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    Robert heredó recientemente una cartera de acciones y está analizando las razones financieras de cada empresa para compararlas. Sin embargo, podría enfrentar problemas al comparar empresas de diferentes industrias. La liquidez y razón rápida son más bajas en la empresa eléctrica y de comida rápida debido a que operan principalmente en efectivo, mientras que la deuda es aceptable para la eléctrica debido a su flujo de efectivo predecible pero arriesgado para el software. Aunque el software ofrece altos rendimientos, también existe much

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    Robert heredó recientemente una cartera de acciones y está analizando las razones financieras de cada empresa para compararlas. Sin embargo, podría enfrentar problemas al comparar empresas de diferentes industrias. La liquidez y razón rápida son más bajas en la empresa eléctrica y de comida rápida debido a que operan principalmente en efectivo, mientras que la deuda es aceptable para la eléctrica debido a su flujo de efectivo predecible pero arriesgado para el software. Aunque el software ofrece altos rendimientos, también existe much

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    Robert heredó recientemente una cartera de acciones y está analizando las razones financieras de cada empresa para compararlas. Sin embargo, podría enfrentar problemas al comparar empresas de diferentes industrias. La liquidez y razón rápida son más bajas en la empresa eléctrica y de comida rápida debido a que operan principalmente en efectivo, mientras que la deuda es aceptable para la eléctrica debido a su flujo de efectivo predecible pero arriesgado para el software. Aunque el software ofrece altos rendimientos, también existe much

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    - Comparaciones de razones

    Robert Arias heredó recientemente una cartera de acciones del tío. Deseando conocer
    más sobre las empresas en las que ha invertido, Robert lleva a cabo un análisis de razones
    financieras de cada empresa y decide compararlas entre sí. Algunas de sus razones se
    enumeran a continuación.

    Island Burger Fink Roland


    Razón
    Electric Utility Heaven Software Motors
    Liquidez corriente 1.10 1.3 6.8 4.5
    Razón rápida 0.90 0.82 5.2 3.7
    Índice de endeudamiento 0.68 0.46 0 0.35
    Margen de utilidad neta 6.2% 14.3% 28.5% 8.4%

    Suponiendo que su tío era un inversionista sabio que integró la cartera cuidadosamente,
    Robert encuentra confusas las grandes diferencias que existen entre estas razones.
    Ayúdelo.

    A. ¿Qué problemas podría enfrentar Robert al comparar estas empresas entre sí de


    acuerdo con sus razones?

    B. ¿Por qué la liquidez corriente y la razón rápida de la compañía de electricidad y del


    restaurante de comida rápida son mucho más bajas que las mismas razones de las otras
    empresas?

    C. ¿Por qué sería correcto para la compañía de electricidad tener un gran monto de
    deuda, pero no para la empresa de software?

    D. ¿Por qué los inversionistas no invertirían todo su dinero en empresas de software,


    prefiriendo invertir en empresas menos rentables? Concéntrese en el riesgo y el retorno.

    SOLUCIÓN:

    A.- Si bien es cierto que el análisis de razones incluye métodos de cálculo e interpretación
    de razones financieras para analizar y supervisar la liquidez, actividad, solvencia,
    apalancamiento y uso de activos de la empresa, pero si lo hacemos o comparemos con
    rubros diferentes lo que entraremos en una confusión y por lo tanto tomaremos decisiones
    equivocadas y estas mismas decisiones lo que puede llevar al rotundo fracaso.
    B.- La explicación de las relaciones actuales y rápidas bajas muy probablemente se basa
    en el hecho de que estas dos industrias operan principalmente en valores de caja. Sus
    saldos de cuentas por cobrar se van a ser mucho menor que para las otras dos empresas.

    C.- Alto nivel de deuda puede ser mantenido si la empresa tiene un flujo de caja grande,
    predecible y estable. Utilidades tienden a satisfacer estas necesidades de flujo de efectivo.
    La empresa de software tendrá el flujo de caja muy incierto y cambiante. La industria del
    software está sujeto a una mayor competencia como resultado un flujo de caja más
    volátil.

    D.- Aunque la industria de software tiene potencialmente grandes beneficios y el


    rendimiento de retorno de inversión, sino también tiene una gran cantidad de
    incertidumbre asociada con los beneficios. Además, mediante la colocación de todo el
    dinero en una acción, se pierden los beneficios de la reducción del riesgo asociado a la
    diversificación.

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