Renta Inmediata, vitalicia y prepagable

Representación grafica

Para valorarla en el origen a la edad x del individuo definimos una variable aleatoria (𝛾𝑘 )
para cada edad a la que, caso de que este vivo dicho individuo, vencerá un término, de
manera que su distribución de probabilidad es:

1 𝑢. 𝑚 𝑠𝑖 𝑒𝑠𝑡á 𝑣𝑖𝑣𝑜 𝑎 𝑙𝑎 𝑒𝑑𝑎𝑑 𝑥 + 𝑘 𝑃(𝛾𝑘 = 1) = 𝑘𝑝𝑥

𝛾𝑘 = {
0 𝑢. 𝑚 𝑠𝑖 𝑒𝑠𝑡á 𝑚𝑢𝑒𝑟𝑡𝑜 𝑎 𝑙𝑎 𝑒𝑑𝑎𝑑 𝑥 + 𝑘 = /𝑘𝑞𝑥

K=0,1,……, w-x-1

Nótese que al ser un hecho cierto que el individuo está vivo a la edad X ( 0𝑝𝑥 = 1), el
primer término de la rent es, así mismo, un capital cierto, por lo que:

𝛾0 = 1

El valor medio esperado de 𝛾𝑘 :

𝐸(𝛾𝑘 ) = 1 × 𝑘𝑃𝑥 + 0 × /𝑘𝑞𝑥 = 𝑘𝑃𝑥

Y la varianza:

2 2
𝑉(𝛾𝑘 ) = 𝜎𝛾𝑘 = 𝐸(𝛾𝑘 )2 − 𝐸[(𝛾𝑘 )]2 = 12 × 𝑘𝑃𝑥 + 02 × /𝑘𝑞𝑥 − ( 𝑘𝑃𝑥 ) =

2 2
𝜎𝛾𝑘 = 𝑘𝑃𝑥 − ( 𝑘𝑃𝑥 ) = 𝑘𝑃𝑥 (1 − 𝑘𝑃𝑥 ) = 𝑘𝑃𝑥 × /𝑘𝑞𝑥
Lógicamente, al se 𝛾0 una variable cierta de valor 1:

𝐸(𝛾0 ) = 1

2
𝜎𝛾𝑘 =0

El valor actual de la renta, que podemos representar por 𝑉𝑥̈ , se obtiene, al igual que el de
cualquier renta financiera, como la suma financiera de todos sus términos, las variables
𝛾𝑘 en este caso, valorada en el origen:

𝑤−𝑥−1

𝑉𝑥̈ = ∑ 𝛾𝑘 × 𝑉 𝑘
𝑘=0

Al tratarse de una variable aleatoria que es combinación lineal de las variantes 𝛾𝑘 sus
momentos pueden obtenerse a partir de los momentos de estas.

Así, la esperanza matemática, o valor actual actuarial de la renta que se representa por 𝑎̈ 𝑥

𝑤−𝑥−1 𝑤−𝑥−1

𝑎̈ 𝑥 = 𝐸(𝑉𝑥̈ ) = 𝐸 ( ∑ 𝛾𝑘 × 𝑣 ) = ∑ 𝐸(𝛾𝑘 ) × 𝑣 𝑘 =
𝑘

𝑘=0 𝑘=0

𝑤−𝑥−1 𝑤−𝑥−1
0 𝑘
𝐸(𝛾0 ) × 𝑣 + ∑ 𝑘𝑃𝑥 ×𝑣 =1+ ∑ 𝑘𝐸𝑥
𝑘=1 𝑘=1

La varianza del valor actual, teniendo en cuenta que las variables 𝛾𝑘 son estocásticamente
dependientes entre sí (evidentemente si una cierta 𝛾𝑘 toma el valor 0, todas las 𝛾𝑘
posteriores tendrán el mismo valor):

𝑤−𝑥−1 𝑤−𝑥−1
2
𝜎𝛾𝑘 = ∑ ∑ 𝜎𝑘𝑟 × 𝑣 𝑘+𝑟
𝑘=1 𝑟=1

Siendo 𝜎𝑘𝑟 :

 La varianza de la variable aleatoria 𝛾𝑘 (𝜎𝑘2 ), si r=k

 La covarianza de las variables aleatorias 𝛾𝑘 y 𝛾𝑟 , 𝑟 ≠ 𝑘 (teniendo en cuenta que
𝜎𝑟𝑘 = 𝜎𝑘𝑟 )

Obsérvese que los sumatorios comienzan en 1 y no en 0 porque tanto la varianza de la

variable 𝛾0 como las covarianzas de ésta con las demás variables 𝛾𝑘 , son nulas.

No obstante, esta expresión resulta poco manejable.

En lugar de fijarnos individualmente en cada término, considerando cada uno como una
variable aleatoria, un planteamiento alternativo sería considerar las posibles duraciones
de la renta o lo que es lo mismo, el número total de términos que vencerían, en función
de la edad a la que fallezca el individuo.

En tal casa, cada uno de los calores posibles de la variable aleatoria: calor actual de la
renta (𝑉𝑥̈ ) será el de una renta financiera cierta, inmediata, unitaria y prepagable, cuyo
número de términos depende del valor que tome la variable aleatoria <<número de años
completos de vida hasta la muerte del individuo de edad x>> (𝐾𝑥 ). Así, la distribución
de la probabilidad del valor actual de la renta es:

𝐾𝑥 = 𝑘 𝑉𝑥̈ = 𝑓(𝐾𝑥 ) 𝑃(𝐾𝑥 = 𝑘)

0 𝑎̈ 𝑙¬ 𝑖 0/𝑞𝑥 = 𝑞𝑥
1 𝑎̈ 2¬𝑖 1/𝑞𝑥

2 𝑎̈ 3¬𝑖 2/𝑞𝑥

… … …
w-x-1 𝑎̈ 𝑤−𝑥 ¬𝑖 𝑤−𝑥−1/𝑞𝑥

La expresión general de 𝑓(𝐾𝑥 ):

1 − ((1 + 𝑖)−(𝐾𝑥 +1)

𝑓(𝐾𝑥 ) = 𝑎̈ 𝐾𝑥 +1¬𝑖 = (1 + 𝑖)
𝑖

𝐾𝑥 = 0,1,2 … . , 𝑤 − 𝑥 − 1

La esperanza matemática del valor actual, o valor actual actuarial de la renta:

𝑤−𝑥−1

𝑎̈ 𝑥 = 𝐸(𝑉𝑥̈ ) = ∑ 𝑎̈ 𝐾𝑥 +1¬𝑖 × 𝑘 /𝑞𝑥

𝑘=0

Este segundo planteamiento se conoce como agregado mientras el primero suele

denominarse de los términos individuales.

Varianza del valor actual de la renta con el método agregado:

𝑤−𝑥−1
2 2 2
𝜎𝑉2𝑥̈ = 𝐸(𝑉𝑥̈ ) − 𝐸[(𝑉𝑥̈ )] = ∑ (𝑎̈ 𝐾𝑥 +1¬𝑖 − 𝑎̈ 𝑥 ) × 𝑘/𝑞𝑥
𝑘=0
O, también:

𝑤−𝑥−1
2 2 2
𝜎𝑉2𝑥̈ = 𝐸(𝑉𝑥̈ ) − 𝐸[(𝑉𝑥̈ )] = ∑ (𝑎̈ 𝐾𝑥 +1¬𝑖 ) × 𝑘/𝑞𝑥 − (𝑎̈ 𝑥 )2
𝑘=0

Así mismo, el valor actual actuarial de esta renta también puede obtenerse por medio de
un planteamiento determinista clásico.

Supongamos que l, individuos del mismo sexo contratan simultáneamente un seguro que
les garantiza la percepción una renta actuarial unitaria, inmediata, vitalicia y prepagable,
siendo la prima única del seguro de cuantía p (la misma para todos)

El número de individuos que al principio de cada año, percibirán el correspondiente

término de la renta (𝒍𝒙 , 𝒍𝒙+𝟏 , 𝒍𝒙+𝟐,…, 𝒍−𝟏 ), se supone que será con certeza el que indique la
tabla de mortalidad.

Ante este planteamiento colectivo, se trata de una operación financiera cierta, de manera
que la prima p que cada uno de los l, asegurados tiene que pagar en el momento de la
firma de su respectiva póliza puede obtenerse a partir de la siguiente ecuación de
equivalencia financiera:

𝑝 × 𝑙𝑥 = 1 × 𝑙𝑥 + 1 × 𝑙𝑥+1 × 𝑣 + 1 × 𝑙𝑥+2 × 𝑣 2 + ⋯ + 1 × 𝑙𝑤−1 × 𝑣 𝑤−𝑥−1

𝑤−𝑥−1
𝑙𝑥 𝑙𝑥+1 × 𝑣 𝑙𝑥+2 × 𝑣 2 𝑙𝑤−1 × 𝑣 𝑤−𝑥−1 𝑣 𝑘 × 𝑙𝑥+𝑘
𝑝= + + + ⋯+ = ∑
𝑙𝑥 𝑙𝑥 𝑙𝑥 𝑙𝑥 𝑙𝑥
𝑘=1

𝑙𝑥+𝑘
Al ser el cociente la estimación de la probabilidad 𝑘𝑃𝑥
𝑙𝑥
 𝑤−𝑥−1 𝑤−𝑥−1
𝑘
𝑝 = 1 + ∑ 𝑣 × 𝑘 𝑃𝑥 = 1 + ∑ 𝑘𝐸𝑥 = 𝑎𝑥̈
𝑘=1 𝑘=1

En lo que sigue no volverá a emplear este planteamiento para obtener el valor actual
actuarial de las rentas que se planteen, aunque sea posible en todos los casos.

Por último, 𝑎𝑥̈ se puede expresar en símbolos de conmutación:

𝑤−𝑥−1 𝑤−𝑥−1
𝐷𝑥+𝑘 1
𝑎𝑥̈ = ∑ 𝑘 𝐸𝑥 = ∑ = (𝐷 + 𝐷𝑥+1 + 𝐷𝑥+2 + ⋯ + 𝐷𝑤−1 )
𝐷𝑥 𝐷𝑥 𝑥
𝑘=0 𝑘=0

Definimos esta función de conmutación:

𝑁𝑥 = 𝐷𝑥 + 𝐷𝑥+1 + 𝐷𝑥+2 + ⋯ + 𝐷𝑤−1

La serie de valores en función 𝑁𝑥 , por edades suele colocarse a continuación de la función

𝐷𝑥

𝑁𝑥
𝑎𝑥̈ =
𝐷𝑥

Renta inmediata, vitalicia y pospagable

La representación gráfica de esta renta es la siguiente:

El que sería el último término de la renta, con vencimiento a la edad w, se ha tachado para
destacar que, en realidad nunca llegaría a vencer puesto que se trata de una edad a la que,
por definición, es imposible llegar con vida,

Definimos una variable aleatoria (𝛾𝑘 ) para cada edad a la que caso de que esté vivo el
individuo vencerá un término:
 1 𝑢. 𝑚 𝑠𝑖 𝑒𝑠𝑡á 𝑣𝑖𝑣𝑜 𝑎 𝑙𝑎 𝑒𝑑𝑎𝑑 𝑥 + 𝑘 𝑃(𝛾𝑘 = 1) = 𝑘𝑝𝑥
𝛾𝑘 = {
0 𝑢. 𝑚 𝑠𝑖 𝑒𝑠𝑡á 𝑚𝑢𝑒𝑟𝑡𝑜 𝑎 𝑙𝑎 𝑒𝑑𝑎𝑑 𝑥 + 𝑘 = /𝑘𝑞𝑥

K=0,1,……, w-x-1

Como se observa, independientemente de que la renta unitaria sea pospagable o

prepagable la definición de las variables aleatorias 𝛾𝑘 ha de ser la misma, sólo que
adaptando los valores el índice k de forma que al sumarlo a c queden contempladas todas
las edades a las que, caso de que este vivo el individuo, vencerá un término.

El valor medio y las varianzas de las variables 𝛾𝑘 también son los mismos, independientes
de la renta unitaria de que se trate:

𝐸(𝛾𝑘 ) = 𝑘𝑃𝑥

2
𝜎𝛾𝑘 = 𝑘𝑃𝑥 × /𝑘𝑞𝑥

Por consiguiente, en los restantes casos de rentas unitarias, que se van a desarrollar en los
epígrafes siguientes, no se repetirá la definición de las variables a asociar a las edades de
posible vencimiento de los términos.

El valor actual de esta renta, que podemos representar por 𝑉𝑥 , se obtendrá por medio de
esta expresión:

𝑤−𝑥−1

𝑉𝑥 = ∑ 𝛾𝑘 × 𝑉 𝑘
𝑘=0

La esperanza matemática del valor actual, o valor actual actuarial de la renta, que se
representa por

𝑤−𝑥−1 𝑤−𝑥−1 𝑤−𝑥−1

𝑎̈ 𝑥 = 𝐸(𝑉𝑥 ) = ∑ 𝐸(𝛾𝑘 ) × 𝑣 𝑘 = ∑ 𝑘𝑃𝑥 × 𝑣𝑘 = ∑ 𝑘 𝐸𝑥

𝑘=0 𝑘=1 𝑘=1

Nótese que:

𝑎̈ 𝑥 = 1 + 𝑎𝑥 → 𝑎𝑥 = 𝑎̈ 𝑥 − 1

La varianza del valor actual de la renta:

𝑤−𝑥−1 𝑤−𝑥−1

𝜎𝑉2𝑥 = ∑ ∑ 𝜎𝑘𝑟 × 𝑣 𝑘+𝑟

𝑘=1 𝑟=1
Empleando el método agregado, es decir, considerando las posibles duraciones de la renta
según sea la edad a la que fallezca el individuo, la distribución de probabilidad de la
variable <<valor actual de la renta>> es:

𝐾𝑥 = 𝑘 𝑉𝑥̈ = 𝑓(𝐾𝑥 ) 𝑃(𝐾𝑥 = 𝑘)

0 𝑎̈ 𝑙¬𝑖 = 0 0/𝑞𝑥 = 𝑞𝑥
1 𝑎̈ 2¬𝑖 1/𝑞𝑥

2 𝑎̈ 3¬𝑖 2/𝑞𝑥

… … …
w-x-1 𝑎̈ 𝑤−𝑥 ¬𝑖 𝑤−𝑥−1/𝑞𝑥

La expresión general de 𝑓(𝐾𝑥 ):

1 − ((1 + 𝑖)−(𝐾𝑥 +1)

𝑓(𝐾𝑥 ) = 𝑎̈ 𝐾𝑥 ¬𝑖 =
𝑖

𝐾𝑥 = 0,1,2 … . , 𝑤 − 𝑥 − 1

Entonces:

𝑤−𝑥−1

𝑎̈ 𝑥 = 𝐸(𝑉𝑥 ) = ∑ 𝑎𝐾𝑥 ¬𝑖 × 𝑘/𝑞𝑥

𝑘=0

Varianza del valor actual de la renta:

𝑤−𝑥−1
2
𝜎𝑉2𝑥̈ = 𝐸(𝑉𝑥 )2 − 𝐸[(𝑉𝑥 )]2 = ∑ (𝑎𝐾𝑥 ¬𝑖 − 𝑎𝑥 ) × 𝑘/𝑞𝑥
𝑘=0

O, también:

𝑤−𝑥−1
2
𝜎𝑉2𝑥̈ = 𝐸(𝑉𝑥 )2 − 𝐸[(𝑉𝑥 )]2 = ∑ (𝑎𝐾𝑥 ¬𝑖 ) × 𝑘/𝑞𝑥 − (𝑎𝑥 )2
𝑘=0

𝑎𝑥 Se puede expresar en símbolos de conmutación:

𝑤−𝑥−1 𝑤−𝑥−1
𝐷𝑥+𝑘 1 𝑁𝑥+1
𝑎𝑥 = ∑ 𝑘 𝐸𝑥 = ∑ = (𝐷𝑥+1 + 𝐷𝑥+2 + 𝐷𝑥+3 + ⋯ + 𝐷𝑤−1 ) =
𝐷𝑥 𝐷𝑥 𝐷𝑥
𝑘=0 𝑘=0
RENTAS FRACCIONARIAS

Renta inmediata vitalicia y pospagable

Representación gráfica:

(𝑚)
Su valor actual actuarial, que se representa por 𝑎𝑥 :

(𝑚) 1 1 2 1 2
𝑎𝑥 = (𝑣 𝑚 × 𝑚̅1𝑝𝑥 + 𝑣 𝑚 × 𝑚̅2𝑝𝑥 + ⋯ + 𝑣 1 × 1𝑝𝑥 + 𝑣 1+𝑚 × 1 𝑝𝑥 + 𝑣 1+𝑚 + ⋯ )
𝑚 1+
𝑚

𝑤−𝑥−1 𝑚 𝑤−𝑥−1
1 𝑗 1
= ∑ ∑ 𝑣 𝑘+𝑚 × 𝑗 𝑝𝑥 = ∑ 𝑗 𝐸𝑥
𝑚 𝑘+
𝑚 𝑚 𝑘+
𝑚
𝑘=0 𝑗=1 𝑘=0

El cálculo de la expresión anterior se encuentra con el problema de la estimación de las

probabilidades de supervivencia:

𝑙 𝑗
𝑥+𝑘+
𝑚
𝑗 𝑝𝑥 =
𝑘+
𝑚 𝑙𝑥
Puesto que los valores de la función 𝑙𝑥 que proporciona la tabla de mortalidad
𝑗
corresponden a edades en años enteros, y 𝑥 + 𝑘 + 𝑚 solamente es una edad en años

enteros cuando j=m.

La forma más sencilla de interpolación es la lineal, la cual implica asumir la hipótesis de

linealidad de la función 𝑙𝑥 , es decir, que las muertes dentro de cada año, se producen
uniformemente, de manea directamente proporcional al tiempo, a modo de ejemplo la
representación gráfica:

𝑙𝑥+𝑘 𝑘

𝑙 𝑗𝑘
𝑥+𝑘+
𝑚

𝑙𝑥+𝑘+1 𝑘

𝑥+𝑘+𝑘 𝑗 𝑥+𝑘+1+𝑘
𝑥+𝑘+
𝑚

+𝑘
Por tanto el valor 𝑙𝑥+𝑘+ 𝑗 , puede aproximarse restándole al valor 𝑙𝑥+𝑘 , el número de
𝑚

individuos que de los que fallecerán entre las edades enteras x+ k y x+k+1 (𝑙𝑥+𝑘 −
𝑙𝑥+𝑘+1) deberán haber fallecido, en proporción al tiempo transcurrido desde la edad x +
𝑗
k, es decir, j/m años, antes de alcanzar la edad 𝑥 + 𝑘 + 𝑚

𝑗 𝑚−𝑗 𝑗
𝑙𝑥+𝑘+ 𝑗 ≈ 𝑙𝑥+𝑘 − 𝑚 (𝑙𝑥+𝑘 − 𝑙𝑥+𝑘+1 ) = 𝑙𝑥+𝑘 + 𝑚 𝑙𝑥+𝑘+1
𝑚
𝑚

Esta aproximación habrá que realizarla para j=1,2,…, m si bin cuando j=m ya no se trata
de un valor aproximado, sino del valor que proporciona la tabla de mortalidad para la
edad x+k+1 (en años enteros)

𝑙𝑥+𝑘+𝑚 = 𝑙𝑥+𝑘+1
𝑚
Aproximados todos los valores de 𝑙𝑥+𝑘+ 𝑗 para edades en años no enteros, se pueden
𝑚

estimar las correspondientes probabilidades de supervivencia y obtener el valor

aproximado.

(𝑚)
No obstante, asumiendo dicha hipótesis de linealidad, podemos expresar 𝑎𝑥 en función
de 𝑎𝑥 , para lo cual vamos a hacer uso de los símbolos de conmutación:

𝑗 𝑗
𝑤−𝑥−1 𝑚 𝑣 𝑘+𝑚 × 𝑙 𝑗 𝑤−𝑥−1 𝑚 𝑣 𝑥+𝑘+𝑚 × 𝑙 𝑗
(𝑚) 1 𝑥+𝑘+
𝑚 1 𝑥+𝑘+
𝑚
𝑎𝑥 = ∑ ∑ = ∑ ∑ =
𝑚 𝑙𝑥 𝑚 𝑣 𝑥 × 𝑙𝑥
𝑘=0 𝑗=1 𝑘=0 𝑗=1

𝑤−𝑥−1 𝑚 𝐷 𝑗
1 𝑥+𝑘+
𝑚
= ∑ ∑
𝑚 𝐷𝑥
𝑘=0 𝑗=1

Puesto que le valor de 𝐷𝑥+𝑘+ 𝑗 es el producto del valor de 𝑙𝑥+𝑘+ 𝑗 por un coeficiente
𝑚 𝑚
𝑗
numérico 𝑣 𝑥+𝑘+𝑚 , también ha de ser posible aproximarlo de la misma manera:

𝑗 𝑗
𝐷𝑥+𝑘+ 𝑗 = 𝐷𝑥+𝑘 − 𝑚 (𝐷𝑥+𝑘 − 𝐷𝑥+𝑘+1 ) = 𝐷𝑥+𝑘 + 𝑚 (𝐷𝑥+𝑘+1 − 𝐷𝑥+𝑘 )
𝑚

Por lo que:
𝑚
1
∑𝐷 𝑗 = 𝐷𝑥+𝑘+ 1 + ⋯ + 𝐷𝑥+𝑘+𝑚−1 + 𝐷𝑥+𝑘+1 ≡ [𝐷𝑥+𝑘 + (𝐷 − 𝐷𝑥+𝑘 )]
𝑥+𝑘+
𝑚 𝑚 𝑚 𝑚 𝑥+𝑘+1
𝑗=1

1 2 𝑚−1
= 𝑚 × 𝐷𝑥+𝑘 + ( + + ⋯ + + 1) (𝐷𝑥+𝑘+1 − 𝐷𝑥+𝑘 )
𝑚 𝑚 𝑚

Empleando la expresión algebraica de la suma de los m términos de una progresión

aritmética:

𝑚 𝑚 1
+1
∑𝐷 𝑗 ≡ 𝑚 × ∑ 𝐷𝑥+𝑘 + 𝑚 (𝐷𝑥+𝑘+1 − 𝐷𝑥+𝑘 ) =
𝑥+𝑘+
𝑚 2
𝑗=1 𝑗=1

1+𝑚
= 𝑚 × 𝐷𝑥+𝑘 + (𝐷𝑥+𝑘+1 − 𝐷𝑥+𝑘 )
2

Por consiguiente, se obtiene:

 𝑤−𝑥−1 𝑚
(𝑚) 1
𝑎𝑥 = ∑ ∑𝐷 𝑗 ≡
𝑚 × 𝐷𝑥 𝑥+𝑘+
𝑚
𝑘=0 𝑗=1

𝑤−𝑥−1
(𝑚) 1 1+𝑚
𝑎𝑥 = ∑ 𝑚 × 𝐷𝑥+𝑘 + (𝐷𝑥+𝑘+1 − 𝐷𝑥+𝑘 )
𝑚 × 𝐷𝑥 2
𝑘=0

𝑤−𝑥−1 𝑤−𝑥−1 𝑤−𝑥−1

𝐷𝑥+𝑘 1 + 𝑚 𝐷𝑥+𝑘+1 1 + 𝑚 𝐷𝑥+𝑘
∑ + ∑ − ∑ =
𝐷𝑥 2 𝐷𝑥 2𝑚 𝐷𝑥
𝑘=0 𝑘=0 𝑘=0

𝑁𝑥 1 + 𝑚 𝑁𝑥+1 𝑁𝑥 1+𝑚
= + ( − ) = 𝑎̈ 𝑥 + (𝑎𝑥 − 𝑎̈ 𝑥 )
𝐷𝑥 2𝑚 𝐷𝑥 𝐷𝑥 2𝑚

Sustituyendo: 𝑎̈ 𝑥 = 𝑎𝑥 + 1

(𝑚) 1+𝑚 1+𝑚

𝑎𝑥 = 𝑎𝑥 + 1 + (𝑎𝑥 − 𝑎𝑥 − 1) = 𝑎𝑥 + 1 −
2𝑚 2𝑚

(𝑚) 𝑚−1
𝑎𝑥 = 𝑎𝑥 +
2𝑚

Renta inmediata, vitalicia y prepagable

El valor actual actuarial:

𝑤−𝑥−1 𝑚 𝑤−𝑥−1
(𝑚) 1 𝑗 1
𝑎𝑥 = ∑ ∑ 𝑣 𝑘+𝑚 × 𝑗 𝑝𝑥 = ∑ 𝑗 𝐸𝑥
𝑚 𝑘+
𝑚 𝑚 𝑘+
𝑚
𝑘=0 𝑗=1 𝑘=0

Nótese que, al igual que ocurría con las rentas anuales:

(𝑚) (𝑚) 1
𝑎̈ 𝑥 = 𝑎𝑥 +
𝑚
Por tanto:

(𝑚) (𝑚) 1 𝑚−1 1

𝑎̈ 𝑥 = 𝑎𝑥 + ≡ (𝑎𝑥 + )+
𝑚 2𝑚 𝑚

Sustituyendo;

(𝑚) 𝑚−1 1 𝑚−1 1 𝑚−1

𝑎̈ 𝑥 = (𝑎𝑥 + ) + = 𝑎̈ 𝑥 − 1 + + = 𝑎̈ 𝑥 −
2𝑚 𝑚 2𝑚 𝑚 2𝑚