Guía de ejercicios

SEMANA 4
Costos y presupuestos

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Guía de Presupuestos Semana 4

1. Presupuesto Maestro
Es un conjunto integrado de presupuestos de operación, inversión y financiamiento durante
un periodo de tiempo. La mayoría de las empresas prepara anualmente el presupuesto
maestro.
Para una empresa de manufactura, el presupuesto maestro se compone de los siguientes
presupuestos integrados:
Presupuesto de Operación
Presupuesto de Ventas
Presupuesto de Costo de Ventas:
Presupuesto de Producción Estado de Resultados
Presupuesto de Compra de Materiales Directos Presupuestado

Presupuesto del Costo de Mano de Obra Directa

Presupuesto del Importe de Costos Indirectos
Presupuesto de Gasto de Venta y de Administración
Presupuesto de Financiamiento
Presupuesto de Efectivo Balance General
Presupuesto de Inversión Presupuestado

Presupuesto de Inversiones de Capital

Se inicia con la preparación de los presupuestos de operación, que forman el Estado de Resultados
Presupuestado. Estos presupuestos se preparan en el siguiente orden:
1.- Presupuesto de ventas
2,- Presupuesto de Producción
3.- Presupuesto de Compras de Materiales Directos.
4.- Presupuesto de Costo de la Mano de Obra Directa.
5.- Presupuesto del Importe de Costos Indirectos.
6.- Presupuesto de Costo de Ventas.

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7.- Presupuesto de Gastos de Venta y de Administración.

8.- Estado de Resultados Presupuestado.

Después que se prepara el estado de resultados presupuestado, se prepara el balance general

presupuestado. Dos presupuestos principales que comprenden el balance general presupuestado
son el Presupuesto de Efectivo y el Presupuesto de Inversiones de Capital.

2. Presupuestos del Estado de Resultados

Se utilizará como base el ejemplo de La Perla Ltda., una pequeña empresa de manufactura.

2.1. Presupuesto de Ventas

Se inicia estimando la cantidad de las mismas, como punto de partida, a menudo se utiliza
la información de las ventas del año anterior. Entonces, esta información de las ventas se
revisa en elementos tales como los siguientes:
1.- Órdenes de venta atrasadas sin llenar del periodo anterior.
2.- Publicidad y promoción presupuestadas.

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3.- capacidad de Producción.

4.- Cambios en la fijación de precios proyectados.
5.- Hallazgos en los estudios de investigación de mercado.
7.- Condiciones esperadas de la industria y económicas en general.
Una vez que se hace la estimación de la información de las ventas, pueden determinarse los
ingresos por ventas esperados al multiplicar el volumen por el precio de venta por unidad
esperado.
La Perla Ltda., fabrica Billeteras y Maletines que son vendidas en dos regiones, la norte y la
sur. La Perla Ltda. realiza la estimación de los siguientes volúmenes de venta y precios para
2010:

Artículos Región Norte Región Sur Precio de Venta Unitario

Billeteras 14.350 12.050 $ 7.200

Maletines 7.820 6.180 $ 15.000

La siguiente figura muestra el presupuesto de ventas para La Perla Ltda. con base en los datos
anteriores:

La Perla Ltda.

Presupuesto de Ventas

para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2010

Volumen de Precio de
Producto y Región Ventas por Venta por Ventas Totales
Unidad Unidad

Billeteras

Norte 14.350 $ 7.200 $ 103.320.000

Sur 12.050 $ 7.200 $ 86.760.000

Total 26.400 $ 190.080.000

Maletines

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Norte 7.820 $ 15.000 $ 117.300.000

Sur 6.180 $ 15.000 $ 92.700.000

Total 14.000 $ 210.000.000

Total Ingresos por Ventas $ 400.080.000

2.2. Presupuesto de Producción

El presupuesto de producción debe integrarse con el presupuesto de ventas para asegurar
que tanto la producción como las ventas se mantengan en equilibrio durante el año. El
presupuesto de producción estima el número de unidades a fabricar, para satisfacer las
ventas presupuestadas y los niveles de inventario deseados. Las unidades a producir se
determinan de la manera siguiente:
Unidades que se espera vender XXX Unidades

Más las unidades deseadas en el inventario final + XXX

Menos las unidades estimadas en el inventario inicial - XXX

Unidades Totales a Producir = XXX Unidades

La Perla Ltda. estima los siguientes inventarios de Billeteras y Maletines:

inventario Inventario
Artículos estimado al 01 deseado al 31
01 2010 12 2010

Billeteras 4.400 4.000

Maletines 2.400 3.000

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A continuación se presenta el presupuesto de producción para La Perla Ltda.:

La Perla Ltda.

Presupuesto de Producción

para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2010

Unidades

Billeteras Maletines

Unidades que se espera vender 26.400 14.000

Más el inventario final deseado al 31 12 2010 4.000 3.000

Total 30.400 17.000

Menos el Inventario inicial estimado al 01 01 2010 4.400 $ 2.400

Unidades Totales a producir 26.000 14.600

2.3. Presupuesto de Compras de Materiales Directos

Con el fin de asegurar que la producción no se interrumpa, se integra este presupuesto con
el presupuesto de producción. El presupuesto de compras de materiales directos
muestra las cantidades de materiales directos a comprar para apoyar la producción
presupuestada y los niveles de saldos de inventario deseados. Los materiales directos a
comprar se calculan así:
Materiales requeridos para la producción XXX Unidades

Más el inventario final de materiales deseado + XXX

Menos el inventario inicial de materiales estimado - XXX

Unidades Totales a Producir = XXX Unidades

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La Perla Ltda. usa cuero y forros para fabricar Billeteras y Maletines. La cantidad de
materiales directos esperada en cada unidad de producto se desglosa a continuación:

Billeteras Maletines Unidad de medida

cuero 0,3 1,25 mts2 por unidad

Forro 0,1 0,5 mts2 por unidad

La Perla Ltda. espera los siguientes inventarios de materiales directos de cuero y forros:

inventario de Materiales inventario de Materiales Unidad de

Directos estimados al 01 01 2010 Directos deseados al 31 12 2010 medida

cuero 900 1000 mts2 por unidad

Forro 750 600 mts2 por unidad

El precio estimado por mt2 de cuero y forros durante 2010 se muestra a continuación:

Precio por mt2

cuero $1.800

Forro $480

A continuación se muestra el presupuesto de compra de materiales:

La Perla Ltda.

Presupuesto de Compras de Materiales Directos

para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2010

Materiales Directos

cuero Forros Total

Metros 2 requeridos para la producción:

Billeteras (Nota 1) 7.800 2.600

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Maletines (Nota 2) 18.250 7.300

Más el inventario deseado al 31 12 2010 1.000 600

Total 27.050 10.500

Menos el Inventario estimado al 01 01 2010 900 750

Metros2 Totales a comprar 26.150 9.750

Precio Unitario (por metro2) $ 1.800 $ 480

Total Materiales Directos a Comprar $ 47.070.000 $ 4.680.000 $ 51.750.000

Nota 1: cuero: 26.000 unidades x 0,30 metros2 por unidad 7.800 metros 2

Forros: 26.000 unidades x 0,10 metros2 por unidad 2.600 metros 2

Nota 2: cuero: 14.600 unidades x 1,25 metros2 por unidad 18.250 metros 2

Forros: 14.600 unidades x 0,50 metros2 por unidad 7.300 metros 2

El tiempo que se requiere para comprar los materiales directos debe coordinarse entre los
departamentos de Producción y Compras a fin de que la producción no sea interrumpida.

2.4. Presupuesto de Costo de Mano de Obra Directa

En este presupuesto se estiman las horas de mano de obra directa y su costo para llevar a
cabo la producción presupuestada.
La Perla Ltda. estima que son necesarias las siguientes horas de mano de obra directa para
producir una Billeteras y una Maletines:

Billeteras Maletines Unidad de medida

Depto. de Corte 0,10 0,15 horas por unidad

Depto. de Costura 0,25 0,40 horas por unidad

La estimación de las tarifas por hora de mano de obra directa para los departamentos de
corte y costura durante 2010, se presentan a continuación:

Tarifa por hora

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Depto. de Corte $4.800

Depto. de Costura $6.000

Para La Perla, el presupuesto de Costo de Mano de Obra Directa es:

La Perla Ltda.

Presupuesto del Costo de Mano de Obra Directa

para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2010

Departamentos

Corte Costura Total

Horas requeridas para producción

Billeteras (Nota 1) 2.600 6.500

Maletines (Nota 2) 2.190 5.840

Total 4.790 12.340

Tarifa por hora $ 4.800 $ 6.000

Toral Costo Mano de Obra Directa $ 22.992.000 $ 74.040.000 $ 97.032.000

Nota 1: Depto. de Corte: 26.000 unidades x 0,10 horas por unidad 2.600 horas

Depto. de Costura 26.000 unidades x 0,25 horas por unidad 6.500 horas

Nota 2: Depto. de Corte: 14.600 unidades x 0,15 horas por unidad 2.190 horas

Depto. de Costura: 14.600 unidades x 0,40 horas por unidad 5.840 horas

Para que La Perla Ltda. produzca 26.000 Billeteras, se requieren 2.600 horas de mano de
obra directa en el departamento de corte. Asimismo, para producir 14.600 maletines, se
requieren 2.190 horas de mano de obra directa en el mismo departamento. De este modo,
el costo estimado de mano de obra directa total para el departamento de corte es de
$22.992.000. De igual manera, se determinan el costo y las horas de mano de obra directa
para el departamento de costura.

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Las necesidades de mano de obra directa deben coordinarse entre los departamentos de
producción y de recursos humanos, a fin de que haya siempre mano de obra disponible
para la producción.

2.5. Presupuesto del importe de Costos Indirectos

En este presupuesto se estima el costo para cada concepto de los costos indirectos
necesarios para llevar a cabo la producción presupuestada. El presupuesto del importe de
costos indirectos para La Perla Ltda. es:

La Perla Ltda. El presupuesto del importe de

costos indirectos mostrado,
Presupuesto del Importe de Costos Indirectos puede estar soportado por
informes o cédulas
para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2010
departamentales, las cuales
normalmente separan el importe
de los costos indirectos en fijos y
Salarios de fábrica indirectos $ 36.640.000 variables para permitir a los
administradores del
Sueldos del supervisor $ 18.000.000 departamento una mejor
supervisión y evaluación de
Energía y luz $ 15.300.000
costos durante el año.
Depreciación de Planta y Equipo $ 14.400.000 El presupuesto del importe de
costos indirectos debe
Materiales Indirectos $ 9.140.000 integrarse con el presupuesto de
producción para asegurar que
Mantenimiento $ 7.014.000
dicha producción no se
Seguros e impuestos a propiedad $ 3.960.000 interrumpa durante el año.

Toral Costos Indirectos $ 104.454.000

2.6. Presupuesto del Costo de Ventas

Este presupuesto se prepara integrando los presupuestos siguientes:
1.- Presupuesto de Compra de Materiales Directos.
2.- Presupuesto del Costo de Mano de Obra Directa.
3.- Presupuesto del Importe de Costos Indirectos.

Además, los inventarios estimados y deseados para los materiales directos, producción en
proceso y los artículos terminados, deben ser incluidos en el presupuesto del costo de

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ventas. Para La Perla Ltda. los inventarios de materiales directos, producción en proceso y
de artículos terminados son:
inventario estimado al 01 01 2010 inventario deseado al 31 12 2010

Almacén de Materiales Directos

2 2
cuero $ 1.620.000 (900 mts X $1.800) 1.800.000 (1.000 mts X $1.800)
2 2
Forro $ 360.000 (750 mts X $480) 288.000 (600 mts X $480)

Total Materiales Directos $ 1.980.000 $ 2.088.000

Producción en Proceso $ 4.288.000 $ 4.400.000

Almacén de artículos terminados: $ 21.912.000 $ 31.300.000

A continuación se muestra el presupuesto del costo de ventas para La Perla Ltda. Ésta
indica que están presupuestados costos de producción totales de $253.128.000 para 2010.
De este total, $51.642.000 están presupuestados para materiales directos, $97.032.000
están presupuestados para mano de obra directa, y $104.454.000 están presupuestados
para costos indirectos. Después de considerar los Inventarios de producción en proceso, el
total presupuestado del costo de producción de artículos terminados y transferidos al
almacén de artículos terminados durante 2010 es de $253.016.000. Con base en las ventas
esperadas, el costo de ventas presupuestado es de $243.628.000.

La Perla Ltda.

Presupuesto del Costo de Ventas

para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2010

Almacén de artículos terminados, inventario 01 01 2010 $ 21.912.000

Producción en proceso, inventario al 01 01 2010 $ 4.288.000

Almacén de materiales directos Presupuesto de

compra de materiales
inventario de materiales directos al 01 01 2010 $ 1.980.000

Compras de materiales directos $ 51.750.000

Costo materiales directos disponibles $ 53.730.000

Presupuesto costo de
Menos: Inventario de materiales directos al 31 12 2010 $ 2.088.000 mano de obra directa

Costo de materiales directos traspasados a producción $ 51.642.000

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Mano de Obra Directa $ 97.032.000 Presupuesto Importe

de costos indirectos
Costos Indirectos $ 104.454.000

Total Costos de Producción $ 253.128.000

Total producción en proceso durante el periodo $ 257.416.000

Menos: Inventario de Producción en proceso al 31 12 2010 $ 4.400.000

Costo de Producción Artículos Terminados $ 253.016.000

Costo de Artículos Terminados disponibles para la Venta $ 274.928.000

Menos: inventario almacén de artículos terminados al 31 12

$ 31.300.000
2010

Costo de Ventas $ 243.628.000

2.7. Presupuesto de Gasto de Venta y de Administración

Con frecuencia, el presupuesto de ventas se utiliza como punto de partida para el
presupuesto de gastos de venta y de administración. Por ejemplo, un incremento
presupuestado en las ventas puede requerir más gastos en publicidad.
La siguiente figura muestra el presupuesto de gastos de venta y administración para La
Perla Ltda.:

La Perla Ltda.

Presupuesto de Gastos de Venta y Administración

para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2010

Gastos de Venta

Gastos de salarios de venta $ 35.750.000

Gasto de publicidad $ 5.400.000

Gasto de viajes $ 1.150.000

Total Gastos de Venta $ 42.300.000

Gastos de Administración

Gasto de sueldos de directivos $ 28.800.000

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Gasto de sueldos de oficina $ 12.900.000

Gasto de renta de oficina $ 1.380.000

Gasto de provisiones de oficina $ 350.000

Gasto de administración diversos $ 750.000

Total Gastos de Administración $ 44.180.000

Total Gastos de Venta y Administración $ 86.480.000

El presupuesto de gastos de venta y administración normalmente está respaldado por

informes o cédulas departamentales. Por ejemplo, un informe de gastos de publicidad para
el departamento de marketing podría incluir los medios de publicidad utilizados
(periódico, correo directo, TV, etc.), las cantidades (columna en pulgadas, número,
minutos), el costo por unidad y los costos relacionados por unidad.

2.8. Estado de Resultados Presupuestado

El estado de resultados presupuestado se elabora integrando los siguientes presupuestos:
1.- Presupuesto de Ventas.
2.- Presupuesto de Costo de Ventas.
3.- Presupuesto de Gastos de Venta y Administración.
Además, las estimaciones de otros ingresos, otros gastos, y el impuesto sobre la renta
también se incluyen en el estado de resultados presupuestado.
La Perla Ltda. presenta el siguiente estado de resultados presupuestado. Resume las
actividades de operación presupuestadas de la empresa. Al hacerlo, el estado de resultados
presupuestado permite a los administradores evaluar los efectos de las ventas, los costos y
gastos estimados sobre las ganancias del año.

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La Perla Ltda.

Estado de Resultados Presupuestado

para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2010

Ingreso por Ventas (presupuesto de ventas) $ 400.080.000

Costo de Ventas (presupuesto del costo de ventas) $ 243.628.000

Utilidad Bruta $ 156.452.000

Gastos de Venta y Administración

Gastos de Venta (ppto. de gastos de venta y admtción) $ 42.300.000

Gastos de Administración (ppto de venta y admtción) $ 44.180.000

Total Gastos de Venta y de Administración $ 86.480.000

Utilidad de Operación $ 69.972.000

Otros Ingresos

Ingresos por intereses $ 2.940.000

Otros Gastos

Gasto por intereses $ 2.700.000 $ 240.000

Utilidad antes del impuesto sobre la renta $ 70.212.000

Impuesto sobre la renta $ 15.000.000

Utilidad Neta $ 55.212.000

3. Presupuestos del Balance General

Mientras los presupuestos del estado de resultados reflejan las actividades de operación de la
empresa, los presupuestos del balance general reflejan las actividades de financiamiento e
inversión. Los siguientes son los presupuestos del balance general:
1.- Presupuesto de efectivo (actividad de financiamiento).

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2.- Presupuesto de inversiones de capital (actividad de inversión)

3.1. Presupuesto de Efectivo

Este presupuesto estima los ingresos (flujos de entrada) y pagos (flujos de salida) de
efectivo durante un periodo de tiempo. El presupuesto de efectivo está integrado con los
diversos presupuestos de operación. Además, el presupuesto de inversiones de capital, los
dividendos y planes de financiamiento de deuda a largo plazo o de capital de la empresa
afectan el presupuesto de efectivo.
A modo de ejemplo, se preparó un presupuesto de efectivo mensual para los meses de
enero, febrero y marzo de 2010 para La Perla Ltda. La presupuestación de efectivo
comienza con la estimación de los ingresos de efectivo.
Ingresos de efectivo estimados. La fuente principal de los ingresos de efectivo estimados
proviene de las ventas en efectivo y los cobros de ventas a crédito. Además, los ingresos
pueden obtenerse de planes de emisión de capital o financiamiento de deuda además de
otras fuentes, tales como ingresos por intereses.
Para estimar los ingresos de efectivo a partir de las ventas en efectivo y cobros de ventas a
crédito, se prepara un informe o cédula de cobros por ventas. Para ejemplificar lo anterior,
se utilizan los siguientes datos de La Perla Ltda.:

Cédula de Cobros por Ventas Enero Febrero Marzo

Ventas:

Ventas presupuestadas $ 32.400.000 $ 37.200.000 $ 29.100.000

Porcentaje de ventas en efectivo 10% 10% 10%

Cuentas por cobrar, al 01 de enero de 2010 11.100.000

Ingresos de efectivo por ventas a crédito:

De las ventas a crédito del mes anterior 40%

De las ventas a crédito del mes actual 60%

100%

Con los datos anteriores se prepara el informe o cédula de cobros por venta, como se
muestra en la figura siguiente. Las ventas en efectivo se determinan al multiplicar el
porcentaje de las ventas en efectivo por las ventas presupuestadas del mes. Los ingresos de
efectivo de las ventas a crédito se determinan al agregar el efectivo recibido de las ventas a

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crédito del mes anterior (40%) y el efectivo recibido de las ventas a crédito del mes actual
(60%). Para simplificar, se supone que todas las cuentas por cobrar se cobran.

La Perla Ltda.

Informe de Cobros por Ventas

para los tres meses que finalizan el 31 de marzo de 2010

Enero Febrero Marzo

Ingresos de Efectivo por ventas en efectivo:

Ventas en efectivo (10% de las ventas del mes actual)

[Nota 1] $ 3.240.000 $ 3.720.000 $ 2.910.000

Ingresos de efectivo por ventas a crédito:

Cobro de las ventas del mes anterior (40% de las ventas al

crédito del mes previo) [Nota 2] $ 11.100.000 $ 11.664.000 $ 13.392.000

Cobro de las ventas del mes actual (60% de las ventas a

crédito del mes en curso) [Nota 3] $ 17.496.000 $ 20.088.000 $ 15.714.000

Ingresos de efectivo totales de las ventas a crédito $ 28.596.000 31.752.000 $ 29.106.000

Nota 1: $3.240.000 = $32.400.000 X 10%

$3.720.000 = $37.200.000 X 10%

$2.910.000 = $29.100.000 X 10%

Nota 2: $11.100.000, dados el 01 de enero de 2010, del saldo de Cuentas por Cobrar

$11.664.000 = $32.400.000 X 90% X 40%

$13.392.000 = $37.200.000 X 90% X 40%

Nota 3: $17.496.000 = $32.400.000 X 90% X 60%

$20.088.000 = $37.200.000 X 90% X 60%

$15.714.000 = $29.100.000 X 90% X 60%

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Pagos de efectivo estimados. Los pagos de efectivo estimados deben ser presupuestados
para costos y gastos de operación tales como costos de producción, gastos de venta y
gastos de administración. Además, los pagos de efectivo estimados pueden ser planeados
para inversiones de capital, dividendos, pagos de intereses o pagos de deuda a largo plazo.
Para estimar los pagos de efectivo para los costos de producción, se prepara un informe o
cédula de pagos para costos de producción. Para ilustrar esto se utilizan los datos siguientes
par La Perla Ltda.:

Cédula de Pagos para Costos de Producción Enero Febrero Marzo

Costos de Producción

Costos de producción presupuestados $ 22.328.303 $ 20.733.424 $ 21.584.027

Depreciación de maquinaria incluida en los costos de

producción $ 637.952 $ 637.952 $ 637.952

Cuentas por pagar

Cuentas por pagar al 01 01 2010 $ 5.050.450

Pagos de costos de producción comprados a crédito

De los costos de producción del mes anterior 25%

De los costos de producción del mes actual 75%

100%

Con los datos anteriores se prepara el informe o cédula de pagos para costos de
producción, como se muestra en la figura siguiente. Los pagos de efectivo son
determinados al sumar los pagos de efectivo sobre los costos en que se invirtió el mes
anterior (25%) con el pago en efectivo de los costos que se presentan en el mes actual
(75%). Los $637.952 de la depreciación se excluyen de todos los cálculos, puesto que esta
no requiere de un pago en efectivo.

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La Perla Ltda.

Informe de Pagos para Costos de Producción

para los tres meses que finalizan el 31 de marzo de 2010

Enero Febrero Marzo

Pago de costos de producción del mes anterior (25% X

Costos de Producción del mes previo - menos la
depreciación) [Nota 1] $ 5.050.450 $ 5.422.588 $ 5.023.868

Pagos de costos de producción del mes actual (75% X

Costos de Producción del mes actual - menos la
depreciación) [Nota 2] $ 16.267.764 $ 15.071.605 $ 15.709.556

Ingresos de efectivo totales de las ventas a crédito $ 21.318.213 20.494.193 $ 20.733.424

Nota 1: $5.050.450, dados el 01 de enero de 2010, del saldo de Cuentas por Pagar

$5.422.000 = ($22.328.303 - $637.952) X 25%

$5.023.868 = ($20.733.424 - $637.952) X 25%

Nota 2: $16.267.764 = ($22.328.303 - $637.952) X 75%

$15.071.605 = ($20.733.424 - $637.952) X 75%

$15.709.556 = ($21.584.027 - $637.952) X 75%

Finalizar el presupuesto de efectivo. Suponga que se tienen los datos adicionales para La
Perla Ltda. que se muestran a continuación:

Saldo de efectivo al 01 01 2010 $ 8.400.000

Impuestos pagados trimestralmente al 31 03 2010 $ 4.500.000

Pago de gastos por intereses trimestrales al 10 01 2010 $ 675.000

Ingresos por intereses recibidos trimestralmente al 21 03 2010 $ 735.000

Equipo de costura comprado en febrero de 2010 $ 8.220.000

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Gastos de ventas y de administración (pagados en el mes que ocurrieron):

Enero Febrero Marzo

$ 4.800.000 $ 4.950.000 $ 4.350.000

Con los datos anteriores, se prepara el presupuesto de efectivo que se muestra a

continuación:

La Perla Ltda.

Presupuesto de Efectivo

para los tres meses que finalizan el 31 de marzo de 2010

Enero Febrero Marzo

Ingresos de Efectivo estimados por:

Ventas en efectivo (Informe de Cobros por Ventas) $ 3.240.000 $ 3.720.000 $ 2.910.000

Cobros de cuentas por cobrar (Informe de Cobros por Vtas) $ 28.596.000 $ 31.752.000 $ 29.106.000

Ingresos por Intereses $ 735.000

Total de Ingresos de efectivo $ 31.836.000 $ 35.472.000 $ 32.751.000

Pagos en efectivo estimados para:

Costos de Producción (Inf. de Pagos para Costos de Producción) $ 21.318.213 $ 20.494.193 $ 20.733.424

Gastos de Venta y de Administración $ 4.800.000 $ 4.950.000 $ 4.350.000

Adiciones de capital $ 8.220.000

Gasto por intereses $ 675.000

Impuesto sobre la renta $ 4.500.000

Total de Pagos de efectivo $ 26.793.213 $ 33.664.193 $ 29.583.424

Incremento (decremento) de efectivo $ 5.042.787 $ 1.807.807 $ 3.167.576

Saldo de efectivo al principio de mes $ 8.400.000 $ 13.442.787 $ 15.250.594

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Saldo de efectivo al final de mes $ 13.442.787 $ 15.250.594 $ 18.418.169

Saldo de efectivo mínimo $ 13.400.000 $ 13.400.000 $ 13.400.000

Sobrante (faltante) $ 42.787 1.850.594 $ 5.018.169

Como se muestra, La Perla Ltda. estima que requiere un saldo de efectivo mínimo de
$13.400.000 al final de cada mes para respaldar sus operaciones. Este saldo de efectivo
mínimo se compara con el saldo de efectivo final estimado para cada mes. De esta manera,
se determina cualquier sobrante o faltante esperado de efectivo.
La figura anterior indica que La Perla Ltda. espera un sobrante de efectivo al final del mes
de enero por $42.787, el cual podría ser invertido en valores para producir ingresos tales
como letras o bonos.

3.2. Presupuesto de Inversiones de Capital

Este presupuesto resume los planes para la adquisición de activos fijos. Tales desembolsos
son necesarios como la maquinaria y otros activos fijos que se desgastan o se vuelven
obsoletos. Además, la compra de activos fijos adicionales puede ser necesaria para
satisfacer la demanda creciente del producto de la empresa.
Para demostrar esto, la siguiente figura muestra el presupuesto de inversiones de capital
para cinco años de La Perla Ltda.:

La Perla Ltda.

Presupuesto de Inversiones de Capital

para los cinco años que finalizan el 31 de diciembre de 2014

2.010 2.010 2.012 2.013 2.014

Maquinaria Departamento de
$ 12.000.000 $ 8.400.000 $ 10.800.000
Corte

Maquinaria Departamento de
$ 8.220.000 $ 7.800.000 $ 16.800.000 $ 6.000.000
Costura

Equipo de Oficina $ 2.700.000 $ 1.800.000

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Total $ 20.220.000 $ 10.500.000 $ 16.800.000 $ 14.400.000 $ 12.600.000

Como se muestra, los presupuestos de inversiones de capital son preparados a menudo

para 5 o 10 años a futuro. Esto es necesario puesto que los activos fijos con frecuencia
deben ser solicitados al proveedor con años de anticipación. Además, podría tomar años
construir nuevas edificaciones u otras instalaciones de producción.
El presupuesto de inversiones de capital debe integrarse con los presupuestos de
operación y de financiamiento. Por ejemplo, la depreciación de equipo nuevo de
manufactura afecta al presupuesto del importe de costos indirectos. Los planes para
financiar las inversiones de capital también afectan el presupuesto de efectivo.

3.3. Balance General Presupuestado

El Balance general presupuestado se prepara con base en los presupuestos de operación,
financiamiento e inversión del presupuesto maestro. Al balance general presupuestado se
le asigna como fecha la del final del periodo del final del presupuesto y es semejante a un
balance general normal, excepto porque se utilizan cantidades estimadas. Por esta razón,
no se presenta el balance general presupuestado para La Perla Ltda.

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