ESCUELA DE NEGOCIOS
LICENCIATURA EN ADMINISTRACION DE EMPRESAS
PRESENTADO POR:
Carolina Evangelina Muñoz Pilarte
MATRICULA
12-2987
ASIGNATURA:
Administración Financiera I
FACILITADOR:
Manuel Cuevas
Santo Domingo
República Dominicana
Abril, 2018
Tarea # VI:
4.1. Panorama general de la administración del capital de trabajo
El objetivo de la administración del capital de trabajo es manejar cada uno de
los activos y pasivos circulantes de la empresa de tal manera que este se
mantenga en un nivel aceptable.
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS DE BARLET COMPANY
(En miles de $)
De los años 2006 que
Finalizan el 31 de diciembre ,
2006
Ingreso por ventas 3,074
Menos: costos de los bienes vendidos 2,088
Utilidad bruta 986
Menos: gastos operativos
Gastos de ventas 100
Gastos generales y administrativos 194
Gastos de arrendamiento a 35
Gastos de depreciación 239
Total de gastos operativos 568
Utilidad operativa 418
Menos: gastos por intereses 93
Utilidad neta antes de impuestos 325
Menos: impuestos (tasa = 29%) b 94
Utilidad neta después de impuestos 231
Menos: dividendos de acciones preferentes 10
Ganancias disponibles p/accionistas comunes 221
Ganancias por acción (EPS sigla en inglés) c $2.90
Dividendos por acción (DPA, sigla en inglés) d $1.29
BALANCES GENERALES DE BARLET COMPANY
(En miles de $)
Al 31 de diciembre de
Activos 2006
Activos corrientes
Efectivo 363
Valores negociables 68
Cuentas por cobrar 503
Inventarios 289
Total de activos corrientes 1,223
Activos fijos brutos (al costo) a
Terreno y edificios 2,072
Maquinaria y equipo 1,866
Mobiliario y accesorios 358
Vehículos 275
Otros (incluye arrendamientos financieros) 98
Total de activos fijos brutos (al costo) 4,669
Menos: depreciación acumulada 2,295
Activos fijos netos 2,374
Total de activos 3,597
Pasivos y patrimonio de los accionistas
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar 382
Deudas acumuladas 159
Total de pasivos corrientes 620
Deuda a largo plazo (incluye arrendamiento financiero) b 1,023
Total de pasivos 1,643
Patrimonio de los accionistas
Acciones preferentes: acumulativas al 5%, valor nominal
de $100, $2,000 acciones autorizadas y emitidas c 200
Acciones comunes: valor nominal de $2.50, 100,000
Acciones autorizadas, acciones emitidas y en
Circulación en 2006: 76,262, en 2005: 76,244 191
Capital pagado adicional sobre acciones comunes 428
Ganancias retenidas 1,135
Total del patrimonio de los accionistas 1,954
Total de pasivos y patrimonio de los accionistas 3,597
Razones de insuficiencia de Capital de Trabajo
1.- Determinar el Capital de Trabajo mediante la fórmula: AC – PC =
1, 004,000 – 483,000 = $521,000
De esta forma calculamos si la empresa puede cubrir sus obligaciones de
corto plazo.
2.- Determinación de la rotación de las cuentas por cobrar: (Cuentas por
cobrar / Ventas Netas Anuales) X 365 =
(365,000/2, 567,000) x 365 = 0.142189326 x 365 = 51,89910401 = 51.90dias
Se estima el lapso en que la empresa recupera sus ventas a crédito
3.- Determinar la Rotación de Inventario: (Inventario / Costo de Ventas) X
365
(3,000,000/1,711,000) x 365 = 0.17533606 x 365 = 63.99766219 = 64 días
Se estima el lapso en días en que la empresa puede desplazar su
inventario en un año.
4.- Rotación de Cuentas por Pagar (Cuentas por Pagar / Costo de Ventas)
X 365
(270,000/1, 711,000) x 365 = 0.157802454 x 365 = 57.59789597 = 57.60 días
Se estima el lapso en días en que la empresa paga sus deudas a
Proveedores.
5.- Determinación del Ciclo Financiero: Suma de 2 + 3
51.90 + 64 = 115.9 días
Calculamos el lapso en que la empresa realiza su conversión en efectivo.
6.- Ciclo Financiero Operativo: Suma 2 + 3 - 4
51.90 + 64 – 57.60 = 115.9 – 57.60 = 58.3 días
Estimamos el lapso en que la empresa recupera y paga deudas. Este dato
es sumamente importante para el desarrollo de al menos 5 de los 12
pasos para determinar si es insuficiente el capital de trabajo y
desplazarse a buscar recursos de tercero para poder responder a las
necesidades de pagos inmediatos o de corto plazo.
7.- Determinación del Capital de Trabajo invertido en cuentas por cobrar:
(promedio de Cuentas por Cobrar / 365) X Ciclo financiero Operativo (6)
(51.90/365) x ciclo operativo 6
(51.90/365)x58.3=0.14219178x58.3 = 8.289780822= $8.28
Determinamos cuanto invierte la empresa en cuentas por cobrar en cada
ciclo de operación.
8.- Determinación del Capital de Trabajo invertido en inventario:
(Promedio de Inventario / 365) X Ciclo financiero operativo (6)
(64/365) ciclo 6 = (64/365) x 58.3 = 0.175342465 x 58.3 = 10.22246575=$
10.22
Determinamos cuánto invierte la empresa en inventarios en cada ciclo de
operación.
9.- Determinación del Capital de Trabajo invertido en Cuentas por Pagar:
(Promedio de Cuentas por Pagar / 365) X Ciclo Financiero Operativo (6)
(57.60/ 365) X ciclo 6
(57.60/365) x58.3 =0,157808219 x58.3 =9.200219178= $9.20
Determinamos cuánto invierte la empresa en cuentas por pagar en cada
ciclo de operación.
10.- Determinación del Capital de Trabajo invertido en Gastos de
Operación: (Gastos de operación del ejercicio / 365) X ciclo financiero
operativo (6
(553,000/365) x ciclo 6= (553,000/365)=1,515.068493 x 58.3= $88,328.49315
Determinamos cuanto invierte la empresa en Gastos de operación en
cada ciclo de operación.
11.- Determinación del Capital de Trabajo adicional que se genera por la
operación: (utilidad del Ejercicio / 365) X Ciclo Financiero operativo (6)
(148,000/365) x ciclo operativo 6 =
(148,000/365) =405.4794521 X 58.3= 23,639.45205 = $23,639.45
Determinamos la cantidad de capital adicional que es capaz de generar la
empresa en cada ciclo operativo
12.- Determinación del Capital de Trabajo Operativo por Ciclo Financiero:
Suma 7 + 8 + 10 – 9
$8.28 + $10.22 + $88,328.49 – $9.20 = $88,337.79
13.- Toma de decisiones: Comparar el paso 12 con el paso 1, si:
14.- 1 es mayor que
$521,000 - $88,337.79 = 432662.21
En este caso hay suficiencia de capital porque 1 es mayor que 12
comprobado.
Bibliografía
Este trabajo fue realizado con informaciones obtenida del material Colgado En
La Plataforma .
