Este documento presenta conceptos financieros básicos como liquidez, riesgo, rentabilidad, activos, pasivos, inversión y financiamiento. Explica que las finanzas implican un equilibrio entre estos factores para lograr ganancias de manera eficiente. También define términos clave como tasa de rentabilidad, riqueza y operaciones financieras, y señala que estos conceptos se aplican a distintas unidades económicas para la toma de decisiones.
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Este documento presenta conceptos financieros básicos como liquidez, riesgo, rentabilidad, activos, pasivos, inversión y financiamiento. Explica que las finanzas implican un equilibrio entre estos factores para lograr ganancias de manera eficiente. También define términos clave como tasa de rentabilidad, riqueza y operaciones financieras, y señala que estos conceptos se aplican a distintas unidades económicas para la toma de decisiones.
Este documento presenta conceptos financieros básicos como liquidez, riesgo, rentabilidad, activos, pasivos, inversión y financiamiento. Explica que las finanzas implican un equilibrio entre estos factores para lograr ganancias de manera eficiente. También define términos clave como tasa de rentabilidad, riqueza y operaciones financieras, y señala que estos conceptos se aplican a distintas unidades económicas para la toma de decisiones.
Este documento presenta conceptos financieros básicos como liquidez, riesgo, rentabilidad, activos, pasivos, inversión y financiamiento. Explica que las finanzas implican un equilibrio entre estos factores para lograr ganancias de manera eficiente. También define términos clave como tasa de rentabilidad, riqueza y operaciones financieras, y señala que estos conceptos se aplican a distintas unidades económicas para la toma de decisiones.
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Proyectos de Inversin II
Conceptos Financieros Bsicos
Lectura N 2: Conceptos Financieros Bsicos
La teora financiera consta de una serie de conceptos que nos ayudan a organizar nuestras ideas, sobre cmo asignar recursos a travs del tiempo y de un grupo de modelos cuantitativos que nos permiten:
Evaluar alternativas de financiamiento o de inversin,
Tomar decisiones, y Realizarlas
Los mismos conceptos y modelos cuantitativos se aplican en cualquier unidad econmica
(personas, empresas, estado) as como a todos los niveles en la toma de decisiones en el campo econmico y financiero. 1. Finanzas
Es el conjunto de actividades relacionadas con la obtencin y uso de eficiente del
dinero o bienes econmicos equivalentes. De manera practica significa ganar dinero. Sin embargo esta simple definicin no refleja toda la complejidad que significan las decisiones financieras. Las finanzas, mas que buscar rentabilidad, es un equilibrio de varios factores:
1.1
Liquidez Riesgo Rentabilidad
Liquidez -
Punto de vista financiero: El concepto de liquidez esta asociado a la
capacidad de pago que tiene una empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo (incide de manera importante sobre el valor de una empresa).
Punto de vista contable: Contablemente se le define como la capacidad que
tiene un bien de poder convertirse en dinero en el corto plazo, sin perder valor.
1.2
Riesgo Es la incertidumbre que importa porque incide en el bienestar de la gente. La incertidumbre existe siempre que no se sabe con seguridad lo que ocurrir en el futuro. As pues, la incertidumbre es una condicin necesaria pero no suficiente del riesgo. Toda situacin riesgosa es incierta, pero puede haber incertidumbre sin riesgo.
1.3
Rentabilidad Es la capacidad de generar beneficios. Se le debe entender como sinnimo de variacin neta de la riqueza de una unidad econmica. Implica tomar en cuenta aspectos como: -
El costo de oportunidad El valor del dinero en el tiempo Las ganancias y/o prdidas originadas por la inflacin. 1
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1.4 Tasa de rentabilidad
Es un ndice que se utiliza para medir la rentabilidad y se le debe entender como la tasa que mide la variacin proporcional de la riqueza por unidad de tiempo. Se le debe calcular dividiendo el incremento de la riqueza por unidad de tiempo entre riqueza inicial. 1.5 Rentabilidad Monetaria Se le debe entender como sinnimo de variacin neta de las unidades monetarias o dinero que posee una unidad econmica. 1.6 Tasa de Rentabilidad Monetaria Es un ndice que se utiliza para medir la rentabilidad monetaria y se le debe entender como la tasa que mide la variacin proporcional del dinero por unidad de tiempo. Es, por tanto, una medida relativa de la utilidad monetaria. 2. Riqueza Es el conjunto o stock de activos netos que se posee en un momento determinado.
Nivel de Riqueza = Activos Tangibles + Activos Intangibles + Activos Financieros
3. Activo Es el conjunto de bienes, capacidades y derechos que son legalmente disponibles por una unidad econmica. Caractersticas
Tienen valor econmico
Son de propiedad de la empresa Son susceptibles de transformarse en dinero en el futuro Se ponen a disposicin de la administracin para generar ganancias Se obtienen por: -
Aplicacin de los aportes de capital,
Por financiamiento
Los activos pueden ser: Reales o Financieros
Activos Reales: Conjunto de activos que tienen valor por s mismos. Los activos reales pueden ser tangibles como por ejemplo un edificio, un auto, etc. Tambin pueden ser intangibles como los casos de: Marca comercial, estudio de factibilidad, conocimiento, gastos de constitucin, etc. Activos Financieros: Son documentos que otorgan al poseedor legal derecho sobre loa activos de la unidad econmica que los genera, por tanto no tienen valor por si mismos, sino a travs de los activos que lo respaldan. Dado que, estos derechos son transferibles, estos documentos pueden ser susceptibles de ser transables, por ejemplo: cheques, pagares, bonos, billetes, etc.
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4. Pasivo Es el conjunto de obligaciones que tiene una unidad econmica. Un pasivo se puede entender como un activo de valor negativo. 5. Inversin
Sacrificio de recursos hoy (desembolso inicial) con el objeto de incrementar los
recursos del individuo o una empresa a travs del tiempo. Inversin significa la compra de medios de produccin y fuerza de trabajo; contribuye a la formacin y acumulacin de capital.
6. Capitales Equivalentes Dos capitales o flujos de dinero ubicados en distintos puntos en el tiempo son equivalentes a una determinada tasa de inters, si son representaciones diferentes de una misma cantidad de dinero, que se asume crece en el tiempo a la tasa de inters antes mencionada. Por ejemplo, a la tasa de inters del 10% mensual, S/. 100 hoy da son equivalentes a S/. 110 dentro de un mes. 7. Operaciones Financieras Toda operacin financiera es simplemente un intercambio de capitales o flujos de dinero que son equivalentes a la tasa de inters de la operacin. Generalmente, se agrupan en operaciones de inversin y operaciones de financiamiento. Sus componentes o elementos bsicos son: ingresos, egresos, el plazo y la tasa de la operacin. Esta ltima toma el nombre de TIR (Tasa Interna de Retorno) en una operacin de inversin y TCC (Tasa Costo del Crdito) en una operacin de financiamiento. 8. Financiamiento Es una operacin mediante la cual una unidad econmica llamada deudor o prestario, obtiene los activos que requiere a cambio de contraer una deuda con otra llamada acreedor o prestamista. OPERACIN DE
INVERSIN ACREEDOR
DEUDOR FINANCIAMIENTO
OPERACIN DE
9. Unidad de Tiempo Unidad de referencia en el tiempo, puede expresarse en das, semanas, quincenas, meses, bimestres, trimestres, cuatrimestres, semestres, aos, etc. Por lo general en las operaciones financieras se considera convencionalmente que el ao comercial o bancario es de 360 das (se asume meses de 30 das); sin embargo en algunos casos (descuento de letras, pagars descontados, etc.) se considera el ao civil o calendario de 365 das.
