PPP;

1) Clasificacin de deudores: Criterio aplicable a cartera comercial (tema1) /

cartera de consumo (tema2)
2) Capital minimo: tipos de riesgos
3) Defina que es una opcion, y los riesgos para las partes
4) Explique los componentes de rubro PRESTAMOS y para que sirve el analisis
del mismo.
Respuestas:
1) tema 1 --> criterio subjetivo (Desarrollar brevemente)
tema 2 --> criterio objetivo (Dias de mora)
2) riesgo de interes, de credito, de mercado, operacional (Explicar cada uno)
3) es el contrato donde el tomador paga una prima y adquiere el derecho de
comprar o vender un subyacente durante un plazo determino a un precio
determinado.
El lanzador es la contraparte
Riesgos: tomador, tanto para la venta como compra el riesgo es el valor de la
prima
lanzador, para la venta el riesgo es que el subyancete valga 0, y para la
compra es infinito
4) - puede ser en pesos, o moneda extranjera
- instrumentacion
- capitales
- intereses
- prevision
- sector

Parcial!!!
Riesgo del lanzador: INFINITO
Quien clasifica a los deudores: El banco no el BCRA

Riesgo en el tipo de cambio: MERCADO

BCRA: asegurar liquidez / poltica monetaria
Pase Activo: compra contado venta a termino (puede preguntar pase
pasivo)
Depsitos a plazo tienen menos exigencia que depsitos a la vista.

2 tipos de estrategias en una entidad financiera:

1. Centrada en la propia organizacin: esta estrategia se consigue
planificando mi estructura desde adentro hacia afuera. Esto se consigue
creyndome el mejor en algo en particular y basar mi estrategia a partir
de eso. Una vez que logro perfeccionarme en eso puntual, el cliente me
viene a buscarme sabiendo que soy el mejor en eso. Por ejemplo:
comercio exterior, se sabe que hay bancos que tienen un red
internacional que facilitan estas operaciones.
2. Centrada en el cliente: esta estrategias es netamente marketinera, ya
que debo detectar las necesidades del segmento de cliente al cual me
quiero dirijir y satisfacerlas. Se conoce tambin como banca comercial.
Metodologa de anlisis para entidades financieras:

B A S I C: (bonos-auditoria-supervision-informacion-calificadoras)
Es una metodologa mediante la cual el BCRA comparte la tarea con otros
actores(esoecialistas) de la actividad econmica de analizar una institucin
financiera, usando los conocimientos de los especialistas.
Bonos: es un eficaz instrumento para analizar la situacin de la entidad
bancaria con la que pretenden operar los depositantes. Los acreedores le
transfieren dinero a los inversores institucionales, quienes pagan una tasa de
inters por esa deuda, si la tasa es baja demuestra poco riesgo y solidez, pero
si es alta el riesgo es mayor.
Auditoria: es aquel que se expresa acerca de la razonabilidad de los estados
contables, osea es decir que expresan razonablemente la situacin financiera
de los estados contables. Los auditores externos expresan la confiabilidad de la
entidad.

Supervisin: la misma la desempean los integrantes del BCRA, quienes tienen

una opinin sobre la entidad financiera, lo hacen a travs dela metodologa del
CAMELBIG.
Informacin: Las entidades deben presentar la informacin exigida por el BCRA.
Este elemento es vital para dinamizar esta metodologa. Ejemplo balances, etc.
Calificadoras de Riesgo: Las entidades financieras deben contar con
calificaciones expedidas por alguna de las sociedades calificadoras de riesgo
habilitadas por el BCRA. Ellas tienen la facultad de analizar la capacidad de
pago que tienen las entidades financieras y su riesgo.

C A M E L B I G:

(CAPITAL ACTIVOS MERCADO- RENTABILIDAD

LIQUIDEZ NEGOCIOS CONTROL INTERNO- GERENCIA)
Los integrantes del banco central o tambin llamados supervisores de la
metodologa basic, utilizan este anlisis para evaluar los factores ms
importantes del rgimen financiero. Como resultado de esta evaluacin le
colocan una calificacin del 1 al 5 de acuerdo con su situacin de liquidez,
solvencia, gestin, etc.

Capital: analiza la suficiencia de capital, se refiere a que el capital debe ser

para el negocio que se esta desarrollando y para cumplir con los planes
futuros. Esto se logra con un perfecto equilibrio entre el activo y el pasivo y un
capital mnimo para cumplir con sus activos de riesgo como por ejemplo los
prestamos(AIF).
Activos: los supervisores deben controlar:

Que los activos existan

Que valgan lo que dicen valer

Esto se controla chequeando los documentos de los mismos, eje: en el caso de

un inmueble su escritura en el caso de un prstamo el respectivo documento
de crdito.
Mercado: los supervisores debern controlar si la entidad opera en el mercado
que esta preparada para operar. Es decir si corresponden sus planes de accin
con el mercado que opera.
Eficiencia: se refiere a que la organizacin deber conseguir las ganancias
planteadas. Esto es importantsimo porque es la caracterstica esencial de
cualquier empresa.
Liquidez: la liquidez representa la sangre de una entidad financiera. Esto
denota la importancia de la misma, ya que sin liquidez la entidad no dura nada.
Business: deben hacerse los negocios acordes a la estructura de la
organizacin, del mercado, del contexto y con el conocimiento suficiente para
hacerlo.
Internal control: la traduccin es control interno/ ambiente de control, se refiere
a la existencia de normas que rigen la vida de la organizacin, quien las adopta
y debe cumplir.
Gerenciamiento: los supervisores en este caso analizan que la entidad cuente
con el capital humano y los recursos humanos suficientes y aptos para el
desarrollo de las tareas.

Plan de cuentas:
Se llama plan de cuentas al catlogo de cuentas, que muestra los estados
contables de los balances de la entidad. Esto expresa la situacin econmica
de la organizacin.
El BCRA suministra la estructura que deben respetar las entidades, para que
sea un medio para obtener informacin de manera sencilla.

Estandarizacin de balances: esto se refiere al formato que las entidades

financieras deben respetar al presentar sus balances.
Orden de los rubros de un plan de cuentas:
Los activos deben estar ordenados de manera decreciente de acuerdo a su
disponibilidad/liquidez.
Los pasivos deben estar ordenados de manera decreciente de acuerdo con su
obligacin de pago.

Activos:
Disponibilidad: es el primer rubro en el balance de una ent financiera y
comprende todos los billetes, monedas y las barras de oro de buena entrega.
Todo lo mas liquido de la entidad.
Luego esta dividido en $ y monedas extranjeras , lo que permite determinar la
posicin econmica frente al riesgo devaluatorio/inflacionario.
Ttulos pblicos y privados: en este rubro estn detallados todos los ttulos
pblicos y privados con cotizacin.
Tanto pblicos como privados estn subdivididos en $ y monedas extranjeras ,
lo que permite determinar la posicin econmica frente al riesgo
devaluatorio/inflacionario.
Prestamos: este es el rubro ms importante del activo de una entidad
financiera. El anlisis de este segmento es importantsimo ya que es el negocio
que mas ganancia le representa a las entidades financieras.

Subdivisin: esta primer subdivisin tiene como objetivos detallar los deudores:
(pblico, privado, financiero, residente en el exterior).
La segunda subdivisin nos muestra los prstamos en $ y en monedas
extranjeras, lo que permite determinar la posicin econmica frente al riesgo
devaluatorio/inflacionario.
La siguiente subdivisin, denominada instrumentacin, nos muestra al men
con los tipos de prstamos que la entidad financiera le ofreci a sus
clientes(incluyendo capital e inters)., ordenados de acuerdo a su riesgo y
liquidez. Ejemplo: (hipotecarios, prendarios, personales, tarjetas de crdito,
adelantos en cc).
Luego estn detallados otros crditos por intermediacin financiera y que no
son prestamos, por ejemplo: operaciones a termino, swaps, opciones.
Bienes dados en locacin financiera/lising: es un contrato de alquiler con
opcin a compra al finalizar la operacin. La entidad le da el bien y cuando
finaliza ell contrato lo puede comprar.
Cuantas mas operaciones de lising realice la entidad mejores precios obtiene.
Activos fijos: siempre debe ser mayor el PN a los activos fijos.
Pasivos:
Depsitos: los depsitos representan el pasivo mas importante de la entidad
financiera. Es la fuente de fondeo x naturaleza de las entidades.
A fin de analizar quienes son mis mayores acreedores, se hace una subdivicion
de los sectores depositantes.

Publico
Privado
Res en el exterior

Riesgos: los riesgos mas importantes tienen que ver con los devaluatorios e
inflacionarios, de acuerdo a la moneda en la que se encuentran los depsitos.
Otro aspecto a analizar es la instrumentaccion de los depsitos, es decir bajo
que concepto fueron depositados los mismos. Esto nos permite evaluar la
estabilidad de los mismos para saber cual es su exigibilidad de pago.
Por ejemplo: los plazos fijos que son depsitos que se congelan por un tiempo
determinado, se sabe que son poco estables en comparacin de otros
depsitos ya que los depositantes utilizan ese capital como medio de inversin.

Cuando los bancos se prestan dinero entre ellos se lo llama cal, esste prstamo
financiero entre entidad es mas bien a corto plazo y las entidad lo usan cuando
no tienen una red de captacin de depsitos efectiva.
Obligaciones Negociables: (Bonos)
La entidad puede generar fondos a travs de la emisin de capital o a travs
de la emisin de una emisin negociable.
Es un titulo de deuda (pasivo) que emite la entidad financiera a cambio de
inters que puede ser fijo o variable.
Obligaciones snegociables subordinado:
Titulo de deuda emitido cuya caracterstica escencial es que el pago de los
activos depende de otro factor. Esta subordinaddo a que cobre primero los
depositantes y luego se cobra.
Las entidades financieras tienen preferencias por este tipo de ttulos ya que el
BCRA le acepta considerar estos bonos como PN a los efectos de cumplir como
capital minimo que exige el BCRA.
Patrimonio Neto: el PN representa:
Capital: aporte genuino de los dueos.
Reservas: pueden ser de distintos tipos legales(exigidas x la ley), facultativas,
estatutarias(contemplada x estatutos p un fin especifico).
Resultados: resultados del ejercicio, los mismos pueden capitalizarse
distrubeyendolos en acciones o transformarlos en resevas.y

Derivados:
Es un instrumento cuyo valor depende depende de otros instrumentos
denominados activos subyacentes. Ellos pueden ser financieros o fsicos.
Para que se utilizan:
o
o
o
o
o

Para cubrir riesgos

Para especulacin
Asegurarse el beneficio de un arbitraje
Cambiar la naturaleza de un pasivo
Para cambiar la naturaleza de una inversin sin incurrir en costos de
compra y venta.

Los activos subyacentes pueden ser:

o

Fsicos: producciones agropecuarias, metales, energticos, ndices, etc

Financieros: tasas de inters, divisas, acciones, ndices financieros.

Clases de derivados:
Forward: es el contrato original, en el cual ambas partes asumen el riesgo
entre ellas.
Futuros: se crea con un mercado institucionalizado, en donde se efectan estos
contratos y hay una cmara de compensacin que asegura el cumplimiento de
ambas partes.
Las operaciones pueden ser:
Pura: es el mtodo convencional, se fijan de antemano todas las caractersticas
y luego se materializan.
Pase: convinacion de una operacin al contado y una a termino. Ejemplo:
compra al contado y venta a termino o viceversa.
Pp? El valor a termino lo determinamos de acuerdo a la tasa de inters ya que
estas son operaciones tpicamente financieras.

Opciones:
Son contratos por el cual una parte (tomador) mediante el pago de una suma
de dinero (prima) adquiere el derecho (no contrae ninguna obligacin) de exigir
a la otra parte (lanzador) la compra o la venta de ciertos subyacentes, a un
precio fijo (de ejercicio) durante un perodo determinado.
Las opcines pueden ser sobre participaciones, tit pblicos, privados, moneda
extranjera.
Las partes intervinientes en las opciones:

Los 4 casos

A. En la fecha de cierre el tomador paga su prima y tiene el derecho de

comprar si el precio le es favorable, osea sube. Riesgo: si el precio baja
pierde solo la prima.
B. En la fecha de cierre el lanzador cobra su prima y tiene la obligacin de
vender si el tomador lo requiere. Riesgo: si el precio sube, vende algo
barato + la prima.
C. En la fecha de cierre el tomador paga la prima y tiene el derecho de
vender si el precio le es favorable, osea baja. Riesgo: si el precio sube
solo pierde la prima.
D. En la fecha de cierre el lanzador cobra la prima, y tiene la obligacin de
comprar si el tomador asi lo requiere. Riesgo: esto representa el mayor
riesgo en una opcin y se da cuando el precio sube y debe comprar algo
a un precio caro menos el cobro de la prima.

Swap o Canje:
Es un canje de flujo de fondos, q posibilita, transformar la naturaleza de un
activo y un pasivo.
Los usos tpicos de swap de tasa de inters son:
Transformar un pasivo desde: una tasa fija a una tasa variable, o de t variable a
t fija.
Transformar una inversin desde: una t fija a una t variable o de una t variable
a una t fija.
Ejemplo: un productor agropecuario en donde sus ingresos son en dlares pero
sus gastos en pesos, y un inversor financiero. Ambos tienen un activos que
cobrar y casualmente a ambos no les conviene manteenerlo bajo esas
condiciones, al productor agropecuario para no asumir riesgos cambiarior y al
inversor lo mismo y entonces realiza un swap para conocer con exactitud
cuando y cuanto dinero le ingresara.

Encaje / Efectivo minimo:

Es aquella parte de los depsitos y obligaciones que las entidades no pueden
prestar. El porcentaje de encaje lo establece el BCRA.
Se denomina Efectivo Mnimo tcnico: cuando por caractersticas particulares
de la propia entidad, la entidad establece su propio encaje.
Los objetivos del encaje son:
1. Asegurar liquidez: de los mimos depsitos
2. Instrumento de poltica de crdito: se puede usar esta herramienta como
por ejemplo en el caso de establecer un efectivo minimo de liberacin

condicionada: se baja el encaje a condicin que ese dinero se preste a

prestamos de tarjetas de crdito solo para compras de industria
argentina o servicios prestados en el pas.
3. Instrumento de poltica monetaria: esta es la funcin macroeconmica
que se utiliza como para lograr una modificacin del dinero en
circulacin y la tasa de inter.
Ejemplo: baja el encaje, aumenta la oferta de dinero para prestar, baja
la t de inters, aumenta el dinero en circulacin.
O tambin el BCRA, puede subir la t de encaje como un estimulo para el
alargamiento del plazo de los depsitos.
Obligaciones sujetas: Depsitos, ttulos, transferencias, etc.

Regimen Informativo, Deudores del sistema

financiero:
Rgimen informativvo a travez del cual todas las entidades financieras
reportan el estado de cumplimiento de las deudas de sus clientes.
Los bancos tienen una obligacin de informar al BCRA, todas aquellas deudas
mayores a $500. Tambin deben informar que categora de cliente es:
comercial, de consumo, ambas.
El anlisis de los deudores se hace deudor por deudor.
La clasidicaccion del deudor en funcin de su cumplimiento varia si es cliente
de la categora consumo o comercial.
Anlisis de la entidad de acuerdo a la categora:
o
o

Cartera de consumo: a estos deudores solo se les mira su mora.

Cartera comercial: a estos deudores no solo se les mira la mora, se les
mira la calidad del managment, el comportamiento con otras entidades,
la situacin del rubro o actividad a la que se dedican, su situacin legal,
etc.
Comercial asimilable a consumo: se utiliza para pequeos autnomos y
se observa su mora, en realacion a sus comportamiento de pago.

Las entidades financieras tienen que informar si el cliente tiene algn tipo de
vinculacin con esta entidad. No solo los clientes tambin las empresas que
tengan algn tipo de relacin comercial o que estn relacionadas con la
sociedad.
o
o

se solicita info sobre la actividad comercial del cliente.

Tambin se va a pedir, que distinga si es una micro, pequea empresa,
etc.

La situacin del deudor: este se refiere a una calificacin de deudo, es

un numero que identifica la situacin de cumplimiento con sus deudores.
Esta calificacin es del 1 al 5, 1 es optima, 2 minimo grado de
incumplimiento.

Se califica siempre al deudor, no a la deuda. Porque puede tener distintos

comportamientos con distintas entidades.
El listado de discordancias, es la comparacin del perfil del deudor entre
entidades. Es decir si la calificacin con una es 1 con la otra entidad 3 salta
una discordancia y en ese caso se lo recalifica.
o

Tambin se le solicita los detalles de la deuda, osea la instrumentacin

en los prestamos. Tc, prstamo personal, descubierto, etc.

Estado de situacion de deudores

Se analiza como integrante, analisis de entidades financieras con
representacion grafico.
Para ver si el banco anda bien o mal, se fija el cuadro BARCO, si corre
hacia la derecha, es porque anda mal, irrecuperable por disposicion
tecnicas, los peores deudores que deben liquidacion de bancos
anteriores. Si corre hacia la izquierda, quiere decir que la situacion del
banco anda bien.
Calificacion de 1 6, que son 6 situaciones: normal (1), riesgo bajo(2),
diesgo medio(3) que puede ser no vencida o vencida, riesgo alto(4) que
puede ser no vencida o vencida, irrecuperable(5) y irrecurable por
disposicion tecnica(6). El uno es lo mas positivo , el mas alto grado de
cumplimiento, favorece mi endeudamiento, me pueden dar prestamo. Y
el 6 es lo mas negativo, en gestion judicial de obligacion.
Existe 3 conceptos de analisis:
1. Consumo: analisis previo que se fija los ingresos, y analisis posterior
que se fija la mora y grado de cumplimiento.
2. Comercial: analisis previo, que se fija para que lo quiere? Cual es el
plan de negocio? Y analisis posterior que se fija la mora y otras cosas.
3. Comercial asimilable consumo: analisis previo se fija su capacidad de
pago y posterior se fija en la mora.
Liquidez: regulacion por excelencia (efectivo minimo)

 Integracin de E.M Exigencia de E.M

Exigencia de E.M
el exceso que tengo del efectivo minimo exceso o defecto cuantitativo
sobre cuanto $ hay guardado en la entidad financiera
Disponib. + T.Pblicos y Privados c/cotiz + call activo
Depsitos + call pasivo

$ como medio de pago + el estado del sistema de pago y privados con

cotizacion + call que di el prestamo, sobre todos los obligaciones + calls que
debo
Es un indicador re exigente, porque tomo todo lo deposito.

Solvencia perdida potencial

Financiaciones en Sit. Irregular amplia
50% de esas Financ. con garantas y contragtas Preferidas
Integracin Computable

capacidad de cobertura comparadao con P.Neto

capacidad de la empresa, tengo que absorver las perdidas con
aporte de socio.
Financiaciones en Sit. Irregular Restringida
50% de esas Finan. con garantas y contragtas Preferidas
Integracin Computable

Siempre es -1
Es producto de apalanamiento.
Solvencia

Previsiones
Financiaciones

Los que marca:

El contexto general de la economa es mala

Situacin de mercado
Situacin puntual
Problema propia de la entidad
Se fija comparando que parte de mi cartera es mala
Que parte del prstamo que no voy a recuperar
Regulacin de valor del prstamo

Activos de riesgo
Activo

Que genera mi resultado

Cuando mas activos de riesgo tengo, es mejor, porque genera mas
resultado.
El activo de riesto es el riesgo de morado.

Solvencia concentracion: cual concent