Ramírez Vázquez Fernando de Jesús

Títulos y Operaciones de Crédito

UNIDAD 19. Títulos de Crédito Bancarios.

19.1 Certificados de aportación patrimonial CAPS

19.1.1 Evolución legislativa del servicio publico de la banca y crédito

A partir de septiembre de 1982, se vino desenvolviendo la actividad bancaria desde el punto de vista
administrativo. Hasta 1982 solo había sido la actividad bancaria objeto de autorización gubernativa federal,
otorgada por el conducto de la secretaria de hacienda y crédito publico, a partir del 1 de septiembre de ese año
se transformo en actividad estatal,
pero sin llegar a convertirse en servicio publico, pues el presidente en turno solo invoco razones de interés
publico para expropiar los activos bancarios, así como las acciones de las entidades crediticias.
En julio de 1990 y tras de las pertinentes reformas constitucionales, se privatizo la actividad bancaria que por
tanto dejo de considerarse como servicio publico y con ello los certificados de aportación patrimonial
reasumieron su calidad de acciones.

19.1.2 Los certificados de aportación patrimonial como títulos representativos del capital social de
las instituciones de crédito integrantes de la banca de desarrollo conforme a la ley de crédito de
instituciones vigentes

Las instituciones de banco forman parte de la administración pública federal con el carácter de sociedades
nacionales de crédito y que se rigen por sus respectivas leyes orgánicas
En cuanto al capital social de dichas instituciones también se maneja con los certificados de aportación
patrimonial, puesto que estas sociedades no han readquirido la calidad de sociedades mínimas.

19.1.3 Concepto y naturaleza jurídica

Los certificados de aportación patrimonial son títulos de crédito nominativos, emitidos en las series “A”
y “B” por las Sociedades Nacionales de Crédito, que dan a sus titulares derechos distintos según
corresponda a cada clase de CAPS.

19.1.4 Clasificación de los certificados de aportación patrimonial

Estos documentos se expiden en 2 series la A representativa del capital social y la B del 34 % del restante.
Los certificados de la serie a deben emitirse en un titulo único detrás de los de la serie B podrán representarse en
uno o mas títulos.

19.1.5 Restricciones aplicables a la adquisición y negociación de los certificados de aportación

patrimonial

Los certificados de la serie A solo pueden estar en manos del gobierno federal en cambio los certificados de la
serie B son en principio de libre circulación.
La secretaria de hacienda y crédito publico mediante reglas de carácter federal permitir que entidades de la
administración publica federal las entidades federativas y municipios puedan adquirir certificados de la serie B
pero siempre con dicho máximo porcentual.
19.1.6 Derechos derivados de la adquisición de certificados de aportación patrimonial

Los derechos que confieren los certificados de que se trata:

Participación en las utilidades de la emisora y llegando el momento en la cuota de liquidación
Los pertenecientes de la serie B son de igual valor y confiere los mismos derechos a sus tenedores como son:
Designar y remover, en el seno de la comisión consultiva a los miembros del consejo directivo y a los comisarios
de la serie que se trata .

19.1.7 Autoridades que intervienen en la emisión y negociación de los certificados de aportación

patrimonial

 El Ejecutivo Federa a través de la SHCP (Proemio del artículo 42 de la LIC)

 El Consejo Directivo (LIC Art 40 y 42 (segundo párrafo))
 El Director General (LIC Art. 42 y 43)

LIC Artículo 40 La administración de las instituciones de banca de desarrollo estará encomendada a un consejo
directivo y a un director general, en los términos de sus propias leyes orgánicas.

19.2 Acciones de las Sociedades Anónimas Bancarias

La mecánica de las acciones bancarias se rige por las disposiciones relativas a la ley general de sociedades
mercantiles si bien son fáciles de entender las razones por las que la ley bancaria consigna una serie de reglas
específicas prácticamente todas ellas encaminadas a mantener un cuidadoso esquema propiciatorio del
conocimiento y vigilancia de los tenedores.

19.2.1 Breve referencia respecto a la emisión concepto, clasificación y negociación de las acciones
representativas del capital social de las sociedades anónimas

Como el capital de toda sociedad anónima se divide en acciones estas se hallan representadas por títulos
nominativos que sirven para acreditar y transmitir la calidad y los derechos del socio
En efecto la ley general de sociedades mercantiles art 111 nos predica la calidad cambiaria de estos documentos
pues solo se dispone que se regirá por las disposiciones relativas a valores literales en los que sea compatible con
su naturaleza y no sea modificado por la presente ley.
Estos títulos carecen de los atributos de incorporación y de literalidad por cuanto no son suficientes para
ejercitar los derechos que en ellos se consignan pues para ello es indispensable que el accionista se encuentre
inscrito en el libro correspondiente.

19.2.2 Disposición es que regulan a las acciones de las sociedades anónimas bancarias en la ley e
instituciones de crédito vigente y en la ley de sociedades mercantiles

De ese modo el capital de las entidades bancarias esta formada una parte ordinaria y potestativamente por un
segmento adicional.
El capital social ordinario esta integrado por las acciones de 0 mientras que el adicional por las acciones de la
serie L que no deben exceder del 40% del capital ordinario y en todo caso previa sanción de la CNBV.
Se trata de los títulos íntegramente pagados de acciones liberadas que físicamente no obran en poder de sus
titulares sino de modo permanente deben estar depositados en el INDEVAL
Por otra parte las entidades bancarias están facultadas para acciones de tesorería.
19.2.3 Derechos que otorgan a sus tenedores las distintas series de acciones emitidas por las
instituciones de crédito integrantes de la banca múltiple

En cuanto a las acciones de la serie L son de voto limitado pues solo pueden emitirlo cuando se trate del cambio
de objeto, escisión, transformación, y liquidación de la sociedad o bien la cancelación de su suscripción en la
bolsa de valores.
Estas acciones de la serie L pueden conferir el derecho a un dividendo preferente y acumulativo, así como a un
dividendo de las acciones ordinarias todo ello a condición de que exista disposiciones en los estatutos sociales.

19.2.4 Restricciones respecto a su adquisición y negociación

En principio las acciones de ambas series son de libre circulación pueden llegar a manos de personas morales,
extranjeras que tengan el carácter de autoridad cuando opere una transmisión de acciones serie 0 por mas del
2% del capital social.
Cualquier persona física o moral pueden adquirir el control de acciones serie 0 para ello se requiere la previa
autorización de la secretaria de hacienda y crédito publico, cuando la adquisición exceda del 5% del capital
social siempre sin olvidar que ninguna acción puede llegar a manos de personas extranjeras que tengan el
carácter de autoridad

19.3 Certificados de depósito bancario de dinero a plazo

19.3.1 Concepto

Son documentos exclusivamente operables por estas instituciones de crédito destinados a colocarse en un
determinado sector del público inversionista que acude a ellos por razón de plazo y de los rendimientos
pactados.

19.3.2 Naturaleza jurídica

Estamos en presencia de títulos de crédito a cargo de las entidades bancarias emisoras se trata además de
documentos que se expiden y operan individualmente con la calidad de causales por la obvia razón de que en
ellos se indica su origen que no es otro que el contrato de deposito celebrado entre el inversionista depositante y
en la entidad crediticia depositada.

19.3.3 Requisitos legales

Estos documentos deben consignar ante todo la indicación de que se trata de certificados de deposito bancario
de dinero así como la mención de lugar y fecha en que se suscriben, el nombre y la firma del emisor, la suma
depositada, el tipo de intereses que se pacte, el régimen de su pago, el plazo para el retiro del deposito y el lugar
señalado para ello.

19.3.4 Derechos derivados de la adquisición de los certificados de depósito bancario de dinero a

plazo

a) Derecho al cobro del Interés pactado.

b) Al término del plazo, derecho a retirar el dinero depositado.
19.3.5 Carácter ejecutivo

Estos certificados traen aparejada acción ejecutiva para el caso de falta de `pago si bien existe la necesidad de
satisfacer un previo requisito de procedibilidad constituida por el requerimiento de pago que deben efectuarse
ante fedatario publico.

19.4 Bonos bancarios y sus cupones

19.4.1 Concepto

Estos títulos se emiten en serie pero configuran un crédito en este caso colectivo a cargo del banco emisor con
la circunstancia de que siempre se operan al portador.

19.4.2 Naturaleza jurídica

Son de carácter causal. La LIC califica a los bonos bancarios y sus cupones como títulos de crédito a carga
de la institución emisora, y producirán acción ejecutiva respecto a la misma, previo requerimiento de
pago ante fedatario público (ejecutividad limitada), los bonos bancarios son títulos al portador.

19.4.3 Requisitos legales

 La mención de ser bonos bancarios al portador

 El lugar y la fecha en que se suscriben
 El nombre y firma de la emisora
 El importe de la emisión así como el número y valor nominal de cada bono
 El tipo de interés pactado
 Los plazos para el pago de intereses y para el rembolso del capital
 Las condiciones y formas de amortización
 El lugar de pago
 Plazos o términos y condiciones del acta de emisión

19.4.4 Derechos derivados de la adquiición de bonos

bancarios

Otorga el derecho al cobro de interés pactado, así como a la recuperación del capital
invertido, una vez transcurridos los plazos y satisfechas las condiciones y las formas de
amortización.

19.4.5 Carácter ejecutivo del titulo

Producen acción ejecutiva en contra del banco emisor previo el requerimiento de pago hecho ante fedatario
público.

19.4.6 Requisitos para la emisión en serie

Por cuanto se esta en presencia de títulos seriales conviene añadir su punto de arranque esta en la declaración
unilateral del banco emisor en la inteligencia de que los bonos de que se trata tenga a las manos de sus titulares.
En virtud de que por disposición expresa de la ley de los bonos y sus cupones son títulos de crédito a
cargo de la institución emisora y producirán acción ejecutiva respecto a la misma previo requerimiento
de pago ante fedatario público, nos encontramos en presencia de una ejecutividad condicionada al
previo requerimiento de pago ante fedatario; por la misma razón y en virtud de que el título que es el
documento que representa a la tenencia de uno o más bonos, tendrá la misma ejecutividad
condicionada.

19.4.7 Amortización de los bonos bancarios

Lo normal es que la amortización de estos títulos se realice en forma y términos previstos en el acta de emisión.
También se hizo referencia a la posibilidad de modificar los términos fechas y condiciones de la amortización con
el acuerdo favorable de al menos un 75%a los tenedores.

19.4.8 Derechos que otorgan sus cupones y sus bonos

Los bonos otorgan el derecho de recuperar el capital invertido una vez que transcurra el plazo pactado.
Los cupones otorgan el derecho a cobrar intereses, su amortización podrá pactarse en parcialidades de
conformidad con los términos y condiciones que establezca el acta de emisión.

19.4.9 Autoridades que participan en la emisión, adquisición y negociación de los bonos bancarios

 La Comisión Nacional Bancaria y de Valores en tanto que ante ella se hace constar la declaración
unilateral de voluntades de la emisora.
 La SHCP en tanto que dicta las reglas generales a las que se sujetará la adquisición y
negociación, es decir, los porcentajes que podrán adquirir, tanto las personas físicas como
morales.
 Operativamente las Instituciones para el Depósito de Valores (INDEVAL) en tanto que reciben en
depósito el acta de emisión de bonos y registran las operaciones que con ellos se realizan en las
Instituciones de Crédito a través de ventanilla o a través del Mercado de Valores.

19.4.10 Participación de la comisión nacional bancaria

En términos generales la Comisión Nacional Bancaria y de Valores participa en virtud de sus

atribuciones y facultades que se desprenden del artículo 2 de la Ley de la citada comisión:
 La CNBV tendrá por objeto supervisar y regular, en el ámbito de su competencia, a las entidades
financieras, a fin de procurar la estabilidad y correcto funcionamiento, así como fomentar el
sano desarrollo del sistema financiero en u conjunto, en protección de los intereses del público.

19.5. Obligaciones subordinadas y sus cupones

19.5.1 Concepto

La Ley de Instituciones de Crédito lo establece en el proemio del artículo 64:

 “Las obligaciones subordinadas y sus cupones serán títulos de crédito con los mismos requisitos
y características que los bonos bancarios, salvo los previstos en el presente articulo. Las
obligaciones subordinadas podrán no ser no susceptibles de convertirse en acciones. Asimismo,
las obligaciones subordinadas según su orden de prelación podrán ser preferentes o no
preferentes”.

19.5.2 Naturaleza jurídica

Así como el bono bancario es una especie del género o obligación o bono societario, así también las
obligaciones subordinadas son un subtipo del bono bancario.
Las obligaciones subordinadas podrán ser no susceptibles de convertirse en acciones; de conversión
voluntaria de acciones y de conversión obligatoria en acciones. Asimismo, las obligaciones
subordinadas según su orden se prelación, podrán ser preferentes y no preferentes.

19.5.3 Derechos derivados de la adquisición de las obligaciones subordinadas

Podrán ser convertibles o no en acciones del banco emisor, e incluso de conversión voluntaria u obligatoria.
Por el grado de su prelación podrán ser preferentes o no. En el primer caso cuando se presente la liquidación o
concurso mercantil de la emisora se pagaran a prorrata sin distinción de fechas de emisión una vez cubiertas las
demás deudas de la institución pero antes de repartir a los accionistas o a los titulares de certificados de
aportación patrimonial en su caso el remanente social y también ates de pagarse las obligaciones subordinadas
no preferentes.
Sin embargo la emisora podrá diferir el pago de intereses el rembolso del capital y cancelar el pago de
intereses o convertir anticipadamente estas obligaciones.

19.5.4 Requisitos para su emisión en serie

Estos títulos podrán emitirse en moneda nacional o extranjera, mediante declaración unilateral de voluntad de la
emisora, que se hará constar ante la CNBV, previa autorización deberán presentarse por escrito al citado banco
acompañando al respectivo proyecto de acta de emisión e indicando las condiciones bajo las cuales se pretendan
colocar dichos títulos. Asimismo, las instituciones de crédito, además de cumplir los requisitos previstos en el
artículo 63 de este ordenamiento, requerirán de la autorización del BM para pagar anticipadamente las
obligaciones subordinadas que emitan.

19.5.5 El representante de tenedores de obligaciones subordinadas

En el acta de emisión podrá designarse un representante común de los tenedores de las obligaciones, en cuyo
caso deberán indicar sus derechos y obligaciones, así como los términos y condiciones en que podrá procederse
a su remoción y a la designación de nuevo representante. No será aplicable a estos representantes, lo previsto en
la LGTOC para representantes comunes de obligacionistas.

19.5.6 Amortización de las obligaciones subordinadas

En el acta de emisión de obligaciones subordinadas se harán constar los términos y condiciones a las que se
sujetará la amortización normal y anticipadamente, esta última requiere la autorización por parte del Banco de
México.
Para la sociedad emisora la amortización consiste en redimir o extinguir el capital de un préstamo u otra deuda.
En tanto que para los tenedores de obligaciones subordinadas consiste en recuperar los fondos invertidos en
alguna empresa.

19.5.7 Autoridades que participan en la emisión, adquisición y negociación de las obligaciones

subordinadas

Instituciones emisoras (son susceptibles de emitir obligaciones subordinadas):

 Las instituciones de banca múltiple
 Las instituciones de banca de desarrollo
Estas instituciones presentarán solicitud por escrito, acompañado del proyecto de acta de emisión de
obligaciones subordinadas ante las siguientes:
Autoridades:
 El Banco de México en tanto que otorga la autorización previa de la solicitud de emisión de obligaciones
subordinadas.
 La Comisión Nacional Bancaria y de Valores, entregando a los titulares de los mismos, constancia de sus
tenencias.

19.5.8 Participación de la comisión nacional bancaria autorización otorgada por el banco de México

Estos títulos podrán emitirse en moneda nacional o extranjera, mediante declaración unilateral de
voluntad de la emisora, que se hará constar ante la CNBV, previa autorización que en cada caso otorgue
el BM. Al efecto.

19.5.8 Inversión de pasivos captados a través de la colocación de las obligaciones subordinadas

La inversión de lo pasivos captados a través de la colocación de obligaciones subordinadas, se hará de

conformidad con las disposiciones que el banco de méxico dicte al efecto. Dichos recursos no podrán
invertirse en los activos a que se refiere la frac. 1, I y III del artículo 55 de esta Ley, salvo aquellos que
provengan de la colocación de obligaciones subordinadas de conversión obligatoria a títulos
representativos de capital.