Curso de R

FINANZAS I
ENFIN415-02
Profesor: Erwin Hansen S.
Semestre: Otoño 2019
Clases: Lunes y Jueves 14:00 a 15:20 (Sala P-311)
Ayudantía: Lunes 17:00-18:20 (Sala P-207)
E-mail: [email protected] (para consultas)
[email protected] (para enviar tareas)
Oficina: Torre-1204
I. Objetivos
Este curso se centra en las decisiones de inversión bajo incertidumbre, y las características
del equilibrio en el mercado de capitales, especialmente la relación entre riesgo y retorno. Se
estudia la teoría y selección de portafolios, el modelo CAPM y la teoría de precios por
arbitraje (APT). Portfolios de renta fija, riesgo de tasas de interés e inmunización. Parte
central del programa incluye el análisis de instrumentos financieros derivados tales como
opciones financieras, contratos forward y futuros, contratos swaps de tasas de interés, y su
utilización práctica. Finalmente, se busca familiarizar al alumno con el software R para
realizar aplicaciones en Finanzas.
II. Bibliografía
o “Principios de Inversiones” Bodie,Z., A. Kane & A. Marcus, McGraw-Hill.
o “Investments”, Bodie,Z., A. Kane & A. Marcus, McGraw-Hill, 8th edition, 2009.

(BKM)
o Copeland, T., F. Weston & K.Shastri, “Financial Theory and Corporate Finance”,
Addison Wesley, Pearson, 4th edition, 2005. (CWK)
o Hull, J. “Option, Futures and Other Derivatives”, Addison Wesley, Pearson, 8th
edition, 2012. (Hull)
III. Contenidos
1. Introducción
a. Teoría de utilidad bajo incertidumbre. (BKM 6)
2. Teoría de Portafolios
a. Teoría de Portafolios Media-Varianza. (BKM 7)
b. Evaluación de Portafolios Clásica (BKM 24)
c. Modelo Índice (BKM 8)
d. Gestión Activa y Pasiva de Portafolios (BKM 8 y 27)
3. Modelos de Equilibrio de Mercado

a. CAPM (BKM 9)
b. APT y Modelos Multifactor (BKM 10)
c. Hipótesis Mercados Eficientes (BKM 11)
4. Instrumentos de Renta Fija

a. Riesgo de Crédito (Duration, Convexidad, Inmunización)
b. Estructura Intertemporal de Tasas de Interés (BKM 15)
5. Instrumentos Derivados
a. Forwards y Futuros (BKM 22)
b. Opciones (BKM 20, 21)
c. Swaps
6. Administración de Riesgos (Si el tiempo lo permite)

a. Cobertura de Riesgos Financieros
b. Value at Risk (VaR)
IV. Evaluación
• Solemne : 35%
• Examen : 35%
• Tareas (2) / Controles (4) : 30%
V. Reglas Generales
• Si un estudiante es sorprendido copiando recibirá una nota de 1.0 en la evaluación

respectiva. Además, el caso será informado a las autoridades de la escuela para que
se apliquen otras sanciones en caso de que corresponda.
• Respecto a la recorrección de las evaluaciones. Para la Solemne, la recorrección se

debe entregar por escrito en un plazo máximo de 3 días después de que éstas han sido
entregadas al alumno. Para el Examen, dado que no hay más clases posteriormente,
la recorrección se realizará en una sala donde el alumno tendrá 3 horas para revisar
la pauta y recorregir si lo estima conveniente. Las recorreciones siempre las realiza
el profesor, quien revisara la solemne/examen de nuevo completamente.
• En línea con la reglamentación de FEN, habrá un examen recuperativo al final del

semestre para aquellos alumnos que justificadamente falten a la solemne o al examen
del curso. Este examen puede reemplazar la solemne o el examen, pero no ambos.
Este examen cubrirá toda la materia del curso. La asistencia a este examen debe
ser justificada oportunamente a Secretaria de Estudios.
• Se podrá eliminar el control con menor nota de todos los realizados.
• El alumno aprobará el curso si cumple con las siguientes dos condiciones:
o el promedio ponderado entre Solemne y Examen (50% cada uno) es igual

o superior a 3.95
o el promedio ponderado final incluyendo las tareas y controles es igual o
superior a 3.95 (los ponderadores serán los de la sección Evaluación
arriba)
o La nota final del curso vendrá dada por:
(0.5 Nota Solemne + 0.5 Nota Si (0.5 Nota Solemne +

Examen) 0.5 Nota Examen)<3.95
(0.35 Nota Solemne + 0.35 Nota Si (0.5 Nota Solemne + 0.5 Nota
Examen + 0.30 Notas Examen)>=3.95
Controles/Tarea)

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FINANZAS I

o “Principios de Inversiones” Bodie,Z., A. Kane & A. Marcus, McGraw-Hill.

o “Investments”, Bodie,Z., A. Kane & A. Marcus, McGraw-Hill, 8th edition, 2009.

3. Modelos de Equilibrio de Mercado

4. Instrumentos de Renta Fija

6. Administración de Riesgos (Si el tiempo lo permite)

• Si un estudiante es sorprendido copiando recibirá una nota de 1.0 en la evaluación

• Respecto a la recorrección de las evaluaciones. Para la Solemne, la recorrección se

• En línea con la reglamentación de FEN, habrá un examen recuperativo al final del

• Se podrá eliminar el control con menor nota de todos los realizados.

• El alumno aprobará el curso si cumple con las siguientes dos condiciones:

o el promedio ponderado entre Solemne y Examen (50% cada uno) es igual

(0.5 Nota Solemne + 0.5 Nota Si (0.5 Nota Solemne +

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