Ratios Financieros
Ratios Financieros
Ratios Financieros
FINANZAS PRIVADAS
CICLO: IV
DOCENTE:
Mag. Econ. Eli Castillo Lucio
ALUMNA:
ROSA ERMELINDA VALVERDE HENOSTROZA
HUARAZ, 2017
INTRODUCCIÓN
Hoy en día las empresas que quieren acceder al financiamiento por parte de entidades
financieras están sujetas a presentar EE.FF. (Estados Financieros), asimismo sus niveles
de liquidez, rentabilidad, solvencia, etc., para que se pueda determinar la situación
financiera de la empresa. Desde esta perspectiva, la finalidad de este informe es hacer
llegar los principales ratios a considerar y su aplicación.
ROL DE LOS RATIOS FINANCIEROS COMO INDICADORES DE
MEDICIÓN EN LAS EMPRESAS
Como se ha mencionado, los ratios financieros son de mucha utilidad para la empresa.
Por ello, con el fin de evitar distorsiones en el manejo de los datos, cabe nombrar
algunas precisiones preliminares para su empleo correcto:
Para aplicar el análisis de los ratios es necesario que se encuentren en una misma
serie de tiempo; entonces, siguiendo esa línea, por ejemplo, no tiene sentido
comparar ratios si es que uno de ellos está en términos mensuales mientras que
otro se encuentra en un cálculo anual.
Un adecuado análisis financiero requiere conocer la especificidad del giro y del
ciclo del negocio de la actividad que desarrolla la empresa. Esto también es
debido a que la eficiencia de la aplicación de ratios se apoya en comparaciones
con niveles de referencia tales como:
- Desempeño pasado de los ratios
- Estándares y Ratios de la industria
- Ratios de empresas similares en la misma industria (competencia)
Un único índice es incapaz de determinar el estado de una organización, por
tanto, se requiere la estimación de un conjunto de ratios para elaborar una
conclusión más completa.
De este modo, existen ratios diversos, cada cuál mide un aspecto financiero
distinto, pero igual de importante en general.
CAPITULO I
1. Ratios financieros
Son indicadores financieros que se calculan en base a diversas cuentas
proporcionadas por los Estados Financieros, que servirán para entender el
desenvolvimiento financiero de la empresa, a través de sus valores cuantitativos.
Existen diversos ratios financieros, entre los que tenemos:
2. Ratios de liquidez.
Estos ratios miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a
sus obligaciones en el corto plazo. Es decir, es el dinero en efectivo disponible
para cancelar sus deudas, expresando la capacidad que se tiene para convertir en
efectivo los activos y pasivos corrientes. Aquí encontramos los siguientes ratios:
Razón corriente
A mayor ratio, se tendrá mayor capacidad para hacer frente a las obligaciones.
Si: >1 Buena capacidad de pago
=1 Cubre el pago de sus obligaciones
<1 Mala capacidad de pago
Es decir, que por cada sol de deuda la empresa cuenta con S/. 3.57 para pagarla.
Prueba ácida
Muestra la capacidad de pago de una manera más detallada que la razón
corriente
3. Ratios de rentabilidad
Nos sirven para medir la rentabilidad sobre las inversiones de la empresa,
específicamente analizando los beneficios. Se debe tener en cuenta un análisis en
conjunto con sus factores, como por ejemplo, sus precios, gastos de producción,
etc.
Rentabilidad patrimonial (ROE)
Mide la rentabilidad del aporte de los inversionistas
Nos indica que por cada sol invertido en activos, se ha producido un rendimiento
del 1.83% (0.0181 céntimos).
Margen bruto
Nos muestra la cantidad que se obtiene de utilidad bruta por cada unidad
monetaria de ventas, después de haber incurrido en los costos de venta y
producción
Nos indica que la empresa tiene una utilidad bruta de 52.29% con respecto a sus
ventas anuales.
Margen neto
Nos muestra la relación que existe entre la utilidad que se obtiene en relación a
las ventas totales.
4. Ratios de solvencia
Permiten analizar las obligaciones de la empresa a corto y largo plazo, por lo que
nos muestra si la empresa es sólida.
Endeudamiento patrimonial
Nos muestra la estructura deuda y capital social que la empresa desea tener, por
lo que se puede ver cuán dependiente es financieramente la empresa.
Si: >1 Mala capacidad de pago
=1 Cubre el pago de sus deudas
<1 Buena capacidad de pago
Nos indica que la empresa tiene buena capacidad de pago frente a sus
obligaciones.
Endeudamiento del activo total
Nos muestra el porcentaje de deuda a corto y largo plazo que se financia con
capital propio. Mientras más alto el ratio, menor será la autonomía de la empresa
frente a tercero
Los Ratios, constituyen una herramienta vital para la toma de decisiones. Sirven
para obtener un rápido diagnóstico de la gestión económica y financiera de una
empresa. Cuando se comparan a través de una serie histórica permiten analizar
la evolución de la misma en el tiempo, permitiendo análisis de tendencia
como una de las herramientas necesarias para la proyección Económico -
Financiera.
Existen varias maneras de clasificar o agrupar este conjunto de indicadores:
• Atendiendo a sus características o las temáticas a analizar,
• Atendiendo a los estados financieros que toman en consideraciones para su
determinación, etc.
2.1.Análisis de Liquidez
Una buena imagen y posición frente a los intermediarios financieros, requiere:
mantener un nivel de capital de trabajo suficiente para llevar a cabo las
operaciones que sean necesarias para generar un excedente que permita a la
empresa continuar normalmente con su actividad y que produzca el dinero
suficiente para cancelar las necesidades de los gastos financieros que le demande
su estructura de endeudamiento en el corto plazo.
Los Ratios de liquidez miden la capacidad de pago que tiene la empresa para
hacer frente a sus deudas de corto plazo. Es decir, el dinero en efectivo de que
dispone, para cancelar las deudas. Expresan no solamente el manejo de las
finanzas totales de la empresa, sino la habilidad gerencial para convertir en
efectivo determinados activos y pasivos corrientes. Facilitan examinar la
situación financiera de la compañía frente a otras, en este caso los ratios se
limitan al análisis del activo y pasivo corriente.
2. Rotación anual:
Rotación Anual = 360
Rotación de Inventarios
2. Rotación anual
Rotación Anual = 360
Periodo de Pago a Proveedores
2) Endeudamiento
Representa el porcentaje de fondos de participación de los acreedores, ya
sea en el corto o largo plazo, en los activos. En este caso, el objetivo es
medir el nivel global de endeudamiento o proporción de fondos aportados
por los acreedores.
Razón de Endeudamiento = Pasivo *100
Activo
3.1.Análisis de Rentabilidad
Miden la capacidad de generación de utilidad por parte de la empresa. Tienen
por objetivo apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas decisiones y
políticas en la administración de los fondos de la empresa. Evalúan los
resultados económicos de la actividad empresarial. Expresan el rendimiento de
la empresa en relación con sus ventas, activos o capital. Relacionan directamente
la capacidad de generar fondos en operaciones de corto plazo. Si los Indicadores
son negativos expresan la etapa de desacumulación que la empresa está
atravesando y que afectará toda su estructura al exigir mayores costos
financieros o un mayor esfuerzo de los dueños, para mantener el negocio.
Comparan la utilidad en evaluación con una suma que contiene esa misma
utilidad. Por ejemplo, al calcular el rendimiento sobre el patrimonio dividimos la
utilidad del año por el patrimonio del final del mismo año, que ya contiene la
utilidad obtenida ese periodo como utilidad por repartir. Ante esto es preferible
calcular estos indicadores con el patrimonio o los activos del año anterior.
Las ratios financieras son una herramienta que nos ayuda a comprender la situación
financiera de la empresa. Evidentemente depende de cuál sea el sector en que se mueve
la empresa y de las características inherentes del negocio, pero nos ayuda a hacer
análisis financieros precisos sobre la viabilidad, la rentabilidad, la liquidez y la
solvencia, con el fin de mejorar la gestión de la empresa. Es pues, una herramienta muy
utilizada tanto por las empresas en el control de la gestión, como para los bancos y
cajas para valorar el riesgo de crédito. Ante todo, hay que tener en cuenta que en
los inicios de una empresa es muy difícil analizarla a través de las ratios financieras, ya
que aún no se ha consolidado el nivel de ventas, y hemos de esperar a ver cómo
evoluciona su estructura de endeudamiento y rentabilidad
BIBLIOGRAFÍA
Ratios Financieros
http://aempresarial.com/asesor/adjuntos/Apunte-Unidad-3-Ratios-
Financieros.pdf
Ratios Financieros
http://www.monografias.com/trabajos28/ratios-financieros/ratios-
financieros.shtml
Análisis Financiero
http://www.usmp.edu.pe/recursoshumanos/pdf/3Analisis%20Financiero.pdf