000 $ 40,000,000 $ 40,000,000 $ 40,000,000

$ 61,562,428 $ 64,800,612 $ 68,209,124 $ 71,796,924

$ 175,902,402 $ 179,892,907 $ 184,079,320 $ 188,471,469

$ - $ - $ - $ -
$ 14,000,000,000 $ 14,000,000,000 $ 14,000,000,000 $ 14,000,000,000

$ -14,175,902,402 $ -14,179,892,907 $ -14,184,079,320 $ -14,188,471,469

$ -14,000,000,000 $ -14,000,000,000 $ -14,000,000,000 $ -14,000,000,000
 9 10 11 12
2022P 2023P 2024P 2025P

$ 20,671,704 $ - $ - $ -

$ 4,621,675 $ - $ - $ -
$ 4,621,675 $ 4,778,812 $ 4,941,291 $ 5,109,295
$ 231,083,733 $ 238,940,580 $ 247,064,559 $ 255,464,754

$ 4,621,675 $ - $ - $ -

$ 52,212,864 $ - $ - $ -
$ 40,000,000 $ - $ - $ -

$ 75,573,442 $ - $ - $ -

$ 193,079,685 $ - $ - $ -

$ - $ 200,000,000,000 $ - $ -
$ 14,000,000,000 $ 14,000,000,000 $ - $ -

$ -14,193,079,685 $ -214,000,000,000 $ - $ -
$ -14,000,000,000 $ -214,000,000,000 $ - $ -
 13 14 15 16
2026P 2027P 2028P 2029P

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ 5,283,011 $ 5,462,633 $ 5,648,363 $ 5,840,407
$ 264,150,556 $ 273,131,675 $ 282,418,152 $ 292,020,369

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
 17 18 19 20
2030P 2031P 2032P 2033P

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ 6,038,981 $ 6,244,307 $ 6,456,613 $ 6,676,138
$ 301,949,062 $ 312,215,330 $ 322,830,651 $ 333,806,893

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
 21 22 23 24
2034P 2035P 2036P 2037P

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ 6,903,127 $ 7,137,833 $ 7,380,519 $ 7,631,457
$ 345,156,327 $ 356,891,643 $ 369,025,958 $ 381,572,841

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
 25 26 27 28
2038P 2039P 2040P 2041P

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ 7,890,926 $ 8,159,218 $ 8,436,631 $ 8,723,477
$ 394,546,318 $ 407,960,892 $ 421,831,563 $ 436,173,836

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
 29 30 31 32
2042P 2043P 2044P 2045P

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ 9,020,075 $ 9,326,757 $ 9,643,867 $ 9,971,759
$ 451,003,746 $ 466,337,874 $ 482,193,361 $ 498,587,936

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
 33 34 35 36
2046P 2047P 2048P 2049P

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ 10,310,799 $ 10,661,366 $ 11,023,852 $ 11,398,663
$ 515,539,925 $ 533,068,283 $ 551,192,605 $ 569,933,153

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
 37 38 39 40
2050P 2051P 2052P 2053P

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ 11,786,218 $ 12,186,949 $ 12,601,305 $ 13,029,750
$ 589,310,880 $ 609,347,450 $ 630,065,264 $ 651,487,482

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
 El presente documento se publica a manera de referencia para estimar los costos de una ofe
financiero.

Los campos en color amarillo deben

ser diligenciados o validados
1
2013 2014P

SMMLV $ 589,500 $ 609,543

DTF (T.A.) 5.28% 5.28%
DTF (E.A.) 5.43% 5.43%
IPC 12 MESES 3.40% 3.40%
IBR 5.26% 5.26%
UVR 202.34 209.22
Indicadores de referencia, no corresponden a proyecciones realizadas por la BVC. Se deben diligenciar los indicadores que se consider

Patrimonio (millones de pesos) - -

Monto en millones de pesos o

Plazo en años
UVR
Monto en Serie A 200,000 10
Monto en Serie B -
Monto en Serie C -
Monto en Serie D -
Monto en Serie E -
Monto en Serie F -
Monto en Serie G -
Monto en Serie H -
Monto total (millones de pesos) $ 200,000

Flujos de financiamiento y saldo de la emisión (pesos)

Serie A $ 200,000,000,000 $0
Serie B $0 $0
Serie C $0 $0
Serie D $0 $0
Serie E $0 $0
Serie F $0 $0
Serie G $0 $0
Serie H $0 $0
Saldo total en circulación $ 200,000,000,000 $ 200,000,000,000

Pago Intereses
Cupón Serie A $ 14,000,000,000
Cupón Serie B $0
Cupón Serie C $0
Cupón Serie D $0
Cupón Serie E $0
Cupón Serie F $0
Cupón Serie G $0
Cupón Serie H $0

Tasa a aplicar (Serie A) Tasa Fija (pesos) 7.00%

Tasa a aplicar (Serie B) - 0.00%
Tasa a aplicar (Serie C) - 0.00%
Tasa a aplicar (Serie D) - 0.00%
Tasa a aplicar (Serie E) - 0.00%
Tasa a aplicar (Serie F) - 0.00%
Tasa a aplicar (Serie G) - 0.00%
Tasa a aplicar (Serie H) - 0.00%
rencia para estimar los costos de una oferta pública de bonos por parte de una empresa perteneciente o no al sector

2 3 4 5
2015P 2016P 2017P 2018P

$ 630,267 $ 651,697 $ 673,854 $ 696,765

5.28% 5.28% 5.28% 5.28%
5.43% 5.43% 5.43% 5.43%
3.40% 3.40% 3.40% 3.40%
5.26% 5.26% 5.26% 5.26%
216.33 223.69 231.29 239.16
iligenciar los indicadores que se consideren adecuados

- - - -

Tipo de rendimiento Tasa cupón o spread

Tasa Fija (pesos) 7.00%

$0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0
$ 200,000,000,000 $ 200,000,000,000 $ 200,000,000,000 $ 200,000,000,000

$ 14,000,000,000 $ 14,000,000,000 $ 14,000,000,000 $ 14,000,000,000

$0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0

7.00% 7.00% 7.00% 7.00%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
 6 7 8
2019P 2020P 2021P

$ 720,455 $ 744,951 $ 770,279

5.28% 5.28% 5.28%
5.43% 5.43% 5.43%
3.40% 3.40% 3.40%
5.26% 5.26% 5.26%
247.29 255.70 264.39

- - -

$0 $0 $0
$0 $0 $0
$0 $0 $0
$0 $0 $0
$0 $0 $0
$0 $0 $0
$0 $0 $0
$0 $0 $0
$ 200,000,000,000 $ 200,000,000,000 $ 200,000,000,000

$ 14,000,000,000 $ 14,000,000,000 $ 14,000,000,000

$0 $0 $0
$0 $0 $0
$0 $0 $0
$0 $0 $0
$0 $0 $0
$0 $0 $0
$0 $0 $0

7.00% 7.00% 7.00%

0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
 9 10 11
2022P 2023P 2024P

$ 796,469 $ 823,549 $ 851,549

5.28% 5.28% 5.28%
5.43% 5.43% 5.43%
3.40% 3.40% 3.40%
5.26% 5.26% 5.26%
273.38 282.67 292.28

- - -

$0 -$ 200,000,000,000 $ 0
$0 $0 $ 0
$0 $0 $ 0
$0 $0 $ 0
$0 $0 $ 0
$0 $0 $ 0
$0 $0 $ 0
$0 $0 $ 0
$ 200,000,000,000 $ - $ -

$ 14,000,000,000 $ 14,000,000,000 $ 0
$0 $0 $ 0
$0 $0 $ 0
$0 $0 $ 0
$0 $0 $ 0
$0 $0 $ 0
$0 $0 $ 0
$0 $0 $ 0

7.00% 7.00% 7.00%

0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
 12 13 14
2025P 2026P 2027P

$ 880,502 $ 910,439 $ 941,394

5.28% 5.28% 5.28%
5.43% 5.43% 5.43%
3.40% 3.40% 3.40%
5.26% 5.26% 5.26%
302.22 312.50 323.12

- - -

$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ - $ - $ -

$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0

7.00% 7.00% 7.00%

0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
 15 16 17
2028P 2029P 2030P

$ 973,401 $ 1,006,497 $ 1,040,718

5.28% 5.28% 5.28%
5.43% 5.43% 5.43%
3.40% 3.40% 3.40%
5.26% 5.26% 5.26%
334.11 345.47 357.21

- - -

$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ - $ - $ -

$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0

7.00% 7.00% 7.00%

0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
 18 19 20
2031P 2032P 2033P

$ 1,076,102 $ 1,112,690 $ 1,150,521

5.28% 5.28% 5.28%
5.43% 5.43% 5.43%
3.40% 3.40% 3.40%
5.26% 5.26% 5.26%
369.36 381.92 394.90

- - -

$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
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$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0

7.00% 7.00% 7.00%

0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
 21 22 23
2034P 2035P 2036P

$ 1,189,639 $ 1,230,087 $ 1,271,909

5.28% 5.28% 5.28%
5.43% 5.43% 5.43%
3.40% 3.40% 3.40%
5.26% 5.26% 5.26%
408.33 422.21 436.57

- - -

$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
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$ - $ - $ -

$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
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$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0

7.00% 7.00% 7.00%

0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
 24 25 26
2037P 2038P 2039P

$ 1,315,154 $ 1,359,870 $ 1,406,105

5.28% 5.28% 5.28%
5.43% 5.43% 5.43%
3.40% 3.40% 3.40%
5.26% 5.26% 5.26%
451.41 466.76 482.63

- - -

$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
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$ 0 $ 0 $ 0
$ - $ - $ -

$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0

7.00% 7.00% 7.00%

0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
 27 28 29
2040P 2041P 2042P

$ 1,453,913 $ 1,503,346 $ 1,554,460

5.28% 5.28% 5.28%
5.43% 5.43% 5.43%
3.40% 3.40% 3.40%
5.26% 5.26% 5.26%
499.04 516.00 533.55

- - -

$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ - $ - $ -

$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0

7.00% 7.00% 7.00%

0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
 30 31 32
2043P 2044P 2045P

$ 1,607,311 $ 1,661,960 $ 1,718,466

5.28% 5.28% 5.28%
5.43% 5.43% 5.43%
3.40% 3.40% 3.40%
5.26% 5.26% 5.26%
551.69 570.45 589.84

- - -

$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ - $ - $ -

$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0

7.00% 7.00% 7.00%

0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
 33 34 35
2046P 2047P 2048P

$ 1,776,894 $ 1,837,309 $ 1,899,777

5.28% 5.28% 5.28%
5.43% 5.43% 5.43%
3.40% 3.40% 3.40%
5.26% 5.26% 5.26%
609.90 630.63 652.08

- - -

$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ - $ - $ -

$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0

7.00% 7.00% 7.00%

0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
 36 37 38
2049P 2050P 2051P

$ 1,964,370 $ 2,031,158 $ 2,100,218

5.28% 5.28% 5.28%
5.43% 5.43% 5.43%
3.40% 3.40% 3.40%
5.26% 5.26% 5.26%
674.25 697.17 720.87

- - -

$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ - $ - $ -

$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0
$ 0 $ 0 $ 0

7.00% 7.00% 7.00%

0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
 39 40
2052P 2053P

$ 2,171,625 $ 2,245,460
5.28% 5.28%
5.43% 5.43%
3.40% 3.40%
5.26% 5.26%
745.38 770.73

- -

$ 0 $ 0
$ 0 $ 0
$ 0 $ 0
$ 0 $ 0
$ 0 $ 0
$ 0 $ 0
$ 0 $ 0
$ 0 $ 0
$ - $ -

$ 0 $ 0
$ 0 $ 0
$ 0 $ 0
$ 0 $ 0
$ 0 $ 0
$ 0 $ 0
$ 0 $ 0
$ 0 $ 0

7.00% 7.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
Tabla asociada a los costos Deceval
INSTRUCTIVO NÚMERO I-AC-SC-007 TARIFAS 2012 DECEVAL
http://www.deceval.com.co

2.2 EMISIONES DESMATERIALIZADAS - RENTA FIJA

TABLA No. 3
EMISIONES DESMATERIALIZADAS - RENTA FIJA

Tarifas en pesos por

Monto de la emisión en millón al año
circulación (millones de pesos)
0 293.74
28,765 278.47
57,530 252.72
115,060 259.01
162,130 252.48
209,200 236.15
256,270 229.63
303,340 224.19
350,410 216.56
397,480 208.95
444,550 200.25
491,620 193.72
538,690 187.19
585,760 180.66
632,830 176.30
679,900 173.03
732,200 169.78
784,500 165.42
836,800 162.15
1,046,000 155.30
1,255,200 151.73
1,464,400 150.33
1,673,600 147.86
1,882,800 146.63
2,092,000 145.40

1 2
2012 2013P
Pesos por millón según rango de saldo en circulación $ 252.48 $ 261.06
Saldo en circulación en millones de pesos $ 200,000.00 $ 200,000.00
Valor de liquidación según saldo de la emisión $ 50,496,000 $ 52,212,864
 3 4 5 6 7 8
2014P 2015P 2016P 2017P 2018P 2019P
$ 261.06 $ 261.06 $ 261.06 $ 261.06 $ 261.06 $ 261.06
$ 200,000.00 $ 200,000.00 $ 200,000.00 $ 200,000.00 $ 200,000.00 $ 200,000.00
$ 52,212,864 $ 52,212,864 $ 52,212,864 $ 52,212,864 $ 52,212,864 $ 52,212,864
 9 10 11 12 13 14
2020P 2021P 2022P 2023P 2024P 2025P
$ 261.06 $ 261.06 $ 303.73 $ 303.73 $ 303.73 $ 303.73
$ 200,000.00 $ 200,000.00 $ - $ - $ - $ -
$ 52,212,864 $ 52,212,864 $ - $ - $ - $ -
 15 16 17 18 19 20
2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P
$ 303.73 $ 303.73 $ 303.73 $ 303.73 $ 303.73 $ 303.73
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
 21 22 23 24 25 26
2032P 2033P 2034P 2035P 2036P 2037P
$ 303.73 $ 303.73 $ 303.73 $ 303.73 $ 303.73 $ 303.73
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
 27 28 29 30 31 32
2038P 2039P 2040P 2041P 2042P 2043P
$ 303.73 $ 303.73 $ 303.73 $ 303.73 $ 303.73 $ 303.73
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
 33 34 35 36 37 38
2044P 2045P 2046P 2047P 2048P 2049P
$ 303.73 $ 303.73 $ 303.73 $ 303.73 $ 303.73 $ 303.73
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
 39 40
2050P 2051P 2052P
$ 303.73 $ 303.73 $ 303.73
$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
 Modelo Costos de Emisión BONOS ORDINARIOS SECTOR REAL
Fitch Ratings Colombia S.A.
www.fitchratings.com.co
Tabla de tarifas para calificación de emisiones
(Limite Inferior) (Limite Superior) Cargo fijo
Mayor a Menor o igual a hasta de
0 10,000 12,500,000
10,000 30,000 12,500,000
30,000 60,000 25,500,000
60,000 120,000 42,000,000
120,000 200,000 69,000,000
200,000 999,999,999 97,000,000

Monto total emisión (millones de pesos) $ 200,000

Cargo fijo $ 69,000,000
Excedente del limite inferior $ 80,000
% aplicado sobre el excedente 0.035%
Costo total $ 97,000,000
RIOS SECTOR REAL

% sobre el excedente del

limite inferior hasta de
0.000%
0.065%
0.055%
0.045%
0.035%
0.025%