Mercado Extrabursatil

UNIVERSIDAD PERUANA LOS ANDES
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

CARRERA PROFESIONAL ADMINISTRACIN Y SISTEMAS
TEMA:MERCADO EXTRABURSATIL
CATEDRTICO:
Lic. Adm. CHOU GASPAR MARCA
INTEGRANTES:
GUTIRREZ AQUINO, Aurio
ORIZANO QUISPE, Diana
SEMESTRE:
IX CICLO DISTANCIA
UNIDAD DE EJECUCIN CURRICULAR:
MERCADO DE INVERSIONES Y ANALISIS DE RIESGO
La Merced Chanchamayo
2016 - I
MERCADO EXTRABURSATIL
DEDICATORIA
Este
trabajo
Nuestras
est
Familias
nuestrolicenciado
por
dedicado
y
todas
a
a
las
enseanzas y conceptos para el

desarrollo de esta asignatura.
U.E.C.: MERCADO DE INVESIONES Y ANALISIS DE RIESGO
Pgina
OBJETIVO:
Explicar el concepto de mercado extraburstil.
Conocer los instrumentos financieros que se negocian.
Conocer el desarrollo de este mercado.
Pgina
NDICE
Pag.
OBJETIVO.
03
INTRODUCCIN.
05
I. MERCADO EXTRABURSATIL.. 06
1.1.
Concepto
06
1.2.
Caractersticas
07
1.3.
Ventajas..
07
1.4.
Desventajas...
07
1.5.
Riesgos
08
1.6.
Funcionamiento del Mercado OTC.
08
1.7.
Instrumentos del Mercado OTC.
10
CASOS PRACTICOS...
11
CONCLUSIONES.....
12
WEBGRAFA.. 13
ANEXOS. 14
FOTOGRAFA GRUPAL
CD-ROOM
Pgina
INTRODUCCION
Este mercado se desenvuelve fuera del contexto de la Bolsa de Valores, con

la participacin de intermediarios autorizados que negocian ttulos que no
requieren estar inscritos en la bolsa de valores, pero que s deben anotarse
en los registros de cada pas. Los ttulos de Valores que mayormente se
negocian son los de renta fija.
Generalmente, este mercado funciona con menosreglas y controles que el

burstil lo que genera mayor riesgo, menor costo de negociacin, y en
muchos casos se convierte en competencia para el mercado burstil.
El mercado extraburstil representa un nicho de oportunidades tanto a nivel

micro como macroeconmico, sin embargo, existen aspectos que no dejan
en claro su actividad y que requieren de una atencin adecuada a fin de que
su operacinse magnifique.
Los Integrantes.
Pgina
MERCADO FINANCIERO
Es el lugar o rea donde se renen compradores y vendedores para realizar
operaciones de intercambio, se componen de un mercado burstil o
mercado de capitales, mercado monetario, mercado de cambios, mercado
de tasas de inters, mercado de materias primas y de un mercado de
derivados.
I.MERCADO EXTRABURSATIL
1.1.
CONCEPTO
Mercado cuyas operaciones son realizadas fuera de la bolsa de
valores, directamente entre dos partes.
Algunos nombres con los que se hace referencia al mercado
extraburstil en diferentes lugares son:
Mercado Secundario
Oferta Privada
Mercado Extraburstil
Mercado Paraburstil
Oferta de Valores no Registrados
Internacionalmente
recibe
el
nombre
de
operaciones
OvertheCounter, comnmente referidas como OTC.

Es una negocian no oficial, donde se negocian instrumentos
financieros como(acciones,bonos,materias,
primas,swapsoderivados
Pgina
de crdito) directamente entre dos partes. Este tipo de negociacin se

realiza fuera del mbito de los mercados organizados (bolsa de
valores).
1.2.
CARACTERISTICAS DE LOS MERCADOS OTC

Participan en este mercado inversionistas institucionales y
calificados.
Las operaciones las realizan a travs de sistemas de negociacin.
Cuando estn reguladas, la legislacin es de carcter especial.
Sus instrumentos operan fuera de la Bolsa de Valores.
Operan dentro de un mercado flexible, donde los inversionistas
pueden establecer condiciones a sus inversiones.

Es ilquido y muy voltil, ya que se rige a precios de oferta y
demanda.
Es aquel donde las partes compran y venden valores o monedas
y negocian contratos financieros, va telefnica y/o computacional.
No todas las operaciones de este mercado estn bajo la
fiscalizacin de la SVS.
1.3.
VENTAJAS
La ventaja que ofrecen las operaciones realizadas en estos mercados
es que ofrecen una cobertura total al tratarse de operaciones a medida,
es decir operaciones que se montan a partir del mutuo acuerdo de las
partes, por los tanto a la vista de sus necesidades, mientras que las
operaciones realizadas en mercados organizados solo ofrecen
coberturas
imperfectas,
al
estar
normalizadas
una
serie
de
caractersticas de los contratos, tales como su importe, su fecha de

expiracin y su precio de ejercicio.
1.4.
DESVENTAJAS
Una desventaja del mercado OTC frente al mercado formal es que no
existe un regulador. Si alguna de las partes no cumple con el contrato
habr perdido su dinero, pero como las operaciones OTC se suelen
Pgina
hacer con contrapartidas de confianza y no suelen darse este tipo de

incidentes. En cambio, en los mercados formales este problema no
existe porque hay una cmara de compensacin. Pero hay que tener
en cuenta que, aunque la actividad en estos mercados no est
supervisada, s lo estn los mayores operadores (entidades de crdito),
excepto los HedgeFunds. Por tanto, los supervisores bancarios tienen
acceso a las operaciones que los supervisados realizan.
1.5.
RIESGOS
El riesgo implcito en estas operaciones es muy alto ya que la
estabilidad financiera del emisor no est garantizada, la emisin
de su informacin es muy variada y en ocasiones limitada o
insuficiente.
Su operacin est regulada por el mercado mismo, la legislacin
existente es escasa o nula y no cuenta con sistemas de
supervisin oficial.
Las instituciones financieras, son las que conforme a su propia
organizacin,
establecen
de
forma
individual,
privada
descentralizada, la disciplina que aplican a esta operacin.

El riesgo de incumplimiento es ms alto, pues no existe cmara
de compensacin.
1.6.
FUNCIONAMIENTO DEL MERCADO OTC

Los contratos no estandarizados del mercado OTC pueden ser
negociados por cualquier agente financiero (broker, banco, empresa,
etc.)
con
una
garanta
sin
cobertura
de
riesgo
de
contrapartida. Habitualmente las operaciones OTC electrnicas se

llevan a cabo entre bancos, brokers, instituciones financieras y clientes
corporativos.
A diferencia de una bolsa de valores estandarizada, el mercado OTC
no se negocia en una plataforma centralizada, sino en la mayora de
los casos utiliza comunicaciones electrnicas o el telfono por ejemplo,
para que se pueda encontrar la oferta y demanda. En general, las
Pgina
rdenes de compra y venta son colocadas en el mercado OTC

mediante conversaciones telefnicas que son grabadas. En los
casos que surge algn conflicto sobre una transaccin, se escucha la
grabacin para resolver la discrepancia. Sin embargo, la tendencia del
mercado OTC es negociar un mayor nmero de operaciones en
sistemas electrnicos, quedando la negociacin telefnica para
contratos ms complejos y con menor grado de estandarizacin.
Las transacciones llevadas a cabo en el mercado OTC suelen ser
muchas veces ms importantes que las concretadas en los mercados
regulados. Se pueden negociar instrumentos tales como divisas,
bonos, futuros y obviamente metales preciosos como el oro, plata,
platino o paladio, etc.
NEGOCIACIN BILATERAL Y MULTILATERAL EN LOS MERCADOS
OTC
El mercado OTC normalmente es un mercado bilateral, pero existen
bsicamente dos tipos:
Mercado OTC de negociacin bilateral: donde los creadores de
mercado (dealers) hacen pblicos los precios de compra y venta va
telfono o pantallas, y todas las operaciones se ejecutan contra su
cuenta propia (principal).
Mercado OTC de negociacin multilateral: en la que existe una
pantalla operada por uno o varios intermediarios (broker) y las
operaciones se ejecutan entre terceros sin que el intermediario sea
contrapartida (agency).
Las operaciones OTC, al contrario que los productos financieros
habituales, no han sido creadas para ser comercializadas. En cambio,
los productos normales suelen haber sido creados para comercializar
con ellos, como es el caso de las acciones o de los ttulos de deuda
pblica que suelen estar creados para que se pueda operar fcilmente
en los mercados de valores.
1.7.
INSTRUMENTOS DEL MERCADO OTC.
Pgina
Los principales instrumentos de inversin en el Mercado Extraburstil

son:
Papel comercial extraburstil: ttulos de crdito, por lo general
pagars emitidos por comerciantes.
Acciones representativas del capital social de personas morales, no
inscritas en el registro.
Instrumentos financieros derivados.
Ttulos no registrados en las bolsas de valores.
Bonos Corporativos y Preferentes.
Bonos Gubernamentales.
CASO PRCTICO
Pgina
Un banco de inversin tiene una parte muy importante de sus inversiones a

inters variable y teme que la bajada de tipos de inters afecte a su
rentabilidad. Para solucionar el problema, un broker del banco acuerda con
otro de un banco de EE.UU, que tiene muchas inversiones en renta fija de
alta calidad, un contrato de swap de 100 millones por un periodo de 10 aos,
de forma que ambas entidades intercambian los beneficios sobre sus
productos, uno aprovecha los tipos de inters ms altos de las inversiones
de inters variable y el otro se protege de las cadas de inters por la
rentabilidad estable de la renta fija.
CONCLUSIONES
Pgina
El mercado extraburstil, es un lugar o espacio donde se realizan

operaciones fuera de la bolsa de valores, crece en todo el mundo a gran
velocidad, ya que representa una fuente real de financiamiento. Las vas de
comunicacin actuales, permiten un contacto en lnea, un trato permanente,
constante y con acceso a informacin al momento, lo cual representa la
estructura idnea para el desarrollo e incremento de estas operaciones.
El mercado extraburstil es una excelente opcin para dispersar riesgos y
para encontrar otras fuentes de financiamiento dentro de un mbito ms
flexible que el de la Bolsa de Valores.
WEB GRAFA
https://es.wikipedia.org/wiki/Mercado_extraburstil
www.svs.cl/educa/600/w3-propertyvalue-1612.html
www.oroyfinanzas.com Economa
www.buenastareas.com Pgina principal Temas Variados
Pgina
www.academia.edu/.../OPERACIONES_BURSATILES_Y_EXTRABUR
SATILES
www.enqueinvertir.com/otc.php
Pgina
ANEXOS
FOTOGRAFA GRUPAL
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enseanzas y conceptos para el

U.E.C.: MERCADO DE INVESIONES Y ANALISIS DE RIESGO

Explicar el concepto de mercado extraburstil.

Conocer los instrumentos financieros que se negocian.

Conocer el desarrollo de este mercado.

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Funcionamiento del Mercado OTC.

Instrumentos del Mercado OTC.

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Este mercado se desenvuelve fuera del contexto de la Bolsa de Valores, con

Generalmente, este mercado funciona con menosreglas y controles que el

El mercado extraburstil representa un nicho de oportunidades tanto a nivel

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OvertheCounter, comnmente referidas como OTC.

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de crdito) directamente entre dos partes. Este tipo de negociacin se

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pueden establecer condiciones a sus inversiones.

caractersticas de los contratos, tales como su importe, su fecha de

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hacer con contrapartidas de confianza y no suelen darse este tipo de

descentralizada, la disciplina que aplican a esta operacin.

FUNCIONAMIENTO DEL MERCADO OTC

contrapartida. Habitualmente las operaciones OTC electrnicas se

rdenes de compra y venta son colocadas en el mercado OTC

INSTRUMENTOS DEL MERCADO OTC.

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Los principales instrumentos de inversin en el Mercado Extraburstil

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Un banco de inversin tiene una parte muy importante de sus inversiones a

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