Billetaria Web

REVISTA INTERNACIONAL DE GESTIÓN DEL EFECTIVO
AÑO I NÚMERO 2 OCTUBRE 2007
Opinión
2 Editorial
3 Entrevista con Wolfgang Söffner
El cajero del Deutsche Bundesbank comparte con nosotros su experiencia
profesional
6 Plan estratégico para la gestión del efectivo
Una visión general de los retos estratégicos en la gestión de la Tesorería
Prabir Biswas, Reserve Bank of India
11 Riscos e segurança da custódia de numerário
El Banco Central de Brasil informa sobre las diferentes vías para instrumentar la
custodia del efectivo
João S. Figueiredo, Banco Central do Brasil
13 A gestão do ciclo de vida da moeda metálica em Portugal
La gestión de moneda en el Banco de Portugal se adapta al nuevo escenario
europeo
Helder Rosalino, Banco de Portugal
Billetes y monedas
15 Billetes de Colombia
Bernardo Calvo, Banco de la República
17 Departamento de Tesoro del Banco Central del Uruguay
Alfredo Allo, Banco Central del Uruguay
Operativa y tecnología
19 La calcografía
La técnica más tradicional se moderniza. Presente y futuro de un arte tradicional
Vincenzo Ciaramella, Banca d’Italia
21 El proceso de finalización en la impresión de billetes
La automatización del proceso de finalizado en la fabricación del billete
Francisco Lacuesta, Fabrica Nacional de Moneda y Timbre. España.
23 Aplicaciones inteligentes en el tratamiento de billetes
El desarrollo tecnológico de la maquinaria para el tratamiento de billetes
Alfred Schmidt, Giesecke und Devrient
CIGE
27 IV Curso Internacional de Gestión del Efectivo
Miscelánea
28 Eventos internacionales
30 Noticias de bancos centrales
32 Publicaciones relacionadas con el efectivo
33 Elementos de seguridad de los billetes
Opinión
Editorial
Editorial
se publicarán artículos comerciales o promocionales. La revista no retri-
buye las colaboraciones ni tampoco admite subvenciones o patrocinios.
La independencia editorial de una revista de bancos centrales se consi-
dera un aspecto crítico.
Los países latinoamericanos constituían el destinatario final de la revista
en su planteamiento inicial; el abanico ahora se amplia considerable-
J. Darío Negueruela Banco de España mente, pero la vocación latinoamericana seguirá presente en la revista
de forma permanente.
Queremos cumplir con un deber de gratitud hacia los numerosos colegas El Curso Internacional de Gestión del Efectivo, poderosa iniciativa lanza-
y amigos de bancos centrales de todo el mundo que nos han hecho llegar da hace ya cuatro años por el esfuerzo conjunto del Banco de España,
su felicitación, su ánimo y su apoyo en esta nueva iniciativa de comunica- el Banco de México y el Banco Central de la República Argentina, ten-
ción y encuentro entre los profesionales del efectivo. Nuestro agradeci- drá siempre un foro de difusión en BILLETARIA. La ampliación del
miento a todos ellos y nuestro compromiso de intentar redoblar esfuerzos número de bancos centrales que se están sumando a la iniciativa y el
para mejorar, con la ayuda y colaboración de todos. altísimo nivel académico y profesional del Curso lo están convirtiendo en
uno de los referentes mundiales en la formación técnica de los gestores
La revista se mantiene fiel a las ideas básicas que expusimos en el primer del efectivo. Creemos que vale la pena apoyar esta iniciativa.
número:
En los aspectos de formato y edición, este segundo número de BILLETA-
BILLETARIA es una revista de bancos centrales, para bancos centrales; RIA incorpora cambios importantes, en línea con los comentarios y suge-
por supuesto, la invitación incluye a las imprentas públicas de billetes. rencias de nuestros lectores: se reduce el tamaño de la revista, se realiza
Tiene un carácter abierto y marcadamente internacional, sin exclusión una doble edición en español y en inglés, y se modifican las características
en los países participantes. del sustrato para mejorar el aspecto gráfico y la calidad de las imágenes.
Se combina una doble línea de artículos de opinión y de información.
Indudablemente, la responsabilidad de los textos publicados correspon- El contenido de este segundo número insiste en nuestras dos caracte-
de a los autores y no al Banco de España. rísticas básicas: calidad y diversidad. Aportaciones de bancos centrales
Se mantiene la idea de incorporar una entrevista personal, siempre que europeos, asiáticos y americanos dan una amplia visión de intereses,
sea posible, con una figura altamente representativa del mundo del bille- preocupaciones y puntos de vista diferentes. Los interesantes trabajos
te, que por su experiencia y posición sea una referencia para todos los presentados por el Banco Central de la India sobre la estrategia para la
profesionales. gestión del efectivo o por la imprenta del Banco de Italia sobre la calco-
Se intenta encontrar un difícil equilibrio entre el necesario rigor y calidad grafía conviven con las colaboraciones del Banco de Portugal sobre la
de los artículos publicados y su amenidad y brevedad, que permita una problemática de la moneda y de Giesecke und Devrient sobre las aplica-
fácil lectura; los trabajos de investigación de mayor calado se reservan ciones inteligentes en el tratamiento de billetes. El Banco Central de Bra-
para números extraordinarios y monográficos. sil y la Real Casa de la Moneda-Fábrica Nacional de Moneda y Timbre
Se incluirán colaboraciones de las principales compañías privadas rela- de España se añaden a los Bancos Centrales de Colombia y del Uru-
cionadas con el mundo del billete, a fin de que aporten conocimiento e guay para completar un amplio panorama de colaboradores que dan a
este número una cobertura de temas, visiones y opiniones diversa y enri-
información sobre tecnología de interés para los bancos centrales. No
quecedora. Aprovechamos la ocasión para renovar la invitación a todos
los colegas y amigos para participar en BILLETARIA, que mantiene sus
puertas abiertas a todos los profesionales del efectivo. Por otra parte, el
equipo del Departamento de Emisión y Caja del Banco de España,
siguiendo la pauta de la publicación rusa News bulletin. Banknotes of
the World, ha elaborado un breve catálogo gráfico de las principales
medidas de seguridad del billete, que esperamos pueda ser de utilidad.
Y, por supuesto, nuestro más afectuoso agradecimiento al maestro y
amigo Wolfgang Söffner, por su generosa disponibilidad para compartir
con nosotros su autoridad y sabiduría con relación a esta actividad a la
que dedicamos tanto tiempo.
José Barone, cuyo apoyo y colaboración fueron determinantes en el naci-

miento del Curso Internacional de Gestión del Efectivo y de BILLETA-
RIA, abandona las actividades relacionados con el efectivo para enfren-
tarse a nuevas responsabilidades en el Banco Central de la República
Argentina (BCRA), donde le deseamos los mayores éxitos. Le sustituye
en el Comité de Dirección Guillermo Zuccolo, nuevo subgerente de Teso-
rería del BCRA.
Colaboradores
Wolfgang Söffner Cajero del Deutsche Bundesbank.
J. Darío Negueruela Director del Departamento de Emisión y Caja. Banco de España.
Prabir Biswas Director Ejecutivo. Reserve Bank of India.
João S. de Figueiredo Jefe del Departamento de Tesorería. Banco Central do Brasil.
Helder Rosalino Subdirector del Departamento de Tesorería y Emisión. Banco de Portugal.
Bernardo Calvo Director del Departamento de Tesorería. Banco de la República. Colombia.
Alfredo Allo Jefe del Departamento de Tesoro. Banco Central del Uruguay.
Vincenzo Ciaramella Subjefe de la Imprenta de Billetes. Banca d’Italia.
Francisco Lacuesta Jefe del Servicio de Producción. Real Casa de la Moneda-Fábrica Nacional de Moneda y Timbre. España.
Alfred Schmidt Jefe del Departamento de Sistemas de Tratamiento de Billetes. Giesecke und Devrient.
Claudio Hils Fotógrafo y Diseñador de Comunicación. Mitglied der Deutschen Fotografischen Akademie.
Fernando León Responsable de la Unidad Internacional de Efectivo. Banco de España.
2 BILLETARIA n. 2 Octubre 2007

Opinión
Entrevista con Wolfgang Söffner, cajero del Deutsche Bundesbank
Entrevista con
Wolfgang Söffner,
cajero del Deutsche Bundesbank
J. Darío Negueruela Banco de España
Wolfgang Söffner nació el 8 de mayo

de 1943 en Berlín. En 1970, tras dos
años de servicio militar, obtuvo la
Licenciatura en Administración y
Dirección de Empresas por la
Universidad de Münster. En 1971 se
incorporó al Bundesbank, donde ocupó
varios puestos directivos en el área de
procesamiento de la información en la
sede central. Entre 1983 y 1990
representó al Bundesbank en el Grupo
de Expertos en Sistemas de
Información en el Banco de Pagos
Internacionales (BPI). De 1993 a 2003
fue Director de Organización,
Tecnologías de la Información, Pagos y
Control del Banco Central del Estado
Federado (Land) de Hesse y, desde 1995 hasta 2002, representante del
Bundesbank en el Consejo de Asesoramiento a Clientes de Clearstream AG (Grupo
Deutsche Börse). Durante más de veinte años, entre 1981 y 2002, desempeñó un
destacado papel como consultor especial técnico de banca central en diversos
países. Desde 2003 es el Cajero del Deutsche Bundesbank, y es responsable de
todo lo relacionado con los pagos en efectivo, como el desarrollo y la emisión de
billetes, la gestión y cuestiones relativas a la falsificación del efectivo, el
Conocí a Wolfgang Söffner en el vistar a Wolfgang, al que me unen tratamiento de los billetes y su automatización. Entre otras funciones, el Sr. Söffner
año 2003, en Fráncfort, cuando estrechos lazos de amistad perso- también es representante del Bundesbank en el Comité de Billetes del Sistema
recién nombrado para asumir las nal y de respeto profesional. Europeo de Bancos Centrales. Durante 2004-2006 fue Presidente de la
responsabilidades en el tema del
Conferencia Europea (de Impresores) de Billetes.
efectivo en el Deutsche Bundes- P. El actual entorno de coopera-
bank se incorporó al Comité de ción entre los bancos centrales
Billetes del Eurosistema (BANCO). y, en particular, entre los depar-
Desde entonces Söffner ha des- tamentos de efectivo, ¿es sólo
empeñado un importante papel en una moda o puede representar de Efectivo del Bundesbank en estratégica del Bundesbank, con
la comunidad bancaria del Euro- un cambio permanente en los los seis últimos años como con- especial énfasis en la eficiencia de
sistema, asumiendo el liderazgo modelos de relaciones? secuencia de la sustitución del la infraestructura y del suministro
moral entre sus colegas europeos, marco alemán por el euro? de efectivo.
promoviendo iniciativas y contribu- R. Es fundamental potenciar la
yendo a crear un clima positivo de cooperación. Quienes, como no- R. La introducción del euro no P. ¿De qué forma ha resultado
cooperación en el proyecto del sotros, se han beneficiado de la solo supuso un cambio de afectado su modelo de gestión
euro. Su experiencia en otros mayor cooperación y comunica- moneda, sino también del marco interna por el cambio que ha
ámbitos profesionales y en relacio- ción a escala internacional no en el que el Bundesbank lleva a supuesto el paso de una política
nes internacionales complejas ha quieren dar marcha atrás. Las fun- cabo su mandato público. Como autónoma diseñada para un país
sido de especial utilidad en ciones encomendadas a los ban- parte de la reforma estructural, el de 80 millones de habitantes a
momentos en los que era necesa- cos centrales y los problemas que Bundesbank estableció como una política común aplicada en
rio redefinir estrategias y aplicar abordan hacen necesario que objetivo desempeñar sus funcio- un área de 300 millones de ciu-
nuevas políticas en la gestión del haya más coordinación, y no solo nes de forma eficiente en términos dadanos europeos?
efectivo a escala nacional y trans- en Europa. de costes, así como simplificar y
fronteriza. Además, ha demostra- centralizar su gestión, para asegu- R. Naturalmente, el paso de una
do que está dotado de las capaci- P. En lo que respecta al Eurosis- rar que el Banco está preparado política monetaria de ámbito
dades y habilidades adecuadas tema, ¿cuáles son los cambios para Europa. Desde entonces, nacional a una política monetaria
para manejar situaciones muy difí- más destacados que se han cinco áreas de negocio han consti- europea ha cambiado considera-
ciles. Es para mí un placer entre- producido en el Departamento tuido el núcleo de la orientación blemente el Bundesbank en su
BILLETARIA n. 2 Octubre 2007 3

Opinión
conjunto, y también el área del tra- ces, el Consejo Ejecutivo, en la la gestión de los billetes y las áreas no urbanas. A finales de
tamiento de efectivo. Para el Bun- sede central de Fráncfort, es el monedas? 2007, la red de sucursales, que
desbank, la época de una estruc- único órgano ejecutivo. Esta estaba integrada por más de 200
tura federal nacional terminó con estructura organizativa más efi- R. A escala nacional es muy impor- oficinas, habrá quedado reducida a
la introducción del euro. En marzo ciente hace que el Bundesbank tante que el público perciba el 47, como consecuencia de los
de 2002 los Bancos Centrales de esté preparado adecuadamente banco central como una institución cierres que se están llevando a
los Estados Federados (Länder) para aportar sus capacidades y competente que desempeña sus cabo. Como parte de los cambios
perdieron su independencia y se conocimientos al Sistema Euro- cometidos de manera convincente. introducidos en los servicios de
convirtieron en sucursales regio- peo de Bancos Centrales y llevar a En particular, la aplicación cohe- pago en efectivo, el Bundesbank se
nales del Bundesbank (en la cabo la amplia variedad de funcio- rente de la reforma estructural con- está concentrando particularmente
estructura anterior del Bundes- nes de ámbito nacional que tiene tribuyó a potenciar la identidad en garantizar la calidad en el proce-
bank, los Bancos Centrales de los encomendadas. pública del Bundesbank como una samiento de billetes, pero ha redu-
Estados Federados realizaban las institución eficiente, transparente y cido sus actividades en el ámbito
actividades de ámbito nacional P. ¿Ha elaborado el Bundesbank abierta. Además, se adoptaron de las monedas.
para regiones específicas de Ale- un plan estratégico de acción en decisiones de gran trascendencia;
mania, y la dirección de Fráncfort lo que respecta al papel del por ejemplo, en el ámbito de los P. ¿Considera el Bundesbank que
coordinaba estas actividades y banco central en la sociedad pagos en efectivo, como reacción un banco central debe ofrecer
era responsable de los contactos alemana y europea? ¿Ha esta- a la disminución de la demanda de servicios de efectivo a los ciuda-
con otros países). Desde enton- blecido principios, o límites, en servicios del banco central en las danos, o debe centrar su activi-
Recomendaciones de Wolfgang falsificaciones de la circulación

inmediatamente y presentarlas ante las
un intenso y constante seguimiento, lo
que garantiza la puesta en circulación de
Söffner relacionadas con la calidad autoridades competentes, el nuevo billetes de buena calidad. Por otra parte,
Marco para el reciclaje de billetes es es importante que las entidades de
de los billetes en circulación fundamental, puesto que obliga a los crédito tengan la obligación de dar
profesionales del manejo del efectivo, cuenta de las irregularidades que
Debemos prestar atención a la calidad sobre control de calidad a escala que realizan tareas de tratamiento del detecten en los billetes con la mayor
de los billetes. Ésta contribuye a europea. En este contexto, se ha efectivo, a verificar los billetes aplicando celeridad posible. A su vez, debe
preservar y a respaldar la aceptación establecido un instrumento importante: estándares similares a los de los bancos analizarse cuidadosamente la
del euro como moneda de curso legal los «estándares mínimos» que indican a centrales. Este objetivo se consigue información recibida y, en caso
por parte del público. Debe los bancos centrales en qué nivel de sometiendo a prueba la precisión de la necesario, resolver rápidamente la
asegurarse el uso sin restricciones de desgaste o de suciedad deben retirarse selección que llevan a cabo los sistemas situación.
los billetes en los dispensadores de los billetes de la circulación. de tratamiento de billetes empleados por Una participación adecuada del
efectivo y en las máquinas Por otra parte, los bancos centrales el sector privado, tanto antes de usarlos banco central en el tratamiento de
expendedoras. Solo si los billetes en deben considerar cómo pueden al comienzo de la operativa como billetes es la forma de lograr y mantener
circulación están en buen estado, contribuir los profesionales del manejo cuando ya están en funcionamiento. unos niveles elevados de calidad de los
podemos garantizar que las personas de efectivo del sector privado, Los propios bancos centrales son billetes en circulación. Dicha
detecten las falsificaciones de manera principalmente las entidades de crédito y los que más contribuyen a la buena participación será diferente en cada
fiable utlizando sus sentidos. las empresas de transporte de fondos, a calidad de los billetes. Los resultados de país en función, por ejemplo, de la
Para alcanzar estos objetivos se la consecución de estos objetivos. Junto la selección realizada por sus sistemas forma y la estructura del ciclo del
han aprobado numerosas normas con la obligación de retirar las de tratamiento de billetes es objeto de efectivo.

Opinión
dad exclusivamente en los profe- R. Nuestra «política de una única que contener billetes alineados, ni R. Un aspecto clave es cumplir
sionales del manejo de efectivo? fase» se basa en los ingresos separados por denominación, ni nuestro mandato estatutario, en
multidenominación, que reduce el contados, ni determinando su un marco de optimización de los
R. Tradicionalmente, los bancos tiempo transcurrido desde que importe. Las reducciones de cos- costes. Al mismo tiempo, no solo
centrales son «los bancos de los el efectivo sale del comercio mayo- tes asociadas y las mejoras de efi- debemos optimizar nuestras ope-
bancos». No obstante, en los últi- rista y minorista hasta que llega al ciencia realmente son dobles. En raciones internas introduciendo
mos años todos hemos notado Bundesbank. Los ingresos multi- primer lugar, porque ahora solo es las últimas innovaciones, sino
que las entidades de crédito se denominación han hecho obsoleto necesario realizar aproximada- también asegurar la eficiencia
han apartado de manera creciente el «proceso de dos fases» (que mente la mitad de los preparativos económica general de los proce-
del ciclo del efectivo, mientras que sos del efectivo. En mi opinión, la
otros participantes (particular- confianza en la moneda constituye
mente, las empresas de trans- la piedra angular de nuestro tra-
porte de fondos y el comercio bajo. Debemos alimentar y preser-
mayorista y minorista) han adqui- var esta confianza garantizando
rido mayor importancia. El Bun- que los billetes están siempre en
desbank respondió a este cambio buen estado, que su autenticidad
introduciendo depósitos multide- puede verificarse con rapidez y
nominación. Ello ha contribuido a que se dispone de planes de con-
acortar el ciclo del efectivo y a agi- tingencia para situaciones de cri-
lizar todo el proceso. En otras sis. En cuanto a la organización
palabras, realmente hemos aumen- de los bancos centrales, creo que
tado la eficiencia general, y no solo todos estamos de acuerdo en
transferido costes. Únicamente es que no hay un modelo ideal válido
necesario disponer de un número para todos los bancos centrales,
limitado de servicios de efectivo ya que las diferencias entre los
dirigidos al público si las entidades marcos y las particularidades
de crédito no se hacen cargo de nacionales son demasiado gran-
esas tareas. des.
P. El término «profesionales del P. ¿Hasta qué punto deber ser

manejo de efectivo», ¿debe apli- una sucursal un punto de con-
carse únicamente a las entida- tacto con la sociedad, un lugar
des de crédito o debe estar tam- de almacenamiento y custo-
bién asociado a agentes de la dia de billetes, un punto de dis-
economía real que gestio- tribución o recogida o un centro
nan importes considerables de de selección de billetes?
efectivo (por ejemplo, grandes
superficies, el sector de má- R. Todos estos aspectos conflu-
quinas expendedoras, el de yen, en mayor o menor medida,
máquinas recreativas y de azar, en las actividades de nuestras
etc.)? sucursales. El tratamiento del
efectivo es tan importante como el
R. En términos únicamente de contacto directo con las entidades
efectivo, los grupos mencionados de crédito y las empresas de
también pueden ser considerados transporte de fondos, mientras
profesionales del manejo de efec- que los ingresos y las retiradas de
tivo, ya que sus volúmenes de efectivo en las sucursales del Bun-
ingresos con frecuencia superan desbank constituyen la base de la
al de cajas de ahorros o de coo- función de la institución como
perativas de crédito de menor agente que asegura la calidad en
tamaño. Por lo tanto, no tiene el ciclo del efectivo.
mucho sentido subdividir a estos
profesionales por sectores. Sin P. ¿Deberá afrontar la gestión
embargo, en un banco central del efectivo retos importantes
debemos tomar en consideración conllevaba el procesamiento preli- que los participantes en el mer- en la próxima década?
otros aspectos, como las disposi- minar en un centro de tratamiento, cado debían hacer antes y, en
ciones legales sobre el blanqueo en el que los billetes se trataban segundo lugar, porque los costes R. Quizás los esfuerzos para
de dinero y la supervisión pruden- de conformidad con las condicio- del Bundesbank también se redu- seguir avanzando en la coordina-
cial. Este marco jurídico ha de nes relativas a los ingresos de cen como consecuencia de la ción entre los bancos centrales de
tenerse especialmente en cuenta efectivo en el Bundesbank). El reducción de los niveles de bille- la zona del euro y en la armoniza-
al incluir al sector minorista, al de paso al tratamiento de depósitos tes rechazados y del aumento de ción de las políticas de gestión
máquinas expendedoras o al multidenominación, que comenzó las unidades de reconciliación. entre los bancos centrales, pero
de máquinas recreativas y de azar en nuestras sucursales a princi- también con terceros, podrían
en el grupo de profesionales del pios de 2006, debería comple- P. En tu opinión, ¿cuáles son los considerarse un reto relevante.
manejo del efectivo. tarse antes de finales del año aspectos clave de la gestión A este respecto, quisiera describir
2008. En ese momento, todas las moderna de un departamento la creación del Eurosistema como
P. ¿En qué consiste la «política sucursales del Bundesbank de efectivo? ¿Existe un modelo el mayor logro de los bancos cen-
de una única fase» del Bundes- podrán recibir ingresos de efec- ideal de organización y funcio- trales europeos. Lo que se haga a
bank? ¿Cómo la han aplicado y tivo «no preparado». Es decir, los namiento para este departa- partir de ahora reforzará este
cuáles son sus ventajas? paquetes de billetes no tendrán mento? importante primer paso.

Opinión
Plan estratégico para la gestión del efectivo
Plan estratégico para

la gestión del efectivo
Prabir Biswas Reserve Bank of India
La gestión del efectivo es una de

las funciones básicas más anti-
guas de todo banco central, y el
importe del efectivo 1 en circula-
ción es uno de los principales
componentes de la oferta mone-
taria. Como tal, el importe del
efectivo en circulación guarda
relación con las cifras totales de la
oferta monetaria. En la mayoría de
los países, el cociente resultante
de dividir el importe del efectivo en
circulación por la cifra total de la
oferta monetaria debe mantenerse
constante2, a menos que se justifi-
que por la evolución de paráme-
tros tales como unas elevadas
tasas de inflación3 o de deflación,
las fuertes fluctuaciones de la
liquidez y/o la volatilidad de los
tipos de interés y de los tipos de
cambio 4 . Al mismo tiempo, los
bancos centrales también tienen
que garantizar la integridad del
efectivo en circulación y la dispo-
nibilidad de efectivo (tanto billetes
como monedas) de buena cali-
trucción de las monedas y billetes las reservas de los cajeros auto- sión; (d) el diseño y la gestión de la
dad, en cantidad suficiente, en
deteriorados sean proporcionales máticos, la selección de una tec- cadena de suministro para la dis-
todas las zonas del país. En el
a los beneficios. Como el efectivo nología de impresión inadecuada5, tribución, el almacenamiento y la
desempeño de esta función, los retirada de los billetes; (e) el man-
es el aspecto más visible de un etc.
bancos centrales dependen nece- tenimiento de la integridad de los
sariamente de la red de sucursa- banco central de cara al público,
cualquier problema, fallo o aconte- billetes 6 ; (f) la seguridad de las
les para operaciones tales como Así pues, la planificación estraté-
operaciones; (g) el servicio al
la distribución, el almacenamiento cimiento adverso daña su imagen gica de la gestión del efectivo con-
público; (h) la eficacia en función
y la retirada, así como de las o reputación. Pueden citarse co- siste en: a) la previsión del importe
de los costes; (i) las políticas relati-
imprentas de billetes y de las fábri- mo ejemplo: el diseño deficiente de la demanda del importe del vas a la subcontratación, y j) la
cas de moneda para el aprovisio- de los billetes, las falsificaciones, efectivo en circulación; (b) las deci- planificación de contingencias y la
namiento, a su debido tiempo, de los fallos de seguridad que se tra- siones respecto a las denominacio- gestión de emergencias.
monedas y billetes nuevos. Final- ducen en un robo, la circulación de nes de los billetes que se pondrán
mente, los bancos centrales han billetes deteriorados o de denomi- en circulación; (c) el diseño de los La previsión de la demanda de
de garantizar que los costes deri- naciones que no satisfacen las billetes, esto es, la selección de los billetes depende de las proyeccio-
vados del proceso que abarca necesidades del público en sus sustratos, los elementos de seguri- nes de crecimiento de la oferta
desde la impresión hasta la des- transacciones, el agotamiento de dad y las modalidades de impre- monetaria y de las otras modali-

Opinión
dades de pago y liquidación dis- bién obligan a emitir grandes can- cido por un exceso de elementos que el manejo del efectivo es una
tintas del efectivo 7, de las prefe- tidades para reemplazar los bille- de seguridad. En segundo lugar, actividad costosa y, muy a me-
rencias del público en cuanto a las tes en circulación. Por ejemplo, si los billetes no han de resultar fáci- nudo, lo subcontratan, producién-
denominaciones, de la vida útil de se detectaran grandes cantidades les de falsificar. En tercer lugar, el dose un aumento del riesgo13, un
cada denominación de billetes, de falsificaciones de billetes de coste de impresión de un billete incremento de los costes y una
de la capacidad de impresión, de una denominación concreta, quizá no ha de ser desproporcionado caída en la calidad del servicio a los
los costes, de los cambios en los sea aconsejable retirar todos los en relación con su utilidad. En clientes (como lo demuestran las
diseños y en los elementos de billetes de ese diseño y denomina- muchos billetes, el diseño es cual- largas colas que se forman frente a
seguridad y del riesgo de falsifica- ción y sustituirlos por billetes nue- quier cosa menos estético, debido las ventanillas de caja). A mi juicio,
ciones. En general, la preferencia vos10. al exceso de elementos de seguri- el manejo del efectivo debería con-
del público por otras modalidades dad. Dichos elementos son nece- siderarse como parte de la gestión
de pago y liquidación depende, Las decisiones que afectan a la sarios para evitar las falsificacio- de la cadena de suministro, y esta
por una parte, de su coste y de la denominación de los billetes son nes, pero, puesto que no todas gestión reviste tanta importancia
facilidad de acceso, y, por otra, de cruciales, por dos motivos. En pri- las denominaciones son blanco como la gestión de los sistemas
la seguridad que ofrezca el uso mer lugar, han de satisfacer la de los falsificadores, quizá no informatizados a efectos de
de esas modalidades. En lo que demanda del público y, en se- resulte necesario elegir elementos reducción de costes y aumento de
respecta a las denominaciones, el gundo lugar, al elegir de forma jui- de seguridad excesivamente cos- la eficacia. A su vez, ello requiere
público, en su mayor parte, pre- ciosa las denominaciones. Un tosos para las denominaciones una política integral que afecte a
fiere las denominaciones más banco central puede reducir los más bajas. Además, según Inter- todas las operaciones y a los con-
bajas, que tienen una vida útil costes de impresión reduciendo el pol, la impresión calcográfica es la siguientes riesgos. Es necesario
comparativamente más corta, lo número de billetes en circulación mejor manera posible de evitar las establecer procedimientos y meto-
que se traduce en la necesidad de y, al mismo tiempo, satisfacer la falsificaciones12, ya que las impre- dologías contables para las opera-
imprimir grandes cantidades cada demanda en lo referente a su soras de sobremesa no pueden ciones, que abarquen desde: a) el
año para reemplazar a los billetes importe. A modo de ejemplo, reproducir con esta técnica. Si se simple manejo del efectivo; (b) la
en circulación existentes 8 . Los cabe señalar que, en India, entre decide recurrir a la impresión cal- comprobación, el procesamiento
bancos centrales tienen que exa- los años 2003-2005 se recortaron cográfica, es necesario planificarlo y la selección de billetes; (c) la eli-
minar periódicamente los costes dichos costes en un 15,6 %, redu- debidamente, ya que este tipo de minación de los billetes inútiles; (d)
que entrañan los billetes en rela- ciendo el número de billetes en impresión exige más tiempo que la el tratamiento de los billetes falsifi-
ción con la duración de su vida útil circulación y satisfaciendo, al impresión en offset. cados; (e) gestión de los recursos;
y decidir si deben sustituirlos por mismo tiempo, una demanda de (f) las remesas; (g) los registros y
monedas de forma paulatina 9 . mayor importe. En ese período, el La gestión de la cadena de sumi- sistemas de gestión de la informa-
También deberían considerar la importe de los billetes en circula- nistro es crucial en la gestión del ción; (h) la seguridad; (i) la audito-
posibilidad de aplicarles un reves- ción se incrementó en un 12,2 %, efectivo y se trata, precisamente, ría e inspección; (j) las cartas de
timiento de barniz para incremen- mientras que el número se redujo del aspecto más olvidado en todo derechos, códigos y normas de
tar su vida útil (como en el caso de en un 4 %11. el mundo. En primer lugar, en casi los ciudadanos; (k) la liquidación
los billetes de £5 emitidos por el todas las entidades de crédito, e de diferencias; (l) el derecho a la
Banco de Inglaterra) o de utilizar El diseño de los billetes y la selec- incluso en la mayoría de los ban- información; (m) la planificación de
sustratos duraderos que no con- ción de los elementos de seguri- cos centrales, trabajar en el depar- imprevistos, y n) la gestión de la
taminen el medio ambiente (como dad tienen tres repercusiones tamento de efectivo o de caja se reanudación en casos de emer-
hace el Banco de Tailandia). Los importantes. En primer lugar, el considera casi un castigo, un tra- gencia. Mi dilatada experiencia me
cambios en los elementos de diseño de los billetes ha de ser bajo rutinario. En segundo lugar, ha enseñado que, aun contando
seguridad y en los diseños tam- atractivo y no debe verse entorpe- las entidades de crédito estiman con estos elementos, los bancos

Opinión
no prestan una atención que tión de los billetes o monedas en

garantice su aplicación. Esta apa- el futuro dependerá no solo de la
tía o complacencia se traduce en demanda de billetes por parte del
falta de innovaciones (tanto tec- público, sino también de la capa-
nológicas como estratégicas) en cidad de las autoridades emisoras
los procesos para hacer frente al para abrirse a nuevas ideas apro-
desafío que supone el aumento vechando, al mismo tiempo, las
del volumen y la complejidad ventajas de la nueva tecnología.
(especialmente, los billetes falsifi- «La innovación es como la virtud;
cados) en materia de gestión del es importante, nos gustaría pose-
efectivo. Toda innovación requiere erla en mayor cantidad, pero son
conocimiento, sobre todo, cuan- muy pocos los que saben cómo
do afecta a los procesos. Si en conseguirla e incluso menos los
una empresa u organización falta que saben cómo conservarla». Las
el conocimiento, no es posible autoridades responsables de la
diseñar ni crear nuevos procesos emisión de billetes deberían darse
que funcionen. Lamentablemente, cuenta de que las innovaciones
mismo interés por los clientes que

los bancos centrales. En el
ámbito de la gestión del efectivo,
los servicios al público implican
asegurar la buena calidad de los
billetes en circulación de todas las
denominaciones, proporcionar
facilidades para cambiar billetes
deteriorados y para cambiar
monedas por billetes, y viceversa.
En India, el banco central, el
Banco de la Reserva de India,
toma todas las decisiones relati-
vas a las políticas aplicables a la
«cadena de suministro» y a su
funcionamiento, previa consulta
con las entidades de crédito, las
fuerzas de seguridad, los gobier-
nos de los distintos Estados, etc.
Existen 18 sucursales regionales
que ofrecen todos los servicios y
2 oficinas, sedes del Banco de la
Reserva de India en todo el país,
que son responsables y deben
rendir cuentas de la gestión de
existencias y de la distribución de
la mayoría de los directivos res- son comparables a la aportación la conclusión de que no existe la efectivo y los servicios de caja en
ponsables de la emisión de bille- de nuevo caudal a un río, sin el «seguridad total», sino que, más los territorios bajo su jurisdicción.
tes rechazan estas innovaciones y cual el río se secaría muy rápida- bien, debemos planificar lo nece- Hay unos 4.500 depósitos de
prefieren, por el contrario, seguir mente. A mi juicio, los casos más sario para reforzarla en las opera- efectivo (almacenan tanto mone-
trabajando conforme a los méto- comunes de fallos en la cadena de ciones en las que la probabilidad das y como billetes) 14 , y unos
dos actuales. En el mejor de los suministro son: i) centrar más la y el impacto del riesgo de seguri- 3.500 depósitos de monedas de
casos, tienden a adoptar produc- atención en la eficiencia que en la dad son elevados. Esa planifica- baja denominación en las entida-
tos novedosos, aun a costa de eficacia; (ii) la globalización de las ción exige contar con personal des de crédito (algunos en otras
incrementar el gasto, sin obtener cadenas de suministro; (iii) la con- especializado que pueda consi- instituciones financieras, incluidas
un aumento proporcional de los centración de las fuentes y la distri- derar las cuestiones de seguridad cooperativas de crédito), con los
beneficios. La mayoría de las bución centralizada; (iv) la cre- desde una óptica de empresa y que el Banco de la Reserva debe
veces se aprecian más los obje- ciente tendencia a la subcontrata- no contemplar las actividades asegurar el cumplimiento del
tos físicos o los productos que las ción; (v) la reducción de la base de desde la perspectiva de la seguri- imperativo legal de garantizar un
ideas susceptibles de producir proveedores, y vi) la falta de elasti- dad. suministro adecuado de billetes y
beneficios. Es una tendencia cidad de la cadena de suministro. monedas de buena calidad15. En
extraña, ya que todas las autori- Los servicios al público han cons- el preámbulo de la Ley del Banco
dades responsables de la emisión La seguridad física ha sido siem- tituido una de las principales áreas de la Reserva de India se afirma:
de billetes gozan de un monopo- pre y será una de las principales de interés de todos los bancos «Considerando que es conve-
lio total y, por lo tanto, deberían causas de preocupación en el centrales ya que, con frecuencia, niente crear un Banco de la
aceptar el reto de desarrollar nue- manejo del efectivo. Después las entidades de crédito y otras Reserva de India para regular la
vos procesos. El éxito de la ges- de todos estos años, he llegado a instituciones no comparten el emisión de billetes y mantener

Opinión
reservas con miras a asegurar la ha añadido otra dimensión, al uti-

estabilidad monetaria en India y, lizar billetes falsos para financiar
en general, gestionar en beneficio este tipo de actividades.
del país el sistema de efectivo y
de crédito del país en su benefi- El Plan Estratégico para la Ges-
cio». Para mejorar los servicios al tión del Efectivo significa vincular
público, entre los años 2000 y cada una de las actividades al
2004 el Banco de la Reserva conjunto de operaciones del sis-
introdujo importantes cambios en tema bancario e integrar la ges-
sus políticas y procesos, como la tión del riesgo del efectivo en la
automatización progresiva de la estructura general de gestión de
comprobación, el procesamiento riesgos. Mientras se lleva a cabo
y la clasificación de billetes, la este proceso, debemos tener
destrucción y briquetado de bille- presente que la actividad banca-
tes inútiles, y la elaboración de ria ha cambiado en todo el
datos e información sobre las mundo de forma gradual, y ha
denominaciones y los depósitos pasado de ser «una actividad
de efectivo. Sin embargo, la per- bancaria enfocada al pasivo» a
cepción acerca de lo que deben una «actividad bancaria centrada
ofrecer los servicios al público en el activo». Optar entre la apli-
difiere entre grupos de edad, cación de varias ideas innovado-
entre las áreas rurales y urbanas, ras, en lugar de concebirlas, es
etc., y para los bancos centrales y una de las decisiones más difíci-
las entidades de crédito supone les que afrontan los bancos en
un proceso continuo el realizar general, y el área de gestión del
sus operaciones de forma eficaz, efectivo en particular. Mi expe-
no solo para atender las necesi- riencia personal me ha enseñado
dades de los clientes, sino tam- que el éxito en la innovación
bién para reducir los riesgos 16 depende de las personas y de los
asociados a la gestión del efec- acontecimientos que intervienen
tivo. Personalmente, considero en la cadena de valor, y que los
que la forma de mejorar los servi- logros tienden a estar determina-
cios que se ofrecen a los clien- dos, en gran medida, por la
tes 17 es mantener informado al manera en que se gestionan las
público de sus derechos y res- expectativas.
ponsabilidades.
Otro aspecto importante de la
Por último, en la actualidad se planificación estratégica de la
producen desastres18 (naturales y gestión del efectivo es instaurar
causados por el hombre) con políticas y procesos adecuados
bastante más frecuencia y con un para la gestión de riesgos. Este
impacto mucho más fuerte, y, planteamiento puede basarse en
salvo que se disponga de planes un enfoque cualitativo o cuantita-
de contingencia y existan políticas tivo de la medición de los riesgos,
y procedimientos claros para la incluso de ambos. Mediante la
gestión de catástrofes, la gestión aplicación de procesos estructu-
del efectivo se tornará más com- rados, el enfoque cualitativo con-
pleja y puede perjudicar la imagen tribuye a identificar los riesgos
o la reputación 19 del Banco. En operativos, y el cuantitativo faci-
India, muchas zonas sufren inun- lita la identificación de los indica-
daciones todos los años. Como dores clave de los riesgos.
consecuencia de ello, en algunos
lugares los edificios permanecen Los retos que debe afrontar la
sumergidos durante días y, como gestión del efectivo son enormes,
consecuencia, los billetes alma- y conllevan el sometimiento a
cenados en los depósitos de prueba de personas o equipos de
efectivo y en otras sucursales personas para comprobar su
bancarias pueden deteriorarse capacidad a la hora de aplicar
mucho e incluso resultar no aptos enfoques innovadores y gestionar
para retornar a la circulación, lle- los cambios, al tiempo que satis-
gando a inutilizarse, por no ser facen las expectativas del público
aptos incluso para ser manipula- sin aumentar los riesgos para el
dos, además de constituir un sistema bancario.
riesgo para la salud. Por otra
parte, últimamente el terrorismo

Opinión
Notas:
1. Se entiende por efectivo los billetes que constituyen un pasivo para el emisor; princi- 14. Los billetes de los depósitos de efectivo pertenecen al Banco Central (RBI) de India.
palmente, un banco central. Los billetes son documentos de pago emitidos por ban- El mantenimiento de los depósitos de efectivo por parte del RBI contribuye a evitar
cos que representan un compromiso de pago al portador de una cantidad específica movimientos físicos frecuentes y de grandes cantidades de efectivo, ya que estos
de dinero. Los billetes se diferencian de los pagarés en que pueden volver a ponerse depósitos almacenan billetes y monedas, y facilitan la distribución, el intercambio y
en circulación una vez efectuado el pago. el envío de remesas de billetes. Cuando una entidad de crédito ingresa o retira
efectivo del depósito, la entidad informa al respecto al Banco de la Reserva de
2. Esta relación suele presentar un cociente constante si los datos nominales están India, que, a su vez, abona o carga el importe correspondiente en la cuenta de la
ajustados por la inflación y por otros factores, y las cifras se expresan a precios entidad en el BRI. Uno de los factores clave para reducir costes en las operaciones,
constantes. así como para reducir riesgos en India entre 2003 y 2005, fue racionalizar las ope-
raciones de estos depósitos de efectivo y mejorar su eficacia, con sistemas de
3. La inflación y la fuga de capitales en América Latina en las décadas de los ochenta y información (sistemas de gestión de la información). En 2004, el RBI también
de los noventa se tradujeron en un brusco aumento de la demanda de efectivo, en encargó un proyecto para informatizar e integrar la remisión de información de las
particular de billetes de alta denominación. Con frecuencia, tales situaciones llevan a operaciones realizadas en los depósitos de efectivo.
la introducción de medidas reguladoras, como la desmonetización (Gesselli, Silvio,
The Natural Economic Order publicado en 1929). En India, los billetes de 1.000 15. Las facultades del Banco de la Reserva en el ámbito de la gestión del efectivo se
rupias, 5.000 rupias y 10.000 rupias se desmonetizaron en los años ochenta. derivan de las disposiciones de la Ley del Banco de la Reserva de India de 1934
(Reserve Bank of India Act), y, de conformidad con el artículo 22 de dicha Ley, el
4. Generalmente, un banco central influye en las fluctuaciones de producto de la eco- Banco de la Reserva tiene competencia exclusiva en la emisión de efectivo en
nomía en el corto y en el medio plazo, al optar entre una política monetaria restrictiva India. Además, existen otras disposiciones legales como: a) la Ley sobre Acuñación
y una política monetaria flexible. En India, la participación del efectivo en el agregado de India de 1906 (Indian Coinage Act), que aborda la acuñación y la emisión de
monetario amplio se ha reducido desde casi el 40% hasta algo más del 15% en los monedas; (b) la Ley de (delitos relacionados con) monedas de baja denominación
últimos años. Sin embargo, este «agregado monetario amplio» creció a una tasa del de 1971 [Small Coins (Offences) Act], que prohíbe fundir monedas de baja denomi-
21,6% (en términos interanuales, datos a 6 de julio de 2007), desde el 19% (en tér- nación; (c) la Ordenanza sobre Efectivo de 1940 (Currency Ordinance), sobre la
minos interanuales, datos a 6 de julio de 2006), y el importe de los billetes en circula- impresión y emisión de billetes de una rupia (estos billetes dejaron de imprimirse
ción aumentó de 4.424 miles de millones de rupias (a 21 de julio de 2006) a 5.101 hace unos diez años); (d) la Ley de billetes y monedas de curso legal (billetes inscri-
miles de millones de rupias (a 13 de julio de 2007). tos) de 1964 [Legal Tender (Inscribed Notes) Act], cuyo objetivo era evitar el uso de
billetes para transmitir consignas y mensajes políticos; (e) los capítulos XII y XVIII del
5. En algunos países, el cambio del sustrato de impresión utilizado hizo desaparecer Código Penal indio de 1860, conjuntamente con el Código de Procedimiento Crimi-
rápidamente las tintas y la impresión de los billetes impresos en el nuevo sustrato. nal de 1898, en lo relativo a delitos relacionados con la moneda y el sistema de
Los billetes pierden relieve al ser arrugados durante su manipulación. acuñación, y f) la Ley de Gestión de Divisas de 1999 (Foreign Exchange Manage-
ment Act), relativa a la exportación y la importación de monedas y billetes con ori-
6. Incluso en la antigüedad, la falsificación de moneda era un delito castigado con la gen o destino en India.
horca. En el Infierno de Dante, los falsificadores estaban en los círculos más bajos
del infierno. Recientemente, el Banco de Pagos Internacionales ha creado un grupo 16. El riesgo operativo es el riesgo de que se produzcan pérdidas directas o indirectas
especializado en la lucha contra la falsificación de moneda. como consecuencia de sistemas y procesos internos inadecuados o fallidos o de
procesos externos. En la gestión del efectivo, estos riesgos operativos pueden pro-
7. En todo el mundo se ha registrado un crecimiento considerable de otras modalida- ducirse como resultado de: a) la falta de seguridad; (b) la subcontratación; (c) la
des de pago y liquidación; en particular, los cheques, las tarjetas y la banca electró- falta de especialización en las operaciones de procesamiento; d) la falta de actuali-
nica, y, conjuntamente, estas modalidades pueden contribuir a reducir el importe y el zación técnica; (e) la excesiva dependencia de la tecnología; (f) la complejidad de
número de billetes en circulación entre el 2% y el 5% por año. Desde el punto de las operaciones, y g) la falta de estrategia. La probabilidad de que se produzcan
vista estratégico, un banco central puede formular y aplicar políticas que promuevan riesgos operativos y su impacto pueden reducirse, cuando no eliminarse, mejo-
el crecimiento de estas modalidades de pago para reducir la demanda de billetes. rando el entorno y los mecanismos de control interno, desarrollando políticas y pro-
cedimientos de gestión de los riesgos y utilizando técnicas de transferencia de los
8. Por ejemplo, en India se observó, a principios de la década de los noventa, que, riesgos.
conjuntamente, las denominaciones de 1 rupia, 2 rupias y 5 rupias constituían apro-
ximadamente el 57% del número de billetes en circulación, y que suponían una con- 17. Biswas, Prabir K., «Banks and Customers: Yesterday, Today and Tomorrow»,
tribución de alrededor del 7% al importe total de los billetes en circulación. Por con- House Journal of Views Exchange, vol. 9, n. 7, enero 2007, y Biswas, Prabir K.,
siguiente, se acordó suspender la impresión de esos billetes, y estas denominacio- «Know your customer or know your bank?», Vinimaya, vol. XXVIII, n. 1, abril – junio,
nes se sustituyeron paulatinamente por monedas. 2007, National Institute of Bank Management, Puna, India.
9. En muchos países, la decisión de dejar de imprimir billetes de las denominaciones 18. Un desastre es «un acontecimiento con consecuencias catastróficas o angustio-
más bajas no fue precedida de un suministro adecuado de monedas de esas deno- sas» o «una desgracia, contratiempo o calamidad repentinos o de gran impacto». El
minaciones, lo que dio lugar a escasez de estas denominaciones y al consiguiente gran economista, estadista y estratega indio Chanakya (siglo III a. C.) escribió (Kau-
revuelo entre el público. Y, como sucede en épocas de escasez, el público empieza tilya’s Arthashastra, capítulo 8.1.2): «Una desgracia, de origen divino o humano,
a acumular esas denominaciones, agravando aún más la situación. causada por la mala suerte o por una política errónea».
10. El riesgo de falsificación de billetes es mucho más elevado actualmente que en el 19. Por ejemplo, si los bancos mantienen demasiado efectivo, disminuye su rentabili-
pasado, debido a la disponibilidad de sistemas de impresión de bajo coste. Se ha dad. Por otra parte, si no disponen de efectivo para atender la demanda del público,
señalado que, en la actualidad, el 40% de los billetes falsos incautados se impri- puede provocarse una reacción de pánico que afecte al banco (o peor, al sistema
men con medios digitales, frente a solo un 1% hace una década. bancario), ya que la gente considera la falta de disponibilidad de efectivo (ya sea en
ventanilla o en los cajeros automáticos) una señal de fracaso.
11. En esa época, el autor estaba a cargo de la gestión del efectivo.
12. Conferencia de Interpol, 2002.
13. Como observó el Banco de Pagos Internacionales.

Opinión
Riscos e segurança da custódia de numerário
Riscos e segurança
da custódia de numerário
João S. Figueiredo
Banco Central do Brasil
O meio circulante é atual-

mente da ordem de R$ 80
biliões, 3,2% do PIB, repre-
sentados por 12 biliões de
moedas e 3,5 biliões de
cédulas. Sendo uma repú-
blica federativa composta
por vinte e seis estados e
um distrito federal, com
5.561 municípios, e mais de
cento e oitenta e oito mil-
hões de habitantes, um ser-
viço de meio circulante efi-
ciente constitui um ele-
mento essencial para a vida
econômica do País.
Banco Central do Brasil – Sede no Rio de Janeiro (principios do século XX).
A manutenção de valores do A vantagem da custódia para o sis- valores, perda por roubo, ou cipantes num ambiente de baixa
banco central em custódia - sob a tema consiste também na possibili- mesmo falência da instituição assimetria de informação.
guarda de terceiros - com a finalidade das instituições financeiras custodiante.
dade de atendimento às opera- terem o crédito dos recursos depo- A fase de regulamentação do ser-
ções de levantamento e depósito sitados imediatamente disponíveis Ambos os riscos têm um desdo- viço de custódia pode envolver a
de bancos comerciais, tem sido nas suas contas de reserva bancá- bramento adicional comum: o participação das instituições usuá-
uma alternativa adotada por diver- ria, geralmente a custos mais bai- risco de imagem do banco central, rias. Alguns aspectos positivos
sos bancos centrais em todo o xos, em função da possibilidade de uma vez que aos olhos da socie- dessa interação seriam:
mundo. Geralmente o custodiante auto-custódia ou da proximidade dade, e isso é totalmente correto,
deve operar em nome do bc, desses pontos, localizados em a responsabilidade continuará a Discussões com usuários, que
observando algum tipo de regula- regiões que possam atender ao ser do banco central concedente. aprofundam o conhecimento
mento que estabelece rotinas e maior número de instituições. Examinemos as medidas que mútuo e permitem que as
obrigações operacionais que podem ser adotadas pelos bancos regras que venham a ser esta-
visam assegurar qualidade e con- Ao adotar-se algumas dessas centrais no sentido de minimizar belecidas tenham uma aderên-
fiabilidade aos serviços. modalidades, os bancos centrais tais riscos: regulamentação, segu- cia imediata com a realidade
assumem alguns riscos que rança e fiscalização. das organizações, o que pode
A custódia pode ser somente de seriam de duas naturezas: ter reflexos em termos de redu-
notas, de moedas ou de ambos e O estabelecimento de regulamen- ção tanto de custos de implan-
destinada à satisfação das suas Risco operacional, decorrente tação e definição de penalidades, tação como de operação; e
próprias necessidades e/ou de do fato de que o custodiante inclusive pecuniária, e a criação de
outras instituições. A configuração contratado pode deixar de pres- instrumentos e meios de controle, Ambiente participativo geral-
de atendimento depende dos tar um serviço satisfatório, dei- para assegurar o compliance dos mente melhora o nível de coo-
objetivos, desde melhorar a oferta xando de fornecer notas e moe- procedimentos determinados, são peração e amplia a compreen-
de pequenos valores até um das nas quantidades e com a as medidas a serem adotadas. são dos benefícios que se quer
modelo de total satisfação de qualidade indicadas pelos ban- Regras formalmente declaradas prover à sociedade.
todas as necessidades de nume- cos centrais; e sinalizam para o mercado o que o
rário, inclusive guarda, processa- banco central espera em termos A segurança dos valores em cus-
mento e triagem de notas não Risco de perda, possivelmente de serviços a serem prestados, e tódia seria garantida pela existên-
aptas. em função de uso indevido dos permitem a adesão de novos parti- cia de um conjunto de condições

Opinión
Riscos e segurança da custódia de numerário
No Brasil, tem-se procurado

aprofundar a aplicação dos
conceitos aqui analisados,
desde a adoção do atual
modelo de gestão do meio
circulante, que tem na sua
estrutura a custódia de valo-
res em instituição financeira
contratada.
O marco normativo que
fundamenta esse modelo
está apresentado na Resolu-
ção do Conselho Monetário
Nacional n. 3.322, de 2005,
regulamentada pela Circular
do Banco Central n. 3.298,
que apresenta o Regula-
mento da Custódia de
Numerário; Carta-Circular
n. 3.214, que define procedi-
mentos operacionais do Sis-
Operações com valores.
tema do Meio Circulante, no
âmbito do Sistema de Paga- usuários e reduz-se a concen- dade, os usuários de primeira ins- Por último, mas não menos
tração de valores em poucos tância dos serviços, já que o importante, está a atividade de
mentos Brasileiro; e Comu- locais. Os limites estão associa- modelo de emissão adotado nas fiscalização que as áreas de
nicado n. 13.828, que dos às necessidades operacio- modernas economias se dá com emissão e tesouraria devem exer-
divulga o Regulamento do nais de movimentação de valo- a intermediação dos bancos cer sobre o custodiante. A fiscali-
res. comerciais. Neste sentido, os zação visa assegurar que exista
Conselho Técnico de Custó- bancos teriam interesse e uma um acompanhamento perma-
dia de Numerário, todos dis- 3. Constituição de garantias junto propensão maior para reivindicar e nente tanto do ponto de vista do
à autoridade monetária. Pode- executar tais serviços – por cumprimento do regulamento, da
poníveis na página do Banco se utilizar um percentual sobre necessidades operacionais e qualidade dos serviços prestados,
Central do Brasil na Inter- o total dos valores em custódia, eventual redução de custos. bem como quanto à existência
net, em www.bcb.gov.br cujo equivalente em títulos dos valores custodiados. A perio-
públicos ficariam à disposição Outro aspecto diz respeito ao fato dicidade pode ser estabelecida
para cobertura de perdas. de que os bancos comerciais são segundo uma metodologia que
materiais e institucionais que mini- supervisionados pelo banco cen- utilize uma matriz de risco para
mizem o risco de perda. 4. Constituição de um fundo de tral, que lhes impõem a observân-
avaliar e ponderar todos os riscos
reserva, cujo valor pode ser cia de limites prudenciais para
da atividade. O compliance dos
Das condições materiais devemos uma fração ou até a totalidade realizarem suas operações bancá-
procedimentos pode ser realizado
destacar: dos valores em custódia, com a rias, visando a manutenção da
segundo os conhecidos métodos
finalidade de cobrir perdas. estabilidade do sistema financeiro.
1. Segurança física de instalações, de auditoria.
A área de supervisão bancária
cujos requisitos devem ser 5. Contratação de seguro. pode acompanhar o desempenho
determinados a fim de que a dos bancos e do sistema como Quanto à satisfação dos usuários
custódia seja efetuada em insta- Já as condições institucionais são um todo e, com isso, proporcionar dos serviços de custódia, a reali-
lações adequadas à guarda e aquelas relativas à saúde econô- tranqüilidade relativamente ao zação periódica de consultas
operação com valores. mico-financeira dos custodiantes, risco de falência do custodiante. auxilia na gestão do sistema e
que podem ser instituições finan- avalia de forma objetiva se efetiva-
2. Definição de limites máximos ceiras, situação mais comum- Já a opção por companhias de mente a sociedade está auferindo
para guarda e operação com mente observada, ou companhias transporte de valores depende todos os benefícios do modelo
valores. Pode-se, se houver de transporte de valores. fundamentalmente do grau de adotado. Afinal, toda a atividade
condições para tal, buscar pul- maturidade técnica e institucional de emissão e tesouraria têm por
verizar a manutenção de valo- A opção por instituições financei- desse segmento. Essas condi- objetivo disponibilizar um meio cir-
res, distribuindo-se os saldos ras apresenta aspectos vantajo- ções reflectem-se sobre o nível de culante em boas e seguras condi-
por um número maior de locali- sos para guarda e operações com confiabilidade que se pode ter ções de uso, com qualidade e nas
dades. Com isso, consegue-se valores em nome do banco cen- quanto à segurança dos valores e quantidades necessárias para
maior proximidade com os tral. São, por princípio de priori- quanto à qualidade dos serviços. atender as transações do público.

Opinión
A gestão do ciclo de vida da moeda metálica em Portugal
Com o objectivo de facilitar

A gestão do ciclo de vida o processo de regularização
da circulação da moeda
da moeda metálica em Portugal metálica e, simultanea-
mente, garantir o estrito
cumprimento da norma
Helder Rosalino Banco de Portugal
comunitária que proíbe a
concessão de crédito ao
Governo Central, o Banco
de Portugal estabeleceu um
A gestão do sistema da moeda ção de moeda à economia, a suas tesourarias, livre de quais-
metálica assegurar a regularidade da sua
acordo com o Estado, atra-
quer ónus ou encargos, procu-
circulação e a acompanhar as rando dessa forma assegurar a efi- vés do qual lhe foi conce-
Em Portugal as responsabilidades matérias inerentes à participação ciência e a regularidade da circula-
pela gestão do sistema da moeda de Portugal no âmbito das instân-
dida uma autorização de
ção da moeda metálica no territó-
metálica encontram-se repartidas cias comunitárias responsáveis rio nacional. débito permanente tradu-
pelo Estado1, que detém a compe- por esta área.
tência exclusiva pela emissão, pela
zida na aplicação da
Foi, em 2004, criado especifica-
Imprensa Nacional Casa da Moeda Para o efeito, o Banco de Portugal, mente um centro de recepção de seguinte regras: “Sempre
(INCM), entidade responsável pela em parceria com a INCM e com o depósitos de moeda numa das
sua produção, e pelo Banco de Estado, tomou a iniciativa de cons-
que os pedidos das Institui-
Agências do Banco de Portugal,
Portugal que assegura a sua colo- tituir um Grupo de Contacto para o suportado pela instalação de um ções de Crédito para depó-
cação em circulação. acompanhamento das questões sistema de contagem e embala-
da moeda metálica. Este Grupo
sito de moeda metálica
mento de moeda, por forma a
A estas três entidades junta-se a tem como missão acompanhar e tornar viável, não só os recebi- possa levar a que o valor
Polícia Judiciária (PJ) que, através discutir os assuntos relacionados mentos, mas também o trata- das existências de moeda
do Laboratório de Polícia Científica com a emissão, cunhagem, colo- mento e posterior levantamento de
e enquanto Centro Nacional de cação em circulação, distribuição e volumes de moeda contada e na posse do Banco ultra-
Análise de Contrafacções (CNAC), comercialização de moedas metáli- embalada segundo os standards passe o limite de 10% esta-
assegura, em última instância, a cas correntes, comemorativas e de adoptados em Portugal.
verificação da autenticidade da colecção. belecido no artigo 6. do
moeda metálica. O Banco de Por- Os depósitos realizados naquele Regulamento do Conselho
tugal actua igualmente nesta área Logística da moeda – interven- Centro processaram-se sobre a
em estreita colaboração com a PJ, ção do Banco de Portugal coordenação directa do Serviço da União Europeia
tendo-se para o efeito dotado de Central de Tesouraria do Com- n. 3603/93 de 13 de
um laboratório de análise de con- Até à introdução do euro em 2002 plexo do Carregado e mediante
trafacções de moeda metálica. a intervenção do Banco de Portu- agendamento prévio com as IC, Dezembro de 1993, proce-
gal na área da moeda metálica tendo em conta, por um lado, a der-se-á, mediante aviso
Na gestão do ciclo da moeda esgotava-se na encomenda anual necessidade de controlar o rácio
metálica em Portugal intervêm das necessidades de moeda à [<10%] que pondera a moeda em
prévio, à regularização da
ainda as instituições de crédito (IC) INCM e na colocação em circula- posse do Banco de Portugal com importância considerada
e as empresas de transporte de ção, através do sistema bancário, a moeda total em circulação (em
valores (ETV), sendo que a estas da moeda metálica de troco e de aplicação do Regulamento do
em excesso, através do
últimas está, em geral, cometida a colecção. Com efeito, no pressu- Conselho da União Europeia n. débito na conta de depósi-
função de, por conta e ordem das posto que o mercado se auto- 3603/93 de 13 de Dezembro de
primeiras, assegurar a distribuição regulava, não eram aceites depósi- 1993 2 ) e, por outro, de gerir a
tos da Direcção Geral do
física de moeda pelo sector bancá- tos de moeda nas tesourarias do capacidade de trabalho e de Tesouro no Banco de Portu-
rio e pelos demais operadores eco- Banco de Portugal. armazenamento da própria Agên-
nómicos. cia, conjugando para esse efeito
gal”. Esta medida, absoluta-
A circulação, num espaço alar- os fluxos de depósitos e levanta- mente inovadora no plano
A introdução do euro, em 2002, gado, de uma moeda única despo- mentos.
veio impor a necessidade de con- letou a ocorrência de fenómenos nacional, veio permitir que
certação de estratégias e de arti- migratórios (fluxos de entrada e Do ponto de vista operacional, a o Banco de Portugal, não
culação funcional entre as partes saída de moeda) em todo o Euro- gestão dos pedidos de depósito
envolvidas na gestão do sistema sistema que conduziram a des- obstante não ser a entidade
pelas IC é realizada pelo Serviço
da moeda metálica, com vista a ajustamentos nos mercados nacio- emissora da moeda, pas-
optimizar o processo de distribui- nais de moeda.
sasse a actuar com total fle-
Ciente destes desajustamentos e 2. A detenção por parte do Banco Central xibilidade e autonomia na
no exercício da função de respon- Europeu ou dos bancos centrais nacionais
1. Com a introdução do euro, a competência sável pela regularização da circula- de moeda metálica emitida pelo sector gestão do processo de
para emitir moedas metálicas pertence aos público e inscrita a crédito deste não é con-
EM, estando reservada ao BCE a competên-
ção da moeda metálica, o Banco
siderada como crédito na acepção do artigo
emissão e regularização da
de Portugal passou a permitir, a
cia para aprovar o volume da respectiva
partir de 2004, que as IC deposi-
104.º do Tratado quando o montante desses circulação da moeda metá-
emissão, como consta do art. 106º, n. 2, do activos for inferior a 10% da moeda metálica
Tratado da CE. tassem a moeda excedentária nas em circulação. lica em Portugal.

Opinión
A gestão do ciclo de vida da moeda metálica em Portugal
Central de Tesouraria, mediante petências técnicas, nomeadamen- circulação pretende instituir, na cia da actividade de autentica-
uma avaliação conjugada dos te, por via do reforço técnico-cien- área do euro, regras e procedi- ção de moeda.
stocks de moeda em posse do tífico na área da moeda metálica e mentos comuns pelos Estados-
Banco de Portugal e da moeda a da aquisição de equipamentos de membros que visam garantir um O acompanhamento da activi-
aguardar tratamento, por forma a, análise laboratorial. adequado nível de intervenção na dade de recirculação pelas ter-
por um lado, não comprometer o actividade de recirculação da ceiras partes (IC e ETV), atra-
rácio dos 10% e, por outro, não De forma a cobrir todas as zonas de moeda metálica. vés da realização de acções de
causar constrangimentos nos cen- conhecimento relevante na área da monitorização e da recolha e
tros de tratamento de moeda. moeda metálica e reconhecendo a Com o intuito de harmonizar o tratamento de informação rele-
superior competência do Banco da quadro jurídico português de pro- vante.
A actividade de tratamento da Alemanha nesta matéria, solicitou- tecção do euro com a Recomen-
moeda metálica está actualmente se a colaboração deste Banco Cen- dação da Comissão acima referi- A gestão, no âmbito da moeda
a ser desenvolvida em dois Cen- tral na formação dos especialistas da, foi publicado em 10 de Maio metálica, do National Counter-
tros de Tratamento, um localizado do Banco de Portugal. de 2007 um Decreto-Lei que, no feit Centre, instrumento facilita-
na Rede Regional e outro no Com- essencial, visa a regulamentação dor da utilização do CMS pelos
plexo do Carregado, os quais Decorrente do que precede, ini- das operações de verificação da diferentes utilizadores nacio-
estão equipados com os sistema ciou-se um processo de dotação autenticidade e escolha de moe- nais autorizados.
Aparelho de medição da condutividade da moeda. Sistema de escolha da moeda.
de escolha SCAN COIN 4000. As do laboratório de análise de con- das euro realizadas fora do Banco A divulgação do conhecimen-
moedas que não cumpram os trafacções com equipamentos de de Portugal, obrigando todas as to/informação sobre a moeda
requisitos de autenticidade e quali- precisão (balança, paquímetro, entidades que operem profissio- metálica genuína e contrafeita
dade detectadas na decorrência aparelhos de medição da conduti- nalmente com numerário, designa- às terceiras partes, através da
da actividade precedente são vidade e do momento magnético) damente as IC e ETV, a reterem as definição de políticas de comu-
remetidas ao laboratório de análi- e ópticos (lupas, lupas estereoscó- moedas contrafeitas ou suspeitas nicação e formação adequa-
se de contrafacções onde são picas, microscópios) tidos por de o serem que lhes sejam apre- das.
analisadas e classificadas, proce- imprescindíveis na análise e classi- sentadas no âmbito da sua activi-
dendo-se ao registo das contra- ficação de moedas contrafeitas. dade. O Banco de Portugal irá breve-
facções no Counterfeit Monitoring mente apresentar às entidades
System. De referir ainda que o Centro O referido Decreto-Lei atribui ao que realizam operações de recir-
Nacional de Contrafacções do Banco de Portugal novas valên- culação de moedas de euro um
Como orientação estratégica sub- Banco de Portugal assegura um cias funcionais na área da moeda modelo de contrato que regulará,
jacente a este projecto de escolha projecto de formação contínua metálica, nomeadamente: em termos operacionais, as rela-
de moeda metálica e tendo em dirigido a todas as entidades que ções a estabelecer entre o Banco
consideração os valores de con- operem profissionalmente com O desenvolvimento, em cen- e as entidades que, no cumpri-
trafacção ao nível do espaço euro- numerário, tanto ao nível da nota tros próprios, da actividade de mento do novo quadro legal, ven-
peu, entendeu-se conveniente, como da moeda metálica. tratamento da moeda metáli- ham a desenvolver esta activida-
numa primeira fase, centrar as ca entregue em depósito, de. Paralelamente, o Banco de
actividades de escolha sobre as Aplicação da Recomendação da com a consequente verifica- Portugal irá desenvolver um
moedas de alta denominação (2 e Comissão Europeia ção da sua autenticidade e modelo inspectivo tendente a
1 euro e 50 cêntimos). qualidade. permitir o acompanhamento e
A Recomendação da Comissão monitorização da actividade des-
Para assegurar o desempenho Europeia 2005/504 (CE), de 27 de A análise, classificação e regis- envolvida por essas entidades na
destas novas valências funcionais Maio, relativa à verificação da to no Counterfeit Monitoring área da recirculação da moeda
na área da moeda metálica, o autenticidade e ao tratamento das System das contrafacções que metálica.
Banco de Portugal adquiriu com- moedas de euro impróprias para forem detectadas na decorrên-

Billetes y monedas
Billetes de Colombia
Bernardo Calvo Banco de la República
La Constitución Política de Colombia de 1991 (artículo 371) determinó El billete de 50.000 pesos es el más representativo del país, por ser el
que el Banco de la República ejerciese las funciones de banca central, de mayor valor y el único que presenta un diseño en forma vertical, a
y entre sus funciones se encuentra la de emitir la moneda legal colom- diferencia de las otras denominaciones, que tienen el diseño en horizon-
biana. El Banco de la República tiene el atributo estatal de emitir, de tal.
forma exclusiva e indelegable, la moneda legal, constituida por billetes
y monedas (Ley 31, de 29 de diciembre de 1992).
Características del billete de 50.000 pesos
El Banco de la República desarrolla la actividad industrial que com-
prende la producción de billetes y monedas, para lo cual cuenta con Diseño y sustrato de impresión
una imprenta de billetes, que realiza la fabricación del numerario reque-
rido por el Departamento de Tesorería. Desde el año 2002 se viene Con el billete de 50.000 pesos, el Banco de la República rinde home-
manejando una estructura conformada por seis denominaciones de naje al escritor colombiano Jorge Isaacs (1837–1895), autor de la
billetes de dimensiones todas iguales (70 mm por 140 mm); no obstante novela La María, que ha marcado desde su aparición a muchas genera-
lo anterior, y con ocasión de la entrada en funcionamiento de las nuevas ciones de personas del ámbito hispano. A finales del siglo XIX superaba
instalaciones de producción del Banco en la Central de Efectivo, se ini- las 50 ediciones y en 1967, año del centenario de su publicación, fue
ció la producción de una nueva familia de billetes, comenzando por las catalogada como la novela más leída en Latinoamérica. Inmortalizado
denominaciones de 1.000 y 2.000 pesos, cuyo tamaño es de 65 mm por la novela, Isaacs fue mucho más que un escritor: fue político, perio-
por 130 mm. dista, diplomático y presidente del Estado de Antioquia.
A finales de 2006, el valor de los billetes en circulación de las seis deno- En el anverso aparece la figura del escritor, impresa en calcografía. En la
minaciones ascendía a 23.910 miles de millones de pesos, y el número parte superior se ubica la figura de María sobre un fondo del paisaje
de billetes en circulación era de 1.352,7 millones de piezas, de acuerdo vallecaucano, atravesado por el río Cauca, y en el centro y hacia la
con el detalle por denominaciones que se presenta en el gráfico izquierda se encuentran las firmas del Gerente General y del Gerente
adjunto. Es de resaltar que en 2006 se registró un incremento en la cir- Ejecutivo del Banco y la fecha de emisión. Verticalmente, en la parte
culación del efectivo respecto al ejercicio anterior, equivalente al 15,9% superior derecha del billete aparece la serie numérica, conformada por
en el número de piezas y al 24,8% en su valor nominal. Este crecimiento ocho dígitos, impresa en color verde, y otra serie numérica, en la parte
de la circulación de billetes en el último año se podría explicar por el for- inferior izquierda, impresa en tinta de color rojo. En la zona superior del
talecimiento de la economía colombiana y por la reducción de la infla- billete aparece la leyenda «COLOMBIA», en dos tonalidades y, en la
ción que tuvo lugar ese año. En el período 1986–2006, la relación entre zona inferior, se lee «BANCO DE LA REPÚBLICA».
los billetes destruidos y el total de billetes emitidos fue del 83,6 %.
En el reverso se destaca la imagen de la casa de la Hacienda El Paraíso,
escenario de la novela; en primer plano hay un árbol chamán, caracte-
rístico del territorio, y al fondo, la cordillera que enmarca al Valle del
Estructura de la circulación de billetes Cauca. Superpuesto aparece un fragmento de la misma novela, descri-
biendo un atardecer de la región. En el extremo superior izquierdo está
impreso el número 50 y el texto «MIL PESOS» en tonos café y violeta,
debajo de los cuales está la figura del escritor, tomada de una foto per-
sonal.
15% Datos estadísticos año 2006 Pesos Euros
Importe de los billetes en circulación (en millones) 23.910.016 7.993,9
20.000 Valor medio de los billetes en circulación 17.675,6 5,9
35% 10.000 Número de billetes en circulación (en millones) 1.352,7

6%
Billetes en circulación por habitante 66,5
5.000
1% Valor de los billetes en circulación respecto al PIB 7,9%
2.000 NF
2.000
Técnicas de impresión
11%
1.000 NF Calcografía: Se aplica esta técnica de impresión en relieve en el retrato del

anverso, el motivo principal del reverso, las letras y números del valor facial
2% 1.000 del billete y para la tinta ópticamente variable del número 50 del anverso.
50.000
Offset: Se utiliza para los fondos de seguridad del anverso y del reverso
13%
17% impresos en iris. Asimismo, se incorpora en los fondos un motivo de coin-
cidencia perfecta, que se ve completo por transparencia.
Tipografía: Se utiliza en las numeraciones que aparecen en el anverso en

vertical, una de color rojo y otra de color verde.
Datos a fin de 2006. NF: Nueva familia de billetes.

Billetes y monedas
Elementos de seguridad para el público Motivo de coincidencia perfecto: En ambos lados del billete aparece
una figura geométrica en forma de libro, cuyas áreas en blanco, al
Marcas de agua: Al mirar el billete al trasluz, se observa una marca de observarse al trasluz por cualquiera de sus lados, se llenan de color,
agua multitonal con la imagen del escritor Jorge Isaacs y una marca coincidiendo sus contornos exactamente.
de agua electrotípica con el texto «50MIL».
Texto en microimpresión: Con una lente de aumento se pueden leer
Hilos de seguridad: Contiene dos en forma horizontal, uno opaco repetidamente en el anverso los textos «BANCO DE LA REPÚBLICA
embebido en el papel y el otro de tipo ventana, metálico, que muestra COLOMBIA», «50 MIL PESOS» y «50 MIL BRC».
en el anverso cinco segmentos y que, observado bajo la luz ultravioleta,
presenta la leyenda «50 MIL PESOS COLOMBIA» en tono amarillo. Propiedades ultravioleta (UV): Bajo luz UV puede observarse que en
el anverso aparecen los textos «50MIL» y los textos « 50 MIL PESOS
Tinta que cambia de color (OVI): La tinta utilizada en la cifra «50» del COLOMBIA» en tonalidad verde. También son fluorescentes bajo luz
anverso permite que su superficie cambie de color cuando se observa UV los números de serie del billete.
con un ángulo de 45°, pasando del dorado al verde. Este elemento pro-
tege al billete de las reproducciones realizadas mediante fotocopiadoras Información sobre el sustrato, dimensiones y colores
a color. Sustrato: Papel 100 % de fibras de algodón
Gramaje del sustrato: 90 g / m2

Impresiones en alto relieve-calcografía: Son áreas del billete impre-
sas en tonalidades fuertes, perceptibles al tacto, que forman imágenes Dimensiones: 70 x 140 mm
nítidas compuestas por líneas finas y de contornos bien definidos. En Colores dominantes: Violeta y verde en el anverso, y violeta y azul en el reverso
el extremo superior izquierdo del anverso aparece en dos tonalidades
la palabra «COLOMBIA», y en el reverso, las letras «BRC» que confor-
man el diseño completo del árbol.
EL BILLETE DE 50 MIL PESOS
1 y 2. Marcas de agua 12. Tinta OVI 20. Motivo de coincidencia 17. Propiedad UV
4. Hilo ventana
6. Impresión calcográfica 3. Hilo embebido
16. Microimpresión
16. Microimpresión
Nota: El número que aparece al lado de cada elemento de seguridad del billete de 50.000 pesos hace referencia a la numeración que dicha característica tiene en «Elementos de seguri-
dad de los billetes», que aparece en la sección MISCELÁNEA. En dicha sección se presenta una descripción más detallada de cada uno de los elementos.

Billetes y monedas
Departamento de Tesoro del Banco Central del Uruguay
La Cámara de Compensación electrónica, dependiente del Departa-

Departamento de mento de Tesoro, administra y controla la operativa de cheques del sis-
tema financiero.
Tesoro del Banco Central Existe una Comisión Asesora para asuntos de billetes y monedas, encar-
del Uruguay gada del diseño de los elementos de seguridad del efectivo y su actuali-
zación, tomando como base las innovaciones tecnológicas del mercado
Alfredo Allo Banco Central del Uruguay internacional. Además, la Comisión interviene en la confección de los
pliegos de licitación para la compra de billetes y monedas.
La Gerencia de Política Económica y de Mercados del Banco Central del Remesas de billetes denominados en dólares estadounidenses proce-
Uruguay tiene a su cargo el Área de Gestión Monetaria y de Pasivos, de la dentes de la Reserva Federal de Estados Unidos. Recíprocamente, se
que depende el Departamento de Tesoro. Este Departamento es el res- envían a la Reserva Federal remesas de dólares, deteriorados y de baja
ponsable de la gestión del efectivo, en sentido amplio. denominación, que recibe el Banco Central del Uruguay de las entida-
des de crédito y del público.
Las actividades de efectivo propias del Banco se realizan en la sede central,
ubicada en Montevideo, y en las bóvedas remotas en las que se custodian Análisis y control del efectivo: Una Comisión creada al efecto realiza
depósitos de billetes propiedad del Banco Central del Uruguay, que no dis- estudios de billetes y monedas, desagregados por denominaciones. En
pone de una red de sucursales que operen en el país. Los billetes que se particular, se analizan cuestiones de gran importancia para la toma de
han de emitir se obtienen por licitación, ya que el Banco Central carece de decisiones, como la vida útil de los billetes, los índices de destrucción,
fábrica propia nacional para la producción de billetes y monedas. las reservas de seguridad, los umbrales de alerta para nuevos pedidos
de billetes, etc. Por otra parte, la Comisión confecciona un informe
En el Departamento de Tesoro prestan sus servicios 25 empleados, que mensual de gestión con las principales estadísticas del Departamento y
representan alrededor del 5% de la plantilla total del Banco. un resumen trimestral, que se distribuyen a las Gerencias y al Directorio.
Auditoría de bóvedas remotas: Las instituciones financieras están habi-

litadas, previa autorización del Banco Central del Uruguay, a constituir
Gerencia de Política depósitos de billetes en custodia en bóvedas remotas. La gestión de
Económica y de Mercados estas bóvedas es responsabilidad de las instituciones financieras. Los
tesoreros de la Unidad de Emisión y Cajas son los encargados de lle-
var a cabo las inspecciones de los depósitos de billetes, propiedad del
Gestión Monetaria y de Pasivos Banco Central del Uruguay, ubicados en las bóvedas remotas. Su
tarea se centra básicamente en verificar el cumplimiento de la normati-
va que sobre bóvedas remotas ha dictado el Banco Central del Uru-
Departamento de Tesoro guay.
Custodia de valores, objetos y documentos: La Unidad de Emisión y

Centro de Prevención Cajas brinda el servicio de guarda de valores, objetos y documentos a
Tratamiento las diversas áreas y servicios del Banco y a las instituciones financieras
Emisión y Cajas de Efectivo y Análisis de
Falsificaciones que lo soliciten. Las administradoras de Fondos de Ahorro Provisional
(entidades administradoras de fondos de pensiones) depositan en este
Departamento, por disposición de la normativa legal, los títulos repre-
sentativos de sus inversiones.
El Departamento de Tesoro está formado por tres unidades: Emisión y
Cajas, Tratamiento de Efectivo y el Centro de Prevención y Análisis de Servicios relacionados con la deuda pública: Se trata de un servicio de
Falsificaciones. pago al público de los intereses y amortización de los títulos físicos
de deuda pública emitidos.
La Unidad de Emisión y Cajas es la que realiza una mayor variedad de
tareas y la que tiene asignada más empleados (12 en total). Como fun-
ciones básicas destacan la emisión, distribución, custodia y gestión de La Unidad deTratamiento de Efectivo, compuesta de ocho empleados,
los billetes y monedas del país, así como el retiro y la destrucción cuenta y clasifica los billetes recibidos del sistema financiero y del público.
de billetes deteriorados. Además, la Unidad desempeña las siguientes El procesamiento de los billetes se realiza con una máquina selectora BPS
actividades: 1040, equipada con sistema de destrucción en línea y sistema de brique-
tado de Kusters. Diariamente se realizan informes sobre cantidad de billetes
El Departamento de Tesoro mantiene en el Museo Numismático una procesados y porcentajes de destrucción, que sirven para evitar desviacio-
muestra permanente del monetario nacional y una colección extranje- nes respecto de los índices aprobados por la Jefatura del Departamento.
ra, que se obtiene por intercambio con bancos centrales u organismos
emisores. Conscientes de la importancia de Internet como medio para Cabe destacar que los billetes de alta denominación son tratados en su
la difusión de información, la Unidad de Emisión y Cajas también se totalidad, mientras que los de baja y media denominación se cuentan por
encarga de la actualización del «Museo virtual», al que se accede muestreo con máquinas contadoras convencionales, según unos porcen-
desde la página web del Banco. tajes establecidos por la División de Auditoría Interna.
— Igualmente, el Departamento de Tesoro está encargado de la planifica-

ción y coordinación de las acuñaciones de monedas numismáticas y El Centro de Prevención y Análisis de Falsificaciones, en el que traba-
conmemorativas. Además, cuenta con una biblioteca especializada, jan cuatro empleados, cuenta con una base de datos de billetes falsos
que tiene como función el cuidado y la difusión del acervo numismá- retenidos por todo el sector financiero, con información desagregada por
tico y el asesoramiento a coleccionistas y público en general. divisas. Las instituciones introducen los datos de esos billetes en la base y

Billetes y monedas
Departamento de Tesoro del Banco Central del Uruguay
remiten las falsificaciones, junto con el impreso que genera el sistema El Museo Numismático
informático, al Centro de Prevención y Análisis de Falsificaciones. El Admi-
nistrador de la base, al recibir los billetes, primero controla la cantidad y el El Banco Central del Uruguay dispone del Museo
valor, y después envía toda la partida de billetes de dudosa autenticidad a Numismático, con sede en el propio Banco. Fue creado en
la Dirección Nacional de Policía Técnica para que esta realice el peritaje 1997 para brindar a sus visitantes la posibilidad de
correspondiente. Finalizadas las tareas periciales, se completa la informa-
ción en la base de datos, que puede ser consultada por las instituciones
conocer la historia numismática uruguaya. Alberga
financieras. Con respecto a los billetes denominados en dólares estadou- muestras de los billetes uruguayos emitidos desde 1826 y
nidenses, los de dudosa autenticidad se envían a la Reserva Federal de los de las monedas acuñadas a partir de 1840. La exposición
Estados Unidos para consulta. se complementa con monedas y billetes de 150 países,
títulos antiguos de deuda pública, alcancías y materiales
Además, esta Unidad realiza seminarios sobre elementos de seguridad de
los billetes, dirigidos a los cajeros de todas las ramas de la actividad econó- empleados para la impresión y acuñación de billetes y
mica. El objetivo es disminuir la falsificación mediante la distribución de monedas. El Museo fue galardonado con el premio
información a los usuarios. En la misma línea, se diseñan folletos descripti- Morosoli en el año 2006, por su contribución a la cultura
vos que se distribuyen entre las instituciones financieras y los comercios, en y difusión de la historia numismática del país.
los que se difunden los elementos de seguridad de los billetes y se educa
sobre su cuidado. La Unidad, igualmente, ha puesto a disposición del
El Museo recibe una gran variedad de visitantes, con
público una línea telefónica y una dirección de correo electrónico del Depar- diferentes intereses y perfiles profesionales, entre los que
tamento para formular consultas referidas a billetes y monedas. se encuentran turistas, coleccionistas y alumnos de
centros educativos. Además, en la página web del Banco
Asimismo, funciona un Comité de Fraudes para la lucha contra la falsifica-
se aloja un Museo virtual, en continua actualización, que
ción de moneda, cheques, tarjetas, pasaportes y bonos, integrado por
representantes del Banco Central, Interpol, Delitos Económicos, Policía difunde información e imágenes sobre los elementos de
Técnica, Tesoreros y Jefes de Seguridad de la banca privada. Con este seguridad de los billetes en circulación y fotografías de
conjunto de medidas se ha logrado que la falsificación alcance unas cifras las monedas emitidas desde 1840 y de los billetes
bajas y que no sea un problema para las autoridades uruguayas. puestos en circulación desde 1896.
Cada año, con motivo del Día del Patrimonio Nacional,
Planes para el futuro el Museo organiza exposiciones temáticas de numerario.
La exposición correspondiente al año 2007 está dedicada
El Departamento del Tesoro se encuentra inmerso en la obtención de una a la flora y a la fauna en los billetes y monedas.
certificación de calidad de sus procesos de gestión, de acuerdo con los
preceptos de la norma ISO 9001-2000. Para ello, sus funcionarios han
realizado cursos de capacitación. Está previsto que dicha certificación se
obtenga en el transcurso del año 2008.
Datos estadísticos1 2004 2005 2006
Billetes en circulación
Importe 13.819.745 16.833.963 21.445.430
Volumen 77.862 82.294 86.161
Retiradas de billetes del Banco Central

Importe 39.191.945 44.098.967 49.707.913
Volumen 77.216 77.956 82.164
Ingresos de billetes en el Banco Central

Importe 37.382.542 40.694.150 46.826.860
Volumen 71.952 73.297 81.762
Billetes procesados por el Banco Central
Importe 30.373.530 36.553.956 38.772.786

Volumen 40.041 49.208 51.382
Porcentaje de destrucción2 63% 34% 59%
1. Importes expresados en pesos uruguayos y volumen en miles de billetes, a final de cada año.
2. Volumen de billetes destruidos/volumen de billetes procesados. Edificio del Banco Central del Uruguay en Montevideo.

Laycalcografía
Operativa tecnología 19
La calcografía Antecedentes
Los primeros ejemplos de
transferencia de tintas entre los
folios impresos apilados.
Vincenzo Ciaramella reproducción calcográfica Desarrollos recientes
Imprenta de billetes de Banca d’Italia
se encuentran en Europa
en el ámbito de la orfebre- Con la difusión de la calcografía
como impresión segura, se ha
La impresión calcográfica se con- ría y se remontan al siglo descubierto que la considerable
firma hoy como uno de los elemen- XV. La imagen se grababa cantidad de tinta transferida al
tos de seguridad más eficaces a mano sobre una lámina papel también puede ser utilizada
incluidos en los billetes. Tiene dos
características prácticamente inimi-
de cobre o de zinc, con como vehículo para incorporar
ayuda de una punta de otras características de seguridad.
tables: la elevada definición de la
De esta manera, algunos pigmen-
impresión y el efecto táctil que pro- metal duro (buril). Para
tos confieren a las tintas efectos
voca la tinta en relieve. La primera hacer la grabación más ópticamente variables o propieda-
característica vuelve los trazos fácil, a veces era frecuente des invisibles al ojo humano, tales
impresos extremamente nítidos,
proteger la lámina con un como el magnetismo o la reflexión
aunque muy finos y cercanos entre a la luz infrarroja. La impresión cal-
ellos, sin borrones ni acumulacio- estrato de cera. A conti-
cográfica sin tinta —sola o combi-
nes de tinta. El relieve perceptible al nuación se realizaba el
nada con otras técnicas de impre-
tacto está determinado por el diseño sobre la misma sión— también puede causar
efecto combinado entre la defor- cera, hasta descubrir el efectos singulares, táctiles y ópti-
mación del papel ocasionado por metal. La lámina se cos, aportando mayor valor aña-
la presión de la matriz de impresión dido a las medidas de seguridad
y la considerable cantidad de tinta
sumergía posteriormente Máquina inglesa «Johnston» (1919), de
relieve gráfico, capaz de imprimir un de un billete.
que en el proceso se incorpora al en un ácido —agresivo billete cada vez, a una velocidad de 550
papel. El hecho de que ambos para el metal, pero no para impresiones/hora. La grabación tiene
La grabación láser con ordenador
lugar plano contra plano. La limpieza de
efectos no se puedan obtener con la cera—, el cual producía la grabación se efectúa en seco mediante
otras técnicas de impresión, unido el grabado químico tan papel; la colocación de la hoja y su reti- Aunque los procesos de pre-
al elevado coste de las instalacio- rada después de la impresión se realizan a
solo de las partes descu- mano (Banca d’Italia, Museo del billete).
impresión y de impresión evolucio-
nes calcográficas y a su limitada naban y se perfeccionaban hasta
difusión, reservada solamente a
biertas.
alcanzar los elevados niveles de
impresores acreditados, hacen de En otros casos se calidad y de eficiencia productiva
la calcografía una técnica muy usaba también una técnica En los años posteriores se ha asis- de la tecnología actual, el procedi-
segura que obstaculiza de forma mixta de grabación, a base tido a una rápida sucesión de miento de grabación de los origi-
importante la actividad de los falsifi- de buril y grabado químico. innovaciones y mejoras técnicas, nales permaneció, hasta hace
cadores. tanto en el proceso de impresión pocos años, esencialmente igual
Para realizar la impresión, como en la formulación de las tin- que el utilizado por los grabadores
A inicios del siglo XX la calcografía se llenaban las cavidades tas, que han contribuido a hacer en el siglo XV. La informática ha
empezó a ser usada como ele- grabadas en la lámina de de la calcografía una técnica cada irrumpido muy recientemente en
mento de autentificación del papel una tinta densa, eliminan- vez más segura y eficiente. Cabe esta actividad. Se comenzó por
moneda. La impresión se realizaba do la tinta excedente de las destacar los siguientes avances: adaptar algunos programas de
mediante maquinaria automati- superficies planas; la lámi- gráfica computerizada para simular
zada que únicamente imprimía un El aumento progresivo del forma- las grabaciones realizadas con la
billete cada vez, a una velocidad
na con la capa de tinta se to de impresión, hasta alcanzar técnica del buril y trasladarlas a la
muy limitada (véase la denominada colocaba sobre la superfi- el formato «súper», utilizado hoy lámina mediante procedimientos
máquina Johnston de la fotografía cie de una prensa y, sobre por la mayoría de los impresores de fotograbado. Sin embargo,
adjunta). La transición hacia técni- esta, se apoyaba el folio de de billetes. como tales sistemas no eran capa-
cas capaces de realizar volúmenes papel que se había de ces de modular la profundidad de
de impresión más elevados tiene Un perfeccionamiento de la acti- la grabación, seguía siendo nece-
imprimir. Este, al ser pren- vidad de preimpresión, que facili- sario actuar sobre el original,
lugar alrededor de 1930, cuando
se empiezan a reproducir origina- sado contra la lámina, ta los complejos procesos de mediante el buril o grabaciones
les mediante procesos de carácter absorbía la tinta presente realización de matrices y láminas químicas, incluso repetidas veces,
mecánico o galvanoplástico, o en las cavidades. necesarios para garantizar la para que las diferentes partes del
completa fidelidad al original. grabado alcanzasen la profundidad
mediante ambos, y es posible rea- La técnica de la calco-
lizar láminas con múltiples ejem- adecuada.
grafía se utilizaba para La eliminación, gracias a la pro-
plares. Tras la Segunda Guerra
Mundial, Gualtiero Giori, fundador
reproducir en papel obras ducción de tintas de nueva tipo- En la actualidad, dicha carencia ha
de la empresa homónima, desarro- de arte originales grabadas logía, del tricloroetileno como sido superada por la grabación
lló una máquina calcográfica multi- directamente por el autor, y líquido para la limpieza de las láser computerizada, que consti-
láminas. La sustancia nociva tuye la última tendencia tecnoló-
color que permitía reproducir múlti- también como medio de
ples ejemplares a gran velocidad, para los operarios encargados gica del sector. La particularidad de
divulgación de pinturas o de la impresión ha sido sustitui-
lo que supuso el inicio de una era estos nuevos sistemas supone el
esculturas, que eran da por agua. control micrométrico de cada una
caracterizada por la utilización cre-
ciente de la impresión calcográfica «copiadas» por el grabador de las tres dimensiones de la gra-
como elemento de seguridad de en la lámina para luego ser La producción de tintas de seca- bación y la posibilidad de grabar el
reproducidas en serie. do rápido, capaces de evitar la original de forma múltiple, es decir,
los billetes.

La calcografía
sin la necesidad de copiar material- de las láminas, que es practica- la resistencia al uso del billete
mente el primer original para reali- do para compensar el alarga- mejora aplicando calcografía en las
zar formas impresas múltiples. Ins- miento del papel en la fase de dos caras. Sin embargo, hay que
talaciones como esta se encuen- impresión, también puede ser tener en cuenta algunas considera-
tran hoy en funcionamiento en realizado con una mayor rapidez ciones.
algunas imprentas y los resultados y eficacia.
que se han obtenido, hasta ahora Dado que la primera impresión
de forma experimental, son de En definitiva, la impresión calco- calcográfica se realiza en el
especial importancia. Las ventajas gráfica va desarrollándose a tenor reverso, el efecto relieve en
de esta nueva técnica son: de los avances tecnológicos, por esta cara se reduce cuando el
lo que puede afirmarse que esta pliego de billetes se somete a
Realización de grabados muy tenderá a conservar por mucho la presión de la segunda impre-
finos (hasta 10 micras) o muy tiempo su primacía en el campo sión calcográfica, que se reali-
profundos (hasta 100 micras). de los elementos de seguridad de za en el anverso.
Detalle ampliado de una grabación calco-
Estos últimos se imprimen sin gráfica realizada con tecnología láser los billetes. Con la perspectiva
dificultad, gracias a la realiza- computerizada. La imagen muestra dos actual, parece que los desarrollos En caso de aplicar una banda
ción de perfiles en los surcos, grabaciones de diferente profundidad; el futuros irán encaminados hacia la holográfica en el billete, esta se
que facilitan la separación de la sistema permite devolver las zonas gra- impresión de trazos peculiares ve afectada por la segunda
badas, suficientemente encrespadas,
tinta (véase fotografía adjunta). para facilitar la separación de la tinta.
mediante la grabación láser com- impresión calcográfica. La banda
De esta forma se resaltan el puterizada, la aparición de efectos holográfica pierde brillo, debido a
efecto relieve y la definición de especiales gracias a tintas de la presión soportada procedente
los trazos, características funda- nueva tipología y la fabricación de de la calcografía.
mentales de la calcografía. Ade-
El grabado máquinas de impresión más efi-
más, el control micrométrico de La profundidad de la gra- cientes.
la profundidad permite obtener bación y la forma geomé-
efectos nuevos, que las tradi-
cionales técnicas de grabación trica de los surcos son
no pueden alcanzar. Perfiles parámetros de una gran
especiales del relieve de la tinta importancia para obtener
—generados por formas geo-
métricas correspondientes a los
de la calcografía la máxi-
surcos grabados— pueden pro- ma calidad, especialmen-
ducir, combinados con tintas te en términos de relieve
especialmente brillantes, efec-
tos ópticos de difracción len-
táctil. La altura del estrato
ticular y paralaje. de tinta depositada —la
cual determina el efecto
La posibilidad de imprimir la cal- relieve— es de hecho
cografía hasta el límite del
billete. Esto no es posible, con tanto mayor cuanto más
las técnicas tradicionales conec- profunda es la grabación.
tadas con la preparación de los Ello no significa que
originales calcográficos múlti-
ples, que imponen un margen durante la impresión toda
sin calcografiar de unos 4mm la tinta presente en las
del borde del billete. Esta pro- grabaciones profundas
piedad tiene especiales ventajas
para las personas con proble- consiga trasferirse al
mas visuales, puesto que per- papel: la transferencia se Estación de trabajo que controla el proceso de grabado de planchas calcográficas mediante láser.
mite imprimir trazos gráficos de ve obstaculizada por los

elevado relieve táctil próximos al
borde del billete, que es la zona
surcos demasiado estre-
Calcografía en una o en las dos Dichos factores, unidos al aumen-
normalmente más tocada por chos o demasiado agudos, caras to del coste de producción que
los dedos. pero puede ser impulsada supone la calcografía a dos caras,
mediante trucos geométri- Con respecto al debate sobre la ponen de manifiesto que la deci-
Reducción significativa de los aplicación de impresión calcográ- sión debe ser fruto de un análisis
tiempos de realización del ori- cos especiales. fica en una cara del billete o en las cuidadoso de costes y beneficios.
ginal individual y del múltiple: La capacidad del gra- dos caras, cabe indicar que un
consume mucho menos tiempo bador para dosificar con billete con la impresión calcográfica Además, debe tenerse en cuen-
que el proceso de grabación tra- en el anverso y en el reverso resulta ta que las oportunidades ofreci-
dicional, lo que supone un menor sabiduría los ingredientes indudablemente más protegido das por las nuevas técnicas de
empleo de recursos laborales y de la grabación (longitud, contra la falsificación. Además, la grabación láser permiten mejo-
permite corregir posibles defec- profundidad, forma, suje- calcografía en el reverso le confiere rar la seguridad ofrecida por la
tos surgidos durante la prueba de a este lado una mayor riqueza grá- calcografía en una sola cara
impresión, hasta llegar a la graba- ción) es un factor determi-
fica y un aspecto más agradable contra la falsificación, aunque
ción óptima, es decir, la lámina. El nante para el buen resul- en su conjunto. Algunas pruebas sin las contraindicaciones de la
ejercicio de ajuste dimensional tado de la impresión. de laboratorio han demostrado que calcografía doble.

El proceso de finalización en la impresión
Operativa de billetes
y tecnología 21
El proceso de finalización sos de finalizado ha supuesto un

hito determinante. La implantación
de estas avanzadas máquinas de
que ofrecen las máquinas selec-
toras, es posible producir grupos
de cien billetes que, sin ser corre-
en la impresión de billetes control cualitativo y cuantitativo
de los billetes ha permitido la des-
lativos, estén estrictamente iden-
tificados. La información sobre el
Francisco Lacuesta aparición de la secuencia correla- contenido de cada mazo es reco-
Real Casa de la Moneda-Fábrica Nacional de Moneda y Timbre. España. tiva en la numeración de serie de gida en un archivo electrónico,
los mismos. Hasta hace poco junto con otros detalles relativos
tiempo, cada mazo de billetes a la calidad de cada billete. Estos
Este artículo presenta el trabajo para las operaciones de corte, contenía cien unidades numera- datos permiten a los bancos cen-
que ha desarrollado la Real Ca- selección y empaquetado han das correlativamente. Si durante trales disponer de información
sa de la Moneda-Fábrica Nacional representado un salto cualitativo el proceso de fabricación algún fiable y segura sobre los billetes
de Moneda y Timbre de España en la fabricación de los billetes. billete resultaba defectuoso, era recibidos de las imprentas para
(RCM-FNMT) para mecanizar el Las operaciones manuales han preciso sustituirlo por otro, bien su posterior puesta en circula-
área de finalizado en el proceso de sido prácticamente eliminadas. con idéntica numeración o utili- ción.
fabricación de los billetes. Una vez Hoy en día, cada billete es el zando una serie especial de repo-
impresos los pliegos de billetes por resultado obtenido de un com- sición preparada al efecto. Estas De esta forma, la operación de
la propia RCM-FNMT, proceso que plejo sistema industrial en el que operaciones ocasionaban frecuen- corte se ha transformado en una
queda fuera del ámbito de este la automatización de tareas tes paradas de las máquinas de actividad continua, que no sufre
trabajo, se sigue un sistema meca- representa un soporte primordial corte, en espera de la realización paradas a causa de la reposición de
nizado e integrado que evita la dentro del proceso productivo. física del cambio. Además, era los billetes defectuosos. Aquel
manipulación humana en las La fase más complicada de auto- necesario contar con un equipo billete que contiene ahora algún tipo
tareas de acabado del billete para matizar, de entre todas las que numeroso de personas realizando de defecto es inutilizado en el
su entrega. intervienen en la fabricación de un riguroso control, tanto de los momento de su detección por las
billetes, ha sido el finalizado, que billetes que se habían de sustituir, maquinas selectoras, siendo susti-
El cambio en los nuevos incluye el corte de los pliegos en como de los reemplazados. tuido por el billete inmediatamente
sistemas de finalizado. efectos, los controles de calidad siguiente en la secuencia de pro-
del producto final y el empaque- En la fabricación de billetes de ducción que cumpla con los están-
En los últimos años, los avances tado. euro, cuyas especificaciones téc- dares de calidad. El proceso genera
tecnológicos incorporados en nicas no obligan a una numera- una información completa y deta-
las máquinas de impresión y en los La incorporación de máquinas ción correlativa de los billetes en llada que ofrece una garantía total
nuevos sistemas desarrollados selectoras de billetes en los proce- los mazos, y gracias a la garantía de la operación.
Línea de empaquetado de billetes. RCM-FNMT.

El proceso de finalización en la impresión de billetes
Máquina selectora de billetes. RCM-FNMT. Formación y empaquetado automático de paletas con robot. RCM-FNMT.
La experiencia de la RCM-FNMT trol de los distintos elementos y • Sistema de flejado de paletas. local que opera con «Windows
procesos que componen la línea • Sistema de etiquetado de paletas. Server 2003». Este último lleva
Sobre la base anterior, la RCM- de fabricación. asociado en paralelo otro servi-
FNMT comenzó a desarrollar, tras El proceso terminado dor, a fin de dotar al sistema del
el lanzamiento de la primera emi- Los técnicos de la RCM-FNMT, mayor grado de seguridad posi-
sión de billetes de euro, un pro- durante meses de intenso trabajo En la actualidad, la RCM-FNMT ble, en lo que al tratamiento de
yecto consistente en agrupar las junto a personal de una empresa puede garantizar con orgullo que, datos se refiere. La información es
diferentes máquinas y procesos privada asociada, diseñaron y des- una vez terminada la fase de recogida en bases de datos tipo
que intervenían en el corte, selec- arrollaron el proyecto, que agru- impresión y, desde que se alimenta ORACLE dentro del sistema de
ción y empaquetado de los billetes. paba los procesos de finalizado en la máquina de corte con grupos de gestión de trazabilidad de la pro-
El reto fue no solo automatizar una sola línea de producción. En el 100 pliegos, no hay intervención ducción de billetes, denominado
coordinadamente una serie de ope- año 2004 comenzaron a instalarse manual alguna en la formación de CP3, que ha sido diseñado y des-
raciones realizadas por diferentes los primeros equipos y hoy, en los paquetes, ni en los controles arrollado en la RCM-FNMT.
máquinas, sino además integrar 2007, están completamente opera-
de calidad y cantidad, ni en el
todas ellas en una sola línea de tivos en cuatro líneas de finalizado, Proyectos futuros
enfajado, empaquetado y poste-
fabricación. funcionando a plena satisfacción.
rior envasado en cajas especiales
Cada nueva línea de finalizado La RCM-FNMT sigue trabajando en
de cartón con 10.000 billetes, ni
El objetivo de este proyecto se sus- consta de los siguientes elementos: desarrollar mejoras para los siste-
en su agrupación en paletas aca-
tentaba en optimizar dos elementos mas de control de calidad y supervi-
badas y listas para su transporte.
primordiales: • Alimentación de pliegos. sión de la producción de billetes. En
• Máquina de corte automática. la actualidad, se están llevando a
El control, tanto de la seguridad
La seguridad: Elemento vital • Almacenamiento intermedio.
cabo los estudios previos para la
activa como de la pasiva en cada unificación de los procesos de
dentro del proceso de fabrica-
• Máquina Selectora BPS 2000. línea, está supervisado por un pro- seguimiento y control, en tiempo
ción y, en particular, en aquellas
• Empaquetado y etiquetado de grama informático diseñado por la real, de la producción en las máqui-
zonas u operaciones donde se
manejan billetes totalmente aca- millares. RCM-FNMT. Durante la realización nas de impresión, a fin de conseguir
bados, en las que debería inten- • Pesaje dinámico de millares. del citado programa se tuvieron en un control automático de todo el
tar evitarse, en lo posible, cual- cuenta, entre otros aspectos, la proceso productivo, integrando
• Control y lectura de millares.
quier contacto humano con los supervisión de cada uno de los ele- máquinas de diferentes etapas,
• Encajadora/Precintadora. mentos que forman la línea y, de
billetes o, en su caso, registrar controles de calidad, gestión de las
automáticamente todas las ope- • Pesaje dinámico de cajas. forma prioritaria, los detalles relacio- materias primas, etc.
raciones manuales que se tuvie- • Etiquetado de cajas. nados con la seguridad, tanto
ran que realizar por razones inex- sobre el propio producto como Además de controlar cada pliego
• Transporte hacia la zona de for-
cusables. mación de paletas. sobre los procedimientos operati- en su paso por cada una de las
vos. De esta forma, a través de la máquinas, se pretende obtener de
La productividad: La automatiza- Asimismo, cada una de las cuatro conexión de los ordenadores con forma automática los balances
ción del proceso de finalizado líneas de finalizado, que actual- los autómatas programables de las de la producción en curso entre
también perseguía lograr una mente conforman la Unidad de máquinas, se coordinan y supervi- procesos, gestionar de forma inte-
disminución de los recursos Corte, Selección y Empaquetado, san todas las funciones de la línea. grada toda la información y trasla-
humanos destinados a esta acti- confluye en la zona de paletizado, El resultado final ha sido satisfacto- dar, de forma rápida, aquella que
vidad. La dotación de cada línea que, a su vez, consta de los siguien- rio, superando ampliamente las se requiera en cada punto por el
de producción, al no tener que tes dispositivos: previsiones más optimistas. personal que la utiliza. De esta
manejar el propio producto, se forma, se consigue mejorar la efi-
encargaría de las operaciones • Control de transporte de cajas. Toda la configuración anterior cacia de los procedimientos y
necesarias de carga y reposición • Robot paletizador. está gestionada por ordenadores recoger los datos de trazabilidad
de consumibles y, fundamental- • Sistema de retractilado plástico mediante un sistema SCADA, en el momento y lugar en que se
mente, de la supervisión y con- de paletas. conectados a un servidor de área producen.

Aplicaciones inteligentes en el Operativa
tratamiento de billetes
y tecnología 23
Aplicaciones inteligentes máquinas de tratamiento de billetes de velocidad media. En la actualidad

se está desarrollando la aplicación de las nuevas tecnologías a la nueva
generación de máquinas de tratamiento de billetes, que habrán de res-
en el tratamiento de billetes ponder a los requisitos futuros de optimización del ciclo del efectivo.
Alfred Schmidt Giesecke und Devrient
Se está observando en todo el mundo un aumento del efectivo en circula-

ción, que registra, en muchos casos, tasas de crecimiento superiores a
las del PIB y de la inflación. Además, está aumentando también la veloci-
dad de circulación de los billetes, y los bancos centrales han de hacer
frente a una mayor frecuencia de retorno, es decir, de ingreso de billetes.
Aunque las tarjetas de débito y de crédito y los monederos electrónicos
ejercen una fuerte competencia, el medio de pago más importante segui-
rá siendo el efectivo, del que se puede disponer en casi todas las situa-
ciones, que no depende de medios electrónicos y de redes informáticas y
que favorece la liquidación inmediata de las transacciones. El efectivo no
falla en casos de catástrofes naturales o atentados terroristas y es el único
medio de pago disponible para importantes segmentos de la población,
como las personas que no disponen de cuenta bancaria, los jóvenes, los
analfabetos o las personas con problemas de visión. Sin embargo, aun-
que suponga un reto, es posible reducir los costes del ciclo del efectivo
para que este medio de pago sea más competitivo y permita realizar ope- ISS 300: máquina de tratamiento de billetes de primera generación, de gran fiabilidad
raciones con efectivo de una forma más económica y eficiente. para la clasificación de billetes en los bancos centrales.
Giesecke und Devrient (G&D) ofrece soluciones flexibles y modulares para

el tratamiento automático del efectivo, que garantizan que el flujo de bille- Desde una perspectiva actual, los principales retos para la nueva genera-
tes y de datos se lleve a cabo con la máxima fluidez. Dichas soluciones ción de máquinas de tratamiento de billetes pueden dividirse en cuatro
son de gran interés para los bancos centrales en el cumplimiento de su categorías:
función de velar por la autenticidad y la calidad de los billetes en circula-
ción. Nos enfrentamos a una nueva generación de máquinas de trata- Aplicaciones: El diseño modular de las máquinas, con una estructura
miento de billetes, basada en procesos inteligentes y más eficientes. Los flexible que permite elegir distintas configuraciones, como el número
avances se encaminan, principalmente, hacia un mayor grado de auto- de apiladores y las funciones de detección. De esta forma, se propor-
matización de determinados procesos, como los sistemas de empaque- cionan soluciones adaptadas a las necesidades del cliente, que a la
tado, y una funcionalidad superior, como la capacidad de procesar ingre- vez protegen su inversión, al ofrecer opciones de actualización y mejo-
sos multidenominación y de eliminar tareas secuenciales, utilizando pro- ra futuras de las prestaciones. La transmisión automática de la infor-
cesos integrados. Los nuevos detectores ofrecerán una mayor resolu- mación al sistema de gestión del efectivo garantiza la fluidez del flujo
ción, mejores resultados y evaluaciones más precisas. Los sistemas de datos para las tareas de contabilidad y seguimiento. La seguridad
ampliables a partir de componentes básicos normalizados responderán a del sistema, basada en la mayor precisión contable con el menor ries-
las distintas necesidades de los centros de tratamiento, según su tama- go de distorsión y manipulación de los datos, es una condición previa
ño. Los sistemas de gestión de la información proporcionarán datos para indispensable para la destrucción en línea, especialmente en el caso
la adopción de decisiones estratégicas respecto al seguimiento y al con- de fallos en el hardware o software o en cualquier otro imprevisto.
trol de calidad de los billetes en circulación. Los avances técnicos permi-
tirán a los bancos centrales ajustar sus funciones para aprovechar las Funcionamiento de la BPS: Para reducir los costes de explotación, la
sinergias del tratamiento del efectivo y facilitar la colaboración con los BPS debe garantizar una elevada productividad y disponibilidad. La
profesionales del manejo del efectivo. velocidad de singularización de los billetes y el rendimiento nominal son
parte importante. Además, la eficiencia general del proceso depende,
en gran medida, de la optimización de la comunicación con el opera-
Aspectos generales del tratamiento de los billetes en los bancos dor y de la automatización de las funciones de soporte. Por ejemplo, la
centrales reconciliación en línea de los billetes rechazados con la opción de reali-
mentación puede ser más eficiente que la reconciliación fuera de pro-
En 1970, G&D comenzó a desarrollar características de autenticidad ceso, que supone el riesgo de no detectar billetes falsos y requiere una
reconocibles por las máquinas, con sus correspondientes detectores. supervisión adicional. Además, frecuentes atascos debidos a la mala
Además, la plena automatización requiere máquinas específicamente calidad de los billetes y la insuficiente fiabilidad del sistema pueden dis-
diseñadas para singularizar, transportar y apilar billetes. Ello se tradujo torsionar los datos teóricos.
en la ISS 300, máquina de referencia de la primera generación de siste-
mas de tratamiento de billetes. En 1986 se añadió la opción de un des- Funcionamiento de los detectores: Una detección fiable y segura de
tructor en línea. La ISS 300 resultó ser una selectora fiable y robusta, las características de autenticidad es fundamental en el tratamiento
con más de 2.200 unidades vendidas entre los años 1976 y 2000, de que realizan los bancos centrales. Sin embargo, también es necesario
las que existen todavía hoy más de 1.200 unidades en funcionamiento. mantener niveles reducidos de rechazo ocasionados por la presencia
Para la clasificación de billetes en los bancos centrales, esta máquina se de billetes deteriorados o desgastados. Por razones económicas, pue-
convirtió en la primera referencia mundial por su fiabilidad y precisión. La den adoptarse parámetros de decisión distintos, según se trate de
experiencia adquirida con esta máquina, y también su reputación y su billetes de alta o de baja denominación. El máximo nivel de aptitud
calidad, sirvieron de base para el desarrollo de máquinas BPS de media para retornar a la circulación exige que se detecten todos los defectos
y alta velocidad. Desde 1996, la BPS 1000 ha venido a sustituir a otras con una resolución suficiente. Además, la suciedad y otras degrada-

Aplicaciones inteligentes en el tratamiento de billetes
ciones, como los graffiti, deben cuantificarse en escalas susceptibles La frecuencia de retorno incide especialmente en la cantidad de billetes
de medida. Para que puedan obtenerse resultados estables y repro- tratados y en la calidad de los billetes en circulación. Por ejemplo, en el
ducibles, los detectores deben compensar sus inevitables variacio- modelo de delegación el volumen de depósitos es menor, mientras que
nes. Ello se consigue mejor con pruebas automáticas integradas y los porcentajes de billetes no aptos son más altos. Dependiendo de las
elementos de ajuste que con el tratamiento de cuestionables lotes de condiciones regionales, el banco central puede distribuir las funciones
billetes para pruebas sometidos al envejecimiento y al desgaste. En entre sus sucursales o centralizarlas. En todo caso, el número de billetes
la selección de los billetes aptos para volver a la circulación, sigue que han de procesarse diariamente en un centro de tratamiento es el factor
siendo un reto conseguir que una máquina alcance la percepción determinante a la hora de optimizar la combinación de procesos y maqui-
humana, dado que los ojos y el cerebro humanos son superiores a naria. En un centro de tratamiento de gran tamaño, en el que se procesan
las soluciones técnicas, aunque sean menos objetivos. un millón o más de billetes al día, se logrará la mayor eficiencia con siste-
mas BPS 1000 dotados con equipos de empaquetado NotaPack (véase
Facilidad de uso: Las modernas máquinas de tratamiento de billetes fotografía adjunta). El empaquetado automático con film transparente de
tienen una funcionalidad cada vez más compleja. No obstante, hay paquetes de 500 o 1.000 billetes proporciona la mayor seguridad, con el
que lograr que estas máquinas puedan ser manejadas por personal nivel más bajo de interacción del personal y con una vigilancia mínima. Un
con un mínimo nivel de formación especializada. A estos efectos, los sistema NotaPack puede combinarse con hasta cuatro BPS 1000. Se trata
menús de usuario deben ser lo más claros posible, reduciendo el de un sistema empleado exclusivamente para el empaquetado de billetes,
riesgo de errores humanos. Asimismo, es preciso optimizar la ergo- que ocupa un espacio más reducido y consume menos energía que otros
nomía, para evitar que el operador experimente fatiga al realizar las productos existentes en el mercado.
tareas previas al tratamiento de billetes o al alimentar el dispositivo
que separa los billetes (singularizador).
No existe un modelo único, válido para todos

los bancos centrales
Desde un punto de vista histórico, los bancos centrales

han desarrollado sus normas y políticas de distintas
maneras, dependiendo de la estructura existente del sec-
tor bancario y de otras características nacionales, como
la situación geográfica (distancias y densidad de la pobla-
ción en áreas metropolitanas o rurales, riesgo de robo,
etc.) y eventuales restricciones políticas. En 2002, G&D
presentó cuatro modelos generales: control absoluto,
participación, delegación y privatización. Estos modelos
se ajustaban a los objetivos básicos (aunque diferentes)
de control, gestión, coste y eficiencia del efectivo. Desde
entonces, se ha dejado de considerar la privatización
como una dimensión independiente, ya que solo se refie-
re a la propiedad legal de una operación, sin ninguna otra
relevancia.
BPS 1040SB con sistema NotaPack de empaquetado con film transparente.
El esquema adjunto refleja una posición de «comercialización», que
puede combinarse con los tres modelos básicos (delegación – partici-
pación – control absoluto). Según la frecuencia de retorno y el nivel de Para los centros de tratamiento de menor tamaño, la BPS 500 (reprodu-
integración de los procesos, se puede asignar a cada banco central una cido en la siguiente página) proporciona una funcionalidad similar, a
determinada clasificación en esos modelos. excepción del empaquetado automático, y ocupa un espacio reducido.
Los detectores y las aplicaciones de este modelo se basan en la tecno-
logía de la BPS 1000, a fin de ofrecer el mismo nivel de selección y
La participación de los bancos centrales en el ciclo del efectivo. seguridad en sucursales de distinto tamaño. El concepto modular de
esta máquina permite elegir entre varias configuraciones optativas,
como encarado, enfajado automático y singularización de los billetes
con aire comprimido. El consumo de energía es muy bajo, por lo que
una línea monofásica es suficiente, incluso si la máquina incorpora un
dispositivo de destrucción en línea. Destaca la mínima ocupación
«Cómo el banco central define Frecuencia de retorno de billetes creciente de espacio, por lo que es recomendable para centros de tratamiento de
su nivel de participación» pequeño tamaño.
Delegación Participación Control absoluto
Nivel c
Para los centros de tratamiento de tamaño muy grande, G&D ofrece

Restricciones a las tareas básicas del banco central máquinas BPS 2000 y BPS 3000 de alta velocidad. La BPS 3000 reali-
reci
za el desenfajado automático para la verificación de centenares con

ent
e
Clasificación parcial de la participación reconciliación en línea. La BPS 2000 admite la alimentación continua
de
eg
int
rac de billetes para la verificación de millares o de cantidades más altas y

«Cómo el banco central lleva a ión
del Oferta completa alcanza la mayor velocidad de tratamiento (hasta 140.000 billetes por
cabo los servícios necesarios» produ
cto de servicios sociales
hora). Debido a la automatización adicional del sistema de alimentación,
estas máquinas proporcionan los mejores resultados con la menor
intervención de personal.

Aplicaciones inteligentes en el Operativa
tratamiento de billetes
y tecnología 25
mediante etiquetas con códigos de barras reconocibles por las máqui-

nas). Así pues, la verificación de billetes de una sola denominación pre-
senta ciertas limitaciones.
Tratamiento de billetes sin orientar: En el pasado, para efectuar el

recuento manual de los billetes, comprobar su autenticidad o seleccio-
narlos por estado de uso era preciso que estuviesen encarados o
cabeceados. Actualmente, con las máquinas de tratamiento disponi-
bles, incluso las contadoras de sobremesa de bajo coste, dicho reque-
rimiento no es necesario. Además, en la mayor parte de los casos, los
cajeros automáticos ofrecerán un mayor grado de fiabilidad si los bille-
tes están orientados en diversas posiciones. Se evita la coincidencia
de la impresión calcográfica o de las bandas holográficas de los bille-
tes colocados en el cajero automático y, en consecuencia, las desvia-
ciones de los billetes en los cajetines. Por tanto, la aceptación de bille-
tes orientados en diversas posiciones reducirá el número de tareas en
el tratamiento del efectivo.
Tratamiento de ingresos multidenominación: En el manejo diario, los

BPS 514S con módulo destructor, encarado y enfajado.
billetes se reciben normalmente sin separar por denominaciones. Por
ejemplo, los cajeros de los bancos y las máquinas expendedoras reci-
Tendencias y retos futuros ben elevados volúmenes de billetes de todo tipo de denominaciones. La
selección y el enfajado de billetes, separados por denominaciones, y el
Se ha alegado que el efectivo es «demasiado caro», lo que ha obligado a manejo de los billetes que no completan centenares son operaciones
los bancos centrales a reconsiderar sus funciones tradicionales en el muy costosas. Por ello, el banco central habrá de considerar si le resulta
manejo del efectivo, con la dificultad adicional que representan el elevado más económico tratar un solo ingreso multidenominación voluminoso o
crecimiento del número de billetes que se han de procesar y las consi- verificar varios ingresos de centenares que contienen billetes de una sola
guientes limitaciones de capacidad y de otros recursos. El reto futuro será denominación y separarlos en lotes de cada denominación.
conseguir billetes de calidad con reducidas tasas de falsificación y costes
mínimos para una sociedad o una economía, objetivo que el banco cen- Procesos integrados: Puede incrementarse la productividad combinan-
tral podrá lograr mediante la prestación de servicios o la modificación de do varias fases en un solo proceso de clasificación. La ilustración
las normas en los ámbitos siguientes: adjunta refleja el proceso altamente integrado que ofrece la BPS 1000.
Al llegar al centro de tratamiento, los ingresos multidenominación se
Verificación de los ingresos: Un procedimiento estándar consiste en colocan en bandejas para el tratamiento. Cada ingreso va separado de
procesar y verificar ingresos por centenares que contienen billetes de los demás por una tarjeta. La BPS 1000 procesa los billetes a su máxi-
una sola denominación. En caso de discrepancia, la diferencia puede ma velocidad, sin interrupciones, y realiza las fases de verificación de
atribuirse a un determinado centenar, identificando al depositante y al ingresos, selección de denominaciones, selección de billetes aptos y
empleado que formó ese centenar. Pero como la verificación de bille- destrucción en línea de billetes no aptos, todo ello en un mismo proce-
tes por centenares ralentiza la productividad, como consecuencia del so. Un sistema de empaquetado NotaPack precinta los billetes aptos,
proceso de reconciliación, se ha encontrado como solución alternativa formando paquetes a prueba de manipulación.
la verificación de los billetes por millares o por ingresos de varios millo-
nes, que permite un mayor rendimiento. Con todo, se pierde la posibili- Calidad en la circulación para una mejor automatización: Un billete de
dad de atribuir una diferencia a un determinado centenar y la identifica- mala calidad dificulta la detección de falsificaciones tanto por parte del
ción de los ingresos debe someterse a un control general (por ejemplo, público, que acepta billetes falsos, como por parte de las máquinas,
Proceso integrado. Reducción de costes combinando las fases de tratamiento.

Aplicaciones inteligentes en el tratamiento de billetes
que registran mayores niveles de rechazo. Obviamente, las caracterís- de Gestión de la Información para realizar un seguimiento de las acti-
ticas de autenticidad de utilización exclusiva de los bancos centrales vidades de los participantes en el ciclo del efectivo. A su vez, ello
permiten reducir los niveles de rechazo de billetes en los bancos cen- solo funcionará si las máquinas de tratamiento se ajustan a los mis-
trales. Sin embargo, las características reconocibles por las máquinas mos estándares reproducibles de detección y no se basan en confi-
del sector privado han de incluirse también entre los criterios de apti- guraciones individuales y volátiles.
tud que se han de tener en cuenta para alcanzar un alto nivel de acep-
tación en las operaciones realizadas en los centros de tratamiento y en
las máquinas expendedoras o aceptadoras de efectivo. Recientemen- Conclusiones
te, el comercio ha empezado también a estudiar la posibilidad de auto-
matizar el tratamiento del efectivo para reducir los costes. Por lo tanto, El banco central seguirá desempeñando el papel principal en el ciclo del
a la hora de considerar un billete apto o no apto para volver a la circu- efectivo, al ser responsable de su estructura y eficiencia, y continuará
lación, junto con la evaluación de los defectos y de la suciedad del estableciendo las normas generales de calidad de los billetes en circula-
billete, habrá de tenerse en cuenta cada vez más el criterio de «aptitud ción. En este contexto, el banco central deberá tener en cuenta las nece-
para la automatización». sidades de los participantes en el ciclo del efectivo y optimizar su comu-
nicación con los depositantes. De esta manera, se podrían reducir los
Sistemas de gestión de la información: El banco central necesita costes totales del manejo del efectivo en la economía.
herramientas para realizar un seguimiento continuo del ciclo del efec-
tivo y de los centros de tratamiento. El gráfico adjunto muestra cómo La nueva generación de máquinas de tratamiento de billetes se basa en
la información proporcionada por la máquina sobre la calidad de los procesos inteligentes y más eficientes. Los avances se han dirigido, prin-
billetes, el funcionamiento del sistema, etc., ayuda a adoptar decisio- cipalmente, hacia un mayor grado de automatización de determinados
nes estratégicas. El Sistema de Gestión de la Información de G&D procesos, como los sistemas de empaquetado, y hacia una funcionali-
está diseñado para recopilar y almacenar esta información estadísti- dad superior, como la capacidad de procesar ingresos multidenomina-
ca en una base de datos que recoge todos los sistemas de trata- ción y de eliminar tareas secuenciales, utilizando procesos integrados.
miento de un país. Si se modifican los parámetros de control, como Los sistemas informáticos proporcionarán datos sobre la actividad de los
los umbrales de selección, los nuevos parámetros pueden evaluarse centros de tratamiento y la calidad de los billetes en circulación. Esta
e incorporarse a las máquinas de tratamiento de billetes. Con esta información permitirá al banco central controlar la integridad y eficiencia
configuración de la máquina, el circuito de control de calidad de los del ciclo del efectivo. En consecuencia, mejorará la calidad de los billetes
billetes se cerrará y se desarrollará en función de las decisiones y crecerá la confianza del público en la moneda, condiciones necesarias
estratégicas del banco central. También podrá utilizarse el Sistema para la buena marcha de la economía.
Circuito cerrado de control para el seguimiento de la calidad de los billetes
Decisiones
estratégicas Det
erm
ina
ión ció
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Sede
l
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de
central
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extra
ón y
Dirección
ajustes
Obtención y
local/regional
Lugar de utilización
de la máquina
Información sobre Configuración de

la máquina la máquina
Seguim u
iento y ajuste in sit

CIGE
IV Curso Internacional de Gestión ydel
Operativa Efectivo
tecnología 27
y Portugal, y las tres mesas de tra- miento y al menos cuatro vehículos

IV Curso Internacional bajo versaron sobre «Modelos
para la estimación de las especies
guiados automáticamente (robots).
Se observaron y comentaron aspec-
de Gestión del Efectivo monetarias», «Sistemas informáti-
cos para la gestión del efectivo» y
tos relativos a los procesos que se
llevan a cabo en estas dependen-
«Modelos para el análisis de la cali- cias, con la ayuda de avanzada
Bernardo Calvo Reguero Banco de la República dad de los billetes en circulación». maquinaria y los mayores estánda-
J. Darío Negueruela Banco de España En todas las sesiones se disfrutó res de seguridad, lo que daba la
de un amplio y animado debate, oportunidad a los alumnos de com-
en el que se enriquecían y comple- parar un modelo práctico de última
Del 10 al 14 de septiembre de cional, donde se compatibilizaron taban las primeras aportaciones tecnología con la situación de sus
2007, tuvo lugar en la ciudad los temas académicos, profesio- con comentarios y discusiones respectivos países.
de Bogotá, D.C. (Colombia), el nales y personales en perfecta sin- que ofrecían la posibilidad de pen-
IV Curso Internacional de Gestión tonía. La dirección técnica del sar sobre mejoras organizativas, El Banco de la República encargó
del Efectivo (CIGE), con la partici- Curso corre a cargo del Banco de estructurales y de tecnología, al a distintos ponentes que trataran
pación de 52 alumnos de 18 paí- España. tiempo que se contribuía a formar los siguientes temas: los retos
ses. El Curso fue inaugurado por y enriquecer a los participantes en actuales en la gestión del efectivo,
el Gerente General del Banco de la La metodología académica del
República, D. José Darío Uribe, y Curso mantuvo la línea de años
clausurado por el Subgerente anteriores, dedicándose los tres
Industrial del Banco de la Repú- primeros días a desarrollar el con-
blica, D. Néstor Plazas, y por el tenido académico básico, que se
Director del Departamento de Emi- imparte desde una triple perspec-
sión y Caja del Banco de España, tiva:
D. J. Darío Negueruela. Como en
convocatorias anteriores, el Curso Clases teóricas, dadas por
se impartió en español y en portu- expertos venidos de diferentes
gués, indistintamente, y al final se países.
entregó un Diploma a los asisten-
tes, que trabajaron en el Curso en Mesas de trabajo, donde se el Curso, empleados de bancos la gestión de la moneda y la lucha
sesiones de 8 de la mañana a platean temas de discusión y centrales. contra la falsificación, a la que se
17.30 de la tarde, con notorio debate que facilitan el intercam- añadió una mesa de trabajo sobre
aprovechamiento. El Banco de bio de conocimientos, experien- Además, los participantes tuvieron «los modelos para la custodia del
la República, banco central de cias e innovaciones tecnológi- la oportunidad de conocer las nue- efectivo fuera de las bóvedas de
Colombia, fue el anfitrión del Curso cas en temas inherentes al vas y modernas instalaciones que un banco central».
y responsable de los aspectos manejo de efectivo por parte de actualmente ocupa la imprenta de
organizativos, logísticos y operati- los diferentes bancos centrales. billetes, donde destacan una nueva En la clausura, el Director del
vos, que, una vez más, alcanzaron línea de equipos de última tecnolo- Curso anunció oficialmente que la
un altísimo nivel y favorecieron la Visitas a centros de trabajo, ins- gía que ha permitido incrementar la próxima edición tendrá lugar en
creación de una atmósfera de talaciones, laboratorios, etc., capacidad de producción de bille- Lisboa, celebrándose bajo los aus-
compañerismo y solidaridad que donde se discute sobre la apli- tes del Banco de la República y un picios y la organización del Banco
contribuyó de manera importante cación técnica del modelo ope- novedoso sistema de almacena- de Portugal. Los detalles de este
al éxito de la convocatoria. El rativo utilizado por el banco miento de papel en proceso, así V Curso se facilitarán en los próxi-
Director del Departamento de central anfitrión. como las nuevas instalaciones de la mos meses. Cualquier información
Tesorería del Banco de la Repú- Tesorería del Banco, que cuenta sobre los cursos CIGE puede soli-
blica, D. Bernardo Calvo, y su En el IV CIGE los profesores fueron con un moderno sistema de movi- citarse a la dirección de correo
equipo de colaboradores fueron responsables de alto nivel de los miento de valores, con una bóveda electrónico siguiente:
responsables de una organización bancos centrales de Argentina, completamente robotizada con [email protected]
modélica y de un desarrollo excep- Brasil, Colombia, España, México 2.976 posiciones de almacena-

Miscelánea
Eventos internacionales
Eventos
internacionales
Decimocuarta Conferencia del Simposio Regional sobre La mayor parte de los asistentes
Grupo Internacional de Usuarios Billetes de Polímero en México pertenecían a bancos centrales
de BPS latinoamericanos. No obstante, el
En el mes de junio de 2007 se Simposio contó con la presencia
Durante los días 18 a 21 de junio celebró en México el Simposio de delegados de la Reserva Fede-
de 2007 se reunieron en Madrid Regional sobre Billetes de Polímero. ral y del Bureau Engraving Printing
delegados de bancos centrales y El acto fue organizado conjunta- de Estados Unidos, del Banco de
de fábricas oficiales de billetes de mente por el Banco de México y la Canadá, Banco de España, Banco
todo el mundo, usuarios de empresa Securency Pty. Ltd., y de Inglaterra, Banco Central de
máquinas selectoras de billetes contó con la presencia de más de Vietnam, Banco de Zambia y
(BPS) fabricadas por Giesecke 100 expertos en billetes, que Banco Central de Nigeria. El Dr.
und Devrient (G&D). Esta deci- los bancos centrales y los delega- representaban a bancos centra- D. José Sidaoui Dib, Subgoberna-
mocuarta Conferencia tuvo lugar dos de las imprentas, para dar la les, imprentas independientes y dor del Banco de México, inauguró
bajo el auspicio del Banco de oportunidad de tratar con mayor proveedores tanto de máquinas el acto y dio la bienvenida a los
España, y el Director del Depar- detenimiento los temas de interés de impresión como de procesa- delegados. En su discurso habló
tamento de Emisión y Caja, D. J. de los dos grupos respectivos. miento y tintas. El Simposio fue del éxito de la experiencia mexi-
Darío Negueruela, actuó como Además, los delegados visitaron las un foro para el intercambio de cana en el uso del polímero, e hizo
Presidente. Se reunieron 87 dele- instalaciones del Departamento de información y experiencias sobre una llamada a la participación
gados provenientes de 26 países Emisión y Caja que el Banco de la tecnología del polímero en la abierta y honesta de los asistentes,
(Unión Europea, Estados Unidos, España tiene en el edificio de fabricación de billetes. También que sirviese para discutir sobre las
Canadá, Australia, China, Hong Alcalá, 522. A la cena de clausura, se discutieron aspectos relaciona- ventajas y desventajas del uso del
Kong, Indonesia, Corea, Rusia, además de delegados y acompa- dos con la impresión y el procesa- polímero en los billetes.
Sudáfrica, Sudán, Singapur y ñantes, acudieron el Director Gene- miento de billetes fabricados con
Venezuela). Los principales asun- ral del Banco de España, Sr. Alonso ese substrato.
tos tratados fueron los procedi- Ruiz-Ojeda, y el Vicepresidente
mientos automáticos para el trata- Segundo del Congreso de los Dipu-
miento del efectivo y la calidad de tados español, Sr. Vilajoana, así
los billetes en circulación, en doce como el Sr. Ottenberger, Presi-
ponencias y dos mesas de trabajo. dente, y el Sr. Schlebusch, miem-
También se celebraron reuniones bro del Consejo de Dirección de
separadas para los delegados de G&D.
Primera reunión de los Brasil, Guinea-Bissau, Mozambi-

departamentos de Emisión que, Portugal y Santo Tomé y Prín-
y Tesorería de los bancos cipe acudieron a la primera reunión
Centrales de la Comunidad de de los departamentos de Emisión y
Países de Lengua Portuguesa Tesorería de los bancos Centrales
de la Comunidad de Países de Len-
Los jefes de los departamentos de gua Portuguesa, que tuvo lugar en
Emisión y Tesorería de los bancos Lisboa entre los días 19 y 22 de
centrales nacionales de Angola, junio de 2007. El Banco de Portu-

Miscelánea
Eventos internacionales
Operativa y tecnología 29
gal actuó como anfitrión de la reu- Emisión y Tesorería de los bancos VIII Reunión de Asesores centrales y organizaciones finan-
nión, que estuvo presidida por D. centrales participantes, así como Legales de Banca Central cieras internacionales (Banco
Vitor Rodrigues Pessoa, miembro el intercambio de experiencias y (CEMLA) Central Europeo, Fondo Moneta-
del Comité Ejecutivo de ese Banco. conocimientos acerca de las dis- rio Internacional, Consejo Mone-
Entre los oradores se incluyen: D. tintas estructuras organizativas. A Durante los días 27 al 29 del tario Centroamericano, Banco de
António Gustavo do Vale, miembro pesar de las diferencias en el con- pasado mes de junio, tuvo lugar en Pagos Internacionales) tuvo en
del Comité Ejecutivo del Banco texto, en los modelos de organiza- Madrid la VIII Reunión de Asesores esta ocasión como eje fundamen-
Central do Brasil, D. Esselina ción y funcionales y en la magni- Legales de Banca Central, encuen- tal el estudio de distintos aspectos
Macome, del Comité Ejecutivo del tud y dimensiones de los países tro organizado con carácter bienal jurídicos relativos a la emisión de
Banco de Mozambique, D. Manuel participantes, se llegó a la conclu- por el Centro de Estudios Moneta- billetes de curso legal, y, en parti-
Castelhano, Jefe del Departamento sión de que la misión y funciones rios de Latinoamérica y el Caribe cular, se presentaron y debatieron
de Emisión y Tesorería del Banco de los departamentos son, en (CEMLA) y que facilita el intercam- ponencias sobre los siguientes
de Portugal y, como invitado espe- líneas generales, las mismas, y bio de experiencias entre los profe- temas:
cial, D. J. Darío Negueruela, del que han de afrontar idénticos pro- sionales jurídicos de los bancos
Banco de España, que presentó blemas y retos para poner en cir- centrales miembros y asociados a Régimen jurídico del señoreaje.
una visión global de las funciones
culación en sus economías efec-
dicha organización. Función del banco central en la
de emisión y tesorería en el marco lucha contra la falsificación.
tivo de curso legal, garantizando
del Eurosistema.
al mismo tiempo su calidad y
La Reunión, que contó con una Instrumentación jurídica de la dis-
nutrida participación de bancos tribución de billetes.
autenticidad. Dado que el encuen-
Los principales objetivos de la
tro constituyó una experiencia
Reunión fueron el establecimiento
positiva, se recomendó para el
y el fortalecimiento de las relacio-
futuro su celebración bienal.
nes entre los departamentos de
II Seminario Internacional sobre Reciclaje a un mismo problema y los distintos enfoques adop-
Europeo de Billetes tados para su puesta en práctica, observándose
cómo en unos casos se ha optado por una aproxi-
Los días 1 y 2 de octubre de 2007 tuvo lugar en Sevi- mación fundamentalmente normativa (leyes o decre-
lla (España) el II Seminario Internacional sobre Reci- tos), en otros por disposiciones administrativas de
claje Europeo de Billetes, organizado por el Banco de menor rango y en otros por acuerdos bilaterales fir-
España (Departamento de Emisión y Caja), y al que mados directamente entre los bancos centrales y las
asistieron los responsables del efectivo de la práctica entidades de crédito o las asociaciones bancarias.
totalidad de los bancos centrales del Eurosistema y el Asimismo, se presentó un cuadro resumen compara-
Banco Central Europeo. tivo de la situación en los países asistentes, con un
importante debate, que permitió identificar significati-
Durante el Seminario, a cuya sesión de apertura asis- vos puntos de interés en los que seguir trabajando en
tió el Director General de Operaciones, Mercados y el futuro.
Sistemas de Pago del Banco de España, D. Javier
Alonso, los participantes tuvieron la ocasión de reali- El Seminario puso de manifiesto la utilidad de este
zar una ponencia de la situación en sus respectivos tipo de reuniones internacionales de carácter temá-
países. Las presentaciones pusieron de manifiesto, la tico, en las que un reducido número de asistentes dis-
importancia y magnitud que tiene el proyecto común cuten en profundidad aspectos diferentes de un pro-
para diferentes países, dependiendo de la situación blema común, intercambiando experiencias e identifi-
de partida y de los muy distintos sistemas organizati- cando posibles difiultades.
vos y operacionales del ciclo del efectivo. Diferencias
que también se plasmaban en la distinta estrategia
adoptada por los bancos centrales para enfrentarse

Miscelánea
Noticias
Noticias de bancos centrales

Argentina: Paraguay
nuevos modifica
materiales la familia
para la de monedas
acuñación Planta opacificadora A finales de julio de 2007, el
Banco Central del Paraguay puso
de monedas de polímero en México en circulación una nueva familia de
monedas, compuesta por cuatro
El Banco Central de la República denominaciones: 50, 100, 500 y
Argentina inició en el año 2007 la 1.000 guaraníes. Las nuevas pie-
puesta en circulación de monedas zas, a pesar de tener unas tonali-
de 5 y 10 centavos acuñadas en dades uniformes, pueden distin-
cospeles de acero electrodeposi- guirse por su diferente tamaño,
tado en latón. Estas nuevas mone- que crece en función del valor
das convivirán con las anterior- facial de las monedas. Este diseño
mente emitidas, que fueron acuña- facilitará las tareas de recuento y
das en bronce de aluminio (ambas clasificación de monedas.
denominaciones) y en cuproníquel
(5 centavos). En cuanto al aspec- Las monedas del nuevo cono se
to, las nuevas monedas presentan acuñan mediante la técnica de
igual diseño, diámetro y espesor, electrodepositado, que aumenta
pero difieren de las antiguas en la la duración de la moneda y redu-
conformación del canto, que es ce el impacto que el proceso de
liso en lugar de estriado. La elec- fabricación tiene sobre el medio
ción del canto liso se debe a que el ambiente.
rasurado genera aristas en las que
la capa de recubrimiento se afina, En el anverso de las monedas se
desgastándose las monedas con El Banco de México anunció el 3 de julio de 2007 el establecimiento en han representado edificaciones
mayor facilidad. La sustitución del México, junto con la empresa Securency PTy LTd, de una planta para la paraguayas emblemáticas. En el
material se fundamenta en el producción de substrato polimérico opacificado. Ese mismo día, tuvo reverso aparecen las efigies de mili-
aumento del precio de los meta- lugar una breve ceremonia en el Estado de Querétaro, México, para dar tares que tuvieron una participa-
les tradicionalmente amonedables, inicio a la obra correspondiente. En el acto se contó con la presencia ción importante en la historia del
que resulta muy elevado con rela- de D. Graeme Thompson, presidente de la compañía Securency, y del Paraguay.
ción al valor facial de esas mone- Dr. D. Manuel Galán, Director General de Emisión del Banco de México,
das. así como de empleados de ambas instituciones. La nueva empresa se
ubicará en el Parque Industrial Querétaro y se espera que empiece a
operar durante el primer trimestre de 2009. El monto de la inversión
será de, aproximadamente, 12 millones de dólares, con una participa-
ción del Banco de México del 20 % y de Securency del restante 80 %.
La planta tendrá una capacidad de producción objetivo de 100.000 res-
mas anuales.

Miscelánea
Noticias
Operativa y tecnología 31
Banco de México: billete El nuevo diseño del billete

de 20 pesos en polímero de 5 dólares estadounidenses
El 20 de agosto de 2007, el Banco de México emitió nuevos billetes de El gobierno de Estados Unidos
20 pesos en polímero, para continuar con su programa de emisión de la prosigue con su política proactiva
nueva familia de billetes que inició en noviembre del 2006, con la puesta para mantenerse siempre por
en circulación del billete de 50 pesos, impreso también en polímero. El delante de los falsificadores y tra-
nuevo billete de 20 pesos tiene 66 mm de alto por 120 mm de largo, tar así de proteger la integridad de
siendo 7 mm más corto que el billete de 50 pesos recientemente emitido. su divisa, el dólar. El medio para
El billete de 20 pesos es el segundo de la nueva familia en ponerse en cir- lograrlo es mejorar el diseño del
culación. billete e introducir los elementos
de seguridad más novedosos. El
nuevo diseño del billete de 5 dóla-
res fue presentado en septiembre
de 2007 y entrará en circulación a
comienzos de 2008.
Al igual que ocurrió con sus pre-

decesores, los billetes de 10, 20 y
50 dólares, el nuevo diseño del
billete de 5 dólares contiene el
símbolo americano de libertad
impreso en el reverso y el Gran
Escudo de los Estados Unidos en
el anverso. El retrato del Presiden-
Como en el anterior billete de 20 pesos, con sustrato de papel, el color

predominante del nuevo billete es el azul; tiene como motivo principal en
el anverso, la efigie de D. Benito Juárez García. En el reverso se aprecia
un grabado de la zona arqueológica de Monte Albán, Oaxaca. Como
principales elementos de seguridad, destacan una ventana transparente
compleja, una paloma en el lado superior izquierdo, impresa con una tinta
especial que cambia de color al inclinar el billete en distintos ángulos, una
marca de agua con la imagen de D. Benito Juárez, microtexto de altura
decreciente y un registro perfecto con el mapa de la República de
México. Las características de seguridad de los nuevos billetes de 20
pesos pueden consultarse en la página web del Banco de México: te Lincoln, impreso en calcografía, agua en este nuevo diseño de 5
www.banxico.org.mx se ha mejorado y además se elimi- dólares: a la derecha del retrato,
nado el cerco oval que lo rodeaba. existe una de gran tamaño, con un
El dígito «5» en el reverso, de gran «5» que sustituye a la anterior
tamaño para facilitar su lectura, ha marca de agua con el retrato del
sido agrandado y su impresión se Presidente Lincoln. La otra nueva
realiza con tinta morada de alto marca consiste en tres pequeños
contraste. Otra diferencia reseña- «5» situados a la izquierda del
ble respecto a su predecesor es retrato. El substrato del billete es
un color morado suave en el cen- papel y contiene fibrillas rojas y
tro del billete, que va tornándose azules. Se puede encontrar más
grisáceo a medida que se acerca información sobre este nuevo
a los bordes del billete. Las mar- diseño en la página web:
cas de agua y el hilo de seguridad www.moneyfactory.gov/newmoney
son los dos elementos de seguri-
dad básicos para que el público
pueda comprobar fácilmente su
autenticidad. Hay dos marcas de

Miscelánea
Publicaciones
Publicaciones
relacionadas con el efectivo
How the euro became our Banknotes of the world – News

money. A short history of the bulletin
euro banknotes and coins
Publicación mensual, de 32 pági-
Publicación del Banco Central nas, que presenta las modificacio-
Europeo en la que se describe, de nes y noticias relacionadas con
forma breve, el proceso de los billetes emitidos en 250 paí-
diseño, fabricación, almacena- ses. La revista es editada por la
miento, distribución y emisión de empresa rusa Intercrim-press.
los billetes y monedas en euros, Más información puede encon-
incluyendo la campaña de comu- trarse en www.icpress.ru
nicación realizada para su lanza-
miento. El libro consta de 92 pági-
nas.La versión inglesa se encuen-
tra en www.ecb.int y la versión
española puede consultarse en
www.bde.es
A path to the next generation

of U.S. banknotes
Estudio realizado por la Academia

de Ciencias de los Estados Unidos,
que sirve de guía para identificar
nuevas características de seguri-
dad para los billetes del siglo XXI.
El estudio fue encargado por el
Departamento del Tesoro de los
Estados Unidos, a través de la
imprenta de billetes «Bureau of
Engraving and Printing» (BEP). Esta
publicación, de 240 páginas, está
solo disponible en versión electró-
nica y puede conseguirse en
www.nap.edu/catalog/11874.html
World Polymer Banknotes
Segunda versión de esta publica-

ción, realizada en 2007. Recoge
información detallada de los bille-
tes de polímero emitidos en todo
el mundo. Consta de más de 200
páginas y puede encontrarse en
www.eurekametro.com

Miscelánea
Elementos de seguridad
Operativadey los billetes
tecnología 33
Elementos
de seguridad
de los billetes
Fernando León Banco de España
BILLETARIA presenta un nuevo apartado: «Elemen- sitivos simples para ser observados, como son las
tos de seguridad de los billetes». Se trata de un breve propiedades ultravioleta y las propiedades infrarrojas.
catálogo en el que se recogen los principales elemen-
tos de seguridad disponibles actualmente y utilizados Las imágenes presentadas proceden de billetes reales
en billetes de todo el mundo. El documento, elabora- y de muestras. Para su reproducción se han utilizado
do por el Departamento de Emisión y Caja del Banco los equipos del Centro Nacional de Análisis de las falsi-
de España, consta de una imagen y un texto que ficaciones del Banco de España. La lista de elementos
intenta ofrecer, de manera muy resumida, una breve seleccionados estará sujeta a revisión continua, para
descripción del elemento reseñado; se ha intentado incorporar los nuevos elementos derivados de los
realizar un importante esfuerzo de síntesis para pre- avances tecnológicos aplicados a la producción de
sentar, por un lado, una visión de conjunto de los ele- billetes y dar de baja aquellos que han dejado de ser
mentos de seguridad lo más completa y comprensi- elementos de seguridad destacables.
ble posible, y, por otro, un detalle sencillo de cada uno
de los elementos recogidos en la muestra. Para no
alargar innecesariamente la muestra, solamente se
presentan los elementos de seguridad fácilmente
reconocibles por el público y los comerciantes, bien a
simple vista, o bien utilizando dispositivos sencillos.
El conjunto descrito es una recopilación de posibles

elementos de seguridad que pueden incorporarse a un
billete, pero, por supuesto, no se recomienda o sugie-
re la incorporación de ninguno de los elementos de
seguridad descritos. Cada banco central decide para
los billetes que emite el conjunto de elementos que
considera más apropiado, teniendo en cuenta una
variedad de aspectos, como el diseño, la calidad, la
resistencia a la falsificación, el coste, las preferencias
del público al que va dirigido el billete, etc. Además,
hay que resaltar que para decidir un diseño es clave la
selección adecuada de los elementos de seguridad
que, a la vez, ofrezcan una protección eficaz contra la
falsificación y tengan un precio razonable.
Los elementos se han ordenado por grupos que tie-

nen un rasgo funcional común para la detección por
parte del público y los comerciantes. Los diferentes
grupos recogen diversas propiedades táctiles y visua-
les que permiten el reconocimiento de los billetes de
forma sencilla. Dentro de cada grupo se presentan
varias posibilidades técnicas para fabricar los elemen-
tos de seguridad. Así, aparecen distintos tipos de
marcas de agua, hilos de seguridad, estructuras de
líneas especiales, impresión en relieve, tintas con
cambio de color, estructuras holográficas, etc. Tam-
bién se muestran los elementos que requieren dispo-

Miscelánea
Elementos de seguridad de los billetes
7. Marcas táctiles para invidentes

MARCAS DE AGUA
Marcas reconocibles al tacto, impre-
sas en calcografía, que suelen estar
1. Marca de agua multitonal situadas cerca de los bordes del
Imagen integrada en el papel, que es billete para facilitar su reconocimiento
visible al trasluz. Se crea durante el a las personas con problemas de
proceso de fabricación del papel, visión.
mediante variaciones de espesor en
el mismo. Como resultado, se produ-
cen distintas gamas de opacidad,
que crean unas zonas claras y otras
oscuras que forman una imagen. Visuales
8. Calcografía con cambio gradual

de color
2. Marca de agua electrotípica Superposición gradual de colores
Es una filigrana visible al trasluz. Se impresos en calcografía, que resultan
crea durante el proceso de fabrica- muy difíciles de reproducir por foto-
ción del papel, mediante un filamento copiadoras.
que adopta la forma de números u
otros caracteres.
9. Imagen latente
Imagen oculta, que se aprecia al
HILOS DE SEGURIDAD observar el billete bajo un determi-
nado ángulo. Se crea mediante una
3. Hilo de seguridad embebido estructura particular de líneas impre-
Es una fina banda de plástico inser- sas en calcografía con tinta.
tada en el papel. Su anchura suele
ser de 1-2 mm y su espesor de 30-
40 micras. En muchos casos, lleva 10. Imagen en relieve mediante
incorporado un microtexto y fluores- embosado sin tinta
cencia. También puede contener pro- Imagen oculta en relieve, que se
piedades eléctricas y magnéticas aprecia al observar el billete bajo un
legibles por máquinas. determinado ángulo. Se crea
mediante una deformación del sus-
4. Hilo ventana con cambio trato producida por la elevada pre-
de color sión de la impresión calcográfica apli-
Es una banda algo más ancha que la cada sin tinta.
anterior (3-4 mm), que entra y sale
del papel. Las zonas no cubiertas
con papel (ventanas) son visibles y
CARACTERÍSTICAS ÓPTICAMENTE VARIABLES
contienen una tinta ópticamente
variable que cambia de color cuando 11. Tinta iridiscente
el billete se inclina. Tinta brillante que muestra un efecto
de cambio de color cuando el billete
se inclina. Suele aplicarse en forma
5. Hilo con imágenes flotantes de banda e incluyendo imágenes.
Es un hilo de tipo ventana que se
inserta en el papel utilizando una téc-
nica estándar de inserción. El efecto 12. Tinta ópticamente variable
de las imágenes flotantes se produce (OVI)
incorporando microlentes en el hilo. Impresión con una tinta ópticamente
Al girar el hilo se mueven las micro- variable, que muestra un cambio de
lentes y producen imágenes flotan- color cuando se inclina el billete. Su
tes. efecto es más eficaz cuando se
cubre toda la superficie con una capa
de esta tinta, impresa en serigrafía.
CARACTERÍSTICAS CALCOGRÁFICAS
Táctiles
13. Tinta SPARK
6. Impresión calcográfica Tinta OVI particular, que cambia de
Impresión en relieve perceptible al color, y además incorpora partículas
tacto. Se utiliza una técnica por la magnéticas que pueden ser orienta-
que la tinta se transfiere directamente das de forma que produzcan un
de la plancha de impresión al sus- efecto dinámico de movimiento de
trato, en condiciones de alta presión color cuando el billete se inclina.
y temperatura. Se produce un efecto También su efecto es más eficaz
relieve por la espesa capa de tinta cuando se imprime en serigrafía
depositada y por la deformación que cubriendo toda la superficie.
sufre el sustrato. Normalmente, el
motivo principal de los billetes se
imprime en calcografía.

Miscelánea
Elementos de seguridad
Operativadey los billetes
tecnología 35
14. Dispositivos ópticamente

OTROS
variables (OVD)
Imágenes producidas sobre elemen-
20. Motivo de coincidencia
tos holográficos que cambian de
En el anverso del billete se imprimen
forma y color al inclinar el billete. Son
creadas por dispositivos basados en en offset ciertos elementos de una
el principio de difracción de la luz, imagen y, en el reverso, sus elemen-
que impiden la reproducción tos complementarios. La imagen
mediante fotocopia, como el Kine- completa, con coincidencia exacta,
grama. Pueden aplicarse en el sus- se ve cuando se mira el billete al tras-
trato mediante estampación en luz. También se conoce como ima-
forma de parche o de banda. gen a «registro perfecto», porque se
imprime simultáneamente en anverso
y reverso a registro.
15. Efecto moiré en color
Característica que usa el principio de
la imagen latente. Produce un efecto 21. Estructura de líneas finas
de colores en iris que aparece (efecto moiré)
cuando el billete se inclina. Se realiza Conjunto de líneas finas y próximas
que, al reproducirlas mediante foto-
mediante impresión en offset combi-
copiadoras o impresoras, crean un
nada con una impresión calcográfica.
efecto óptico de confusión que se
conoce como «efecto moiré».
VISIBLES CON LUPA
16. Microimpresión 22. Impresión en iris

Impresión de caracteres muy peque- Impresión en offset que produce en
ños, que no son legibles a simple los fondos del billete una zona con
vista. Se precisa de una lupa para su diferentes colores que se mezclan
comprobación. La microimpresión en gradualmente y generan un efecto de
los billetes suele combinar caracteres colores en iris.
impresos en positivo y en negativo.
23. Numeración
PROPIEDADES ULTRAVIOLETA E INFRARROJO Número de serie de cada billete, que
sirve para su identificación. General-
17. Propiedades ultravioleta (UV) mente se imprime en tipografía. Es
Van incorporadas en los pigmentos legible a simple vista y también
fluorescentes aplicados en las tintas puede leerse con máquinas si se utili-
de impresión. No son visibles a la luz zan caracteres reconocibles mecáni-
natural, sino bajo luz ultravioleta. Las camente (OCR). Su tinta puede
características UV de la impresión incorporar propiedades magnéticas.
resultan más notorias por el hecho
de utilizar en los billetes un sustrato
no fluorescente a la luz UV. 24. Ventana transparente
Es una zona transparente en un
billete, sobre la que se incorporan
18. Fibrillas fluorescentes efectos ópticos aplicando diferentes
Fibrillas de material sintético de dife- elementos, tales como el embosado
rentes colores, embebidas en el sin tinta, cristales líquidos, o un dis-
papel, que no son visibles a la luz positivo ópticamente variable. Se usa
natural, sino bajo luz ultravioleta. Su en los billetes de polímero y está
longitud oscila entre los 3 y los 6 mm. empezando a usarse en los billetes
También existen fibrillas fluorescentes de papel. En estos la ventana se
en las que cada fibrilla tiene varios coloca sobre una banda holográfica.
colores. Las fibrillas se incorporan al
billete, de forma aleatoria, durante la
elaboración de la masa de papel. 25. Microperforaciones
Imagen formada por numerosos
microagujeros en el papel, que se
19. Propiedades infrarrojas (IR) hace visible al mirarla al trasluz. Los
Van incorporadas en los pigmentos microagujeros se realizan mediante
de las propias tintas. Estas tienen láser.
diferente respuesta en el infrarrojo,
por contar con niveles de absorción
diferentes en dicho espectro. Las
características IR suelen aplicarse
combinando tintas transparentes con
tintas opacas al IR.

B I L L E TA R I A
Carte Universelle Hydrografique. Jean Guérard, 1634.
B I L L E TA R I A
Gabriela Escudero
Secretaría
Departamento de Emisión y Caja del Banco de España
Alcalá, 522
BILLETARIA 28027 Madrid
Octubre 2007 Tel.: +34 91 338 6310
Fax: +34 91 338 6887
Editor
Banco de España/Departamento de Emisión y Caja El contenido de los artículos recoge las opiniones de sus
www.bde.es autores, sin que necesariamente reflejen criterios del Banco
de España, ni del banco central, empresa o institución a la
Comité de dirección que pertenezcan, salvo indicación en contrario.
Manuel Galán
J. Darío Negueruela Se permite la reproducción total o parcial del
Guillermo Zuccolo contenido de BILLETARIA, siempre que se mencione
la fuente.
Comité de redacción
María Luisa Leyva Para suscripciones y colaboraciones, dirigirse a:
Bernardo Calvo [email protected]
Víctor Andrés
Fernando León © Banco de España
Helder Rosalino Depósito legal: M-16477-2007
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REVISTA INTERNACIONAL DE GESTIÓN DEL EFECTIVO

AÑO I NÚMERO 2 OCTUBRE 2007

José Barone, cuyo apoyo y colaboración fueron determinantes en el naci-

2 BILLETARIA n. 2 Octubre 2007

Wolfgang Söffner nació el 8 de mayo

BILLETARIA n. 2 Octubre 2007 3

Recomendaciones de Wolfgang falsificaciones de la circulación

4 BILLETARIA n. 2 Octubre 2007

P. El término «profesionales del P. ¿Hasta qué punto deber ser

BILLETARIA n. 2 Octubre 2007 5

Plan estratégico para

La gestión del efectivo es una de

6 BILLETARIA n. 2 Octubre 2007

BILLETARIA n. 2 Octubre 2007 7

no prestan una atención que tión de los billetes o monedas en

mismo interés por los clientes que

8 BILLETARIA n. 2 Octubre 2007

reservas con miras a asegurar la ha añadido otra dimensión, al uti-

BILLETARIA n. 2 Octubre 2007 9

12. Conferencia de Interpol, 2002.

13. Como observó el Banco de Pagos Internacionales.

10 BILLETARIA n. 2 Octubre 2007

O meio circulante é atual-

BILLETARIA n. 2 Octubre 2007 11

No Brasil, tem-se procurado

12 BILLETARIA n. 2 Octubre 2007

Com o objectivo de facilitar

BILLETARIA n. 2 Octubre 2007 13

Aparelho de medição da condutividade da moeda. Sistema de escolha da moeda.

14 BILLETARIA n. 2 Octubre 2007

35% 10.000 Número de billetes en circulación (en millones) 1.352,7

1.000 NF Calcografía: Se aplica esta técnica de impresión en relieve en el retrato del

Tipografía: Se utiliza en las numeraciones que aparecen en el anverso en

BILLETARIA n. 2 Octubre 2007 15

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Importe 30.373.530 36.553.956 38.772.786

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mite imprimir trazos gráficos de ve obstaculizada por los

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