Ejercicio Tarea Semana 2
Ejercicio Tarea Semana 2
Ejercicio Tarea Semana 2
La empresa de Productos OK, podía invertir en un nuevo proyecto de medicinas con una
vida estimada de 3 años. Si la demanda de la nueva medicina en el primer periodo resulta
favorable, es casi seguro que será favorable en los periodos 2 y 3. Por el mismo motivo, si
la demanda es baja en el primer periodo será baja en los dos periodos posteriores también.
Debido a esta posible relación de la demanda, resulta apropiada la suposición de
correlación perfecta de los flujos de efectivos a lo largo del tiempo. El costo del proyecto es
de $ 1 millón y los posibles flujos de efectivos para los tres periodos son:
Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3
Prob. Flujo de Prob. Flujo de Prob. Flujo de Efectivo
Efectivo Efectivo
0.10 $ 0 0.15 $ 100000 0.15 $ 0
0.20 200000 0.20 400000 0.20 150000
0.40 400000 0.30 700000 0.30 300000
0.20 600000 0.20 1000000 0.20 450000
0.10 800000 0.15 1300000 0.15 600000
Suponiendo que la tasa libre de riesgo sea del 8% y que se usa como la tasa de descuento,
calcule el valor esperado y la desviación estándar de la distribución de probabilidades de
los valores actuales netos posibles. Suponiendo una distribución normal, ¿Cuál es la
probabilidad de que el proyecto brinde un valor actual neto de cero o menos, de $ 300000
o más de $ 1 millón o más? ¿Es la desviación estándar calculada mayor o menor de lo que
sería en la suposición de independencia de los flujos de efectivo a lo largo del tiempo?
PREGUNTA N°2:
Considere los siguientes activos, Wal-Mart e IBM. Cada uno de ellos presenta información
de retorno y probabilidad de ocurrencia en el siguiente cuadro:
Se pide:
a) Calcule los Retornos esperados para los dos activos.
b) Calcule la Varianza y la Desviación estándar para ambos activos.
c) Calcule la Covarianza y la Correlación. ¿Cómo afecta al riesgo total del portafolio el
coeficiente de correlación?
PREGUNTA N°3:
Dependiendo de los estados de la economía, las acciones de la empresa CAVA S.A.
podrían presentar los siguientes retornos:
Dependiendo de los estados de la economía, las acciones de la empresa FLOT S.A. podrían
presentar los siguientes retornos:
PREGUNTA N°5:
PREGUNTA N°6:
Sea la siguiente tabla de retornos de dos acciones financieras “A” y “B”, con sus respectivas
probabilidades de los estados de naturaleza y preferencias de inversión dentro del portafolio
formado por estas dos acciones A y B. Estas preferencias definen el peso específico
respecto a la posición que toma el inversor en la relación riesgo – retorno para cada acción.
SE PIDE:
a) Calcular el retorno esperado y la desviación estándar para cada acción
b) Calcular la covarianza y la correlación de retornos para estas dos acciones
c) Calcular el retorno esperado y la desviación estándar del portafolio
PREGUNTA N°7: