Tarea 2 Financial

Casa Desa, Arturo
Espinoza Ipinze, Rodolfo
García Mas, Mariana
Nolasco Acharte, Yalu
Ledesma Orellana, Silvana

9. Un productor de camisas norteamericano quiere vender su mercadería en el mercado latinoamericano. Par
siempre que abre una tienda tiene una rentabilidad de 500% en un año si las cosas van bien o 0% si las cosas
• Un alumno de la USIL que está llevando el curso de Finanzas le propone que diversifique ab
• Otro alumno de la USIL le propone que abra una tienda en Perú y otra en Brasil.
Demuestre de forma conceptual y matemática, ¿cuál de las opciones sería la más adecuada sabiendo que hay
contrario?
ESTADO Rendimiento Probabilidad

MAL 0% 25%
BIEN 500% 75%
E(RP) = (0 * .25) + (5 * 0.75) 3.75

P (A,B)= 0.25 * 0.75 0.1875
VAR (MAL)= (0 - 3.75) ^2 * 0.1875 2.6371875
Desviacion Estándar
VAR (BIEN)= (5 - 3.75) ^2 * 0.1875 0.29296875
mercado latinoamericano. Para ello dispone de un capital de US$ 1 millón. El inversionista sabe que
as van bien o 0% si las cosas van mal (suponga que la inversión es únicamente por un año).
propone que diversifique abriendo dos tiendas en Perú.
y otra en Brasil.
adecuada sabiendo que hay una probabilidad de que las cosas vayan bien es de 75%, y de 25% caso
La mas adecuada es es la segunda por presentar una desviacion

estandar menor , representando un menor riesgo a comparacion
de la anterior.
1.62394196
0.54126588
10. a) ¿Cuál es la beta de la acción Anchory Q?
b) ¿Es una acción más o menos riesgosa que el mercado?
Rendimiento del Rendimiento de la Acción Beta de la accion

Mes Mercado (%) Anchovy Q (%) Anchovy Q
1 -8 -11 1.38
2 4 8 2.00
3 12 19 1.58
4 -6 -13 2.17
5 2 3 1.50
6 8 6 0.75
a) Promedio de beta: 1.56
b) La acción de Anchovy Q es mas riesgosa que la del mercado, debido a que el beta promedio de 1.
Solo el ultimo mes, el beta es menor que 1, no obstante todos los otros meses el beta es superior
que el beta promedio de 1.56 es superior a 1
meses el beta es superior
Año Rendimiento A Rendimiento B RA-RAE RB-RBE
2004 -10% -3% -0.289000 -0.219020
2005 18.50% 21.29% -0.004000 0.023880
2006 38.67% 44.25% 0.197700 0.253480
2007 14.33% 3.67% -0.045700 -0.152320
2008 33.00% 28.30% 0.141000 0.093980
0.18900 0.18902
¨A¨ ¨B¨
A) Rendimiento Esperado: 18.900% 18.902%
Riesgo: 0.189000 0.189020
50% para ¨A¨ WA= 0.5

50% para ¨B¨ WB= 0.5
B) Rendimiento Esperado del Portafolio = (WA*RA)+(WB*RB)

E(RP)= 0.18901
Varianza del Portafolio = (WA2*VarA2)+(WB2*VarB2)+(2*WA*WB*Cov
0.00722959 0.00724129
VarPort= 0.02782352
C) Desv.Est.Port= 0.16680384
(RA-RAE)2 (RB-RBE)2
0.083521 0.047970
0.000016 0.000570 0.144592
0.039085 0.064252
0.002088 0.023201
0.019881 0.008832
Varianza = 0.028918 0.028965
VarA VarB
Covarianza = (RA-RAE)*(RB-RBE)
CovAB 0.063297
-0.000096
0.050113
(WB2*VarB2)+(2*WA*WB*CovAB) 0.006961
0.013251
0.01335265 0.026705
12. Una cartera de riesgo tiene un rendimiento de 0.33 y una desviación estándar de 0.4. La tasa l
40% en una cartera libre de riesgo y el 60% en la cartera de riesgo ¿cuál es el rendimiento esperad
Rendimiento
Cartera % Invertido ꝺ (Riesgo)
esperado (Ep)
Libre de riesgo 0.12 0.4 0
Con riesgo 0.33 0.6 0.4
a) Rendimiento esperado:
E(p) = (W1*E(R1)) + (W2*E(R2))
E(p) = 0.246
E(p) = 24.6%
b) Desviación estandar:
Varianza = (W1^2 * ꝺ1^2) + (W2^2 * ꝺ2^2) + (2*W1*W2*cov(1,2))
Varianza = 0.076608
Varianza = 7.66%
Desviación estandar:
ꝺ = raiz (varianza)
ꝺ= 0.2767815023
ꝺ= 27.68%
estándar de 0.4. La tasa libre de riesgo es del 12%. Usted crea una cartera invirtiendo el
es el rendimiento esperado y desviación estándar de la cartera?
Oportunidad A Oportunidad B
Rendimient Probabilida Rendimient Probabilida
o d o d
Pesimista 10% 0.15 15% 0.30
Más 25% 0.60 25% 0.60
probable
Optimista 35% 0.25 35% 0.10
a) Determinar la tasa esperada de rendimiento de cada oportunidad de inversion
Pr × Ra Pr × Rb
0.015 0.045
0.15 0.15
0.0875 0.035
S 0.2525 S 0.230
E(Ra)=25,25% E(Rb)=23%
b) Determinar la desviación estándar de cada oportunidad de inversión
Dispersion A Dispersion B
-0.2375 -0.185
-0.1025 -0.23
-0.165 -0.195
Pr × Dispersion A^2 Pr × Dispersion B^2

0.00846094 0.0102675
0.00630375 0.03174
0.00680625 0.0038025
Varianza 0.02157094 Varianza 0.04581
Desviacion Estandar A 0.14687048
Desviacion Estandar B 0.2140327
c) Graficar ambas acciones en el espacio riesgo - rendimiento
Rendimiento Desviacion Estandar

A 0.2525 0.14687048
B 0.230 0.2140327
Riesgo-Rendimiento
0.25
0.2
A
0.15
B
Axis Title
0.1
0.05
0
Rendimiento Desviacion Estandar
d) ¿Cuál de las dos oportunidades de inversión resulta más riesgosa? ¿Porqué?
La oportunidad B resulta mas riesgosa debido a que esta presenta por cada unidad de rendimiento un 0,2140327 de error, lo c
iento un 0,2140327 de error, lo cual no es convneiente para la empresa ya que esta debe buscar la oportunidad mas adecuada para ella y a
unidad mas adecuada para ella y asi minimizar costos

Tarea 2 Financial

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Tarea 2 Financial

Cargado por

Información del documento

Descripción original:

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Tarea 2 Financial

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Casa Desa, Arturo

Espinoza Ipinze, Rodolfo

García Mas, Mariana

Nolasco Acharte, Yalu

Ledesma Orellana, Silvana

ESTADO Rendimiento Probabilidad

E(RP) = (0 * .25) + (5 * 0.75) 3.75

propone que diversifique abriendo dos tiendas en Perú.

La mas adecuada es es la segunda por presentar una desviacion

Rendimiento del Rendimiento de la Acción Beta de la accion

Riesgo: 0.189000 0.189020

50% para ¨A¨ WA= 0.5

B) Rendimiento Esperado del Portafolio = (WA*RA)+(WB*RB)

Varianza del Portafolio = (WA2*VarA2)+(WB2*VarB2)+(2*WA*WB*Cov

a) Determinar la tasa esperada de rendimiento de cada oportunidad de inversion

b) Determinar la desviación estándar de cada oportunidad de inversión

Pr × Dispersion A^2 Pr × Dispersion B^2

Desviacion Estandar A 0.14687048

Desviacion Estandar B 0.2140327

c) Graficar ambas acciones en el espacio riesgo - rendimiento

Rendimiento Desviacion Estandar

d) ¿Cuál de las dos oportunidades de inversión resulta más riesgosa? ¿Porqué?

También podría gustarte

B) Rendimiento Esperado del Portafolio = (WARA)+(WBRB)

Varianza del Portafolio = (WA2VarA2)+(WB2VarB2)+(2WAWB*Cov