Memoria Banco Mercantil Santa Cruz S.A 2017 PDF

2017
MEMORIA
ANUAL
Banco Mercantil Santa Cruz S.A.
www.bmsc.com.bo
5 CARTA DEL PRESIDENTE
10 DIRECTORES Y EJECUTIVOS
19 ACTIVIDADES DEL BANCO
28 INFORME SUBSIDIARIAS
Índice 35 INFORME DEL SÍNDICO
40 DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

Y ESTADOS FINANCIEROS
51 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
100 OFICINAS Y AGENCIAS

111 ACCIONISTAS DEL BANCO
134 PRINCIPALES BANCOS CORRESPONSALES
Memoria Anual 2017
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Carta del Presidente
Carta del
Presidente
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- Las utilidades de la gestión del Banco alcanzaron los USD El Gobierno, conforme a su presupuesto, prevé para la gestión 2018
46 millones. un crecimiento del PIB de 4,7%, una inflación de aproximadamente
CARTA DEL En esta Junta pondré en consideración de ustedes que se

4,5% y un déficit fiscal en el orden del 8% del PIB.
PRESIDENTE reinvierta más del 50% de las utilidades para mantener el ritmo de
crecimiento del Banco durante el presente año.
En cuanto a las actividades desarrolladas en la gestión 2017,
el Banco creció en la cartera regulada por la Ley de Servicios
Financieros; es decir, la cartera productiva y Créditos de Vivienda
Social, alcanzando los USD 520 millones. Al cierre de gestión, el
La Paz, 09 de febrero de 2018 Quiero resaltar la importancia que redunda para nuestra
institución el haber superado los USD 5.000 millones de activos, Banco tiene cerca del 55,7% de su cartera en ambos sectores, y
que tenemos bajo nuestra administración, logro que nos llena de cumplió la meta intermedia establecida para la gestión.
A los señores Accionistas del Banco Mercantil
Santa Cruz S.A. orgullo porque es la primera vez en la Banca boliviana que una
entidad financiera privada alcanza este hito en la banca del país. Nuestra institución ha sido líder en la otorgación de Créditos
Por ello, hemos redoblado nuestros esfuerzos para administrar de Vivienda Social con una cartera de casi USD 900 millones,
Señores Accionistas:
dichos activos con la máxima responsabilidad y prudencia, para apoyando a miles de familias bolivianas para la consolidación de
De conformidad con lo establecido en nuestros darle la mayor y mejor seguridad a nuestros depositantes, como sus sueños de acceder a una vivienda propia. De igual manera,
estatutos, en nombre del Directorio que tengo ha sido nuestro firme compromiso y tradición corporativa a lo hemos sido un actor clave en apoyar al sector productivo del país
el honor de presidir, pongo a su consideración el largo de más de 110 años. a través del sector empresarial, la pequeña y mediana empresa,
Informe Anual de la gestión 2017. y los emprendedores de las áreas urbanas y rurales. Nuestra
Durante la gestión 2017, consolidamos el proceso de fusión con cartera en dicho sector se situó en USD 885 millones.
La pasada gestión tuvo los siguientes resultados el ex Banco PYME Los Andes ProCredit S.A., dicha estrategia nos
relevantes que paso a destacar: permitió consolidarnos como el principal Banco del segmento En cuanto a nuestra base de depósitos, el Banco creció un 23%
PYME, reafirmar nuestro liderazgo en el segmento de personas y en la gestión 2017 llegando a administrar más de USD 4.300
- Los activos del Banco superaron los USD continuar con nuestro permanente apoyo a las grandes empresas millones de obligaciones con el público, manteniendo niveles de
5.000 millones, con un crecimiento de más del país. En resumen, nos reafirmamos como el Banco referente liquidez elevados conforme a nuestras políticas prudenciales. En
del 20% con relación a la gestión pasada del país. Gracias a la experiencia acumulada de nuestra institución, la gestión 2017, y continuando con la estrategia de los últimos
2016. el proceso de fusión operativo, tecnológico y de procesos y años, el Banco realizó una emisión de bonos bancarios por USD
- La cartera de créditos del Banco creció en políticas se llevó a cabo de manera muy fluida y sin mayores 24,9 millones con plazos entre cuatro y siete años.
USD 845 millones, alcanzando los USD complicaciones.
3.244 millones. En cuanto al número de clientes, el Banco viene creciendo de
- Al cierre de la gestión 2017 el indicador de Por otra parte, el país ha mantenido un clima macroeconómico forma sostenida durante varios años habiendo alcanzado los
mora fue de 2,23%, habiéndose incrementado estable. El crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) de la 700,000 clientes al 31 de diciembre de 2017. Acordes con este
en 0,27% con respecto a la gestión 2016. gestión 2017, fue de aproximadamente 4,2% con una inflación crecimiento, hemos expandido de forma sostenida nuestros
- Los depósitos del público crecieron en USD acumulada del 2.7% y un déficit fiscal estimado del 7%. Las puntos de atención tanto en el área urbana como rural y, a
821 millones, lo que le permitió al Banco Reservas Internacionales Netas (RIN) superaron los USD 10.500 la misma fecha, disponemos de 143 agencias y 494 ATM´s en
DARKO IVÁN superar los USD 4.300 millones. millones al cierre de la gestión, levemente superiores a los de la operación, aunque estimamos que durante el presente año 2018
ZUAZO BATCHELDER gestión 2016. consolidaremos algunas de nuestras oficinas producto de la
- El patrimonio del Banco alcanzó los USD 290
millones. fusión arriba mencionada.
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Con relación al aspecto tecnológico, el Banco avanzó de forma Tales reconocimientos son producto de los resultados financieros, • Banco Mercantil Santa Cruz S.A. - Programa CENTAVOLUNTARIOS del Banco que promueve la
muy significativa. Las operaciones a través de la Banca por rentabilidad, crecimiento, eficiencia y reputación alcanzados • SAFI Mercantil Santa Cruz S.A. Responsabilidad Social y la cuarta versión de la CENTAMARATÓN
Internet, la Banca Móvil y nuestra red de ATM´s hoy concentran por nuestra entidad, y reflejan sin lugar a dudas el esfuerzo de • Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A. en la gestión 2017, la misma que alcanzó un impacto significativo,
más del 70% de las transacciones de nuestros clientes. El Banco nuestro equipo profesional y la preferencia del mercado boliviano • Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. dentro y fuera del Banco. En nombre de todos los beneficiarios
realizó una importante inversión para la renovación de su sistema por nuestra institución. de nuestros programas, agradezco de corazón la participación
Core y estimamos que durante la gestión 2019 culminaremos este • Universal Brokers S.A. comprometida de los funcionarios del Banco y de las empresas
proceso, con el expreso fin de contar nuevamente con el sistema • Universal Brokers RE S.A. Corredores de Reaseguros que hacen posible el desarrollo de dichas actividades.
En lo referente a la gestión de Recursos Humanos, el 2017 fue
tecnológico más moderno y avanzado de la banca en Bolivia. un año desafiante. Se incorporaron más de 500 funcionarios,
como efecto de la adquisición del ex Banco PYME Los Andes Asimismo, debo resaltar en este informe el trabajo que Nuestra filosofía está basada en el trabajo para y por los
El Banco mantuvo sus calificaciones de riesgo emitidas localmente Procredit S.A. Este crecimiento de personal requirió de esfuerzos desde hace varios años realiza el Banco a través de su brazo bolivianos, hacemos y construimos país, y todos los que formamos
por Moody’s y AESA Ratings (FITCH) en AAA, y en Standard adicionales y sobre todo mucho compromiso por parte de social, la Fundación Banco Mercantil Santa Cruz. El 2017 fue, parte de esta familia estamos conscientes de ello. Por eso, debo
and Poors mantuvo la calificación BB-, máxima calificación todos los funcionarios del Banco en sus distintas áreas, pero en particularmente, un año importante puesto que la Fundación terminar este informe anual agradeciendo a todos y cada uno de
internacional posible al estar la misma limitada por la calificación contrapartida, también aportó con nuevas ideas, conocimientos y trascendió las fronteras del país al compartir sus buenas los funcionarios del Banco Mercantil Santa Cruz, por su entrega
otorgada a Bolivia. experiencias; fue una conjunción de valores y culturas, pero sobre prácticas y proyectos de responsabilidad social con la “Fundación cotidiana, por sus iniciativas, por su calidad y cualidades humanas
todo de pasión por el crecimiento del Banco. Unidos en Red” y con la “Coordinadora de Trabajo Social” que y profesionales, y por ayudarnos a seguir creciendo como la
agrupa a las principales Fundaciones de Grupos Empresariales institución financiera líder en Bolivia.
Durante la gestión 2017, recibimos los siguientes reconocimientos Latinoamericanos.
de revistas internacionales especializadas en finanzas: Es preciso destacar que, por segundo año consecutivo, el
BMSC fue certificado como un Excelente Lugar para Trabajar, Finalmente, deseo expresar mi agradecimiento a los señores
- Euromoney Awards for Excellence 2017. Reconocimiento como ratificando de esta manera que es el único Banco que ha logrado En este sentido, es preciso destacar los siguientes logros obtenidos Accionistas y Directores, quienes depositan su confianza en
el Mejor Banco en Bolivia. esta distinción en Bolivia. Este reconocimiento, otorgado por el mediante los proyectos sostenibles que se están ejecutando: nosotros y colaboran cada día con su visión para hacer posible
- World Finance – Banking Awards 2017. Por octavo año Instituto “Great Place to Work”, es resultado del trabajo que se - Fortalecimiento del programa de becas Universitarias Puedes que todo lo expuesto en el presente informe sea llevado adelante
consecutivo, el BMSC obtiene el premio de Mejor Grupo viene implementando de manera sostenida, y que permitió que el Creer, con las capacitaciones de “ASUME” (superación por mi país), de forma exitosa.
Bancario en Bolivia. Banco represente a Bolivia en dos eventos internacionales sobre cuya metodología coadyuvó a la calidad académica que reciben
- GLOBAL Finance. Mejor Banco Comercial en Bolivia. las mejores prácticas en la gestión de recursos humanos. nuestros estudiantes en la Universidad Católica Boliviana. Muchas gracias.
- Global Banking & Finance Review Awards. Mejor Banco - Crecimiento de las Escuelas Socio Deportivas - propuesta de
Comercial en Bolivia 2017 / Banco con el Mejor Servicio al Respecto a las empresas del Grupo Mercantil Santa Cruz, debo formación social basada en valores y habilidades para la vida a
Cliente en el País 2017 / Mejor Banco de Negocios en Bolivia informar que en julio de la pasada gestión se realizó la venta del través de la práctica del fútbol-, que hoy benefician a más de 7,107
2017. total de los paquetes accionarios de propiedad del BMSC a la niñas y niños, a través de nuestro socio ejecutor, la Fundación
- Latin Finance - Bank of the Year 2017. Reconocimiento como el Sociedad Controladora Mercantil Santa Cruz S.A., empresa que, en ALALAY.
Banco del Año en Bolivia cumplimiento de la Ley de Servicios Financieros, fue constituida en - Impacto positivo en las campañas gratuitas de cirugías de mano
- América Economía. Reconocimiento como mejor Banco de abril de 2017 y cuenta con Licencia de Funcionamiento emitida por y miembro superior que el Banco lidera con la Fundación SOS
Bolivia. la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero en diciembre Mano Bolivia, la misma que ha permitido que, desde el inicio del Darko Iván Zuazo Batchelder
- Awards Bank of the year 2017. Reconocimiento como el Banco de 2017. Esta nueva empresa que inició actividades a partir de proyecto en el 2013, se realicen más de 500 cirugías en varios Presidente del Directorio
del Año en Bolivia. la gestión 2018, tiene como objeto la dirección, administración, departamentos del país. Banco Mercantil Santa Cruz S.A.
control y representación del Grupo Financiero Mercantil Santa - Sostenido compromiso y apoyo inalterable hacia DAVOSAN,
Cruz, conformado por las siguientes empresas: institución que atiende a personas que dependen de la
hemodiálisis para vivir cada día.
Memoria Anual 2017
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Directores
y Ejecutivos
Directores
Directores
Darko Iván Juan Carlos Abraham Herlan

Zuazo Batchelder Salaues Almaraz Melgar Cabello Vadillo Pinto
Presidente Vicepresidente Director Director
del Directorio del Directorio
Carlos Gonzalo Jorge Eduardo Leonardo Germán Julio

Peres Arenas Zegada Claure Chacón Rada Zuazo Chávez
Secretario Director Síndico Titular Síndico Suplente
del Directorio
Percy Miguel
Añez Rivero
Memoria Anual 2017
Director
y Ejecutivos
Directores
12 13
Vicepresidentes
Vicepresidentes
Alberto Alfredo Oscar Alejandro Ricardo Javier Oscar Mauricio

Valdés Andreatta Caballero Urquizu Soria Romero Soriano Arce
Vicepresidente Vicepresidente Banca Vicepresidente Vicepresidente
Ejecutivo Personas y PyMES de Subsidiarias de Riesgos
Oscar Osvaldo Maribel Fabiola Sergio Daniel Maria del Carmen

Coronado Gutiérrez Cerveró Ardaya Unzueta Quiroga Sarmiento de Cuentas
Vicepresidente Vicepresidente Vicepresidente de Finanzas Vicepresidente
de Operaciones de Tecnología y Asuntos Internacionales Banca PyME
y Administración
Hernán Emilio Ronny Jorge

Solares Muñoz Velarde Ribera
Vicepresidente Banca
Memoria Anual 2017
Vicepresidente
de Recursos Humanos Corporativa y Empresas
Directores y Ejecutivos
14 15
Gerentes
GERENTES GERENTES
NACIONALES REGIONALES
Williams Hernán Miguel Angel Ríos María Teresa Salazar Mauricio Gustavo María Cristina Celso Heber
Gonzales Daza Amurrio Fuentes Porro Vargas Roca Antelo Rico Urquieta
Gerente de Gerente de Prevención Gerente de Auditoría Gerente Regional Gerente Regional Gerente Regional
Responsabilidad Social y Cumplimiento Interna Occidente Oriente Centro
Sergio Adolfo Rocha Verónica Isabel Paola Fabiola Denis Victor Hugo Walter
Méndez Gutiérrez Blanco Ibañez Mérida Pañoni Canedo Takussi Salazar Bustamante Caro
Gerente de Asuntos Gerente de Tesorería Gerente Funcional Gerente de Banca Gerente de Banca Gerente de Banca
Legales y Banca Institucional del Proyecto Renovar Corporativa y Corporativa y Empresas Corporativa y Empresas
Empresas Occidente Oriente Centro
Marco Antonio Fernando Julio Mauricio René Roberto Marcelo Raul Vaca Luz Vania
Marín Arteaga Quevedo Salinas Quintanilla Hornsby Zegada Urioste Justiniano Kirigin Vargas
Gerente de Gerente de Riesgo Gerente de Riesgo Gerente Regional Gerente Regional Gerente Regional
Sistemas Operativo Crediticio Banca PyME Occiente Banca PyME Oriente Banca PyME Centro
Nancy Robertson Jhanira Aguilar Carlos Pablo

Orozco Miranda Romero Ibañez
Gerente Operaciones Gerente de Servicios Gerente de Banca
Centrales de Red Productiva
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Directores y Ejecutivos
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Actividades
del Banco
Actividades del Banco
Actividades
de Banco
Durante el año 2017, mantuvimos el liderazgo dentro del sistema Las revistas especializadas son referentes en finanzas a nivel Fruto de los esfuerzos para reducir la cartera en mora, el índice El hito que marcó el 2017
financiero marcando un nuevo hito en la banca al sobrepasar los mundial y tienen presencia en Estados Unidos y Europa. Las fue del 2.23% el año 2017 mayor a la gestión 2016; reflejando una
USD 5.011 millones en activos, cifra que representa la confianza mismas, realizan estudios específicos con las particularidades administración de cartera de créditos responsable y prudente.
de los clientes y de los accionistas en la solidez, solvencia y económicas de cada continente para reconocer a las entidades El principal hito que, sin lugar a dudas, marcó la gestión 2017 fue
En cuanto a los depósitos del público, se alcanzó USD 4.163
liderazgo de la institución, además de su apoyo sostenido al bancarias más destacadas en cada región. la fusión consolidada con el Banco PyME Los Andes ProCredit,
millones bajo la siguiente composición:
desarrollo económico del país. mediante absorción de dicha entidad bancaria, la misma que
El balance de la gestión 2017 es muy positivo y se ve reflejado
• Cuentas de ahorro = 36.79 % transcurrió el 9 de diciembre de 2016. La fusión contó con la
Un año más, el Banco se consolida como la primera alternativa en los indicadores financieros y resultados obtenidos. La utilidad
para las personas, empresas y corporaciones que requieren del 2017 alcanzó USD 46,02 millones, dejando una Rentabilidad • Cuentas corrientes = 21.01 % debida autorización mediante resolución de la ASFI 1176/2016,
servicios financieros, sitial privilegiado que fue posible alcanzar Sobre Patrimonio (ROE) del 18,86%. por absorción entre el Banco Mercantil Santa Cruz S.A. y el Banco
gracias a la innovación en tecnología, productos y servicios, • Depósitos a plazo fijo = 42.20 % PyME Los Andes ProCredit S.A., debiendo este último disolverse
En cuanto a cartera bruta, la gestión cerró con USD 3.244 sin liquidarse para integrarse al Banco Mercantil Santa Cruz S.A..
además de la solidez, solvencia y vocación de trabajo de nuestro
millones, lo que significó un crecimiento anual del 35.27% y De la misma manera, se autorizó la adquisición del total de las
equipo profesional desde hace más de 110 años.
una participación de mercado del 16,06%; lo que nos permite Con estos números, el Banco se mantiene como líder en depósitos, acciones del Banco PyME Los Andes ProCredit S.A. al Banco
El año 2017 el Banco obtuvo nuevamente reconocimientos de mantenernos como el Banco con la mayor cartera del sistema lo que refleja la confianza de la población. Mercantil Santa Cruz S.A. dando lugar así a la suscripción del
destacadas revistas internacionales especializadas en finanzas financiero. Estos indicadores reflejan nuestra apuesta por el país, Acuerdo Definitivo de Fusión entre ambas entidades.
como; América Economía, Euromoney, World Finance, Latin apoyando emprendimientos y proyectos, desarrollando un flujo
Finance, Global Banking, The Banker, Global Business y Finanza económico importante para que las empresas puedan seguir
Global, entre otros. Estos reconocimientos avalan y consolidan creciendo y las personas puedan cumplir sus aspiraciones y
nuestro liderazgo en el rubro y ratifican el compromiso que emprendimientos.
tenemos con nuestros clientes y el desarrollo de Bolivia.
% % %
36.79
Cuentas de
21.01
Cuentas
42.20
Depósitos
143 444
Cajeros
Ampliamos nuestra red de Cajeros
Automáticos, convirtiéndonos en la
red más importante a nivel nacional.
Ahorro Corrientes a Plazo Fijo Agencias Automáticos
Memoria Anual 2017
Con estos números, nuestra Entidad se

mantiene como líder en depósitos, lo que
refleja la confianza de la población.
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Crecemos para darte lo mejor Banca 24/7
Con el compromiso de ofrecer la mejor experiencia en banca a Consecuentes con el compromiso del Banco de la renovación
una mayor cantidad de bolivianos, el 2017 el Banco Mercantil tecnológica y la innovación, potenciamos nuestra “Banca 24/7”,
Santa Cruz S.A. inauguró cuatro nuevas agencias: Pacata incorporando nuevas funcionalidades en nuestros diferentes
(Cochabamba), Arbieto (Cochabamba), Yamparaez (Chuquisaca) y canales de atención, que permite a nuestros clientes realizar
Ovejuyo (La Paz), además de tres nuevas oficinas externas: Imcruz sus operaciones financieras de manera ágil, cómoda y con total
(Cochabamba), Agripac (Santa Cruz) y Guabirá (Santa Cruz). seguridad, las 24 horas del día, los 7 días de la semana.
Así también, a través del proceso de fusión con el ex Banco Durante la gestión 2017, realizamos el lanzamiento de nuestra
Los Andes, se incorporaron 46 agencias, consolidando de esta nueva Banca por Internet para clientes jurídicos, con nuevas
manera una red de 143 Agencias, 26 Oficinas externas, 6 Puntos y renovadas funcionalidades, que a través de una plataforma
promocionales y 1 Ventanilla externa. tecnológica de última generación, permite realizar transacciones
de manera más fácil y sencilla. Así también, hemos incorporado
Así también, consolidamos nuestro liderazgo como la red de
nuevas funcionalidades a nuestra Banca Móvil como el ingreso a
Cajeros Automáticos más grande del país, con presencia en los 9
través de huella digital y la posibilidad de realizar transferencias
departamentos y con un total de 494 modernos equipos.
a TIGO Money.
En el transcurso de esta gestión y con el proceso de fusión del ex
En nuestros Cajeros Automáticos, se incorporó la funcionalidad de
Banco Los Andes, se incorporaron 134 nuevos equipos a nuestra
poder realizar depósitos de efectivo sin necesidad de contar con
red (84 Cajeros Automáticos y 50 PayBox), que permiten ofrecer
El 14 de diciembre de 2016, el Banco Mercantil Santa Cruz S.A. Este periodo de fusión fue fruto de un arduo trabajo y de una vasta una Tarjeta de Débito y la posibilidad de realizar transferencias a
un mejor servicio a nuestros clientes, donde no sólo pueden
adquirió el 100,00% del paquete accionario del Banco PyME experiencia acumulada a lo largo de los años por parte de sus otros bancos.
realizarse los tradicionales retiros sino también Depósitos de
Los Andes ProCredit S.A., asumiendo todos los derechos y equipos profesionales, aspecto que contribuyó a que dicha fusión efectivo y cheques, Transferencias, Pago de Servicios y mucho Durante la gestión 2018 continuaremos impulsando la “Banca
obligaciones. El 1ro de febrero de 2017 se consolida la fusión se lleve a cabo de una manera ordenada, eficiente y en estricto más. 24/7”, incorporando nuevas funcionalidades y herramientas,
jurídica y contable del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. y el Banco cumplimiento de la normativa; este proceso permitió al Banco ofreciendo la mejor experiencia en banca a todos nuestros
PyME Los Andes ProCredit S.A. Mercantil Santa Cruz unificar su sistema operativo, sus procesos clientes.
crediticios, la operativa de Cajeros Automáticos y brindar una
Durante la gestión 2017, se consolidó el proceso de fusión, y
experiencia única a sus clientes. El resultado de siete meses de
que permitió posicionar al Banco Mercantil Santa Cruz como la
ardua labor permitió demostrar la alta capacidad de los equipos
entidad financiera líder en el segmento PyME y así también situar
de trabajo del Banco Mercantil Santa Cruz, que junto al uso de
a nuestra institución como la entidad bancaria más importante del
tecnología de punta se obtuvo resultados excepcionales de los
sistema financiero nacional.
cuáles el Banco está orgulloso y seguro que marcó un camino y
una referencia a imitar en el sistema financiero de Bolivia.
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La gestión de RRHH un referente nuestros resultados en lo inherente a manejo de profesionales, su
productividad y compromiso corporativo.
en el mercado Dando continuidad a la gestión pasada, nuestros Vicepresidentes -
con el ingreso de nuevos Gerentes y consecuentes con el fomento
El 2017 fue un año lleno de retos y desafíos para la gestión de y promoción del desarrollo de nuestra alta gerencia y nuestros
los recursos humanos. El Banco enfrentó nuevamente una fusión mandos medios - accedieron a sesiones de Mentoring mensuales
financiera. El mayor desafío fue, como siempre, poner el máximo con sucesores y talentos de nuestro Banco, potenciando de
cuidado en nuestra gente. Fue un año en el que se incorporaron manera personalizada y grupal el desarrollo de sus habilidades.
500 profesionales con grandes expectativas. Este desafío
Se diseñó una plataforma estratégica de “meses temáticos”,
requirió esfuerzos adicionales, empatía y mucho compromiso.
promoviendo, por ejemplo, el mes del bancario, el mes del
En contrapartida, estos nuevos colaboradores aportaron nuevas
reconocimiento y el mes de la familia. También se aprovechó esta
ideas, conocimientos y experiencias; fue una conjunción de
plataforma para lanzar la feria de beneficios, donde funcionarios
valores y culturas, pero sobre todo de pasión por lo que hacemos.
junto a sus familias asistieron y adquirieron distintos productos
El Banco lideró talleres de integración, realizó charlas para y servicios exclusivos para nuestro personal. También, se llevó a
exponer y explicar los beneficios y algunos pilares de nuestra cabo la visita de los hijos de los funcionarios a las instalaciones
cultura corporativa a los nuevos profesionales que se sumaron a del Banco, y finalmente - porque cada año estamos agradecidos
nuestra familia, con el objetivo de lograr una adecuada integración y reconocemos las buenas prácticas en el trabajo, el esfuerzo
cultural, y por supuesto, diseñar y dictar capacitaciones técnicas adicional y los logros de nuestros profesionales -, se desarrolló
que permitieron encarar exitosamente la parte operativa de este un plan detallado para hacer del reconocimiento una parte
Gestión integral de Riesgos
hito. importante de nuestra cultura, fomentando el reconocimiento
entre pares a través de tarjetas especialmente diseñadas para el
El Banco fue reconocido como la única institución financiera de En 2017, el BMSC continuó desarrollando un esquema de El perfeccionamiento del sistema de gestión integral de riesgos
efecto y de los líderes a su gente a través de la intranet y a nuestro
Bolivia como GPTW por segundo año consecutivo, resaltando trabajo basado en sus políticas de gestión de riesgos, así como se tradujo en la adaptación de las mejores prácticas del ex
grupo en Red Social: Orgullo BMSC.
además que subimos un peldaño en el ranking, pasando del 5to en las mejores prácticas internacionales. Uno de los principales Banco PyME Los Andes ProCredit - principalmente en la gestión
al 4to lugar, manteniéndonos como referentes de la gestión de Otra de las medidas de integración, motivación y relacionamiento desafíos durante la gestión fue la ejecución del proceso de fusión de riesgos a los que se expone la Banca PyME -, los nuevos
Recursos Humanos en la industria y evidenciando un año más de los líderes con el personal a su cargo, fue el concurso de video por absorción con el ex Banco PyME Los Andes ProCredit. Tanto desarrollos en tecnologías de información y sistemas de reporteo,
nuestro liderazgo también en temas de gestión del talento. denominado “Conozco a mi Gente”, donde a través de preguntas el sistema de gestión integral de riesgos como el perfil global la especialización del personal de riesgos vía capacitaciones, la
y respuestas, cada líder demuestra cuán involucrado está con la de riesgo, fueron adecuados en su conjunto para soportar una adecuada segregación de funciones y la actualización de políticas
El Banco fue invitado para representar a Bolivia en conferencias
vida personal y familiar de sus dirigidos, mostrando así que no escala mayor de operaciones surgida tras la fusión. Como vino internas que se alinean a cabalidad con el marco legislativo y
internacionales para exponer qué es lo que hacemos, cómo
solo es un trabajo, sino casi una familia. sucediendo en los últimos años, la calidad en la gestión de normativo vigente.
lo llevamos a cabo, conocer nuestros propósitos y compartir
riesgos fue decisiva para preservar un adecuado equilibrio entre
la búsqueda de rentabilidad y la mitigación de riesgos.
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Calidad y Procesos
Asimismo, en plena coordinación entre el Comité y el Área de En la gestión 2017 buscamos mantener nuestros niveles de
Cumplimiento, se avanzó en el fortalecimiento de la gestión del satisfacción y atención de clientes, en especial durante el
riesgo de Legitimación de Ganancias Ilícitas, Financiamiento al proceso de fusión con el Banco Los Andes. A diciembre de 2017,
Terrorismo y/o Delitos Precedentes en el Banco Mercantil Santa la satisfacción de nuestros clientes alcanzó a 96.1%, superior al
Cruz S.A. como institución fusionada y las empresas del grupo valor de diciembre de 2016 y también mantuvimos la tendencia
financiero. Estas tareas se efectuaron dando cumplimiento a las positiva en métricas como el nivel de servicio, tasa de abandono y
recomendaciones internacionales y normativa nacional vigente tiempo de atención.
relacionada.
Para el 2018 tenemos el objetivo de implementar el modelo de
El manejo de este riesgo, a través de las políticas, manuales, calidad en Banca PyME y continuar mejorando nuestros procesos
procedimientos y controles internos definidos y aprobados críticos enfocados en la experiencia de nuestros clientes.
por el Directorio de la institución, cumple con las exigencias
Auditoría Interna, aplica una metodología orientada a fortalecer la
determinadas, reflejadas en informes de Auditoría sin
cultura de gestión de riesgos de la organización.
observaciones y el mantenimiento de cuentas corresponsales
con bancos del exterior.
Las tareas de la política Conozca a su Cliente, Debida Diligencia
Durante la gestión, las áreas de Riesgo Crediticio y Gestión y En Riesgo Operativo, durante la gestión 2017, además de la
y Monitoreo con un enfoque basado en gestión de riesgos, Auditoría Interna
son apoyadas por programas informáticos especializados y la
Seguimiento se enfocaron en incorporar, adaptar y actualizar reevaluación y seguimiento de los riesgos registrados en los
constante capacitación de los funcionarios de la institución en
los lineamientos y criterios de evaluación crediticia y posterior procesos del Banco, se acompañó el proceso de fusión con el
general y del Área de Cumplimiento en específico, que incluye El área de Auditoría Interna, mediante una metodología alineada
seguimiento, para un adecuado control de la calidad de la cartera, ex Banco Los Andes ProCredit gestionando la mitigación de los
la certificación AMLC de FIBA y asistencia a Conferencias a las mejores prácticas en el ejercicio de la profesión, consolidó
tanto en el segmento de la Banca PyME relacionado a la fusión, riesgos que fueron identificados durante este proceso.
Internacionales de prestigio como ACAMS y otros. la planificación de sus actividades con un enfoque basado en
como en los otros segmentos de la cartera.
Durante la gestión 2017, se consiguió mejorar los procesos e riesgos.
Por otro lado, se continuó con la implementación de mejoras en el infraestructura de protección perimetral, con la renovación de los
Dicha metodología permite establecer objetivos anuales,
monitoreo del comportamiento económico nacional e internacional sistemas de prevención de intrusos y la implementación de una
concordantes con los objetivos estratégicos del Banco,
para determinar su impacto en la situación del Banco y del sistema plataforma para el monitoreo de eventos de seguridad. Por otro
identificando los procesos operativos de mayor relevancia y
financiero, con el objetivo de controlar adecuadamente los riesgos lado, se realizaron las adecuaciones necesarias para cumplir con
exposición a los riesgos clasificados por probabilidad e impacto,
financieros a los que está expuesto el Banco. las modificaciones al Reglamento para la Gestión de Seguridad
aspecto que permite priorizar en el plan de trabajo, la evaluación
de la Información, emitida por el ente regulador la pasada gestión.
oportuna de los temas críticos y el eficiente uso de los recursos
disponibles.
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Informe
Subsidiarias
Informe Subsidiarias
Informe
Subsidiarias
SAFI Mercantil Santa Cruz UNIBROSA
En la Gestión 2017, SAFI Mercantil Santa Cruz cumplió 17 años Universal Brokers S.A. durante la gestión 2017, la empresa
manteniendo su posición de liderazgo y crecimiento en el mercado intermedió en primas netas (anuales y diferidas) USD 47,7 millones
de valores nacionales, sobrepasando los USD 350 millones en y alcanzó una utilidad de USD 4,2 millones, lo que permitió
cartera administrada, con más de 26.000 clientes que participan alcanzar un retorno sobre el patrimonio de 126%. Asimismo, logró
en sus Fondos de Inversión. posicionarse en segundo lugar en el ranking de intermediarios de
seguros a nivel nacional de acuerdo a lo publicado en el último
boletín estadístico emitido por la Autoridad de Fiscalización y
SAFI MSC culminó la gestión como líder en la administración de Control de Pensiones y Seguros (APS) a noviembre de 2017.
Fondos de Inversión Abiertos, alcanzando el 25% de participación
de mercado en cartera y 32% en participantes. Actualmente
administra cinco Fondos de Inversión Abiertos: Mercantil Fondo Universal Brokers RE S.A. Corredores de Reaseguros “UNIBROSA
Mutuo Mediano Plazo, Prossimo Fondo de Inversión Abierto RE” continúa consolidándose en el mercado, en su sexto año de
Mediano Plazo y Horizonte Fondo de Inversión Abierto Mediano funcionamiento logró posicionarse en primer lugar en el ranking
Plazo, Crecer Bs Fondo Mutuo Mediano Plazo y Superior Fondo de intermediarios de reaseguro con la captación del 35.09% del
Mutuo Mediano Plazo. mercado intermediado. Cerró la gestión con una intermediación
en primas netas de USD 17.7 millones, ingresos de USD 2 millones
y una utilidad de USD 1.4 millones.
En relación a los Fondos de Inversión Cerrados, SAFI MSC
administra dos Fondos: MSC Estratégico Fondo de Inversión
Cerrado y MSC Productivo Fondo de Inversión Cerrado,
alcanzando un total de USD 34 millones en cartera administrada,
que permiten a las empresas de nuestro país acceder a nuevos
recursos financieros con el objeto de ampliar sus actividades.
Memoria Anual 2017
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Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A. WAMSA
Durante la gestión 2017, Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa La empresa Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. cerró la gestión
S.A. negoció en la Bolsa Boliviana de Valores (BBV) un total de USD 2017 con un giro total que alcanzó a USD 7.68 millones que en
2.002 millones, valor conformado en un 66% por operaciones de relación al giro de la gestión 2016 experimentó una disminución de
Compra/Venta en Firme y en un 34% por operaciones de Reporto. aproximadamente 30% debido a que, desde hace ya tres gestiones,
se va acrecentando la tendencia de la banca a otorgar créditos a sola
firma y con garantía prendaria reduciendo cada vez más, el mercado
La cartera de inversiones propias de la sociedad cerró la del warrant.
gestión con un volumen de USD 6,8 millones, de los cuales
91% corresponden a inversiones en moneda nacional y 9% a
moneda extranjera. Se cuenta con una cartera diversificada en La empresa ha generado resultados por un monto de USD 6.9 mil,
instrumentos, emisores y plazos, conformada en un 81% por menor en un 92% a los resultados obtenidos en la gestión 2016,
valores de renta fija de mediano y largo plazo. disminución imputable a las razones señaladas en el párrafo
precedente. Asimismo, la empresa ha realizado una previsión genérica
por un monto de USD 76 mil.
Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A., durante las
gestiones anteriores ha desarrollado nuevas líneas de negocios,
profundizando en el análisis de Operaciones de Trading con WAMSA S.A. durante la gestión 2017 concentró sus operaciones
inversores institucionales y emisiones de Bonos a Largo Plazo en el rubro comercial con empresas productoras e importadoras
(BLP), logrando incrementar su cartera de clientes y obteniendo de productos de consumo masivo, mercaderías y materia prima;
como resultado la participación mencionada en operaciones sin embargo, disminuyó significativamente sus operaciones con
bursátiles de Compra/Venta de Firme. concesionarias de vehículos.
Asimismo, cabe resaltar el desarrollo dentro del área de

estructuración y colocación de instrumentos financieros de renta
fija; en la gestión 2017 la Autoridad de Supervisión del Sistema
Financiero (ASFI) y la BBV aprobaron la quinta Emisión dentro del
Programa de Bonos Banco Mercantil Santa Cruz por USD 24,9
millones.
Memoria Anual 2017
32 33
Informe
del Síndico
Informe del Síndico
Informe
del Síndico
La Paz, 15 de febrero de 2018 y disposiciones legales, así como con los estatutos de Banco Poors; cuentan con la idoneidad técnica, no existen problemas de • Resolución ASFI N°1211/2017 de fecha 20/10/2017.
Mercantil Santa Cruz S.A. independencia y su remuneración está acorde a la labor para la • Resolución ASFI N°1283/2017 de fecha 06/11/2017.
cual fueron contratados. • Resolución ASFI N°1436/2017 de fecha 13/12/2017.
He verificado la difusión y cumplimiento de la Ley de Servicios
A los señores Financieros, reglamentos, demás disposiciones legales y Por otra parte, en base al trabajo efectuado, he tomado Resoluciones por las cuales se resuelve sancionar al Banco con
Accionistas del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. estatutos del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. conocimiento de las siguientes resoluciones emitidas por la multa
Presente. - Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero: • Resolución ASFI N°045/2017 de fecha 13/01/2017, que impone
He asistido como invitado a las reuniones del Comité de una multa de UFV 3.000.-
Auditoría realizadas en la gestión 2017, vigilando y verificando Resoluciones por las cuales se resuelve sancionar al Banco con • Resolución ASFI N°049/2017 de fecha 13/01/2017, que impone
Señores accionistas: el cumplimiento de las responsabilidades y funciones del amonestación una multa de Bs.180.311,04
Directorio, Gerencia General, Auditor Interno, Auditores Externos • Resolución ASFI N°045/2017 de fecha 13/01/2017. • Resolución ASFI N°227/2017 de fecha 16/02/2017, que impone
En mi calidad de Síndico del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. y y Calificadoras de Riesgo. • Resolución ASFI N°049/2017 de fecha 13/01/2017. una multa de UFV 2.000.-
cumpliendo con disposiciones del Código de Comercio, de la • Resolución ASFI N°066/2017 de fecha 17/01/2017. • Resolución ASFI N°396/2017 de fecha 27/03/2017, que impone
Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y de los De acuerdo con lo establecido en el Libro 3°, Título IX, Capítulo I, • Resolución ASFI N°079/2017 de fecha 19/01/2017. una multa de UFV 2.500.-
estatutos del propio Banco, me corresponde informar lo siguiente: Sección 3, Artículo 2° de la Recopilación de Normas para Servicios • Resolución ASFI N°124/2017 de fecha 30/01/2017. • Resolución ASFI N°577/2017 de fecha 16/05/2017, que impone
Financieros, es mi responsabilidad opinar sobre la idoneidad • Resolución ASFI N°181/2017 de fecha 09/02/2017. una multa de UFV 5.000.-
He asistido a las reuniones de Directorio y Juntas Generales técnica, independencia y honorarios del Auditor Interno, Auditor • Resolución ASFI N°180/2017 de fecha 09/02/2017. • Resolución ASFI N°579/2017 de fecha 16/05/2017, que impone
de Accionistas y he tomado conocimiento de las resoluciones Externo y Entidades Calificadoras de Riesgo. • Resolución ASFI N°227/2017 de fecha 16/02/2017. una multa de UFV 3.000.-
aprobadas y las decisiones asumidas por estas instancias, he • Resolución ASFI N°439/2017 de fecha 05/04/2017. • Resolución ASFI N°592/2017 de fecha 23/05/2017, que
analizado la Memoria correspondiente al ejercicio terminado Al respecto, me permito informar que he revisado la documentación • Resolución ASFI N°572/2017 de fecha 16/05/2017. impone una multa de UFV 2.000.-
el 31 de diciembre de 2017 y he comprobado la constitución de necesaria, de la cual no surgieron observaciones relevantes que • Resolución ASFI N°573/2017 de fecha 16/05/2017. • Resolución ASFI N°683/2017 de fecha 20/06/2017, que
fianzas de los Directores correspondientes a esa gestión, sin deban ser consideradas, por lo tanto, en mi condición de Síndico • Resolución ASFI N°574/2017 de fecha 16/05/2017. impone una multa de $us.50.-
tener ninguna observación, después de haber obtenido datos y de Banco Mercantil Santa Cruz S.A. debo informar que el Auditor • Resolución ASFI N°575/2017 de fecha 16/05/2017. • Resolución ASFI N°692/2017 de fecha 23/06/2017, que
explicaciones adecuadas y satisfactorias. Asimismo, he verificado Interno, señora María Teresa Salazar Fuentes; los Auditores • Resolución ASFI N°592/2017 de fecha 23/05/2017. impone una multa de UFV 2.000.-
que en las reuniones mencionadas se ha cumplido con lo Externos, señores Ernst & Young Ltda.; las Calificadoras de • Resolución ASFI N°697/2017 de fecha 23/06/2017. • Resolución ASFI N°697/2017 de fecha 23/06/2017, que impone
establecido en la Ley de Servicios Financieros y demás normas Riesgo, señores AESA Ratings S.A. (Fitch), MOODY´s y Standard & • Resolución ASFI N°852/2017 de fecha 20/07/2017. una multa de UFV 4.500.-
• Resolución ASFI N°1111/2017 de fecha 22/09/2017.
Memoria Anual 2017
Informe Síndico
36 37
Informe del Síndico
• Resolución ASFI N°857/2017 de fecha 20/07/2017, que impone Por otra parte, en base al trabajo efectuado y salvando lo anterior, Por otro lado, es necesario mencionar que en cumplimiento de Basado en mi tarea y en la auditoría de los Estados Financieros
una multa de UFV 1.000.- no tengo conocimiento de políticas, procedimientos u otras la Ley 393 de Servicios Financieros en julio de la pasada gestión mencionados precedentemente, efectuada por Ernst & Young Ltda.,
• Resolución ASFI N°852/2017 de fecha 20/07/2017, que impone operaciones que no cumplan con la Ley de Servicios Financieros, la sociedad vendió todas las acciones de las empresas del Grupo informo que no he tomado conocimiento de ninguna modificación
una multa de UFV 1.000.- ni con reglamentos y demás disposiciones legales, ni con los Financiero Mercantil Santa Cruz a la Sociedad Controladora importante que deba hacerse a los Estados Financieros
• Resolución ASFI N°1112/2017 de fecha 22/09/2017, que impone estatutos del Banco. Mercantil Santa Cruz S.A., empresa que se constituyó en abril mencionados anteriormente. Por lo tanto, recomiendo a la Junta
una multa de UFV 1.500.- de 2017 y obtuvo la Licencia de Funcionamiento por parte de la de Accionistas aprobar la Memoria y los Estados Financieros de
• Resolución ASFI N°1113/2017 de fecha 22/09/2017, que impone Asimismo, informo que de las observaciones resultantes de Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero en diciembre de Banco Mercantil Santa Cruz S.A. al 31 de diciembre de 2017.
una multa de UFV 2.000.- la Inspección Ordinaria de Riesgo Operativo efectuada por la 2017.
• Resolución ASFI N°1212/2017 de fecha 20/10/2017, que impone Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), con corte Atentamente,
una multa de UFV 2.250.- al 31 de enero de 2015; de acuerdo con lo establecido en el informe Finalmente, he revisado el Balance General y los Estados de
• Resolución ASFI N°1283/2017 de fecha 06/11/2017, que impone Inf. Dir. 010/2018/jua emitido por la Gerencia de Auditoría Interna, Ganancias y Pérdidas del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. al 31 de
una multa de UFV 1.000.- el 99% de las observaciones fueron solucionadas de acuerdo con diciembre de 2017, así como los cambios en su Patrimonio Neto y
• Resolución ASFI N°1332/2017 de fecha 17/11/2017, que impone el plan de acción presentado a la ASFI, quedando una observación el Flujo de Efectivo a esa fecha, de los cuales surgen un total de
una multa de UFV 1.000.- en proceso de solución. activos por Bs 34.377.292.039.-, pasivos por Bs 32.387.852.622.- y
• Resolución ASFI N°1378/2017 de fecha 27/11/2017, que impone un patrimonio neto de Bs 1.989.439.417.-, teniendo a mi disposición
una multa de UFV 1.000.- Respecto a las observaciones resultantes de la Inspección el informe de los auditores externos Ernst & Young Ltda., fechado
• Resolución ASFI N°1380/2017 de fecha 27/11/2017, que impone Ordinaria de Riesgo de Lavado de Dinero y/o Financiamiento el 15 de febrero de 2018, que emitieron su opinión sin salvedades.
una multa de UFV 1.500.- al Terrorismo con corte al 31 de enero de 2015, de acuerdo con Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia Leonardo Chacón Rada
lo establecido en el informe Inf. Dir. 009/2018/jua emitido por del Banco. Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre los Síndico
Con relación a las multas que impuso la Autoridad de Supervisión la Gerencia de Auditoría Interna, el 100% de las observaciones mismos basado en mi trabajo.
del Sistema Financiero durante la Gestión 2017, informo que fueron solucionadas de acuerdo con el plan de acción presentado
las multas aplicadas por retraso y/o reproceso de información, a la ASFI.
ascienden a un total de Bs 130.300.-, en virtud de las Cartas
Circulares ASFI/DEP/CC-664/2017 de 30 de enero de 2017, ASFI/ Sobre las dos observaciones emergentes de la Inspección
DEP/CC-2336/2017 de 31 de marzo de 2017 y ASFI/DEP/CC- Especial de Riesgo de Crédito con corte al 29 de Febrero de 2016,
4779/2017 de 26 de junio de 2017. informo que no quedan observaciones pendientes de solución.
Memoria Anual 2017
Informe Síndico
38 39
Dictamen
del Auditor
independiente
Estados Financieros
Dictamen del auditor Independiente
Dictamen del auditor
Independiente
A los señores de Supervisión del Sistema Financiero. Nuestra responsabilidad de normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema materiales si, individualmente o de forma agregada, pueden influenciar
Presidente y Directores de acuerdo con dichas normas se describe más adelante en la sección Financiero (ASFI) para entidades financieras en Bolivia, así como del las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en los
BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados control interno que la Gerencia y el Directorio consideran necesario estados financieros.
financieros de este informe. Somos independientes de la Sociedad para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de Como parte de una auditoría realizada de conformidad con Normas de
Opinión de conformidad con los requerimientos de ética que son aplicables errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Auditoria Generalmente Aceptadas en Bolivia, aplicamos nuestro juicio
a nuestra auditoría de los estados financieros en Bolivia y hemos En la preparación de los estados financieros, la Gerencia es responsable profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Banco Mercantil cumplido con nuestras responsabilidades de ética de conformidad de evaluar la capacidad de la sociedad para continuar como empresa durante toda la auditoría. Nosotros también:
Santa Cruz S.A. (la sociedad), que incluyen el Estado de situación con esos requerimientos. Consideramos que la evidencia de auditoría en marcha, revelando, según corresponda, aspectos relacionados con
patrimonial al 31 de diciembre de 2017 y los correspondientes estados que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para empresa en marcha y utilizando el principio contable de empresa en •Identificamos y evaluamos los riesgos de errores materiales en
de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos emitir nuestra opinión. marcha, excepto si la administración tiene la intención de liquidar la los estados financieros, ya sea debido a fraude o error, diseñamos
de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, así como las notas sociedad o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos
explicativas de los estados financieros que incluyen un resumen de Párrafo de énfasis - Bases de contabilidad realista. riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para
políticas contables significativas. La Dirección de la sociedad, es responsable de supervisar el proceso de proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar
En nuestra opinión, los estados financieros que se acompañan Llamamos la atención sobre la Nota 2 a los estados financieros, reporte de la información financiera. un error material debido a fraude es más elevado que en el caso de un
presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la en la que se describen las bases contables utilizadas. Los estados error material debido a error, ya que el fraude puede implicar colusión,
situación patrimonial y financiera de la sociedad al 31 de diciembre de financieros han sido preparados para que la sociedad cumpla con la Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente
2017, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el Ley de Servicios Financieros y la normas regulatorias emitidas por la estados financieros erróneas o la elusión del control interno. Obtenemos un entendimiento
ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con normas contables Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero. En consecuencia, del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar
emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) los estados financieros pueden no ser apropiados para otra finalidad. Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las
para entidades financieras en Bolivia. Nuestra opinión no está modificada en relación con este aspecto. estados financieros en su conjunto están libres de errores materiales, circunstancias y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la
ya sea debido a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que eficacia del control interno.
Fundamento de la opinión Responsabilidades de la Gerencia y la Dirección en relación con los contiene nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto grado de
estados financieros seguridad pero no es una garantía de que una auditoría realizada de •Evaluamos la idoneidad de las políticas contables aplicadas y la
Hemos llevado a cabo nuestra auditoria de conformidad con Normas conformidad con Normas de Auditoria Generalmente Aceptadas en razonabilidad de las estimaciones contables y las revelaciones
de Auditoría Generalmente Aceptadas en Bolivia y con el reglamento La Gerencia de la Sociedad es responsable de la preparación y Bolivia vaya a detectar en todos los casos un error material cuando relacionadas, efectuadas por la Gerencia.
para la realización de auditorías externas emitidas por la Autoridad presentación razonable de los estados financieros de acuerdo con las exista. Los errores pueden deberse a fraude o error y se consideran
Memoria Anual 2017
Dictamen Auditor
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Estados Financieros
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016
Nota 2017 2016

Bs Bs Bs Bs
ACTIVO
Disponibilidades 8 a) 4.264.145.458 4.659.529.618

Inversiones temporarias 8 c) 6.411.401.593 5.854.798.507
•Concluimos sobre la idoneidad del uso, por parte de la Gerencia, del independencia y cuando fuera necesario las salvaguardas relacionadas. Cartera 8 b) 21.857.899.296 16.175.338.008
principio contable de empresa en marcha y, basándonos en la evidencia De los aspectos comunicados a la Dirección, determinamos aquellos Cartera vigente 21.401.876.134 15.927.510.129
Cartera vencida 89.195.358 49.251.359
de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre aspectos que fueron de mayor relevancia en la auditoria de los estados Cartera en ejecución 317.749.945 210.544.621
material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar financieros del ejercicio y que consecuentemente son los asuntos clave Cartera reprogramada o reestructurada vigente 355.784.594 202.275.573
Cartera reprogramada o reestructurada vencida 4.896.112 100.000
dudas significativas sobre la capacidad de la Sociedad para continuar de auditoria. Describimos estos asuntos en nuestro informe de auditoría, Cartera reprogramada o reestructurada en ejecución 84.978.748 61.788.811
como empresa en marcha. Si concluimos que existe una incertidumbre a menos que la ley o la regulación excluyan su exposición pública o Productos devengados por cobrar 135.001.733 90.651.122
Previsión para cartera incobrable (531.583.328) (366.783.608)
material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de cuando, en circunstancias extremadamente raras, determinamos que Otras cuentas por cobrar 8 d) 286.719.739 194.300.438
auditoría sobre la correspondiente información revelada en los estados un asunto no debe comunicarse en nuestro informe debido a que se Bienes realizables 8 e) 31.120.853 8.333.753
financieros o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos estima razonablemente que las consecuencias negativas de hacerlo así Inversiones permanentes 8 c) 897.530.507 734.338.108
Bienes de uso 8 f) 387.496.603 316.598.245
una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia superan los beneficios del interés público de su comunicación. Otros activos 8 g) 240.977.989 86.593.747
de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Fideicomisos Constituidos 8 h) - -
Sin embargo, hechos o condiciones futuros podrían ocasionar que la La Paz. 15 de febrero de 2018 Total del activo 34.377.292.039 28.029.830.425
entidad deje de ser considerada una empresa en marcha. ERNST & YOUNG LTDA.
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
Firma Miembro de Ernst & Young Global
•Evaluamos la presentación, la estructura y el contenido de los estados PASIVO
financieros, incluyendo las revelaciones y si los estados financieros Obligaciones con el público 8 i) 28.383.505.282 22.379.001.360
representan las transacciones y eventos subyacentes, de manera que 2EOLJDFLRQHVFRQLQVWLWXFLRQHV¿VFDOHV M
se encuentren razonablemente expuestos. 2EOLJDFLRQHVFRQEDQFRV\HQWLGDGHVGH¿QDQFLDPLHQWR N
Otras cuentas por pagar 8 l) 479.348.687 383.879.564
Comunicamos a la Dirección entre otros asuntos, el alcance y la Previsiones 8m) 192.393.726 149.281.820
oportunidad de la auditoria, así como los hallazgos significativos, Títulos de deuda en circulación 8 n) 860.026.420 688.184.883
Obligaciones subordinadas 8 o) 453.305.877 481.709.716
incluyendo cualquier deficiencia significativa del control interno que Obligaciones con empresas con participación estatal 8 p) 1.282.656.058 1.650.598.969
identificamos en el transcurso de la auditoría.
Total del pasivo 32.387.852.622 26.260.030.652
Proporcionamos también a la Dirección una declaración de que Lic. Aud.
Audd. Javier Iriarte J.
hemos cumplido con los requisitos éticos pertinentes con respecto Socio PATRIMONIO NETO
a la independencia y comunicamos, de ser aplicable, todas las MAT. PROF. N° CAUB-9324 Capital social 9 a) 1.315.405.830 731.879.400
relaciones y otros asuntos que razonablemente puedan afectar nuestra MAT. PROF. N° CAULP-3690 Aportes no capitalizados 9 b) 28.587.736 463.649.354
Reservas 9 c) 329.728.480 302.556.480
Resultados acumulados 315.717.371 271.714.539
Total del patrimonio neto 1.989.439.417 1.769.799.773
Total del pasivo y patrimonio neto 34.377.292.039 28.029.830.425
CUENTAS CONTINGENTES 8w) 3.184.105.010 4.130.453.973

Memoria Anual 2017
CUENTAS DE ORDEN 8 x) 80.234.913.958 52.108.486.088

Dictamen Auditor
/DVQRWDVGHODOTXHVHDFRPSDxDQIRUPDQSDUWHLQWHJUDQWHGHHVWHHVWDGR¿QDQFLHUR
Alberto Valdes Andreatta César Coronado Pérez

44 Vicepresidente Ejecutivo Contador General 45
ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016 POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016
Nota 2017 2016

Bs Bs
RESERVAS
,QJUHVRV¿QDQFLHURV T Capital Aportes no Reserva Otras reservas Total Resultados
*DVWRV¿QDQFLHURV T social capitalizados legal obligatorias reservas acumulados Total
Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs
5HVXOWDGRÀQDQFLHUREUXWR
Saldos al 31 de diciembre de 2015 731.879.400 385.461.693 264.430.000 23.066.480 287.496.480 150.586.917 1.555.424.490
Otros ingresos operativos 8 t) 571.118.611 547.311.473
Otros gastos operativos 8 t) (400.036.383) (327.412.023) Distribución de dividendos, aprobada por la Junta General Ordinaria de Accionistas
del 11 de marzo de 2016:
Resultado de operación bruto 1.506.625.423 1.188.436.570 Distribución de dividendos - - - - - (48.304.040) (48.304.040)
Constitución de reserva legal - - 15.060.000 - 15.060.000 (15.060.000) -
5HFXSHUDFLyQGHDFWLYRV¿QDQFLHURV U Constitución de aportes irrevocables pendientes de capitalización - 49.604.329 - - - (49.604.329) -
&DUJRVSRULQFREUDELOLGDG\GHVYDORUL]DFLyQGHDFWLYRV¿QDQFLHURV V Constitución Fondo de Garantía - BME (9.035.215) (9.035.215)
Capitalización por préstamos subordinado CAF - 28.583.333 - - - (28.583.333) -
Resultado de operación después de incobrables 1.386.880.608 1.115.057.151 Resultado neto del periodo - - - - - 271.714.539 271.714.539
Gastos de administración 8 v) (907.202.768) (716.129.145) Saldos al 31 de diciembre de 2016 731.879.400 463.649.355 279.490.000 23.066.480 302.556.480 271.714.539 1.769.799.774
Resultado de operación neto 479.677.840 398.928.006 Distribución de dividendos, aprobada por la Junta General Ordinaria de Accionistas
de marzo de 2017:
Diferencias de cambio (447.056) (1.079.736) Distribución de dividendos - - - - - (79.774.855) (79.774.855)
Constitución de reserva legal - - 27.172.000 - 27.172.000 (27.172.000) -
Resultado Después de Ajuste por Diferencia de Cambio y Mantenimiento de valor 479.230.784 397.848.270 Constitución de aportes irrevocables pendientes de capitalización - 119.881.478 - - - (119.881.478) -
Constitución Fondo de Garantía y Aporte Fondo Capital Semilla - - - - - (16.302.872) (16.302.872)
Ingresos Extraordinarios 8 u) 14.341.908 2.316.793 Capitalización por préstamos subordinado CAF 28.583.333 - - - (28.583.333) -
Gastos Extraordinarios 8 u) - - Aumento del Capital Pagado por capitalización de Aportes Irrevocables Pendientes
de Capitalización, aprobada por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de
Resultado neto de la gestión antes de ingresos y egresos de gestiones anteriores 493.572.692 400.165.063 diciembre 2017: 583.526.430 (583.526.430)
Resultado neto del ejercicio - - - - - 315.717.371 315.717.371
Ingresos de gestiones anteriores 8 u) 13.420.938 7.912.751 Saldos al 31 de diciembre de 2017 1.315.405.830 28.587.736 306.662.000 23.066.480 329.728.480 315.717.371 1.989.439.417
Gastos de gestiones anteriores 8 u) (7.209.972) (7.277.284)
5HVXOWDGRDQWHVGHLPSXHVWRV\DMXVWHFRQWDEOHSRUHIHFWRGHODLQÀDFLyQ /DVQRWDVGHODOTXHVHDFRPSDxDQIRUPDQSDUWHLQWHJUDQWHGHHVWHHVWDGR¿QDQFLHUR
$MXVWHFRQWDEOHSRUHIHFWRGHODLQÀDFLyQ

Resultado antes de Impuestos 499.783.658 400.800.530
Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE) (184.066.287) (129.085.992)
Resultado neto del ejercicio 315.717.371 271.714.539

Vicepresidente Ejecutivo Contador General
/DVQRWDVGHODOTXHVHDFRPSDxDQIRUPDQSDUWHLQWHJUDQWHGHHVWHHVWDGR¿QDQFLHUR
Memoria Anual 2017
Estados Financieros

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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016 POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016
2017 2016 2017 2016
Bs Bs Bs Bs
Flujos de fondos obtenidos en (aplicados a) actividades de operación:
)OXMRVGHIRQGRVREWHQLGRVHQDSOLFDGRVDDFWLYLGDGHVGHÀQDQFLDPLHQWR
Resultado neto del ejercicio 315.717.371 271.714.539
Partidas que han afectado el resultado del ejercicio, que Incremento (disminución) de préstamos:
no han generado movimiento de fondos:
Productos devengados no cobrados (172.986.872) (105.153.106)
Cargos devengados no pagados 673.580.389 399.105.340 Obligaciones con el BCB 445.900.000 -
Previsiones para incobrables, partidas pendientes de imputación y activos contingentes 205.436.993 57.852.729 Obligaciones subordinadas / Bonos emitidos 142.230.667 478.370.669
Previsiones para desvalorización 13.140.537 (1.888.141)
3URYLVLRQHVRSUHYLVLRQHVSDUDEHQH¿FLRVVRFLDOHV Cuentas de los accionistas:
Provisión para impuestos y otras cuentas por cobrar (3.611.666) 8.930.037 Pago de dividendos (79.774.855) (48.304.040)
Depreciaciones y amortizaciones 95.580.147 74.183.920 Aporte a Fogavis y Fogacp - BME (16.302.872) (9.035.215)
Fondos obtenidos en el resultado neto del ejercicio 1.146.206.204 709.893.397 )OXMRQHWRREWHQLGRHQDSOLFDGRDDFWLYLGDGHVGHÀQDQFLDPLHQWR 492.052.940 421.031.414
Productos cobrados (cargos pagados) en el ejercicio devengados en Flujos de fondos obtenidos en (aplicados a) actividades de inversión:
ejercicios anteriores sobre:
Cartera de préstamos 90.651.122 84.635.601
Inversiones temporarias y permanentes 14.501.984 30.634.976 Disminución (incremento) neto en:
Obligaciones con el público (388.543.677) (333.771.413)
2EOLJDFLRQHVFRQEDQFRV\HQWLGDGHVGH¿QDQFLDPLHQWR Inversiones temporarias (535.263.659) (123.976.942)
Otras Obligaciones (9.209.932) (4.252.887) Inversiones permanentes (137.793.250) (252.355.450)
Bienes de uso (131.051.294) (29.409.116)
Variación neta de otros activos y pasivos: Bienes diversos (6.776.033) 378.174
Otras cuentas por cobrar -pagos anticipados, diversas (113.090.879) 68.852.829 Cargos diferidos (54.059.863) (58.795.643)
Bienes realizables (35.927.636) 3.818.397
Otros activos (129.088.150) (854.690) Flujo neto aplicado a actividades de inversión (864.944.099) (464.158.977)
Otras cuentas por pagar 80.526.107 146.678.779
Movimiento de fondos durante el ejercicio (395.384.160) (220.635.322)
Flujo neto obtenido en actividades de operación - excepto actividades
de intermediación 654.673.413 703.203.800 Disponibilidades al inicio del ejercicio 4.659.529.618 4.880.164.941
Flujos de fondos obtenidos en (aplicados a) actividades de intermediación:
Incremento (disminución) de captaciones y obligaciones por intermediación: Disponibilidades al cierre del ejercicio 4.264.145.458 4.659.529.618
Obligaciones con el público:
Depósitos a la vista, en cajas de ahorro y restringidas 820.550.519 459.050.687
Depósitos a plazo hasta 360 días 1.165.034.127 133.768.486 /DVQRWDVGHODOTXHVHDFRPSDxDQIRUPDQSDUWHLQWHJUDQWHGHHVWHHVWDGR¿QDQFLHUR
Depósitos a plazo por más de 360 días 3.377.335.621 1.209.410.121
2EOLJDFLRQHVFRQEDQFRV\HQWLGDGHVGH¿QDQFLDPLHQWR
A corto plazo (69.170.994) 24.027.499
A mediano y largo plazo (166.913.439) (122.921.562)
Otras operaciones de intermediación:
2EOLJDFLRQHVFRQLQVWLWXFLRQHV¿VFDOHV
2WUDVFXHQWDVSRUSDJDUSRULQWHUPHGLDFLyQ¿QDQFLHUD
(Incremento) disminución de colocaciones:
Créditos colocados en el ejercicio:
Memoria Anual 2017
A corto plazo (4.939.013.079) (4.524.380.136)

A mediano y largo plazo - más de 1 año (5.340.644.640) (5.720.398.964)
Créditos recuperados en el ejercicio 4.476.647.321 7.658.506.449
Estados Financieros
Flujo neto obtenido en actividades de intermediación (677.166.414) (880.711.558)

Traspaso (22.493.001) (177.507.758)
48 49
Notas a los Estados
Financieros
Cajeros Automáticos y más de 515.165 clientes activos. - Impacto de la situación económica y del ambiente financiero.
Notas a los estados La actual estructura organizacional del Banco Mercantil Santa Cruz
S.A. está compuesta por el Directorio y la administración del Banco, que
El más reciente informe de perspectivas económicas del Fondo
Monetario Internacional (FMI), pronostica un fortalecimiento del
Financieros a su vez cuenta con una Vicepresidencia Ejecutiva y Vicepresidencias
de áreas. Del Directorio dependen la Vicepresidencia de Riesgos
y la de Subsidiarias; de la Vicepresidencia Ejecutiva dependen las
crecimiento económico global con tasas de 3,6% (2017) y 3,7% (2018).
Esto como consecuencia de la aceleración económica de Europa,
Japón, China y EEUU, así como del mantenimiento de condiciones
(Al 31 de diciembre de 2017 y 2016) siguientes Vicepresidencias: Banca Personas; Banca Corporativa financieras favorables. Las economías avanzadas crecerían de
contratos de cualquier naturaleza, permitidos por la Ley de Servicios y Empresas; Finanzas y Asuntos Internacionales; Tecnología; 1,7% (2016) a 2,2% (2017) y 2,0% (2018) mientras que los países
Financieros No 393, las disposiciones legales aplicables y sus Operaciones y Administración, Recursos Humanos y Banca PyME. emergentes crecerían de 4,3% (2016) a 4,6% (2017) y 4,9% (2018).
NOTA 1 - ORGANIZACIÓN estatutos. En el caso de América Latina y el Caribe, se prevé una recuperación
Asimismo, se cuenta con siete niveles jerárquicos: Vicepresidencias, en el crecimiento 1,2% (2017) y 1,9% (2018), luego de registrase una
1 a) Organización El 16 de mayo de 2016, mediante la modalidad de Adjudicación, el Gerencias Nacionales, Gerencias Regionales, Subgerencias, Gerencias contracción en 2016 (-0,9%). La recuperación cíclica de la región
Banco Mercantil Santa Cruz S.A. adquirió Operaciones de Créditos, de Agencia, Jefaturas y Niveles Operativos, de éstos últimos forman parece estar en curso conforme las recesiones en Brasil y Argentina
El Banco Mercantil S.A., fue creado mediante Ley de la República del Cajas de Ahorro y Depósitos a Plazo fijo provenientes de La Paz parte cargos tales como: Ejecutivos de Cuenta, Analistas, Cajeros, llegan a su fin y la coyuntura externa se mantiene favorable con una
11 de diciembre de 1905, autorizando al empresario minero Simón I. Entidad Financiera de Vivienda, institución que fue intervenida por entre otros. mejor demanda de los socios principales y con mercados financieros
Patiño a constituir un Banco de emisión con oficina principal en la ASFI. De esta forma el Banco incorporó a su Balance General Activos que vienen registrando volatilidades históricas mínimas.
ciudad de Oruro, iniciando operaciones el 1° de diciembre de 1906 por Bs 804.095.814 y Pasivos por Bs 752.371.702 El número de empleados del Banco al 31 de diciembre de 2017,
transformándose en Sociedad Anónima, según escritura pública de asciende a un total de 2.471 de los cuales 2.448 son empleados de En relación a Bolivia, el FMI mejora la perspectiva de crecimiento del
fecha 16 de julio de 1929. Su domicilio legal se encuentra en la ciudad El 9 de diciembre de 2016, mediante resolución ASFI 1176/2016, esta planta y 23 a plazo fijo. El número de empleados del Banco al 31 de PIB 2017 de 4,0% (reporte de abril) a 4,2% (reporte de octubre). Para
de La Paz ubicado en la Calle Ayacucho No 277. De acuerdo con sus autoridad autoriza la fusión por absorción entre el Banco Mercantil diciembre de 2016, ascendió a un total de 1.951 de los cuales 1.934 2018, se pronostica un crecimiento del 4,0%, cifra que es idéntica a
estatutos tendrá una duración de noventa y nueve años a partir de la Santa Cruz S.A. y el Banco Pyme Los Andes ProCredit S.A., debiendo fueron empleados de planta y 17 a plazo fijo. la pronosticada por la Comisión Económica para América Latina y
fecha de su última inscripción en el Registro de Comercio la cual se este último disolverse sin liquidarse para integrarse al Banco el Caribe (CEPAL) pero inferior a la proyectada en el Presupuesto
realizó en marzo de 1979. Mercantil Santa Cruz S.A. Así también autoriza la adquisición del total 1 b) Hechos importantes sobre la situación de la entidad General del Estado (PGE) de 4,7%. A septiembre de 2017, el Instituto
de las acciones del Banco PyME Los Andes ProCredit S.A. al Banco Nacional de Estadísticas (INE) reportó un crecimiento interanual del
En la gestión 2006, el Banco Mercantil S.A., adquirió el 96,3353% Mercantil Santa Cruz S.A.. Finalmente, autoriza la suscripción del - Hechos relevantes PIB de 3,78%, la cifra más baja desde marzo de 2010. Por otro lado,
del paquete accionario del Banco Santa Cruz S.A. asumiendo todos Acuerdo Definitivo de Fusión entre ambas entidades. según datos del FMI, el déficit fiscal respecto al PIB crece de -6,6%
los derechos y obligaciones, procediendo a cambiar su razón social a Al 31 de diciembre de 2017, el Banco Mercantil Santa Cruz S.A. registra (2016) a -7,3% (2017) y -6,7% (2018). Entre tanto, el déficit comercial
Banco Mercantil Santa Cruz S.A. En 14 de diciembre de 2016, el Banco Mercantil Santa Cruz S.A., un Patrimonio de US$ 290 MM, activo de US$ 5.011 MM y pasivo de como porcentaje del PIB estaría reduciéndose de -6.9% (2016) a
adquirió el 100,00% del paquete accionario del Banco PyME Los US$ 4.721 MM. -5,8% (2017) y -5,9% (2018). Por su parte, la deuda pública interna y
La Centésima Sexagésima Tercera Junta General Extraordinaria de Andes ProCredit S.A. asumiendo todos los derechos y obligaciones. externa respecto al PIB se estaría incrementado de 30,6% (2016) a
Accionistas, celebrada el 19 de febrero de 2014 aprobó la adecuación El Banco obtuvo resultados positivos al 31 de diciembre de 2017 35,5% (2017) y 39,4% (2018).
del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. para prestar servicios como Desde el 1 de febrero de 2017 se consolida la fusión jurídica y contable que lo han llevado a registrar utilidades acumuladas de US$ 46,02
Banco Múltiple. del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. y el Banco PyME Los Andes MM. La cartera de créditos creció aproximadamente US$ 846 MM A noviembre de 2017, las Reservas Internacionales Netas (RIN)
ProCredit S.A. al 31 de diciembre de 2017 los activos y pasivos del en relación al cierre del año anterior, de los cuales US$ 623 MM ascienden a US$ 10,632 millones, registrando un incremento de
En Junta General Extraordinaria de Accionistas llevada a cabo el extinto Banco PyME Los Andes ProCredit S.A. son expuestos en el corresponden a la adquisición por parte del BMSC del Banco Los +5,5% respecto al cierre de 2016. La caída sostenida de las RIN se
26 de enero de 2015, los accionistas decidieron por unanimidad Estado de Situación Patrimonial del Banco Mercantil Santa Cruz S.A.. Andes ProCredit S.A., por lo tanto, la cartera creció US$ 222 MM. El mitigó debido a la colocación de bonos soberanos por US$ 1.000
manifestar su intención para que el Banco Mercantil Santa Cruz S.A., índice de mora alcanzó 2,23%. Asimismo, se mantuvo un adecuado millones, la mejora en las reservas en oro como resultado de su
como parte de un conglomerado financiero, sea dirigido, administrado, Al 31 de diciembre de 2017 el Banco Mercantil Santa Cruz S.A. cuenta nivel de cobertura del V107% de la cartera en mora. El coeficiente de apreciación en el mercado internacional y la reducción del encaje
controlado y representado por una Sociedad Controladora, que con 143 Agencias, 26 Oficinas externas, 6 Puntos promocionales, adecuación patrimonial (CAP) al 31 de diciembre de 2017 ha sido del legal de los depósitos en moneda extranjera en el sistema financiero.
deberá ser constituida conforme la Ley de Servicios Financieros y sus 1 Ventanilla externa, 450 Cajeros Automáticos y 50 Paybox, todos 11,80%. Los depósitos del público (Vista, Ahorro y Plazo) alcanzaron
Reglamentos. ellos distribuidos en los 9 departamentos, donde se atienden a más a US$4.163 MM, con la siguiente distribución: 21,01% se encuentra El Índice de Precios al Consumidor (IPC) alcanzó una variación
de 713.639 clientes activos. Estas cifras incluyen datos del ex Banco concentrado en obligaciones con el público a la vista, el 36,79% en porcentual acumulada a noviembre 2017 de 2,37%, cifra menor a
Memoria Anual 2017
Notas Estados Financieros
El Banco tiene por objeto dedicarse a la actividad de intermediación PyME Los Andes ProCredit S.A. Cajas de Ahorro y el 42,20% en Depósitos a Plazo Fijo. la registrada en 2016 para el mismo periodo de meses (3,70%). La
financiera, incluyendo su participación en otras sociedades, a cuyo Al 31 de diciembre de 2016 el Banco Mercantil Santa Cruz contaba con variación interanual del indicador es 2,67%, menor a su equivalente
efecto se halla facultado a realizar todas las operaciones, actos y 94 Agencias, 9 Puntos promocionales, 24 Ventanillas externas y 360 de la pasada gestión (3,88%). Las proyecciones del FMI para el
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cierre de 2018 consideran una inflación del 4,5%, cifra idéntica - Administración de riesgo operativo administrar este riesgo con lineamientos uniformes para el Banco y - Planes de fortalecimiento, capitalización o reestructuración
a la proyectada en el PGE 2018. Es importante señalar que el las empresas que conforman el Conglomerado Financiero Mercantil
BCB continúa implementando mecanismos de control de política En cumplimiento, al Capítulo II del Título V del Libro 3° de la Recopilación Santa Cruz. El Banco Mercantil Santa Cruz S.A., regularmente capitaliza el 50%
monetaria y otras disposiciones regulatorias en procura de mejorar de Normas para Servicios Financieros, el Banco Mercantil Santa Cruz de sus utilidades registradas al final de la gestión, dicho porcentaje es
el dinamismo de la economía. El tipo de cambio entre el boliviano y el S.A., a través de la Vicepresidencia de Riesgos, lleva a cabo la Gestión Asimismo, el compromiso y la determinación del banco para calculado posterior a los aportes normativos, como son Reserva Legal
dólar estadounidense se mantiene fijo con expectativas de mantener del Riesgo Operativo mediante el registro de eventos de Riesgo mitigar este riesgo se encuentran reflejados en los programas y constitución para los Fondos de Garantía u otros fines determinados
este comportamiento. Operativo y autoevaluaciones en coordinación con los dueños de los de certificación especializada que los funcionarios del área de por las autoridades correspondientes vía Decreto Supremo.
procesos, a fin de identificar debilidades, registrar eventos de riesgo e Prevención y Cumplimiento vienen desarrollando, como el AMLC
Por su parte, el sistema de intermediación financiera registró implementar acciones de mitigación a éstos. Todo esto dentro de las (Anti Money Laundering Certified Associate), otorgado por FIBA - Apertura y Cierre de Oficinas
crecimientos dispares en lo que respecta a la cartera de créditos y los políticas y procedimientos establecidos por el Directorio. (Florida International Bankers Association) en convenio con la Florida
depósitos del público. Según datos de la Autoridad de Supervisión del International University así como la asistencia a diferentes seminarios Durante la gestión 2017 se abrieron la agencia Pacata en la ciudad de
Sistema Financiero (ASFI) a noviembre de 2017, la cartera crediticia Durante la gestión se completó el plan anual de los riesgos a través internacionales especializados organizados por ACAMS (Association Cochabamba, la agencia Ovejuyo en la ciudad de La Paz, la agencia
registró un crecimiento acumulado de 11,46%, mientras que los de la evaluación de eventos registrados y las autoevaluaciones de of Certified Anti-Money Laundering Specialists) y otros. Arbieto en la localidad de Arbieto y la agencia Yamparáez en la
depósitos del público crecieron en menor medida 7,99%. El índice procesos. Por otra parte, se continuó con el seguimiento a los planes localidad de Yamparáez. Por otro lado, se cerraron: la agencia Central
de mora se elevó de 1,6% (dic-16) a 1,9% (nov-17) y el ratio de activos de mitigación, con el objeto de mejorar los controles para minimizar - Riesgo operativo tecnológico Santa Cruz Los Andes Banca PyME BMSC, agencia Equipetrol Los
líquidos sobre depósitos del público reflejó la caída en la liquidez del los riesgos. Andes Banca PyME BMSC, agencia Montes Los Andes Banca PyME
sistema al caer de 38% (dic-16) a 36% (nov-17). Los Coeficientes de La Gerencia de Riesgo Operativo, a través del área de Seguridad de BMSC, agencia 16 de Julio Los Andes Banca PyME BMSC, agencia
Adecuación Patrimonial (CAP) de los bancos múltiples se mantienen - Administración de seguridad física Información, gestiona los riesgos de seguridad de la información Mercado Campesino Tarija y agencia Oruro Los Andes Banca PyME
por encima del 11%, reflejando la solidez del sistema financiero aplicando procesos y metodologías para identificar vulnerabilidades, BMSC.
nacional. El Banco Mercantil Santa Cruz S.A. enmarcado en su Política de detectar, evaluar y responder ante incidentes e implementar nuevos
Seguridad Física y a través de un enfoque de gestión basado en riesgos, mecanismos de protección. - Disposiciones impuestas a la entidad
- Administración de Riesgo de liquidez y mercado enfatiza su programa interno de capacitación y concientización en
Seguridad Bancaria, el cual nos permite avanzar hacia una cultura de Durante la gestión se completaron las evaluaciones de riesgos sobre Al 31 de diciembre de 2017 no existen disposiciones relevantes
En cumplimiento al Capítulo I del Título III del Libro 3° de la Recopilación seguridad, apoyando nuestros principales objetivos, el de precautelar activos tecnológicos que incluyen pruebas de penetración en la red impuestas al Banco Mercantil Santa Cruz S.A.
de Normas para Servicios Financieros, el Banco Mercantil Santa Cruz la vida de las personas, protección de activos e imagen institucional. del Banco. Adicionalmente se logró concluir varios proyectos de
S.A., a través de la Vicepresidencia de Riesgos, lleva a cabo la gestión Asimismo, nuestra gestión de seguridad física está orientada a seguridad que permiten mejorar la capacidad de control de eventos NOTA 2 - NORMAS CONTABLES
del riesgo de liquidez considerando el monitoreo a los ratios mínimos procesos de mejora contínua implementando los últimos cambios sospechosos y la gestión de uso de privilegios.
de liquidez, máximos de concentración y a los límites de exposición en realizados por nuestro ente regulador al “Reglamento para la Gestión Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo
las brechas acumuladas por banda temporal del reporte de calce de de Seguridad Física”. En el área de Continuidad del Negocio, se actualizó el análisis de con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del
plazos, todos ellos en función a los límites aprobados por el Directorio. impacto al negocio y se completaron las pruebas de contingencias Sistema Financiero (ASFI) incluidas en el Manual de Cuentas para
- Administración del riesgo de legitimación de ganancias ilícitas tecnológicas y continuidad del negocio. Entidades Financieras y en la Recopilación de Normas para Servicios
De la misma manera, en cumplimiento al Capítulo I del Título IV del Financieros vigente. Estas normas, en general, son coincidentes
Libro 3° de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, El Banco Mercantil Santa Cruz S.A., cumpliendo con la normativa - Administración de riesgo de crédito en todos los aspectos significativos con las normas de contabilidad
el Banco efectúa la gestión del riesgo cambiario, considerando el nacional vigente y recomendaciones internacionales, tiene generalmente aceptadas en Bolivia, excepto por lo indicado en la
monitoreo a los ratios de sensibilidad al riesgo cambiario en función implementadas políticas de administración y gestión del riesgo de LGI, Dando estricto cumplimiento al Capítulo IV, del Título II del Libro 3° de Nota 2a) siguiente.
a los límites aprobados por el Directorio. Asimismo, se realiza el FT y/o DP con el objetivo de prevenir, controlar, detectar y reportar la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, la Subgerencia
monitoreo diario a la Posición Cambiaria por ME+MVDOL+OME y operaciones que pudiesen estar vinculadas al mismo, con un enfoque de Gestión y Seguimiento realizó la calificación manual y automática La preparación de los estados financieros, de acuerdo con las
UFV. basado en riesgos e incluyendo adecuados procedimientos de debida de la cartera de deudores al 31 de diciembre de 2017 conforme a lo mencionadas normas, requiere que la gerencia del Banco realice
diligencia. establecido en la normativa vigente. Asimismo, de acuerdo con el plan estimaciones que afectan los montos de los activos y pasivos y la
Durante el cuarto trimestre de la gestión 2017, no se registraron alertas de trabajo establecido, se realizó el control de prenda de inventario, exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados
significativas. En general, los indicadores de liquidez registraron El análisis de riesgos y el monitoreo transaccional son efectuados así como también la revisión de cartera masiva y otras revisiones financieros, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio.
menores niveles respecto a pasadas gestiones, pero se mantuvieron mediante un software especializado en lavado de dinero, el cual establecidas en la normativa vigente. En el cuarto trimestre de 2017, la Los resultados reales podrían ser diferentes de las estimaciones
dentro los niveles esperados para un entorno de menor dinamismo permite identificar operaciones inusuales para su respectivo análisis gestión de riesgo crediticio fue adecuada, logrando mantener niveles realizadas; sin embargo, estas estimaciones fueron efectuadas en
Memoria Anual 2017
económico. y oportuno seguimiento. aceptables de calidad de cartera. estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente. Las
bases contables más significativas aplicadas por el Banco son las
El Manual Interno de Procedimientos de Detección, Prevención, siguientes:
Control y Reporte del riesgo de LGI, FT y/o DP incluye políticas,
reglamentos y otros documentos que se encuentran concebidos para
54 55
2 a) Bases de presentación de los estados financieros y Bs 273.142.481. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 la previsión similares características resultara menor, se contabiliza una previsión accionario del Banco PyME Los Andes ProCredit S.A. Esta ganancia
genérica por factores de riesgo adicional es de Bs 141.843.480 y Bs por desvalorización correspondiente a la diferencia. se registró en la cuenta Ingresos Diferidos para ser devengada en dos
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los estados financieros han 93.641.127. La previsión para cartera contingente específica es de años.
sido elaborados en moneda nacional, sin registrar el efecto de la Bs 6.673.345 y Bs 4.890.884, y las previsiones cíclicas (genéricas), Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, esta previsión fue de Bs 6.051.691 y
inflación ocurrida durante el ejercicio. Para ello, se han seguido los son de Bs 185.720.381 y Bs 144.390.935, respectivamente, montos Bs 7.160.074, respectivamente. Acciones telefónicas
lineamientos generales establecidos por la Autoridad de Supervisión considerados suficientes para cubrir las pérdidas por incobrabilidad
del Sistema Financiero (ASFI) en el Manual de Cuentas para Entidades que podrían presentarse. - Inversiones permanentes Se valúan al valor aproximado de mercado, constituyendo una
Financieras vigente. Las principales diferencias respecto a las normas previsión al 31 de diciembre de 2017 y 2016 por Bs 3.725.354 y Bs
de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, son: 2 c) Inversiones temporarias y permanentes En este grupo se registran las inversiones en entidades financieras 3.596.047 respectivamente.
y afines, bonos soberanos y certificados de deuda emitidos por el
De acuerdo con las disposiciones establecidas a través de la circular - Inversiones temporarias sector público no negociables en bolsa y otras inversiones diversas. Otras inversiones en entidades no financieras.
SB/585/2008 emitida en fecha 27 de agosto de 2008, “los rubros no Estas inversiones no son fácilmente convertibles en disponibilidades,
monetarios (bienes de uso, otros activos, patrimonio neto y cuentas de En este grupo se registran las inversiones por depósitos en entidades o siendo de fácil liquidación, por decisión del Banco y según su política Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se registran a su valor de costo de
resultados) que las entidades mantengan, no se ajustarán a moneda financieras del país y del exterior y los valores representativos de de inversiones, se manifiesta la intención de mantener la inversión adquisición.
constante salvo que en el entorno económico del país se presenten deuda adquiridos por el Banco. También se incluyen las inversiones por más de treinta (30) días, las cuales podrán ser reclasificadas a
características hiperinflacionarias ocasionando que los estados que han sido efectuadas, conforme a la política de inversión del inversiones temporarias a su plazo residual cuando su vencimiento 2 d) Bienes realizables
financieros requieran reexpresión y la Autoridad de Supervisión del Banco, con la intención de obtener una adecuada rentabilidad de los sea menor o igual a treinta (30) días, siempre y cuando cumplan
Sistema Financiero (ASFI) se pronuncie al respecto”. excedentes temporales de liquidez y que puedan ser convertibles con las condiciones establecidas para este tipo de inversiones; los Los bienes realizables recibidos en recuperación de créditos están
en disponibilidades en un plazo no mayor a treinta (30) días, los criterios específicos de valuación son los siguientes: registrados al menor valor entre el valor de adjudicación por ejecución
De acuerdo con la norma de contabilidad N° 3 emitida por el Consejo rendimientos devengados por cobrar y la liberación de las previsiones judicial o dación en pago y el saldo del préstamo que se extingue
Técnico Nacional de Auditoría y Contabilidad de Bolivia; los estados correspondientes cuando sea requerida. Bonos Soberanos neto de previsiones para incobrabilidad registradas a la fecha de
financieros deben ser ajustados reconociendo el efecto integral de la adjudicación o de dación en pago. Dichos bienes no son actualizados
inflación, para lo cual debe considerarse la valuación de la Unidad de Las inversiones en valores representativos de deuda como los bonos, Son bonos emitidos por el Estado Plurinacional de Bolivia, los cuales y además se constituye una previsión por desvalorización, si es que
Fomento a la Vivienda (UFV) como índice de ajuste. letras y cupones emitidos por el TGN y/o por el BCB, se valúan al están valorados a costo amortizado. Al 31 de diciembre de 2017 se no son vendidos dentro de un plazo de tenencia.
costo de adquisición más los rendimientos devengados por cobrar. constituyó una previsión de Bs 45.583, al 31 de diciembre de 2016 no
Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2017, y al Cuando el valor de cotización de mercado de títulos valores con se constituyó previsiones. Según lo dispuesto por la Ley 393 los bienes inmuebles y muebles
31 de diciembre de 2016, consolidan los estados financieros de las similares características resultara menor, se contabiliza una previsión que pasen a ser propiedad del Banco como consecuencia de acciones
sucursales del Banco, situadas en los departamentos de La Paz, por desvalorización correspondiente a la diferencia. Participación en entidades financieras y afines judiciales o extrajudiciales que ejerza para obtener la recuperación de
Cochabamba, Santa Cruz, Tarija, Beni, Oruro, Sucre, Potosí y Pando. sus financiamientos, deberán ser vendidos en el plazo máximo de un
Las inversiones en títulos valores vendidos y adquiridos con pacto Al 31 de diciembre de 2017 se mantienen inversiones en la (1) año, desde la fecha de adjudicación. A la fecha de adjudicación de un
2 b) Cartera de recompra y reventa se valúan a su costo de adquisición más los Administradora de Tarjetas de Crédito “ATC”, Empresa de Transporte bien, la entidad financiera deberá provisionar al menos el veinticinco
productos financieros devengados por cobrar. de Valores “ETV”, Corporación Andina de Fomento “CAF”, Bolsa por ciento (25%) del valor en libros de dicho bien.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los saldos de cartera se exponen Boliviana de Valores “BBV” y otras menores.
por el capital prestado más los productos financieros devengados La participación en fondos de inversión y en el Fondo RAL se valúan Si la respectiva venta no se realiza dentro del plazo mencionado, el
por cobrar al cierre de cada ejercicio, excepto los créditos vigentes al valor de la cuota de participación determinado por el administrador Al 31 de diciembre de 2016 se incluían las inversiones en Mercantil Banco debe efectuar las siguientes previsiones:
calificados en las categorías de riesgo D, E y F, así como la cartera del Fondo de Inversión al cierre de cada ejercicio. Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A., Sociedad Administradora de
vencida y en ejecución, por los que no se registran los productos Fondos de Inversión Mercantil Santa Cruz S.A., Universal Brokers S.A. -Por lo menos el cincuenta por ciento (50%) del valor en libros del
financieros devengados. La previsión para incobrables está calculada Las inversiones en entidades financieras del país (DPF) son valuadas – UNIBROSA, Warrant Mercantil Santa Cruz S. A. – WAMSA y 100% bien, una vez finalizado el plazo de un (1) año desde la fecha de
en función de la evaluación efectuada por el Banco sobre toda la al costo de adquisición del depósito más los rendimientos devengados del paquete accionario del Banco PyME Los Andes ProCredit S.A. adjudicación.
cartera existente. por cobrar. De acuerdo con la regulación vigente, los DPF no son
El Banco ha evaluado y calificado su cartera de créditos y marcados a precio de mercado. Estas inversiones, se valúan a su Valor Patrimonial Proporcional -El cien por ciento (100%) del valor en libros del bien antes de
contingentes, de acuerdo a las pautas establecidas en el Libro 3, (VPP), eliminando los gastos e ingresos originados por operaciones finalizado el segundo año desde la fecha de adjudicación.
Título II, Capítulo IV – Reglamento para la Evaluación y Calificación Las inversiones realizadas en el exterior, en depósitos a plazo fijo, con el Banco.
Memoria Anual 2017
de la Cartera de Créditos incluido en la Recopilación de Normas para emitidos por bancos y entidades financieras, se valúan al costo de El valor de los bienes realizables, considerado en su conjunto, no
Servicios Financieros. adquisición del título más los rendimientos devengados por cobrar. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se constituyó una previsión de supera el valor de mercado.
El resto de las inversiones en el exterior (títulos de deuda) se valúan Bs 891.520 y Bs 23.213.447 respectivamente. La variación de una
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la previsión específica al costo de adquisición más los rendimientos devengados por cobrar, gestión a otra corresponde a la ganancia por precio que obtuvo el Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la previsión por desvalorización
para incobrabilidad de cartera directa es de Bs 389.739.848 cuando el valor de cotización de mercado de títulos valores con Banco Mercantil Santa Cruz S.A. por la compra del 100% del paquete de bienes realizables es de Bs 133.716.551 y Bs 120.576.014
56 57
respectivamente, es considerada suficiente para cubrir las pérdidas puede exceder del período durante el cual tiene derecho al uso del contar con una cobertura para pérdidas no identificadas en aquellos Los productos financieros ganados sobre inversiones temporarias e
que pudieran producirse en la realización de estos bienes. activo, no puede ser mayor a 5 años y se amortiza en forma lineal y préstamos en los que el deterioro aún no se ha materializado, el inversiones permanentes de renta fija son registrados en función al
sistemática durante su vida útil. Banco constituye esta previsión sobre el saldo de los créditos directos método de lo devengado.
2 e) Bienes de uso y contingentes de sus clientes de acuerdo con los parámetros
Partidas pendientes de imputación establecidos en el Reglamento para la Evaluación y Calificación Gastos financieros
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los bienes de uso del Banco se de Cartera de Créditos descrito en la Recopilación de Normas para
exponen a valores históricos a partir del 1° de enero de 2008, en Las partidas pendientes de imputación se refieren, en su mayoría, a Servicios Financieros de ASFI. Los gastos financieros son contabilizados por el método de lo
cumplimiento a la circular SB/585/2008, emitida por la Autoridad de operaciones transitorias a ser regularizadas durante los primeros (30) devengado.
Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). días siguientes a su contabilización, de ser aplicable, pasado dicho Las provisiones son devengadas mensualmente para cubrir los
plazo se constituye una previsión por irrecuperabilidad del 100%. servicios pendientes de pago. Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE)
La depreciación es calculada por el método de línea recta aplicando
tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida 2 g) Fideicomisos constituidos Provisiones para indemnizaciones al personal El Banco, en lo que respecta al Impuesto a las Utilidades de las
útil estimada. Empresas (IUE), está sujeto al régimen tributario establecido en la Ley
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Banco no cuenta con operaciones La provisión para indemnización al personal se constituye para todo N° 843, modificada con la Ley N° 1606. La alícuota del impuesto es
El valor de los bienes de uso en su conjunto, no supera su valor de que deban ser registradas en esta cuenta contable. el personal del Banco y se registra en cuentas del pasivo. Según las del 25% y es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las
mercado. Los gastos de mantenimiento, reparaciones y mejoras que disposiciones legales vigentes, transcurridos 90 días de antigüedad en Transacciones (IT) de la siguiente gestión. Adicionalmente, mediante
no extienden la vida útil o que no significan un aumento en el valor 2 h) Provisiones y previsiones su empleo, el personal ya es acreedor a la indemnización, equivalente Ley N° 771 del 29 de diciembre de 2015 se modifica el art. 51 de la
comercial de los bienes son cargados a los resultados del ejercicio en a un mes de sueldo por año de servicio, incluso en los casos de retiro Ley 843 en el que se estable que las entidades de intermediación
el que se incurren. Las previsiones representan importes estimados para cubrir el riesgo voluntario. financiera reguladas por la ASFI, que excedan el seis por ciento (6%)
de posibles pérdidas, siendo las de mayor relevancia las siguientes: del coeficiente de rentabilidad respecto al patrimonio , a partir del
2 f) Otros activos 2 i) Patrimonio Neto 1ro de enero de 2016, estarán gravadas con una alícuota adicional
Previsión específica para activos contingentes, se constituye en del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas, del veintidós por
Cargos diferidos función al resultado de la evaluación y calificación de cartera, Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el patrimonio neto del Banco se ciento (22%) AA-IUE, la cual no será computable como pago a cuenta
diferenciando las operaciones por moneda y aplicando sobre el registra a valores actualizados por inflación hasta la gestión 2007. De del Impuesto a las Transacciones. Posteriormente, mediante Ley 921
Los cargos diferidos, se registran al valor de costo y se dividen en: saldo contingente de los prestatarios los porcentajes descritos en el acuerdo a disposiciones de la Autoridad de Supervisión del Sistema del 29 de marzo de 2017, se establece una alícuota de veinticinco
a) Mejoras en instalaciones en inmuebles alquilados, se amortizan Reglamento para la Evaluación y Calificación de Cartera de Créditos Financiero (ASFI), a partir de la gestión 2008, los saldos del Patrimonio (25%) AA-IUE aplicable desde la gestión 2017.
en función de la duración del contrato de alquiler correspondiente. descrito en la Recopilación de Normas para Servicios Financieros de no contemplan la reexpresión por ajuste por inflación.
b) Gastos de desarrollo de sistemas de información; los gastos de ASFI. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 el Banco ha constituido una provisión
desarrollo de sistemas de información, se amortizan aplicando la 2 j) Resultados Neto del ejercicio para el pago del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE)
tasa del 25% anual y cuentan con la autorización de la Autoridad de Las Previsiones Genéricas Voluntarias se constituyen para cubrir de Bs 185.807.688 y Bs 127.919.792, respectivamente, para el pago
Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) previa a su activación, y c) posibles pérdidas futuras y que aún no han sido identificadas, El Banco determina el resultado neto del ejercicio, de acuerdo con del impuesto generado por la gestión 2017 y 2016.
Pago por la adquisición de la cartera y captaciones de La Paz Entidad no relacionadas con operaciones de cartera de créditos, bienes lo requerido por la Circular SB/585/2008 emitida por la Autoridad
Financiera de Vivienda, se amortiza aplicando una tasa del 50% anual. realizables, inversiones y otras cuentas por cobrar. La reversión de de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), la cual tal y como se 2 k) Tratamiento de los efectos contables de disposiciones legales
las previsiones genéricas voluntarias, procederá cuando las mismas menciona en la nota 2 a) no es concordante con la Norma Contable N°
Activos Intangibles sean destinadas de forma exclusiva e irrevocable a fortalecer el 3 emitida por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad El Banco ha cumplido con las disposiciones legales que rigen sus
Capital Primario del Banco, a través de la reinversión de utilidades del Colegio de Auditores o Contadores Públicos Autorizados de Bolivia actividades revelando su tratamiento contable en los estados
En esta cuenta contable se registran los activos identificados, de dispuesta por la Junta Extraordinaria y previa autorización de ASFI. el 11 de enero de 2008, referida a la reexpresión a moneda constante financieros y sus notas, de acuerdo con las normas contables emitidas
carácter no monetario y sin apariencia física. La identificabilidad de de cada línea del Estado de ganancias y pérdidas. por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).
los activos intangibles se manifiesta cuando sean separables de otros Para la aplicación de estas previsiones a pérdidas o quebrantos, la
activos o se pueda disponer de ellos de forma individual, o surjan entidad deberá solicitar autorización a ASFI con carácter previo, para Ingresos financieros por productos financieros y comisiones ganadas 2 l) Absorciones o fusiones de otras entidades
como consecuencia de un contrato u otro tipo de negocio jurídico. que determine si corresponde reponer esa disminución, de forma que
no se comprometa el cumplimiento de los límites y relaciones legales Los productos financieros ganados son registrados por el criterio de El pasado 1ro de febrero de 2017 se consolidó la fusión jurídica y
Los criterios de reconocimiento y valoración se reconocen asociados con el capital regulatorio. lo devengado sobre la cartera vigente, excepto los correspondientes contable del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. y el Banco PyME Los
Memoria Anual 2017
inicialmente por su costo de desarrollo y posteriormente se valoran a aquellos créditos calificados D, E y F. Los productos financieros Andes ProCredit S.A. Al 31 de diciembre de 2017 los activos y pasivos
por su costo menos la amortización acumulada y menos cualquier La Previsión Genérica Cíclica se constituye para evitar subestimar ganados sobre cartera vigente con calificación D, E y F, no se del extinto Banco PyME Los Andes ProCredit S.A. son expuestos en el
pérdida por deterioro en valor. La vida útil del activo intangible no los riesgos en tiempos en los que el ciclo económico es creciente y reconocen hasta el momento de su percepción. Las comisiones Estado de Situación Patrimonial del Banco Mercantil Santa Cruz S.A.
ganadas se contabilizan por el método de lo devengado, excepto las
comisiones fijas que son reconocidas en el momento de su percepción.
58 59
NOTA 3 - CAMBIO DE POLITICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES NOTA 5 – ACTIVOS Y PASIVOS CORRIENTES Y NO CORRIENTES
No han existido cambios significativos en las políticas y prácticas contables aplicables, al 31 de diciembre de 2017, respecto a la gestión 2016. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los activos y pasivos corrientes y no corrientes se componen como sigue:
NOTA 4 – ACTIVOS SUJETOS A RESTRICCIONES

Al 31 de Diciembre de 2017 Corriente No Corriente Total
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, existen los siguientes activos sujetos a restricciones: Bs Bs Bs
RUBRO
DISPONIBILIDADES 4.264.145.458 - 4.264.145.458
INVERSIONES TEMPORARIAS 4.984.961.247 1.426.440.346 6.411.401.593
CARTERA 3.804.332.559 18.053.566.738 21.857.899.296
2017 2016 OTRAS CUENTAS POR COBRAR 31.448.800 255.270.940 286.719.739
Concepto Bs Bs BIENES REALIZABLES - 31.120.853 31.120.853
INVERSIONES PERMANENTES 602.215.479 295.315.027 897.530.507
Cuenta corriente y de encaje - Entidades Bancarias 2.943.653.906 3.239.835.448 BIENES DE USO - 387.496.603 387.496.603
Cuenta Fondos Fiscales pagos de gestiones anteriores 6.832.677 6.832.677 OTROS ACTIVOS 705.067.559 -464.089.570 240.977.989
Cuotas de participación Fondo RAL afectados al encaje legal 2.911.489.865 3.357.391.446 TOTAL ACTIVOS 14.392.171.101 19.985.120.937 34.377.292.039
Títulos valores del BCB adquiridos con pacto de reventa 124.998.518 72.750.765
7tWXORVYDORUHVGHHQW¿QDQFLHUDVDGTXLULGDVFRQSDFWRGH
reventa 47.191.851 219.492.405 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO (*) 12.786.575.612 16.879.585.728 29.666.161.340
Previsión para disponibilidades (6.832.677) (6.832.677) OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FISCALES 9.125.144 - 9.125.144
7tWXORVYDORUHVGHHQWLGDGHVQR¿QDQFLHUDVDGTXLULGDVFRQ OBLIGACIONES CON BANCOS Y ENT. FINANC. 724.724.889 2.766.541 727.491.430
pacto de reventa 15.375.756 13.473.593 OTRAS CUENTAS POR PAGAR 358.806.364 120.542.323 479.348.687
Importes entregados en garantía 3.405.295 185.090 PREVISIONES - 192.393.726 192.393.726
Total activos sujetos a restricciones 6.046.115.190 6.903.128.747 VALORES EN CIRCULACIÓN 125.407.000 734.619.420 860.026.420
OBLIGACIONES SUBORDINADAS 28.583.333 424.722.543 453.305.877
OTROS PASIVOS 525.756.369 -525.756.369 -
TOTAL PASIVOS 14.558.978.712 17.828.873.912 32.387.852.623
CUENTAS CONTINGENTES 1.560.276.126 1.623.828.884 3.184.105.010
A continuación se revela la posición de encaje de la entidad al 31 de diciembre de 2017 y 2016
Al 31 de Diciembre de 2016 Corriente No Corriente Total
Bs Bs Bs
Descripción 2017 2016 RUBRO
Moneda Nacional Requerido Constituido Requerido Constituido DISPONIBILIDADES 4.659.529.618 - 4.659.529.618
Bs Bs Bs Bs INVERSIONES TEMPORARIAS 4.803.993.428 1.050.805.079 5.854.798.507
Títulos 672.087.867 629.265.302 690.934.554 647.575.313 CARTERA 2.866.849.735 13.308.488.274 16.175.338.008
Efectivo 1.084.621.390 2.120.231.323 909.897.795 2.396.536.392 OTRAS CUENTAS POR COBRAR 35.950.215 158.350.222 194.300.437
Total 1.756.709.257 2.749.496.624 1.600.832.349 3.044.111.706 BIENES REALIZABLES - 8.333.753 8.333.753
INVERSIONES PERMANENTES - 734.338.109 734.338.109
Moneda Extranjera Requerido Constituido Requerido Constituido BIENES DE USO - 316.598.245 316.598.245
Bs Bs Bs Bs OTROS ACTIVOS 371.220.821,48 -284.627.075 86.593.747
Títulos 2.298.082.713 2.282.125.344 2.804.310.456 2.709.746.477 TOTAL ACTIVOS 12.737.543.816 15.292.286.608 28.029.830.425
Efectivo 731.301.031 1.541.376.030 762.845.819 1.297.311.889 1
Total 3.029.383.743 3.823.501.374 3.567.156.276 4.007.058.366 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO (*) 9.687.804.190 14.341.796.139 24.029.600.329
OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FISCALES 9.325.751 - 9.325.751
Mantenimiento de Valor Requerido Constituido Requerido Constituido OBLIGACIONES CON BANCOS Y ENT. FINANC. 515.385.863 2.662.727 518.048.590
Bs Bs Bs Bs OTRAS CUENTAS POR PAGAR 274.858.630 109.020.935 383.879.565
Títulos 55.456 55.480 12.431 12.434 PREVISIONES - 149.281.820 149.281.820
Efectivo 17.410 1.830.917 21.141 1.830.917 VALORES EN CIRCULACIÓN - 688.184.883 688.184.883
Total 72.866 1.886.397 33.573 1.843.351 OBLIGACIONES SUBORDINADAS 28.583.333 453.126.382 481.709.716
OTROS PASIVOS 322.988.044 -322.988.044 -
TOTAL PASIVOS 10.838.945.812 15.421.084.841 26.260.030.653
Memoria Anual 2017
Unidad Fomento Vivienda Requerido Constituido Requerido Constituido

Bs Bs Bs Bs CUENTAS CONTINGENTES 1.902.990.709 2.227.463.264 4.130.453.973

Títulos 44.865 43.739 55.098 57.215
Efectivo 33.824.141 61.912.010 31.989.859 59.434.663
Total 33.869.006 61.955.749 32.044.957 59.491.878
60 61
(*) Incluye las obligaciones de empresas con participación estatal.
Al 31 de Diciembre de 2016 SALDO A 30 DÍAS A 60 DÍAS A 90 DÍAS A 180 DÍAS A 360 DÍAS A 720 DÍAS A MÁS DE 720 DÍAS
La presentación de los activos y pasivos corrientes y no corrientes, ha sido realizada en función a los saldos existentes en el Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs
reporte de Calce de Plazos, considerando como corrientes todos aquellos menores o iguales a 360 días. DISPONIBILIDADES 4.666.362.295 4.666.362.295
INVERSIONES TEMPORARIAS 5.847.456.598 4.077.762.338 73.819.444 226.203.026 70.614.113 355.594.507 439.811.804 603.651.366
La clasificación de activos y pasivos por vencimiento al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente:
CARTERA VIGENTE 16.129.785.702 287.130.219 291.776.434 247.614.501 905.061.043 1.135.267.538 1.527.906.296 11.735.029.671
OTRAS CUENTAS POR COBRAR 45.950.937 24.209.202 5.882.420 2.803.977 1.528.877 1.525.738 1.510.694 8.490.027
Al 31 de Diciembre de 2017 SALDO A 30 DÍAS A 60 DÍAS A 90 DÍAS A 180 DÍAS A 360 DÍAS A 720 DÍAS A MÁS DE 720 DÍAS INVERSIONES PERMANENTES 761.147.602 761.147.602
Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs OTRAS OPERACIONES ACTIVAS 579.127.292 350.761.152 12.918.325 4.175.804 5.640.233 -9.107.370 6.931.026 207.808.121
DISPONIBILIDADES 4.270.978.135 4.270.978.135 CUENTAS CONTINGENTES 4.130.453.973 134.677.167 202.074.350 199.766.723 304.721.965 1.061.750.504 505.000.978 1.722.462.286
INVERSIONES TEMPORARIAS 6.382.720.256 4.085.013.911 136.564.715 330.517.671 118.589.010 314.275.940 256.926.424 1.140.832.586 TOTAL ACTIVOS Y CONTINGENTE 32.160.284.398 9.540.902.373 586.470.973 680.564.031 1.287.566.231 2.545.030.917 2.481.160.799 15.038.589.072
CARTERA VIGENTE 21.757.660.728 337.877.568 393.288.666 338.745.603 1.211.917.085 1.522.503.637 2.282.348.458 15.670.979.712
OTRAS CUENTAS POR COBRAR 44.352.046 24.027.736 2.176.039 1.883.283 1.584.117 1.777.625 1.762.865 11.140.381
A MÁS DE 720
INVERSIONES PERMANENTES 898.940.852 602.215.479 296.725.372 Al 31 de Diciembre de 2016 SALDO A 30 DÍAS A 60 DÍAS A 90 DÍAS A 180 DÍAS A 360 DÍAS A 720 DÍAS
DÍAS
OTRAS OPERACIONES ACTIVAS 1.022.640.021 689.396.342 24.831.086 -2.346.930 10.072.670 -23.718.287 12.972.244 311.432.896 Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs
CUENTAS CONTINGENTES 3.184.105.010 221.975.101 233.484.637 143.125.386 353.485.046 608.205.957 1.081.255.655 542.573.229 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO -
6.718.030.347 671.803.035 738.983.338 671.803.035 671.803.035 470.262.124 403.081.821 3.090.293.960
TOTAL ACTIVOS Y CONTINGENTE 37.561.397.048 9.629.268.794 790.345.142 1.414.140.492 1.695.647.927 2.423.044.872 3.635.265.645 17.973.684.176 VISTA (1)
OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO –
9.045.536.800 814.098.312 814.098.312 814.098.312 814.098.312 995.009.048 995.009.048 3.799.125.456
AHORRO (1)
OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO -
5.999.463.424 599.946.342 659.940.977 599.946.342 599.946.342 419.962.440 359.967.805 2.759.753.175 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO – A
VISTA (1) 7.511.764.766 396.233.601 141.979.542 92.551.589 537.720.175 684.648.906 672.452.661 4.986.178.293
PLAZO (1)
OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO –
10.507.640.000 945.687.600 945.687.600 945.687.600 945.687.600 1.155.840.400 1.155.840.400 4.413.208.800 OBLIGACIONES RESTRINGIDAS (1) 365.724.738 336.560.054 1.295.003 8.999.296 6.527.823 5.231.340 6.123.758 987.465
AHORRO (1)
OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO – A FINANCIAMIENTOS BCB -
12.054.134.513 586.356.705 540.854.088 237.336.151 1.267.645.837 1.909.800.234 962.029.448 6.550.112.050
PLAZO (1) FINANCIAMIENTOS ENT. FINANC.
132.163.925 116.114.217 4.825.254 3.857.327 3.524.184 2.531.947 1.123.712 187.285
OBLIGACIONES RESTRINGIDAS (1) 442.738.980 392.178.897 6.540.952 2.122.702 13.105.353 12.301.450 4.397.653 12.091.974 DEL PAIS
FINANCIAMIENTOS BCB 445.900.000 445.900.000 FINANCIAMIENTOS ENT. FINANCIERAS
2do PISO -
FINANCIAMIENTOS ENT. FINANC.
129.254.494 107.100.358 6.696.266 5.340.174 4.861.717 3.468.443 1.532.175 255.363 FINANCIAMIENTOS EXTERNOS 384.532.934 2.416.047 64.422.692 66.070.520 237.383.357 14.240.317
DEL PAÍS
FINANCIAMIENTOS ENT. FINAN- OTRAS CUENTAS POR PAGAR 274.858.630 274.858.630
CIERAS 2do PISO - TITULOS VALORES 681.628.000 125.407.000 556.221.000
FINANCIAMIENTOS EXTERNOS 151.357.933 3.005.123 1.325.800 69.061.882 64.931.128 13.034.000 OBLIGACIONES SUBORDINADAS 479.056.667 28.583.333 28.583.333 421.890.000
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 358.806.364 358.806.364 OTRAS OPERACIONES PASIVAS 666.733.845 235.100.966 13.726.454 8.665.869 32.748.128 42.072.378 44.006.587 290.413.462
TITULOS VALORES 852.442.000 85.407.000 40.000.000 85.407.000 641.628.000 TOTAL PASIVOS 26.260.030.652 2.847.184.862 1.779.330.596 1.666.045.947 2.303.805.013 2.242.579.394 2.275.787.920 13.145.296.921
OBLIGACIONES SUBORDINADAS 450.473.333 28.583.333 28.583.333 393.306.667
OTRAS OPERACIONES PASIVAS 995.641.581 286.196.832 38.711.007 19.952.295 76.006.115 114.015.263 64.296.943 396.463.126 BRECHA SIMPLE 6.693.717.512 (1.192.859.623) (985.481.916) (1.016.238.782) 302.451.523 205.372.879 1.893.292.151
TOTAL PASIVOS 32.387.852.623 3.364.685.222 2.199.756.690 2.325.347.145 2.972.184.092 3.697.005.563 2.662.054.758 15.166.819.153 BRECHA ACUMULADA 6.693.717.512 5.500.857.889 4.515.375.973 3.499.137.192 3.801.588.715 4.006.961.594 5.900.253.745
BRECHA SIMPLE 6.264.583.572 -1.409.411.547 -911.206.653 -1.276.536.165 -1.273.960.691 973.210.887 2.806.865.023 1) Incluye las obligaciones de empresas con participación estatal.
Memoria Anual 2017
BRECHA ACUMULADA 6.264.583.572 4.855.172.025 3.943.965.372 2.667.429.207 1.393.468.516 2.366.679.402 5.173.544.425

(1) Incluye las obligaciones de empresas con participación estatal.
El Banco ha definido, la exposición de sus obligaciones a la vista, y por cajas de ahorro en función de la volatilidad de estas
en el tiempo.
62 63
NOTA 6 – OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS NOTA 7 – POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA
Al 31 de diciembre de 2017 el Banco mantenía saldos de operaciones activas y pasivas con sociedades relacionadas, las que han Los estados financieros expresados en bolivianos al 31 de diciembre de 2017 y 2016, incluyen el equivalente de saldos en moneda
originado ingresos y egresos, reconocido el ejercicio. Las operaciones con partes relacionadas no excedían los límites establecidos extranjera, de acuerdo al siguiente detalle:
en la Ley de Servicios Financieros ni las regulaciones de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), de acuerdo con
el siguiente detalle: Al 31 de Diciembre de 2017 Moneda Extranjera CMV UFV
Bs Bs Bs
Disponibilidades 1.610.001.380 1.830.917 61.912.010

Inversiones temporarias 3.311.706.728 55.480 43.739
2017 2016 Cartera 516.806.632 508.196 147.460
Bs Bs Otras cuentas por cobrar 85.828.306 259 2.160
Inversiones temporarias: Inversiones permanentes 867.779.047 - -
MIBSA S.A. - 5.236.986 Otros activos 7.734.102 4.894 -
- 5.236.986 TOTAL ACTIVO 6.399.856.195 2.399.746 62.105.369
Otras cuentas por cobrar:
WAMSA 2.984 2.984
2.984 2.984 Obligaciones con el público 5.335.267.448 99.963 34.667.610
Otras cuentas por pagar: 2EOLJDFLRQHVFRQ,QVWLWXFLRQHV¿VFDOHV
8QLYHUVDO%URNHUV6$ 2EOLJDFLRQHVFRQEDQFRV\HQWLGDGHV¿QDQFLHUDV
2.000 2.000 Otras cuentas por pagar 107.103.303 - -
Obligaciones con el público: Previsiones 14.276.745 - 60.766
MIBSA S.A 10.315.028 9.478.098 Valores en Circulación 516.761.976 - -
SAFIMSA S.A 542.290 332.289 Obligaciones subordinadas 283.708.068 - -
WAMSA 391.359 888.742 Obligaciones empresas partic. Estatal 41.043.222 29.004 -
8QLYHUVDO%URNHUV6$ TOTAL PASIVO 6.462.078.916 128.967 34.728.376
12.056.407 11.805.106
POSICION LARGA (CORTA) (62.222.721) 2.270.779 27.376.994

Cotización o tipo de cambio: $US: 6,86; £: 9,2212; €: 8,19359 $US: 6,86 UFV: 2,23678
2017 2016 Al 31 de Diciembre de 2016 Moneda CMV UFV

Bs Bs Extranjera
Ingresos: Bs Bs Bs
Disponibilidades 1.402.445.709 1.830.917 59.440.682
MIBSA S.A 89.586 81.453 Inversiones temporarias 3.519.265.375 12.434 4.622.072
SAFIMSA S.A 291.944 280.604 Cartera 483.318.804 508.196 271.780
WAMSA 64.456 61.177 Otras cuentas por cobrar 76.569.127 260 3.643
8QLYHUVDO%URNHUV6$ Inversiones permanentes 645.444.235 - -
Sociedad Controladora Mercantil Santa Cruz S.A. 58.130 - Otros activos 269.872 - -
1.003.589 822.504 TOTAL ACTIVO 6.127.313.122 2.351.807 64.338.177
Egresos:
MIBSA S.A. 1.621.351 2.618.629 Obligaciones con el público 5.010.200.506 126.553 32.853.056
WAMSA S.A. 245.595 39.552 2EOLJDFLRQHVFRQ,QVWLWXFLRQHV¿VFDOHV
8QLYHUVDO%URNHUV6$ -
1.917.455 2.715.043 2EOLJDFLRQHVFRQEDQFRV\HQWLGDGHV¿QDQFLHUDV
Otras cuentas por pagar 76.399.109 - 13
Previsiones 145.702.746 - 85.554
Valores en Circulación 345.093.356 - -
Al 31 de diciembre de 2017 el Banco deja de ser la entidad controlante y pasa a ser una subsidiaria de la Sociedad Controladora Obligaciones subordinadas 312.227.650 - -
Memoria Anual 2017
Obligaciones empresas partic. Estatal 103.873.643 29.004 -

Mercantil Santa Cruz S.A. Sin embargo, el Banco aún mantiene operaciones vinculadas con las empresas del grupo financiero.
TOTAL PASIVO 6.387.767.338 155.557 32.938.623
Adicionalmente, el Banco Mercantil Santa Cruz S.A. realiza operaciones con las empresas relacionadas: Administradora de Tarjetas
de Crédito - ATC, Empresa de Transporte de Valores - ETV, y Unibrosa RE principalmente por los conceptos de administración de POSICION LARGA (CORTA) (260.454.216) 2.196.250 31.399.554
tarjetas de crédito/débito, transporte de valores, y obligaciones con el público respectivamente. Cotización o tipo de cambio: $US: 6,86; £: 8,39185; €: 7,18523 $US: 6,86 UFV: 2,17259
Estas operaciones son realizadas en condiciones similares a las de mercado.
64 65
NOTA 8 - COMPOSICIÓN DE RUBROS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 8 b.1) Tipo de Crédito
8.a) Disponibilidades Al 31 de diciembre de 2017:
La composición del grupo al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente. Cartera Cartera Cartera en Cartera Previsión para
Vigente Vencida Ejecución Contingente incobrables
Tipo Crédito
2017 2016 Bs Bs Bs Bs Bs
Concepto Bs Bs Crédito empresarial 2.976.072.369 657.000 - 2.565.559.394 (5.726.688)
Crédito empresarial
Caja 1.244.903.443 1.320.406.237 FDOL¿FDGRGtDVPRUD
Billetes y Monedas 1.169.213.712 1.132.803.666 Crédito empresarial
Metales preciosos nominativo por metal 33.827 33.827 agropecuario 41.905.040 - - - -
Fondos asignados a cajeros automáticos 75.655.904 187.568.744 Crédito hipotecario de
Banco Central de Bolivia 2.950.486.583 3.246.668.125 vivienda 4.166.517.868 17.144.551 54.787.909 - (39.620.894)
Cuenta corriente y de encaje - Entidades Bancarias 2.943.653.906 3.239.835.448 Crédito de vivienda sin
&XHQWDIRQGRV¿VFDOHVSRURSHUDFLRQHVGHJHVWLRQHVDQWHULRUHV garantía hipotecaria 3.077.433 3.061 494.390 - (558.707)
Bancos y corresponsales del país 1.327.177 - Crédito hipotecario de
Bancos y corresponsales del país 1.327.177 - vivienda de interés social 6.067.412.621 22.862.282 50.693.953 - (35.795.568)
Bancos y corresponsales del exterior 25.179.110 64.488.249 Crédito de vivienda de
Bancos y corresponsales del exterior 25.179.110 64.488.249 interés social sin garantía 1.790.871 - 17.787 - (25.182)
Documentos de cobro inmediato 49.081.823 34.799.684 Microcrédito individual 1.526.147.007 14.722.053 54.420.158 159.056.765 (56.264.308)
Documentos para cámara de compensación 49.081.823 34.799.684 Microcrédito individual DG 153.418.937 1.925.307 6.239.122 - (7.639.248)
Previsiones de disponibilidades (6.832.677) (6.832.677) Microcrédito individual DG
Banco Central de Bolivia (6.832.677) (6.832.677) garantía real 2.055.590.585 11.825.544 31.926.344 - (28.158.462)
Total Disponibilidades 4.264.145.458 4.659.529.618 Microcrédito agropecuario 155.142.965 636.272 3.260.406 - (3.375.910)
Microcrédito agropecuario
DG garantía real 71.365.754 553.865 2.701.004 - (1.634.346)
8.b) Cartera y Contingente Microcrédito agropecuario DG 50.866.622 280.495 1.406.228 - (1.682.772)
Crédito de consumo 1.337.198.998 10.430.713 48.430.691 166.642.602 (100.248.057)
Crédito de consumo DG 5.290.794 5.996 264.166 380.177 (363.272)
La composición del grupo al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente. Crédito de consumo DG
con garantía real 221.654.357 1.763.619 10.429.171 13.232.522 (16.648.461)
&UpGLWR3\0(FDOL¿FDGR
2017 2016 como empresarial 1.673.847.211 1.287.393 91.894.562 129.491.033 (51.646.974)
Concepto Bs Bs &UpGLWR3\0(FDOL¿FDGR
por días mora 884.312.446 9.545.072 37.838.999 45.748.248 (31.191.686)
Cartera Directa 21.857.899.296 16.175.338.008 PyME Agropecuario
Cartera Vigente 21.401.876.134 15.927.510.129 FDOL¿FDGRSRUGtDVPRUD
Cartera Vencida 89.195.358 49.251.359
Cartera en Ejecución 317.749.945 210.544.621
Cartera reprogramada o reestructurada vigente 355.784.594 202.275.574 b.1) Tipo de Crédito (Cont.)
Cartera reprogramada o reestructurada vencida 4.896.112 100.000
Cartera reprogramada o reestructurada en ejecución 84.978.748 61.788.811
Cartera Cartera Cartera en Cartera Previsión para
Productos devengados por cobrar 135.001.733 90.651.122 Tipo Crédito Vigente Vencida Ejecución Contingente incobrables
Previsión para incobrables (531.583.328) (366.783.608)
Bs Bs Bs Bs Bs
Cartera Contingente 3.107.281.760 4.123.427.014 PyME Agropecuario DG
Cartas de Crédito 137.528.520 86.931.089 con garantía real 96.811.502 268.789 2.760.859 - (1.972.491)
Garantías Otorgadas 2.769.538.150 3.833.550.025 PyME Agropecuario DG
Líneas de crédito comprometidas 200.215.090 202.945.900 FDOL¿SRUGtDVPRUD
Total Cartera y Contingente 24.965.181.056 20.298.765.022 PyME Agropecuario
FDOL¿FDGRFRPR
empresarial 33.783.772 - - - -
Memoria Anual 2017
PyME Agropecuario con

garantía real 134.461.259 - - - (2.914.944)

Clasificación de cartera por: Previsión Genérica para
incobrabilidad de cartera (149.433.825)
TOTALES (*) 21.757.660.728 94.091.470 402.728.693 3.107.281.760 (538.256.673)
66 67
Al 31 de diciembre de 2016: 8b 2.1) Actividad económica del deudor
Al 31 de diciembre de 2017:
Cartera Cartera Cartera en Cartera Previsión para
Vigente Vencida Ejecución Contingente incobrables
Tipo Crédito Bs Bs Bs Bs Bs
Crédito empresarial 2.883.078.280 - - 3.531.000.830 (6.350.209)
Crédito empresarial Actividad Económica del Cartera Cartera Cartera en Cartera Previsión para
FDOL¿FDGRGtDVPRUD cliente Vigente Vencida Ejecución Contingente incobrables
Crédito empresarial Bs Bs Bs Bs Bs
agropecuario 11.647.641 - - - -
Crédito hipotecario de Agricultura y Ganadería 960.229.183 2.195.471 13.289.512 8.815.648 (15.551.702)
vivienda 3.655.858.244 12.142.031 35.774.640 - (29.516.451) Caza, Silvicultura y Pesca 15.387.941 17.892 45.999 382.742 (802.700)
Crédito de vivienda sin Extracción Petróleo Crudo y
garantía hipotecaria 1.052.981 - 121.517 - (126.218) Gas Natural 47.207.021 508.730 42.623 150.738.424 (310.132)
Crédito hipotecario de Minerales metálicos y no
vivienda de interés social 4.625.704.847 14.337.144 33.786.560 - (26.919.796) metálicos 40.099.716 100.934 502.344 29.808.213 (424.744)
Crédito de Vivienda de Industria Manufacturera 2.839.757.538 15.163.795 77.107.344 56.192.241 (52.510.573)
interés social sin garantía 938.437 - - - (2.346) Producción y Distribución de
Microcrédito individual 620.297.927 5.530.430 28.406.467 190.922.619 (23.954.715) energía, gas y agua 122.727.153 - 929.037 30.008.928 (971.000)
Microcrédito individual DG 19.999.441 94.588 98.889 - (181.386) Construcción 1.048.483.657 6.300.994 14.039.783 163.274.795 (13.889.099)
Microcrédito individual DG Venta al por mayor y menor 4.719.011.423 26.019.422 125.542.277 187.067.875 (106.321.608)
garantía real 1.171.095 - - - (1.021) Hoteles y Restaurantes 661.524.465 8.230.790 31.073.143 6.444.140 (20.446.415)
Microcrédito Agropecuario 45.841.757 691.265 747.023 - (934.652) Transporte, almacenamiento
Microcrédito Agropecuario DG y comunicaciones 1.515.509.817 8.655.070 27.862.054 157.962.218 (29.623.456)
garantía real 6.814.739 - 565.238 - (379.882) ,QWHUPHGLDFLyQ¿QDQFLHUD
Microcrédito Agropecuario DG 27.428.615 459.889 142.156 - (356.973) Servicios inmobiliarios,
Crédito de consumo 1.307.402.605 8.719.041 44.646.817 173.336.536 (92.610.735) empresariales y de alquiler 6.545.808.157 21.937.440 97.376.444 151.379.832 (119.555.604)
Crédito de consumo DG 7.656.399 56.384 275.196 357.388 (407.896) Administración pública, defensa
Crédito de consumo DG y seguridad social obligatoria 1.878.437.180 1.454.196 7.884.979 11.028.490 (15.779.509)
con garantía real 229.978.616 1.161.273 7.715.121 10.364.226 (15.579.773) Educación 93.252.605 - 335.842 953.288 (684.288)
&UpGLWR3\0(FDOL¿FDGRFRPR Servicios sociales, comunales
empresarial 1.605.770.691 - 80.294.544 138.093.059 (50.902.798) y personales 952.105.682 2.917.030 5.292.188 14.957.587 (9.015.344)
&UpGLWR3\0(FDOL¿FDGRSRU Servicio de hogares privados que
días mora 790.481.726 5.659.957 37.161.015 55.403.824 (27.435.310) contratan servicio doméstico 2.515.794 - 658.541 78.635 (434.743)
3\0($JURSHFXDULRFDOL¿FDGR Servicio de organizaciones y
por días mora 58.433.205 378.571 466.958 787.483 (435.413) órganos extraterritoriales 2.430.819 - - 319.254 (5.968)
PyME Agropecuario DG Actividades atípicas 164.116.883 321.197 679.530 11.588.194 (1.772.265)
con garantía real 68.824.704 120.786 986.481 - (1.143.139) Previsión Genérica para
PyME Agropecuario DG incobrabilidad de - - - - (149.433.825)
FDOL¿SRUGLDVPRUD cartera
PyME Agropecuario TOTALES (*) 21.757.660.728 94.091.470 402.728.693 3.107.281.760 (538.256.673)
FDOL¿FDGRFRPRHPSUHVDULDO
PyME Agropecuario con
garantía real 94.161.349 - - - (2.698)
Previsión Genérica para
TOTALES (*) 16.129.785.703 49.351.359 272.333.432 4.123.427.014 (371.674.492)
Memoria Anual 2017
68 69
Al 31 de diciembre de 2016: 8 b.2.2) Destino del crédito
Actividad Económica Cartera Cartera Cartera en Cartera Previsión para Destino de Crédito Cartera Cartera Cartera en Cartera Previsión para
del Vigente Vencida Ejecución Contingente incobrables Vigente Vencida Ejecución Contingente incobrables
cliente Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs
Agricultura y Ganadería 667.330.211 1.652.379 5.144.666 9.043.789 (5.707.731) Agricultura y Ganadería 957.975.719 1.918.878 12.514.725 763.886 (13.724.483)
Caza, Silvicultura y Pesca 20.018.312 6.629 678.414 3.351.504 (623.086) Caza, Silvicultura y Pesca 7.571.540 - - - (1.957)
Extracción Petróleo Crudo y Extracción Petróleo Crudo y
Gas Natural 63.896.723 - 44.122 191.763.398 (196.670) Gas Natural 36.074.262 - 42.138 149.240.704 (184.991)
Minerales metálicos y no Minerales metálicos y no
metálicos 27.186.936 - 425.604 13.536.609 (362.032) metálicos 44.324.866 77.832 992.555 29.526.421 (532.303)
Industria Manufacturera 2.083.128.230 7.676.175 45.999.433 56.345.106 (31.483.173) Industria Manufacturera 2.264.397.348 5.292.359 54.759.875 115.883.640 (36.134.288)
Producción y Distribución de Producción y Distribución de
energía, gas y agua 142.132.451 - 929.037 34.446.922 (966.186) energía, gas y agua 116.208.672 - 857.500 32.597.211 (860.638)
Construcción 844.740.413 1.655.360 4.114.242 152.273.051 (7.489.656) Construcción 2.593.652.948 10.198.726 53.880.847 163.457.364 (39.013.710)
Venta al por mayor y menor 3.049.578.610 11.736.496 73.378.376 149.010.614 (64.079.390) Venta al por mayor y menor 3.578.055.721 25.801.206 115.354.195 288.793.110 (174.755.509)
Hoteles y Restaurantes 400.584.977 2.552.201 27.267.230 5.062.919 (18.089.121) Hoteles y Restaurantes 204.380.641 1.760.614 21.819.266 3.311.101 (12.003.235)
Transporte, almacenamiento y Transporte, almacenamiento y
comunicaciones 636.284.539 4.681.466 13.100.132 83.704.316 (13.089.651) comunicaciones 400.806.481 2.699.932 6.729.042 147.190.851 (6.899.846)
,QWHUPHGLDFLyQ¿QDQFLHUD ,QWHUPHGLDFLyQ¿QDQFLHUD
Servicios inmobiliarios, Servicios inmobiliarios,
empresariales y de alquiler 5.549.696.064 14.566.470 87.990.750 147.451.128 (110.599.181) empresariales y de alquiler 11.387.227.877 45.828.035 134.613.423 44.922.862 (102.941.869)
Administración pública, defensa Administración pública, defensa
y seguridad social obligatoria 1.593.400.537 1.226.004 7.770.266 11.130.579 (15.696.876) y seguridad social obligatoria 1.400.132 - - 141.916 (7.307)
Educación 77.250.844 101.091 216.380 1.019.876 (604.357) Educación 27.937.750 - 35.221 115.740 (101.714)
Servicios sociales, comunales y Servicios sociales, comunales y
personales 736.821.916 3.081.823 3.861.749 113.708.355 (6.317.343) personales 109.600.082 485.258 947.883 2.919.650 (1.352.597)
Servicio de hogares privados Servicio de organizaciones y
que contratan servicio órganos extraterritoriales - - - 274.400 -
doméstico 3.013.999 - 658.541 82.444 (437.217) Actividades atípicas - - - 300 -
Servicio de organizaciones y Previsión Genérica para
órganos extraterritoriales 3.712.947 - 30.927 1.170.687 (43.012) incobrabilidad de - - - - (149.433.825)
Actividades atípicas 129.283.376 124.030 549.820 11.192.594 (1.371.428) cartera
Previsión genérica para TOTALES (*) 21.757.660.728 94.091.470 402.728.693 3.107.281.760 (538.256.673)
incobrabilidad de - - - - (93.641.127)
cartera
TOTALES (*) 16.129.785.703 49.351.359 272.333.432 4.123.427.014 (371.674.492)
Memoria Anual 2017
70 71
Al 31 de diciembre de 2016: 8 b.3) Clasificación de cartera por tipo de garantía
Destino de Crédito Cartera Cartera Cartera en Cartera Previsión para Tipo de Garantía Cartera Cartera Cartera en Cartera Previsión para
Vigente Vencida Ejecución Contingente incobrables Vigente Vencida Ejecución Contingente incobrables
Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs
Agricultura y Ganadería 639.042.090 1.650.511 2.907.856 875.910 (3.215.944) Bono de prenda 20.919.804 - - - (39.382)
Caza, Silvicultura y Pesca 14.779.248 - - - (248.100) Garantía hipotecaria 17.268.161.261 72.926.267 301.526.381 208.627.431 (246.049.888)
Extracción Petróleo Crudo y Garantía prendaria 1.280.438.922 825.246 11.148.098 53.420.766 (12.615.234)
Gas Natural 56.496.739 - 42.138 190.354.908 (145.286)
Garantía en títulos valores 1.535.771 - - 20.697 (1.977)
Minerales metálicos y no
metálicos 38.616.145 - - 13.396.369 (4.407) Otras garantías 211.350 - 214.148 19.201 (215.255)
Industria Manufacturera 1.688.394.844 2.105.695 33.744.241 45.274.635 (23.080.157) Fondo Garantía créditos al
Producción y Distribución de Sector Productivo 22.974.188 - 27.440 971.868 (528.744)
energía, gas y agua 137.918.946 - 857.500 43.494.934 (861.173) Fondo Garantía créditos
Construcción 1.171.321.217 1.592.023 28.670.845 146.994.921 (17.742.172)
Vivienda de interés social 288.778.322 1.368.590 2.792.406 - (1.471.449)
Venta al por mayor y menor 2.520.026.803 11.164.155 78.907.418 320.027.460 (129.930.722)
Hoteles y Restaurantes 183.549.039 21.132 21.722.606 1.569.016 (13.116.206) 'HSyVLWRDSOD]R¿MR
Transporte, almacenamiento y pignorados a favor de la Entidad 19.527.760 37.100 1.004.367 20.776.230 (54.880)
comunicaciones 215.960.332 813.514 7.199.283 78.746.611 (7.373.026) Otros depósitos en la entidad
,QWHUPHGLDFLyQ¿QDQFLHUD ¿QDQFLHUD
Servicios inmobiliarios,
Garantía personal (Jurídica) 392.344 - 13.833 99.128 (14.134)
empresariales y de alquiler 9.274.219.766 31.924.237 97.314.851 43.696.494 (80.674.300)
Administración pública, defensa Garantía personal (Natural) 679.022.597 4.840.983 26.113.693 67.763.299 (34.363.847)
y seguridad social 1.983.246 - - 456.759 (12.028) Cartas de crédito Stand By - - - 132.815.432 -
Educación 32.441.551 - 48.225 21.570 (111.213) 'HSyVLWRDSOD]R¿MR
Servicios sociales, comunales y Otras 59.300.940 - - 2.091.000.150 (70)
personales 136.188.904 80.092 736.446 6.759.337 (1.000.509)
Sin garantía 2.111.778.907 14.093.149 59.866.554 393.482.228 (93.414.154)
Servicio de organizaciones
y órganos extraterritoriales - - - 1.087.996 - TOTALES (*) 21.757.660.728 94.091.470 402.728.693 3.107.281.760 (538.256.673)
Actividades atípicas - - - 57.768 (144)
Previsión Genérica para
incobrabilidad de - - - - (93.641.127)
cartera
TOTALES (*) 16.129.785.703 49.351.359 272.333.432 4.123.427.014 (371.674.492)
Memoria Anual 2017
72 73
Al 31 de diciembre de 2016: 8 b.4) Clasificación de cartera según la clasificación de créditos en montos y porcentajes
&DOLÀFDFLyQ Cartera % Cartera % Cartera en % Cartera % Previsión %

Vigente Vencida Ejecución Contingente para incobrables
Bs Bs Bs Bs Bs
Tipo de Garantía Cartera Cartera Cartera en Cartera Previsión para
Vigente Vencida Ejecución Contingente incobrables &DOL¿FDFLyQ$
Bs Bs Bs Bs Bs &DOL¿FDFLyQ%
&DOL¿FDFLyQ&
Bono de prenda 54.770.465 - - - (108.764) &DOL¿FDFLyQ'
&DOL¿FDFLyQ(
Garantía hipotecaria 12.821.737.567 38.728.236 212.572.379 169.334.278 (185.311.266)
&DOL¿FDFLyQ)
Garantía prendaria 1.241.514.129 319.848 10.062.509 50.358.456 (9.830.883) Previsión
Garantía en títulos valores 27.597.827 - - 20.784 (2.370) genérica para
Otras garantías 7.050.588 - 214.148 18.768 (217.791) incobrabilidad 0,0 0,0 0,0 0,0 (149.433.825) 27,8
Fondo Garantía créditos TOTALES (*) 21.757.660.728 100 94.091.470 100 402.728.693 100 3.107.281.760 100 (538.256.673) 100
al Sector Productivo 365.720 - - - -
Fondo Garantía créditos
Vivienda de interés social 238.849.783 689.208 1.278.242 - (925.865) Al 31 de diciembre de 2016:
'HSyVLWRDSOD]R¿MR
pignorados a favor de la
Entidad 12.058.281 1.364 151.829 19.456.929 (20.328) &DOLÀFDFLyQ Cartera % Cartera % Cartera en % Cartera % Previsión %
Otros depósitos en la entidad Vigente Vencida Ejecución Contingente para incobrables
Bs Bs Bs Bs Bs
¿QDQFLHUD
Valor propagado de cartas de &DOL¿FDFLyQ$
crédito 30 - - 39.970 - &DOL¿FDFLyQ%
&DOL¿FDFLyQ&
Garantía personal (Jurídica) 2.320.908 - 13.488 100.958 (13.888) &DOL¿FDFLyQ'
Garantía personal (Natural) 393.644.771 2.182.700 16.045.885 80.533.921 (23.093.869) &DOL¿FDFLyQ(
Cartas de crédito Stand By - - - 259.351.200 - &DOL¿FDFLyQ)
'HSyVLWRDSOD]R¿MR Previsión
Otras 166.778.961 - - 2.974.225.357 - genérica para
incobrabilidad 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 (93.641.127) 25,2
Sin garantías 1.160.551.243 7.419.758 31.994.214 459.942.685 (58.502.946)
TOTALES (*) 16.129.785.703 100 49.351.359 100 272.333.432 100 4.123.427.014 100 (371.674.492) 100
Previsión genérica para
TOTALES (*) 16.129.785.703 49.351.359 272.333.432 4.123.427.014 (371.674.492)
Memoria Anual 2017
74 75
8 b.5) Clasificación crediticia por número de clientes, en montos y porcentajes 8 b.6) Evolución de cartera en los últimos tres periodos
Al 31 de diciembre de 2017: Evolución de la cartera y contingente al 31 de diciembre de 2017, 2016 y 2015, y la evolución de ingresos y gastos financieros de
cartera.
Concentración Cartera % Cartera % Cartera en % Cartera % Previsión %

Vigente Vencida Ejecución Contingente para incobrables 2017 2016 2015
Bs Bs Bs Bs Bs Concepto Bs Bs Bs
1° a 10° Evolución de cartera directa y contingente
mayores 631.524.101 2,9 - 0 - 0 1.259.128.269 40,5 (237.115) 0 Cartera Vigente 21.401.876.134 15.927.510.129 13.488.393.135
11° a 50° Cartera Vencida 89.195.358 49.251.359 45.427.981
mayores 1.574.998.380 7,2 - 0 - 0 1.035.196.280 33,3 (2.813.319) 0,5 Cartera en Ejecución 317.749.946 210.544.621 160.379.622
51° a 100° Cartera reprogramada o reestructurada vigente 355.784.594 202.275.574 106.574.769
mayores 906.985.712 4,2 - 0 45.764.469 11,4 215.630.219 6,9 (24.555.679) 4,6 Cartera reprogramada o reestructurada vencida 4.896.112 100.000 694.011
Otros 18.644.152.535 85,7 94.091.470 100 356.964.224 88,6 597.326.992 19,2 (361.216.735) 67,1 Cartera reprogramada o reestructurada en ejecución 84.978.748 61.788.811 63.728.326
Previsión Cartera Contingente 3.107.281.760 4.123.427.015 3.456.054.161
Genérica - 0 - 0 - 0 - 0 (149.433.825) 27,8 Total Cartera 25.361.762.652 20.574.897.509 17.321.252.005
TOTALES 21.757.660.728 100 94.091.470 100 402.728.693 100 3.107.281.760 100 (538.256.673) 100
3UHYLVLyQHVSHFt¿FDSDUDLQFREUDELOLGDG
Previsión genérica para incobrabilidad 141.843.480 93.641.127 93.641.127
Previsión para activos contingentes 6.673.345 4.890.884 4.221.835
Al 31 de diciembre de 2016: Previsión cíclica 185.720.381 144.390.936 132.439.041
Total Previsiones 723.977.053 516.065.428 481.615.726
(YROXFLyQGHLQJUHVRV\JDVWRVÀQDQFLHURVGHFDUWHUD
&DUJRVSRUSUHYLVLyQHVSHFt¿FDSDUDLQFREUDELOLGDG
Concentración Cartera % Cartera % Cartera en % Cartera % Previsión %
Cargos por previsión genérica para incobrabilidad - - 29.852.327
Vigente Vencida Ejecución Contingente para incobrables
Cargos por previsión para activos contingentes 451.059 144.652 44.765
Bs Bs Bs Bs Bs
Cargos por previsión genérica cíclica 15.730.793 13.153.587 11.855.092
1° a 10° Productos por cartera (Ingresos Financieros) 1.736.391.584 1.175.677.508 1.020.771.708
mayores 220.078.270 1,4 - 0 - 0 2.317.882.980 56,2 (348) 0 5HFXSHUDFLyQGHDFWLYRV¿QDQFLHURV
11° a 50° 'LVPLQXFLyQGHSUHYLVLRQHVHVSHFt¿FDV\JHQpULFDVGHFDUWHUD
mayores 1.860.081.056 11,5 - 0 - 0 1.009.011.726 24,5 (3.085.223) 0,8 Disminución de previsiones de activos contingentes 442.978 62.930 33.768
51° a 100° Disminución de previsiones genéricas cíclicas 8.623.732 861.735 5.626.896
mayores 849.423.240 5,3 - 0 45.764.468 16,8 199.479.958 4,8 (24.748.104) 6,7
Otros 13.200.203.137 81,8 49.351.359 100 226.568.964 83,2 597.052.350 14,5 (250.199.690) 67,3 Evolución de cuentas de orden con relación a cartera
Previsión Productos en suspenso 142.203.967 135.173.189 131.409.719
Genérica - 0 - 0 - 0 - 0 (93.641.127) 25,2 Líneas de crédito otorgadas y no utilizadas 2.627.694.457 1.864.151.590 1.428.428.711
TOTALES (*) 16.129.785.703 100 49.351.359 100 272.333.432 100 4.123.427.014 100 (371.674.492) 100 Créditos castigados por insolvencia 765.467.174 625.472.159 619.249.970
Número de Prestatarios 97.679 70.004 59.068
*Incluye cartera vigente, vencida y ejecución, cartera reprogramada o reestructurada vigente, vencida y ejecución.
8 b.7) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el impacto de las reprogramaciones sobre la cartera bruta es de 2,0% y 1,6%, respectivamente,
y el porcentaje de participación en el resultado de ingresos financieros por cartera, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es de 1,39%
y 1,23%, respectivamente.
8 b.8) El Banco, al 31 de diciembre de 2017, 2016 y 2015, cumple con los límites legales establecidos por el Artículo 456 de la Ley
N°393 de Servicios Financieros.
Memoria Anual 2017
76 77
8 b.9) La evolución de previsiones al 31 de diciembre de 2017, 2016 y 2015, es la siguiente: La composición del grupo al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente:
2017 2016 2015

Concepto Bs Bs Bs 2017 2016
Saldo Previsión Inicial 443.869.960 481.615.726 422.956.991 Bs Bs
(-) Castigos (62.661.371) (19.185.427) (34.304.120) Concepto
(-) Recuperaciones (11.957.605) (7.752.287) (3.584.598) Inversiones en el Banco Central de Bolivia 618.804.801 377.109.108
(+) Previsiones Constituidas 261.865.879 (10.808.052) 96.547.453 Otros títulos valores del BCB 618.804.801 377.109.108
Saldo Previsión Final 631.116.863 443.869.960 481.615.726 ,QYHUVLRQHVHQHQWLGDGHVÀQDQFLHUDVGHOSDtV
'HSyVLWRVDSOD]R¿MR
Operaciones Interbancarias 132.320.000 50.000.000
2WURVWtWXORVYDORUHVGHHQWLGDGHV¿QDQFLHUDVGHOSDtV
,QYHUVLRQHVHQHQWLGDGHVÀQDQFLHUDVGHOH[WHULRU
'HSyVLWRVDSOD]RHQHQWLGDGHV¿QDQFLHUDVGHOH[WHULRU
8 c) Inversiones Temporarias y Permanentes 2WURVWtWXORVYDORUHVGHHQWLGDGHV¿QDQFLHUDVGHOH[WHULRU
,QYHUVLRQHVHQHQWLGDGHVS~EOLFDVQRÀQDQFLHUDVGHOSDtV
8 c.1) Inversiones Temporarias Bonos del TGN 3.015.227 4.500.277
Otros títulos valores del TGN 99.191.310 106.637.386
,QYHUVLRQHVHQRWUDVHQWLGDGHVQRÀQDQFLHUDV
El crecimiento de inversiones temporarias al 31 de diciembre de 2017, con relación al 31 de diciembre de 2016, fue de US$ 81,1 7tWXORVYDORUHVGHHQWLGDGHVSULYDGDVQR¿QDQFGHOSDtV
millones, que representa 9,51% de crecimiento. Esta variación está explicada principalmente por el incremento en Inversiones en 7tWXORVYDORUHVGHHQWLGDGHVS~EOLFDV\SULYDGDVQR¿QDQFLHUDV
Entidades Financieras del País en US$ 88,5 millones y el incremento en Inversiones en el BCB en US$ 43,12 millones, compensada del exterior 66.328.056 76.183.101
Participación en Fondos de Inversión 558.233.336 314.723.042
parcialmente con una disminución en US$ 107,45 millones en Inversiones de Disponibilidad Restringida. Inversiones de disponibilidades restringidas 3.183.533.296 3.920.626.290
Títulos valores del BCB vendidos con pacto de recompra - 111.007.240
El incremento en inversiones permanentes al 31 de diciembre de 2017 con relación a 2016, fue de US$ 23,79 millones que representa Títulos valores de entidades del exterior vendidos con pacto
un crecimiento de 22,22%. Esta variación corresponde principalmente al incremento en Inversiones en Entidades Públicas no de recompra 84.477.307 146.510.843
Cuotas de particip. Fondo RAL afectados al encaje legal 2.911.489.865 3.357.391.446
Financieras del País en US$ 37,46 millones y el incremento en Inversiones de Disponibilidad Restringida en US$ 87,78 millones, Títulos valores del BCB adquiridos con pacto de reventa 124.998.518 72.750.765
movimiento que fue parcialmente compensado por el decremento en Participación en Entidades Financieras y Afines por 7tWXORVYDORUHVGHHQW¿QDQFLHUDVDGTXLULGDVFRQSDFWR
US$ 105,21 millones. de reventa 47.191.851 219.492.405
7tWXORVYDORUHVGHHQWLGDGHVQR¿QDQFLHUDVDGTXLULGDVFRQ
pacto de reventa 15.375.756 13.473.593
Las tasas de rendimiento de las inversiones temporarias que se aplican al 31 de diciembre de 2017 y 2016 son las siguientes:
Productos devengados por cobrar inversiones temporarias 34.733.028 14.501.984
Devengados inversiones en el BCB 2.939.737 1.268.588
'HYHQJDGRVLQYHUVLRQHVHQHQWLGDGHV¿QDQFGHOSDtV
2017 2016
'HYHQJDGRVLQYHUVLRQHVHQHQWLGDGHV¿QDQFGHOH[WHULRU
Rendimiento Inversiones en el B.C.B. 1,37% 3,22%
'HYHQJDGRVLQYHUVLRQHVHQHQWLGDGHVS~EOLFDVQR¿QDQFLHUDV
Rendimiento Inversiones en Ent.Financ. del país 2,32% 2,20%
'HYHQJDGRVLQYHUVLRQHVHQRWUDVHQWLGDGHVQR¿QDQFLHUDV
Rendimiento Inversiones en Ent. Financ. del exterior 3,61% 5,94%
Devengados inversiones de disponibilidad restringida 901.809 1.338.992
Rendimiento Inversiones en Ent.Publ. No Financ. del país 0,10% 0,02%
(Previsión para inversiones temporarias) (6.051.691) (7.160.074)
5HQGLPLHQWR,QYHUVLRQHVHQRWUDV(QW1R¿QDQFLHUDV
Previsión inversiones en el BCB - (104.011)
Rendimiento Inversiones de disponibilidad restringida 1,23% 0,98%
3UHYLVLyQLQYHUVLRQHVHQHQWLGDGHV¿QDQFGHOH[WHULRU
3UHYLVLyQLQYHUVLRQHVHQHQWLGDGHVS~EOLFDVQR¿QDQF
3UHYLVLyQLQYHUVLRQHVHQRWUDVHQWLGDGHVQR¿QDQFLHUDV
Total Inversiones Temporarias 6.411.401.593 5.854.798.507
1) La disminución en Inversiones de Disponibilidad Restringida se debió principalmente a la constitución del Fondo CPVIS por un
total de US$ 87,786 millones según mandato del Banco Central de Bolivia, que fue contabilizado en Inversiones Permanentes
como Inversiones de Disponibilidades Restringidas, y en segunda instancia, por la disminución de US$ 37.61 millones por la
Memoria Anual 2017
reclasificación de Títulos Valores de Entidades del Exterior vendidos con pacto de recompra a Inversiones en entidades financieras
del Exterior.
2) Se presenta un decremento significativo en la cuenta de Participación en Entidades Financieras y Afines, en vista de que a
partir del 01 de febrero de 2017, se da curso a la fusión por absorción de Banco PYME Los Andes ProCredit S.A por parte de Banco
Mercantil Santa Cruz S.A.
78 79
8 c.2) Inversiones Permanentes 8 d) Otras cuentas por cobrar
La composición del grupo al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente:

2017 2016
Bs Bs
Concepto
2017 2016
,QYHUVLRQHVHQHQWLGDGHVS~EOLFDVQR¿QDQFLHUDVGHOSDtV Concepto Bs Bs
Bonos Soberanos 257.006.858 - Pagos anticipados 278.591.491 163.901.720
3DUWLFLSDFLyQHQHQWLGDGHVÀQDQFLHUDV\DÀQHV Pago anticipado del impuesto a las transacciones 101.195.867 59.927.167
Entidades de seguros - 27.333.064 Anticipos por compras de bienes y servicios 171.756.425 98.787.258
2UJDQLVPRVPXOWLODWHUDOHVGH¿QDQFLDPLHQWR Anticipos al personal 3.892.060 3.258.203
Almacenes generales de depósito - 7.166.368 Alquileres pagados por anticipado 1.206.203 1.929.093
Cámaras de compensación 40.914 40.914 Seguros pagados por anticipar 540.935 -
Burós de Información Crediticia 916.100 - Diversas 44.352.046 45.950.937
Sociedades Administradoras de Fondos de Inversión - 10.010.263 Comisiones por cobrar 1.473.518 2.176.362
Agencias de Bolsa - 19.716.403 &HUWL¿FDGRVWULEXWDULRV
2WUDVSDUWLFLSDFLRQHVHQHQWLGDGHV¿QDQFLHUDV\D¿QHV Gastos por recuperar 20.917.474 15.914.841
,QYHUVLRQHVHQRWUDVHQWLGDGHVQRÀQDQFLHUDV &UpGLWR¿VFDO,9$
Participación en entidades de servicios públicos 5.481.347 5.181.442 Contratos anticréticos 491.999 501.466
3DUWLFLSDFLyQHQHQWLGDGHVVLQ¿QHVGHOXFUR Importes entregados en garantía 3.405.295 185.090
7tWXORVYDORUHVHQWS~EOLFDV\SULYQR¿QDQFGHOH[WHULRU Otras partidas pendientes de cobro 15.486.622 9.931.828
Inversiones de disponibilidades restringidas 602.215.479 - (Previsión para otras cuentas por cobrar) (36.223.797) (15.552.219)
Productos devengados p/cobrar inversiones permanentes 3.252.112 - 3UHYLVLyQHVSHFt¿FDSDUDSDJRVDQWLFLSDGRV
'HYHQJDGRVLQYHUVLRQHVHQHQWLGDGHVS~EOLFDVQR¿QDQFLHUDV 3UHYLVLyQHVSHFt¿FDSDUDFXHQWDVSRUFREUDUGLYHUVDV
(Previsión para inversiones permanentes) (4.662.457) (26.809.493) Total Otras Cuentas por Cobrar 286.719.739 194.300.438
3UHYLVLyQLQYHUVLRQHVHQHQWLGDGHVS~EOLFDVQR¿QDQF
3UHYLVLyQSDUWLFLSDFLyQHQHQWLGDGHV¿QDQFLHUDV
3UHYLVLyQLQYHUVLRQHVHQRWUDVHQWLGDGHVQR¿QDQFLHUDV
Total Inversiones Permanentes 897.530.507 734.338.108
Memoria Anual 2017
80 81
8 e) Bienes Realizables 8 g) Otros Activos
La composición del grupo al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente: La composición del grupo al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente:
2017 2016
2017 2016
Concepto Bs Bs
Concepto Bs Bs
Bienes recibidos en recuperación de créditos 159.868.984 127.204.608
Bienes diversos 10.598.578 3.822.546
Bienes muebles recibidos en recuperación de créditos 5.719.200 5.626.747
Bienes para uso del personal 1.939.000 -
Bienes inmuebles recibidos en recuperación de créditos 137.404.783 104.832.861
Papelería, útiles y materiales de servicios 8.648.852 3.811.819
Participación en Empresas reestructuradas Ley 2495 16.745.000 16.745.000
Otros Bienes 10.726 10.726
Bienes fuera de uso 4.964.852 1.701.591
Cargos diferidos 29.120.574 30.565.161
Mobiliario. equipos y vehículos 1.796.443 921.693
Gastos de organización 8.279.518 23.205.885
Inmuebles 3.168.198 779.688
Mejoras e instalaciones inmuebles alquilados 20.841.056 7.334.877
Otros Bienes 210 210
Otros cargos diferidos - 24.400
Otros Bienes Realizables 3.569 3.569
Partidas pendientes de imputación 130.534.506 1.449.739
Otros bienes realizables 3.569 3.569
Remesas en Transito 130.081.933 250.555
(Previsión por desvalorización) (133.716.551) (120.576.014)
Fallas de Caja 208.656 109.191
(Previsión bienes recibidos en recuperación de créditos) (128.748.131) (118.870.917)
Fondos Fijos no Repuestos - 4.367
(Previsión bienes fuera de uso) (4.964.852) (1.701.529)
Operaciones por Liquidar 30.412 -
(Previsión otros bienes realizables) (3.569) (3.569)
Partidas Pendientes de Tarjetas de Créditos Nominativos 207.394 190.598
Total Bienes Realizables 31.120.853 8.333.753
Otras partidas pendientes de imputación 6.111 895.028
Activos Intangibles 70.931.220 50.853.981
Programas y aplicaciones informáticas 70.931.220 50.853.981
(Previsión Partidas pendientes de imputación) (206.891) (97.681)
8 f) Bienes de uso (Previsión para partidas pendientes de imputación) (206.891) (97.681)
Total Otros Activos 240.977.989 86.593.747
La composición del grupo al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente: Gasto de Amortización (35.427.211) (28.980.351)
2017 2016
Concepto Bs Bs
Terrenos 104.187.682 78.961.788 8 h) Fideicomisos Constituidos
Terrenos 104.187.682 78.961.788
(GLÀFLRV Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Banco no cuenta con operaciones que deban ser registradas en esta cuenta contable.
(GL¿FLRV
'HSUHFLDFLyQ$FXPXODGD(GL¿FLRV
Mobiliario y Enseres 21.471.859 17.435.787
Mobiliario y Enseres 81.708.891 61.380.026
(Depreciación Acumulada Mobiliario y Enseres) (60.237.033) (43.944.239)
Equipos e Instalaciones 40.696.125 32.976.527
Equipos e Instalaciones 142.890.707 94.842.688
(Depreciación Acumulada Equipos e Instalaciones) (102.194.582) (61.866.161)
Equipos de Computación 55.874.195 53.281.041
Equipos de Computación 501.118.276 354.043.933
(Depreciación Acumulada Equipos de Computación) (445.244.081) (300.762.891)
Vehículos 3.827.385 3.099.569
Vehículos 12.985.819 7.401.837
(Depreciación Acumulada Vehículos) (9.158.434) (4.302.267)
Obras de Arte 3.551.362 3.527.494
Obras de Arte 3.551.362 3.527.494
Memoria Anual 2017
Obras en Construcción 127.725 12.673.734

Obras en Construcción 127.725 12.673.734

Total Bienes de Uso 387.496.603 316.598.245
(Gasto de Depreciación) (60.152.936) (45.203.570)
82 83
8 i) Obligaciones con el público 8 k) Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento
La composición del grupo al 31 de diciembre 2017, 2016 y 2015, es la siguiente: La composición del grupo al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente:
2017 2016 2015 2017 2016

Concepto Bs Bs Bs Concepto Bs Bs
Obligaciones con el público a la vista 5.553.267.495 6.172.946.407 4.557.830.546 %DQFRV\HQWLGDGHV¿QDQFLHUDVDODYLVWD
Obligaciones con el público por cuentas de ahorro 9.695.195.624 7.960.697.392 9.739.656.203 BCB a plazo 445.900.000 -
Obligaciones con el público a plazo 87.028.633 209.983.806 210.758.214 %DQFRV\RWUDVHQWLGDGHV¿QDQFLHUDVGHO
Obligaciones con el público restringidas 442.725.543 365.724.738 354.126.066 país a plazo 103.718.241 113.435.397
2EOLJDFLRQHVFRQHOS~EOLFRDSOD]R¿MRFRQ Entidades del Exterior a plazo 151.357.933 384.532.934
anotación en cuenta 11.943.666.243 7.281.341.368 5.901.688.915 Cargos devengados por pagar 979.003 1.351.730
Cargos devengados por pagar 661.621.744 388.307.649 333.756.144 Total Obligaciones con Bancos y Entidades
Total Obligaciones con el Público 28.383.505.282 22.379.001.360 21.097.816.089 de Financiamiento 727.491.430 518.048.590
8 j) Obligaciones con instituciones fiscales
2017 2016
Concepto Bs Bs
2EOLJDFLRQHV¿VFDOHVDODYLVWD

2EOLJDFLRQHV¿VFDOHVUHVWULQJLGDV
Total Obligaciones Fiscales 9.125.144 9.325.751
Memoria Anual 2017
84 85
Líneas de crédito comprometidas para Comercio Exterior y Desarrollo al 31 de diciembre de 2017 y 2016: 8 l) Otras cuentas por pagar
12/31/2017 12/31/2016 2017 2016

Concepto Bs Bs
Líneas de Créditos Externas para Moneda Tipo de Monto de Monto Monto Monto de Monto Monto
Comercio Exterior origen Vcto. la línea utilizado no utilizado la línea utilizado no utilizado 3RULQWHUPHGLDFLyQÀQDQFLHUD
Establecimientos acreedores por tarjetas de crédito 376.530 241.431
STANDARD CHARTERED BANK US$ Anual 15.000.000 6.170.205 8.829.795 15.000.000 4.706.206 10.293.794
Cobros anticipados a clientes de tarjetas de crédito 10.837.490 11.763.832
BANK OF AMERICA US$ Anual 3.000.000 839.579 2.160.421 3.000.000 2.281.596 718.404 Diversas 347.592.344 262.853.367
BLADEX US$ Anual 10.000.000 - 10.000.000 10.000.000 8.818.381 1.181.619 Cheques de gerencia 23.311.797 25.127.040
$FUHHGRUHV¿VFDOHVSRUUHWHQFLRQHVDWHUFHURV
BANCO PICHINCHA ECUADOR US$ Anual 1.000.000 500.000 500.000 1.000.000 500.000 500.000 $FUHHGRUHV¿VFDOHVSRULPSXHVWRVDFDUJRVGHODHQWLGDG
DEUTSCHE BANK US$ Anual 3.000.000 241.330 2.758.670 3.000.000 96.990 2.903.010 Acreedores por cargas sociales retenidas a terceros 192.781 101.086
Acreedores por cargas sociales a cargo de la entidad 6.855.802 3.955.267
COMMERZBANK AG. FRANKFURT US$ Anual 16.500.000 10.077.295 6.422.705 16.500.000 14.192.802 2.307.198 Comisiones por pagar 159.101 68.154
IFC US$ Anual 15.000.000 1.900.000 13.100.000 15.000.000 2.800.983 12.199.017 Dividendos por pagar 2.827.569 3.180.315
Acreedores por compra de bienes y servicios 7.482 7.482
BANCO DE LA PROVINCIA DE Acreedores por retenciones a funcionarios 33.486 -
US$ Anual 1.500.000 - 1.500.000 1.500.000 - 1.500.000
BUENOS AIRES Ingresos diferidos 60.445.769 49.829.899
BANCO DO BRASIL US$ Anual 5.000.000 614.928 4.385.072 5.000.000 1.350.319 3.649.681 Acreedores varios 48.747.486 20.609.222
Provisiones 118.058.250 102.086.215
BANCO DE OCCIDENTE COLOMBIA US$ Anual 500.000 - 500.000 500.000 - 500.000
Provisión para indemnizaciones 72.685.517 53.336.212
CORBANCA US$ Anual 300.000 - 300.000 300.000 - 300.000 Provisión impuesto a la propiedad bienes inmuebles y vehículos 6.937.855 6.102.254
BANCO POPULARE DI VICENZA US$ Anual 1.000.000 - 1.000.000 1.000.000 - 1.000.000 Provisión para impuesto sobre las utilidades de las empresas 1 1
Otras provisiones 38.434.878 42.647.748
CONVENIO ALADI US$ Anual 23.176.000 - 23.176.000 23.176.000 - 23.176.000 Partidas pendientes de imputación 2.484.073 6.934.719
BANCOLDEX US$ Anual 3.000.000 - 3.000.000 3.000.000 - 3.000.000 Remesas en tránsito 444.243 657.620
Fallas de caja 2.039.468 6.277.099
UNICREDIT AUSTRIA US$ Anual 1.000.000 - 1.000.000 1.000.000 647.292 352.708 Otras partidas pendientes de imputación 361 -
SUMITOMO MITSUI BANKING US$ Anual 10.000.000 - 10.000.000 5.000.000 5.000.000 - Total Otras Cuentas por Pagar 479.348.687 383.879.564
BANCO DE CREDITO E INV CHILE US$ Anual 2.000.000 - 2.000.000 2.000.000 - 2.000.000
UBI BANCA (INIONE DI BANCHE
US$ Anual 500.000 - 500.000 500.000 - 500.000
ITALI)
BID US$ Anual 10.000.000 - 10.000.000 10.000.000 - 10.000.000
CAIXABANK US$ Anual 11.158.342 - 11.158.342 - La cuenta de “Acreedores Varios” se encuentran principalmente compuesta por saldos de Seguros por pagar, Partidas de Tarjetas
Total 132.634.342 20.343.337 112.291.005 116.476.000 40.394.569 76.081.431
de Crédito y Débito de otros bancos en cajeros automáticos propios, y otras cuentas por pagar.
Sub Total Bs: 770.316.295 Sub Total Bs: 521.918.614
La cuenta de “Otras Provisiones” se encuentra principalmente compuesta por saldos de Fondo de Protección al ahorrista, Programa
Líneas de Crédito Internas con Entidades de Puntos y Bonos de Producción.
de 2do Piso:
BDP VENTANILLA US$ 27.000.000 - 27.000.000 27.000.000 - 27.000.000
BDP FERE US$ 25.100.000 - 25.100.000 25.100.000 - 25.100.000
Total 52.100.000 - 52.100.000 52.100.000 - 52.100.000
Sub Total Bs: 357.406.000 Sub Total Bs: 357.406.000
TOTALES Bs 1.127.722.295 879.324.614
Memoria Anual 2017
86 87
8 m) Previsiones Dentro del marco del citado programa se emitieron y colocaron las siguientes Emisiones:
2017 2016
Concepto Bs Bs
Nombre de la Emisión Monto Emitido Moneda Tasa de Interés Nominal Plazo Fecha de Emisión Fecha de Vencimiento
Activos contingentes 6.673.345 4.890.884
*HQpULFDVYROXQWDULDVSDUDSpUGLGDVIXWXUDVDXQQRLGHQWL¿FDGDV Emisión 1 - Serie A 12.450.000 US$ 2,50% 1080 d 29/1/2015 13/1/2018
Genéricas cíclicas 92.860.190 72.195.468 Emisión 1 - Serie B 12.450.000 US$ 2,75% 1440 d 29/1/2015 8/1/2019
Total Previsiones 192.393.726 149.281.820 Emisión 2 - Serie A 40.000.000 Bs 2,50% 1080 d 29/9/2015 13/9/2018
Emisión 2 - Serie B 130.000.000 Bs 3,50% 2520 d 29/9/2015 23/8/2022
Emisión 3 - Serie A 40.000.000 Bs 3,00% 1800 d 30/9/2015 3/9/2020
Emisión 4 - Serie A 4.125.000 US$ 1,10% 1440 d 17/6/2016 27/5/2020
8 n) Valores en circulación Emisión 4 - Serie B 8.125.000 US$ 1,30% 1800 d 17/6/2016 22/5/2021
Emisión 4 - Serie C 6.125.000 US$ 1,70% 2160 d 17/6/2016 17/5/2022
La composición del grupo al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente: Emisión 4 - Serie D 6.525.000 US$ 2,00% 2520 d 17/6/2016 12/5/2023
Emisión 5 - Serie A 6.800.000 US$ 1,10% 1440 d 21/9/2017 8/31/2021
2017 2016 Emisión 5 - Serie B 3.100.000 US$ 1,30% 1800 d 21/9/2017 26/8/2022
Concepto Bs Bs Emisión 5 - Serie C 7.500.000 US$ 1,70% 2160 d 21/9/2017 21/8/2023
Emisión 5 - Serie D 7.500.000 US$ 2,00% 2520 d 21/9/2017 15/8/2024
Bonos 852.442.000 681.628.000
Cargos devengados por pagar valores en circulación 7.584.420 6.556.883
Total Valores en Circulación 860.026.420 688.184.883
8 o) Obligaciones subordinadas
El Banco Mercantil Santa Cruz S.A. con el objeto de obtener una fuente alternativa de financiamiento ha decidido realizar un 2017 2016
Programa de Emisiones de Bonos considerando que el contexto actual del Mercado de Valores es favorable para las Emisiones. Concepto Bs Bs
Instrumentadas mediante contrato de préstamo 114.333.333 142.916.667

Durante la gestión 2014 se procedió a la autorización del Programa de Emisiones de “Bonos Banco Mercantil Santa Cruz” con un Otras instrumentadas mediante contrato de préstamo 114.333.333 142.916.667
monto autorizado de USD 150.000.000. Instrumentadas mediante Bonos 336.140.000 336.140.000
Bonos subordinados 336.140.000 336.140.000
Cargos devengados por pagar 2.832.543 2.653.049
Los recursos monetarios obtenidos de la colocación de los Bonos que componen las diferentes Emisiones del Programa de
Cargos devengados instrumentados mediante contrato préstamo 257.098 272.714
Emisiones serán utilizados de acuerdo a lo siguiente: Cargos devengados instrumentados mediante bonos 2.575.445 2.380.335
Total Obligaciones Subordinadas 453.305.877 481.709.716
Operaciones activas, y/o
Recambio de pasivos, y/o
Una combinación de las dos anteriores.
Memoria Anual 2017
88 89
El Banco Mercantil Santa Cruz S.A., con el objeto de obtener una fuente alternativa de financiamiento, ha decidido realizar un 8 q) Ingresos y gastos financieros
Programa de Emisiones de Bonos Subordinados, considerando que el contexto actual del Mercado de Valores es favorable para
las Emisiones. La composición de los ingresos y gastos financieros al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente:
Durante la gestión 2016 se procedió a la autorización del Programa de Emisiones de “Bonos Subordinados Banco Mercantil Santa
Cruz”, con un monto autorizado de USD 49.000.000.
2017 2016
Los recursos monetarios obtenidos de la colocación de los Bonos Subordinados que componen las diferentes Emisiones del Concepto Bs Bs
Programa de Emisiones, son utilizados para el fortalecimiento de la posición patrimonial del Banco Mercantil Santa Cruz S.A.
Ingresos Financieros 1.851.866.782 1.306.928.943
Productos por Disponibilidades 97.647 84.896
Dentro del marco del citado programa se emitieron y colocaron las siguientes Emisiones: Productos por Inversiones temporarias 104.919.024 102.717.149
Productos por Cartera Vigente 1.663.435.769 1.098.913.076
Productos por Cartera con Vencida 19.509.263 12.471.711
Productos por Cartera en Ejecución 9.256.399 10.596.554
Tasa de Interés Productos por Otras cuentas por cobrar - 205.758
Nombre de la Emisión Monto Emitido Moneda Plazo Fecha de Emisión Fecha de Vencimiento
Nominal Productos por inversiones permanentes 10.458.528 28.243.631
Emisión 1 - Serie A 12.250.000 US$ 3,30% 2880 d 31/10/2016 19/9/2024 Comisiones por cartera y contingente 44.190.153 53.696.166
Emisión 1 - Serie B 12.250.000 US$ 3,50% 3240 d 31/10/2016 14/9/2025

Emisión 2 - Serie A 70.000.000 Bs 4,90% 3240 d 31/10/2016 14/9/2025
2017 2016
Concepto Bs Bs
Gastos Financieros 516.323.587 338.391.823
8 p) Obligaciones con empresas con participación estatal Cargos por Obligaciones con el público 444.015.110 287.125.755
Cargos por Obligaciones con Bancos y Entidades de Financiamiento 14.280.776 14.149.981
La composición del grupo al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente: Cargos por Otras Cuentas por pagar y Comisiones Financieras 158.896 -
Cargos por Valores en circulación 20.620.333 17.495.958
Cargos por Obligaciones subordinadas 23.150.390 12.334.564
2017 2016 Cargos por Obligaciones Empresas con Participación Estatal 14.098.081 7.285.566
Concepto Bs Bs Resultado Financiero Bruto 1.335.543.195 968.537.120
Obligaciones a la vista 446.195.929 545.083.941

Obligaciones por cuentas de ahorro 812.444.376 1.084.839.408 Las tasas de interés pasivas y activas al 31 de diciembre de 2017 y 2016, son las siguientes:
Obligaciones a plazo 3.439.636 439.592
Obligaciones restringidas 13.438 -
2EOLJDFLRQHVDSOD]R¿MRFRQDQRWDFLyQHQFXHQWD
Cargos devengados por pagar 562.678 236.028 2017 2016
Total Obligaciones con Empresas con Participación Estatal 1.282.656.058 1.650.598.969 Cartera Vigente 8,12% 7,34%
Total Depósitos 1,72% 1,33%
Memoria Anual 2017
90 91
8 r) Recuperaciones de activos financieros 8 t) Otros ingresos y gastos operativos
2017 2016 2017 2016

Concepto Bs Bs Concepto Bs Bs
5HFXSHUDFLRQHVGHDFWLYRVÀQDQFLHURVFDVWLJDGRV Otros ingresos operativos 571.118.611 547.311.473

Recuperaciones de capital 11.957.605 7.752.287 Comisiones por servicios 269.705.846 226.382.905
Recuperaciones de interés 3.044.039 207.456 Ganancia por operaciones de cambio y arbitraje 195.486.714 195.303.440
Recuperaciones de otros conceptos 2.395.492 34.869 Ingresos por bienes realizables 52.115.474 41.269.369
Dismin. de Prev. P/Incob. de cartera y otras Ctas. por cobrar 332.855.641 68.125.471 ,QJUHVRVSRULQYHUVLRQHVSHUPDQHQWHVQR¿QDQFLHUDV
(VSHFt¿FDSDUDLQFREUDELOLGDGGHFDUWHUD Ingresos operativos diversos 29.522.185 37.366.291
Genérica para incobrabilidad de cartera por factores de riesgo adicional 820.645 -
Genérica para incobrabilidad de cartera por otros riesgos - 25.478.880 Otros gastos operativos 400.036.383 327.412.023
Otras cuentas por cobrar 14.277.339 8.679.383 Comisiones por servicios 188.091.632 140.260.331
Activos contingentes 442.978 62.930 Costo de bienes realizables 47.820.091 30.665.471
*HQpULFDYROXQWDULDSDUDSpUGLGDVIXWXUDVD~QQRLGHQWL¿FDGDV 3HUGLGDVSRULQYHUVLRQHVSHUPDQHQWHVQR¿QDQFLHUDV
Genérica cíclica 8.623.732 861.735 Depreciación y desvalorización de bienes alquilados 2.766 -
Disminución de previsión para inversiones temporarias 15.616.635 12.771.058 Gastos operativos diversos* 163.939.829 153.956.157
Inversiones temporarias 15.616.635 12.771.058 Resultado neto ingresos y gastos operativos 171.082.227 219.899.450
'LVPLQXFLyQGHSUHYLVLyQSDUDLQYHUVLRQHVSHUPDQHQWHVÀQDQFLHUDV
,QYHUVLRQHVSHUPDQHQWHV¿QDQFLHUDV
Disminución de previsión para disponibilidades - 8.369
Bancos y corresponsales del exterior - 8.369
Disminución de previsión para partidas pendientes de imputación 94.289 100.561
Partidas pendientes de imputación 94.289 100.561 *El principal componente de la cuenta de Gastos Operativos Diversos es la Sub Cuenta de Pérdidas por Operaciones de Cambio y
7RWDOUHFXSHUDFLyQGHDFWLYRVÀQDQFLHURV Arbitraje. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, representa Bs 145.728.262 y Bs 133.330.884 respectivamente.
8 s) Cargos por incobrabilidad y desvalorización de activos 8 u) Ingresos y gastos extraordinarios y de gestiones anteriores
2017 2016
Concepto Bs Bs 2017 2016
Concepto Bs Bs
Pérdidas por incobrabilidad de créditos y otras cuentas por cobrar 437.679.223 120.066.702
(VSHFt¿FDSDUDLQFREUDELOLGDGGHFDUWHUD Ingresos extraordinarios 14.341.908 2.316.793
Otras cuentas por cobrar 38.719.517 10.611.583 Total ingresos y gastos extraordinarios 14.341.908 2.316.793
Activos contingentes 451.059 144.652
*HQpULFDYROXQWDULDSDUDSpUGLGDVIXWXUDVD~QQRLGHQWL¿FDGDV Ingresos de gestiones anteriores 13.420.938 7.912.751
Genérica cíclica 15.730.793 13.153.587 Gastos de gestiones anteriores 7.209.972 7.277.284
Pérdidas por inversiones temporarias 37.748.816 39.568.664 Total ingresos y gastos de gestiones anteriores 6.210.966 635.467
Pérdidas por inversiones temporarias 37.748.816 39.568.664
3pUGLGDVSRULQYHUVLRQHVSHUPDQHQWHVÀQDQFLHUDV
3pUGLGDVSRULQYHUVLRQHVSHUPDQHQWHV¿QDQFLHUDV
Castigos de Productos Financieros 9.895.570 2.773.464
Castigo de productos por cartera 9.895.570 2.773.464
Memoria Anual 2017
Disminución de previsión para partidas pendientes de imputación 206.879 79.923

Partidas pendientes de imputación 206.879 79.923
Total cargos por incobrabilidad y desvalorización de activos 485.708.516 163.453.990
92 93
8 v) Gastos de administración 8 w) Cuentas Contingentes
2017 2016
Concepto Bs Bs
2017 2016
Concepto Bs Bs
Cartas de crédito 137.528.520 86.931.089
Cartas de crédito emitidas a la vista 115.564.977 44.081.587
Gastos del Personal 376.292.758 280.664.860
Cartas de crédito emitidas diferidas 8.200.088 8.904.235
Servicios contratados 96.341.013 76.437.223
&DUWDVGHFUpGLWRFRQ¿UPDGDV
Seguros 5.062.939 5.344.003
Cartas de crédito Stand By 10.494.418 29.405.140
Comunicaciones y Traslados 26.123.866 20.774.478
Garantías otorgadas 2.769.538.150 3.833.550.025
Impuestos 6.792.764 6.212.373
Boletas de garantía contragarantizadas 1.096.686.053 1.867.978.896
Mantenimiento y Reparaciones 40.888.362 39.039.498
Boletas de garantía no contragarantizadas 706.538.694 851.149.796
Depreciación y Desvalorización de bienes de uso 60.152.936 45.203.570
Garantías a primer requerimiento 966.313.403 1.114.421.333
Amortización de Cargos Diferidos 35.427.211 28.980.351
Líneas de crédito comprometidas 200.215.090 202.945.900
Otros Gastos de Administración * 260.120.919 213.472.789
Créditos acordados en cuenta corriente 5.053.403 4.521.000
Total Gastos de Administración 907.202.768 716.129.145
Créditos acordados por tarjeta de crédito 195.161.688 198.424.900
Otras contingencias 76.823.250 7.026.958
Otras contingencias 76.823.250 7.026.958
Total cuentas contingentes 3.184.105.010 4.130.453.973
* Los otros gastos de administración más importantes son:
8 x) Cuentas de orden
2017 2016
Bs Bs La composición del grupo al 31 de diciembre de 2017 2016, es la siguiente:
Gastos notariales y judiciales 4.693.368 2.744.933 2017 2016
Alquileres 31.872.448 22.586.044 Concepto Bs Bs
Energía eléctrica, agua y calefacción 12.047.791 9.649.938
Papelería, útiles y materiales de servicio 7.307.639 6.310.289 Valores y bienes recibidos en custodia 29.489.098 22.720.703
6XVFULSFLRQHV\D¿OLDFLRQHV Otros valores y bienes recibidos en custodia 29.489.098 22.720.703
Propaganda y publicidad 28.336.051 26.042.064 Valores y bienes recibidos en administración 5.750.967 13.039.233
Gastos de representación 674.918 687.379 Administración de cartera 5.750.967 13.039.233
Aportes Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero 36.943.881 30.009.290 Valores en cobranza 83.178.393 80.292.011
Aportes otras entidades 2.532.964 1.952.318 Cobranzas en comisión recibidas 46.338.730 46.096.218
Donaciones 2.744.000 2.744.000 Cobranzas en comisión remitidas 36.839.664 34.195.794
Multas Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero 426.221 79.114 Garantías recibidas 71.059.575.336 44.917.911.893
Aportes al Fondo de Protección al Ahorrista 128.528.663 107.706.868 Garantías hipotecarias 61.401.900.478 34.090.920.675
Gastos en comunicaciones y publicaciones en prensa 764.563 632.353 Garantías en títulos valores 6.617.834 76.221.047
Diversos 2.853.993 1.967.661 Otras garantías prendarias 6.698.313.695 6.729.242.139
Total Otros Gastos de Administración 260.120.919 213.472.789 Bonos de Prenda 26.267.091 104.497.468
'HSyVLWRVHQODHQWLGDG¿QDQFLHUD
*DUDQWtDVGHRWUDVHQWLGDGHV¿QDQFLHUDV
Bienes embargados 2.560 2.560
Otras garantías 365.464.968 281.870.881
Cuentas de registro 8.768.089.894 6.896.426.370
Líneas de crédito otorgadas y no utilizadas 2.627.694.457 1.864.151.590
Líneas de crédito obtenidas y no utilizadas 1.127.722.295 879.324.614
Cheques del exterior 12 12
Documentos y valores de la entidad 2.341.014.593 2.072.476.834
Memoria Anual 2017
Cuentas incobrables castigadas y condonadas 822.169.237 680.623.741

Productos en suspenso 142.203.967 135.173.189
&DUWDVGHFUpGLWRQRWL¿FDGDV
Otras cuentas de registro 1.312.083.781 746.602.801
&XHQWDVGHXGRUDVGHORVÀGHLFRPLVRV 288.830.270 178.095.878
Total Cuentas de Orden 80.234.913.958 52.108.486.088
94 95
8 y) Patrimonios Autónomos NOTA 9 - PATRIMONIO NETO
En cumplimiento con lo previsto por el párrafo I del Artículo 115 de la Ley de Servicios Financiero N°393, del Decreto Supremo 2137, En el Estado de Cambios del Patrimonio Neto se muestra los movimientos que tuvieron las cuentas patrimoniales.
Manual de Cuentas para Entidades Financieras, a los Reglamentos de los Fondos de Garantía de Créditos de Vivienda de Interés
Social y Créditos al Sector Productivo, se presenta a continuación el Balance General del FOGAVISP-BME, del FOGACP-BME 9 a) Capital Social
diciembre de 2017 y 2016.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el valor del capital pagado del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. es de Bs 1.315.405.830
y Bs 731.879.400, respectivamente.
BALANCE GENERAL
La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 4 de octubre de 2006 definió modificar el valor nominal de las acciones
de cien bolivianos cada una (Bs 100), a diez bolivianos (Bs 10) cada una, estando comprendida dicha modificación en el Acuerdo
Definitivo de Fusión.
FOGAVISP - BME FOGACP - BME
2017 2016 2017 2016
En fecha 22 de diciembre de 2017, mediante carta ASFI/DSR I/R-248141/2017 la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero
Bs Bs Bs Bs
(ASFI), tomó conocimiento, sin objeciones, del incremento del capital pagado por Bs 583.526.430 por concepto de capitalización de
ACTIVO
Aportes Irrevocables Pendientes de Capitalización.
Disponibilidades 17.887.484 9.661.941 16.354.403 17.234.934
Inversiones Temporarias 5.889.753 5.788.485 927.128 - En fecha 19 de abril de 2013, mediante resolución N° 222/2013 la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), autorizó
Total activo 23.777.237 15.450.426 17.281.531 17.234.934 el incremento del capital pagado por Bs 82.440.000. correspondiente a los aportes de efectivo no capitalizados efectuado por los
accionistas.
PASIVO
Diversas cuentas por pagar - - - - El número de acciones emitidas al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es de 131.540.583 y 73.187.940. De acuerdo a los estatutos del
Total pasivo - - - - Banco Mercantil Santa Cruz S.A. cada acción ordinaria otorga a su titular iguales derechos y obligaciones, con respecto a los demás
accionistas, y a un voto en las Juntas Generales.
PATRIMONIO NETO
Capital Fiduciario 23.402.932 15.251.496 17.123.200 17.123.200 La circular ASFI No.397/2016 de fecha 17 de junio de 2016 entre otros temas resolvió modificar la fórmula del cálculo del Valor
Resultados acumulados 374.305 198.930 158.331 111.734 Patrimonial Proporcional (VPP) teniendo como principal modificación la resta de los Aportes No Capitalizados al Patrimonio Neto.
Total pasivo y patrimonio neto 23.777.237 15.450.426 17.281.531 17.234.934 El Valor Patrimonial Proporcional “VPP” de cada acción al 31 de diciembre de 2017 y 2016 es de Bs 14,91 y Bs 17.85 respectivamente.
9 b) Aportes no capitalizados
ESTADO DE RESULTADOS
La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 07 de marzo de 2017 decidió destinar a la cuenta contable Aportes
Irrevocables Pendientes de Capitalización la suma de Bs 119.881.478 con cargo a los resultados de la gestión 2016.
FOGAVISP - BME FOGACP - BME
En fecha 22 de diciembre de 2017, mediante carta ASFI/DSR I/R-248141/2017 la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero
2017 2016 2017 2016
(ASFI), tomó conocimiento, sin objeciones, de la capitalización de los “Aportes Irrevocables Pendientes de Capitalización” por
Bs Bs Bs Bs
Bs 583.526.430 para incremento del capital pagado.
INGRESOS
,QJUHVRV¿QDQFLHURV 295.958 190.554 129.622 123.502
La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 04 de febrero de 2016 decidió destinar a la cuenta contable Aportes
TOTAL INGRESOS 295.958 190.554 129.622 123.502 Irrevocables Pendientes de Capitalización la suma de Bs 49.604.329 con cargo a los resultados de la gestión 2015.
EGRESOS Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 el Banco registra en la cuenta contable de aportes no capitalizados un valor de Bs 28.587.736 y
*DVWRV¿QDQFLHURV 12.295 30.038 - Bs 463.649.354, respectivamente.
Memoria Anual 2017
Gastos Operativos 108.289 69.900 83.025 28.458

TOTAL EGRESOS 120.584 99.938 83.025 28.458

Resultado del Periodo 175.374 90.616 46.598 95.044
96 97
9 c) Reservas NOTA 10 – PONDERACIÓN DE ACTIVOS Y SUFICIENCIA PATRIMONIAL
9 c.1) Reserva Legal La ponderación de activos y contingentes, al 31 de diciembre de 2017 y 2016 es la siguiente
De acuerdo con lo dispuesto por la legislación vigente y los estatutos del Banco debe destinarse una suma no inferior al 10% de las
utilidades líquidas y realizadas del ejercicio al fondo de reserva legal hasta alcanzar el 50% del capital pagado.
Al 31 de Diciembre de 2017 Al 31 de Diciembre de 2016
La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 07 de marzo de 2017, decidió constituir la reserva legal por Bs 27.172.000
Código Nombre &RH¿FLHQWH Activos Activo Activos Activo
con cargo a los resultados acumulados de la gestión 2016.
De riesgo de riesgo Computable de riesgo Computable
Bs Bs Bs Bs
La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 04 de febrero de 2016, decidió constituir la reserva legal por Bs 15.060.000
Categoría I Activos con riesgo de 0% 0,00 9.553.633.344 - 9.486.768.280 -
con cargo a los resultados acumulados de la gestión 2015.
Categoría II Activos con riesgo de 10% 0,10 - - - -
9 c.2) Otras Reservas obligatorias
Categoría III Activos con riesgo de 20% 0,20 4.480.987.155 896.197.431 4.861.078.408 972.215.682
Los importes de las cuentas contables que componen el rubro otras reservas obligatorias no son distribuibles y sólo pueden ser Categoría IV Activos con riesgo de 50% 0,50 9.986.009.408 4.993.004.704 7.119.021.702 3.559.510.851
capitalizados o utilizados para absorber pérdidas acumuladas.
Categoría V Activos con riesgo de 75% 0,75 3.743.457.661 2.807.593.246 3.049.076.623 2.286.807.467
Cabe mencionar que la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) mediante carta circular SB/585/2008 de fecha Categoría VI Activos con riesgo de 100% 1,00 10.091.687.110 10.091.687.110 7.835.306.380 7.835.306.380
27 de agosto de 2008 ha establecido que a partir del 1° de septiembre de 2008 se suspende la reexpresión de los rubros no
monetarios según la variación de la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV), por lo tanto las entidades financieras deberán preparar TOTALES 37.855.774.677 18.788.482.490 32.351.251.393 14.653.840.380
y presentar sus estados financieros sin considerar ajustes por inflación.
Asimismo, el 31 de diciembre de 2008. se procedió a la reversión y la reclasificación de los importes originados por la reexpresión 10% sobre activo computable 1.878.848.249 1.465.384.038
de los rubros no monetarios en función de la variación de la UFV correspondientes al período comprendido entre enero y agosto
Capital Regulatorio 2.216.948.556 1.989.987.626
de 2008.
Excedente patrimonial 338.100.307 524.603.588
Al respecto, el Banco ha revertido los ajustes por inflación en las cuentas contables de ingresos y gastos como corresponde y &RHÀFLHQWHGHDGHFXDFLyQSDWULPRQLDO 11,80% 13,58%
reclasificó a la cuenta contable 342.05 Otras reservas no distribuibles la suma de Bs 23.066.480.
9.d) Declaración de dividendos

NOTA 11 – CONTINGENCIAS
Las Juntas Generales Ordinarias de Accionistas celebradas el 7 de marzo de 2017 y 4 de febrero de 2016, con cargo a los resultados
acumulados de la gestión 2016 y 2015 decidieron destinar la suma de Bs 79.774.855 y Bs 48.304.040 respectivamente a dividendos El Banco declara no tener contingencias probables significativas de ninguna naturaleza, más allá de las registradas contablemente.
por pagar.
NOTA 12 – HECHOS POSTERIORES
9 e) Fondo de Garantía FOGAVISP-BME
No existieron hechos relevantes que deban ser expuestos.
La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 7 de marzo de 2017 con cargo a los resultados acumulados de la gestión
2016 decidió destinar la suma de Bs 16.302.872 a la constitución del Fondo de Garantía de Créditos de Vivienda de Interés Social NOTA 13 – CONSOLIDACION DE ESTADOS FINANCIEROS
y al Fondo para Capital Semilla en 50% para cada uno de acuerdo Artículo 115 de la Ley de Servicios Financieros, por el Decreto
Supremo 3036 del 28 de diciembre de 2016 y la Resolución Ministerial 055 del 10 de febrero de 2017 , emitida por el Ministerio de Al 31 de diciembre de 2017, el Banco no cuenta con filiales o subsidiarias, por lo tanto, no corresponde la consolidación de estados
Economía. financieros.
Memoria Anual 2017
La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 4 de febrero de 2016 con cargo a los resultados acumulados de la gestión
2015 decidió destinar la suma de Bs 9.035.215 a la constitución del Fondo de Garantía de Créditos de Vivienda de Interés Social.

98 99
Oficinas
y Agencias
Oficinas y Agencias
Agencia Achumani Agencia Sopocachi Los Andes Banca PyME BMSC
LA PAZ Agencia 6 de Marzo
Av. 6 de Marzo No 402 esq. C. 4 Mz. No 16
LA PAZ Calle 16 No 7, Frente al Mercado de Achumani Calle Belisario Salinas No 438
entre 20 de Octubre y Sanchez Lima Agencia 16 de Julio Plaza Pacajes
Agencia Calacoto Plaza Pacajes No 370, Zona 16 de Julio
Av. Ballivián No 475 Agencia Calacoto Los Andes Banca PyME BMSC
Av. Ballivián Nro 8047 esq. Calle 20, Calacoto Agencia La Ceja Los Andes Banca PyME BMSC
Agencia Camacho Calle 2 No 7 Villa Bolívar A
Av. Camacho No 1448 Agencia Miraflores Los Andes Banca PyME BMSC
Av. Busch No 1508, esq. Panamá. Agencia Senkata Los Andes Banca PyME BMSC
Agencia Eloy Salmón Carretera A Oruro No 3, Mz. R, Urbanización
Calle Eloy Salmón No 820 Oficina Externa Ovejuyo Panorámica
Av. 14 de Septiembre No 209
Agencia Torre Idea Agencia Villa Bolivar Los Andes Banca PyME BMSC
Av. Arce esq. Rosendo Gutiérrez Agencia Huajchilla Los Andes Banca PyME BMSC Av. Ladislao Cabrera No 1900, Zona Villa Bolivar
Edificio Torre Idea Carretera Principal, Urbanización San Juan, Municipal
Mz. H, No 20
Agencia Mega Center Agencia Rio Seco Los Andes Banca PyME BMSC
Av. Rafael Pabón S/N Zona Irpavi. Agencia Layuri Los Andes Banca PyME BMSC Av. Juan Pablo II No. 66, esq. Luis Espinal
Megacenter La Paz Local C 12 Carretera La Paz-Oruro Cruce Layuri No 1160
Agencia Ciudad Satélite Los Andes Banca PyME
Agencia Miraflores Agencia Ciudad Satélite. BMSC
Diaz Romero No 1399 esq. Gamarra Av. Satélite N°288 esq. Calle Nemesio Núñez Av. Ciudad Satélite Plan 561 Calle 15 B, S/N
del Prado
Agencia Obrajes Agencia Tacachira Los Andes Banca PyME BMSC
Av. Hernando Siles esq. Calle 17 S/N Zona Obrajes Agencia La Ceja El Alto Km7 Carretera La Paz Desaguadero, Surtidor
Edificio Mario Mercado Av. Franco Valle No 35 Casi esq. Calle 2, Interoceánico
Villa 12 de Octubre
Agencia Perez Velasco Agencia Sica Sica
Av. Ismael Montes No 741 Agencia Villa 16 de Julio Calle Lizarro S/N, Localidad Sica Sica, Provincia
Av. Alfonso Ugarte, Urbanización Villa 16 de Julio, Aroma
Agencia San Miguel Lote S/N Manzano 19 - El Alto
Av. Ballivián No 1426 esq. Calle 21 - Calacoto Agencia Villa El Carmen de Caluyo
Agencia Villa Adela Urbanización Villa El Carmen de Caluyo, Mz. 8, No de
Agencia Tumusla Av. Bolivia No 131 esq. Calle 1 Villa Bolívar Municipal Lote 3-4, Calle José Ballivián
Calle Tumusla No 734
Agencia Rio Seco
Agencia Villa Fatima Av. Juan Pablo II No 3010 a media cuadra
Av. Las Américas S/N esq. Calle Puente de La Calle 6
Villa - Exfab. de Chocolates Corona
Agencia Villa Dolores
Oficina Central Calle Francisco Carvajal No 50 esq. Calle 5 - Zona
Memoria Anual 2017
Ayacucho esq. Mercado No 295 Villa Dolores

Oficinas y Agencias
Agencia El Prado Los Andes Banca PyME BMSC Agencia V. Bolivar D

Av. 16 de Julio No 1486 Av. Viscarra No 106 (Urb. Mercado Nueva Alianza)
102 103
Agencia El Cristo Agencia Plan 3000 Agencia Cine Center SCZ Los Andes Banca Agencia Rural San Carlos
SANTA CRUZ Av. Cristo Redentor esq. Bailón Mercado Av. Paurito No 6070
SANTA CRUZ PyME BMSC Av. Virgilio Serrate esq. Calle Miguel Magin Chávez
Av. El Trompillo (Segundo Anillo de Circunvalación)
Agencia La Ramada Agencia Villa 1ro De Mayo esq. Calle Monseñor Santistevan. Agencia Santa Fe de Yapacani Los Andes Banca
Av. Grigotá No 566 Av. Principal esq. Calle 14 Oeste U.V. 86 Mz. Zo. M18 PyME BMSC
Agencia Grigota Los Andes Banca PyME BMSC Zona Sur Este, Mz. 34, Barrio Bolívar S/N
Agencia 7 Calles Agencia Nueva Feria Av. Grigotá esq. Calle Sur No 380 – Barrio Cooper Uv
Calle Suárez de Figueroa No 389 Av. Brasil esq. Calle 1 Zona Parque Industrial Liviano 0029 Y Mz 0045 Agencia Yapacani
Colonia San Juan de Yapacani
Agencia Barrio Lindo Agencia Fidalga Cotoca Agencia Irala Los Andes Banca PyME BMSC
Av. Viedma esq. Oruro Supermercado Fidalga, Av. Doble Vía Cotoca Km 5 Av. Irala No 333 Agencia Santa Rosa del Sara
Urbanización Expíritu Santo Calle Sara esq. Plaza 30 de Agosto
Agencia Chiriguano Oficina Externa Rural Puerto Pailas
Av. Roque Aguilera (3er Anillo Interno) esq. Av. El Agencia Las Brisas I Carretera Santa Cruz -Trinidad Retén Puerto Pailas Agencia Montero
Palmar (Radial 19) entre Av. Roca Coronado y Av. Piraí Av. Cristo Redentor y 4To. Anillo S/N - Centro Calle Warnes No 112 - Montero
Comercial Las Brisas Planta Baja Agencia La Guardia Km 12 Los Andes Banca PyME
Agencia Equipetrol BMSC Agencia Montero Los Andes Banca PyME BMSC
Av. San Martín esq. C/E Uv.0059, Mz. 0013 Oficina Central Santa Cruz Localidad La Guardia Km 12 Av. Circunvalación Frente a final Calle Amador Parada
Calle Junín No 154
Agencia Grigota Agencia El Torno Los Andes Banca PyME BMSC Oficina Externa Sagrado Corazón
Av. Doble Vía a La Guardia esq. Calle Las Palmas Agencia Norte Sc Los Andes Banca PyME BMSC Av. República esq. Calle 25 de Julio, frente a La Plaza Av. Santa Cruz esq. Calle Bolívar Comunidad Sagrado
Uv. 52, Mz. 34, Barrio Las Palmas Av. Cristo Redentor No 3730 Principal, Uv 2 Mz 38 Lote 11 Corazón
Agencia Irala Agencia Plan 3000 Los Andes Banca PyME BMSC Oficina Externa Jorochito Agencia Rural 4 Cañadas
Av. Irala esq. Av. Velarde Av. Paurito No 5510 - Zona Plan 3000 Carretera Antigua Cochabamba, Uv. 41, Mz. 16, Lote 7, Carretera Santa Cruz - Trinidad esq. Calle Jaime
Comunidad Jorochito Municipio El Torno Terceros
Agencia Melchor Pinto Agencia Santos Dumont Los Andes Banca
Av. Melchor Pinto No 742 PyME BMSC Agencia La Angostura Los Andes Banca PyME Agencia Puerto Aguirre
Av. Santos Dumont No 3315 entre Calles Dardo Arana BMSC Zona Franca Puerto Aguirre
Agencia Mercado Nuevo y Fidel Antelo Km 60, Carretera Antigua a Cochabamba
Calle Cochabamba esq. Sucre
Agencia Pampa De La Isla Los Andes Banca Agencia Warnes
Agencia Monseñor Rivero PyME BMSC Av. 25 de Mayo entre Calle Coronel Mercado
Calle 24 De Septiembre esq. Av. Cañoto Carretera a Cotoca, frente a la entrada al barrio y Recaredo Roda
Las Pampitas
Agencia Mutualista
3er Anillo Interno (Entre Av. Alemana y Av. Mutualista) Agencia SCZ Centro Los Andes Banca PyME BMSC
Calle 24 de Septiembre esq. Bolívar
Agencia Pampa de La Isla
Av. Virgen de Cotoca esq. Vía Férrea Agencia Mutualista Los Andes Banca PyME BMSC
Tercer Anillo Interno No 220 entre Av. Mutualista y
Agencia Parque Industrial Av. Alemana
Av. Principal Parque Industrial Mz. 7
Agencia Abasto Los Andes Banca PyME BMSC
Agencia Santos Dumont Av. Piraí esq. Calle Moile, entre 2do. y 3er. Anillo,
Av. Santos Dumont esq. Remberto Gandarilla Unidad Vecinal No 30 y Mz. No 46
Memoria Anual 2017
Agencia Sur SC
2do. Anillo Av. El Trompillo esq. Yacuiba, Barrio Braniff
Oficinas y Agencias
104 105
Agencia Blanco Galindo Agencia Aroma Agencia Quillacollo Los Andes Banca PyME BMSC
Cochabamba Av. Blanco Galindo Km 1 No 1086 Av. Aroma entre Calle Lanza y Calle Antezana
Cochabamba Calle General Pando No 138, entre José Ballivián y
No E-0653 Pacheco
Agencia Calama
Calle Calama No E - 0242 Agencia Colcapirhua Agencia Villa Montenegro
Av. Blanco Galindo Km.9 N° E-15 Acera Norte Confital Km 23 ½ No 92 Zona Montenegro - Sipe
Agencia Calatayud entre Cleómedes Blanco y Sucre Sipe
Av. San Martín No 516 esq. Honduras
Agencia Pacata Agencia Tiquipaya
Agencia Heroinas Pasaje P. Carrasco 00125 Calle Cochabamba S/N esq. Av. Reducto
Av. Heroinas esq. Calle Antezana No E- 745
Oficina Central Cochabamba Agencia Tiquipaya Los Andes Banca PyME BMSC
Agencia Norte CBBA Calle Nataniel Aguirre esq. Calle Calama Enrique Fiebick S/N entre Calles Bolívar, Junín y
Av. América esq. Libertador Bolívar No 0- 201 Gualberto Villarroel, Zona El Paso.
Agencia Ramón Rivero Agencia América Los Andes Banca PyME BMSC Agencia Colcapirhua Los Andes Banca PyME BMSC
Av. Oquendo esq. Ramón Rivero E - 708 Av. América No E-0348 Av. Reducto (Gral. Pando) esq. Av. Blanco Galindo
Km 9 S/N
Agencia Simón López Agencia San Martín Los Andes Banca PyME BMSC
Av. Simón Lopez No 1571 Calle Montes No 385 casi esq. 25 de Mayo Agencia Central Sacaba
Calle Sucre No E-0060 entre Bolívar y Coronel
Agencia Sur CBBA Agencia Blanco Galindo Los Andes Banca PyME Sánchez
Calle Totora No 1153 esq. Agustín López BMSC
Av. Blanco Galindo No 1158 Agencia Sacaba Los Andes Banca PyME BMSC
Agencia Prado Calle Coronel Sánchez S/N entre Calles Sucre e
Calle España esq. La Paz No 689 Agencia Cine Center CBBA Los Andes Banca Pyme Ingavi
BMSC
Agencia Urbana - Republica Av. Ramón Rivero, esq. Av. Oquendo No 789 Edificio Agencia Quintanilla Los Andes Banca PyME BMSC
Av. República S-1909 esq. Av. 6 de Agosto Cine Center Calle Aniceto Medina No 4311 esq. Av. Villazón, Zona
Quintanilla
Agencia Carretera Sacaba Oficina Externa Arbieto
Av. Villazón Km 2 entre Calle Guadalquivir Esteban Arce esq. Nicasio Amurrio S/N Agencia Punata Los Andes Banca PyME BMSC
y Maria Paiva Calle Rafael Urquidi esq. Sucre S/N
Agencia Quillacollo
Av. General Pando entre Calle José Ballivían y
Pacheco S/N
Memoria Anual 2017
Oficinas y Agencias
106 107
Agencia Villa Fátima Agencia Bermejo Agencia Las Banderas Agencia San Vicente
TARIJA Av. La Paz esq. Av. Belgrano Calle Cochabamba, Hotel Internacional - Bermejo
POTOSÍ Av. Las Banderas entre Av. Circunvalación Mina San Vicente en el Municipio de Atocha
y Calle Cárdenas No 2
Oficina Central Tarija Oficina Externa San Isidro Agencia Uyuni
Calle Mariscal Sucre esq. Carretera Antigua a Santa Cruz S/N, Oficina Central Potosí Av. Potosi S/N entre Santa Cruz y Colombia
15 de Abril - Plaza Luis de Fuentes Localidad de San Isidro Pasaje Boulevard No 50 - 54 esq. Matos
Agencia Villazón
Agencia Tarija Centro Los Andes Banca Agencia Yacuiba Agencia Potosi Los Andes Banca PyME BMSC Calle Independencia No 186 entre La Paz
PyME BMSC Calle Santa Cruz esq. Calle San Pedro S/N Calle Junin No 5, Zona Central y Tarija
Calle Sucre esq. Ingavi
Agencia Tarija Mercado Campesino

Los Andes Banca PyME BMSC
Av. Panamericana No 1549,
Barrio Luis Pizarro BENI Agencia Trinidad
Plaza Ballivián (Acera Norte)
Agencia Riberalta
Plaza Principal S/N - Riberalta
entre C/Nicolás Suárez
y Av. Cipriano Barace Agencia Riberalta Los Andes Banca
PyME BMSC
Agencia Bolívar Agencia Caracollo Los Andes Banca
ORURO Calle Bolívar No 460 entre PyME BMSC
Agencia Trinidad Los Andes Banca Avenida Chávez esq. Av. Sucre
PyME BMSC
6 de Octubre y Potosi Calle Rosario S/N entre Av. Bernal Av. 6 de Agosto No 57 entre Av.
y Calle Ayacucho 18 de Noviembre y calle Pedro de La Rocha
Oficina Central Oruro
Calle Adolfo Mier No 820 esq. Agencia Huanuni
Presidente Montes - Plaza 10 de Febrero Calle Bolívar No 410
Agencia Cobija Agencia Cobija Los Andes Banca

PANDO Calle Teniente Cornejo S/N PyME BMSC
Agencia Mercado Campesino Agencia Sucre Mercado Campesino Av. 9 de Febrero No 157, Zona Centro
SUCRE Calle Pando No 10 Av. Jaime Mendoza No 1674
esq. Ricardo Andrade
Agencia Juana Azurduy
Av. Juana Azurduy de Padilla Oficina Externa Yamparaez
entre Calles Adolfo Vilar y Warnes S/N Calle Bolívar Zona 01/01, Barrio Eje Central
Oficina Central Sucre

Calle España No 55
Agencia Sucre Centro Los Andes Banca

PyME BMSC
Memoria Anual 2017
Calle España No 7
Oficinas y Agencias
108 109
Accionistas
del Banco
Accionistas del Banco NOMBRE O RAZÓN SOCIAL DEL ACCIONISTA NACIONALIDAD CANTIDAD DE ACCIONES
ALIAGA SALVATIERRA GRACIELA BOLIVIANA 3

Fecha de Cierre: AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 ALIAGA SALVATIERRA LOURDES CAROLINA BOLIVIANA 3
ALIAGA SALVATIERRA MONICA BOLIVIANA 7
Composición Accionaria de la Entidad Financiera - en Bolivianos ALIAGA SALVATIERRA VIVIANA BOLIVIANA 3
ALPIRE ANA JUSTINIANO DE BOLIVIANA 264
ALPIRE HURTADO MIGUEL BOLIVIANA 859
NOMBRE O RAZÓN SOCIAL DEL ACCIONISTA NACIONALIDAD CANTIDAD DE ACCIONES ALPIRE PACHECO OTTO BOLIVIANA 149
ALVAREZ NUÑEZ LUIS ALFONSO BOLIVIANA 2.154
ALVAREZ URIOSTE OSCAR BOLIVIANA 1.279
ABEL DURAN CANELAS CLAUDIA VIRGINIA BOLIVIANA 562
ALVAREZ URIOSTE RAUL BOLIVIANA 1.279
ABUAWAD JEANETTE GLADYS ASFURA VDA. DE BOLIVIANA 3.558 ANFANG WOLF LUIS AUSTRIACA 4.112
ABUJDER BALDERAS SOFIA BOLIVIANA 3.954 ANTELO ANTELO LUIS BOLIVIANA 427
ABURDENE JUSTINIANO JORGE BOLIVIANA 440 ANTELO GIL PABLO ALBERTO BOLIVIANA 479
ABURDENE MORO ELIAS BOLIVIANA 717 ANTELO SALMON JULIO BOLIVIANA 835
ACHA LINETTE GALLEGUILLOS DE BOLIVIANA 411 ANTELO VELARDE JOSE LUIS BOLIVIANA 413
AGENCIA DESPACHADORA DE ADUANAS LA ORIENTAL LTDA. BOLIVIANA 1.901 AÑEZ EGUEZ CARLOS HUGO BOLIVIANA 2.293
AGRAMONT JAUREGUI JULIO EDUARDO BOLIVIANA 14.425 AÑEZ EVA MARIA KLEIN DE BOLIVIANA 1.604
AGUADO TERESA ANTONIETA PALMA DE BOLIVIANA 1.585 AÑEZ LILIANA LIJERON DE BOLIVIANA 1.261
AGUILERA CIRBIAN FERNANDO ALCIDES BOLIVIANA 4.976 AÑEZ SORUCO HERNÁN GUILLERMO JOAQUIN GERARDO BOLIVIANA 6.538
AGUILERA PALMA JORGE ENRIQUE BOLIVIANA 273 APONTE PINTO CARLOS MELCHOR BOLIVIANA 2.500
AGUILERA PEREYRA FELIPE ALFREDO BOLIVIANA 1.162 ARANDIA RICO FERNANDO BOLIVIANA 66
AGUILERA ROSARIO ROBLES BEJARANO VDA DE BOLIVIANA 564 ARANIBAR QUIROZ EDUARDO MIGUEL BOLIVIANA 9.313
AGUILERA SUAREZ MARIANO BOLIVIANA 6.935 ARANO CASTEDO JORGE BOLIVIANA 3.713
AGUILERA TARRADELLES GUILLERMO BOLIVIANA 968 ARANO FERNANDEZ MARIA GABRIELA BOLIVIANA 1.709
AGUILERA TARRADELLES JOSE LUIS BOLIVIANA 968 ARCE ANABELY GUTIERREZ DE BOLIVIANA 124
AGUILERA TARRADELLES NELSON MARIANO BOLIVIANA 968 ARIAS BALCAZAR IVANA BOLIVIANA 129
AGUIRRE BASTOS CARLOS SILVESTRE BOLIVIANA 1.971 ARIAS BALCAZAR YANNEFRE BOLIVIANA 129
AGUIRRE BASTOS FERNANDO GERARDO BOLIVIANA 21.134 ARIAS JUAN FRANCISCO BOLIVIANA 1.004
AGUIRRE FRIDA KNAUERHASE VDA DE BOLIVIANA 945 ARIAS PAZ WILLIAM BOLIVIANA 422
AGUIRRE MARIA ELENA DURAN DE BOLIVIANA 44 ARTEAGA CABRERA MOISES BOLIVIANA 24.529
AGUIRRE RODRIGUEZ CARLOS BOLIVIANA 57 ARTEAGA IRIGOYEN JOSE DULIO BOLIVIANA 3.846
AGUIRRE ROJAS MARIO FERNANDO BOLIVIANA 860 ARTEAGA IRIGOYEN MARIA XIMENA BOLIVIANA 3.522
AGUIRRE SAUCEDO MARIO BOLIVIANA 185 ARTEAGA VACA SILVESTRE BOLIVIANA 416
AGUIRRE VICTORIA RODRIGUEZ DE BOLIVIANA 57 ARTUNDUAGA GUZMAN GLORIA BOLIVIANA 327
AIMARETTI AGUILERA ROSSE MARIE BOLIVIANA 5.131 ARZABE GEMA ANGELICA MELVA MERCADO PALAZUELOS DE BOLIVIANA 27.703
ALARCON PESSOA ALBERTO BOLIVIANA 952 ASBUN AIDA ABURDENE DE BOLIVIANA 479
ALCON COSTA FRANCISCO ESPAÑOLA 3 ASBUN HERESI ALFREDO BOLIVIANA 1.838
ALEJANDRO CASAL GUTIERREZ SUCESORES BOLIVIANA 11.360 ASBUN YOLANDA GALARZA DE BOLIVIANA 830
Memoria Anual 2017
ALEJO MAMANI CARMELO BOLIVIANA 332 ASCIMANI MARGARITA PENA DE BOLIVIANA 242
ALGODONERA BOLIVIANA SA BOLIVIANA 262 ASFURA TELCHI SALVADOR JOSE BOLIVIANA 460
Acionistas del Banco
112 113
NOMBRE O RAZÓN SOCIAL DEL ACCIONISTA NACIONALIDAD CANTIDAD DE ACCIONES NOMBRE O RAZÓN SOCIAL DEL ACCIONISTA NACIONALIDAD CANTIDAD DE ACCIONES
ASOCIACION DE CANEROS GUABIRA BOLIVIANA 1.912 BARRON ZELAYA ROSA BOLIVIANA 1.117
ASOCIACION DE LA DIVINA PROVIDENCIA BOLIVIANA 28.927 BARRON ZELAYA ZAIDA BOLIVIANA 1.119
ATALA VELASCO RUBIN BOLIVIANA 273 BEJARANO BALCAZAR GINA BOLIVIANA 115
AUKEL NANCY J DE BOLIVIANA 7.625 BEJARANO BALCAZAR LUIS FERNANDO BOLIVIANA 115
AUTO PIEZAS DENSO LTDA. BOLIVIANA 4.430 BEJARANO BALCAZAR ROXANA BOLIVIANA 115
B.B.A. VALORES AGENTE DE BOLSA S.A BOLIVIANA 3.934 BEJARANO BALCAZAR RUBEN DARIO BOLIVIANA 115
BADDOUR SORAYA OMAR GALEB DE BOLIVIANA 900 BENDECK TELCHI DIANA BOLIVIANA 447
BAILEY MARIA ELENA DEL CARMEN JAUREGUI DE BOLIVIANA 21.682 BENDEK TELCHI JORGE TALAL BOLIVIANA 445
BALCAZAR BERA JULIANA BOLIVIANA 115 BENQUIQUE BERNARDO MIGUEL ANTONIO BOLIVIANA 3
BALCAZAR CRONEMBOLD FERNANDO BOLIVIANA 136 BENQUIQUE OJOPI GERMAN BOLIVIANA 44
BALCAZAR CRONEMBOLD MARIOLY ALEXY BOLIVIANA 136 BENQUIQUE OJOPI MOISES BOLIVIANA 3
BALCAZAR CRONENBOLD KAREN TERESA BOLIVIANA 136 BERNACHI BARRERO SONIA BOLIVIANA 334
BALCAZAR PAZ ALEJANDRA BOLIVIANA 129 BISA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION S.A. (BISA BOLIVIANA 3.519
BALCAZAR PAZ LAURA BOLIVIANA 129 SAFI S.A.)BISA CAPITAL FIA
BALCAZAR SALAS ELIGIA BOLIVIANA 505 BLANCO DIEZ DE MEDINA MARIA DEL CARMEN BOLIVIANA 115
BALCAZAR SUAREZ CATHERINE BOLIVIANA 111 BLEYER PRESSER PEDRO BOLIVIANA 1.714
BALCAZAR SUAREZ SHIRLEY BOLIVIANA 115 BLOCH DELIA ARMINDA USTARIZ VDA DE BOLIVIANA 1.387
BALCAZAR SUAREZ YANINE BOLIVIANA 115 BLOCH VELA ALFREDO BOLIVIANA 2.724
BALDELOMAR CASTRO HERNAN BOLIVIANA 6.459 BOHEME ARZE FEDERICO MARIO Y MARIA HEIDY BOLIVIANA 4.398
BALDELOMAR CASTRO JUAN BOLIVIANA 5.535 BOHME ARZE MARIA DEL CARMEN BOLIVIANA 2.214
BALLIVIAN AGUIRRE MARIA INES ESTADOUNIDENSE 57 BOHME ARZE SILVIA ANDREA BOLIVIANA 2.214
BALLIVIAN RAQUEL CAROLINA FERNANDEZ DE BOLIVIANA 12.176 BOHRT ARTIEDA GLORIA ROXANA DE FATIMA BOLIVIANA 3.657
BALLIVIAN SOLETO ARMANDO BOLIVIANA 479 BOLAND AIDA ESPANA DE BOLIVIANA 95
BALTAZAR PAZ JOSE RODOLFO BOLIVIANA 44 BOLAND ESPANA JORGE PERCY BOLIVIANA 57
BALTAZAR PAZ MARIA ELENA BOLIVIANA 44 BOLAND HAYMES ELSA VIOLETA BOLIVIANA 57
BANCO DE COCHABAMBA S.A. EN LIQUIDACION BOLIVIANA 125.976 BOLAND HAYMES MARIA ELENA BOLIVIANA 55
BARBE CONSUELO ESPAÑOLA 3 BOZO ESPINOZA CARLOS EDUARDO BOLIVIANA 8.454
BARBERY PAZ ROSENDO ERNESTO BOLIVIANA 1.064 BOZO ESPINOZA MARIA LILIAN DEL ROSARIO BOLIVIANA 8.454
BARBERY ROJAS JUAN CARLOS BOLIVIANA 1.400 BOZO ESPINOZA WALDO GUILLERMO BOLIVIANA 8.454
BARBERY SAAVEDRA JUAN CARLOS SILVESTRE BOLIVIANA 145 BRAVO ELIZABETH C. DE BOLIVIANA 1.132
BARBERY VACA PEREIRA LUIS ANTONIO BOLIVIANA 1.912 BRUUN AMELUNGE CARLOS EINAR BOLIVIANA 12
BARBERY VARGAS GIOVANNA ERICKA BOLIVIANA 145 BUSCH BARBERY MARTHA BOLIVIANA 1.013
BARRIENTOS ARMINDA AMELUNGE DE BOLIVIANA 269 BUSTAMANTE GRANIER HUMBERTO BOLIVIANA 2.131
BARRIOS PONCE DE LEON LUIS ENRIQUE BOLIVIANA 3 BUSTOS MARIA LIDIA NAVARRO DE BOLIVIANA 143
BARRON VASQUEZ JORGE ALBERTO BOLIVIANA 10 BUSTOS NAVARRO EDUARDO JORGE BOLIVIANA 420
BARRON VASQUEZ MARILYN BOLIVIANA 10 BUTIKOFFER MONICA DE BOLIVIANA 86
BARRON VASQUEZ VERONICA BOLIVIANA 10 BUTRAGUENO NATALIA ESPAÑOLA 3
BARRON ZELAYA GRACIELA BOLIVIANA 1.126 CABALLERO CONTRERAS CARMELO ARIEL BOLIVIANA 787
Memoria Anual 2017
BARRON ZELAYA GRACIELA GUILLERMINA BOLIVIANA 1.117 CABALLERO FLORES CESAR BOLIVIANA 203
CABEZA PEREZ VICENTE ESPAÑOLA 3
114 115
CABRERA CUELLAR MATILDE BOLIVIANA 422 COMPANIA INVERSORA "EASTON" S.A. BOLIVIANA 25.828.327
CABRERA GONZALES ADALID BOLIVIANA 328 COMPAÑIA BOLIVIANA DE INGENIERIA BOLIVIANA 6.481
CABRERA MIRTHA OVANDO DE BOLIVIANA 44 COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS FORTALEZA S.A. BOLIVIANA 16.594
CADARIO CADARIO LIDIO BOLIVIANA 3.337 COMPAÑÍA INDUSTRIAL AZUCARERA SAN AURELIO S.A. BOLIVIANA 48.992
CALVO ELTHA ABIGAIL JIMENEZ DE BOLIVIANA 1.285 CORDOVA ARDAYA ARMANDO BOLIVIANA 74.598
CALVO PACHECO MARTHA SUSANA BOLIVIANA 2.027 CORTEZ ENDARA DELFO BOLIVIANA 835
CAMACHO ILSE SUAREZ DE BOLIVIANA 255 CORTEZ VASQUEZ ARMANDO BOLIVIANA 1.180
CAMACHO TORRICO CARLOS GUALBERTO BOLIVIANA 2.942 CRONEMBOLD CASTEDO JORGE BOLIVIANA 35
CÁMARA DE INDUSTRIA, COMERCIO, SERVICIOS Y TURISMO DE BOLIVIANA 19.590 CRONEMBOLD MONICA AGUILERA DE BOLIVIANA 968
SANTA CRUZ - CAINCO CRONENBOLD PARADA ARTURO BOLIVIANA 64.528
CAMPBELL BALCAZAR ALAN BOLIVIANA 794 CUADROS CABEZAS ALFREDO BOLIVIANA 508
CANAVIRI CONDORI JUANA BOLIVIANA 244 CUADROS M ALFREDO BOLIVIANA 598
CAPOBIANCO AÑEZ KATTIA BOLIVIANA 422 CUELLAR ARMINDA TERRAZAS DE BOLIVIANA 28
CARDONA MARY BENITA QUEVEDO DE BOLIVIANA 1.019 CUELLAR CARREON MIGUEL BOLIVIANA 328
CARLSSON LOTTY KENNING VDA DE BOLIVIANA 929 CUELLAR SOTO RICARDO BOLIVIANA 44
CARRASCO PEREZ MARIO ALEXIS BOLIVIANA 129 CUELLAR TEODOVICH ALEJANDRA BOLIVIANA 168
CASA GRANDE ASBUN LTDA. BOLIVIANA 13.761 CUENTAS BASCOPE TEDDY BOLIVIANA 3
CASTEDO PEREYRA LUIS RENE BOLIVIANA 4.545 CUNIOLI PAZ FABIANA ELINA BOLIVIANA 3
CASTELLO ORTA JOSE ESPAÑOLA 3 DABDOUB ARLINDA ALVAREZ DE BOLIVIANA 10.747
CAVERO RAMOS ALDO BOLIVIANA 1.076 DABDOUB AZOGUE RUBEN DARIO BOLIVIANA 1.056
CERRUTI RIBERA JUAN DARIO BOLIVIANA 7.289 DABDOUB LOURDES RODAS DE BOLIVIANA 1.056
CESPEDES HARNES OSCAR NELSON BOLIVIANA 844 DAHER SELEME EMIL ASSAD BOLIVIANA 938
CESPEDES MENDIA CLAUDIA PATRICIA BOLIVIANA 416 DAVILA FABIOLA GASSER ROJAS DE BOLIVIANA 1.660
CHAHIN JUSTINIANO JORGE BOLIVIANA 2.110 DAZA ELIO LUIS FERNANDO BOLIVIANA 337
CHALI ELIZABETH YAMILE ZARZAR DE BOLIVIANA 9.026 DAZA FRANCO JORGE BOLIVIANA 5.857
CHALLAMEL DAVID ESPAÑOLA 3 DE LA ROCHA SARAH MARIA JULIA VILLEGAS DE BOLIVIANA 2.228
CHASSAGNEZ ALVAREZ AUGUSTO BOLIVIANA 7.058 DEL CASTILLO MORALES ANA BOLIVIANA 255
CHAVEZ CHAVEZ HERMES BOLIVIANA 32 DEL RIO CLARA ORTUNO DE BOLIVIANA 549
COCHAMANIDIS SAUCEDO MARIA INEZ BOLIVIANA 4.142 DIAZ ALEMAN EDGAR NICOLAS BOLIVIANA 95
CIFRA S.R.L. BOLIVIANA 7 DIAZ RIOS HERMAN BOLIVIANA 657
CIRBIAN PARADA CARMEN DEL ROSARIO BOLIVIANA 1.031 DOMINGUEZ ARTEAGA CASTO BOLIVIANA 695
CIRBIAN PARADA GERMAN BOLIVIANA 2.507 DOMINGUEZ VACA CARMELO BOLIVIANA 262
CIRBIAN PARADA GERMAN HUGO BOLIVIANA 603 DONADEU FARNES ANTONIO ESPAÑOLA 3
CIRBIAN PARADA HORTENCIA BOLIVIANA 523 DORADO DORADO LUPO HERNANDO BOLIVIANA 154
CIRCULO DE BACHILLERES 1953 BOLIVIANA 1.056 DORADO EMMA ERDLAND VDA. DE BOLIVIANA 244
CLAURE IBARRA DAVID BOLIVIANA 413 DURAN APONTE ROSA MARIA BOLIVIANA 720
CLAURE MARIA TERESA LANDA DE BOLIVIANA 294 DURAN MARINA APONTE DE BOLIVIANA 4.092
CLAURE TOTOLA DARIO FAUSTO BOLIVIANA 422 DURAN ORTIZ MARIA ALEJANDRA BOLIVIANA 77
Memoria Anual 2017
CLOUZET PINTO HUGO BOLIVIANA 1.887 DURAN SALVATIERRA JUAN MARCELO BOLIVIANA 1.635
COMBI LTDA BOLIVIANA 36.551 DURAN TARABILLO JOSE JAVIER BOLIVIANA 12.002
116 117
ECHART LILIANA LORINI DE BOLIVIANA 735 GONZALES ANTELO ENRIQUE BOLIVIANA 301
ENRIQUEZ ENRIQUEZ JESUS BOLIVIANA 2.154 GONZALES AVILA JORGE EDUARDO BOLIVIANA 309
ENRIQUEZ SUAREZ MISAEL BOLIVIANA 372 GONZALES LACK CARLOS BOLIVIANA 28
ESCAMEZ TORREZ ANTONIO ESPAÑOLA 3 GONZALES VELEZ L. MARIA ANGELICA BOLIVIANA 2.942
ESCOBARI DURAN DANIEL BOLIVIANA 61 GONZALES VELEZ L. MARIA ELOISA BOLIVIANA 15.027
ESPENHAIN ALAIDE JIMENEZ VDA DE BOLIVIANA 781 GONZALES VELEZ L. MARIA ROSA BOLIVIANA 10.711
ESPINOSA MERCADO JOSE ANTONIO BOLIVIANA 6.682 GONZALEZ GOMEZ IRENE BEATRIZ BOLIVIANA 4.189
FACUSSE CHAIN BLANCA BOLIVIANA 1.056 GOTTSCHALCK DEL CASTILLO DANIEL BOLIVIANA 11.344
FACUSSE CHAIN YALILE BOLIVIANA 57 GOTTSCHALCK DEL CASTILLO KAREN BOLIVIANA 11.344
FASCE HENRY CRISTOBAL PANAMEÑA 835 GOTTSCHALCK DEL CASTILLO NICOLE BOLIVIANA 11.344
FEIG BALBOA STEFAN BOLIVIANA 5.284 GRACE Y CIA. (BOLIVIA) S.A. BOLIVIANA 24.224
FERNANDEZ AÑEZ ORLANDO BOLIVIANA 10.305 GRIMA Y TERRE JOAN DAVID ESPAÑOLA 3
FERNANDEZ AÑEZ PERCY BOLIVIANA 1.912 GUERRA VELASCO CARLOS ALFREDO BOLIVIANA 609
FERNANDEZ ARROYO JORGE BOLIVIANA 11.314 GUEVARA RODRIGUEZ CARLOS RAMIRO BOLIVIANA 3
FERNANDEZ CAMPOS ERNESTO BOLIVIANA 5.318 GUTIERREZ BLANCO GROVER BOLIVIANA 23.941
FERNANDEZ GARCIA ARIEL RAMIRO BOLIVIANA 190 GUTIERREZ BLANCO LUIS ENRIQUE BOLIVIANA 25.627
FERNANDEZ SIRUELA PABLO ESPAÑOLA 3 GUTIERREZ CASTRO EDUARDO BOLIVIANA 115
FERREIRA BERMUDEZ SILVIA BOLIVIANA 264 GUTIERREZ CASTRO HERMAN EDMUNDO BOLIVIANA 115
FLEIG APONTE HELGA BOLIVIANA 835 GUTIERREZ CASTRO WALTER BOLIVIANA 115
FLEIG APONTE HELMUT BOLIVIANA 835 GUTIERREZ GUTIERREZ ADAN BOLIVIANA 2.422
FLEIG APONTE MARTIN BOLIVIANA 835 GUTIERREZ GUTIERREZ ISAAC BOLIVIANA 2.377
FLEIG APONTE NELSON BOLIVIANA 835 GUTIERREZ GUTIERREZ RUBEN BOLIVIANA 3
FLEIG MARIA TERESA APONTE DE BOLIVIANA 4.996 GUTIERREZ GUZMAN GASTON ALBERTO BOLIVIANA 168
FLORES GOMEZ CARMEN BOLIVIANA 472 GUTIERREZ JIMENEZ RAMON DARIO BOLIVIANA 4.338
FOX ELIZABETH ZELAYA DE BOLIVIANA 1.222 GUTIERREZ LEIGUE MAXIMILIANO BOLIVIANA 7.309
FRAIJA CARMEN WIDAD BENDEK DE BOLIVIANA 445 GUTIERREZ LOZANO HERNAN BOLIVIANA 2.377
FRANCO BEDOYA JUAN MARCELO BOLIVIANA 32.635 GUTIERREZ LUZ DELICIA CASTRO VDA DE BOLIVIANA 636
FRANCO CELIA RIBERA DE BOLIVIANA 1.881 GUTIERREZ MARCIA PARRA VDA DE BOLIVIANA 242
FRANCO LANCETA RICARDO BOLIVIANA 2.253 GUTIERREZ MARIA LUISA C DE BOLIVIANA 2.377
GALARZA AIDA LUZ GUTIERREZ DE BOLIVIANA 124 GUTIERREZ MERY M DE BOLIVIANA 7.137
GALINDO QUIROGA RODOLFO BOLIVIANA 2.253 GUTIERREZ MORENO EMPERATRIZ BOLIVIANA 603
GALLEGUILLOS RIVERO RENE BOLIVIANA 20.879 GUTIERREZ PARRA MANUEL JESUS BOLIVIANA 2.575
GANDARILLA FLORES WILLNER BOLIVIANA 255 GUTIERREZ RUDDY LUZ JUSTINIANO DE BOLIVIANA 199
GARCIA RODA HERMAN BOLIVIANA 485 GUTIERREZ SALVATIERRA MARTIN DAX BOLIVIANA 3
GIACOMAN ROSARIO LANDIVAR DE BOLIVIANA 37 GUTIERREZ SALVATIERRA YEANINA PURA BOLIVIANA 3
GIL CANIDO JOSE NICANOR BOLIVIANA 6.605 GUTIERREZ SANCHEZ PRIMITIVO BOLIVIANA 3
GIL SALVATIERRA HAROLDO BOLIVIANA 824 GUTIERREZ SOSSA BELFORD BOLIVIANA 2.313
GOMEZ GOMEZ ANTONIO BOLIVIANA 3 GUY JOHN W BOLIVIANA 149
Memoria Anual 2017
GOMEZ TERAN MARCELINO BOLIVIANA 1.437 GUZMAN GUTIERREZ ENRIQUE BOLIVIANA 2.183
118 119
HADERSPOCK ESPANA MARIA NELLY BOLIVIANA 71 INTERAGRO S.A. BOLIVIANA 3.312

HANDAL MARIA CARMEN DEL PILAR JAUREGUI DE BOLIVIANA 14.425 INVERSIONES "ZUBAT" S.A. BOLIVIANA 14.940.831
HARNES APONTE LUIS ORESTES BOLIVIANA 510 INVERSIONES JAEM & CIA S.A. INJECIA S.A. BOLIVIANA 17.334.681
HARNES APONTE MARY BOLIVIANA 492 IRAHOLA GONZALES SANDRA LILIANA BOLIVIANA 6.862
HARNES ARANO JACKELINE BOLIVIANA 898 IRAHOLA OBLITAS REYNALDO BOLIVIANA 2.030
HARNES ARANO MARTHA RUTH BOLIVIANA 952 ITURBE CORINA CALVO PACHECO DE BOLIVIANA 2.027
HARNES ARANO PATRICIA BOLIVIANA 898 JAUREGUI GONZALO BOLIVIANA 289
HARNES ARANO ROSA MARLENE BOLIVIANA 805 JAUREGUI MARIA ALEJANDRA FATIMA JUDIC ZABALAGA VDA BOLIVIANA 21.682
HARNES ARDAYA ORESTE BOLIVIANA 492 DE
HARRIS VAZQUEZ FRED ENRIQUE BOLIVIANA 10 JIMENEZ CESPEDES MIGUEL BOLIVIANA 2.535
HARRIS VAZQUEZ INGRID FATIMA BOLIVIANA 10 JIMENEZ SANCHEZ MARCOS BOLIVIANA 700
HARRIS VAZQUEZ MARIA CECILIA BOLIVIANA 10 JUSTINIANO ALCANTARA ISIDRO BOLIVIANA 1.276
HASCOET HERVE ESPAÑOLA 3 JUSTINIANO EGUEZ LORGIO BOLIVIANA 18.260
HENICKE BRUNO JOSE ALFREDO BOLIVIANA 269 JUSTINIANO MARIA LUISA AÑEZ DE BOLIVIANA 4.527
HENICKE BRUNO OSWALDO ALBERTO BOLIVIANA 267 JUSTINIANO MARTHA RAMIREZ DE BOLIVIANA 170
HENICKE SILVIA MARGARITA GAITTY DE BOLIVIANA 327 JUSTINIANO MOLINA JUAN CARLOS BOLIVIANA 1.631
HENTONA TAIRA MASAHIRO JAPONESA 1.482 JUSTINIANO MONTERO MARIANO BOLIVIANA 3.567
HERNANDEZ TRIGO ARMANDO SILVESTRE BOLIVIANA 706 JUSTINIANO RIVERO MARIO BOLIVIANA 4.428
HERNANDEZ VALENTIN ESPAÑOLA 3 JUSTINIANO RODRIGUEZ NORHA ESTHER BOLIVIANA 826
HERRERA MARIA MARTHA CECILIA JAUREGUI DE BOLIVIANA 14.425 JUSTINIANO TERRAZAS LUCIANO BOLIVIANA 4.516
HERRERO MARIA BOLIVIANA 2.228 KEMPFF BACIGALUPO OSCAR BOLIVIANA 589
HIDALGO CARVAJAL ALEJANDRO F BOLIVIANA 111 KLEIN CESPEDES KURT MARIO BOLIVIANA 7.498
HIDALGO CARVAJAL CARLOS G BOLIVIANA 111 KLEIN SCHINDLER RENE ARTURO BOLIVIANA 1.624
HIDALGO CARVAJAL JORGE FERNANDO BOLIVIANA 111 KLINSKY CALLAU SAUL GUILLERMO BOLIVIANA 8.389
HIDALGO CARVAJAL MARIA INES BOLIVIANA 111 KLINSKY CAPDEVILA CARLOS LUIS BOLIVIANA 1.612
HILLER MARTHA YOLANDA ICHAZO DE BOLIVIANA 33.205 KLINSKY CAPDEVILA JOSE GUILLERMO BOLIVIANA 1.612
HOPP CASTRO ALFREDO BOLIVIANA 10.014 KNAUDT BANZER FERNANDO JORGE BOLIVIANA 6.055
HURTADO CUELLAR MARIA NAHYR BOLIVIANA 26 KNIZE ELENA BENDEK DE BOLIVIANA 445
HURTADO PAZ JORGE EDUARDO BOLIVIANA 3.019 KRABILL VERA IRENE KLEIN DE BOLIVIANA 1.604
HURTADO PURA VACA VDA DE BOLIVIANA 10.701 KRUTZFELDT PEREIRA JORGE BOLIVIANA 26
HURTADO SADUD HERMO BOLIVIANA 411 KULJIS FUCHTNER IVO MATEO BOLIVIANA 1.211
HURTADO SUELDO HUGO BOLIVIANA 1.615 KULJIS FUCHTNER TOMISLAV CARLOS BOLIVIANA 16.847
HURTADO VACA SILVER ALFONZO BOLIVIANA 388 KULJIS FUCHTNER WALTER RADE BOLIVIANA 14.035
IBAÑEZ CUELLAR ALBERTO BOLIVIANA 433 LA BOLIVIANA CIACRUZ DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. BOLIVIANA 1.355
IBAÑEZ GARCIA MARIO ALBERTO BOLIVIANA 663 LA NACIONAL COMPANIA DE SEGUROS S.A. BOLIVIANA 4.928
IBARNEGARAY HERRERA JOSE JAVIER RAUL BOLIVIANA 21.537 LA ORIENTAL DE SEGUROS S.A. BOLIVIANA 294
ICAZA DE ALBA LOZA ALFREDO ANTONIO ENRRIQUE BOLIVIANA 86 LA SUCESION HEREDITARIA DEL SR JUAN EMILIO UNZUETA BOLIVIANA 833.588
ICHASO SAUCEDO RUTH ANGELICA DEL ROSARIO BOLIVIANA 363 ZEGARRA
Memoria Anual 2017
INCHAUSTE HORTENSIA ZELAYA DE BOLIVIANA 5.600 LAGOS FRIDA FRIAS DE BOLIVIANA 149
INDUSTRIAS RAVI S.A. BOLIVIANA 42.617 LAGUNA ANTEZANA PABLO NELSON BOLIVIANA 3.217
120 121
LAGUNA ANTEZANA RAUL GUIDO BOLIVIANA 9.653 MARISCAL SANZETENEA JUAN JOSE BOLIVIANA 485
LAGUNA MORENO PABLO BOLIVIANA 1.887 MARTINEZ ALVAREZ JOSE BOLIVIANA 1.926
LANDIVAR GARRON JUAN BOLIVIANA 785 MARTINEZ RIVERA GASTON BOLIVIANA 2.625
LANDIVAR GIL JORGE BOLIVIANA 28 MASANES ELIZABETH ROCIO RODRIGUEZ VDA DE BOLIVIANA 663
LANDIVAR MARIA ALICIA CASTRO DE BOLIVIANA 199 MASANES SOLE JOSE ESPAÑOLA 3.524
LANDIVAR VARGAS MONICA MARLENE BOLIVIANA 5.061 MATKOVIC SILVIA OCTAVIA FLEIG VDA DE BOLIVIANA 3.580
LAVAYEN AMELUNGE LUIS ALBERTO BOLIVIANA 334 MATKOVIC VALERY SUSANA ELIAS DE BOLIVIANA 4.360
LAVAYEN MARTHA BAUER DE BOLIVIANA 334 MEDINA RAMIREZ MARIA ASUNTA BOLIVIANA 1.908
LAVAYEN Y CIA. LTDA. BOLIVIANA 2.243 MELGAR PEREDO MARIO NICOLAS BOLIVIANA 89
LEANOS IBAÑEZ SERGIO BOLIVIANA 411 MELGAR SOFIA BOLIVIANA 145
LEANOS MARIA CRISTINA MENDIA DE BOLIVIANA 790 MENDEZ HURTADO HUGO BOLIVIANA 2.199
LECHUGA PAZ CLARA ELENA BOLIVIANA 3 MENDEZ IBAÑEZ HAROLDO BOLIVIANA 1.723
LEIGUE URENDA OSCAR ALFREDO BOLIVIANA 44 MENDEZ IRMA PAZ DE BOLIVIANA 75
LEON CABALLERO ALFREDO BOLIVIANA 1.585 MENDEZ LEIGUE CARLOS ALBERTO BOLIVIANA 1.901
LICHTENFELD CYTRYN JACOBO BOLIVIANA 39.664 MENDEZ PAZ MIRYAM BOLIVIANA 26
LIJERON EGUEZ CLAUDIA KATHERINE BOLIVIANA 1.261 MENDEZ PEÑA BEATRIZ ROSA NICOLASA BOLIVIANA 4.484
LIJERON EGUEZ DAVID ALEJANDRO BOLIVIANA 1.261 MENDEZ RIBERA HEBERT BOLIVIANA 420
LIJERON EGUEZ JAIME MAURICIO BOLIVIANA 1.261 MENDEZ RIBERA SERGIO BOLIVIANA 400
LIJERON EGUEZ LUCIA EUGENIA BOLIVIANA 1.261 MENDOZA CAUSACE ANA MARIA BOLIVIANA 2.701
LIJERON EGUEZ MARCIA DARLENE BOLIVIANA 1.261 MERCADO SALAZAR JORGE ANIBAL BOLIVIANA 15.277
LIMPIAS ROSA MARIA RIVERO DE BOLIVIANA 2.133 MERGUZHIS LANDIVAR APOSTOLO DIMITRIUS BOLIVIANA 294
LINALE NICOLA BOLIVIANA 11.168 MERIDA BALCAZAR MIGUEL FREDDY BOLIVIANA 301
LINARES URIOSTE MARIO BOLIVIANA 2.259 MERIGO NICOLAS ESPAÑOLA 3
LINO EDITHA ROJAS DE BOLIVIANA 494 MERINO CARMEN SCHULTZE DE BOLIVIANA 904
LLADO CAPOBIANCO FATIMA BOLIVIANA 71 MESCHWITZ HERMAN ARMANDO ESTADOUNIDENSE 648
LLADO CAPOBIANCO GABRIELA BOLIVIANA 116 MIRANDA GUMUCIO CARLOS ANTONIO BOLIVIANA 3
LOPEZ ADRIAN ENRIQUE BOLIVIANA 176 MLADIC MELGAR JOSE MIROSLAV BOLIVIANA 952
LOPEZ ANA EIDA VACA DIEZ VDA DE BOLIVIANA 657 MOIR DONALD BRITT ESTADOUNIDENSE 1.973
LOPEZ P MARCIMIO Y ROSARIO DE BOLIVIANA 2.579 MOIR MERY SUAREZ DE BOLIVIANA 199
LOPEZ RUTH MIRIAM SEJAS DE BOLIVIANA 1.452 MONASTERIO SALMON MARIO BOLIVIANA 3.271
LORINI JUAN ENRIQUE BOLIVIANA 598 MONTES MONTES JAIME BOLIVIANA 381
LORINI LAPACHET JOSE ALBERTO BOLIVIANA 736 MORATO MARIA ELVIRA SANCHEZ BUSTAMANTE VDA DE BOLIVIANA 3.747
LORINI LAPACHET MARCO CRISTIAN BOLIVIANA 736 MORENO ANGLARILL GERMAN BOLIVIANA 4.027
LORINI SAENZ JORGE EDUARDO BOLIVIANA 598 MORENO CRISTINA AGUILERA DE BOLIVIANA 1.116
LOZADA AÑEZ MIGUEL ALBERTO BOLIVIANA 373 MORENO HURTADO SERGIO BOLIVIANA 334
LOZADA MARIA SONIA MENDEZ DE BOLIVIANA 562 MORENO MARIA GUEDDY ANTELO DE BOLIVIANA 55
MANSILLA PENA HERNAN EDUARDO BOLIVIANA 61 MORENO MARTHA PETRONA ORTIZ DE BOLIVIANA 21.519
MANUFACTURA BOLIVIANA S.A. BOLIVIANA 1.863 MORENO ORTIZ CLAUDIA VIVIANA BOLIVIANA 2.823
Memoria Anual 2017
MARCOS SALVADOR JORGE BOLIVIANA 467 MORENO ORTIZ FABIOLA BOLIVIANA 2.825
MARINKOVIC SVARCIC SILVIO BOLIVIANA 3.445 MORENO ORTIZ MARTHA BOLIVIANA 2.825
122 123
MORENO SORIA MARIO BOLIVIANA 50 ORTIZ MENDEZ EDDY BOLIVIANA 539

MORENO SUAREZ ADOLFO BOLIVIANA 1.256 ORTIZ MONASTERIO PATRICIA BOLIVIANA 24.254
MORENO T HUGO BOLIVIANA 2.377 ORTIZ MONASTERIO ROXANA CATHERINE BOLIVIANA 24.342
PRADO AMALIA SILVIA MEZA ESCOBAR DE BOLIVIANA 5.729 ORTIZ PARADA ANGEL MARIA BOLIVIANA 328
MORGAN PETERSON GARY BOLIVIANA 1.225 ORTIZ SAUCEDO JORGE ALBERTO BOLIVIANA 9.367
MORON PENA CARLA PATRICIA BOLIVIANA 28 ORTIZ VASQUEZ CLAUDIA VICTORIA BOLIVIANA 1.842
MORRO MOSCOSO RENE ALCIDES BOLIVIANA 120 ORTIZ VASQUEZ JORGE GABRIEL BOLIVIANA 1.231
MOSCOSO ALVAREZ BELISARIO BOLIVIANA 3.955 ORTUNO SOZA CESAR AUGUSTO BOLIVIANA 549
MUNOZ ESPANA CARMEN E BOLIVIANA 66 OSINAGA ESPINOZA ELY BOLIVIANA 929
MUNOZ ESPANA VERONICA J BOLIVIANA 66 OSSANDON OTERO ANTONIO BOLIVIANA 18.665
MURAKI GUERRERO ALBERTO BOLIVIANA 3 OSUNA CUELLAR JESUS BOLIVIANA 2.145
MURIALDO JULIA CRISTINA MENDEZ DE BOLIVIANA 26 OVANDO LORONO WENCESLAO BOLIVIANA 2.408
MURILLO DORA BALDIVIEZO DE BOLIVIANA 1.313 OVIEDO SAINZ FRANCISCO JAVIER BOLIVIANA 2.505
MURILLO GRACIELA FERNANDEZ DE BOLIVIANA 12.176 OVIEDO SAINZ MIGUEL ANGEL BOLIVIANA 2.505
MUSTAFA DOLLY CASTRO DE BOLIVIANA 751 PALENQUE CLAROS FREDDY BOLIVIANA 86
NAJERA LIANOS ZULEMA BOLIVIANA 393 PALMA GUTIERREZ CARLOS ALBERTO BOLIVIANA 422
NAVARRO BALDERRAMA PATRICIO Y/O TEOFILA PENA DE BOLIVIANA 9.678 PALMA GUTIERREZ FLAVIO BOLIVIANA 424
NAVIA ALBA EDGAR BOLIVIANA 95 PALMA JACOME LEONCIO BOLIVIANA 8.068
NAZRA CARRASCO HUMBERTO BOLIVIANA 4.405 PALMA JORDAN CARLOS ALBERTO BOLIVIANA 2.205
NOGALES HORTENCIA EUGENIA LUISA RODRIGUEZ ORSINI BOLIVIANA 22.110 PALOMO COSIO JOSE FERNANDO BOLIVIANA 1.308
RODRIGUEZ VDA. DE PALOMO COSIO MARIA ELENA BOLIVIANA 35
NOSTAS TELCHI IGNACIO BOLIVIANA 26 PARADA BALCAZAR ERICA BOLIVIANA 136
NUNEZ CHAVEZ ALVARO BOLIVIANA 1.349 PARADA BALCAZAR JESSICA BOLIVIANA 136
NUNEZ DEL PRADO EYZAGUIRRE JORGE GUILLERMO BOLIVIANA 1.437 PARADA BALCAZAR MAURICIO BOLIVIANA 136
NUNEZ MENDIA VIOLETA BOLIVIANA 381 PARADA BARBA MARIA ELENA BOLIVIANA 456
OLIVERA BARRON JUSTO ALEJANDRO BOLIVIANA 1.117 PARADA CARO HUMBERTO BERTIS BOLIVIANA 1.858
OLMOS ZAPATA EDWIN BOLIVIANA 7.428 PARADA MATILDE RIVERO VDA DE BOLIVIANA 1.903
OMAR GALEB RASHID BOLIVIANA 1.015 PARADA MELGAR GABRIELA BOLIVIANA 194
OMAR GALEB WALID BOLIVIANA 900 PARADA MELGAR GUSTAVO ADOLFO BOLIVIANA 190
OMAR ZAIDA GALEB DE BOLIVIANA 5.036 PARADA PARADA GUIDO BOLIVIANA 5.532
ORTIZ ALBERDI OSCAR CIRO BOLIVIANA 7.606 PARADA PAVISICH DANILO FERNANDO BOLIVIANA 109
ORTIZ ALCOCER ANA TERESA BOLIVIANA 352 PARADA PAZ ALEJANDRO ELVIO BOLIVIANA 411
ORTIZ ANTELO ANA BOLIVIANA 41 PARADA PEDRIEL OSCAR BOLIVIANA 598
ORTIZ BELLO ROSARIO BOLIVIANA 381 PARADA PERDRIEL OSCAR BOLIVIANA 35
ORTIZ CHAVEZ LUIS CARLOS BOLIVIANA 28 PARADA VACA DIEZ JUAN BOLIVIANA 111
ORTIZ FERREIRA ROBERT HERLAND BOLIVIANA 21.519 PARADA VACA GABRIELA BOLIVIANA 15.863
ORTIZ FERREIRA ROGER BOLIVIANA 21.519 PARADA VIVIAN MARY DEUTSCH DE BOLIVIANA 549
ORTIZ MARTHA NORMA BOLAND DE BOLIVIANA 57 PAREJA BALLIVIAN RODRIGO BOLIVIANA 2.728
Memoria Anual 2017
ORTIZ MELGAR DAVID BOLIVIANA 116 PAREJA ROCA MARIA CAROLINA BOLIVIANA 1.004
ORTIZ MELGAR MARIA CECILIA BOLIVIANA 55 PAREJA ROCA ROBERTO LIDERS BOLIVIANA 1.004
124 125
PATINO AYOROA JOSE BOLIVIANA 2.178 RADA PABLO DE BOLIVIANA 174

PAZ AMELIA ZULEMA ABREGU DE BOLIVIANA 4.766 RADIO NORTE BOLIVIANA 999
PAZ DITTMAR ELAR JOSE BOLIVIANA 2.120 RAMIREZ CHAVEZ JULIA TERESA BOLIVIANA 853
PAZ DORA DINA MONTERO DE BOLIVIANA 2.411 RAMIREZ CHAVEZ ROGER BOLIVIANA 176
PAZ GUTIERREZ JOSE CARLOS BOLIVIANA 16.373 RAMIREZ HURTADO MARIA LOURDES BOLIVIANA 44
PAZ MARQUEZ PROGRESO BOLIVIANA 790 RAMIREZ HURTADO MIRIAM BOLIVIANA 50
PAZ RIVERO LUCIO BOLIVIANA 1.308 RAMIREZ HURTADO PEDRO BOLIVIANA 44
PAZ RODA LUIS FERNANDO BOLIVIANA 244 RAMIREZ MAMANI ADRIAN BOLIVIANA 3
PEDRAZA MORALES GLORIA BOLIVIANA 451 RAMIREZ VACAFLOR CARLOS JOSE BOLIVIANA 26
PEDRAZA PEDRAZA CARLOS BOLIVIANA 722 RAMM OFELIA SALVATIERRA DE ESTADOUNIDENSE 720
PELAEZ ACERO LISARDO ESPAÑOLA 3 RAZUK ABRENE WIDEN BOLIVIANA 397
PELAEZ BEJARANO CLAUDIA BOLIVIANA 499 REIG ECHEVESTE JOSE ANDRES ESPAÑOLA 3
PENAS BORREGO MANUEL BOLIVIANA 648 RENJEL GUZMAN MARIA DANIELA BOLIVIANA 715
PEÑA KUAJARA GUSTAVO ADOLFO BOLIVIANA 1.666 RENJEL GUZMAN MARIA FLAVIA BOLIVIANA 715
PEÑA KUAJARA JIMENA BOLIVIANA 1.669 RENJEL GUZMAN MARIA SANDRA BOLIVIANA 715
PEREDO AIDA PAZ DE BOLIVIANA 262 REUTER RUTH JUANITA KLEIN DE BOLIVIANA 1.604
PEREDO VELASCO ANA ROSA BOLIVIANA 519 RIBERA BUSTILLOS JUAN CARLOS BOLIVIANA 50.985
PEREDO ZAMBRANA CARLOS BOLIVIANA 2.352 RIBERA DODDY RODA DE BOLIVIANA 21.404
PEREZ CORTEZ ROBERTO BOLIVIANA 346 RIBERA HURTADO DARIO BOLIVIANA 224
PEREZ MERUVIA JAIME BOLIVIANA 3 RIBERA LOPEZ ROGER BOLIVIANA 12.059
PERROGON TOLEDO ELVIO LUIS BOLIVIANA 149 RIBERA RODA ALEJANDRA BOLIVIANA 13.427
PINTO AGUILERA JORGE FRANCISCO BOLIVIANA 26 RIBERA RODA LUIS GUSTAVO BOLIVIANA 13.427
PINTO MIRNA KETTY PAVISICH DE BOLIVIANA 2.287 RIBERA RODA ROGER DIEGO BOLIVIANA 13.427
PINTO PEREDO MELCHOR JORGE BOLIVIANA 3.411 RIBERA TERESA ABURDENE VDA DE BOLIVIANA 35
PINTO RUEDA ARMANDO BOLIVIANA 3.707 RICO KOLLER MARIA BEATRIZ BOLIVIANA 7.992
PINTO VILLANUEVA ALEJANDRA SARA BOLIVIANA 28 RIOJA GUTIERREZ MARIO AUGUSTO BOLIVIANA 61
PINTO VILLANUEVA DANIELA BOLIVIANA 28 RIVAS FERNANDEZ MARTIN ESPAÑOLA 3
PINTO VILLANUEVA GUSTAVO ADOLFO BOLIVIANA 26 RIVAS GRANA RICARDO EDUARDO BOLIVIANA 149
PINTO VILLANUEVA OSCAR MELCHOR BOLIVIANA 26 RIVAS VICUNA PABLO ESPAÑOLA 7
PITTARI FRANCO ANTONIO ALFREDO BOLIVIANA 2.699 RIVERA APARICIO ANGEL BOLIVIANA 15.224
PLAZA VELASCO JOSE LUIS BOLIVIANA 95 RIVERO MENDOZA GUILLERMO 0 SARA VIRGINIA LARREA DE BOLIVIANA 65.261
PORCEL ASTRID BELTRAN DE BOLIVIANA 71 RIVERO
PORTOCARRERO RITA YOLANDA VARGAS DE BOLIVIANA 2.651 RIVERO SOLEDAD ARTEAGA DE BOLIVIANA 632
PRUDENCIO CARLOS E BOLIVIANA 29.107 RIVERO MARY HORTENCIA ZIMMERMANN VDA DE BOLIVIANA 3.999
PRUDENCIO MARY YOLANDA MODESTA URQUIDI DEL FAVERO BOLIVIANA 28.710 RIVERO VILLARREAL ISAAC FERNANDO BOLIVIANA 422
DE ROCA CHAVEZ ADELA BOLIVIANA 267
QUINTANILLA YBARNEGARAY EDUARDO BOLIVIANA 20.909 ROCA CUELLAR MARIA ALEJANDRA BOLIVIANA 57
QUIROGA MARIA CRISTINA TARRADELLES DE BOLIVIANA 1.031 ROCA CUELLAR MARIA FERNANDA BOLIVIANA 57
Memoria Anual 2017
QUIROGA RIVAS JULIA BOLIVIANA 598 ROCA HURTADO HORACIO BOLIVIANA 165
RADA MONJE HUGO BOLIVIANA 2.284 ROCA KIKUNAGA GUSTAVO BOLIVIANA 35
126 127
ROCA MYRIAM SANCHEZ DE BOLIVIANA 839 SALAUES ALCAZAR LISETTE CAROLI BOLIVIANA 982.415
ROCA SERRANO ARMANDO BOLIVIANA 1.651 SALAZAR ELSA PAREDES VDA DE BOLIVIANA 264
ROCA VACA DIEZ EDMUNDO BOLIVIANA 89 SALAZAR SALMON HUGO BOLIVIANA 11.314
ROCA VACA DIEZ WALTER BOLIVIANA 722 SALMAN ANA ABURDENE DE BOLIVIANA 427
ROCA VARGAS ORLANDO BOLIVIANA 248 SALMON EUGENIA ALICIA CORTEZ DE BOLIVIANA 1.180
ROCABADO MURIEL FELIX BOLIVIANA 873 SALVATIERRA GALARZA EDITH GRACIELA BOLIVIANA 3
ROCABADO PARAVICINI HUGO FELIX BOLIVIANA 436 SALVATIERRA GALARZA JOSE MAURICIO BOLIVIANA 3
ROCABADO PARAVICINI JOHN BOLIVIANA 945 SALVATIERRA GALARZA OSCAR EDUARDO BOLIVIANA 3
ROCABADO PARAVICINI MARISOL CLAUDIA BOLIVIANA 438 SALVATIERRA VACA ALIO BOLIVIANA 328
ROCHE FRANCISCO ESPAÑOLA 3 SALVATIERRA ZABALA GUIDO BOLIVIANA 6.024
RODA ATALA JUAN CARLOS BOLIVIANA 244 SANCHEZ BLACUTT ROGER ARTURO BOLIVIANA 494
RODA ATALA MARIO EDUARDO BOLIVIANA 244 SANCHEZ BUSTAMANTE PEROU SILVIA ELENA BILLIE BOLIVIANA 3.747
RODA ELISA MAGDALENA MATA DE BOLIVIANA 1.862 SANCHEZ MARTHA IRENE RIBERA DE BOLIVIANA 50.985
RODA GLADYS VACA VDA DE BOLIVIANA 7.359 SANDOVAL TABOADA HUGO EDUARDO BOLIVIANA 612
RODRIGUEZ AYALA JAIME BOLIVIANA 1.511 SANJINES SAUCEDO GUSTAVO RODOLFO BOLIVIANA 37
RODRIGUEZ BAZAN ELDA BOLIVIANA 3.425 SAPIENCIA FERNANDEZ JOSE BOLIVIANA 176
RODRIGUEZ CASAS MARIA GABRIELA BOLIVIANA 39.587 SATT SATT ANA BOLIVIANA 2.284
RODRIGUEZ RIVAS JAVIER BOLIVIANA 598 SATT SATT EDUARDO BOLIVIANA 109
RODRIGUEZ ROSA MARIA PAZ DE BOLIVIANA 248 SAUCEDO CHAVEZ LUIS ARNALDO BOLIVIANA 3
RODRIGUEZ VILMA ANTONIETA LAGUNA ANTEZANA DE BOLIVIANA 3.217 SAUCEDO MAIDA ANGELA VACA PARADA DE BOLIVIANA 1.711
ROIG PACHECO GUILLERMO JUAN BOLIVIANA 1.968 SAUCEDO SANCHEZ BENJAMIN BOLIVIANA 416
ROJAS ALCOCER LAUREANO BOLIVIANA 39.655 SAUCEDO SUSANA ELIZABETH BENDEK DE BOLIVIANA 22.811
ROJAS RIOS FIDEL FELIPE BOLIVIANA 159 SAUCEDO ZEBALLOS ERWIN JUSTO BOLIVIANA 111
ROJAS RIOS FRANCISCO BOLIVIANA 3.526 SAUTO PAREJA CARLOS GILBERTO BOLIVIANA 8.068
ROJAS ROSALES CARLOS BOLIVIANA 34 SAUTO PAREJA MARIA INES BOLIVIANA 1.004
ROJAS TALAVERA ROSA MARIA BOLIVIANA 269 SAUTO PAREJA MARIA LAURA BOLIVIANA 7.460
ROMERO DAVALOS CARLOS FELIX BOLIVIANA 1.790 SAUTO PAREJA SEBASTIAN BOLIVIANA 1.180
ROZENMAN BASS JOSE NAUM ARGENTINA 1.098 SCHELKLE IRMA CLOTILDE LORINI DE BOLIVIANA 735
SAAVEDRA AGUILAR EDUARDO BOLIVIANA 66 SCHILLING KRIETTE ERNESTO FERNANDO BOLIVIANA 28.404
SAAVEDRA BRUNO JOSE EDUARDO BOLIVIANA 50 SERRATE VICTORIA DEL ROSARIO TARABILLO DE BOLIVIANA 26
SAAVEDRA BRUNO LUIS FERNANDO BOLIVIANA 4.741 SOCIEDAD CONTROLADORA MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. BOLIVIANA 67.098.917
SAAVEDRA MARIA DEL CARMEN TOLEDO DE BOLIVIANA 283 SOLARES APONTE ENRIQUE JAVIER BOLIVIANA 1.162
SAAVEDRA RODA JAQUELIN CLAUDIA BOLIVIANA 492 SOLARES APONTE GUSTAVO ADOLFO BOLIVIANA 806
SABAT CASAP JUAN CARLOS BOLIVIANA 416 SOLARES APONTE HUGO ANICETO BOLIVIANA 95
SACRE ESPANA ORIETA AMANDA BOLIVIANA 255 SOLETO ANA QUIROGA DE BOLIVIANA 553
SAENZ QUEZADA RAMIRO BOLIVIANA 7 SOLETO BALCAZAR EZEQUIEL BOLIVIANA 553
SAINZ LANZA MARIA VIRGINIA BOLIVIANA 10.016 SOLETO BALCAZAR LILIANA BOLIVIANA 553
SALAME FELIPPE GALO BOLIVIANA 8.720 SOLETO BALCAZAR LUIS ALBERTO BOLIVIANA 553
Memoria Anual 2017
SALAME FELIPPE OSCARY BOLIVIANA 8.720 SOLETO BALCAZAR MARIO HUGO BOLIVIANA 553
SALAME FELIPPE PAOL BOLIVIANA 8.720 SOLETO JUSTINIANO LORENZO BOLIVIANA 584
128 129
SOLETO RIBERA FLORA BOLIVIANA 1.101 TERAN BAZAN AURE BOLIVIANA 12.555
SOLETO RIBERA HERMAN BOLIVIANA 553 TERCEROS ANA MARIA SUAREZ DE BOLIVIANA 675
SOLETO RIBERA WILLY BOLIVIANA 553 TERRAZAS APONTE LUIS RUBEN BOLIVIANA 1.768
SOLETO ROCA FANNY CAROLA BOLIVIANA 553 TERRAZAS BOWLES JORGE BOLIVIANA 3.776
SOMERSTEIN MARCELO BOLIVIANA 487 TERRAZAS JULIA FERRIER DE BOLIVIANA 337
SORUCO ETCHEVERRY JOAQUIN BOLIVIANA 4.536 TERRAZAS SARAVIA MARIA SILVIA BOLIVIANA 11.968
SORUCO LOPEZ DAVID BOLIVIANA 467 TORO BASPINEIRO GUSTAVO ADOLFO BOLIVIANA 413
STAMBUK Y MARK BOLIVIA LTDA. BOLIVIANA 16.377 TORRICO MERY NANCY SUAREZ DE BOLIVIANA 199
STELZER JIMENEZ BENJAMIN BOLIVIANA 1.516 TREPP DEL CARPIO FRITZ RUDIGER BOLIVIANA 2.052
STELZER MARIA INGRID REGALIA TALAVERA DE BOLIVIANA 1.691 TREPP MARTHA SUSY CARRASCO DE BOLIVIANA 2.942
STRAUSS SCHWARZ WOLFGANG BOLIVIANA 115 TRIGO SANCHEZ BUSTAMANTE ANA MARIA BOLIVIANA 3.747
SUAREZ ANTELO MARCELO BOLIVIANA 451 TUMA ADELAIDA BETTY ABURDENE DE BOLIVIANA 514
SUAREZ BOLZON ADOLFO TULIO BOLIVIANA 149 TUMA JULIA ELENA VILLANUEVA DE BOLIVIANA 149
SUAREZ CASTEDO HERNAN BOLIVIANA 3.677 UGALDE MARIA EUGENIA OTERO DE BOLIVIANA 2.066
SUAREZ CHAVEZ ELIZABETH BRIGITTE BOLIVIANA 4.448 UGALDE VILLARROEL FANOR MANUEL BOLIVIANA 242
SUAREZ ERAZO MARIO EDUARDO BOLIVIANA 337 UMBONI CABALLERO RONALD ANTONIO BOLIVIANA 84
SUAREZ GOMEZ HUGO BOLIVIANA 44 UNTERLADSTAETTER KNORN ROBERTO ANDRES BOLIVIANA 3
SUAREZ HELGUERO HECTOR BOLIVIANA 9.462 UNZUETA LILIAN JEANETTE QUIROGA DE BOLIVIANA 833.586
SUAREZ MARY ELENA PORRAS DE BOLIVIANA 282 URDININEA FELICIDAD ARDAYA DE BOLIVIANA 562
SUAREZ PARADA ABELARDO BOLIVIANA 2.115 URENA AÑEZ VICTOR BOLIVIANA 456
SUAREZ PARADA WINSTON JORGE BOLIVIANA 1.675 URENDA PEINADO OSCAR UDALRICO-SUCESORES BOLIVIANA 312.527
SUAREZ PAREJA LUIS RENAN BOLIVIANA 9.360 URGEL VARGAS ROSALVA BOLIVIANA 411
SUAREZ PEDRAZA FRANCISCO JAVIER BOLIVIANA 9.265 URIOSTE ARMANDO J. DE BOLIVIANA 11.168
SUAREZ PEDRAZA GLADYS GABRIELA BOLIVIANA 42.031 URQUIDI HODGKINSON ENRIQUE BOLIVIANA 1.349
SUAREZ PEDRAZA MARIA CECILIA BOLIVIANA 9.265 VACA DIEZ CUELLAR ALEJANDRO BOLIVIANA 32
SUAREZ PORRAS FABIO ANDRES BOLIVIANA 427 VACA DIEZ CUELLAR MONICA BOLIVIANA 32
SUAREZ PORRAS JORGE RODRIGO BOLIVIANA 262 VACA DIEZ CUELLAR PABLO BOLIVIANA 32
SUAREZ PORRAS LUIS ALFREDO BOLIVIANA 185 VACA DIEZ HERLAND BOLIVIANA 52
SUAREZ PORRAS MARCO ANTONIO BOLIVIANA 262 CIRBIAN ELSI ROSANA VACA DIZ DE BOLIVIANA 7.762
SUAREZ PORRAS MARIA INES BOLIVIANA 262 VACA JORDAN PASTOR BOLIVIANA 244
TAKEDA CARVAJAL YAYOI BOLIVIANA 3.770 VACA RIBERA AÑEZ ROLANDO BOLIVIANA 5.325
TALAVERA SAUTO JOHN WILLIAN BOLIVIANA 50 VACA RIBERA LUIS BOLIVIANA 6.360
TARABILLA HILDA SERRATE DE BOLIVIANA 75 VALDES ANDREATTA ALBERTO ALFREDO BOLIVIANA 40.487
TARABILLO JIMENEZ LUIS BOLIVIANA 1.651 VALDES ANDREATTA CARLA LORENA BOLIVIANA 7.189
TARABILLO SERRATE OSCAR FIDEL BOLIVIANA 26 VALDES ANDREATTA SUSANA BOLIVIANA 13.882
TARRADELLES ELSA LIMPIAS VDA DE BOLIVIANA 3.475 VALDES LOMA ALBERTO BOLIVIANA 391
TELCHI GIACOMAN ABRAHAM BOLIVIANA 3.251 VALDIVIA BORDA JAIME BOLIVIANA 7.974
TELCHI SILVIA SOLIZ DE BOLIVIANA 416 VALDIVIA RIOS JUAN CARLOS BOLIVIANA 111
Memoria Anual 2017
TELLEZ ARTEAGA OSCAR BOLIVIANA 115 VALDIVIA VELARDE FERNANDO BOLIVIANA 269
TELLEZ MARIA DEL CARMEN TORRICO DE BOLIVIANA 179 VALENCIA GONZALES FREDDY BOLIVIANA 301
130 131
VALLET VALLET CORRADO ITALIANA 8.822 WEISE MONTERO CONSTANTINO BOLIVIANA 1.204
VARGAS CAMPOS GERMAN BOLIVIANA 17 WEISE VELEZ RODOLFO BOLIVIANA 1.887
VARGAS CAMPOS JOSE LUIS BOLIVIANA 17 WENDE FRANKEL ERNESTO BOLIVIANA 11.364
VARGAS CAMPOS PATRICIA BOLIVIANA 17 WILLE AIMARETTI HERMAN HEINRICH BOLIVIANA 139.161
VARGAS HAGUIN SARAH MONICA BOLIVIANA 2.679 WILLE ENGELMANN MARTIN BOLIVIANA 2.917
VARGAS MARIA EDITH PARADA DE BOLIVIANA 71 WILLE HAUKE ALEXANDER FRANZ HEINRICH BOLIVIANA 61.149
VARGAS MORON HEVERT BOLIVIANA 149 YAKSIC MIRTHA ROCIO LAGUNA DE BOLIVIANA 3.217
VARGAS PARADA MARIA DANIELA BOLIVIANA 17 ZALLES S LUIS E BOLIVIANA 2.377
VARGAS SAENZ JOSE ROBERTO BOLIVIANA 1.901 ZAMBRANA CRONEMBOLD CLAUDIA MARIA BOLIVIANA 5.357
VARGAS VACAFLOR ANTONIO BOLIVIANA 1.669 ZAMBRANA PILAR SERRATE DE BOLIVIANA 1.403
VARGAS YOLANDA HAGUIN DE BOLIVIANA 9.184 ZAMORA BASCOPE JORGE BOLIVIANA 84
VASQUEZ ZAMBRANO LUIS FELIPE BOLIVIANA 6.951 ZANKIZ SALVATIERRA NORMA ELISA BOLIVIANA 1.324
VAZQUEZ MULDER ALBERTO DANIEL BOLIVIANA 485 ZAPATA RODRIGUEZ HERMAN BOLIVIANA 562
VEGA CARVAJAL JUAN FAUSTINO BOLIVIANA 20.207 ZAVALETA LOAYZA MIGUEL ARMANDO BOLIVIANA 5.382
VEGA GONZALES JUAN BOLIVIANA 37.092 ZBINDEN GACON ENRIQUE BOLIVIANA 3.646
VELARDE DORADO ANA MARCELA BOLIVIANA 397 ZBINDEN SCHILLI EDUARDO BOLIVIANA 1.076
VELARDE MERY DEICY RIBERA DE BOLIVIANA 12.685 ZEBALLOS AÑEZ DANIEL FERNANDO BOLIVIANA 422
VELARDE MONTERO HUMBERTO BOLIVIANA 1.056 ZEBALLOS AÑEZ JOHNNY RICARDO BOLIVIANA 422
VELARDE ORTIZ RAQUEL BOLIVIANA 381 ZEBALLOS BRUNILDA VARGAS DE BOLIVIANA 720
VELASCO NACY BRUNO DE BOLIVIANA 32.425 ZEBALLOS HURTADO HERNAN BOLIVIANA 772
VELASCO BRUNO JORGE JAVIER BOLIVIANA 4.631 ZEBALLOS IBAÑEZ PERCY BOLIVIANA 939
VELASCO BRUNO CARLOS FERNANDO BOLIVIANA 4.631 ZEBALLOS MARIA GLORIA AÑEZ DE BOLIVIANA 2.293
VELASCO BRUNO ALVARO BOLIVIANA 4.631 ZELAYA GONZALES GUSTAVO BOLIVIANA 2.264
VELASCO BRUNO TATIANA ISABEL BOLIVIANA 4.631 ZELAYA GONZALES OLGA ISABEL BOLIVIANA 2.262
CRONENBOLD VELASCO FLAVIA MARIA BOLIVIANA 4.631 ZELAYA ZAVALA AUGUSTO BOLIVIANA 2.586
VELASCO ROSA SUAREZ VDA DE BOLIVIANA 943 ZUAZO BATCHELDER CARLA ANDREA BOLIVIANA 1.914
VELASCO SUAREZ RAUL FERNANDO BOLIVIANA 873 ZUAZO BATCHELDER DARKO IVAN BOLIVIANA 1.827
VELASCO V. TERESA BOLIVIANA 15.224 ZUAZO BATCHELDER NATALIA ANDREA BOLIVIANA 1.914
VELASQUEZ LOPEZ ENRIQUE MANUEL BOLIVIANA 943 ZUNIGA CASTILLO JOSE LUIS BOLIVIANA 100
VELEZ DILA VACA DE BOLIVIANA 120
VENA ALCIRA CHAVEZ DE BOLIVIANA 420 TOTALES 131.540.583
VICUNA MARIA JESUS ESPAÑOLA 3
VIEIRA G ANTONIO BOLIVIANA 26
VILLARROEL FRANCO CLAUDIO JAIR BOLIVIANA 3
VILLARROEL FRANCO HEIDY NATASHA BOLIVIANA 3
VILLARROEL FRANCO VLADIMIR BOLIVIANA 168
VILLAZON DALENCE MARIO BOLIVIANA 715
VILLEGAS VARGAS HUGO ARMANDO BOLIVIANA 86
Memoria Anual 2017
VILLEGAS VARGAS MARIA PATRICIA BOLIVIANA 7.455

WEISE ANTELO INGRED SONIA BOLIVIANA 1.572
132 133
Principales Bancos
Corresponsales
Principales Bancos
corresponsales CHILE
BANCO BICE
BANCO DE CHILE
BANCO DEL ESTADO DE CHILE
ALEMANIA BANCO DE CREDITO E INVERSIONES
BAYERISCHE LANDESBANK BANCO SANTANDER CHILE
COMMERZBANK AG ITAU CORPBANCA
DEUTSCHE BANK AG
CHINA
AUSTRALIA BANK OF CHINA LIMITED
MACQUARIE BANK CHINA CONSTRUCTION BANK CORPORATION
WESTPAC BANKING EXPORT IMPORT BANK OF THE REPUBLIC OF CHINA
INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA (ICBC)
AUSTRIA
RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG COLOMBIA
RAIFFEISENLANDESBANK OBEROESTERREICH AG BANCO DAVIVIENDA S.A.
UNICREDIT BANK AUSTRIA AG BANCO DE BOGOTA S.A.
BANCOLOMBIA S.A.
BRASIL BANCO GNB SUDAMERIS
BANCO BRADESCO GRUPO AVAL
BANCO DO BRASIL NY SURA BANK S.A.
BANCO IND Y COMER
BANCO SANTANDER BRASIL COSTA RICA
BANCO VOTORANTIM BANCO NACIONAL COSTA RICA
BES INVESTIMENTO
BNDES - BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMIENTO ECONOMICO DINAMARCA
Y SOCIAL DANSKE BANK
BTG INVESTMENTS NORDEA BANK
BTG PACTUAL BANCO
CAIXA ECONOMICA FEDERAL DUBAI
HSBC BRASIL AXIS BANK
ITAU UNIBANCO SA
BANCO DO NORDESTE DO BRASIL S.A. ESPAÑA
BANCO DAYCOVAL SA BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A.
BANCO SABADELL SA
CANADÁ BANCO SANTANDER S.A. (ESPAÑA)
ROYAL BANK OF CANADÁ BANKIA S.A.
Memoria Anual 2017
BANK OF NOVA SCOTIA NTS CAIXABANK S.A.

Bancos Corresponsales
KUTXABANK S.A.
136 137
ESTADOS UNIDOS INDIA
BANK OF AMERICA BANK OF INDIA
BANK OF NEW YORK MELLON ICICI BANK INDIA
BB&T BANK STATE BANK OF INDIA
CAPITAL ONE BANK (USA) NA.
CITIBANK N.A. ITALIA
CITIZENS BANK BANCA NAZIONALE DEL LAVORO SPA
COMPASS BANK INTESA SANPAOLO SPA
FEDERAL HOME LOAN BANK UNICREDIT SPA
GOLDMAN SACHS GROUP INC
HSBC BANK USA NA ESTADOS UNIDOS JAPÓN
INTERNATIONAL FINANCE CORP IFC NOMURA HOLDINGS JAPON
JP MORGAN CHASE BANK N.A. BANK OF TOKYO-MITSUBISCHI UFJ
MORGAN STANLEY MITSUBISHI UFJ FINANCE GROUP
WELLS FARGO BANK N.A. SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP
INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK
KFW (KREDIT FUR WEIDERAUFBAU) MÉXICO
PNC BANK BANCO INBURSA
SANTANDER US BBVA BANCOMER
SYNCHRONY BANK CREDITO REAL S.A. DE C.V. SOFOM
US BANCORP UNIFIN FINANCIERA S.A.B. DE C. V. SOFOM E.N.R.
FRANCIA PANAMÁ SUIZA

BNP PARIBAS BANCO GENERAL SA CREDIT SUISSE AG.
SOCIETE GENERALE BANISTMO SA REG S PANAMA EFG BANK
CREDIT AGRICOLE BANCO LATINOAMERICANO DE COMERCIO EXTERIOR S.A. UBS AG
GLOBAL BANK CORPORATION
GRAN BRETAÑA (REINO UNIDO) INTERCORP FINANCIAL SERVICES CORP ISRAEL
BARCLAYS BANK PLC MULTIBANK INC SR NT REG S BANK HAPOALIM
HSBC HOLDINGS PLC
LLOYDS BANK PLC PERÚ
STANDARD CHARTERED BANK BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS S.A.
ABBEY NATIONAL BANCO INTERNACIONAL DEL PERU (INTERBANK)
INVESTEC BANK BBVA BANCO CONTINENTAL
ROYAL BANK OF SCOTLAND COFIDE S.A. - CORPORACIÓN FINANCIERA DE DESARROLLO S.A.
SANTANDER UK FONDO MIVIVIENDA S.A.
HOLANDA (PAISES BAJOS) PORTUGAL

RABOBANK BANCO SANTANDER TOTTA S.A.
ABN AMROO
ING BANK
Memoria Anual 2017
Bancos Corresponsales
138 139
Ŷ Ajustar Lomo
según la
/ Memoria Anual 2017

cantidada de
hojas

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2017

Índice 35 INFORME DEL SÍNDICO

40 DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

100 OFICINAS Y AGENCIAS

CARTA DEL En esta Junta pondré en consideración de ustedes que se

Darko Iván Juan Carlos Abraham Herlan

Carlos Gonzalo Jorge Eduardo Leonardo Germán Julio

Alberto Alfredo Oscar Alejandro Ricardo Javier Oscar Mauricio

Oscar Osvaldo Maribel Fabiola Sergio Daniel Maria del Carmen

Hernán Emilio Ronny Jorge

Nancy Robertson Jhanira Aguilar Carlos Pablo

Con estos números, nuestra Entidad se

Crecemos para darte lo mejor Banca 24/7

Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A. WAMSA

Asimismo, cabe resaltar el desarrollo dentro del área de

Nota 2017 2016

Disponibilidades 8 a) 4.264.145.458 4.659.529.618

Total del patrimonio neto 1.989.439.417 1.769.799.773

Total del pasivo y patrimonio neto 34.377.292.039 28.029.830.425

CUENTAS CONTINGENTES 8w) 3.184.105.010 4.130.453.973

CUENTAS DE ORDEN 8 x) 80.234.913.958 52.108.486.088

Alberto Valdes Andreatta César Coronado Pérez

Nota 2017 2016

5HVXOWDGRDQWHVGHLPSXHVWRV\DMXVWHFRQWDEOHSRUHIHFWRGHODLQÀDFLyQ   /DVQRWDVGHODOTXHVHDFRPSDxDQIRUPDQSDUWHLQWHJUDQWHGHHVWHHVWDGR¿QDQFLHUR

$MXVWHFRQWDEOHSRUHIHFWRGHODLQÀDFLyQ  

Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE) (184.066.287) (129.085.992)

Resultado neto del ejercicio 315.717.371 271.714.539

Alberto Valdes Andreatta César Coronado Pérez

A corto plazo (4.939.013.079) (4.524.380.136)

Flujo neto obtenido en actividades de intermediación (677.166.414) (880.711.558)

NOTA 4 – ACTIVOS SUJETOS A RESTRICCIONES

Unidad Fomento Vivienda Requerido Constituido Requerido Constituido

Bs Bs Bs Bs CUENTAS CONTINGENTES 1.902.990.709 2.227.463.264 4.130.453.973

BRECHA ACUMULADA 6.264.583.572 4.855.172.025 3.943.965.372 2.667.429.207 1.393.468.516 2.366.679.402 5.173.544.425

Disponibilidades 1.610.001.380 1.830.917 61.912.010

POSICION LARGA (CORTA) (62.222.721) 2.270.779 27.376.994

2017 2016 Al 31 de Diciembre de 2016 Moneda CMV UFV

Obligaciones empresas partic. Estatal 103.873.643 29.004 -

8.a) Disponibilidades Al 31 de diciembre de 2017:

PyME Agropecuario con

garantía real 134.461.259 - - - (2.914.944)

&DOLÀFDFLyQ Cartera % Cartera % Cartera en % Cartera % Previsión %

Concentración Cartera % Cartera % Cartera en % Cartera % Previsión %

2017 2016 2015

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente:

Obras en Construcción 127.725 12.673.734

Obras en Construcción 127.725 12.673.734

2017 2016 2015 2017 2016

8 j) Obligaciones con instituciones fiscales

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente:

2EOLJDFLRQHV¿VFDOHVDODYLVWD  

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente:

12/31/2017 12/31/2016 2017 2016

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente:

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente:

Instrumentadas mediante contrato de préstamo 114.333.333 142.916.667

Emisión 1 - Serie B 12.250.000 US$ 3,50% 3240 d 31/10/2016 14/9/2025

Obligaciones a la vista 446.195.929 545.083.941

2017 2016 2017 2016

5HVXOWDGRDQWHVGHLPSXHVWRV\DMXVWHFRQWDEOHSRUHIHFWRGHODLQÀDFLyQ /DVQRWDVGHODOTXHVHDFRPSDxDQIRUPDQSDUWHLQWHJUDQWHGHHVWHHVWDGR¿QDQFLHUR

$MXVWHFRQWDEOHSRUHIHFWRGHODLQÀDFLyQ

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5HFXSHUDFLRQHVGHDFWLYRVÀQDQFLHURVFDVWLJDGRV Otros ingresos operativos 571.118.611 547.311.473