Dinero y Bancos Gomez

El dinero es resultante de la produccin mercantil. Una comunidad produce bienes en una cantidad mayor a la que
consume cotidianamente para sobrevivir, hacen su aparicin dos elemntos que han perdurado en la historia de la
humanidad: un excedente (diferencia entre produccin y consumo) y como su correlato, la propiedad privada. A
medida que las fuerzas productivas progresan, se originan bienes cada vez ms diversificados y en mayor cantidad, que
van generando a travs del tiempo cambios en las normas de consumo acordes a las nuevas mercancas, en un proceso
de retroalimentacin inacabable.

La diversificacin mercantil lleva a que personas intercambien sus productos con otras que generan bienes de otro tipo
y con otra utilidad. Este procedimiento se denomina trueque y es el intercambio de bienes de distinto valor de uso
entre los respectivos productores. El lugar donde se realiza la actividad se llama mercado.

Para que un bien sea considerado mercanca, debe cumplir tres funciones:
a) ser producto del trabajo humano
b) satisfacer alguna necesidad (utilidad o valor de uso)
c) estar destinado al intercambio

Un bien que se genera para consumo propio no es un mercanca, es un producto.

Para que dos mercancas distintas puedan intercambiarse deben tener algo en comn que permita compararlas y as
determinar las proporciones en que se efectuar el intercambio. Lo que tienen en comn es que son productos del
trabajo humano, el cual da la medida para equiparar el cambio en funcin del tiempo que insume la obtencin de
cada bien. El tiempo de trabajo es el que determina el valor de cambio.

La propia prctica histrica de los hombres toma otra mercanca (la de uso mas generalizado) como el patrn de
medida, cuya caracterstica es que todas las dems pueden expresarse como mltiplo o fraccin de la misma. A este
bien se lo denomina equivalente general y su funcin consiste en ser intermediario del intercambio entre todas las
dems mercancas.

El equivalente general es la mercanca que expresa el valor de todas las dems mercancas y todas se cambian por ella.
Sus caractersticas son:

Aceptacin general: todos los participantes en el mercado y en la sociedad aceptan la mercanca erigida en
equivalente universal
Ser reconocible: su fcil reconocimiento facilita la aceptacin
Fcil de acarreo: debe ser cmoda de transportar, lo cual implica concentrar mucho valor en poco volmen y
peso
Durabilidad: no debe perder el valor a travs del tiempo
Fraccionalidad o Divisibilidad: posibilidad de divisin sin que esto acarree prdida de valor

La prctica histrica de la sociedad encuentra una solucin: para garantizar su aceptacin, los gobernantes de distritos
colocan sobre el metal fundido un sello con indicacin de su valor que certifica su cantidad y calidad, haciendo su
aparicin las primeras acuaciones de moneda.

El dinero metlico utilizado en una primera etapa es dinero-mercanca, un bien que tiene el mismo valor como
moneda que como mercanca. Fue sustituido por el dinero-papel. Los orfebres entregaban a quienes dejaban su oro y
su plata un recibo con su firma que manifestaba la cantidad recibida en custiodia; esta cantidad se denominaba
depsito.
Esos recibos comenzaron a utilizarse como medio de pago para la adquisicin de mercancas. Se denomina dinero-
fiduciario o dinero-signo porque vale lo que representa o significa. Tampoco tard en madurar la idea de que, con los
metales preciosos que otros haban dejado, se podan realizar prstamos a quienes los necesitaban, cobrando un
pequeo inters que en general embolsaba el orfebre. Nace as el crdito y el banquero como tambin el grmen de
los bancos.

Todas las mercancas expresan su valor en dinero y el valor de la mercanca expresada en dinero es su precio.

Funciones del dinero:

 Medio de pago: se utiliza para realizar transacciones y cancelar deudas.
Unidad de cuenta: es el patrn con el cual se miden todas las mercancas y permite comparar su valor.
Reserva de valor: sirve como forma de mantener valor a travs del tiempo.

En la economa capitalista desarrollada (D-M-D), el dinero ya no es solamente un medio para facilitar el intercambio,
sino el fin mismo de la circulacin de mercancas.

Agregados Monerarios

Grado de liquidez: el es poder cancelarotio inmediato, es decir su capacidad de transformarse en dinero efectivo. Los
billetes y monedas son los que poseen mayor liquidez. Un automvil tiene menos liquidez.

Billetes y monedas tienen un valor intrnseco menos al que representan, pero estn respaldados por la autoridad
monetaria, por el Estado.

Depsitos Bancarios

Cuentas Corrientes: son depsitos bancarios de particulares, empresas y el propio Estado. Poseen un grado de liquidez
menor que los billetes y monedas, porque para ser utilizados como medio de pago se necesitan cheques, tarjetas o
realizar algn tipo de transferencias.

Caja de Ahorro: considerado con menor liquidez que las cuentas corrientes, porque para disponer de los fondos en
efectivo debe utilizarse tarjeta plstica, ir al cajero automtico o a la sede bancaria. Diferencia con Cuenta Corriente:
no se pueden usar cheques ni se pueden utilizar ms fondos de los depositados.

Plazos Fijos: son depsitos que no pueder ser retirados hasta que no lleguen a su vencimiento. Se remuneran con un
inters que ser mayor cuanto mayor sea el plazo del depsito.

La suma de los agregados monetarios es la cantidad de dinero en la economa que configura la Oferta Monetaria.
Efectivo en manos de pblico y empresas y depsitos bancarios. No se tienen en cuenta los billetes y monedas que los
bancos mantienen en sus tesoros (encaje tcnico) puesto que se considera la OM como el dinero suceptible de ser
gastado.

Los Bancos
Bancos Comerciales

Son instituciones financieras autorizadas, por el Banco Central, a recibir depsitos y otortgar prstamos, pueden ser
pblicos o privados.
El ahorro de privados y empresas es depositado en cuentas corrientes, cajas de ahorro y plazos fijos. La tasa de inters
que reciben los depsitos se denomina tasa pasiva.

Esta masa de dinero puede ser movilizada, en prstamos a otros agentes econmicos. La tasa de inters que se aplica a
esos prstamos se denomina tasa activa.

La tasa activa siempre es mayor a la pasiva y la diferencia entre ambas se denomina Spread, y configura la parte que se
apropia la institucin.

Banco Central
Definicin

El Banco Central es la institucin estatal que se erige como la autoridad monetaria de la nacin, responsable de llevar
la Poltica Monetaria.

Las medidas implementada por los bancos centrales tienden a dar prioridad a la estabilidad de los niveles precios y el
tipo de cambio, para lo cual deben mantener autonoma frente a los gobiernos centrales, lo cual garantizara
estabilidad econmica.

Misin princial: preservar el valor de la moneda, ciudar las funciones del dinero como reserva de valor, unidad de
cuenta e instrumento de valor, unidad de cuenta e instrumento de pago para cancelar obligaciones monetarias.
Funciones

El Banco cental es un intermediario financiero especial, que no trabaja con empresas ni particulaes. Es el banco de los
bancos, dado que todos los bancos comerciales poseen una cuenta en l. Es la autoridad de aplicacin de la Ley de
Entidades Financieras, que reglamenta el funcionamiento de los bancos y participa en la creacin de dinero.

Banco de emisin: posee el monopolio de la emisin de dinero.

Custodia las reservas en efectivo de los bancos comerciales: constituidas en cuentas corrientes que stos
poseen en el Banco Central. Una fraccin de tales depsitos deben inmovilizarse obligatoriamente en el
Banco Central. Esta fraccin se denomina encaje legal, efectivo mnimo o requisitos mnimos de liquidez.
Estas reservas tienen como propsito mantener la liquidez y la solvencia de los bancos para poder atender a
los retiros de fondos que los clientes soliciten cumpliendo con la normativa surgida del Banco Central.
Agente Financiero del Estado Nacional: cumple funciones de asesor econmino e intervene en operaciones
derivadas de convenios internaciones en materia de pagos y prstamos otorgados por organismos
multilaterales u oficiales extranjeros.
Custodio y Administrador de las Reservas Internacionales de la Nacin: constituidas en oro, divisas y otros
activos externos.
Banco de Compensacin: operatoria denominada clearing, compensa los saldos de los bancos comerciales
entre s.
Ejecutar la poltica cambiaria: interviene en el mercado de divisas, para mantener el valor de tipo de cambio
de los niveles considerados aceptables. Lo contrario al tipo de cambio fijo, es el tipo de cambio flotante, que
es la situacin existente cuando el mercado determina el precio de la divisa sin ningn tipo de intervencin
(dlar Blue), segn el libre juego de la oferta y la demanda.
Prestamista de ltima instancia: entidad financiera puede tener problemas de liquidez, puede recurrir al
Banco Central, el que le podr otorgar prstamos para superar la situacin.
Superintendente de Entidades Financieras: supervisa la actividad financiera, con facultades para calificar
entidades, intervenirlas, suspenderlas y revocar su autorizacin para funcionar.

La creacin de dinero

Se denomina Base Monetaria a la cantidad de billetes emitidos (Circulacin monetaria) ms los depsitos que los
bancos mantienen en sus cuentas en el BCRA como requisito de encaje.

Los billetes y monedas pueden estar en manos del pblico o en caja de los bancos, esto se denomina encaje tcnico y
se diferencia del encaje legal porque es decisin propia de cada entidad cunto dinero mantiene inmovilizado en su
tesoro.

Expansin primaria

Es el origen del proceso multiplicador, y consiste en que el BCRA ingrese al mercado una cantidad de billetes que es el
nico autorizado para hacerlo. Se produce a travs a de Operaciones de Mercado Abierto, que consisten en compra de
divisas, ttulos pblicos y otros activos financieros.

Esa cantidad de dinero efectivo produce por s misma un incremento en la oferta monetaria equivalente al monto
emitido que se denomina Expansin Primaria.

Expansin Secundaria

Cuando aparece un depsito puede ser utilizado para otorgar prstamos, si cumple con los requisitos de encaje
exigidos por el BCRA. Ejemplo 1000 pesos, encaje 20 %, 800 pesos de prstamo, etc. Proceso multiplicador generado
por el Sistema Bancario.
Un aumento en el coeficiente de encaje o en la preferencia por la liquidez disminuir la expansin secundaria y por
ende la cantidad de economa y viceversa.

BCRA: puede bajar o subir la tasa de encaje o minimo de liquidez. Si la economa est estancada (se enfra) se baja la
tasa de encaje, para reactivar la economa (se dan ms prstamos).
Herramientas Monetarias

Estas polticas no solo apuntan a regular la cantidad de dinero en la economa, sino que tambin influyen en la tasa de
inters.

La tasa de encaje: si desea aumntar la cantidad de dinero en la economa en forma directa y rpida,
proceder a bajar las exigencias de efectivo mnimo, lo cual liberar inmediatamente una parte de los
depsitos de los bancos en el BCRA, aumentando la capacidad prestable y por extensin el efecto
multiplicador. Si la opcin es contraer la OM, la autoridad monetaria aumentar el encaje.
Redescuentos y Adelantos
Operaciones de Mercado Abierto: las operaciones de compra de divisas, ttulos pblicos en poder de los
bancos y otras instituciones financieras, y en general de cualquier otro activo financiero. Procura expandir la
cantidad de dinero. Si se desea disminuir la OM, el BCRA vende parte de las tenencias en divisas, ttulos
pblicos, etc.