Marco Teórico

Retiros programados para los jóvenes
en México
Marco teórico
Antecedentes del tema
En diciembre de 1995 se promulgó la nueva Ley del Seguro Social que entró en vigor el 1º.de julio
de 1997, modificando de manera sustancial la operación de los diferentes seguros y
particularmente los relacionados a las pensiones.
La reforma no presentó cambios para los trabajadores que se pensionaron antes del 1º. de julio de
1997 y con el propósito de respetar los derechos adquiridos de los trabajadores que cotizaban al
Sistema hasta esa fecha, denominados trabajadores en transición entre Sistemas, se les permitió
optar al momento del retiro entre los beneficios del Sistema anterior y los de la nueva Ley lo que
les resultara más conveniente.
Todos los trabajadores afiliados al IMSS deben de contar con una cuenta constituida por tres
subcuentas: Retiro por Cesantía en Edad Avanzada y Vejez (RCV); Vivienda; y Aportaciones
Voluntarias. Es obligación de los patrones afiliar a sus trabajadores al IMSS, para lo cual deben de
acudir a alguna delegación del IMSS y proporcionar información general del trabajador y de su
familia. El IMSS otorga a cada trabajador un número de seguridad social mediante el cual el patrón
realiza los pagos y el trabajador y sus beneficiarios pueden solicitar los beneficios de los diferentes
seguros que ofrece el IMSS.
La afiliación a una Afore se realiza a través de agentes promotores registrados en la Consar. Una
vez que un trabajador elige una Afore, la información sobre el registro debe de ser enviada a
Procesar con el propósito de que ésta verifique que el trabajador esté afiliado al IMSS y que no se
encuentre afiliado en otra Administradora, así como que la Afore elegida no rebase la cuota del
mercado establecida.
Las Afores están supervisadas por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR), que vigila el manejo de los fondos y las inversiones que con ellas se realizan, es decir,
el comportamiento de las SIEFORES que son sociedades anónimas que invierten en una canasta
de valores o instrumentos financieros diversos en el mercado bursátil.
Su principal objetivo es invertir los recursos bajo los lineamientos establecidos para las SIEFORES
y regulados por la CONSAR.
Hay tres tipos de Sociedades de Inversión: las Comunes, las de Deuda y las de Inversión de
Capital. Las SIEFORES
pertenecen al grupo de Sociedades de Inversión de Deuda, con ello se garantiza que sólo
invertirán en instrumentos de deuda como los Certificados de la Tesorería (Cetes) y los Bonos de
Desarrollo (Bondes), ambos instrumentos emitidos por el Gobierno Federal.
[ CITATION Ech04 \l 2058 ]
Bases teóricas
En 1997, se realizó una reforma al IMSS la cual hizo que los mexicanos dejaran de tener derecho a
una pensión por parte del gobierno y que los limitó a retirarse con lo que hayan ahorrado en su
AFORE, estas entidades privadas que se dedican a administrar los recursos de los trabajadores.
Este sistema ha sido calificado como un “éxito” por la Organización para la Cooperación y
Desarrollo Económico (OCDE) en cuanto a que le ha permitido a la economía mexicana financiar las
pensiones (el gobierno ya no tiene que hacerse cargo de otorgar una pensión y cada trabajador
ahorra para su retiro), pero la realidad es que los trabajadores, con la cantidad que ahorran de
manera obligatoria, no van a poder retirarse dignamente.
El esquema de AFORES –si no se ahorra de forma voluntaria– hará a los mexicanos viejos y pobres.
La misma OCDE reconoce que las contribuciones al sistema que hacen los trabajadores mexicanos
son demasiado bajas y que, en el menor de los casos, el 6.5% de ahorro obligatorio que se realiza,
puede llevar a una tasa de reemplazo de apenas 26%. Es decir, que los “aforados” van a retirarse
con apenas el 26% de su último salario. Un escenario nada alentador
[ CITATION Mar17 \l 2058 ]
La generación que terminará pagando el mayor costo de esta transición será la de los millennials,
que, además de recibir una pensión mucho más baja, tendrá que aportar a la de sus padres y
abuelos, a través de impuestos. “Van a tener una carga fiscal importante porque los recursos
públicos que hoy se están destinando a las pensiones son inexistentes”, dice CIEP.
En el año 2017, dos terceras partes de las pensiones se pagaron con el régimen anterior y, aunque
la migración lentamente irá quitándole presión a las finanzas públicas, ésta no terminará sino hasta
a finales del presente siglo.
Entretanto, hay mucha preocupación por los bajos niveles de retorno, los altos costos operativos,
las comisiones excesivas de las Afores y la falta de propuestas públicas.
[ CITATION Mor18 \l 2058 ]
conclusiones
Años de aportación: El esquema de Afores requiere haber cotizado aproximadamente 24 años al
Seguro Social y se estima que menos del 30% de los trabajadores lograrán cumplir esta condición.
Adicionalmente se proyecta que el 70% de la población no tendrá derecho a pensión ya que no
cuenta con un empleo formal.
Nivel de ahorro: El nivel de aportación en la cuenta individual es del 6.5% del salario de cotización
del trabajador. Este nivel de aportación es bajo y si tomamos en cuenta que aproximadamente 75%
de los trabajadores cotizan con menos de 5 salarios mínimos (aproximadamente 12 mil pesos, en
2017) recibirán la pensión mínima cuando se jubilen.
Nivel de Aportación: Aunque se hiciera un ajuste en la aportación obligatoria de 6.5% a 11.5% del
salario de cotización, si el sueldo del trabajador es menor a 5 salarios mínimos, tendría derecho a
la pensión mínima garantizada. Su pensión no se ajustaría con este incremento en la aportación.
Para estos casos, el gobierno deberá complementar el saldo acumulado en la cuenta individual
para garantizar el otorgamiento de la pensión mínima garantizada.
Comisiones: Las comisiones que han cobrado las Afores han sido altas y fueron mayores en los
primeros 10 años de su existencia. Para ponerlo en perspectiva, en esos primeros años, si un
trabajador aportaba 600 pesos mensuales en su cuenta individual, sólo se invertían 465 pesos ya
que el resto eran comisiones que cobraban las Afores. A pesar de que han disminuido las
comisiones que cobran las Afores, éstas siguen siendo altas en comparación con otros
administradores financieros nacionales e internacionales.
Costos sobre las pensiones una vez jubilados: Cuando los trabajadores se jubilen, tendrán que
decidir si las Afores continúa administrando el ahorro acumulado y le otorga mensualmente el
monto que le corresponda o si se le entrega el monto acumulado a una institución de rentas
vitalicias. Sin embargo, dado que aún no se tiene un número importante de pensionados bajo el
esquema de las Afores, son pocas las instituciones de rentas vitalicias, lo que hace que los costos
por administrar de éstas sean altos.
El estudio propone que los empleados puedan crear un ahorro o un patrimonio que complemente el
beneficio de la Seguridad Social. Así mismo es importante elevar el nivel de educación financiera
para planificar el retiro y poner a disposición de las personas información accesible y clara sobre
productos para el retiro, que permita comparar las distintas opciones que existen.
“Es posible establecer un sistema de seguridad social que sea para todos los mexicanos y que sea
financieramente viable, pero se requiere adoptar una cultura de ahorro, prevención y transparencia
en donde se involucren autoridades, iniciativa privada y los mismos empleados”, dice el estudio de
Lockton México.
[ CITATION Loc17 \l 2058 ]
Bibliografía
Echenique, G. J., Colina3, R. C., Pittaluga, M. E., & Gonzalez, A. R. (2004). El Sistema de Pensiones
(Afores) en México, 1997-2003. Ciudad de México: Centro de Estudios de las Finanzas
Públicas de la H. Cámara de Diputados. Obtenido de
http://www.cefp.gob.mx/intr/edocumentos/pdf/cefp/cefp0082004.pdf
Maldonado, M. F. (03 de 05 de 2017). Seis verdades sobre el sistema de pensiones mexicano. El

Universal.
México, L. (2017). 70% de los mexicanos no tendrá derecho a pensión en su retiro. forbes.
Moreno, L. P. (2018). A los jóvenes no les alcanzará la vida para obtener una pensión. Forbes.

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[ CITATION Mor18 \l 2058 ]

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