Indice

Resumen Ejecutivo..................................................................................................... 3
Marco Terico.............................................................................................................. 6
La Carta De Crdito (El Crdito Documentario).......................................................6
Definicin del crdito documentario (Reglas Uniformes de la Cmara de
Comercio Internacional........................................................................................ 6
Operacin base de la relacin carta de crdito....................................................6
La Carta de Crdito en la Historia............................................................................7
Flujo de Relaciones Bsicas en un Crdito Documentario.....................................10
El banco confirmador......................................................................................... 11
Crdito Documentario Con Banco Emisor y Banco Confirmador........................11
Pasos Para la Apertura y Giro de una Carta de Crdito..........................................12
Tipos bsicos de cartas de crdito........................................................................20
Carta de crdito revocable e irrevocable............................................................20
Carta de crdito confirmada y no confirmada....................................................20
Cartas de Crdito Standby................................................................................. 21
Posibles Bancos en una Cadena en la Relacin Documentaria..............................21
Avisador............................................................................................................. 22
Pagador.............................................................................................................. 22
Confirmador....................................................................................................... 22
Obligaciones en una Cadena..............................................................................23
Modalidades de la carta de crdito.......................................................................24
Entrega nica y entrega sucesiva......................................................................24
Vencimiento....................................................................................................... 24
Pago a la vista y pago deferido..........................................................................25
Monto de la carta de crdito.............................................................................. 26
Carta de crdito rotativa - no rotativa................................................................27
Costo de la carta de crdito.................................................................................. 28
Ventajas y Desventajas Para el Exportador y el Importador en el Uso de un Crdito
Documentario........................................................................................................ 30
Aspectos Legales del Crdito Documentario en Honduras....................................31
Subseccion Cuarta de las cartas de crdito.......................................................31
Conclusin
.32
Bibliografa............................................................................................................... 33

Cartas de Crdito | 2015

Resumen Ejecutivo
La Carta De Crdito (El Crdito Documentario)
Definicin:
Es una carta de un banco que garantiza que el pago de un comprador a un vendedor ser
recibido a tiempo y por la cantidad correcta. En el caso de que el comprador no puede hacer el
pago de la compra, se le pedir al banco para cubrir el importe total o restante de la compra.
Operacin base de la relacin carta de crdito
El mecanismo tradicional para el pago del precio en una operacin comercial
internacional es la carta de crdito documentaria, mejor conocida como el crdito documentario.
La carta de crdito consiste en un documento que emite el banco comercial del importador
(denominado emisor de la carta) a favor del exportador y en el cual el banco emisor se obliga
frente al exportador (beneficiario de la carta de crdito), a pagarle una suma de dinero, sujeto a la
condicin de que el beneficiario le presente al banco emisor documentos que evidencien que ha
embarcado unas mercancas determinadas al importador (tomador u ordenante del crdito).

Flujo de Relaciones Bsicas en un Crdito Documentario

1. Ordenante (o tomador). El importador, que est comprando mercanca, o sea, la parte a

peticin de la cual se emite el escrito (UCP, artculo 2).
2. Emisor: El banco, que emite la carta de crdito a peticin del ordenante.
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3. Beneficiario: El exportador, quien ser el que recibe los pagos bajo la carta de crdito.
Es la parte a favor de la cual se emite el crdito (UCP, artculo 2).

Pasos en la Apertura de una Carta de Crdito

Tipos bsicos de cartas de crdito

Las cartas de crdito estn sujetas a dos clasificaciones bsicas, que son:
1. Carta de crdito revocable e irrevocable
La carta de crdito revocable es aquella que puede ser revocada por el banco emisor
(Normalmente por instrucciones del tomador), sin notificacin previa al beneficiario, en
cualquier momento antes de la presentacin de los documentos de embarque al banco
pagador de la carta de crdito. Es irrevocable cuando no puede ser revocada o modificada
por el importador o el banco.
2. Carta de crdito confirmada y no confirmada (cadena de bancos)
La confirmacin significa una obligacin del banco confirmador, adicional a la
obligacin del banco emisor, de pagar un giro bajo la carta de crdito, siempre que los
documentos que se presenten estn conformes (UCP, artculo 2).
3. Cartas de Crdito Standby
Funcionan de forma ligeramente diferente de la mayora de otros tipos de cartas de
crdito. Si una transaccin falla y una de las partes no se compensa como debera haber
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sido, la carta de espera se paga cuando el beneficiario pueda probar que no recibi lo
prometido. Esto se utiliza ms como un seguro y menos como un medio para facilitar el
intercambio.

Ventajas y Desventajas Para el Exportador

y el Importador en el Uso de un Crdito Documentario

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Marco Terico
La Carta De Crdito (El Crdito Documentario)
Definicin del crdito documentario (Reglas Uniformes de la Cmara de
Comercio Internacional
Definicin:
Es una carta de un banco que garantiza que el pago de un comprador a un vendedor ser
recibido a tiempo y por la cantidad correcta. En el caso de que el comprador no puede hacer el
pago de la compra, se le pedir al banco para cubrir el importe total o restante de la compra.
Operacin base de la relacin carta de crdito
El mecanismo tradicional para el pago del precio en una operacin comercial
internacional es la carta de crdito documentaria, mejor conocida como el crdito documentario.
La carta de crdito consiste en un documento que emite el banco comercial del importador
(denominado emisor de la carta) a favor del exportador y en el cual el banco emisor se obliga
frente al exportador (beneficiario de la carta de crdito), a pagarle una suma de dinero, sujeto a la
condicin de que el beneficiario le presente al banco emisor documentos que evidencien que ha
embarcado unas mercancas determinadas al importador (tomador u ordenante del crdito).

La carta de crdito es siempre un crdito documentario, o sea, que el beneficiario (exportador)

slo podr girar sobre la misma mediante la presentacin de documentos.
Estos documentos evidencian el embarque de las mercancas y el cumplimiento de cualquier otra
formalidad que haya exigido el tomador (importador) de la carta (seguros, certificaciones
tcnicas, etc.)

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La carta de crdito comercial internacional crea una relacin triangular donde uno o ms
bancos sirven como mecanismos para el pago del precio, mientras que la transferencia de las
mercancas contina siendo una relacin directa entre el exportador y el importador, pero en la
cual el banco asegura al importador que slo pagar si el beneficiario presenta los documentos
(certificacin de embarque, facturas comerciales, etc.), exigidos en la carta de crdito.

La Carta de Crdito en la Historia

Las UCP. El uso de intermediario para pagar cuentas derivadas de la compra internacional
de mercancas aparentemente comenz en el Siglo XII. Luego, en el Siglo XVII, surge la carta de
pago. Pero no es sino hasta el Siglo XIX, que aparece la carta de crdito documentario como la
conocemos hoy en da (B. Kozolchyk, El Crdito Documentario). Su generalizacin como un
mecanismo para el pago de obligaciones derivadas del comercio internacional se produjo a
finales del Siglo XIX y las primeras dos dcadas del Siglo XX. Esto llev a la necesidad de
buscar normas y usos uniformes que fueran aceptables a todos los bancos comerciales del mundo
y las que serviran para uniformar la mecnica y utilizacin de la carta de crdito, as como las
responsabilidades de los bancos entre s. Para este fin se cre la Cmara de Comercio
Internacional (ICC), la cual adopt, en 1933, el primer conjunto de reglas uniformes en materia
de crditos documentarios (Reglas Uniformes) (B. Kozolchyk, El Crdito Documentario). Las
Reglas Uniformes hoy en da se han adoptado en la mayora de los pases de las Amricas, en
Europa Occidental, Asia y frica. Las Reglas Uniformes se aplican en la mayora de los pases
del mundo como un uso del comercio internacional.

A travs de estas lecturas las reglas que se utilizarn para explicar el cumplimiento de la carta de
crdito documentario sern las Reglas y Usos Uniformes Relativas a Crditos Documentarios
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(referidas como Reglas Uniformes o Reglas y Usos Uniformes abreviadas tanto en ingls
como en espaol UCP). La versin ms reciente, Las Reglas Uniformes, Publicacin 600
(UCP 600) de la Cmara de Comercio Internacional (ICC), 2006 (efectivo julio 2007).
Adicionalmente, cuando las partes quieren permitir la presentacin electrnica de documentos
deben indicar que el crdito est igualmente sujeto a las eUCP, o sea al suplemento de las Reglas
y Usos Uniformes para crditos documentarios para la presentacin electrnica. La versin
actual de las eUCP es de 2007 (ICC Publicacin 600).

Para que las Reglas y Usos Uniformes sean aplicables a la operacin especfica, es necesario que
as se establezca en el texto del crdito (o sea, en el propio texto de la carta de crdito (UCP,
artculo 1). Adicionalmente, la ICC publica la Prctica Bancaria Internacional Estndar
(abreviado como ISBP) para el examen de documentos al amparo de crditos documentarios
(International Banking Practices). La versin ms reciente corresponde a la Revisin 2007,
adaptadas a las UCP 600 (ICC Publicacin 681). Las ISBP son una gua para la aplicacin de las
UCP 600. Las mismas complementan las UCP pero no la sustituyen. A pesar de su importancia
se no recomienda que sean incorporadas en los trminos de la carta de crdito.

Igualmente, existe el Suplemento a las Reglas y Usos Uniformes relativas a los crditos
documentarios para la presentacin electrnica (eUCP). Las eUCP contienen las reglas
necesarias para que se pueda hacer una presentacin de documentos necesarios para girar la carta
de crdito en forma electrnica. Si las partes quieren permitir una presentacin electrnica de los
documentos deben establecer en el texto de la carta de crdito que el crdito est sujeto a las
eUCP (eUCP, artculo e1.b).

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En rasgos generales las razones que justifican el desarrollo del crdito documentario como
mecanismo de pago en el comercio internacional, incluyen:
1. En el crdito documentario, el exportador transfiere el riesgo de crdito que tena contra el
importador a un riesgo de crdito del banco emisor del crdito documentario.
2. En el momento del giro del crdito documentario y como un requisito esencial de ste, el
exportador debe presentar los documentos de embarque y dems documentos que
comprueban la propiedad de la mercanca y documentos especificados en el propio texto de
la carta de crdito. Esto ayuda al importador a asegurarse que los documentos necesarios,
que l ha solicitado y descrito en la carta de crdito, sean presentados en forma oportuna y
completa por el exportador. Por otro lado, el exportador sabe que de haber cumplido con sus
obligaciones de exportar determinada mercanca recibir el pago, lo cual simplifica el
procedimiento de venta, y le permite al exportador realizar operaciones de venta con un
sinnmero de clientes.
3. El crdito documentario se emite en una moneda determinada y el banco que est pagando el
crdito documentario se compromete a pagarlo en esta moneda. De esta forma el exportador
se protege contra riesgos de cambio y de escasez de divisas que pudiera tener el importador.
4. El crdito documentario es un instrumento separado de la relacin subyacente de
compraventa. Los bancos que tratan con un crdito documentario se limitan a tratar con
documentos y no con mercancas (UCP, artculos 4.a y 5). Este carcter documentario que
es de la esencia misma del crdito documentario, es lo que permite que los bancos participen
en la operacin. Si los bancos tuvieran que inmiscuirse con las mercancas, estaran
asumiendo riesgos que ellos no podran controlar (ejemplo, que la mercanca est en mal
estado, no corresponde a lo que pidi el importador, etc.).
El crdito documentario aun cuando en su origen se utiliz slo para operaciones de
comercio internacional, hoy en da se ha expandido al comercio nacional, e inclusive, como
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veremos, se utiliza como un mecanismo de garanta y en operaciones donde los documentos que
tienen que presentarse no constituyen documentos de embarque sino documentos relativos a
otras operaciones; por ejemplo, se usa el crdito documentario para el pago en los contratos de
prestacin de servicios tecnolgicos, en los contratos de obras, en los contratos de venta de
acciones de sociedades, etc.

Flujo de Relaciones Bsicas en un Crdito Documentario

Cuadro 22.A
Vemos en el cuadro 22.A a tres personas que constituyen las partes esenciales en toda relacin de
carta de crdito:
4. Ordenante (o tomador).2 El importador, que est comprando mercanca, o sea, la parte a
peticin de la cual se emite el escrito (UCP, artculo 2).
5. Emisor: El banco, que emite la carta de crdito a peticin del ordenante.
6. Beneficiario: El exportador, quien ser el que recibe los pagos bajo la carta de crdito.
Es la parte a favor de la cual se emite el crdito (UCP, artculo 2).
En la carta de crdito el banco, contra la presentacin de los documentos, puede pagar el
precio a la vista, o a plazo. En efecto, las partes pueden convenir en que el banco emisor en la
carta de crdito se comprometa a pagar el monto girado sobre la carta de crdito a la fecha de
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presentacin de los documentos, o a un plazo de la fecha de presentacin. En este sentido, la

carta de crdito puede ser un documento de pago o un documento para financiar la operacin
comercial.

El banco confirmador: Para muchas operaciones de comercio internacional, el banco

emisor est ubicado en el pas del importador, por lo cual procede a solicitar a un banco en el
pas del exportador que le notifique o le confirme (denominado banco designado, o banco
confirmador) la carta de crdito al exportador, indicndole que mediante la presentacin de los
documentos de embarque est a su disponibilidad el precio correspondiente de las mercancas.

Esto agrega un segundo banco a la relacin de carta de crdito. Esta cadena bancaria puede ser
an ms compleja aadiendo bancos pagadores, pero no confirmadores, y bancos notificadores.
Es precisamente esta multiplicacin lo que En el comercio internacional se usa el trmino
ordenante ms frecuentemente que tomador.
Crdito Documentario Con Banco Emisor y Banco Confirmador

Cuadro 22.B

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En la operacin de la carta de crdito el exportador ve al banco confirmador como la

fuente para el cobro del precio de los bienes vendidos. A su vez, el exportador antes de poder
cobrar la carta de crdito (o sea, el precio de los productos vendidos), debe entregar al banco los
documentos que evidencian que se ha completado el embarque segn las instrucciones que ha
dado el importador. Esto sirve como una garanta de que el pago que se est realizando
corresponde a los bienes adquiridos. A su vez, el importador no efectuar el pago de la mercanca
antes de que se haya producido el embarque de la misma.

Pasos Para la Apertura y Giro de una Carta de Crdito

1. Primer Paso:
En una aplicacin tpica de apertura de carta de crdito, un importador venezolano (ordenante)
que haya pedido cierta mercanca de un exportador en Brasil, acude a su banco local en Caracas
(emisor) para pedir que abra una carta de crdito a favor de una compaa brasilera
(beneficiario), por una cierta suma de dlares, la cual deber ser pagada despus de haberse
presentado ciertos documentos que evidencian el embarque de la mercanca.
En este primer paso se debe tener presente:
a.

El ordenante deber llenar una solicitud de apertura de carta de crdito, donde

especifica: descripcin de la mercanca a ser importada, precio (generalmente por
unidad o peso), moneda de la carta de crdito, modalidades de la misma (plazo,
revocable, irrevocable, etc.) y documentos requeridos para el embarque. Estas
instrucciones deben ser completas y precisas y no deben incluir excesivos detalles
(UCP, artculo 4). El banco emisor cumple con su cliente, el ordenante, si emite la

carta de acuerdo con la solicitud de apertura, aun cuando sta est equivocada.
b. El banco emisor debe establecer las condiciones que rigen su relacin de crdito
con el ordenante (importador). Normalmente el emisor requerir algn depsito
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del ordenante, salvo que tenga una relacin de crdito con l. Por cuanto el emisor
est obligado frente al beneficiario a pagar la carta de crdito, siempre deber
considerar que la emisin de la carta de crdito es ya un uso de la capacidad de
c.

endeudamiento del tomador (ordenante).

A veces se requiere, antes de abrir una carta de crdito, cumplir con formalidades
oficiales, especialmente las impuestas por las autoridades cambiarias. As, en
Venezuela bajo el rgimen de control de cambio de 1994 (esta formalidad en
Venezuela ya no es necesaria), se deba obtener la conformidad de importacin de
la Oficina Tcnica de Administracin Cambiaria (OTAC) antes de la apertura de
la carta de crdito.

2. Segundo Paso.
El banco venezolano despus de acordar la apertura de la carta de crdito gira las instrucciones
correspondientes a un banco local en Brasil (generalmente su corresponsal), el que a su vez,
notifica la apertura de la carta de crdito al exportador brasilero. Las instrucciones estn
contenidas precisamente en el texto de la propia carta de crdito.
Respecto al segundo paso, observamos las siguientes reglas y prcticas:
a.

En el momento que el banco emisor notifica al beneficiario (o a cualquier banco

de la cadena) que la carta de crdito es irrevocable, el compromiso y obligacin
del banco emisor nace y es definitivo; a partir de ese momento el banco emisor ya
no puede revocar su obligacin frente al beneficiario y el beneficiario

(exportador) adquiere un derecho de crdito directo contra el banco emisor.

b. Bajo las Reglas y Usos Uniformes, hasta 1984 la carta de crdito deba
fsicamente emitirse por el banco emisor, o sea, el banco emisor deba crear un
documento fsico llamado la carta de crdito (tcnicamente el documento

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Cartas de Crdito | 2015

operativo) y envirselo al beneficiario. Con la reforma de 1984 de las Reglas y

Usos Uniformes, la notificacin del crdito documentario se puede realizar
mediante la tele transmisin (UCP, versin 1989, artculo 12.b, la cual tiene que
estar autenticada (versin 2007, artculo 11). Si la carta se emite mediante este
sistema no ser necesario el envo por correo de la carta de crdito (o sea, la tele
transmisin sustituye el texto fsico de la carta), salvo que la tele transmisin
indique: detalles completos siguen (UCP, artculo 11.a). Por lo cual, la apertura
de cartas de crdito mediante el uso de instrucciones electrnicas (o sea, mediante
simple instruccin de computadoras) ha sido aceptada por las Reglas Uniformes.
No se debe confundir la apertura del crdito por instrucciones electrnicas, con la
posibilidad de girar la carta de crdito mediante la presentacin de documentos
electrnicos.
c. El banco emisor puede enviar la carta de crdito:
i. directamente al beneficiario (cosa poco usual)
ii. a un banco en la localidad donde est el beneficiario.
Este segundo banco puede asumir la posicin de confirmador del crdito, en cuyo
caso se hace responsable del pago del importe de la carta frente al beneficiario; o
por el contrario, da una simple notificacin de la apertura de la carta al
beneficiario, sin responsabilidad alguna para su pago.
3. Tercer Paso
El exportador en Brasil exporta la mercanca a su comprador en Venezuela. Como resultado de
este paso el exportador recibe los documentos de embarque y los dems documentos que
requiere para girar la carta de crdito.
4. Cuarto Paso

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Una vez completada la exportacin, el exportador acudir con los documentos de embarque
correspondientes al banco en Brasil y previa comprobacin de haberse presentado los
documentos, el banco brasilero ordenar el pago de la suma de dinero correspondiente. Los
documentos deben presentarse en el lugar de negociacin que indique la carta de crdito (UCP,
artculo 6.a). En efecto, la carta de crdito estipula un lugar (lugar de presentacin)
(normalmente unas oficinas del banco designadas para negociar el crdito), y es aqu donde el
exportador debe presentar los documentos. En todo caso, los documentos siempre se pueden
presentar en las oficinas del banco emisor del crdito (UCP, artculo 6.d.ii).
En este cuarto paso se est girando sobre la carta de crdito. Girar la carta de crdito significa
hacer uso de ella y esto ocurre cuando el beneficiario presenta los documentos y le pide al banco
que le pague. El pago se puede hacer a la vista (de inmediato) o diferido, todo de acuerdo con
los trminos establecidos en la propia carta de crdito (UCP, artculo 7), inclusive se puede
completar mediante la aceptacin o negociacin de letras de cambio, a la vista o a plazo, libradas
por el exportador contra el banco confirmador o el banco emisor (UCP, artculo 7.a).

5. Quinto Paso
El quinto y ltimo paso es el procedimiento de reembolso de los montos pagados bajo la carta de
crdito y el cual comienza por el reembolso del banco emisor a favor del banco designado
pagador por los montos que estos a su vez le pagaron al beneficiario (UCP, artculo 7.c).
Contra este reembolso a su vez el banco confirmador/pagador le entrega al banco emisor los
documentos. Luego, el banco emisor le pide al ordenante del crdito un reembolso y le entrega
los documentos que recibi del banco confirmador/pagador (ver Cuadro 22.C).

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Documentos necesarios para girar la carta de crdito

Como indicamos, los documentos para girar la carta de crdito deben estar sealados por el
ordenante (tomador) en la solicitud correspondiente. Esta descripcin, de conformidad con las
Reglas Uniformes, deber ser sencilla pero mencionar la totalidad de los documentos necesarios
para la operacin, de conformidad con el convenio que haya celebrado el importador con el
exportador. Observamos, en cuanto a la descripcin de los referidos documentos, tanto en la
solicitud de la carta de crdito como en el texto mismo, que debe tenerse cuidado con las
nomenclaturas utilizadas para describir la transaccin que se est realizando, por ejemplo, las
diferencias entre los trminos F.O.B., C.I.F., C&F, F.A.S. y otros.

Pasos en la Apertura de una Carta de Crdito

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Cartas de Crdito | 2015

Cuadro 22.C
De conformidad con las Reglas Uniformes, los bancos deben examinar todos los
documentos para determinar exclusivamente en base a tales documentos, la aparente
conformidad con los trminos y las condiciones de crdito (UCP, artculo 14.a). La
responsabilidad de los bancos en la cadena de emisin de una carta de crdito documentaria no
es la de cerciorarse de que las mercancas embarcadas realmente corresponden a la operacin de
exportacin - importacin. En efecto, los trminos del crdito son independientes de la
transaccin subyacente, incluso si el crdito se refiere expresamente a esa transaccin. Una
prctica que se sigue en caso de ciertos tipos de mercanca, tales como maquinarias
especializadas, es que se exige, adems de los documentos de embarque ordinarios de la
mercanca, la certificacin de un perito de que las maquinarias corresponden precisamente a las
solicitadas. Esta prctica nicamente se sigue con ciertos tipos de exportaciones ya que
representa un costo adicional relativamente elevado.

Los bancos igualmente no asumen ninguna obligacin ni responsabilidad en cuanto a la

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Cartas de Crdito | 2015

suficiencia, exactitud o autenticidad; ni tampoco a la descripcin, cantidad, peso, calidad, estado,

embalaje de las mercancas representadas por los documentos (UCP, artculo 34).

Los documentos deben presentarse dentro de los plazos establecidos para la utilizacin de la
carta de crdito. Los documentos esenciales en toda operacin comercial son la factura comercial
y el conocimiento de embarque, o sea, el documento por el cual se certifica que las mercancas
han sido embarcadas, ya sea en nave, aeronave, camin (por carretera) o tren, con destino al
importador u ordenante de la carta de crdito. Los documentos, salvo que se haya estipulado lo
contrario, deben ser extendidos a favor del ordenante del crdito (UCP, artculo 18.a), o sea, el
importador. Cuando el banco emisor est dando una facilidad de crdito al importador, podr
exigir que los documentos se extiendan a su orden para poder hacer los arreglos comerciales y
crediticios con su cliente antes de entregarle la posesin fsica de las mercancas Los
conocimientos de embarque son certificaciones emitidas por el transportista, en los cuales
certifica que ha embarcado las mercancas de acuerdo con la descripcin anotada en el
conocimiento de embarque.

Adems del conocimiento de embarque, las cartas de crdito pueden contener requerimientos de
documentos adicionales, como sigue:
1. Facturas comerciales. Consisten en las facturas emitidas por el exportador/vendedor al
importador/comprador y contienen una descripcin de las mercancas, as como todas las
dems condiciones relativas a la operacin de compraventa. En varios pases, las normas
arancelarias exigen que se emita la factura comercial como una comprobacin de los

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Cartas de Crdito | 2015

costos correspondientes de compraventa para los efectos de determinar los derechos

arancelarios pagaderos sobre la mercanca.
2. Lista de embalaje. La lista de embalaje consiste fundamentalmente en una indicacin de
cmo se han embalado las mercancas y en algunos casos, de su ubicacin fsica en los
distintos continentes (contenedores).
3. Comprobacin de pliza de seguro. Observamos que la pliza de seguro deber
corresponder a los trminos que estn convenidos para los efectos de la operacin de
exportacin - importacin. As, por ejemplo, una exportacin C.I.F. deber contener una
pliza que compruebe que el seguro de transporte martimo o areo, segn el caso, fue
debidamente cancelado por el exportador. Si los costos de seguro de transporte corren por
cuenta del importador, entonces las plizas de seguro correspondientes al transporte no se
requerirn como documento en la carta de crdito.
4. Facturas consulares. Las facturas consulares son certificaciones presentadas en el idioma
del pas del importador y selladas por el cnsul en el sitio donde se est realizando la
exportacin. Las facturas consulares son a veces requeridas para completar
importaciones. La factura consular hoy en da es de poco uso.
5. Licencias de exportacin. Las licencias de exportacin a veces son requeridas para la
exportacin de ciertos tipos de productos.
6. Certificaciones de origen. Las certificaciones de origen son emitidas por una oficina
oficial del pas del exportador, en las cuales se certifica su procedencia. stas son
necesarias, por ejemplo, en los casos de exportaciones realizadas entre pases miembros
de convenios multilaterales de comercio, donde ciertas mercancas tienen preferencias
arancelarias para el importador.

Tipos bsicos de cartas de crdito

Las cartas de crdito estn sujetas a dos clasificaciones bsicas, que son:
1. Carta de crdito revocable e irrevocable
La carta de crdito revocable es aquella que puede ser revocada por el banco emisor
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(normalmente por instrucciones del tomador), sin notificacin previa al beneficiario, en

cualquier momento antes de la presentacin de los documentos de embarque al banco
pagador de la carta de crdito. Es irrevocable cuando no puede ser revocada o modificada
por el importador o el banco.
Hasta la reforma de 2007, bajo las Reglas Uniformes la carta de crdito debera indicar
claramente si era revocable o irrevocable y, a falta de esta indicacin se considera
irrevocable (Reglas Uniformes 1994, artculo 6.c). Una carta de crdito revocable no
presentaba ninguna ventaja para el exportador, ya que estaba siempre sujeta al riesgo de
que el importador suspendiera en cualquier momento, a travs de la revocacin, la carta
de crdito. Con la reforma de la UCP de 2007 se elimin la posibilidad de emitir cartas de
crdito revocables, al establecer que un crdito (documentario) significa (siempre) una
obligacin irrevocable de un banco de pagar (UCP, artculo 2), O sea, que un compromiso
revocable de un banco no es un crdito documentario. El banco emisor, sin el
consentimiento, tanto del beneficiario como del banco confirmador, no puede modificar
ni cancelar sus compromisos bajo un crdito irrevocable (UCP, artculo 10.a).
2. Carta de crdito confirmada y no confirmada (cadena de bancos)
Como hemos visto, los bancos que intervienen en la cadena de cartas de crdito
inicialmente incluyen el banco emisor y el banco designado. El primero siempre est
obligado a pagar los montos que se hayan girado sobre la carta de crdito. El resto de los
bancos que intervienen en la cadena no estn obligados a pagar monto alguno, salvo que
hayan confirmado la carta de crdito. La confirmacin significa una obligacin del banco
confirmador, adicional a la obligacin del banco emisor, de pagar un giro bajo la carta de
crdito, siempre que los documentos que se presenten estn conformes (UCP, artculo 2).

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3. Cartas de Crdito Standby

Funcionan de forma ligeramente diferente de la mayora de otros tipos de cartas de
crdito. Si una transaccin falla y una de las partes no se compensa como debera haber
sido, la carta de espera se paga cuando el beneficiario pueda probar que no recibi lo
prometido. Esto se utiliza ms como un seguro y menos como un medio para facilitar el
intercambio.

Posibles Bancos en una Cadena en la Relacin Documentaria

Cuadro 22.D
Los bancos que pueden intervenir en la cadena en una emisin de carta de crdito son:
1. Avisador
Es el banco que simplemente asume, en cualquier plaza, la obligacin de notificar los
trminos de la carta de crdito al beneficiario (UCP, artculo 9.a). El hecho de que un
banco notifique una carta de crdito no lo incluye necesariamente dentro de la cadena de
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los que van a actuar en la operacin. En efecto, todo banco avisador que no sea a su vez
un banco confirmador, notifica el crdito sin ningn compromiso de honrar o negociar el
crdito (UCP, artculo 9.a).

2. Pagador
Tambin denominado banco designado (nominated bank), es un banco que est
dispuesto a participar en el procedimiento de pago de la carta de crdito, recibiendo por
parte del exportador los documentos de embarque y completando luego las operaciones
correspondientes con los dems bancos de la cadena. Un banco designado, salvo que
haya confirmado el crdito (y entonces es un banco confirmador) no est obligado a
cumplir las cartas de crdito frente al exportador o beneficiario y paga al beneficiario una
vez que recibi los fondos del banco emisor o del confirmador (UCP, artculo 12). Es
posible que el banco designado sea diferente del banco confirmador, e inclusive un banco
distinto al notificador.

3. Confirmador
Es el que asume frente al beneficiario las mismas obligaciones que tiene el banco emisor;
por lo cual cuando un banco confirma una carta de crdito, acepta la obligacin, sujeto a
que se presenten los documentos exigidos, de pagar la carta de crdito conforme a lo
estipulado en la misma (UCP, artculo 2).
La confirmacin de la carta de crdito debe ser pedida por el banco emisor; si el
banco a quien se le pide que confirme el crdito no est dispuesto a hacerlo, el banco
puede notificar la carta sin confirmacin (UCP, artculo 8.d). El banco al cual se le
solicita confirmacin, evidentemente no est obligado a cumplir este pedido, pero si no
quiere confirmarla debe comunicarlo al emisor sin demora (UCP, artculo 8.d).
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La mayor seguridad para el exportador es sin duda una carta de crdito confirmada. La
prctica de su utilizacin se generaliza cuando los pases de los importadores tienen
problemas de disponibilidad de divisas. En estos casos, el exportador no quiere depender,
para tener la seguridad del pago de su crdito, de la promesa hecha por el banco en el pas
del importador y exige que la carta de crdito sea confirmada por un banco en su propia
localidad. Cuando sta es confirmada, el exportador ve a su banco (el confirmador) como
el responsable del pago de la misma.
Obligaciones en una Cadena

Cuadro 22.E
No se incluyen, por no tener obligacin alguna, el pagador, el negociador, ni el notificador.
Tomado, en parte, de Rodrguez y Carter, International Financial Management, Segunda Edicin.

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Modalidades de la carta de crdito

1. Entrega nica y entrega sucesiva
La carta de crdito puede establecer que el exportador deber despachar la totalidad de
las mercancas descritas de una sola vez; o por el contrario, puede fijar entregas
sucesivas. Conforme a las Reglas Uniformes las utilizaciones y las expediciones parciales
estn permitidas, a menos que el crdito lo estipule de otra manera (UCP, artculo 31). Si
el importador desea un solo embarque, debe expresarlo en su solicitud de apertura de la
carta de crdito.
Normalmente, la carta de crdito de entregas sucesivas establece que el exportador podr
hacer uno o varios envos hasta completar la totalidad del pedido, pero establece el lmite
o montos mnimos correspondientes a cada uno de ellos. A veces se incluyen fechas tope
para exportaciones fraccionadas, en cuyo caso, si no se utiliza dentro del plazo
estipulado, el crdito dejar de estar disponible para esa o cualquier subsiguiente
fraccin, salvo estipulacin en contrario en la carta de crdito (UCP, artculo 32).
2. Vencimiento
Las cartas de crdito debern necesariamente tener una fecha de vencimiento. Este es el
plazo mximo permitido al exportador para completar la exportacin y presentar los
documentos correspondientes para girar contra la carta de crdito (UCP, artculo 6.d.i).
Una vez vencido el plazo, aunque posteriormente haya cumplido con los requisitos
establecidos, el exportador no podr girar la carta de crdito.
Una carta de crdito (sea revocable o irrevocable) sin una fecha de vencimiento, no tiene
valor como tal.
3. Pago a la vista y pago diferido
a. Pago a la vista. Si el importador y el exportador no han convenido en un plazo
para el pago de los montos acordados bajo la carta de crdito, una vez que el
exportador haya presentado los documentos al banco pagador y ste obtenga los
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fondos correspondientes del banco confirmador, el pago de la carta de crdito se

har efectivo. Si est denominada en la moneda del importador, este pago se hace
de inmediato. Cuando lo est en otra moneda, una vez presentados los
documentos y habindolos encontrado el banco en orden, el pago se hace en el
plazo necesario para la transferencia de fondos en la moneda correspondiente.

b. Pago diferido. A veces el importador aprovecha la carta de crdito para obtener

trminos de financiamiento que le permitan recibir la mercanca y revenderla en
su pas. Para esto establece en la solicitud trminos de pago diferido. Se puede
hacer con dos mecanismos. El pago diferido puro y simple es un pago establecido
a ciertos das, a la presentacin de la carta de crdito. As, por ejemplo, un pago
diferido a 180 das, fecha de presentacin de documentos, significa que el banco
designado pagar al beneficiario el monto de la carta de crdito 180 das despus
que el beneficiario haya presentado los documentos requeridos.
La otra forma es pago mediante aceptacin. Consiste en que el beneficiario
presenta los documentos y con ellos unas letras de cambio (giros). El banco
confirmador, entonces, estampa su aceptacin sobre las letras de cambio, las que
tienen un plazo de vencimiento que ha sido establecido en la carta de crdito. El
beneficiario puede tomar posesin de las letras de cambio (giros) o dejarlas en el
banco para su cobro al vencimiento. Como las letras de cambio estn aceptadas
por el mismo banco, ste automticamente acreditar el monto al vencimiento de
la carta de crdito. Una forma distinta de financiamiento es que el exportador
tome las letras de cambio y con la aceptacin del banco, proceda a negociarlos en

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el mercado. Un desarrollo de este mecanismo es el mercado de las aceptaciones

bancarias.
4. Monto de la carta de crdito
Las cartas de crdito debern establecer un monto mximo de las mismas. Este se puede
determinar en la moneda del beneficiario (exportador), en la del ordenante o tomador
(importador) o en la moneda de un tercer pas. La moneda de la carta de crdito ser la
que deber utilizar el banco pagador para cancelar las obligaciones derivadas a favor del
beneficiario. Por supuesto, la moneda de la carta de crdito determinar la ubicacin del
riesgo de cambio en la operacin de exportacin correspondiente.
Las cartas de crdito, adems de fijar un monto total, determinan igualmente un valor por
unidad de la mercanca exportada. Este puede ser por peso, embalaje, unidades u otros.

De acuerdo con las UCP, si la carta de crdito usa trminos tales como:
aproximadamente o cerca, se interpretar como permitiendo variaciones en el precio
unitario o en las cantidades de mercanca de un 10% (UCP, artculo 30.a). Igualmente las
UCP establecen que, salvo que un crdito estipule que la cantidad de los bienes no deber
exceder o ser menor que la cantidad especificada, se permitir una tolerancia de un 5%
mayor o menor que el monto indicado, excepto cuando el crdito estipule
especficamente las cantidades en trminos de un nmero de unidades de embalaje (UCP,
artculo 30.b). Existen dos diferencias cuantitativas en la carta de crdito: los precios por
unidad y las cantidades de unidad a ser embarcadas, las cuales tienen las tolerancias de
10% en caso de uso de trmino como aproximado y 5% en caso de no haberse
establecido limitacin alguna. Por otro lado, existe el monto mximo de crdito, el cual
no se cambia en relacin a las variaciones de tolerancia de las unidades embarcadas.

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5. Carta de crdito rotativa - no rotativa

La carta de crdito rotativa es una carta de crdito de uso mltiple, donde cada vez que se
hace una exportacin y utilizacin de la carta de crdito se regenera el monto disponible
para una nueva exportacin. La rotacin se puede hacer en tiempo y en monto. Una
rotacin en tiempo sera una carta de crdito que permita utilizaciones en ciertos montos
cada semana, mes, trimestre, semestre o ao. As, una carta de crdito que estipule que se
podrn hacer exportaciones hasta la suma de US$ 100.000 por trimestre, al final de ese
lapso, la carta se regenera poniendo a disposicin de nuevo los US$ 100.000 para el pago
del trimestre subsiguiente. Una forma distinta es donde la carta se rota en su monto
original, por ejemplo, una carta de crdito que permite exportaciones hasta el monto de
100.000, establecindose el crdito con los nuevos 100.000, una vez completada una
exportacin. Una clusula tpica sera una carta de crdito por 100.000, rotando once
veces hasta un total de 1.200.000. En esta carta de crdito, una vez hecha una
exportacin por 100.000, vuelve a estar disponible automticamente un monto de
100.000, hasta que se haya agotado la totalidad de la disponibilidad de 1.200.000
(Credit Suisse, Documentary Credits).
La carta de crdito rotativa puede ser acumulativa o no acumulativa. Bajo una carta
acumulativa, un monto no utilizado en un perodo determinado se acumula para el
perodo subsiguiente. En una no acumulativa, un monto no utilizado en un perodo
determinado se pierde. As, por ejemplo, una carta de crdito que permita exportaciones a
razn de US$ 100.000 por trimestre, si es acumulativa y en el primer trimestre slo se ha
utilizado US$ 50.000, para el segundo trimestre el monto disponible ser de US$

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150.000. US$ 50.000 del primer trimestre que se acumula, ms US$ 100.000 disponibles
para el segundo trimestre.

Costo de la carta de crdito

Debemos distinguir los costos propios de la carta de crdito y los costos de financiamiento. Los
primeros son las comisiones que deber pagar el ordenante (tomador) y el beneficiario por los
compromisos que asumen los bancos dentro de la cadena, a favor del beneficiario y en nombre
del tomador. Los costos de financiamiento son los que incurre el importador o el exportador al
poner a disponibilidad los fondos, o diferir la recepcin de ellos. Se debe tener presente que si el
financiamiento lo provee el importador, la carta de crdito ser pagadera a la vista. En este caso
los costos de financiamiento sern los del mercado interno del importador, salvo que haya
tomado lneas de crdito fuera de l para financiar una importacin determinada. Si la carta de
crdito, por otro lado, es con pago diferido, o pagadera mediante aceptaciones a plazo, el costo
correspondiente de financiamiento lo paga el exportador.
El costo de financiamiento de nuevo tendr que calcularse con referencia a la moneda en la cual
est denominada la carta de crdito. Por ejemplo, si la carta se emite a favor de un exportador
venezolano, pero est denominada en dlares de los Estados Unidos y se paga mediante
aceptaciones a 180 das, el costo de financiamiento para el exportador ser el de descontar la
aceptacin bancaria dentro del mercado interno de los Estados Unidos.
Las comisiones propias de la carta de crdito incluyen:
Comisin de apertura. Oscila entre 1/4 y 1/2% del valor de la carta de crdito y es
pagada por el ordenante (o sea, el importador que ordena la apertura de la misma).
Comisin de plazo. Es 1/8% por mes, mientras la carta de crdito est abierta pero no es
utilizada. Esta comisin la cobra tambin el banco emisor al ordenante del crdito (o sea,
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al importador).
Comisin de confirmacin. La cobra el banco que est confirmando la carta de crdito y
la paga el importador (ordenante del crdito). Sin embargo, de ordinario el importador se
la carga al exportador, ya sea descontndola del precio del producto o como un recargo
adicional. La razn de ello es que por lo general la confirmacin la solicita el exportador
y no el importador y beneficia al exportador.
Comisin de negociacin. Los bancos que estn dentro de la cadena cobran igualmente
comisiones de negociacin que oscilan entre 1/4 y 1/2% ad valorem y que corresponden
al valor de los montos que realmente se negocian bajo la carta de crdito.
En la valoracin de los costos, tanto de apertura como de confirmacin, se debe tomar en cuenta
que estos pueden variar de acuerdo al riesgo mismo de la operacin. El riesgo crediticio
fundamental de una operacin de carta de crdito es sobre el importador, cuya capacidad de
endeudamiento se utilizar para valorar los riesgos de crdito correspondientes.
stos son estimados. Las comisiones pueden variar de banco a banco de acuerdo con el riesgo de
cada operacin.

Ventajas y Desventajas Para el Exportador

y el Importador en el Uso de un Crdito Documentario
Las cartas de crdito ofrecen fundamentalmente ventajas para el exportador, quien se asegura
que la mercanca ser pagada a tiempo y sin necesidad de proveer o utilizar sus propios
financiamientos, excepto en aquellos casos en que la carta de crdito tenga un pago diferido. Sin
embargo, el exportador puede tener un costo financiero, el costo del descuento de la aceptacin o
el de la obligacin de pago diferido, aun cuando el riesgo de crdito sigue siendo del banco
confirmador, quien al vencimiento de la aceptacin, o del plazo diferido, deber pagar el importe
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total.

Cuadro 22.G

Aspectos Legales del Crdito Documentario en Honduras

SUBSECCION CUARTA
De las cartas de crdito
Artculo 946
Las cartas de crdito debern expedirse en favor de personas determinadas y no sern
negociables; expresarn una cantidad fija o un mximo que se establecer con precisin.
Artculo 947
Las cartas de crdito no se aceptan ni son protestables, ni confieren a sus tenedores derecho
alguno contra las personas a quienes van dirigidas.
Artculo 948
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El tomador no tendr derecho alguno contra el dador, sino cuando haba dejado en su poder el
importe de la carta de crdito, o sea su acreedor por ese importe, en cuyos casos el dador estar
obligado a restituir el importe de la carta, si sta no fuere pagada, y a pagar los daos y
perjuicios. Si el tomador hubiere dado fianza o asegurado el importe de las cartas y sta no fuere
pagada, el dador estar obligado al pago de los daos y perjuicios.
Los daos y perjuicios a que este artculo se refiere, no excedern de la dcima parte del importe
de la suma que no hubiere sido pagada, adems de los gastos causados por el aseguramiento o la
fianza.
Artculo 949
El que expida una carta de crdito, salvo en el caso de que el tomador haya dejado el importe de
la carta en su poder, lo haya .afianzado o asegurado o sea su acreedor por ese importe, podr
anularla en cualquier tiempo, ponindolo en conocimiento del tomador y de aquel a quien fuere
dirigida.
Artculo 950
El que expida una carta de crdito quedar obligado hacia la persona a cuyo cargo lo dio, por la
cantidad que sta pague en virtud de la carta, dentro de los lmites fijados en la misma.
Artculo 951
Salvo convenio en contrario, el trmino de las cartas de crdito ser de seis meses contados
desde la fecha de su expedicin. Pasado el trmino que en la carta se seale, o transcurrido, en
caso contrario, el que indica este artculo, la carta quedar cancelada.

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Conclusin
1. El crdito documentario es una figura que surge que surge en la prctica
comercial para permitir el pago en las compraventas de forma que resulte seguro a
todos los sujetos intervinientes en la operacin. Se trata de un compromiso
irrevocable emitido por un banco emisor, el cual, obrando a peticin del ordenante,
se obliga a realizar un pago a favor del beneficiario contra la entrega de los
documentos requeridos en el crdito. Su funcionamiento independiente, la
intermediacin de una o mas instituciones financieras, asi como el sometimiento a
una reglamentacin uniforme, son algunas de las razones que han consolidado y
generalizado el crdito documentario como medio de pago en las compraventas
internacionales, extendindose despus su objeto a todo tipo de transacciones
internacionales e incluso de mbito nacional.

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Bibliografa
James Otis Rodner, Elementos De Finanzas Internacionales, Captulo 22- Mecanismos
Tradicionales Para Financiamiento del Comercio; La Carta de Crdito (Crdito Documentario).
3 reimpresin de la 3 edicin, Caracas (2008), Editorial Torino.

Cdigo de Comercio, Repblica de Honduras; Subseccin Cuarta de las cartas de crdito

Norma 73-50

El crdito documentario como fenmeno de la internacionalizacin del derecho

bancario: aproximacin conceptual y normativa
Walter Ren Cadena Afanador, Germn Cubillos Guzmn
Dilogos de saberes: investigaciones y ciencias sociales, ISSN 0124-0021, N. 25,
2006, pgs. 161-192.
http://dialnet.unirioja.es/servlet/articulo?codigo=2693569 (Tesis Doctoral)

http://www.investopedia.com/terms/l/letterofcredit.asp

http://www.investopedia.com/ask/answers/110614/what-are-different-types-letters-credit.asp

http://www.natlaw.com/past-project-work:
2. United Nations Convention on Independent Guarantees and Standby Letters of Credit (1995).

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