A

DERECHO TRIBUTARIO
CONTENIDO
A1 Informe especial

Alcances de la Declaracion Informativa de Precios De Transferencia

A5 Jurisprudencia del Tribunal Fiscal

Todas las empresas de servicios estaran obligadas a llevar libros de inventarios?

A propsito de la RTF de observancia obligatoria N 04289-8-2015

A8 Anlisis sectorial

Implicancias tributarias de una compraventa de bien inmueble con pacto de reserva de propiedad

Indicadores tributarios

INFORME ESPECIAL
ALCANCES DE LA DECLARACION INFORMATIVA DE PRECIOS DE
TRANSFERENCIA
Cindy Magaly Pacheco Anchiraico(*)

Voces: Impuesto a la Renta Declaracin jurada de precios de

transferencia Estudio tcnico de precios de transferencia Valor
de mercado Partes vinculadas Paraso fiscal.

1. Introduccin
La regulacin de los precios de transferencia busca verificar si los valores de las operaciones que realiza una compaa han sido influenciados
producto de su vinculacin en un grupo empresarial multinacional o local. El
Principio de Libre concurrencia (Arms Length Principle) sirve de fundamento
para la determinacin de los precios de transferencia en las transacciones
entre empresas vinculadas, con el fin que stas sean pactadas en condiciones similares a las que se haran con o entre terceros independientes y con
ello se consiga no dar un trato preferencial a la empresa asociada.
En esta parte, nos parece pertinente citar algunas de las directrices
emitidas por la Organizacin para la Cooperacin y Desarrollo Econmico OCDE que tienen por finalidad sostener que una operacin entre
partes vinculadas puede significar tambin que la negociacin se realiz
como si se tratara con una empresa independiente:

1.2 Cuando las empresas independientes negocian segn las fuerzas del
mercado determinan normalmente las condiciones de sus relaciones comerciales y financieras (por ejemplo, el precio de los bienes transmitidos
o de los servicios prestados y las condiciones de la transmisin o de la
prestacin). Cuando las empresas asociadas operan entre s, las fuerzas
externas del mercado pueden no afectar de la misma forma a sus relaciones comerciales y financieras, aunque es frecuente que las empresas
asociadas pretendan reproducir en sus operaciones la dinmica de las
fuerzas del mercado, como se analiza ms adelante en el prrafo 1.5. ().
1.5 No se debera suponer que las condiciones establecidas en las relaciones comerciales y financieras entre empresas asociadas se desvan invariablemente respecto de las que demandara el mercado libre. Las empresas
asociadas de los grupos multinacionales en ocasiones tienen un grado de
autonoma considerable y, a menudo, negocian entre s como si fueran
empresas independientes. En sus relaciones con terceros y con empresas

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asociadas, las empresas se ajustan a las situaciones econmicas derivadas

de las condiciones del mercado. Por ejemplo, los directivos locales pueden
estar interesados en conseguir unos buenos resultados y, por tanto, no fijaran precios que redujeran los beneficios de sus propias empresas. Las
administraciones tributarias deben tener presentes estas consideraciones
con el objeto de facilitar una asignacin eficiente de sus recursos a la hora
de seleccionar y llevar a cabo comprobaciones de precios de transferencia.
En ocasiones puede suceder que la relacin entre las empresas asociadas
influya en el resultado de la negociacin. Por tanto, la evidencia de condiciones de negociacin duras no es suficiente, por s sola, para determinar
que las operaciones se realizan en condiciones de plena competencia.
Sin embargo, aun cuando pueda presentarse como hace referencia
la OCDE - algunos casos en donde no exista una interferencia o afectacin
de las relaciones comerciales o financieras entre empresas asociadas, lo
usual es que se presuma que dicha interferencia s exista. Por ello, el objetivo de la regulacin de los precios de transferencia es comprobar que
las operaciones realizadas con sus partes vinculadas o las que se realicen
desde, hacia o a travs de pases o territorios de baja o nula imposicin
no se efecten precisamente sobre la base de una influencia corporativa
econmica o no exista un aprovechamiento u beneficio fiscal al transferir
utilidades a jurisdicciones con tasas menores.
Cabe hacer mencin que, la Ley del Impuesto a la Renta toma como
fuente de interpretacin las Guas sobre Precios de Transferencia para
Empresas Multinacionales y Administraciones Fiscales, aprobadas por el
Consejo de la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico
- OCDE(1), en tanto las mismas no se opongan.
Valor de Mercado
El artculo 32 de la Ley del Impuesto a la Renta seala que en los
casos de ventas, de prestacin de servicios a ttulo oneroso o gratuito,
el valor asignado a los bienes, servicios u otras prestaciones ser el de
mercado; y, en el supuesto que dicho valor asignado difiera al valor de
mercado, por encontrarse sobrevaluado o subvaluado, la Administracin
Tributaria - SUNAT - proceder a ajustarlo tanto para el adquirente como
para el transferente.

Mayo 2015

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INFORMATIVO
CABALLERO BUSTAMANTE

INFORMATIVO DERECHO TRIBUTARIO

Sin embargo, es posible que los valores pactados en las transacciones

que se lleven a cabo bajo las mismas circunstancias o condiciones difieran,
sin que ello genere un incumplimiento con la norma de valor de mercado.
As por ejemplo, la Resolucin del Tribunal Fiscal N 5440-2-2007
seal que: () puede darse la situacin que una empresa venda sus productos por debajo del costo si el valor de mercado es menor, asimismo, el
mayor costo puede originarse por factores tecnolgicos, por una mayor carga financiera soportada por una empresa en comparacin con otra, entre
otros motivos. Para que la Administracin Tributaria considerara que el valor
de las operaciones es NO fehaciente, deba comprobar que ste era inferior
al valor de mercado para otros bienes o servicios de igual naturaleza, salvo
prueba en contrario.
Bajo esta misma lnea, la Resolucin del Tribunal Fiscal N 1800-52003 estableci que: En la etapa de fiscalizacin, la Administracin determin ventas omitidas por subvaluacin por un monto de S/. 64,679.00, sin
embargo de los papeles de trabajo no se aprecia cmo es que se llega a ese
monto, pues no se precisa cmo se ha determinado el valor de mercado ni a
qu ventas se refiere, limitndose a sealar que muchas de sus ventas difieren del valor de mercado. Respecto de ello, cabe sealar que de las normas
del Impuesto a la Renta se deduce que para determinar la subvaluacin de
ventas debe compararse individualmente el valor de cada una de las operaciones realizadas con el valor de mercado, por lo que stas solo podran
referirse a ventas registradas por la recurrente y no a las determinadas sobre
base presunta.
El valor de mercado para:
Existencias, es el valor que normalmente se obtiene en operaciones
onerosas con terceros, o el que obtenga en operaciones similares con
independientes, o, de no ser posible aplicar los criterios anteriores, valor de tasacin.
Valores, el que resulte mayor entre el valor de transaccion y el valor de
cotizacin, cuando coticen en Bolsa, o el valor de participacin patrimonial, cuando no se cotice en Bolsa.
Activo Fijo, el valor que se le asigne cuando se realizan transacciones
frecuentes en el mercado o, el valor de tasacin.
Instrumentos Financieros Derivados celebrados en mercados reconocidos, ser el que se determine de acuerdo con los precios, ndices o
indicadores de dichos mercados.

En esta parte creemos conveniente traer a colacin que, con la regulacin vigente hasta el ejercicio 2012, el mbito de aplicacin de los precios de
transferencia se rega bajo dos premisas: - Que se traten de operaciones con
Partes Vinculadas, - Que exista la posibilidad de causar perjuicio al Fisco. En
relacin a esta ltima premisa, el Informe N 208-2007-SUNAT/2B0000
precis que: Para evaluar si existe un IR inferior al que hubiera correspondido por aplicacin de valores de mercado, deben tomarse en cuenta todas las
transacciones efectuadas entre las partes vinculadas, sin limitarse a considerar
nicamente las transacciones realizadas a valor inferior al de mercado, con lo
cual haca suponer que, en todos los casos, sin importar el monto de operaciones con partes vinculadas, deba cumplirse con las obligaciones formales
relativas a los precios de transferencia.
Con las modificaciones efectuadas por el Decreto Legislativo N
1112(3), vigente desde el 1 de enero de 2013, el mbito de aplicacin de los
precios de transferencia se encuentra relacionado al importe de las operaciones y/o a la transferencia de bienes a un valor inferior al registrado
en los libros contables del contribuyente, que se realice en las transacciones con sus partes vinculadas o con pases o territorios de baja o nula
imposicin, como veremos en el siguiente tem.
2.1. Declaracin Jurada Anual Informativa de Precios de Transferencia

Los contribuyentes sujetos al mbito de aplicacin de los precios de
transferencia debern presentar anualmente una declaracin jurada informativa de las transacciones que realicen con partes vinculadas o con sujetos residentes en territorios o pases de baja o nula
imposicin.

El cumplimiento de sta obligacin ser ejecutada por la empresa peruana cuando, en las operaciones con sus partes vinculadas y/o desde,
hacia o a travs de pases o territorios de baja o nula imposicin:
(i) El monto de las operaciones supere los S/. 200 000,00; y/o
(ii) Enajenen bienes cuyo valor de mercado sea inferior a su costo
computable.

Las transacciones que sern objeto de declaracin sern todas las
que generen rentas gravadas y/o costos o gastos deducibles para la
determinacin del Impuesto a la Renta.
Grafico N 1

Ahora bien, en relacin al valor de mercado de una empresa que

transfiere bienes (fsicos o inmateriales) o presta servicios a Partes con las
cuales guarda una relacin o vinculacin econmica, si bien no se encuentra definido en la Ley del Impuesto a la Renta, el artculo 32-A de la misma
Ley seala que el valor de mercado entre partes vinculadas se determinar en funcin a las operaciones que se hubieren transado con terceros
independientes en transacciones comparables, en condiciones iguales o
similares.

2. Normas de Precios de Transferencia: mbito de

aplicacin
Las normas de precios de transferencia son aplicables a los contribuyentes que tengan la condicin de sujetos domiciliados en el pas, de
conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta(2), respecto de las:
i. Transacciones realizadas con partes vinculadas; o
ii. Transacciones que se realicen desde, hacia o travs de parasos fiscales.
Bajo esta premisa, una empresa peruana que forma parte de un grupo multinacional o local o que haya realizado alguna operacin con un
pas de baja o nula imposicin le podr resultar aplicable el cumplimiento
de las obligaciones formales relativas a los precios de transferencia en la
forma, plazo y condiciones que para el efecto se encuentran reguladas,
siendo stas:
i. Presentacin de la Declaracin Jurada Anual Informativa.
ii. Contar con el Estudio Tcnico de Precios de Transferencia.

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Declaracin Jurada
Anual Informativa
de Precios de
Transferencia

Monto de las operaciones supere los

S/.200 000,00; y/o
Enajenen
bienes
cuyo valor de mercado sea inferior a
su costo computable.

Transacciones desde,
hacia o a travs de
pases o territorios de
baja o nula imposicin
Transacciones
realizadas con partes
vinculadas

Se encuentran exceptuados de presentar la declaracin jurada informativa de precios de transferencia los sujetos domiciliados que no
generen renta de tercera categora.

2.2. Monto de operaciones

La Resolucin de Superintendencia N 167-2006-SUNAT(4) seala
que el monto de operaciones es la suma de los montos numricos
pactados entre las partes, sin distinguir signo positivo o negativo, de
los conceptos que se sealan a continuacin y que correspondan a las
transacciones realizadas con partes vinculadas y a las que se realicen
desde, hacia o a travs de pases o territorios de baja o nula imposicin:
(i) Los ingresos devengados en el ejercicio que generen rentas gravadas; y,
(ii) Las adquisiciones de bienes y/o servicios y cualquier otro tipo de
transacciones realizadas en el ejercicio que:

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INFORME ESPECIAL

(ii.1) Resulten costos o gastos deducibles para la determinacin

del Impuesto a la Renta.
(ii.2) No siendo deducibles para la determinacin del Impuesto a la
Renta, resulten rentas gravadas de fuente peruana para una de las
partes. Tratndose de transferencias de propiedad a ttulo gratuito
se deber considerar el importe del costo computable del bien.

2.3. Estudio Tcnico de Precios de Transferencia

El estudio tcnico de precios de transferencia contiene la informacin
detallada por transaccin, el clculo de los precios de transferencia,
la metodologa utilizada y los criterios considerados por los contribuyentes que demuestren que las rentas, gastos, costos o prdidas se
han obtenido en concordancia con los precios o mrgenes de utilidad
que hubieran sido utilizados por partes independientes en transacciones comparables. Dicho estudio deber ser conservado en idioma
castellano durante el plazo de prescripcin.

El Estudio Tcnico de Precios de Transferencia deber contener informacin como:
Informacin de las transacciones con partes vinculadas (contratos,
productos ofrecidos, descripcin de la actividad productiva y de los
flujos econmicos, intangibles e estructura organizacional del grupo.
Informacin econmica - financiera del contribuyente (Estados
financieros, presupuestos, descripcin de los flujos financieros).
Informacin funcional (Descripcin de las funciones realizadas y
riesgos asumidos, Activos asignados a la empresa).
Operaciones a las que se aplica precios de transferencia (Descripcin de las operaciones a las que se aplican precios de transferencia, compra y/o venta de bienes, prestacin de servicios, transferencia de intangibles u otras operaciones econmicas a terceros
independientes durante el ejercicio materia de evaluacin).
Eleccin del Mtodo y Anlisis de Comparabilidad (Informacin
sobre operaciones idnticas o similares de otras empresas que
operan en los mismos mercados, fuentes, determinacin y descripcin del mtodo de valoracin que se utiliza, clculo de los
ajustes realizados, valor y/o rango de precios que se derivan de la
aplicacin del mtodo utilizado).

La obligacin de contar con el estudio tcnico de precios de transferencia se presentar cuando en el ejercicio gravable:
i. Los ingresos devengados (incluye a los ingresos gravados y
no gravados.) superen los S/. 6000,000.00 (Seis millones y
00/100 Nuevos Soles); y el monto de operaciones supere S/.
1000,000.00 (un milln y 00/100 Nuevos Soles; y/o,
ii. Enajenen bienes a sus partes vinculadas y/o desde, hacia o a travs de pases o territorios de baja o nula imposicin, cuyo valor de
mercado sea inferior a su costo computable.

Las transacciones que sern objeto del estudio tcnico sern todas
las que generen rentas gravadas y/o costos o gastos deducibles para
la determinacin del Impuesto a la Renta.
Grafico N 2

Estudio Tcnico
de Precios de
Transferencia

Monto de las
Ingresos devenga- Siempre operaciones supere
S/. 1000,000.00,
que
dos en el ejercicio
respecto de sus
gravable superen los
transacciones con
S/.6000,000.00
sus partes vinculadas o con pases o
Enajenacin de bienes
territorios de baja o
cuyo valor de mercado
nula imposicin.
sea inferior a su costo
computable.

Cabe precisar que, la presentacin del Estudio Tecnico de Precios de

Transferencia se efectuar conjuntamente con la Declaracin Jurada

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INFORMATIVO
CABALLERO BUSTAMANTE

Anual Informativa de Precios de Transferencia, segn el vencimiento

que corresponda a las declaraciones del periodo mayo 2015, para lo
cual debern adjuntar dicho archivo (Formato de Documento PorttilPDF) al PDT Precios de Transferencia - Formulario Virtual N 3560.
2.4. Ajustes a valor de mercado

El artculo 32-A de la Ley del Impuesto a la Renta seala que:

Por su parte, el artculo 109 del Reglamento de la Ley del Impuesto

a la Renta establece:

c) Ajustes:
Slo proceder ajustar el valor convenido por las partes cuando este
determine en el pas un menor impuesto del que correspondera por
aplicacin de las normas de precios de transferencia. La SUNAT
podr ajustar el valor convenido aun cuando no se cumpla con el
supuesto anterior, si dicho ajuste incide en la determinacin de un
mayor impuesto en el pas respecto de transacciones con otras partes vinculadas.

Para la aplicacin de los ajustes a que se refiere el inciso c) del Artculo 32-A de la Ley, se tendr en cuenta las siguientes disposiciones:
a) Se entender que ocasionan una menor determinacin del Impuesto, entre otros, la comprobacin del diferimiento de rentas o la
determinacin de mayores prdidas tributarias de las que hubiera
correspondido declarar.

Sobre la base de lo mencionado, la Administracin Tributaria peruana slo proceder a ajustar el valor convenido por las partes cuando
este determine en el pas un menor impuesto del que correspondera
por aplicacin de las normas de precios de transferencia. El diferimiento de rentas o la determinacin de mayores prdidas tributarias
de las que hubiera correspondido declarar pueden entenderse como
supuestos que ocasionan una menor determinacin del Impuesto a
la Renta.
Partiendo de esta premisa, la Administracin Tributaria podr realizar ajustes en la determinacin del valor de mercado de una operacin entre empresas vinculadas los mismos que tendrn efectos
tanto para el transferente como para el adquirente. Precisando que,
tratndose de sujetos no domiciliados el ajuste slo proceder respecto de transacciones que generen rentas gravadas en el Per y/o
deducciones para la determinacin de su impuesto en el pas.
Cabe considerar que, de producirse el ajuste en una transaccin con
un sujeto no domiciliado, el sujeto domiciliado ser el responsable
del pago del impuesto por el monto equivalente a la retencin que
resulte de aplicar el referido ajuste, en su condicin de agente de retencin por ser quien efecta el pago de la contraprestacin respectiva al sujeto no domiciliado.

2.5. Partes vinculadas

El artculo 24 de la Ley del Impuesto a la Renta, seala de manera
expresa los criterios de vinculacin a fin de determinar si las partes
involucradas corresponden sean tratadas como partes vinculadas.

De manera general, se considera que dos o ms personas, empresas
o entidades son partes vinculadas cuando una de ellas participa de
manera directa o indirecta en la administracin, control o capital de
la otra; o cuando la misma persona o grupo de personas participan
directa o indirectamente en la direccin, control o capital de varias
personas, empresas o entidades.

La vinculacin de forma indirecta se origina cuando la transaccin
sea realizada utilizando personas o entidades interpuestas domiciliadas o no en el pas con el propsito de encubrir una transaccin
entre partes vinculadas.

Los supuestos que se configuran una vinculacin son:

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CABALLERO BUSTAMANTE

INFORMATIVO DERECHO TRIBUTARIO

Una persona jurdica posea ms del 30% del capital de otra persona jurdica, directamente o por intermedio de un tercero;
Ms del 30% del capital de dos o ms personas jurdicas pertenezca a una misma persona natural o jurdica, directamente o por
intermedio de un tercero.
En los casos previos 1 o 2, cuando la indicada proporcin del capital pertenezca a cnyuges entre s o a personas naturales vinculadas hasta el segundo grado de consanguinidad o afinidad.
El capital de dos o ms personas jurdicas pertenezca, en ms
30%, a socios comunes a stas.
Las personas jurdicas cuenten con uno o ms directores, gerentes, administradores u otros directivos comunes, que tengan
poder de decisin en los acuerdos financieros, operativos y/o comerciales que se adopten;
Dos o ms personas naturales o jurdicas consoliden Estados Financieros.
Exista un contrato de colaboracin empresarial con contabilidad
independiente, en cuyo caso el contrato se considerar vinculado
con aquellas partes contratantes que participen, directamente o
por intermedio de un tercero, en ms del 30% en el patrimonio
del contrato o cuando alguna de las partes contratantes tengan
poder de decisin en los acuerdos financieros, comerciales u operativos que se adopten para el desarrollo del contrato, caso en
el cual la parte contratante que ejerza el poder de decisin se
encontrar vinculado con el contrato.
En el caso de un contrato de colaboracin empresarial sin contabilidad independiente, la vinculacin entre cada una de las partes integrantes del contrato y la contraparte deber verificarse
individualmente, aplicando alguno de los criterios de vinculacin
sealados previamente. Se entiende por contraparte a la persona
natural o jurdica con la que las partes integrantes celebren alguna operacin con el fin de alcanzar el objeto del contrato.
Exista un contrato de asociacin en participacin, en el que alguno de los asociados, directa o indirectamente, participe en
ms del 30% en los resultados o en las utilidades de uno o varios
negocios del asociante, en cuyo caso se considerar que existe
vinculacin entre el asociante y cada uno de sus asociados. Tambin se considerar que existe vinculacin cuando alguno de los
asociados tenga poder de decisin en los aspectos financieros,
comerciales u operativos en uno o varios negocios del asociante.
Una empresa no domiciliada tenga uno o ms establecimientos
permanentes en el pas, la vinculacin existir entre la empresa
no domiciliada y cada uno de sus establecimientos permanentes
y entre todos ellos entre s.
Una empresa domiciliada en territorio peruano tenga uno o ms
establecimientos permanentes en el extranjero, en cuyo caso
existir vinculacin entre la empresa domiciliada y cada uno de
sus establecimientos permanentes.
Una persona natural o jurdica ejerza influencia dominante en las
decisiones de los rganos de administracin de una o ms personas jurdicas o entidades. En tal situacin, se considerar que las
personas jurdicas o entidades influidas estn vinculadas entre s
y con la persona natural o jurdica que ejerce dicha influencia.
Por ltimo, existir vinculacin cuando una persona, empresa
o entidad domiciliada en el pas realice, en el ejercicio gravable
anterior, el 80% o ms de sus ventas de bienes, prestacin de
servicios u otro tipo de operaciones, con una persona, empresa
o entidad domiciliada en el pas o con personas, empresas o entidades vinculadas entre s, domiciliadas en el pas, siempre que
tales operaciones, a su vez, representen por lo menos el 30% de
las compras o adquisiciones de la otra parte en el mismo perodo. Tratndose de empresas que tengan actividades por perodos
mayores a tres ejercicios gravables, tales porcentajes se calcularn teniendo en cuenta el porcentaje promedio de ventas o com-

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pras, segn sea el caso, realizadas en los tres ejercicios gravables

inmediatos anteriores; entre otros supuestos.
2.6. Pases o territorios de baja nula imposicin

El artculo 86 del Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta, establece que se consideran pases o territorios de baja o nula imposicin a
los incluidos en el Anexo(5) del presente reglamento, siendo stos:
1. Aldemey

12. Chipre

2. Andorra

13. Dominica

3. Anguila
14. Guemesey
4. Antigua y Bar- 15. Gibraltar
buda
5. Antillas Neer- 16. Granada
landesas
6. Aruba
17. Hong Kong
7. Bahamas
8. Bahrain
9. Barbados
10. Belice
11. Bermuda

18. Isla de man

19. Islas Caimn
20. Islas Cook
21. Islas Marshall
22. Islas Turcas y
Caicos

23. Islas Vrgenes

Britnicas
24. Islas Vrgenes
de Estados Unidos
de Amrica
25. Jersey
26. Labun
27. Liberia
28. Liechtenstein
29. Luxemburgo
30. Madeira
31. Maldivas
32. Mnaco
33. Monserrat

34. Nauru
35. Niue
36. Panam
37. Samoa Occidental
38. San Cristbal y
Nevis
39. San Vicente y
las Granadinas
40. Santa Luca
41. Seychelles
42. Tonga
43. Vanuatu

2.7. Plazo de presentacin de la Declaracin Jurada Informativa

Los contribuyentes obligados a presentar la Declaracin Jurada
Anual Informativa de Precios de Transferencia y el Estudio Tcnico de
Precios de Transferencia correspondientes al ejercicio 2014 lo realizarn de acuerdo con el cronograma de vencimientos aprobado para
la declaracin mensual del periodo tributario mayo de 2015 (Resolucin de Superintendencia N 200-2010/SUNAT).
FECHA DE VENCIMIENTO SEGN LTIMO DGITO DE RUC
Periodo
Buenos
tributa- 0
1
2
3
4
5
6
7
8
9 contriburio
yentes
Mayo 12 jun 15 jun 16 jun 17 jun 18 jun 19 jun 08 jun 09 jun 10 jun 11 jun 22-jun
2015
NOTAS
(*) Abogada por la Universidad Nacional Mayor de San Marcos, con una Diplomatura de Especializacin Avanzada en Tributacin y un Post Ttulo en Derecho
Tributario por la Pontificia Universidad Catlica del Per PUCP. Miembro del
Instituto Peruano de Derecho Tributario (IPDT).
(1) Directrices de la OCDE aplicables en materia de precios de transferencia a empresas multinacionales y administraciones tributarias del 22 de julio del 2010.
(2) De conformidad con el artculo 7 de la Ley del Impuesto a la Renta.
(3) Publicado el 29 junio 2012.
(4) Modificada por el artculo 1 de la Resolucin de Superintendencia
N175-2013-SUNAT.
(5) Cabe precisar que, adicionalmente, se considera pas o territorio de baja o nula
imposicin a aqul donde la tasa efectiva del Impuesto a la Renta sea cero por
ciento (0%) o inferior en un cincuenta por ciento (50%) o ms a la que correspondera en el Per sobre rentas de la misma naturaleza y que, adicionalmente,
presente al menos una de las siguientes caractersticas:

a) Que no est dispuesto a brindar informacin de los sujetos beneficiados con
gravamen nulo o bajo.

b) Que en el pas o territorio exista un rgimen tributario particular para no
residentes que contemple beneficios o ventajas tributarias que excluya explcita
o implcitamente a los residentes.

c) Que los sujetos beneficiados con una tributacin baja o nula se encuentren
impedidos, explcita o implcitamente, de operar en el mercado domstico de
dicho pas o territorio.

d) Que el pas o territorio se publicite a s mismo, o se perciba que se publicita a
s mismo, como un pas o territorio a ser usado por no residentes para escapar
del gravamen en su pas de residencia.

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