GRAÑA Y MONTERO

Presentación Corporativa

Cuarto Trimestre 2015

Descripción del Grupo
 Grupo Graña y Montero

Accionariado a Diciembre 2015

 Compañía más grande de

Construcción en Perú, medido por ventas
Ingeniería y

Accionistas Internos,
32.1%

 82 años de excelencia operacional reconocida y

experiencia internacional reconocida
AFPs
12.5%

 Reputación, confianza y estándares de gobierno

corporativo más altos Otros
Programa de
ADSs
38.0%
17.4%

 Ventas de US$2,295mm y EBITDA de US$229mm

en el 2015
Accionistas Internos
 Backlog más negocios recurrentes de US$4,486mm
a Diciembre 2015– 1.95x ventas  GH Holding Group (Jose Graña, Presidente): 17.8%

 3,600 ingenieros y más de 32,000 colaboradores




Bethel Enterprises Inc. (Carlos Montero, Director): 5.1%
Byron Development (Mario Alvarado, Director y CEO): 3.4%

 Listada en NYSE desde Julio 2013 


Hernando Graña (Director): 2.3%
Otros Ejecutivos y ex-Ejecutivos: 3.4%
1
Presentación Corporativa 2015
 Áreas de negocio

Compañía más grande de Ingeniería Concesionaria de Mayor desarrollador Líder en O&M de Infraestructura
y Construcción en Perú Infraestructura líder en Perú inmobiliario en Perú y servicios complementarios

Ventas por área de negocio – 2015 EBITDA por área de negocio – 2015 Utilidad Neta por área de negocio – 2015
Inmobiliaria Inmobiliaria Ingeniería y Construcción Inmobiliaria
3% 13% 34% 10%
Servicios
14%
Servicios
14%

Servicios
Infraestructura
30%
12%

Infraestructura Infraestructura
Ingeniería y 38% 60%
Construcció…
US$ 2,295mm US$ 229mm US$ 26mm

(S/. 7,832mm) (S/. 783mm) (S/. 89mm) 2

 Ingeniería y Construcción
Principales Compañías:
Ventas y EBITDA
(US$ en millones)
• GyM: Compañía constructora fundada en 1933, comprendida en tres divisiones: Obras
1,712
Civiles, Electromecánica y Edificaciones 1,800 1,685 300
• Stracon GyM: Subsidiaria de GyM desde 2011, especializada en Servicios Mineros 1,600 1,457
1,382 250
• GMI: Supervisión e Ingeniería y Geomática 1,400
• Vial y Vives- DSD: Fusión de las empresas chilenas Ingeniería y Construcción Vial y 1,200 200
1,032
Vives S.A. y DSD Construcciones y Montajes S.A. 1,000 195
• Morelco S.A.: Empresa colombiana adquirida en 2014, especializada en ensamblaje 800
150
152 155
electromecánico, obras civiles y servicios para la industria de petróleo, gas y energía. 600 78 100
117
400
Hechos relevantes: 50
200
• GyM participará con 29% del consorcio constructor del Gaseoducto del Sur Peruano, 0 0
equivalente a US$ 1000 millones de backlog 2011 2012 2013 2014 2015
• Stracon GyM se adjudicó un contrato por US$ 155 MM con Red Eagle Mining para el
Ventas EBITDA
desarrollo y operación de la Mina de Oro San Ramón en Colombia por 8 años
• GyM suscribió contrato por US$ 60 MM con Promotora Larco Mar para construcción
de Hotel 5 estrellas en Miraflores

Presentación Corporativa 2015 3

 Infraestructura
Principales Compañías:
• Norvial: Concesionaria de la Red Vial 5
• Survial: Concesionaria de la 1ª Etapa de Carretera Interoceánica Sur Ventas y EBITDA
• Canchaque: Concesionaria de la carretera BsAs hasta Canchaque (US$ en millones)
• Concesionaria La Chira: Concesionaria de la PTAR La Chira 350 300
296 300
• Ferrovías GyM: Concesionaria de la Línea 1 del Metro de Lima 300 250
• GMP: Producción de petróleo y gas, fraccionamiento de gas y almacenamiento y despacho 244
250
de combustible 206 200
• 200
Concesionaria Via Expresa Sur: Concesión para construir, mantener y operar la extensión 150 150
de 4.6km de una autopistas principal de Lima y conectarla con la Panamericana Sur 150 87 103
83 87
• COGA: Responsable de la operación y mantenimiento del sistema de transporte100 de 69 100
Transportadora de Gas del Perú (TgP)
50 50
• Chavimochic: Concesión para construir la infraestructura hidráulica de la tercera etapa
0 0
Hechos Relevantes: 2011 2012 2013 2014 2015
• Adquisición de 20% de las acciones de la Concesionaria Gasoducto Sur Peruano por un Ventas EBITDA
monto aproximado US$ 215 MM.

4
Presentación Corporativa 2015
 Inmobiliaria
Ventas y EBITDA
Principales Compañías : 120 (US$ en millones) 112 60

Millares
• Viva GyM: Desarrollo inmobiliario 100 94 50
• Almonte: Propietaria de un terreno de 800 Has. a 30 km de Lima, en Lurín 48 75
80 36 40
63
Viviendas de interés social en ejecución: 56
60 30
• Parques del Callao, Parques de Ancón, Parque Comas 19 29
• Parques de Piura, Parques de Huancayo (Provincias) 40 24
20

20 10
Viviendas en ejecución:
• El Rancho y Klimt (San Isidro) 0 0
2011 2012 2013 2014 2015

Proyectos comerciales en ejecución: Ventas EBITDA

• Oficinas Real Dos, Rivera Navarrete, Panorama (oficinas) 2011 2012 2013 2014 2015
Unidades
entregadas 1,244 1,368 1,757 831 833
Unidades
vendidas 1,368 2,017 1,134 642 903

Presentación Corporativa 2015 5

 Servicios
Principales Compañías:
Ventas y EBITDA
• GMD: Proveedor de servicios de tecnología de la información y soluciones de negocio a (US$ en millones)

través de: (i) integración de sistemas, (ii) tercerización de tecnología de la información, (iii) 500 200

Millares
tercerización de aplicaciones; y (iv) tercerización de procesos de negocio. 425 418 404
• Concar: Mantenimiento y Operación de Concesiones de Infraestructura. Actualmente 400 362
337 150
opera más de 5,000 km de carreteras, en adición al Metro de Lima.
300
• CAM GyM: Ofrece servicios de campo y servicios especializados en instalación. Consiste 100
en la operación y mantenimiento de rutina, principalmente de electricidad para servicios 200
públicos (energía) en Colombia, Brasil y Perú. 45 44 39 33
21 50
100
• Adexus: Proveedor de servicios de tecnología de la información con presencia en Perú,
Ecuador, Argentina y Colombia 0 0
2011 2012 2013 2014 2015
Hechos Relevantes:
Ventas EBITDA
• GMD aumentó su participación de Adexus S.A. en 52% con presencia en Chile, Perú,
Ecuador, Argentina y Colombia
• Concar obtuvo Buena Pro en contratos de servicio de corredores viales con Provías
Nacional por S/. 284 MM en diciembre 2015 y S/. 203 MM en enero 2016
• CAM Colombia obtuvo Buena Pro en contrato con Electricaribe por US$ 63 MM en enero

Presentación Corporativa 2015 6

Financial
DesempeñoPerformance
Financiero
Financial Performance
Presentación Corporativa 9
 Resultados Consolidados
Ventas Consolidadas (*) Utilidad Neta Consolidada (*)
(US$ en millones) (US$ en millones)

2,500
120

2,000 100

80
1,500

2,345 60 114 115

2,295 107
1,000 2,051 2,134 100
1,573 40

500 20
26
- -
2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015

EBITDA Consolidado (*) Márgenes Consolidados

(US$ en millones) % sobre Ventas
400

350

300 17.3%
15.9% 15.3%
250
16.8% 13.1%
200 14.9%
369 13.6% 13.6% 10.0%
150 314 306 6.8%
250 5.5% 5.4% 9.0%
229 4.3%
100
1.1%
50

0 2011 2012 2013 2014 2015

2011 2012 2013 2014 2015 Margen Neto Margen Bruto Margen EBITDA
8
Presentación Corporativa 2015
 Inversiones
Inversiones Inversiones por Área de Negocio – 2015
(US$ en miles) %
Ingeniería y
$385,477 Construcción
$352,293 13%

Infraestructura
$292,421
$277,756 26%

Otros
$183,050 50%

Inmobiliario
4%
Servicios
7%
2011 2012 2013 2014 2015

(US$ en miles) 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Ingeniería y
Construcción 22,879 68,127 163,503 73,059 162,245 36,393

Infraestructura 4,941 44,745 118,335 169,198 75,879 72,476

Inmobiliario 44,184 27,281 50,298 27,075 39,961 12,120

Servicios 47,151 40,334 15,593 13,403 40,441 19,314

Otros 5,758 2,563 4,564 9,686 66,951 137,453

Total 124,913 183,050 352,293 292,421 385,477 277,756

9
Presentación Corporativa 2015
 Deuda Financiera
Vencimiento de Deuda Financiera – 2015
(US$ en miles)

Menos Entre 1 y Entre 2 y Más de

Total
de 1 año 2 años 5 años 5 años

Otros préstamos 1,082,860 176,587 220,624 - 1,480,071

Arrendamiento 145,160 109,300 37,016 9,809 301,285

Bonos Ferrovías y Norvial 37,083 57,034 68,261 631,713 794,091

Total deuda S/. 1,265,103 342,921 325,901 641,522 2,575,447

Total deuda US$ 370,672 100,475 95,488 187,964 754,599

Deuda por Área de negocio Deuda por Moneda

% sobre Deuda Consolidada al 2015 % sobre Deuda Consolidada al 2015
Peso colombiano
Inmobiliario Peso boliviano
Ingeniería y Peso chileno 4%
10% 1%
Construcción 6%
40%

Dólares
Infraestructura 32% Sol
44% 57%
Servicios
Técnicos 6%
10
Presentación Corporativa 2015
 Composición de la Deuda

DEUDA (en US$ miles)

2014 1T2015 2T2015 3T2015 4T2015

Capita del Trabajo + Leasing 361,588 398,651 459,798 525,166 421,550

Deuda de proyectos 224,420 297,079 298,386 307,522 302,936
Financiamiento Aportes GSP - - - - 30,113
Total 586,008 695,729 758,184 832,687 754,599

EBITDA (En US$ miles) - Últimos 12 meses

2014 1T2015 2T2015 3T2015 4T2015

I&C + Inmobiliaria + Servicios 202,813 182,291 169,397 132,588 142,167

Infraestructura 103,382 95,020 96,992 95,521 87,210
Total 306,195 277,311 266,389 228,110 229,376

RATIOS
2014 1T2015 2T2015 3T2015 4T2015

Deuda /Ebitda (I&C + Inmobiliaria + Servicios) 1.78 2.19 2.71 3.96 2.97
Deuda/Ebitda (Infraestructura) 2.17 3.13 3.08 3.22 3.82
Deuda/Ebitda Consolidado 1.91 2.51 2.85 3.65 3.29

11
Presentación Corporativa 2015
 Backlog

Total Backlog + Negocios Recurrentes en MM US$ Por segmento

3,075 4,574 4,329 4,345 4,486 Servicios

13%
5,000 3.00
Inmobiliaria
2%
4,500
404 MM US$
448 MM US$
394 MM US$ 2.50
4,000 2.25x 580 MM US$

1.95x 2.03x Infraestructura

3,500 1.95x
1.85x 16%
2.00

3,000 Ingeniería y
356 MM US$ Construcción
68%
2,500 1.50 Por tipo de contrato

4,170 MM US$ Precio Unitario

2,000 3,935 MM US$ 4,038 MM US$
3,765 MM US$ 20% Cost plus Fee
1.00 36%
1,500
2,719 MM US$

1,000
0.50
Suma Alzada
500 5%

- 0.00
2011 2012 2013 2014 2015
EPC
Backlog Negocios Recurrentes Ratio Backlog + Neg. Recurrentes/Ventas 38%
12
Presentación Corporativa 2015
 Backlog y Negocios Recurrentes
(Diciembre 2014 – Diciembre 2015)
Por tipo de cliente Por sector

14% 4% 1%
14%
26% Proy. Mineros
5% 2% 10%
20% 14% Op. Mineras
7% 6% Petróleo y Gas
3% Privado
3% Electricidad
Público 28%
3% Agua y Desagüe
Concesiones Inmobiliaria
16%
77% 9% Transporte
21% Otros

81% 36%

Construcción/No construcción Por país

4% 2%
7%
2%
31% 1%
10%
Perú
36% Chile
15%
Colombia
No Construcción
Panamá
64% Construcción
72% Brasil y Guyana
Bolivia y Ecuador
69%

87%
13
(*) El círculo externo corresponde a data de Diciembre 2015, mientras que el círculo interno corresponde a data de Diciembre 2014
 Backlog y negocios recurrentes
(US$ en miles)

Backlog Nuevos Pedidos BACKLOG ANUAL

Cía / Período Backlog Inicial Backlog
Ejecutado TOTAL IT - 2015 IIT - 2015 IIIQ - 2015 IVQ - 2015 2016 2017 2018+
GyM 975,386 829,746 1,588,695 50,133 119,353 1,103,923 315,286 1,734,335 668,659 675,268 390,408
Stracon GyM 1,211,972 432,858 368,724 3,222 10,614 303,239 51,649 1,147,838 341,983 193,878 611,977
VyV-DSD 254,909 172,704 -44,374 45,883 785 -95,201 4,159 37,831 37,831 0 0
Morelco 349,091 186,794 1,507 -8,484 24,494 -64,570 50,067 163,804 83,296 80,508 0
Cam Perú 49,839 38,783 306 6,567 -620 -9,867 4,226 11,362 9,250 2,112 0
GMI 43,956 49,430 39,735 11,053 4,911 14,118 9,652 34,261 17,131 17,131 0
Ingeniería y Construcción 2,885,152 1,710,314 1,954,592 108,373 159,538 1,251,642 435,039 3,129,431 1,158,150 968,896 1,002,384
Survial 70,649 37,222 -9,222 448 981 -10,626 -25 24,205 7,751 8,146 8,309
Canchaque 15,752 2,585 2,060 335 734 821 170 15,227 10,353 2,425 2,449
La Chira 15,157 8,202 -1,648 -655 -995 360 -358 5,308 3,193 1,057 1,057
Línea 1 Metro de Lima 210,086 61,904 63,577 12,221 16,797 17,248 17,311 211,758 68,609 70,620 72,529
Infraestructura 311,644 109,913 54,767 12,350 17,517 7,803 17,098 256,498 89,906 82,248 84,344
Viva GyM 81,362 63,218 92,895 29,495 7,980 61,679 -6,260 111,038 60,858 46,507 3,673
Inmobiliaria 81,362 63,218 92,895 29,495 7,980 61,679 -6,260 111,038 60,858 46,507 3,673
GMD 91,830 74,392 101,989 19,520 31,645 28,651 22,173 119,427 53,885 65,542 0
Concar 153,782 98,087 73,047 26,663 5,318 10,987 30,079 128,742 57,508 39,292 31,943
Cam Perú 400,674 164,943 129,135 -35,565 74,547 87,711 2,442 364,867 137,784 102,520 124,562
Servicios 646,286 337,422 304,171 10,618 111,510 127,349 54,694 613,036 249,177 207,354 156,505
Eliminaciones -109,158 -62,184 -25,223 4,452 -10,823 -6,231 -12,621 -72,196 -25,576 -23,382 -23,237
Totales 3,815,286 2,158,684 2,381,202 165,288 285,722 1,442,242 487,950 4,037,807 1,532,515 1,281,622 1,223,669

Negocios recurrentes
GMP 496,655 114,086 -55,488 -53,997 31,342 30,979 -63,812 327,080 99,904 95,045 132,131
Norvial 110,727 72,145 108,693 13,244 21,604 64,336 9,509 147,274 69,811 77,463 0
Eliminaciones -27,379 -50,033 -48,771 -8,619 -12,819 -21,185 -6,149 -26,117 -7,231 -10,181 -8,706
Total negocios recurrentes 580,003 136,199 4,433 -49,372 40,127 74,130 -60,452 448,237 162,484 162,327 123,426

Total Backlog + Negocios Recurrentes 4,395,289 2,294,882 2,385,636 115,917 325,849 1,516,372 427,498 4,486,044 1,695,000 1,443,950 1,347,095

14
Presentación Corporativa 2015
Perspectivas
Presentación Corporativa 17
 Pipeline de Infraestructura
Brecha de inversión en infraestructura en el Perú Portafolio de proyectos de Proinversión 2015-2016 (*)
Inversión Fecha
Proyecto Locación Estado estimada estimada de
(US$ MM) adjudicación
Vial
Junín, Ica,

Infraestructura Longitudinal de la sierra tramo 4 Huancavelica, Convocado 446.0 2T16

Agua y
hidráulica Ayacucho, Apurímac
Saneamiento
5%
8%
Longitudinal de la sierra tramo 5 Cusco y Puno No convocado Por definir 4T16
Salud y Educación
Ferroviarios
15% Telecomunicaciones
17%
Huancayo-Huancavelica Junin y Huancavelica Convocado 220.0 2T16

Línea 3 del Metro de Lima Lima No convocado Por definir 4T16

Brecha de
~US$160,000mm Hidrocarburos
Energía (2015-2016)
Sistema de Abastecimiento de
19% GLP para Lima y Callao
Lima e Ica Convocado 310.0 2T16

Electricidad

Central Térmica de Quillabamba Cusco Convocado 180.0 1T16

Transporte
36% Agua
Obras de Cabecera y Conducción
para el Abastecimiento de Agua Junín y Lima Convocado 600.0 2T16
Potable para Lima
Plataformas Logísticas
Fuente: Asociación para el Fomento de Infraestructura Nacional (AFIN), Proinversión (10Mar16) Zona Logística y puerto exterior de
(*) La table solo refleja los proyectos más relevantes que estamos evaluando Callao Convocado 157.9 Suspendido
Puerto del Callao
16
Presentación Corporativa 2015
 Pipeline de Infraestructura
Iniciativas Privadas presentadas en el 2014 Flujograma del proceso de aprobación

Proyectos de Infraestructura Presentada y esperando Proinversión

Agua y Saneamiento respuesta de Proinversión
 4 proyectos US$ 1.3 billion
9 IPs
Transporte/ Vial presentadas
 2 proyectos US$ 1.7 billion en el 2015 han Admisión a trámite Proinversión
sido admitidas
Innovación y Tecnología a trámite
 6 proyectos US$ 0.6 billion 4 IPs han sido
declaradas de Declaratoria de relevancia
relevancia por y prioridad MEF
Servicios

Plazo mínimo: 18 meses

US$ 0.8 billion US$ 1,000
 2 proyectos
mm
Total 14 Iniciativas ~ US$ 4.4 billion
Formulación de estudios Proinversión/
Iniciativas Privadas presentadas en el 2015 de Pre-inversión MEF

Proyectos de Infraestructura
Agua y Saneamiento Declaratoria de viabilidad
US$ 1.0 billion MEF
 4 proyectos en el marco del SNIP
Transporte/ Vial
 3 proyectos US$ 2.8 billion
Dirección de
Innovación y Tecnología Declaratoria de interés Promoción de
 4 proyectos US$ 0.1 billion Inversiones

Servicios
 3 proyectos US$ 0.4 billion Proceso de selección y 90 días para que otros
firma del contrato presenten propuestas
TOTAL ~ US$ 4.3 billion
17
Presentación Corporativa 2015
 Desempeño Bursátil

GRAM- 29 de Enero 2016 GRAMON –29 de Enero 2016

Acciones (millones) 132.0 Acciones (millones) 660.1

Market Cap (US$ MM) 290.4 Market Cap (S/. MM) 1,056.1

VWAP (3m) (US$) 3.03 VWAP (3m) (S/.) 2.03

52 sem. más alto (US$) 10.58 52 sem. más alto (S/.) 6.51

52 sem. más bajo (US$) 2.20 52 sem. más bajo (S/.) 1.60

Promedio diario negociado (3m) (US$ MM) 0.23 Promedio diario negociado (3m) (S/. MM) 0.36

S/. 8.00 $14.00

S/. 7.00 $12.00

S/. 6.00
$10.00
S/. 5.00
$8.00
S/. 4.00
$6.00
S/. 3.00
$4.00
S/. 2.00

S/. 1.00 $2.00

S/. 0.00 $0.00

May-15

Aug-15
Apr-15

Apr-15

May-15

Dec-15

Dec-15
Jan-15

Jan-15

Mar-15

Mar-15

Mar-15

Aug-15

Aug-15

Jan-16

Jan-16
Jun-15

Jun-15

Oct-15

Oct-15
Jul-15

Jul-15

Nov-15

Nov-15
Feb-15

Feb-15

Sep-15

Sep-15

GRAMONC1 GRAM US
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Presentación Corporativa 2015
Unsaved Document / 12/11/2012 / 14:08

Appendix
Apéndice
Appendix

15
 Visión y objetivos estratégicos

1 Expandir nuestro negocio de Infraestructura

Mantener y reforzar nuestra posición como el contratista líder para proyectos complejos en Perú
2
y en otros mercados claves

3 Continuar el crecimiento exportando nuestras capacidades

4 Manejo disciplinado del capital

5 Continuar fomentando nuestros valores corporativos a través de la organización

“Ser reconocidos como el Grupo de servicios de Ingeniería e Infraestructura más confiable de

Latinoamérica”
20
Presentación Corporativa 2015
 Estructura Corporativa

67.0%

98.23%  Concesión de carretera 88.7%

98.1%(1)

 Servicios de construcción  Desarrollo Inmobiliario  Servicios de TI

99.9%
99.6%
87.64%  Concesión de carretera 50.4%
 Operación y mantenimiento
 Servicios de minería 99.9%  Parcelas de tierra de concesiones de
infraestructura
 Concesión de carretera 75.0%
80.4%

 Servicios de Ingeniería y 75.0%  Servicios Eléctricos

Construcción en Chile
 Concesión de Línea 1 de
52.0%
89.4% Metro de Lima
50.0%
 Servicios de TI
 Servicios de Ingeniería
 Concesión de planta de
tratamiento de agua
70.0%
95.0%

 Servicios de Ingeniería y  Producción de petróleo y gas,

Construcción para la industria fraccionamiento de gas y almacenamiento
del petróleo y gas en y despacho de combustible
Colombia
100.0%

 Concesión de pista

51.0%

 Operación y Mantenimiento
de gasoductos 21
(1) 38.97% del capital en Viva GyM pertenece a nuestra subsidiaria GyM.
 Resultados Consolidados
Ventas Consolidadas (*) Utilidad Neta Consolidada (*)
(en millones soles) 350 (en millones soles)

300

250

200
320
7,832 150 289 290 300
7,009
5,968 100
5,232
4,241
50 89

-
2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015
EBITDA Consolidado (*) Márgenes Consolidados
1,200 (en millones soles) % sobre Ventas

1,000 17.3%
15.9% 15.3%
800 16.8% 13.1%
14.9%
13.6% 13.6% 10.0%
600
1,031 6.8%
915 9.0%
400 801 783 5.5% 5.4% 4.3%
674
1.1%
200

- 2011 2012 2013 2014 2015

2011 2012 2013 2014 2015 Margen Neto Margen Bruto Margen EBITDA
22
Presentación Corporativa 2015
 Resultados Consolidados
Estado de Resultados
2011 2012 2013 2014 2015
(Miles US$)
Ventas 1,572,587 2,050,915 2,134,233 2,344,824 2,294,882
Util i da d Bruta 234,241 279,132 359,321 318,357 205,921
Util i da d Opera tiva 180,090 207,979 241,020 182,448 94,379
Ingres os /Ga s tos Fi na nci eros (2,977) (12,331) (15,451) (15,749) (16,990)
Di vi dendos perci bi dos - - 418 - -
Pa rtici pa ci ón en As oci a da s 83 237 12,004 17,881 11,244
Di ferenci a en ca mbi o 696 8,281 (25,185) (14,815) (24,276)
Util i da d a ntes de Impues tos 177,102 204,166 212,806 169,765 64,357
Ga s to por Impues to (52,446) (60,594) (65,247) (48,911) (22,502)
Interes es Mi nori tari os (17,472) (29,909) (32,980) 120,854 (15,754)
Utilidad Neta - Consolidada 107,184 113,663 114,579 100,282 26,101

Depreci a ci ón y Amortiza ci ón 66,090 95,846 92,682 86,999 89,782

EBITDA 250,026 313,950 368,627 306,195 229,376

Balance General
2011 2012 2013 2014 2015
(Miles US$)
Total Activo 1,369,568 1,957,125 2,257,824 2,586,116 2,639,125
Ca ja 244,044 305,807 343,138 273,805 162,321
Deuda Fi na nci era 196,458 331,429 284,629 586,008 754,599
Pa tri moni o 538,779 696,547 1,143,362 1,063,875 931,608

Ratios Financieros

Ma rgen Bruto 14.9% 13.6% 16.8% 13.6% 9.0%

Ma rgen Neto 6.8% 5.5% 5.4% 4.3% 1.1%
Ma rgen EBITDA 15.9% 15.3% 17.3% 13.1% 10.0%
Deuda Fi na nci era / EBITDA 0.80 1.10 0.77 1.91 3.29
Deuda Fi na nci era / Pa tri moni o 0.36 0.48 0.25 0.55 0.81
ROE 23.1% 20.6% 12.9% 10.7% 2.8%
23
Presentación Corporativa 2015
 Colaboradores

Total de empleados Total de colaboradores

15,841 Categoría Diciembre 2015 (4)

14,706
13,770 Ingenieros 3,607
11,399 Otros profesionales 1,402

9,641 Especialistas técnicos 9,697

Total Empleados 14,706
Obreros (1) 11,026
Empleados de consorcios (2) 3,317
Total Colaboradores 29,049
Empleados subcontratados (3) 3,857

Total General 32,906

2011 2012 2013 2014 2015

(1) El número de obreros que forman parte de nuestra base de 40,000 obreros varía en relación al número y tamaño de los proyectos que tenemos en proceso, en un tiempo determinado.
(2) Incluyen ingenieros, profesionales, especialistas técnicos u obreros empleados por nuestras operaciones conjuntas (consorcios).
(3) Ocasionalmente subcontratamos para aspectos particulares de nuestros proyectos, tal como carpinteros, especialistas en instalaciones de elevadores y especialistas en vidriería. No somos dependientes de
ningún subcontratista o grupo de subcontratistas.
(4) Desde Junio 2015 se incluye Morelco

24
Presentación Corporativa 2015
 Gobierno Corporativo
• Graña y Montero (GRAMONC1) está listada en la BVL
Directores
desde 1997 y en el NYSE desde Julio 2013 (GRAM) Directores Internos Directores Externos
Independientes
• GRAMONC1 está incluida en el Índice de Gobierno
Corporativo de la BVL Hernando Graña Acuña José Graña Miro Quesada Pedro Pablo Errazuriz

Federico Cúneo de la
• Directorio Mario Alvarado Pflucker Carlos Montero Graña
Piedra
 El Gerente General Corporativo es parte del Hugo Santa María
Directorio Guzmán
 Los Comités del Directorio son integrados en su
Mark Hoffmann Rosas
mayoría por Directores Externos
 Las Subsidiarias tienen mínimo un (1) Director
Externo en su Directorio

• Reconocimientos Internacionales y Nacionales

 Graña y Montero integra el Companies Circle of the
Latin American Corporate Governance Roundtable
desde Octubre 2010
 Ganador de la “Llave de la BVL” en el 2014, 2010 y
2009
 Reconocida por la Revista Euromoney como una
empresa líder en las siguientes categorías:
• La empresa mejor gestionada en América
Latina el 2014
• La empresa mejor gestionada en Perú
• La empresa mejor gestionada en el sector
construcción en América Latina
• La empresa con las cuentas más transparentes
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Presentación Corporativa 2015
 Disclaimer

Forward-looking statements
This presentation contains forward-looking statements. Forward-looking statements convey our current expectations or forecasts of future events. These
statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause our actual results, performance or achievements to differ
materially from the forward-looking statements that we make. Forward-looking statements typically are identified by words or phrases such as “may,” “will,”
“expect,” “anticipate,” “aim,” “estimate,” “intend,” “project,” “plan,” “believe,” “potential,” “continue,” “is/are likely to,” or other similar expressions. Any or all of
our forward-looking statements in this presentation may turn out to be inaccurate.

Our actual results could differ materially from those contained in forward-looking statements due to a number of factors, including, among others: global
macroeconomic conditions, including commodity prices, and economic, political and social conditions in the markets in which we operate, particularly in Peru;
major changes in Peruvian government policies at the national, regional or municipal levels, including in connection with infrastructure concessions,
investments in infrastructure and affordable housing subsidies; social conflicts in Peru that disrupt infrastructure projects, particularly in the mining sector;
interest rate fluctuations, inflation and devaluation or appreciation of the nuevo sol in relation to the U.S. dollar (or other currencies in which we receive
revenue); our ability to continue to grow our operations, both in Peru and internationally; the level of capital investments and financings available for
infrastructure projects of the types that we perform, both in the private and public sectors; competition in our markets, both from local and international
companies; our ability to complete acquisitions on favorable terms or at all and to integrate acquired businesses and manage them effectively post-
acquisition; performance under contracts, where a failure to meet schedules, cost estimates or performance targets on a timely basis could result in reduced
profit margins or losses and impact our reputation; developments, some of which may be beyond our control, that affect our reputation in our markets,
including a deterioration in our safety record; industry-specific operational risks, such as operator errors, mechanical failures and other accidents; availability
and costs of energy, raw materials, equipment and labor; our ability to obtain financing on favorable terms; our ability to attract and retain qualified personnel;
our ability to enter into joint operations, and rules involved in operating under joint operation or similar arrangements; our exposure to potential liability claims
and contract disputes, including as a result of environmental damage alleged to have been caused by our operations; our and our clients’ compliance with
environmental, health and safety laws and regulations, and changes in government policies and regulations in the countries in which we operate; negotiations
of claims with our clients of cost and schedule variances and change orders on major projects; volatility in global prices of oil and gas; the cyclical nature of
some of our business segments; limitations on our ability to operate our concessions profitably, including changes in traffic patterns, and limitations on our
ability to obtain new concessions; our ability to accurately estimate the costs of our projects; changes in real estate market prices, customer demand,
preference and purchasing power, and financing availability and terms; our ability to obtain zoning and other license requirements for our real estate
development; changes in tax laws; natural disasters, severe weather or other events that may adversely impact our business; and certain other factors
disclosed in our registration statement on Form F-1 on file with the SEC.

The forward-looking statements in this presentation represent our expectations and forecasts as of the date of this presentation. Except as required by law,
we undertake no obligation to update or revise publicly any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise,
after the date of this presentation. In light of the risks and uncertainties described above, the future events and circumstances discussed in this presentation
might not occur and are not guarantees of future performance.

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Contactos:

Dennis Gray Febres

Gerente de Finanzas Corporativas y Relación con Inversionistas
(511) 213 6583
[email protected]

Samantha Ratcliffe Leiva

Jefe de Relación con Inversionistas
(511) 213 6573
[email protected]

www.granaymontero.com.pe

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