Caso Finanzas Ciclo de Caja

REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
UNIVERSIDAD BICENTENARIA DE ARAGUA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y SOCIALES
ESCUELA DE ADMINISTRACIN Y CONTADURA
SAN JOAQUN DE TURMERO- ESTADO ARAGUA
FINANZAS I
Autora:
CI
San Joaqun de Turmero, Noviembre, 2016
Clculos:
Ventas a crdito 13000000*0.75= 9.750.000,00
Inv. Promedio
1200000+1500000 1.350.000,00
2
=5,7
Rotacin de inventarios
Costo de ventas
Inventario promedio
360,00 = 63,12
5,70
4,88
9.750.000,00 =
2.000.000,00
Periodo promedio de inventarios

Rotacin
CC
Ventas a crdito
Promedio cc
360,00 =
4,88
Periodo promedio de cc
Rotacin cuentas por pagar:
Periodo promedio de cp
Ciclo caja
63,12+73,77- 61,71
Rotacin
efectivo
Efectivo mnimo de operacin

Costo de mantener saldo en caja
Base para los cambios

Se parte del ciclo de caja actual
73,77
7.000.000,00 =5,83
1.200.000,00
Compras a crdito
Promedio cp.
360,00
5,83
61,71
75,18
360/75.18= 4,79
360/ciclo caja
Desembolso total /rotacin de efectivo
3.341.026,19
3.341.026,19*tasa15%
501.153,93
63,12+73,77-61,71
75.18
2.El Administrador propone un periodo promedio de pago a los proveedores de 50 das

Ciclo caja
Rotacin
efectivo
63,12+73,77-50
360/ciclo caja
7.700.000,00
1.350.000,00
=86,89
=4,14
desembolso total /rotacin de efectivo

3.861.777,78
3.861.777,78*tasa15%
579.266,67
3. El Jefe de Produccin propone disminuir el perodo promedio de inventarios a 35 das

Ciclo caja
35+73,77-61,71
Rotacin
efectivo
360/ciclo caja
47,06
7,65
16.000.000/7.65=
2.091.503,27
2.091.555,56*tasa15%
313.733,33
4. El jefe de Cobranzas propone fijar el plazo de cobro de las ventas a crdito a 30 das
Ciclo caja
63,12+30-61,71
31.41
Rotacin
efectivo
360/ciclo caja
11.46

1.396.000,00
1.396.000,00*tasa15%
209.400,00
5.Administrador propone que el periodo promedio de pago pudiera extenderse a 60 das
Ciclo caja
63,12+73,77-60
Rotacin
efectivo
360/ciclo caja

76,89
4.68
3.417.333.33
3.417.333.33tasa15%=
512.600
CUADRO COMPARATIVO
Indicadores
Rotacin de inventarios
Periodo promedio de
inventarios
Rotacin cc
Periodo promedio de cc
Rotacin cuentas por
pagar
Periodo promedio de cp
Ciclo caja
Rotacin efectivo
Efectivo mnimo de
operacin
Costo de mantener saldo
en caja
Situacin actual
Administrador
Jefe .de
produccin
Jefe de
cobranzas
Administrador
2
5,70
63,12
4,88
73,77
5,83
61,71
75,17
4,79
86,89
4,14
47,06
7,65
31,41
11,46
76,89
4,68
3.341.026,19
3.861.777,78
2.091.555,56
1.396.000,00
3.417.333,33
501.153,93
579.266,67
313.733,33
209.400,00
512.600,00
CONCLUSIONES
El ciclo de conversin de efectivo es igual al plazo promedio de tiempo durante el cual un
bolvar queda invertido en activos circulantes, marcando la diferencia entre el periodo en que
demoran en ingresar las entradas de efectivo (PCI y PCC) y la demora en el pago (PCP); esto
significa que este ciclo de conversin no es ms que la demora neta representada en das, la
empresa por tanto, persigue como objetivo acortar lo ms posible su ciclo de conversin de efectivo
sin daar las operaciones normales. Si estos se logra de alguna forma se mejorara la capacidad de
obtener utilidades, debido a que se reduce tambin la necesidad de requerir financiamiento externo,
por lo que la compaa cuenta con dinero lquido ms rpidamente; dinero que por cierto no
representa para la empresa costos de financiamiento ni gastos innecesarios. En este sentido, una vez
efectuados los clculos y anlisis se concluye que:
1. En la actualidad la empresa presenta un ciclo de caja nada favorable o negativo ya que el
periodo de transformacin de inventario a efectivo, es mayor que el plazo dado por sus
proveedores. eso hace que la empresa requiera un mayor financiamiento de bancos o
recursos propios para cumplir sus obligaciones y requiere adems mantener una mayor
volumen de efectivo lo cual tiene un mayor costo y puede observarse en el cuadro resumen.
2. Al analizar la propuesta del administrador para disminuir el perodo de pago a 50 das, sin
otros cambios, queda claro que el perodo disminuye levemente, lo que ocasiona una
disminucin marginal en la rotacin del efectivo y en la cantidad de efectivo requerido por
la empresa, generando de igual forma una reduccin de los costos por mantener saldos en
efectivo. Por lo tanto esta estrategia, aunque se es factible no es la ms recomendada..
3. De igual forma la propuesta del jefe de produccin para reducir el perodo promedio de
inventarios a 35 das, resulta favorable con incidencia en los das del ciclo de caja que se
ven reducidos, esto produce una aceleracin de la rotacin de efectivo, que tiene un efecto
positivo en el nivel de efectivo mnimo requerido, proporcionando un ahorro de costos
importante, por lo que es una estrategia a considerar.
4. De la misma forma la propuesta del jefe de cobranzas para reducir el plazo de cobro de las
ventas a crdito de 73,77 das a 30 das, es sumamente favorable puesto que mejora la
rotacin de efectivo y proporciona una reduccin del nivel de efectivo requerido, lo que a
su vez genera un ahorro de costos importante, constituyndose un estrategia vlida a
considerar.
5. Por ltimo, la propuesta del administrador de extender a 60 das el plazo de pago a los
proveedores no ofrece mejoras importantes respecto a la situacin actual y en consecuencia
los resultados no mejoran ni los requerimientos l nivel de efectivo mnimo y los costos
elevados que genera.
Para la autora el ciclo de conversin de efectivo es la medida de la cantidad de
tiempo que le toma a un inventario para vender y el efectivo que est disponible, de all que
analizando las diferentes propuestas que se han hecho respecto al inventario, cuentas por
cobrar y cuentas por pagar, recomendara adoptar la propuesta del Jefe de Cobranzas,
puesto que la misma resulta favorable en cuanto a mejorar los ndices de rotacin del
efectivo, efectivo requerido y costos de mantener la caja.

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Periodo promedio de inventarios

Rotacin cuentas por pagar:

Efectivo mnimo de operacin

Base para los cambios

2.El Administrador propone un periodo promedio de pago a los proveedores de 50 das

Efectivo mnimo de operacin

desembolso total /rotacin de efectivo

Costo de mantener saldo en caja

3. El Jefe de Produccin propone disminuir el perodo promedio de inventarios a 35 das

Efectivo mnimo de operacin

Costo de mantener saldo en caja

Efectivo mnimo de operacin

Desembolso total /rotacin de efectivo

Costo de mantener saldo en caja

Efectivo mnimo de operacin

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