AGRO INDUSTRIAL PARAMONGA S.A.A.

ANLISIS

PRIMERA FASE

AGRO INDUSTRIAL PARAMONGA S.A.A.

BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE LOS AOS 2016, 2015 Y 2014
(Expresado en miles de soles)

Ao 2016 Ao 2015 Ao 2014

S/. S/. S/.
ACTIVO
Activo Corriente
Efectivo y equivalente de efectivo 45,759.00 27,560.00 20,934.00
Inversiones en instrumentos de renta fija 17,666.00 17,422.00 40,631.00
Activos financieros a valor razonable a travs de
resultados - - 3,134.00
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 13,106.00 10,916.00 8,294.00
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 10,934.00 13,289.00 11,718.00
Crditos por impuesto a la renta 7,439.00 10,034.00 10,384.00
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 81,232.00 44,053.00 51,623.00
Inventarios 24,585.00 30,478.00 17,388.00
Gastos pagados por anticipado 4,490.00 3,442.00 3,195.00
Otros Activos 3,524.00 3,582.00
Total Activo Corriente 208,735.00 160,776.00 167,301.00

Activos No Corriente
Empresas relacionadas 19,586.00 19,586.00 19,586.00
Activos Biolgicos 51,954.00 58,173.00 80,779.00
Propiedad, Planta y Equipo (neto) 569,876.00 582,520.00 589,396.00
Total Activo No Corriente 641,416.00 660,279.00 689,761.00

TOTAL DE ACTIVOS 850,151.00 821,055.00 857,062.00

PASIVO
Pasivo Corriente
Otros pasivos financieros 80,631.00 55,802.00 33,565.00
Cuentas por pagar comerciales 4,718.00 8,651.00 7,703.00
Empresas Relacionadas 143.00 191.00 896.00
Otras cuentas por pagar 20,255.00 14,751.00 11,875.00
Instrumento financiero derivado 2,895.00
Total Pasivo Corriente 105,747.00 79,395.00 56,934.00

Pasivo No corriente
Otros pasivos financieros 97,295.00 109,034.00 102,533.00
Otras cuentas por pagar 6,897.00 7,092.00 7,406.00
Pasivos por impuestos diferidos 91,546.00 82,457.00 85,726.00
Total Pasivos No Corriente 195,738.00 198,583.00 195,665.00

TOTAL PASIVO 301,485.00 277,978.00 252,599.00

PATRIMONIO
Patrimonio
Capital Emitido 332,710.00 332,710.00 332,710.00
Otras reservas de capital 33,521.00 33,521.00 33,521.00
Reserva por cobertura -2,461.00
Resultados acumulados 182,435.00 176,846.00 240,693.00
TOTAL PATRIMONIO 548,666.00 543,077.00 604,463.00

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 850,151.00 821,055.00 857,062.00

AGRO INDUSTRIAL PARAMONGA S.A.A.

ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE LOS AOS 2016, 2015 Y 2014
(Expresado en miles de soles)

Ao 2016 Ao 2015 Ao 2014

S/. S/. S/.
Ingresos por actividades ordinarias 258,880.00 243,310.00 206,958.00
Costo de ventas 183,479.00 165,510.00 162,776.00
Cambio en el valor razonable de los activos biolgicos 595.00 2,227.00 10,246.00
Ganancia (prdida) Bruta 74,806.00 80,027.00 33,936.00
Gastos de ventas y distribucin 10,132.00 10,645.00 6,668.00
Gastos de administracin 28,319.00 25,812.00 22,449.00
Otros ingresos operativos 5,424.00 5,805.00 6,353.00
Otros gastos operativos 6,363.00 9,811.00 7,813.00
Ganancia (prdida) por actividades de operacin 35,416.00 39,564.00 3,359.00
Ingresos financieros 5,451.00 6,874.00 6,635.00
Gastos financieros 12,063.00 17,955.00 11,948.00
Diferencia de cambio, neto 907.00 12,445.00 7,496.00
Resultado antes de impuesto a las ganancias 29,711.00 16,038.00 -9,450.00
Impuesto a la renta 14,907.00 5,099.00 12,047.00
Ganancia (prdida) neta de operaciones contnuas 14,804.00 10,939.00
Ganancia (prdida) Neta del Ejercicio 14,804.00 10,939.00 -2,597.00
Cobertura de flujos de efectivo 2,461.00
Resultados integrales del ao 14,804.00 13,400.00 136.00

1. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

Al 31 de Al 31 de Al 31 de
Efectivo Equivalente Diciembre diciembre diciembre
Efectivo del 2016 del 2015 del 2014
 S/ 000 S/ 000 S/ 000
Caja y fondos fijos 16 30 30
Cuentas corrientes 26,855 9,968 14,728
Depsitos a plazo 18,888 17,562 6,176
45,759 27,560 20,934

Las cuentas del efectivo representan la disponibilidad inmediata que tiene la empresa
frente a las posibles obligaciones a corto plazo que pueden presentarse.

Los montos ms representativos de la cuenta de efectivo son las cuentas corrientes, por
lo que estos montos se mantienen en bancos locales a nombre de la empresa.

2. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

Cuentas por cobrar Ao 2016 Ao 2015 Ao 2014

Comerciales
S/ 000 S/ 000 S/ 000
Facturas por cobrar 13,766.00 11,564.00 8,906.00
Estimacin para deterioro de
cuentas por cobrar -660.00 -648.00 -612.00
13,106.00 10,916.00 8,294.00
 Ao 2016 Ao 2015 Ao 2014
Vigentes 8,979.00 5,456.00 4,925.00
Vencidas has 90 das 3,730.00 3,271.00 1,794.00
Vencidas entre 91 y 180 das 7.00 333.00 20.00
Vencidas entre 181 y 360
das 322.00 107.00
vencidas ms de 361 390.00 1,534.00 1,448.00
13,106.00 10,916.00 8,294.00

Las cuentas por cobrar comerciales representan los derechos exigibles originados por las
ventas de operacin. Esto quiere decir que la empresa dentro de sus polticas concede un
crdito a sus clientes en un plazo determinado, por ende implica un riesgo crediticio.

Existen cuentas por cobrar comerciales que se encuentran vencidas pero no deterioradas
ya que se mantiene una relacin comercial con el cliente.

Por otra parte, las cuentas por cobrar deterioradas principalmente de relacionan con
clientes que atraviesan dificultades econmicas, la empresa cuando estima que no podr
recuperar el 100% de estas cuentas por cobrar a clientes, entonces se procede a una
provisin que cubre el total de las cuentas.

3. INVENTARIOS

INVENTARIOS Ao 2016 Ao 2015 Ao 2014

S/ 000 S/ 000 S/ 000
Productos terminados 7,924.00 14,757.00 2,966.00
Sub-productos 8.00 97.00 377.00
Alcohol 39.00 3.00 54.00
Azcar en proceso 973.00 302.00 461.00
Materiales auxiliares, envases y
embalajes 889.00 1,543.00 1,135.00
Existencias pecuarias 8,880.00 7,119.00 6,753.00
Suministros diversos 5,424.00 5,089.00 3,783.00
Existencias por recibir 22.00 124.00 100.00
Otras existencias 1,053.00 1,793.00 2,108.00
25,212.00 30,827.00 17,737.00
Provisin por deterioro de Existencias -627.00 -349.00 -349.00
24,585.00 30,478.00 17,388.00

Productos terminados
2014
AO

S/. 000
AO 2015

Variacin

S/. 000
AO 2016

Variacin

S/. 000

-2,000.00 0.00 2,000.004,000.006,000.008,000.00

10,000.00
12,000.00
14,000.00
16,000.00
AO 2016 AO 2015 AO 2014
S/. 000 Variacin S/. 000 Variacin S/. 000
Productos terminados 7,924.00 -46% 14,757.00 398% 2,966.00
 Azcar en proceso

AO 2015 2014
AO
S/. 000

Variacin

S/. 000
AO 2016
Variacin

S/. 000

-200.00 0.00 200.00 400.00 600.00 800.00 1,000.001,200.00

AO 2016 AO 2015 AO 2014
S/. 000 Variacin S/. 000 Variacin S/. 000
Azcar en proceso 973.00 222% 302.00 -34% 461.00

4. ACTIVOS BIOLGICOS

AO 2016 AO 2015 AO 2014

Caa de azcar: S/. 000 S/. 000 S/. 000
Flujo de ventas estimadas 93,006 88,823 261,108
Flujo de costos estimados -76,825 -72,054 -213,659
Flujo neto estimado 16,181 16,769 47,449

Valor presente del flujo neto estimado al final del ejercicio 51,954 48,960 80,779
Inversin en cultivos durante el ao (*) -43,914 -45,787 -45,724
Costo caa cosechada 40,325 45,296 48,011
Valor presente al inicio del ao -48,960 -46,242 -93,312
Variacin en el valor razonable del activo biolgico -595 2,227 -10,246
Impuesto a la renta diferido (nota 17) 89 -334 1537
-506 1,893 -8,709
5. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
 EDIFICIOS MAQUINA UNIDAD MUEBLE SEMOVI PLANTA OBRAS
TERRENOS Y OTRAS RIA Y ES DE SY REPRODU EN TOTAL
ENTES
CONSTRU EQUIPO TRANSP ENSERE CTORA CURSO
Ao 2016
Valor inicial neto en libros 367,828 92,424 100,478 379 3,192 90 9,213 8,916 582,520
Adiciones 2,179 8,829 226 551 24 3,914 5,073 20,796
Retiros -354 -347 -180 -28 -184 -1,093
Cargo por depreciacin -10,084 -15,290 -189 -759 -4,285 -30,607
Retiros - depreciacin 79 177 13 177 446
Transferencias y otros 410 1,462 2,685 - 100 -6,843 -2,186
Valor final neto en libros 370,063 83,534 96,699 401 3,077 114 8,842 7,146 569,876

Al 31 de diciembre de 2016
Costo 370,063 184,864 274,443 3,213 10,587 121 17,672 7,146 868,109
Depreciacin Acumulada -101,330 -177,744 -2,812 -7,510 -7 -8,830 -298,233
Valor neto en libros 370,063 83,534 96,699 401 3,077 114 8,842 7,146 569,876

Ao 2015
Valor inicial neto en libros 362,029 101,815 109,312 459 2,874 9 8,777.00 12,898.00 598,173
Adiciones 2,758 1,589 263 475 84 6,198.00 4,915.00 16,282
Retiros -381 -22,915 -108 -1,517 -8 -24,929
Cargo por depreciacin -10,810 -14,124 -338 -654 -1 -25,927
Retiros - depreciacin 311 22,903 103 1,437 6 24,760
Transferencias y otros 3,041 1,489 3,713 577 -5,762 -8,897 -5,839
Valor final neto en libros 367,828 92,424 100,478 379 3,192 90 9,213 8,916 582,520

Al 31 de diciembre de 2015
Costo 367,828 183,749 263,109 3,015 10,120 97 14,915 8,916 851,749
Depreciacin Acumulada -91,325 -162,631 -2,636 -6,928 -7 -5,702 -269,229
Valor neto en libros 367,828 92,424 100,478 379 3,192 90 9,213 8,916 582,520

Ao 2014
Valor inicial neto en libros 357,151 107,859 113,138 911 3,140 10 20,914.00 603,123
Adiciones 4,878 - 1,120 - 385 - 4,929.00 11,312
Retiros - -1,730 -51,334 -195 -1,337 - - -54,596
Cargo por depreciacin - -9,950 -13,809 -353 -654 -1 - -24,767
Retiros - depreciacin - 1,670 51,287 - 1,322 - - 54,279
Transferencias y otros - 3,966 8,910 96 18 - -12,945 45
Valor final neto en libros 362,029 101,815 109,312 459 2,874 9 - 12,898 589,396

Al 31 de diciembre de 2014
Costo 362,029 182,641 280,664 2,860 10,585 21 12,898 851,698
Depreciacin Acumulada - -80,826 -171,352 -2,401 -7,711 -12 - -262,302
Valor neto en libros 362,029 101,815 109,312 459 2,874 9 - 12,898 589,396
6. OTROS PASIVOS FINANCIEROS

OTROS PASIVOS FINANCIEROS Ao 2016 Ao 2015 Ao 2014

CORRIENTES
Prstamos bancarios 71,006 41,496 17,935
Arrendamiento financiero 9,625 14,306 15,630
80,631 55,802 33,565

NO CORRIENTES
Prstamos bancarios 93,864 99,284 81,518
Costos transaccionales -1,563 -2,414 -954
Prstamos bancarios, neto 92,301 96,870 80,564
Arrendamiento financiero 4,994 12,164 21,969
97,295 109,034 102,533

Total Obligaciones financieras 177,926 164,836 136,098

7. OTRAS CUENTAS POR PAGAR

OTRAS CUENTAS POR PAGAR Ao 2016 Ao 2015 Ao 2014

CORRIENTE
Remun. y adeudos laborales 6,527 4,613 3,038
Impuestos y contribuciones por pagar 4,718 1,862 2,101
Provisiones por servicios administrativos 5,127 3,975 2,097
Provisiones por servicios de energa 357 920 1,192
Dividendos y otras ctas por pagar a directores 1,547 1,507 1,413
Descuentos a trabajadores pendientes
de abono a entidades bancarias 505 440 385
Anticipos de clientes 440 64 50
Otros 1,038 1,374 1,603
20,255 14,751 11,875

NO CORRIENTE
Obligaciones a trab, de cooperativas 6,897 7,092 7,406
6,897 7,092 7,406

TOTAL OTRAS CUENTAS POR PAGAR 27,152 21,843 19,281

RATIOS FINANCIEROS

Ao 2016 Ao 2015 Ao 2014

Variacin Variacin
Liquidez General 1.97 -0.05 2.03 -0.91 2.94
Ratios de Prueba cida 1.74 0.10 1.64 -0.99 2.63
Liquidez Prueba Defensiva 0.43 0.09 0.35 -0.02 0.37
Capital de Trabajo 102,988.00 21,607.00 81,381.00 -28,986.00 110,367.00
Rotacin de Existencias 54.02 1.96 52.06 13.60 38.46
Rotacion de cuentas por cobrar 18.48 2.10 16.38 1.75 14.63
ndices de
Rotacin del activo total 0.30 0.01 0.30 0.05 0.24
gestin
Costo de ventas 0.71 0.03 0.68 -0.11 0.79
Gastos operacionales 0.17 -0.02 0.19 0.01 0.18
Razn del endeudamiento total 0.35 0.02 0.34 0.04 0.29
ndices de
Endeudamiento patrimonial 0.55 0.04 0.51 0.09 0.42
solvencia
Autonoma Financiera 0.65 -0.02 0.66 -0.04 0.71
Rentabilidad sobre los Capitales Propios 0.03 0.01 0.02 0.02 0.00
ndices de
Rentabilidad sobre las Ventas 0.06 0.01 0.04 0.06 -0.01
rentabilidad
Rentabilidad sobre los activos (ROA) 0.02 -0.02 0.04 0.05 -0.01