Estimado Aprendiz:

Taller No. 1, A continuacin encontrar el cuestionario acerca de la gua No. 6 INVERSIONES

1. Defina que son inversiones

2. Qu es una inversin temporal? ejemplos
3. Qu es una inversin permanente? Ejemplos
4. Que son instrumentos financieros? Ejemplos
5. Qu son activos financieros? Ejemplos
6. Que son pasivos financieros? Ejemplos
7. Que son Inversiones Obligatorias? Ejemplos
8. Qu son Inversiones Voluntarias? Ejemplos
9. Que es control Interno?
10. Cotizacin en bolsa de las acciones: Qu es? Quin la certifica? Qu efectos contables
tiene? Cundo?

INVERCIONES
Es un trmino econmico, con varias acepciones relacionadas con el ahorro, la ubicacin de
capital, y la postergacin del consumo. El trmino aparece en gestin empresarial, finanzas y en
macroeconoma.

INVERSIONES TEMPORALES.
Generalmente las inversiones temporales consisten en documentos a corto plazo (certificados de
depsito, bonos tesorera y documentos negociables), valores negociables de deuda (bonos del
gobierno y de compaas) y valores negociables de capital (acciones preferentes y comunes),
adquiridos con efectivo que no se necesita de inmediato para las operaciones. Estas inversiones
se pueden mantener temporalmente, en vez de tener el efectivo, y se pueden convertir
rpidamente en efectivo cuando las necesidades financieras del momento hagan deseable esa
conversin.

Inversiones temporales

Consisten en documentos a corto plazo

Las acciones se venden con ms facilidad.

Se convierten en efectivo cuando se necesite.

Las transacciones de las inversiones permanentes deben manejarse a travs de cuentas de

cheques.

INVERSIONES PERMANENTES
Una definicin de inversiones permanentes en el mbito empresarial, es que estas inversiones
son aquellas efectuadas en ttulos que representan el capital social de otras empresas y cuya
intencin es la de mantenerlas por un perodo indeterminado. Estas inversiones permanentes,
pueden tener como objetivo el de ejercer algn tipo de control o influencia sobre otras
empresas.
Se tiene control sobre otra empresa cuando se posea, directa o indirectamente a travs de
subsidiarias, ms del 50% de las acciones en circulacin con derecho a voto, correspondiente
a la empresa emisora.
Ejemplos:

ACCIONES EN ENTIDADES CONTROLADAS: Se trata de las acciones que una

entidad posee de otra, que le otorga los votos necesarios para ejercer su voluntad
(aprobar el balance, designar los directores, distribuir los resultados).

ACCIONES EN SOCIEDADES VINCULADAS: Se trata de las acciones que, si

bien, no otorgan el control de la entidad emisora, permiten ejercer una influencia
significativa o dominante. Las evidencias concretas que permiten demostrar que
existe influencia significativa, se manifiesta cuando las entidades vinculadas, se
cumple alternativamente con las siguientes condiciones: tener el mismo directorio, ser
el nico proveedor, o un nico cliente.

OTRAS INVERSIONES PERMANENTES:

Ttulos de deuda pblica: cuando sea necesario conservarlos.

Inmuebles: destinados a arrendamiento, no son utilizados en la explotacin.

Acciones sin cotizacin: acciones emitidas por sociedades cerradas.

Acciones de cooperativas: su tenencia permite acceder a un servicio de la entidad

emisora.

LOS ACTIVOS FINANCIEROS EN EL PLAN GENERAL DE CONTABILIDAD: UNA

VISIN TERICA
El cambio ms significativo consiste en atender a la gestin que la empresa considera va a
efectuar sobre estos elementos patrimoniales. Por tanto, no se afronta la valoracin de los
instrumentos financieros desde la perspectiva de su naturaleza, aunque este criterio s sirve para
identificar y conocer que elementos patrimoniales son activos y pasivos financieros.
La empresa, cuando se enfrenta a la problemtica contable de un instrumento financiero: primero
lo catalogar, posteriormente proceder a su reconocimiento en el balance, cuando se convierta
en una parte obligada del contrato o negocio jurdico conforme a las disposiciones del mismo, y
finalmente lo valorar de acuerdo con las reglas establecidas en el PGC.

3. PASIVOS FINANCIEROS
Pasivos financieros
La presente norma es aplicable a los pasivos financieros, tales como dbitos por operaciones
comerciales y no comerciales; obligaciones, bonos, pagars y otros dbitos emitidos
representados por valores; y derivados (entre ellos, futuros, opciones y permutas financieras) con
valoracin desfavorable para la empresa.
Los instrumentos emitidos se clasificarn como pasivos financieros siempre que de acuerdo con
su realidad econmica supongan para la empresa una obligacin contractual, directa o indirecta,
de entregar efectivo u otro activo financiero, o de intercambiar activos o pasivos financieros con
terceros en condiciones potencialmente desfavorables, tal como un instrumento financiero que
prevea su recompra obligatoria por parte del emisor, o que otorgue al tenedor el derecho a exigir
al emisor su rescate en una fecha y por un importe determinado o determinable, o a recibir una
remuneracin predeterminada siempre que haya beneficios distribuibles.

Los instrumentos que en su totalidad o en una de sus partes sean calificados como pasivos
financieros se clasificarn en alguna de las siguientes categoras, a efectos de su valoracin:
1. Dbitos y partidas a pagar.
2. Pasivos financieros mantenidos para negociar.
3. Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de Prdidas y
ganancias.
Adicionalmente, los pasivos financieros originados como consecuencia de transferencias de
activos, en los que la empresa no haya cedido ni retenido sustancialmente sus riesgos y
beneficios, se valorarn de manera consistente con el activo cedido. Esto es, en el caso de que el
activo cedido se est valorando con base en su valor razonable y se registren los cambios en el
patrimonio neto, el pasivo surgido en la operacin se valorar de la misma manera.
Con independencia de la categora en la que se clasifique el pasivo financiero, la valoracin
inicial del mismo se realizar con base en el concepto de valor razonable.
Este concepto de valor razonable est definido en el punto 2. del apartado 6. que bajo el ttulo
de criterios de valoracin est contenido en el Marco Conceptual de la Contabilidad y que en
sntesis dice que el valor razonable es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo
entre un comprador y un vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una

obligacin entre un deudor y un acreedor con suficiente informacin, que realizan una
transaccin libre.
La valoracin de los pasivos financieros en particular y de los instrumentos financieros, en
general, por su valor razonable es la clave para entender el PGC 07 en lo que a instrumentos
financieros se refiere. Este mtodo de valoracin se utiliza a la hora de determinar la posicin
financiera global de la empresa, as como al tomar decisiones respecto a los instrumentos
financieros individuales. Tambin es relevante para muchas decisiones tomadas por los usuarios
de los estados financieros porque, en la mayora de los casos, refleja la evaluacin que los
mercados financieros otorgan al valor presente de los flujos de efectivo esperados para un
instrumento financiero. La informacin sobre el valor razonable permite comparaciones entre
instrumentos financieros que poseen, en esencia, las mismas caractersticas financieras, con
independencia de su finalidad, as como de cundo y por quin fueron emitidos o adquiridos.

. INVERSIONES OBLIGATORIAS.
1

Inversiones sustitutivas de inversiones obligatorias. La Junta Directiva del Banco de la

Repblica, de acuerdo con el *artculo 31 de la Ley 35 de 1993, podr sealar
colocaciones sustitutivas de cualquier inversin obligatoria prevista en la ley, o establecer
mecanismos alternativos para su cumplimiento, teniendo en cuenta la destinacin de la
inversin respectiva.

2. Inversin en Ttulos de Desarrollo Agropecuario. Las entidades financieras, de acuerdo con

el numeral 2 del artculo (*)229 del presente Estatuto, debern suscribir "Ttulos de Desarrollo
Agropecuario" en proporcin a los diferentes tipos de sus exigibilidades en moneda legal,
deducido previamente el encaje, segn lo establezca, mediante normas de carcter general, la
Junta Directiva del Banco de la Repblica, organismo que tambin fijar sus plazos y tasas de
inters.
Esta obligacin no se har extensiva a los bancos que integran el Sistema Nacional de Crdito
Agropecuario.

Con el propsito de impartir instrucciones sobre la clasificacin y valoracin de las inversiones

de capital obligatorias necesarias para el desarrollo del objeto social de las sociedades
comisionistas de bolsa de valores y las adicionales que posean en bolsas de valores, este
Despacho, en ejercicio de sus atribuciones, en especial las consagradas en el numeral 19 del
artculo 3 del Decreto 2739 de 1991, en el literal a) del artculo 6 de la Ley 964 de 2005, y en
los numerales 9 y 14 del artculo 11 del Decreto 4327 de 2005, considera pertinente la adopcin
de las siguientes medidas:

INVERCIONES VOLUNTARIAS
A partir de la entrada en vigencia de la presente circular las sociedades comisionistas de bolsa de
valores podrn, a su eleccin, clasificar y registrar las inversiones voluntarias que posean en
bolsas de valores en la cuenta 121416, o en la cuenta 121422 o, segn corresponda a la
versatilidad de la inversin, en las cuentas 124605 o 124610.
Cuando la sociedad comisionista decida registrar las inversiones voluntarias que posea en bolsas
de valores en la cuenta 121416 debern tener el propsito serio y la capacidad legal, contractual,
financiera y operativa de mantenerlas permanentemente y slo podr enajenarlas o reclasificarlas
previa autorizacin particular de esta superintendencia

CONTROL INTERNO
El sistema de control interno o sistema de gestin es un conjunto de reas funcionales en una
empresa y de acciones especializadas en la comunicacin y el control en el interior de la

empresa. El sistema de gestin por intermedio de las actividades, afecta a todas las partes de la
empresa a travs del flujo de efectivo. La efectividad de una empresa se establece en la relacin
entre la salida de los productos o servicios y la entrada de los recursos necesarios para su
produccin. Entre las responsabilidades de la gerencia estn:

Controlar la efectividad de las funciones administrativas.

Regular el equilibrio entre la eficacia y la eficiencia en la empresa.

Otros aspectos del desarrollo de la empresa, como crecimiento, rentabilidad y liquidez.

COTIZACIN EN BOLSA DE LAS ACCIONES

QUE ES
Cuando una empresa requiere capital, los socios pueden optar, por inscribirse en la bolsa,
colocando parte de sus acciones en la misma. En donde la bolsa es un mecanismo que sirve para
canalizar, recursos financieros del Pblico Inversionista, donde aquellas empresas que requieren
capital para poder, para poder operar su negocio, entran a jugar los inversionistas, (cualquier
persona natural o jurdica), pueden adquirir acciones de esas bolsas.
QUIEN LO CERTIFICA
Casas de Bolsa.
Cuando usted desea invertir, debe acudir a una casa de bolsa. Estas instrucciones son las nicas
autorizadas para realizar TRANSACCIONES en la bolsa. Las casas de bolsa son vnculo entre
usted y el mercado Bursatil, y se encuentran inscritas en el registro del mercado de valores y
mercancas.

EFECTOS CONTABLES
VALOR NOMINA: Es el fijado en la escritura de constitucin y se refiere al valor de las
alcuotas, el capital social de apertura de la empresa.
VALOR INTRINSECO: Es el resultado de dividir el patrimonio por el nmero de acciones y es
til para efectos comparacin con el dela bosa de valores y para la aplicacin del mtodo de
participacin patrimonial en sociedades que tengan subordinadas.
VALOR FISCAL: Es el precio por el cual se deben incluir las acciones en la declaracin de
renta y es igual al costo fiscal ajustado por el ndice de inflacin.
VALOR PATRIMONIAL: es el estimado por la aplicacin de mtodos tcnicos de valoracin
segn exigencias de las superintendencias, es la base para el clculo de la prima mediante su
ajuste por el ndice de precios.

CUANDO ES BUENO INVERTIR

Aprender a invertir no es una tarea fcil. Se requiere estudio, una buena asesora, un plan global
de inversin a largo plazo y comprensivo con otras inversiones, tiempo de implementacin, se
debe saber que no siempre se va a ganar y por sobre todas las cosas estar atentos a los cambios
que se generan constantemente en el mercado, que hacen que una accin suba rpidamente o que
baje en forma abrupta, y en un abrir y cerrar de ojos se puede quedar en bancarrota.