Comercio Trabajo

UNIVERSIDAD NACIONAL MICAELA BASTIDAS DE
APURIMAC
FACULTAD DE ADMINISTRACION
ESCUELA ACADEMICA PROFESIONAL DE ADMINISTRACION
TEMA: Flujo de caja
PRESENTADO POR: Dionicia, CRIOLLO HUAMANI
Yerica TORRES NINA
DOCENTE: ECO. Guido Mail Soncco Cachura
ASIGNATURA: Finanzas II
Tambobamba- junio 2019- I

PRESENTACIÓN
Este trabajo monográfico

ÍNDICE
INTRODUCCIÓN ............................................................................................................ 4
1. El Flujo de Caja ......................................................................................................... 5
1.1. El flujo de caja neto ........................................................................................... 5
1.2. Tipos de flujos de caja ....................................................................................... 6
1.3. Características de flujo de caja .......................................................................... 6
2. La relación flujo de caja – utilidades ........................................................................ 6
3. El flujo de caja y los financiadores .................................................................................. 7
INTRODUCCIÓN
1. El Flujo de Caja
Es un informe financiero que presenta un detalle de los flujos de ingresos y

egresos de dinero que tiene una empresa en un período dado. Algunos ejemplos
de ingresos son los ingresos por venta, el cobro de deudas, alquileres, el cobro de
préstamos, intereses, etc. Ejemplos de egresos o salidas de dinero, son el pago de
facturas, pago de impuestos, pago de sueldos, préstamos, intereses,
amortizaciones de deuda, servicios de agua o luz, etc. La diferencia entre los
ingresos y los egresos se conoce como saldo o flujo neto, por lo tanto constituye
un importante indicador de la liquidez de la empresa. Si el saldo es positivo
significa que los ingresos del período fueron mayores a los egresos (o gastos); si
es negativo significa que los egresos fueron mayores a los ingresos.
El flujo de caja (Cash Flow, en inglés) se caracteriza por dar cuenta de lo que
efectivamente ingresa y egresa del negocio, como los ingresos por ventas o el pago
de cuentas (egresos). En el Flujo de Caja no se utilizan términos como “ganancias”
o “pérdidas”, dado que no se relaciona con el Estado de Resultados. Sin embargo,
la importancia del Flujo de Caja es que nos permite conocer en forma rápida la
liquidez de la empresa, entregándonos una información clave que nos ayuda a
tomar decisiones tales como
1.1. El flujo de caja neto

son los pagos que se han recibido ya, a diferencia de los ingresos netos, que
incluyen las cuentas por cobrar y otros elementos por los que no se ha recibido
realmente el pagos. El flujo de caja se utiliza para evaluar la calidad de los
ingresos de una empresa, es decir, su habilidad para generar dinero, lo que
puede indicar si la empresa está en condiciones de permanecer solvente.
Si nos encontramos con un flujo de caja neto positivo significa que nuestros
ingresos han sido mayores que los gastos que hayamos tenido que hacer frente.
Y, por el contrario, si el flujo de caja es negativo significa que hemos gastado
más de lo que hemos ingresado.
 Flujo de caja positivo: Indica que los activos corrientes de la empresa

están aumentando, lo que le permite liquidar deudas, reinvertir en su
negocio, devolver dinero a los accionistas, pagar los gastos y
proporcionar un amortiguador contra futuros desafíos financieros.
 Flujo de caja negativo: Indica que los activos corrientes de la
empresa están disminuyendo.
1.2. Tipos de flujos de caja
 Flujos de caja de operaciones (FCO): Dinero ingresado o gastado por

actividades directamente relacionadas con la de la empresa.
 Flujos de caja de inversión (FCI): Dinero ingresado o gastado resultado
de haber dedicado un dinero a un producto que nos beneficiará en el futuro,
por ejemplo, maquinaria.
 Flujo de caja financiero (FCF): Dinero ingresado o gastado como
resultado de operaciones directamente relacionadas con el dinero, como
compra de una parte de una empresa, pago de préstamos, intereses.
1.3. Características de flujo de caja
Las principales características del flujo de caja son las siguientes:
 Toma en cuenta las entradas y salidas de caja o efectivo en un periodo

determinado de tiempo.
 Actúa como un indicador importante de la liquidez que tiene una
empresa.
 Se calcula por medio de una matriz o cuadro que tienen una serie
de columnas y filas.
 Trabaja correctamente con las cifras exactas de ingresos y gastos.
 Ayuda a conocer donde se genera el dinero de la empresa.
2. La relación flujo de caja – utilidades

Una empresa puede tener un saldo alto de caja – plata en las cuentas bancarias –
pero estar haciendo pérdida como negocio.
Por el contrario, una empresa puede estar haciendo utilidades muy grandes, pero
no tener, en un determinado momento, ni un centavo en las cuentas bancarias.
Porque ?
Porque una empresa puede haber tenido necesidad, en un día especifico, de sacar
de sus cuentas toda la plata disponible para pagar una cuota de un préstamo al
Banco. Sin embargo, las utilidades, que provienen de la diferencia entre el precio
de venta y el costo del producto, y el volumen vendido, pueden ser muy altas.
Por el contrario, en un cierto momento una empresa puede haber recibido de un

cliente una cantidad alta de dinero proveniente del pago de una venta, pero las
utilidades, que provienen de la diferencia entre el precio de venta y el costo del
producto, y el volumen vendido, pueden ser muy bajas.
Sin embargo, lo que es claro, es que a largo plazo, a nivel por ejemplo anual, si
generalmente hay plata en las cuentas, es porque hay buenas utilidades. No es
viable una situación permanente de saldo positivo de caja, producto de las
operaciones, si no hay utilidades
Las utilidades se aprecian solamente en el Estado de pérdidas y ganancias, por lo

que los dos informes deben verse en conjunto, pero aun, si para varios periodos –
especialmente años, - el flujo de caja proyectado siempre es positivo, como se
dijo, se puede prácticamente asegurar que hay utilidades.
3. El flujo de caja y los financiadores

Como se dijo, el Flujo de Caja es uno de los informes fundamentales para ellos.
Tanto como lo son el Estado de resultados, el Balance y el Estado de cambios en
la situación financiera.
Los bancos siempre piden que se incluya en las proyecciones de los negocios para
los cuales les solicitan crédito.Porque el flujo de caja proyectado le muestra al
Banco cuándo puede la empresa, dependiendo de los ingresos y egresos que se
derivan de su operación y que ya incorporan los aspectos de volumen de ventas
esperado, precio, costo, crédito, etc, pagarle los préstamos que éste le haga.
El flujo de caja es un elemento básico para negociar con el Financiador (Banco )

el monto de los préstamos, su plazo y su forma de amortización, es decir, si
pagarlo con cuotas trimestrales, semestrales, etc, y si con intereses liquidados y
pagables, anticipados, vencidos, etc.
Con base en el flujo de caja se puede negociar con los financiadores, lo que
algunas de las líneas de crédito permiten, un "tiempo de gracia" para pago de
capital, es decir, unos periodos durante los cuales se generan y se pagan intereses,
pero no se paga o devuelve capital, precisamente para permitir que la empresa
utilice los fondos que reciba de los clientes, en el pago de sus operaciones,
mientras alcanza un volumen suficiente de ventas.

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1.1. El flujo de caja neto

 Flujo de caja positivo: Indica que los activos corrientes de la empresa

 Flujos de caja de operaciones (FCO): Dinero ingresado o gastado por

Las principales características del flujo de caja son las siguientes:

 Toma en cuenta las entradas y salidas de caja o efectivo en un periodo

2. La relación flujo de caja – utilidades

Por el contrario, en un cierto momento una empresa puede haber recibido de un

Las utilidades se aprecian solamente en el Estado de pérdidas y ganancias, por lo

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