Flujo de Efectivo - Carla Rodriguez-Ca9-1

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FLUJO DE EFECTIVO METODO DIRECTO E INDIRECTO
CARLA ESTEFANIA RODRIGUEZ BENITEZ.
OCTUBRE 2017.
UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR.

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS.
CONTABILIDAD Y AUDITORIA
ADMINISTRACION PRESUPUESTARIA I
2
INDICE
Tabla de contenido
INDICE ......................................................................................................................................... 2
INTRODUCCIN ........................................................................................................................ 4
JUSTIFICACION ......................................................................................................................... 5
OBJETIVOS ................................................................................................................................. 6
OBJETIVO GENERAL ............................................................................................................ 6
OBJETIVOS ESPECIFICOS .................................................................................................... 6
Entre los objetivos fundamentales del estado de flujo de efectivo se encuentran los
siguientes: Proporcionar informacin oportuna a la gerencia para la toma de
decisiones que ayuden a las operaciones de la empresa. ....................................................... 6
MARCO TEORICO ...................................................................................................................... 7
EFECTIVO ................................................................................................................................... 7
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ......................................................................................... 7
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ...................................................................... 9
ACTIVIDADES DE OPERACIN. .................................................................................................... 10
ACTIVIDADES DE INVERSIN. ...................................................................................................... 10
ACTIVIDADES DE FINANCIACIN. ................................................................................................ 11
El estado de flujos de efectivo en el PGC frente al estado de flujos de tesorera en la NIC 7 12
ELEMENTOS NECESARIOS PARA DESARROLLAR EL FLUJO DE EFECTIVO .................................... 14
DESARROLLO DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO .................................................................... 14
FLUJO DE EFECTIVO SEGN NIIF PARA PYMES METODO INDIRECTO. ..................................... 14
PASOS PARA ELABORAR EL FLUJO DE EFECTIVO METODO INDIRECTO. ................................. 15
Paso 1. Elaboracin de la hoja de trabajo. .......................................................................... 15
Paso 2: Elaboracin del Estado de Flujo de Efectivo. Mtodo Indirecto. ........................... 15
FLUJO DE EFECTIVO SEGN NIIF PARA PYMES MTODO DIRECTO. ........................................ 16
ELEMENTOS NECESARIOS PARA SU ELABORACIN. ............................................................... 16
PASOS PARA ELABORAR EL FLUJO DE EFECTIVO MTODO DIRECTO...................................... 17
Pasos. Elaboracin de la hoja de trabajo. ........................................................................... 17
EJEMPLO DE FLUJO DE EFECTIVO MTODO DIRECTO E INDIRECTO ........................................... 17
DIAGRAMA DE FLUJO DE EFECTIVO ............................................................................................ 17
3
ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIN FINANCIERA ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIN

FINANCIERA ................................................................................................................................. 19
ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS ................................................................................... 20
DATOS ADICIONALES PARA LA ELABORACIN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (1).......... 21
HOJA DE TRABAJO PARA LA PREPARACIN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO ................... 22
ELIMINACIONES DE INGRESOS Y GASTOS QUE NO CONSTITUYEN MOVIMIENTOS DE EFECTIVO
..................................................................................................................................................... 27
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO METODO DIRECTO................................................................. 30
CONCILIACIN DE LA UTILIDAD NETA CON LA CAJA NETA UTILIZADA EN ACTIVIDADES
OPERACIN ............................................................................................................................. 31
CEDULAS DE CALCULO DE EFECTIVO RECIBIDO DE CLIENTES Y PAGO A PROVEEDORES Y
EMPLEADOS (1) ....................................................................................................................... 32
MOVIMIENTO DE LAS CUENTAS: ............................................................................................. 33
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO METODO INDIRECTO ............................................................. 34
Notas al Estado de Flujos de Efectivo (Mtodos DIRECTO E INDIRECTO) .................................. 36
ANLISI FINANCIERO CON BASE EN EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO .................................. 37
CONCLUSIONES ........................................................................................................................... 40
BIBLIOGRAFIA: ............................................................................................................................. 41
4
INTRODUCCIN
El presente trabajo tiene como objetivo el anlisis del flujo de efectivo de una empresa
una empresa dedicada a la comercializacin de bienes.
La generacin de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La
mayora de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o
indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita, entre otras cosas, financiar la
operacin, invertir para sostener el crecimiento de la empresa, pagar, en su caso, los
pasivos a su vencimiento, y en general, a retribuir a los dueos un rendimiento
satisfactorio.
En pocas palabras, un negocio es negocio slo cuando genera una cantidad
relativamente suficiente de dinero. Las empresas necesitan contar con efectivo
suficiente para mantener la solvencia, pero no tanto como para que parezca "ocioso" en
el banco, ganando poco. Una forma atractiva para guardar el efectivo ocioso es
la inversin en valores negociables.
Esta funcin se encarga de administrar todo el dinero que la empresa recibe por
sus ventas y entregar bajo un programa de pagos a las reas de pagos
a proveedores o cuentas por pagar.

5
JUSTIFICACION
En ste trabajo se dar a conocer la importante funcin que tienen los estados de flujo
de efectivo para las empresas en cualquiera que sea su actividad, para la ayuda de toma
de decisiones, teniendo como objetivo general conocer ampliamente la funcin y
metodologa del flujo de efectivo dentro de la empresa
Habitualmente se presenta que en las empresas se maneje entradas y salidas de efectivo,
por esta razn las personas encargadas de administrar el ente econmico deben tener
conocimiento del manejo de ste, es de tal importancia permitiendo evitar un excesivo
endeudamiento o una posible iliquidez..
Este trabajo se hizo con el fin de mostrar la importancia de que los contadores pblicos
o empleados administrativos conozcan la estructura del estado de flujo de efectivo y la
forma de hacerse correctamente para evitar tomar malas decisiones financieras para la
empresa y por ende mantener un buen control y manejo sobre los activos y los pasivos.
Tambin se realiz con el fin de conocer las razones que llevo a la contabilidad de una
empresa a requerir cierto informe

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OBJETIVOS
OBJETIVO GENERAL
Conocer ampliamente la funcin y metodologa del estado de flujo de efectivo dentro
de la empresa, el cual evala la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y
equivalentes al efectivo, as como sus necesidades de liquidez, puesto que para tomar
decisiones econmicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la empresa tiene
para generar efectivo y equivalentes al efectivo.
Comprender que el mal manejo del flujo de caja en una empresa puede incurrir en
problemas que causaran graves consecuencias como el descrdito, los altos sistemas
de financiacin y en el peor de los casos, la quiebra, al igual que el dinero lquido que
se maneja en la empresa.
OBJETIVOS ESPECIFICOS
Entre los objetivos fundamentales del estado de flujo de efectivo se encuentran los
siguientes:
Proporcionar informacin oportuna a la gerencia para la toma de decisiones que
ayuden a las operaciones de la empresa.
Brindar informacin acerca de los rubros y/o actividades en que se ha gastado el
efectivo disponible.
Reportar flujos de efectivo pasados para generar pronsticos.
Determinar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones con
terceros y con los accionistas.
Ayudar a tomar decisiones acerca de inversiones a corto plazo cuando exista un
excedente de efectivo disponible.

7
MARCO TEORICO
EFECTIVO
El efectivo se considera como un activo circulante, el de mayor liquidez con el
que cuenta una organizacin para cubrir sus inmediatas obligaciones. (Gardey.,
EFECTIVO , Publicado: 2009. Actualizado: 2012.)
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Se conoce como flujo de efectivo (o cash flow, en ingls) al estado de cuenta
que refleja cunto efectivo conserva alguien despus de los gastos, los intereses
y el pago al capital. La expresin que en el mbito de la Contabilidad se conoce
como estado de flujo de efectivo, por lo tanto, es un parmetro de tipo contable
que ofrece informacin en relacin a los movimientos que se han realizado en un
determinado periodo de dinero o cualquiera de sus equivalentes. (Gardey.,
FLUJO DE EFECTIVO , Publicado: 2009. Actualizado: 2012.)
El estado de flujo de efectivo es uno de los estados financieros bsicos que informa
sobre las variaciones y los movimientos de efectivo y sus equivalentes en un periodo
dado. Muestra el efectivo que ha sido generado y aprovechado en las actividades
operativas, de inversin y financiamiento de la empresa.1
En este caso el flujo de caja operativo muestra el efectivo que se ha recibido o gastado
como parte de las actividades cotidianas del negocio, por otro lado el flujo de caja de
inversin te indica los movimiento relacionados a las inversiones realizadas y el flujo de
caja de financiamiento considera el efectivo que es resultado de recibir o pagar
prstamos bancarios, pago de dividendos, emisiones o compra de acciones, etc.
1
https://www.gerencie.com/estado-de-flujos-de-efectivo.html
8
Como puedes observar, para garantizar el buen funcionamiento de una empresa es muy
importante mantener un nivel de liquidez ptimo, cuidar el tema del flujo de efectivo y
analizarlo constantemente, esto con el fin de tener la capacidad de poder cubrir sus
operaciones y afrontar los imprevistos que pueden presentarse en los negocios.
Mantener un flujo de efectivo saludable te permitir realizar previsiones para evitar
soluciones de emergencia como puede ser adquirir financiamientos no planeados para
resolver alguna situacin apremiante.
Gestionar la empresa con la previsin de un flujo de efectivo hecho a conciencia y con
informacin real al da contribuir sin lugar a dudas a incrementar la rentabilidad que
buscas para tu empresa. Esta prctica se centra alrededor de dos reas muy importantes:
el presupuesto de efectivo y el control interno de la contabilidad.
Conocer el flujo de caja de una empresa ayuda a los inversionistas, administradores y
acreedores entre otros:
Evaluar la capacidad de la empresa de generar flujos de efectivo positivos.
Evaluar la capacidad de la empresa de cumplir con obligaciones adquiridas.
Facilitar la determinacin de necesidades de financiacin.
Facilitar la gestin interna del control presupuestario del efectivo de la empresa.

9
Fuente: Google
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

De la definicin que el Consejo Tcnico de la Contadura, advertimos tres elementos
muy importantes que conforma un estado de flujo de efecto: actividades de Operacin,
Inversin y Financiacin. Veamos a grandes rasgos que significa y que comprende cada
una de esas actividades.
Fuente: Google
10
ACTIVIDADES DE OPERACIN.
Las actividades de operacin, hacen referencia bsicamente a las actividades
relacionadas con el desarrollo del objeto social de la empresa, esto es a la produccin o
comercializacin de sus bienes, o la prestacin de servicios.
Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de mercancas. Los pagos
de servicios pblicos, nmina, impuestos, etc. En este grupo encontramos las cuentas de
inventarios, cuantas por cobrar y por pagar, los pasivos relacionados con la nmina y
los impuestos. Ejemplos:
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestaciones de servicios.
Cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos.
Pagos a Proveedores de Bienes y Servicios
Pago a los Empleados y por cuenta de ellos
ACTIVIDADES DE INVERSIN.
Las actividades de inversin hacen referencia a las inversiones de la empresa en activos
fijos, en compra de inversiones en otras empresas, ttulos valores, etc.
Aqu se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los inventarios y a
gastos, destinadas al mantenimiento o incremento de la capacidad productiva de la
empresa. Hacen parte de este grupo las cuentas correspondientes a la propiedad, planta
y equipo, intangibles y las de inversiones.
Dentro de estos conceptos tenemos los siguientes:
Pagos por la adquisicin de propiedades, planta y equipo.
Cobros por ventas de propiedades, planta y equipos, activos intangibles y otros
activos a largo plazo.

11
Pagos por la adquisicin de instrumentos de Patrimonio o de deuda emitidos por
otras entidades.
Cobros por la venta de instrumentos de Patrimonio o de deuda emitidos por otras
entidades y participaciones en negocios conjuntos
Anticipos de efectivo y prstamos a terceros
Cobros procedentes del reembolso de anticipos y prstamos a terceros
ACTIVIDADES DE FINANCIACIN.
Las actividades de financiacin hacen referencia a la adquisicin de recursos para la
empresa, que bien puede ser de terceros [pasivos] o de sus socios [patrimonio].
En las actividades de financiacin se deben excluir los pasivos que corresponden a las
actividades de operacin, eso es proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc.
Bsicamente corresponde a obligaciones financieras y a colocacin de bonos.
En estas actividades de financiacin debemos de excluir los pasivos que corresponden a
las actividades de operacin, es decir, proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc.
Podemos decir que este tipo de actividades la conforman las obligaciones financieras a
largo plazo y la colocacin de bonos, la capitalizacin de la empresa mediante nuevo
aporte de los socios, o la colocacin de acciones para incorporar nuevos socios. Estas
actividades pueden ser:
Cobros procedentes de la emisin de acciones u otros instrumentos de capital.
Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad.
Cobros procedentes de la emisin de obligaciones, prestamos, pagares, bonos,
hipotecas, y otros prstamos a largo plazo.

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El estado de flujos de efectivo en el PGC frente al estado de flujos de

tesorera en la NIC 7
Aunque se trate de dos estados financieros muy similares hay algunas diferencias entre
el estado de flujos de efectivo regulado en el PGC y el que se establece en las normas
internacionales de contabilidad. En primer lugar la NIC justifica la necesidad de
elaborar un estado de esta naturaleza a partir de las necesidades de los usuarios de la
informacin financiera y desarrolla los posibles usos de la informacin que proporciona.
El PGC se limita a establecer el contenido de esta cuenta anual sin establecer ninguna
razn que justifique su formulacin.2
El modelo del PGC es menos discrecional que el de la NIC, ya que se eliminan
alternativas y se establece un modelo cerrado, si bien los flujos de efectivo que
establece tienen la misma estructura en ambos casos, distinguiendo los tres tipos de
flujos comentados anteriormente:
Flujos de efectivo de las actividades de explotacin.
Flujos de efectivo de las actividades de inversin.
Flujos de efectivo de las actividades de financiacin.
La NIC recomienda un mtodo directo de clculo para los distintos flujos. El PGC sin
embargo ha optado por un mtodo indirecto para calcular los flujos de explotacin y por
el directo para los de inversin y financiacin.3
Como ha sido habitual en la adaptacin de las NIC, en aquellos casos en que existen
diversas alternativas, el PGC ha optado por dejar una nica opcin. Esto es lo que ha
ocurrido con los intereses y dividendos tal y como se puede ver en el siguiente cuadro:
2
http://www.contabilidad.tk/el-estado-de-flujos-de-efectivo.html
3
http://www.normasinternacionalesdecontabilidad.es/nic/pdf/nic07.pdf
13
Concepto Alternativas NIC 7 PGC
Flujos de explotacin o Flujos de

Intereses pagados
explotacin
Flujos de financiacin

Intereses cobrados
explotacin
Flujos de inversin

Flujos de
Dividendos cobrados inversin
explotacin
Flujos de explotacin o
Dividendos Flujos de
satisfechos financiacin
Flujos de financiacin
(Google)
En nuestra opinin hubiera sido ms lgico considerar los intereses pagados como flujos
de financiacin mientras que los cobros tanto por intereses como por dividendos
deberan ser flujos de inversin. En cuanto a los dividendos satisfechos nos parece
totalmente acertada su inclusin como flujos de financiacin.
Al incluir el PGC los intereses, tanto cobrados como pagados, y los dividendos
cobrados como flujos de explotacin, hay una contradiccin entre la cuenta de Prdidas
y ganancias que incluye estos gastos o ingresos como resultados financieros y el estado
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de flujos de efectivo que los incluye como cobros o pagos de explotacin. Aunque se
trate de dos cuentas anuales diferentes, consideramos que hubiera sido ms coherente no
incluir resultados financieros en los flujos de explotacin.
ELEMENTOS NECESARIOS PARA DESARROLLAR EL FLUJO DE

EFECTIVO
Para desarrollar el flujo de efectivo es preciso contar el balance general de los dos
ltimos aos y el ltimo estado de resultados. Los balances los necesitamos para
determinar las variaciones de las cuentas de balance [Balance comparativo].
Es esencial contar tambin no las notas a los estados financieros en donde consten
ciertas operaciones que hayan implicado la salida o entrada de efectivo, o de partidas
que no tienen efecto alguno en el efectivo.
DESARROLLO DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

El estado de flujo de efectivo se puede hacer utilizando dos mtodos que puede
consultar en los siguientes enlaces:
Estado de flujos de efectivo por el mtodo directo
Estados de flujos de efectivo por el mtodo indirecto.
FLUJO DE EFECTIVO SEGN NIIF PARA PYMES METODO

INDIRECTO.
El Estado de Flujo de Efectivo forma parte de los Estados Financieros bsicos que debe
de elaborar cualquier tipo de organizacin, su importancia radica en que le muestra a los
propietarios de un ente econmico, trtese de una persona natural o bien una persona
jurdica, un anlisis retrospectivo de cmo se obtuvieron los fondos y cul fue la
aplicacin o utilizacin de dichos fondos.

15
Si bien es cierto que es un estado financiero bsico y elemental, es el que menos se
ensea en el rea acadmica, ms que todo a nivel de bachillerato donde se hace
necesario, conocer sus elementos, como se estructura, sus objetivos y esto solo se logra
con la prctica. Antes de comenzar a elaborar el Flujo de Efectivo por el Mtodo
Indirecto, es necesario tomar en cuenta que hay una manera prctica y sencilla para
poder determinar el efecto de la variacin en el efectivo, que nos permite interpretar y
analizar los aumentos o disminuciones que afectan directamente al efectivo.
PASOS PARA ELABORAR EL FLUJO DE EFECTIVO METODO INDIRECTO.

Paso 1. Elaboracin de la hoja de trabajo.
Se realiza una comparacin de los balances del ejercicio anterior, con los
resultados del balance del presente ejercicio.
De dicha comparacin se establecen las diferencias en los saldos de las cuentas,
a esto proceso se le denomina establecer variaciones, las cuales pueden ser en su
caso positivas o negativas.
Como ya conocemos el tipo de variacin, en la siguiente columna efecto neto
del efectivo realizamos el anlisis de cmo afecta cada variacin al efectivo y
la consideramos como una entrada o bien una salida.
Posteriormente identificamos en la ltima columna de la hoja de trabajo el tipo
de actividad a considerar, esto con el fin de estructurar el flujo de efectivo en
actividades de operacin, inversin o financiamiento.
Paso 2: Elaboracin del Estado de Flujo de Efectivo. Mtodo Indirecto.

Con los datos de la hoja de trabajo, estructuramos cada una de las actividades en
entradas y salidas, presentando el efecto neto de cada una de las actividades. Para su
desarrollo final lo iniciamos con la utilidad o prdida del ejercicio y ajustamos esta
utilidad restndole la depreciacin (No representa salida de efectivo, a esta operacin se

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le conoce como utilidad ajustada. El Estado financiero nos quedara de la siguiente
manera.
FLUJO DE EFECTIVO SEGN NIIF PARA PYMES MTODO

DIRECTO.
El Estado de Flujo de Efectivo forma parte de los Estados Financieros bsicos que debe
de elaborar cualquier tipo de organizacin, su importancia radica en que le muestra a los
propietarios de un ente econmico, trtese de una persona natural o bien una persona
jurdica, un anlisis retrospectivo de cmo se obtuvieron los fondos y cul fue
la aplicacin o utilizacin de dichos fondos.
Para su elaboracin existen dos mtodos: El Mtodo Indirecto y el Mtodo Directo,
cada uno de ellos tiene sus propias caractersticas, en lo personal me parece que el
mtodo directo requiere de un mayor anlisis para efecto de las eliminaciones y luego
para establecer las variaciones que se ven reflejadas en la hoja de trabajo, esto requiere
por supuesto el detallar el procedimiento que se utiliza para su elaboracin.
FLUJO DE EFECTIVO MTODO DIRECTO.
En el mtodo directo, el flujo de efectivo consiste bsicamente en rehacer el estado de
resultado, utilizando el sistema de caja, principalmente para determinar el flujo de
efectivo en las actividades de operacin.
ELEMENTOS NECESARIOS PARA SU ELABORACIN.
Para poder realzar el Estado de Flujo de Efectivo por el Mtodo Directo se hace
necesario de los siguientes elementos:
Estado de Situacin Financiera del Ejercicio anterior 2014
Estado de Situacin Financiera del presente ejercicio 2015

17
Estado de Resultado del presente ejercicio 2015
Para efectos prcticos utilizaremos los siguientes datos, los cuales son los mismos
valores que utilizamos en el Flujo de Efectivo de Efectivo Mtodo Indirecto:
PASOS PARA ELABORAR EL FLUJO DE EFECTIVO MTODO DIRECTO.
Pasos. Elaboracin de la hoja de trabajo.

Se realiza una comparacin de los balances del ejercicio anterior, con
los resultados del balance del presente ejercicio.
De dicha comparacin se establecen las diferencias en los saldos de las cuentas,
a esto proceso se le denomina establecer variaciones, las cuales pueden ser en su
caso positivas o negativas.
Como ya conocemos el tipo de variacin, en la siguiente columna
eliminaciones liquidamos las variaciones de las cuentas de balance y mediante
el sistema de caja regularizamos el saldo neto de las cuentas del Estado de
Resultado, tomando en cuenta tambin las otras causas de los flujos.
Posteriormente identificamos en la ltima columna de la hoja de trabajo las
variaciones del efectivo, mediante el sistema de caja para ver realmente lo que
entro de efectivo y como se gast ese efectivo.
EJEMPLO DE FLUJO DE EFECTIVO MTODO DIRECTO E INDIRECTO
DIAGRAMA DE FLUJO DE EFECTIVO

Inicio 18
N
Balance
Final General
Consolidado
Comparativ
oy
Estados N Revertir
Financieros Asientos de Ajuste
de por Inflacin
Fin de
Perodo, no
Ajustados
1- Anlisis de Cdulas de
Remtase a la Hoja Datos, Transacciones de Aumentos y
y a las Posteriores Disminuciones en cuentas de Balance
de este Archivo: Nic 7 General
Si requiere Conocer Si requiere conocer

el Flujo Futuro de Mtodo Mtodo las razones de las
Efectivo Directo Indirecto diferencias
entre la Utilidad
Neta y
El Flujo Futuro de
Efectivo
Conciliacin
de la Utilidad Neta
Con el Flujo N
Operativo Existen
Actividades
de Inversin
y
Financiamie
nto que
Notas a los
Estados
Financieros
Reporta la N
Empresa
En Moneda
Tasas De Cambio Utilizadas Extranjera
En general, las vigentes a la
fecha de los
flujos de efectivo.
Precisiones: S
1. Tasa Promedio Ponderada:
Para actividades Conversin del Estado
operativas conforme a de Flujos de Efectivo
metodologas de ingresos a Moneda Extranjera Final
y gastos. Pagos de deuda a
largo plazo y otros.
2. Tasa Vigente Al Momento De
La Transaccin:
Actividades de Inversin, Corporacin Edi-baco Ca.
Efectivo y Equivalentes
al Inicio del Ao y Contratacin
Ltda.
de prestamos a tasa de la Ing. Geovanny Crdova J.
transaccin.
19
ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIN FINANCIERA ESTADO

CONSOLIDADO DE SITUACIN FINANCIERA
COMPAA ILUSIONES S.A.
Al 31/12/2018
Expresado en U.S.D.
20017 2018
ACTIVOS
Caja y Equivalentes de Efectivo 600 1.680

Cuentas por Cobrar 2.370 2.390
Reserva para cuentas incobrables -600 -450
Documentos por cobrar 400 150
Intereses por cobrar - 100
Inventarios 1.230 1.375
Inversiones 250 260
Propiedad, planta y equipo 6.460 8.460
Depreciacin acumulada -2.100 -2.300

Intangibles 40 175
Otros Activos 110 135

TOTAL ACTIVOS 8.760 11.975
PASIVOS:
Cuentas por pagar 1.085 1.090

Intereses por pagar 30 45
Impuesto a la renta por pagar 50 85
Obligaciones a corto Plazo 450 750
Obligaciones por Arrendamiento - 725
Obligaciones a largo Plazo 2.150 2.425
Impuestos diferidos 375 525
Otros pasivos 225 275
TOTAL PASIVOS 4.365 5.920
PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS
Capital 2.000 3.000

Utilidades Retenidas 2.395 3.055
TOTAL PATRIMONIO 4.395 6.055
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 8.760 11.975

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ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS

Al 31/12/2018
Expresado en U.S.D.
VENTAS (CIFRA DE NEGOCIOS)
Costo de Ventas
Gastos de Administracin y Ventas 13.965
Depreciacin
Amortizacin -10.290
Provisin Cuentas Incobrables -1.690
Gasto Intereses -430
Intereses Ganados -15
Participacin en ganancia de afiliada -200
Ingresos por cobro de seguro -205
Ganancia (Prdida) en Diferencial Cambiario 155
Ganancia (Prdida) Violacin de Patente 100
Ganancia (Prdida) Venta Inversiones 45
Ganancia (Prdida) Venta Propiedad 20
Ganancia (Prdida) Venta Intangibles -165
Ganancia (Prdida) Venta Obligaciones Largo Plazo -3
Utilidad antes de Impuestos 80
-10
PROVISIN PARA IMPUESTOS 13
Corriente 1.370
Diferidos
UTILIDAD (PRDIDA) NETA -360

-150
860
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DATOS ADICIONALES PARA LA ELABORACIN DEL ESTADO DE

FLUJOS DE EFECTIVO (1)
Al 31/12/2018
Expresado en U.S.D.
CEDULAS DE TRANSACCIONES PARA CADA MOVIMIENTO DE AUMENTO
O DISMINUCIN
1 Cuentas por cobrar dadas de baja 350 NE OP
Provisin C. Incobrables (incluida en gastos generales) 200 NO OP
2 Cobro documento de c x cobrar aos anteriores (sobre inventarios) 100 SE OP
Cobro de intereses sobre estos documentos 55 SE OP
Se registr intereses pendientes de cobro a clientes 100 NE OP
Participacin en dividendo de afiliada (contabilizado x mtodo
3 patrimonial) 100
Ganacia no realizada 80 NO OP
Recibido en efectivo 20 SE OP
Vende en efectivo activo fijo, valor libros 410,costo adquisicin
4 640 490 SE INV
Depreciacin acumulada 230 NE OP
Ganancia en venta de equipo 80 NE OP
Se cobra adems una cuota por venta de planta 110 SE INV
Construye activo fijo para su uso, monto efectivo acumulado al
5 ao 1000 SE INV
Incluye intereses capitalizados 10 NADA
Registro arrendamiento de capital x nuevos equipos (valor
6 razonable) 850 NE FIN
Pagos de capital sobre la obligacin 125 SE FIN
Compra total del capital de Ca. S, registrada bajo mtodo
7 patrimonial 925 900 SE
Valores justos de activos y pasivos adquiridos
- Caja 25
- Cuentas por cobrar 155
- Inventarios 350
- Propiedad Planta y Equipo 900
- Patente 80
- Goodwill 45
- Cuentas por pagar y gastos acumulados -255
- Deuda a largo plazo -375
- ACTIVOS NETOS ADQUIRIDOS 925
Se solicita prstamo: restituye valores bajo convenio de crdito,
8 los
valores son pagaderos despus de 30 das con incremento neto
anual 300 SE FIN
22
9 Emisin de obligaciones a largo plazo para efectivizacin futura 400 NADA

10 Se provisiona Impuesto a la renta 150 NE OP
11 Registro por depreciacin 430 NE OP
Registro por amortizacin activos intangibles 15 NE OP
Provisin bonificacin retiro ejecutivos (gastos generales), otros
12 pasivos 50 NE OP
13 Contrato obligaciones a largo plazo 365 SE FIN
Pago para disminuir obligaciones a largo plazo 77 SE FIN
Ganancia en venta de obligaciones a largo plazo 13 NE OP
14 Compra de Inversiones (acciones de terceros) 25 SE INV
Venta de Inversiones 12 SE INV
Pierde en venta de inversiones 3 NE OP
15 Adquisicin de Intangibles 180 SE INV

Venta de Intangibles 20 SE INV
Prdida en venta de Intangibles 10 NE OP
16 Emisin de acciones adicionales de capital (recaudado en efectivo) 1000 SE FIN
17 Se pago dividendos 200 SE FIN
La cuenta Efectivo y Equivalentes incluye inversiones hasta 90
18 dias:
Para finales de 200X1 220 NOTA EF
Para finales de 200X2 870 NOTA EF
19 Se registraron las siguientes tasas de cambio en el perodo
(1) Tasa promedio ponderada 0,519
(2) Tasa vigente a la fecha del balance 0,609
(3) Tasa vigente al momento de la transaccin: Se exponen
directa-
mente en la columna "tasa de cambio" de la hoja "Moneda
Extg."
NOTA (1): Este ejercicio es una adaptacin del que presenta tanto por el Dr. Pedro Zapata en su
libro
Contabilidad General, como de la versin ofrecida en los apuntes de seminarios del Ing. Jorge
Brito.
En esta nueva versin, Edi-baco incorpora todos los eventos posibles presentados en las
Normas FAS 95
y NIC 7 (Nec 3). Las FAS: 102 y 104 se refieren a especificidades de las Empresas Financieras,
no se tratan en este ejercicio.
HOJA DE TRABAJO PARA LA PREPARACIN DEL ESTADO DE

FLUJOS DE EFECTIVO
23
ACTIVIDADES
DE
2017 2018 VARIACIN OPERACIN INVERSIN FINANCIAMIENTO ELIMINACIN TOTAL
ACTIVOS
Caja y 1.080
Equivalentes 600 1.680 -
de Efectivo
Cuentas por 20 20
Cobrar 2.370 2.390 20
Reserva para 150 -200 350
cuentas -600 -450 150
incobrables
Documentos -250 100 -350 -
por cobrar 400 150 250
Intereses por 100 100
cobrar - 100 100
Inventarios 145 145
1.230 1.375 145
Inversiones 10 25
250 260 25
-3 -12 -
15
Propiedad, 2.000 1.900 850
planta y 6.460 8.460 2.750
equipo
-110
24
80 -490 -230 -
750
Depreciacin - - -200 -430 230 -
acumulada 2.100 2.300 200
Intangibles 135 -15 180
40 175 165
-10 -20 -
30
Otros Activos 25 25
110 135 25
TOTAL 3.215 -188 1.473 - 850
ACTIVOS 8.760 11.975 2.135
2.135
PASIVOS:
Cuentas por 5 5
pagar x 1.085 1.090 5
insumos
Intereses por 15 15
pagar 30 45 15
Impuesto a la 35 35
renta por 50 85 35
pagar
Obligaciones a 300 300
corto Plazo 450 750 300
25
(inc. annual)
Obligaciones 725 -125 850
por - 725 725
Arrendamiento
Obligaciones a 275 365
largo Plazo 2.150 2.425 275
-13 -77
Impuestos 150 150
diferidos 375 525 150
Otros pasivos 50 50
225 275 50
TOTAL 1.555
PASIVOS 4.365 5.920
PATRIMONIO
DE LOS
ACCIONISTAS
Capital 1.000 1.000

2.000 3.000 1.000
Utilidades 660 860 -200
Retenidas 2.395 3.055 660
TOTAL 1.660
PATRIMONIO 4.395 6.055
TOTAL 3.215 1.102 - 1.263 850

26
PASIVOS Y 8.760 11.975 3.215

PATRIMONIO
1.290 -1.473 1.263 -
1.080
1.080
27
ELIMINACIONES DE INGRESOS Y GASTOS QUE NO CONSTITUYEN MOVIMIENTOS DE EFECTIVO

HOJA DE TRABAJO PARA LA PREPARACIN DEL ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO
Al 31/12/2018
ESTADO DE RESULTADOS
Expresado en U.S.D.
TOTAL
DISMINUCIN AUMENTO EFECTIVO
VENTAS 13.965 13.850
+ Cobro de venta a plazos por venta inventarios 100

- Incremento (+ Disminucin) Cuentas por Cobrar -20
- Cuentas por Cobrar dadas de Baja -350
+Cuentas por Cobrar Compaa comprada 155

- -
Costo de Ventas 10.290 10.360
+ Incremento (- Disminucin) Inventarios 145

- Inventarios de la Compaa comprada -350
+ Incremento (- Disminucin) otros activos
(prepagados) 25
28
- Incremento (+ Disminucin) cuentas por pagar x

insumos -5
+ Cuentas por pagar Compaa comprada 255
- -
Gastos de Administracin y Ventas 1.690 50 1.640
- Incremento (+ Disminucin) otros pasivos
-
Depreciacin 430 430 -
-
Provisin Amortizacin Intangibles 15 15 -
-
Provisin Cuentas Incobrables 200 200 -
-
Gasto Intereses 205 15 -190
Intereses Ganados 155 -100 55
Participacin en ganancia de afiliada 100 -80 20
Ingresos por cobro de seguro 45 45
Ganancia (Prdida) en Diferencial Cambiario 20 -20 -

-
Ganancia (Prdida) Violacin de Patente 165 -165
29
-
Ganancia (Prdida) Venta Inversiones 3 3 -
Ganancia (Prdida) Venta Propiedad 80 -80 -

-
Ganancia (Prdida) Venta Intangibles 10 10 -
Ganancia (Prdida) Venta Obligaciones Largo Plazo 13 -13 -
Utilidad antes de Impuestos 1.370 1.615

Pago de utilidades a trabajadores
PROVISIN PARA IMPUESTOS
-
Corriente 360 35 -325
-
Diferidos 150 150 -
UTILIDAD (PRDIDA) NETA 860 1.290

30
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO METODO DIRECTO

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Al 31/12/2018
Expresado en U.S.D.
MTODO DIRECTO
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE

EXPLOTACIN
Recibido de Clientes 13850

Pagado a Proveedores y Empleados -12000
Dividendo recibido de Afiliada (1) 20
Intereses Pagados -190
Intereses Recibidos (1) 55
Ingreso por cobro de seguro 45
Impuesto a la Renta Pagado -325
Pago por violacin de patente -165
Efectivo Neto Proveniente de Actividades de explotacin 1290
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIN
Compra de Valores Negociables (inversiones) -25

Venta de Inversiones 12
Construccin de Propiedad (Nota 3) -1000
Adquisicin de Compaa S. Neto del efectivo (Nota 2) -900
Cobro de cuota por venta de planta 110
Venta de Propiedades 490
Compra de Intangibles -180
Venta de Intangibles 20
Efectivo Neto Proveniente de Actividades de Inversin -1473
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Obligaciones, Neto 300

Pagos de Capital de Obligaciones por Arrendamiento -125
Contrato Obligaciones a Largo Plazo 365
Disminucin de Obligaciones a Largo Plazo -77
Aumento de Capital en Efectivo 1000
Dividendos Pagados -200
Efectivo Neto Proveniente de Actividades de

Financiamiento 1263
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO:
Incremento Neto de Efectivo Durante el Ao 1080

Efectivo y Equivalentes de Efectivo al inicio del Ao 600
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO A FIN DE AO 1680

31
CONCILIACIN DE LA UTILIDAD NETA CON LA CAJA NETA UTILIZADA

EN ACTIVIDADES OPERACIN

Al 31/12/X3
Expresado en U.S.D.
MTODO DIRECTO
CONCILIACIN DE LA UTILIDAD NETA CON LA CAJA

NETA UTILIZADA EN ACTIVIDADES OPERACIN
Utilidad (Prdida) Neta 860
AJUSTES PARA CONCILIAR LA UTILIDAD (PRDIDA) NETA CON EL

EFECTIVO NETO UTILIZADO EN ACTIVIDADES DE OPERACIN
Depreciacin 430
Amortizacin de Intangibles 15
Provisin Cuentas Incobrables 200
Ganancia no Distribuida de Afiliada -80
(Ganancia) Prdida en Diferencial Cambiario -20
(Ganancia) Prdida Venta Inversiones 3
(Ganancia) Prdida Venta Propiedades -80
(Ganancia) Prdida Venta Intangibles 10
(Ganancia) Prdida Venta Disminuciones Obligaciones a Largo Plazo -13
CAMBIOS EN ACTIVOS Y PASIVOS:
(Aumento) Disminucin en Cuentas por Cobrar -20

Cuentas por cobrar dadas de baja -350
Cobro por cuentas x cobrar dadas de baja por aos anteriores 100
(Aumento) Disminucin en Documentos por Cobrar 250
(Aumento) Disminucin en Intereses por Cobrar -100
(Aumento) Disminucin en Inventarios -145
(Aumento) Disminucin en Otros Activos -25
Aumento (Disminucin) en Cuentas por Pagar 5
Aumento (Disminucin) en Intereses por Pagar 15
Aumento (Disminucin) en Impuesto a la Renta por Pagar 35
Aumento (Disminucin) en Impuestos Diferidos 150
Aumento (Disminucin) en Otros Pasivos 50
TOTAL AJUSTES 430
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIN 1290

32
CEDULAS DE CALCULO DE EFECTIVO RECIBIDO DE CLIENTES Y PAGO A

PROVEEDORES Y EMPLEADOS (1)
Al 31/12/X3
Expresado en U.S.D.
MTODO DIRECTO
RECIBIDO DE CLIENTES 13850
Ventas 13965
+ Cobrado de ventas a plazos (perodo anterior) 100
14065
- Incremento (+ Disminucin) en cuentas por cobrar -20

+ Cuentas por Cobrar Ca. Comprada 155
. - Cuentas por Cobrar dadas de Baja Netas -350
AUMENTO (DISMINUCIN) CUENTAS POR COBRAR -215
PAGOS EFECTUADOS A PROVEEDORES Y EMPLEADOS 12000
Costo de Ventas 10290
+ Incremento (- Disminucin) en Inventario Mercadera 145

- Inventario de mercadera de la Compaa comprada -350
AUMENTO (DISMINUCIN) EN INVENTARIOS -205
- Gastos de Administracin y ventas 1890

- Gastos cuentas malas (provisin ctas incobrables) -200
GASTOS QUE REQUIEREN DESEMBOLSOS DE EFECTIVO 1690
AJUSTES POR CAMBIOS EN ACUMULACIONES:

+ Incremento en otros activos 25
- Incremento en cuentas por pagar -5
- Incremento en otros pasivos -50
+ Cuentas por pagar de la Compaa comprada 255
DESEMBOLSO DE EFECTIVO NO INCLUIDOS EN GASTOS 225
NOTA (1): La Norma requiere presentar en cdula separada el clculo de

los rubros de Ingresos recibidos y pago a proveedores y empleados
33
MOVIMIENTO DE LAS CUENTAS:

Al 31/12/2018
Expresado en U.S.D.
MOVIMIENTO DE LAS CUENTAS:
RESERVA
CTAS. DOCUMENTOS INVERSIONES PROPIEDADES DEPRECIACIN INTANGIBLES OBLIGACIONES
INCOBRABLES POR COBRAR ACUMULADA LARGO PLAZO
SALDO AL INICIO DEL AO 600 400 250 6.460 2.100 40 2.150

INCREMENTO 200 100 25 2.750 430 180 -90
DISMINUCIONES -350 -350 -15 -750 -230 -30 365
AMORTIZACIONES -15
SALDO AL FINAL DEL AO 450 150 260 8.460 2.300 175 2.425
PRECIO DE VENTA 12 490 20 -77

COSTO -15 -410 -30 90
GANANCIA / (PERDIDA) -3 80 -10 13
NOTA: EL LECTOR DEBE INCLUIR LOS MOVIMIENTOS DE LAS CUENTAS QUE ESTIME CONVENIENTES PARA SU INTERS
34
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO METODO

INDIRECTO
Al 31/12/2018
Expresado en U.S.D.
MTODO INDIRECTO
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIN:
Utilidad (Prdida) Neta 860
AJUSTES PARA CONCILIAR LA UTILIDAD (PRDIDA) NETA CON

EL .
EFECTIVO NETO UTILIZADO EN ACTIVIDADES DE OPERACIN
Depreciacin 430
Amortizacin 15
Provisin Cuentas Incobrables 200
Ganancia no Distribuida de Afiliada -80
(Ganancia) Prdida en Diferencial Cambiario -20
(Ganancia) Prdida Venta Inversiones 3
(Ganancia) Prdida Venta Propiedades -80
(Ganancia) Prdida Venta Intangibles 10
(Ganancia) Prdida Venta Disminuciones Obligaciones a Largo Plazo -13
CAMBIOS EN ACTIVOS Y PASIVOS:
(Aumento) Disminucin en Cuentas por Cobrar -20

Cuentas por cobrar dadas de baja -350
Cobro por venta a plazo de inventario 100
(Aumento) Disminucin en Documentos por Cobrar 250
(Aumento) Disminucin en Intereses por Cobrar -100
(Aumento) Disminucin en Inventarios -145
(Aumento) Disminucin en Otros Activos -25
Aumento (Disminucin) en Cuentas por Pagar 5
Aumento (Disminucin) en Intereses por Pagar 15
Aumento (Disminucin) en Impuesto a la Renta por Pagar 35
Aumento (Disminucin) en Impuestos Diferidos 150
Aumento (Disminucin) en Otros Pasivos 50
TOTAL AJUSTES 430
Efectivo Neto Proveniente de Actividades de Operacin 1290
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIN
Compra de Valores Negociables -25

Precio de Venta de Inversiones 12
Construccin de Propiedades (Nota 3) -1000
Adquisicin de Compaa S. Neto del efectivo (Nota 2) -900
Cobro de cuota por venta de planta 110
Precio de Venta de Propiedades 490
35
Compra de Intangibles -180

Precio de Venta de Intangibles 20
Efectivo Neto Proveniente de Actividades de Inversin -1473
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Obligaciones, Neto 300

Pagos de Capital de Obligaciones por Arrendamiento -125
Disminucin de Obligaciones a Largo Plazo -77
Contrato Obligaciones a Largo Plazo 365
Aumento de Capital en Efectivo 1000
Dividendos Pagados -200
Efectivo Neto Proveniente de Actividades de Financiamiento 1263
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO:
Incremento Neto de Efectivo Durante el Ao 1080

Efectivo y Equivalentes de Efectivo al inicio del Ao 600
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO A FIN DE AO 1680

36
Notas al Estado de Flujos de Efectivo (Mtodos DIRECTO E

INDIRECTO)
Al 31/12/X3
Expresado en U.S.D.
Notas al Estado de Flujos de Efectivo (Mtodos DIRECTO E INDIRECTO)
Nota 1: Poltica Contable.- La compaa Ilusiones S.A. clasifica como equivalentes de efectivo a todas
sus inversiones de alta liquidez con vencimiento de 90 das o menos a la fecha de adquisicin.
Nota 2: Adquisicin de Compaa S.
Valores justos de activos y pasivos adquiridos

- Caja 25
- Cuentas por cobrar 155
- Inventarios 350
- Propiedad Planta y Equipo 900
- Patente 80
- Goodwill 45
- Cuentas por pagar y gastos acumulados -255
- Deuda a largo plazo -375
- ACTIVOS NETOS ADQUIRIDOS 925
- Efectivo de X -25
Flujo neto de efectivo por adquisicin de subsidiaria 900
Nota 3: Propiedad Planta y Equipo
Construccin de activo fijo, incluye 10 de intereses

capitalizables -1.000
Total adquirido: -1.000
Nota 4: Arrendamiento.- La empresa incurri en una obligacin de arrendamiento de capital por

$ 850 para compra de equipo. El pago de capital para ese arrendamiento fue de $
125.
Nota 5: Impuesto a la renta.- Durante 19X2 la empresa pag impuestos por S/. 360, adems se registro
un impuesto diferido por $150
Nota 6: Venta de Activo.- En 19X2 la empresa vendi un activo en $ 490, con depreciacin acumulada
de $ 410 y costo de adquisicin de $ 640 .
Nota 7: Capital Contable.- Durante 19X2, la empresa emiti $ 1000 en acciones adicionales de capital,
y se recaud en efectivo. Se pag dividendos por $ 200
Nota 8: Efectivo y Equivalentes de Efectivo
El efectivo y sus equivalentes incluidos en el Estado de

Flujos de Efectivo, comprendan las siguientes cifras; 2017 2018
Efectivo disponible y saldos en bancos 380,00 810,00
Inversiones a corto plazo 220,00 870,00
Efectivo y equivalentes previamente informados 600,00 1.680,00
Efecto de las variaciones de tipo de cambio 0,00 0,00
Efectivo y equivalentes actualizado 600,00 1.680,00
37
ANLISI FINANCIERO CON BASE EN EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Al 31/12/2018
RATIOS DE SUFICIENCIA / EFICACIA
FORMULA CALCULO RATIO INTERPRETACION (LO que mide)
1.1 Suficiencia de flujo de caja =
Flujo de Operaciones (F.O.) 1290 0,56 El F.O. se utiliz para pagar el 56% de: compras
Compras A. F. + Pago Deudas + Dividendos 2302 de A.F, pago de deuda y de dividendos.
1.2 Inversin =
Inversiones de capital en activo fijo 1900 1,47 De cada unidad monetaria de F.O., se
Total fondos generados por operacin (F.O.) 1290 invirti 1,47 en compra de A. Fijo.
1.3 Pago de deuda a largo plazo =
Pago de deudas 202 0,16 0,16 de cada unidad monetaria de flujo

Total fondos generados por operacin (F.O.) 1290 operativo se dedic a pagar deudas.
1.4 Pago de dividendos =
Pago de dividendos 200 0,16 Con el 16% de F. O. se pag

38
Total fondos generados por operacin (F.O.) 1290 dividendos.
1.5 Cobertura de deuda =
Total deuda 665 0,52 Con el 52% de F. O. puedo pagar la

Total fondos generados por operacin (F.O.) 1290 deuda total
1.6 Impacto depreciacin / Amortizacin =
Depreciacin + Amortizacin 445 0,34 Los gastos no desembolsables

Total fondos generados por operacin (F.O.) 1290 representan el 34 % del F. Operativo
2.0 Aporte del efectivo de clientes al F.O. =
Efectivo recibido de clientes 13850 1,15 El efectivo recibido de clientes, cubri el pago a
proveedores y empleados con un excedente de 0,15 cvs
Efectivo pagado a proveedores y empleados 12000 por $1
RATIOS DE EFICIENCIA
FORMULA CALCULO RATIO INTERPRETACION (LO que mide)
2.1 Capacidad de generacin de recursos

en actividades operativas =
Efectivo recibido de clientes 13850 0,99 El 99% de las ventas se cobraron en

Ingreso por ventas 13965 el perodo.
2.2 Flujo de caja a ventas =

39
Flujo de Operaciones (F.O.) 1290 0,09 Por cada unidad monetaria de ventas se
Ingreso por ventas 13965 gener 0,09 de efectivo
2.3 Indice de operaciones =
Flujo de Operaciones (F.O.) 1290 1,50 El F.O. supera en 1.5 veces a la

Utilidad operativa 860 utilidad operativa
2.4 Productividad =
Efectivo recibido de clientes 13850 2,25 Por cada unidad monetaria invertida en
Activo fijo neto 6160 A.F.se produjo un ingreso efectivo de 2,25
2.5 Reinversin =
Inversin en activo fijo 1900 2,64 Se repuso activo fijo en razn de 2,64 a 1,
Precio de venta de activo fijo + depreciacin 720 respecto del vendido.
2.6 Rentabilidad =
Flujo de Operaciones (F.O.) 1290 0,11 Por cada $1 de activo se gener 0,11 de F.O.
Activo total 11975
Flujo de Operaciones (F.O.) 1290 0,21 Cada unidad monetaria de patrimonio
Patrimonio 6055 gener un 21% de efectivo representado en el F.O.
Nota: Se exorta al lector e estructurar y formular nuevos y mayor nmero de ratios segn su creatividad analtica
y necesidades de su empresa.
40
CONCLUSIONES
El flujo de efectivo es uno de los estados financieros ms complejos de realizar y que
exigen un conocimiento profundo de la contabilidad de la empresa para poderlo desarrollar.
El flujo de efectivo es un estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y
utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Para el efecto debe
determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el
efectivo.
El mtodo directo, es una de las formas para hacer el flujo de efectivo el cual bsicamente
consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el sistema de caja, principalmente
para determinar el flujo de efectivo en las actividades de operacin.
En este mtodo se detallan en el estado slo las partidas que han ocasionado un aumento o
una disminucin del efectivo y sus equivalentes; por ejemplo: Ventas cobradas, Otros
ingresos cobrados, Gastos pagados, etc.

41
BIBLIOGRAFIA:
Normas Internacionales de Contabilidad , NIC 7 Flujo de Efectivo
Contabilidad: La base para decisiones gerenciales Robert Meigs, Jan Williams,
Susan Haka, Mark Bettner Irwin Mc Graw Hill Undcima Edicin
Fundamentos de Administracin Financiera Doceava edicin Scott Besley, Eugene
F. Brigham
Principios de Administracin Financiera Dcima Edicin
Dr. Pedro Zapata Contabilidad General Apuntes en clases.
NETGRAFIA:
https://www.facilcontabilidad.com/metodos-para-elaborar-un-estado-de-flujo-del efectivo/
https://www.gerencie.com/flujo-de-efectivo-por-el-metodo-directo.html
http://www.monografias.com/trabajos40/flujo-de-efectivo/flujo-de-efectivo2.shtml
http://www.educaconta.com/2015/05/flujo-de-efectivo-segun-niif-para-pymes.html
http://www.plangeneralcontable.com/?tit=guia-de-las-normas-internacionales-de-
contabilidad-nic-&name=GeTia&contentId=man_nic&lastCtg=ctg_13&manPage=12

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1

FLUJO DE EFECTIVO METODO DIRECTO E INDIRECTO

CARLA ESTEFANIA RODRIGUEZ BENITEZ.

UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR.

ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIN FINANCIERA ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIN

una empresa dedicada a la comercializacin de bienes.

La generacin de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La

mayora de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o

operacin, invertir para sostener el crecimiento de la empresa, pagar, en su caso, los

pasivos a su vencimiento, y en general, a retribuir a los dueos un rendimiento

En pocas palabras, un negocio es negocio slo cuando genera una cantidad

relativamente suficiente de dinero. Las empresas necesitan contar con efectivo

la inversin en valores negociables.

sus ventas y entregar bajo un programa de pagos a las reas de pagos

a proveedores o cuentas por pagar.

de decisiones, teniendo como objetivo general conocer ampliamente la funcin y

metodologa del flujo de efectivo dentro de la empresa

Habitualmente se presenta que en las empresas se maneje entradas y salidas de efectivo,

conocimiento del manejo de ste, es de tal importancia permitiendo evitar un excesivo

endeudamiento o una posible iliquidez..

o empleados administrativos conozcan la estructura del estado de flujo de efectivo y la

empresa a requerir cierto informe

Conocer ampliamente la funcin y metodologa del estado de flujo de efectivo dentro

para generar efectivo y equivalentes al efectivo.

Proporcionar informacin oportuna a la gerencia para la toma de decisiones que

ayuden a las operaciones de la empresa.

Brindar informacin acerca de los rubros y/o actividades en que se ha gastado el

Reportar flujos de efectivo pasados para generar pronsticos.

Determinar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones con

terceros y con los accionistas.

Ayudar a tomar decisiones acerca de inversiones a corto plazo cuando exista un

excedente de efectivo disponible.

El efectivo se considera como un activo circulante, el de mayor liquidez con el

EFECTIVO , Publicado: 2009. Actualizado: 2012.)

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Se conoce como flujo de efectivo (o cash flow, en ingls) al estado de cuenta

y el pago al capital. La expresin que en el mbito de la Contabilidad se conoce

como estado de flujo de efectivo, por lo tanto, es un parmetro de tipo contable

que ofrece informacin en relacin a los movimientos que se han realizado en un

determinado periodo de dinero o cualquiera de sus equivalentes. (Gardey.,

FLUJO DE EFECTIVO , Publicado: 2009. Actualizado: 2012.)

sobre las variaciones y los movimientos de efectivo y sus equivalentes en un periodo

dado. Muestra el efectivo que ha sido generado y aprovechado en las actividades

operativas, de inversin y financiamiento de la empresa.1

inversin te indica los movimiento relacionados a las inversiones realizadas y el flujo de

caja de financiamiento considera el efectivo que es resultado de recibir o pagar

prstamos bancarios, pago de dividendos, emisiones o compra de acciones, etc.

operaciones y afrontar los imprevistos que pueden presentarse en los negocios.

Mantener un flujo de efectivo saludable te permitir realizar previsiones para evitar

soluciones de emergencia como puede ser adquirir financiamientos no planeados para

resolver alguna situacin apremiante.

Gestionar la empresa con la previsin de un flujo de efectivo hecho a conciencia y con

informacin real al da contribuir sin lugar a dudas a incrementar la rentabilidad que

el presupuesto de efectivo y el control interno de la contabilidad.

Conocer el flujo de caja de una empresa ayuda a los inversionistas, administradores y

acreedores entre otros:

Evaluar la capacidad de la empresa de generar flujos de efectivo positivos.

Evaluar la capacidad de la empresa de cumplir con obligaciones adquiridas.

Facilitar la determinacin de necesidades de financiacin.