Jurídico

El pagaré, como respaldo en

las transacciones mercantiles

Reglas básicas para asegurar la

efectividad de este instrumento de crédito

Mtra. y Lic. Carolina Campos Serrano

INTRODUCCIÓN GENERALIDADES DEL PAGARÉ

E n las relaciones comerciales del mundo moderno, el

denominado “pagaré” se ha convertido en el instru-
mento más habitual de pago entre las empresas en todo
Concepto
Aunque la ley no proporciona un concepto como tal, sí
se puede inferir éste de la lectura de los requisitos que
el país. debe contener ese documento. Por consiguiente, tal defi-
Sin lugar a dudas, éste es un documento que cuenta nición se expresaría como sigue:
con el mayor número de ventajas para la circulación de
mercancías e, incluso, de la forma de garantizar el pago. El pagaré es el título de crédito que contiene la promesa
Además, todas esas ventajas se encuentran ligadas a su incondicional que hace una persona llamada suscriptor o
ejecución a la hora de reclamar el pago o bien, el derecho aceptante de pagar una suma de dinero a otra llamada
crediticio que se tiene incorporado en el mismo. beneficiaria o tenedora en un determinado plazo.
No obstante, se debe tener mucho cuidado en la ma-
nera en la cual se elaboran estos instrumentos de crédito Por su parte, los autores Manuel Broseta Pont y Fernan-
pues, de no cumplir con sus requisitos, pueden perder su do Martínez Sanz, en su obra Manual de Derecho Mercan-
principal característica, que es traer aparejada ejecución til, lo definen como sigue:
al mismo. Por ello, para que el pagaré tenga validez –y sea
ejecutable– debe reunir las cuatro características propias Es un título-valor formal que contiene la promesa pura y
de los títulos de crédito, a saber: literalidad, legitimidad, simple de su firmante de pagar a su tenedor (o a su orden)
incorporación y autonomía. Éstas son indispensables para una cantidad de dinero determinada a su vencimiento.1
asegurar su efectividad.
A continuación se estudiarán las principales caracterís- Como se puede observar, en ambas definiciones se es-
ticas del pagaré, y finalmente se mostrará gráficamente la tablecen determinados elementos que debe contener el
elaboración de uno de ellos. pagaré, para que sea plenamente válido.

1
Broseta Pont, Manuel y Martínez Sanz, Fernando. Manual de Derecho Mercantil. Volumen II, 17a. edición, Editorial Tecnos (Grupo Anaya, S.A.), España, 2010, Pág. 523

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Elementos personales lidad de la suma que expresen. También se considerará

pagadero a la vista, el pagaré cuyo vencimiento no esté
Suscriptor o aceptante Es la persona que realiza la promesa de indicado en el documento.
pago, quedando directa y personalmente
Lugar de pago
obligada al pago.
Aunque no se indique el lugar de pago, esta omisión no
Tenedor o beneficiario Es la persona que tiene el derecho de exi- invalida al pagaré. Es decir, si no indica el lugar de su pago,
gir el pago en el plazo establecido. entonces se tendrá como tal el del domicilio de quien lo sus-
cribe (artículo 171).
Requisitos formales También se puede prever la domiciliación del pago. El
Los requisitos formales se encuentran señalados en el pagaré domiciliado debe ser presentado para su pago a la
artículo 170 de la Ley General de Títulos y Operaciones de persona indicada como domiciliatario y, a falta de domici-
Crédito (LGTOC), el cual en seguida se cita: liatario designado, al suscriptor mismo en el lugar señala-
do como domicilio (artículo 173).
170. El pagaré debe contener: Si además se consignan varios lugares para el pago,
I. La mención de ser pagaré, inserta en el texto del do- entonces se entenderá que el tenedor podrá exigirlo en
cumento; cualquiera de los mismos.
II. La promesa incondicional de pagar una suma deter-
minada de dinero; ¿Dónde se realiza el protesto?
III. El nombre de la persona a quien ha de hacerse el El protesto es la forma de acreditar la presentación en
pago; tiempo del pagaré, computándose a partir de esta fecha
IV. La época y el lugar del pago; los términos.
V. La fecha y el lugar en que se suscriba el documento, y El protesto por falta de pago debe levantarse en el domi-
VI. La firma del suscriptor o de la persona que firme a su cilio fijado en el documento.
ruego o en su nombre. Cuando la persona que haya de hacer el pago no sea el
suscriptor mismo, y no se haya protestado, se producirá la
¿Qué pasa si no contiene la fecha de su vencimiento? caducidad de las acciones que por el pagaré competan al
Existe la necesidad de indicar su vencimiento en el pro- tenedor contra los endosantes, y contra el suscriptor.
pio documento. En caso de que no se indique el mismo, Salvo ese caso, el tenedor no está obligado –para con-
entonces se considerará pagadero a la vista. En otras pala- servar sus acciones y derechos contra el suscriptor– ni a
bras, el pagaré pagadero a la vista es aquel que no indica presentar el pagaré a su vencimiento ni a protestarlo por
fecha de vencimiento. falta de pago.
Sin embargo, para el caso del pagaré que no prevé fecha de
vencimiento se contempla la modalidad: A cierto plazo de la vista. ¿Se pueden pactar intereses?
Se podrá pactar el pago de intereses. El importe del
A cierto plazo de la vista pagaré comprenderá los réditos caídos.
Dado que no existe aceptación en el pagaré, éste debe Interés ordinario. El descuento del pagaré no vencido
presentarse ante el firmante en el plazo de los seis meses se calculará al tipo de interés pactado en éste o, en su
que sigan a su fecha. defecto, al tipo legal, e
Cabe destacar que la presentación sólo tendrá el efecto Interés moratorio. Los intereses moratorios se computa-
de fijar la fecha del vencimiento. Ahora bien, si el suscrip- rán al tipo estipulado para ellos, y a falta de esa estipula-
tor omitiere la fecha de la vista, entonces podrá consig- ción, al tipo de rédito fijado en el documento y, en defecto
narla el tenedor. de ambos, al tipo legal.
Por otra parte, los pagarés con vencimientos sucesivos El suscriptor del pagaré se considerará como aceptante
se entenderán siempre pagaderos a la vista por la tota- para todos los efectos.

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¿Cuándo vence el pagaré?

En el caso de que: Vence
Un pagaré emitido a uno o varios meses fecha o vista Vence el día correspondiente al de su otorgamiento o presentación
del mes en que debe efectuarse el pago
El pagaré no tuviere día correspondiente al del otor- Vencerá el último del mes
gamiento o presentación

Si se fijare el vencimiento para: Se entenderán por estos términos, los días:

• Principios de mes, • Primero de cada mes
• Mediados de mes, o • Día quince, y
• Fines de mes • Último del mes que corresponda

En el caso de que se exprese: Se entenderá:

No como una o dos semanas enteras, sino como:
• Ocho días o una semana • Plazo de ocho días efectivos
• Quince días • Plazo de 15 días efectivos
• Dos semanas • Plazo de 16 días efectivos
• Una quincena o medio mes • Plazo de 15 días efectivos
Fundamento legal Artículo 80 de la LGTOC

¿Qué pasa si el día en que se debe exigir la obligación es inhábil?

Cuando el plazo vence en: Deberá efectuarse:
Un día que no fuere hábil El término se entenderá prorrogado hasta el primer día hábil siguiente
Reglas generales
• Los días inhábiles intermedios se contarán para el cómputo del plazo
• En ningún caso se contará el día que les sirva de punto de partida
ni en los términos legales ni en los convencionales
Fundamento legal Artículo 81 de la LGTOC

¿Quiénes pueden suscribir pagarés?

Regla general Nadie puede suscribir pagarés (obligación cambiaria) a nombre de
otra persona, si no se tienen facultades expresas para eso
Por ello, la facultad de obrar en nombre y por cuenta de otro no com-
prende la de “obligarlo cambiariamente”
Excepción La representación para otorgar o suscribir títulos de crédito a nombre
de otro, sólo podrán ejercerla los que dispongan del poder que así lo
indique, y esté inscrito en el Registro Público de Comercio
Personas autorizadas en las sociedades o nego- • Administradores, o
ciaciones mercantiles • Gerentes
Naturaleza Por el simple hecho de su nombramiento, pero siempre debe existir el
poder general que exprese la representación para otorgar y suscribir
títulos de crédito

Límites Los límites de esa autorización se fijarán en los estatutos de la socie-

dad o políticas internas de la negociación, en los cuales se señalarán
las características de cada poder para cada puesto
Fundamento legal Artículo 85 en relación al 9 de la LGTOC

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¿Quién debe firmar si el suscriptor está impedido ¿Quién puede ser aval?
para hacerlo? Puede prestar el aval: • Quien no ha intervenido en la letra, y
Si el suscriptor no sabe o no puede escribir, firmará a • Cualquiera de los signatarios de ella
su ruego otra persona, pero siempre y cuando se dé fe del (artículo 110 de la LGTOC)
acto por parte de un corredor público titulado, un notario
o cualquier otro funcionario que tenga fe pública, para lo ¿Dónde debe indicarse quién va por aval?
cual firmará también para constancia (artículo 86 de la El aval debe constar en el mismo pagaré o en una hoja que se le
LGTOC). adhiera al mismo.
¿Debe ser el pagaré un título nominativo? Se expresará: • Con la fórmula: por aval, u otra equivalente, y
Efectivamente, el pagaré debe ser un titulo nominativo. • Siempre debe llevar la firma de quien lo presta
Tal y como lo establece el artículo 170, fracción III de La sola firma puesta en la letra, cuando no se le pueda atribuir otro
la LGTOC, uno de los requisitos de validez del pagaré es significado, se tendrá como aval
que se manifieste expresamente el nombre de la persona Fundamento legal • Artículo 111 de la LGTOC
a quien ha de hacerse el pago. Por esa razón, el pagaré
expedido al portador no producirá “efectos de pagaré”, ¿Qué cantidad garantiza el aval?
dándose cumplimiento a lo previsto por el artículo 14, en El aval puede garantizar el total de la suma de dinero o
el cual se establecen los requisitos de validez de los actos solo parte de ella.
y documentos crediticios. A falta de mención de cantidad, se entiende que el aval
Si se emitiere alternativamente al portador o a favor de garantiza todo el importe del pagaré.
persona determinada, la expresión “al portador” se tendrá Asimismo, el aval debe indicar la persona por quien se
por no puesta (artículo 88 de la LGTOC). presta. A falta de tal indicación, se entiende que garantiza
las obligaciones del aceptante.
¿Cómo puedo transmitir el derecho incorporado
en el pagaré? ¿Cuáles son las obligaciones del aval?
El endoso es una forma de transmitir el derecho crediti- Cabe aclarar que el avalista queda obligado solidaria-
cio que se encuentra incorporado en el documento. Como mente con aquél cuya firma ha garantizado, y su obliga-
bien se sabe, éste puede ser: en propiedad, en garantía o ción es válida, aun cuando la obligación garantizada sea
en procuración. nula por cualquier causa.

¿Existe obligación solidaria cuando se endosa un pagaré? ¿A qué tiene derecho el aval?
Cuando se trata de un endoso en propiedad del pagaré, El avalista que paga el pagaré tiene derecho a ejercer la
se obliga al endosante solidariamente con los demás res- acción cambiaria contra el avalado, así como contra los
ponsables del valor del pagaré. que están obligados para con éste en virtud del pagaré.
No obstante, cuando la ley establece la responsabilidad La acción contra el avalista estará sujeta a los mismos
solidaria de los endosantes, éstos pueden librarse de ella términos y condiciones a que esté sujeta la acción contra
mediante la cláusula: “sin mi responsabilidad” o bien, al- el avalado.
guna equivalente.
Término de prescripción
¿Qué es el aval? A fin de evitar que el crédito se vuelva incobrable, se
El aval es la figura jurídica que garantiza en todo o en proporciona el plazo en el cual se deben ejercitar las ac-
parte el pago (artículo 109 de la LGTOC). ciones legales para el cobro de los créditos.

Documento Plazo de prescripción Fundamento legal

Pagaré a cierto tiempo Tres años contados a partir de los seis Artículos 93 y 165 de la
a la vista meses siguientes a su aceptación LGTOC
Pagaré Tres años a partir de Artículo 174 en relación al
su vencimiento 165 de la LGTOC

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Recomendación para elaborar un pagaré

A continuación se muestra un modelo de pagaré, el cual le puede servir para tener este tipo de documentos hechos a
la medida, así como para el caso específico que requiera la operación.
Asimismo, éste se debe realizar siempre en papel seguridad, para evitar que se pueda alterar el contenido del mismo.
También se recomienda, si fuese posible conseguir tinta seguridad para tener mayor control y elementos de seguridad,
y con ello evitar la alteración de esos instrumentos.

MODELO DE PAGARÉ

1/15 PAGARÉ

Bueno por $ ____________________

Por este pagaré, ***Nombre del suscriptor o aceptante***, se obliga incondicionalmente a pagar a ***Nombre del
beneficiario o tenedor*** en ________________________________________________________________, la
cantidad de $ __________________ (________________ 00/100 M.N.), el día ___________________.

En caso de que el presente pagaré no sea pagado totalmente a su vencimiento, a partir del incumplimiento y
hasta su total y completo pago, se causarán intereses moratorios mensuales calculados sobre el saldo insoluto a
razón de sumarle 10 puntos porcentuales al promedio mensual de la tasa diaria TIIE (Tasa de Interés Interban-
caria de Equilibrio) de 28 días que publica el Banco de México correspondiente al mes inmediato anterior al de la
fecha de pago. En caso de desaparecer esta tasa se aplicará la que la sustituya.

En caso de incumplimiento se garantiza por todo el importe por medio del aval señor ***Nombre del aval***, quien
señala como domicilio el ubicado en _____________________ Núm.____, Col.___________________,
_________, C.P. _____, quien se presta por ***Nombre del suscriptor***, quedando solidariamente obligado con
el aceptante.

Para todo lo relativo al presente pagaré, la suscriptora se somete a la competencia de los tribunales y leyes del
Distrito Federal, renunciando en forma expresa a cualquier otro fuero que pudiera corresponderle por razón de su
domicilio presente o futuro, señalando como su domicilio el ubicado en _______________________
Núm.______, Col. ___________________, C.P. _____.

El presente pagaré forma parte de una serie de 15 (quince) numerada consecutivamente del 1 al 15, sujetos
todos a la condición de que de no pagarse uno o más de ellos a su vencimiento, serán exigibles todos los que
sigan en número y se suscriben en la ciudad de ***Lugar*** el *** Fecha***.

_______________________ ____________________

Aceptante Por aval

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