Este documento describe un curso de maestría en Finanzas Corporativas que cubre temas clave como la toma de decisiones de inversión, financiamiento y dividendos para maximizar el valor de la empresa. El curso dura 16 semanas y consta de 7 unidades que abarcan modelos de riesgo, análisis financiero, valuación y estrategias. Se evaluará a los estudiantes con exámenes parciales y finales, así como proyectos y presentaciones para garantizar la comprensión de los conceptos financieros corporativos.
Este documento describe un curso de maestría en Finanzas Corporativas que cubre temas clave como la toma de decisiones de inversión, financiamiento y dividendos para maximizar el valor de la empresa. El curso dura 16 semanas y consta de 7 unidades que abarcan modelos de riesgo, análisis financiero, valuación y estrategias. Se evaluará a los estudiantes con exámenes parciales y finales, así como proyectos y presentaciones para garantizar la comprensión de los conceptos financieros corporativos.
Este documento describe un curso de maestría en Finanzas Corporativas que cubre temas clave como la toma de decisiones de inversión, financiamiento y dividendos para maximizar el valor de la empresa. El curso dura 16 semanas y consta de 7 unidades que abarcan modelos de riesgo, análisis financiero, valuación y estrategias. Se evaluará a los estudiantes con exámenes parciales y finales, así como proyectos y presentaciones para garantizar la comprensión de los conceptos financieros corporativos.
Este documento describe un curso de maestría en Finanzas Corporativas que cubre temas clave como la toma de decisiones de inversión, financiamiento y dividendos para maximizar el valor de la empresa. El curso dura 16 semanas y consta de 7 unidades que abarcan modelos de riesgo, análisis financiero, valuación y estrategias. Se evaluará a los estudiantes con exámenes parciales y finales, así como proyectos y presentaciones para garantizar la comprensión de los conceptos financieros corporativos.
antecedente Actividad acadmica Ninguna subsecuente: Objetivo general: Al finalizar el curso el alumno ser capaz de: Comprender cules son las principales decisiones que implican las finanzas corporativas, as como su orientacin y coordinacin para maximizar el valor de la empresa y de los accionistas ya sea en empresas privadas o que coticen en bolsa. Objetivos especficos: El alumno ser capaz de: Comprender el objetivo principal de las finanzas corporativas Estimar el rendimiento del inversionista y de la empresa en funcin del riesgo de sus proyectos. Analizar la decisin de inversin de la empresa y las estrategias necesarias para generar flujo y rentabilidad. Analizar la decisin de financiamiento y estructura de capital de la empresa para la determinacin de la combinacin ptima de financiamiento. Determinar la poltica de dividendos que permita maximizar el valor de los accionistas. Estimar la generacin de valor de la empresa y el valor de la misma como resultado de la las decisiones y estrategias tomadas.
ndice Temtico Horas Unidad
Tema
Introduccin a las finanzas corporativas
Terica Prctic s as 3
Modelos de riesgo financiero
La decisin de inversin
La decisin de financiamiento
10
La poltica de dividendos
Introduccin a la valuacin de empresas
Planeacin y estrategias corporativas
48
Total:
Contenido Temtico Unidad
Tema y subtemas Introduccin a las finanzas corporativas
1.1 El objetivo de las finanzas corporativas
1.2 La eficiencia de los mercados financieros 1.3 El precio de la accin como medida de valor Modelos de riesgo financiero 2.1 Qu es el riesgo 2.2 La prima de riesgo del mercado
2.3 La diversificacin y el riesgo mercado o sistemtico
2.4 El CAPM y el rendimiento mnimo esperado 2.5 El costo de la deuda despus de impuestos 2.6 El costo de capital o WACC
La decisin de inversin 3.1 Tipos de proyecto de inversin 3.2 Anlisis de estados financieros
3.3 La necesidades de inversin a corto plazo y la administracin
del capital de trabajo 3.4 Estimacin del flujo de efectivo libre para la empresa FCFF 3.5 Medidas de rentabilidad de proyectos de inversin: VPN, TIR, ROIC, ROE 3. 6 Normalizacin de estados financieros 3.7 Estados Financieros proforma 3.8 Estimacin de la volatilidad de ingresos, utilidades y flujos de efectivo ante diversos escenarios La decisin de financiamiento 4.1 Anlisis de las fuentes de financiamiento de la empresa 4.2 Fuentes y anlisis del financiamiento a corto plazo 4.3 Anlisis del proceso de emisin de deuda corporativa 4.4 La razn de endeudamiento y apalancamiento 4
4.5 La beta desapalancada y el costo del capital accionario
4.6 El riesgo crediticio y el costo de la deuda despus de impuestos 4.7 La estructura y costo de capital ptimo 4.8 Deuda convertible, financiamiento
Warrants
restructuracin
La poltica de dividendos 5.1 La razn de pago de dividendos 5
5.2 El flujo de efectivo libre para el accionista FCFE
5.3 El ciclo de la poltica de dividendos 5.4 La poltica de dividendos y la tasa de reinversin
Introduccin a la valuacin de empresas
6.1 Principales metodologas de valuacin
del
6.2 Anlisis de la empresa y el sector
6.3 Determinacin del modelo de patrn de crecimiento 6.4 Estados financieros y flujos de efectivo proforma 6.5 Valuacin por flujos de efectivo descontados 6.6 Valuacin por mltiplos Planeacin y estrategias corporativas 7.1 Estimacin y anlisis de los escenarios de la empresa 7
7.2 Alianzas estratgicas, crecimiento y rentabilidad de la
empresa 7.3 Fusiones, adquisiciones y sinergias
Estrategias didcticas
Evaluacin del aprendizaje
Exposicin
(X )
Exmenes parciales
(X )
Trabajo en equipo
(X )
Examen final
(X )
Lecturas
(X )
Trabajos y tareas
(X )
Trabajo de investigacin
( X )
Presentacin del tema
( X )
Prcticas (taller o laboratorio)
Participacin en clase
(X )
) Prcticas de campo
Asistencia
( X )
Rbricas
Portafolios
Listas de cotejo
) Aprendizaje por proyectos Aprendizaje problemas
basado
Casos de enseanza
en
) (
) Otras (especificar)
Otras (especificar)
Lnea de investigacin:
Finanzas
Perfil profesiogrfico Grado acadmico:
Maestra o Doctorado
Experiencia docente:
Profesor con grado acadmico mnimo de maestra, con
experiencia en la docencia y/o la Investigacin.
Otra caracterstic a:
Prctica profesional en el rea correspondiente.
Bibliografa bsica Brealey, R. A., Allen, F., y Myers, S. C. (2008). Principles of Corporate Finance. EUA: McGraw Hill Higher Education. CFA INSTITUTE (2012). Corporate Finance and portfolio management. EUA: Pearson. Damodaran, A. (2001). Corporate finance, theory and practice. United States of America: John Wiley & Sons, Inc. Damodaran, A. (2011). Applied Corporate Finance: A users Manual. United States of America: John Wiley & Sons, Inc. Ehrhardt, M. C. y Brigham, E. F. (2007). Finanzas Corporativas. EUA: Cengage. Graham, J. R., Smart, S. B., & Megginson, W. L. (2011). Finanzas corporativas: [el vnculo entre la teora y lo que las empresas hacen]. Mxico: Cengage Learning Editores. Ross, S. A., Westerfield, R. W. y Jaffe, J. (2012). Corporate Finance. EUA: McGraw Hill.
Weston, F. y Weaver, S. (2008). Strategic financial
applications of corporate finance. EUA: Cengage.
management:
Bibliografa complementaria Block, S. B., Hirt, G. A., & Danielsen, B. R. (2013). Fundamentos de administracin financiera. Mxico, D.F: McGraw Hill. Copeland, T. E., Weston, J. F. y Shastri, K. (2003). Financial Theory and Corporate Policy. EUA: Addison Wesley. Dumrauf, G. L. (2003). Finanzas corporativas. Argentina: Grupo Gua. Koller, T., Goedhart, M. y Wessels, D. (2005). Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies. EUA: McKinsey and Company-Wiley. Ross, S. A., Westerfield, R. W. y Jordan, B. (2006). Fundamentals of Corporate Finance. EUA: McGraw Hill / Irwin. Recursos electrnicos Damodaran Online: home page for Aswath Damodaran. (1998). Books, Classes & Support. Recuperado el 16 de Agosto de 2014 de http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/ Dumrauf Guillermo L. (2013) FINANZAS CORPORATIVAS. Recuperado el 16 de Agosto de 2014 de http://www.dumrauf.com.ar/spanish/index.htm Mckinsey Quarterly | McKinsey & Company. (1996). Insights & Publications. Recuperado el 16 de Agosto de 2014 de http://www.mckinsey.com/insights/mckinsey_quarterly Redalyc. Red de Revistas Cientficas de Amrica Latina y el Caribe, Espaa y Portugal.(2013) Recuperado el 16 de Agosto de 2014 de http://www.redalyc.org/home.oa
Base de datos Capital IQ Capital IQ: [Capital IQ, prov.] Economtica Economtica:[ECON,prov.]. FINSAT FINSAT:[FINSAT,prov.].
