Adm Fin - Analisis Estados Financieros (Practica)

Nombre de la empresa :
MAM S.A.
ANALISIS VERTICAL
Aos de Anlisis
2014
2014.0%
ANALISIS VERTICAL
2013
2013%
ANALISIS HORIZONTAL
VARIACION RELATIVA
VARIACION %
BALANCE GENERAL
ACTIVOS
Activos corrientes
145,145
6.8%
165,349
8.2%
-20204.00
-1.4%
Valores negociables
25,600
1.2%
21,654
1.1%
3946.00
0.1%
Cuentas por cobrar
365,480
17.2%
365,241
18.2%
239.00
-1.0%
Existencias
255,980
12.0%
252,365
12.5%
3615.00
-0.5%
63,100
3.0%
32,659
1.6%
30441.00
1.3%
416,040
19.6%
370,868
18.4%
45172.00
1.1%
63209.00
0.0%
Caja y bancos
Gastos pagados por adelantado

Otros activos corrientes
Total Activos corrientes
1,271,345
1,208,136
Propiedad, Planta y Equipos

65,326
3.1%
61,406
3.1%
3919.56
0.0%
Inmuebles, maquinaria y equipo
986,352
46.4%
927,171
46.1%
59181.12
0.3%
Menos: Depreciacin acumulada
-197,270
-9.3%
-185,434
-9.2%
-11836.22
-0.1%
854,408
40.2%
803,143
39.9%
51264.46
0.3%
114473.46
0.0%
Terrenos
Intangibles
Total Propiedad Planta y Equipos

Otros activos no corrientes
Total Activos
2,125,753
2,011,279
PASIVOS
Pasivo corriente
256,365
19.5%
230,729
18.0%
25636.50
1.5%
Sobregiros y prstamos bancarios
65,844
5.0%
55,967
4.4%
9876.60
0.6%
Parte corriente de deudas a largo plazo
45,326
3.4%
40,793
3.2%
4532.60
0.3%
Tributos por pagar
15,659
1.2%
9,395
0.7%
6263.60
0.5%
383,194
29.1%
336,885
26.3%
46309.30
2.9%
Deuda a largo plazo
414,486
31.5%
364,748
28.4%
49738.32
3.1%
Anticipos de Clientes
12,500
1.0%
9,125
0.7%
3375.00
0.2%
17,285
0.9%
-17285.00
-0.9%
Cuentas por pagar comerciales
Otros pasivos corrientes

Total pasivos corrientes
Pasivos a Largo Plazo
Otros pasivos no corrientes
Total pasivos no corrientes
426,986
32.46%
391,158
30.48%
35828.32
2.0%
Total Pasivos
810,180
61.6%
728,042
56.7%
82137.62
4.8%
Acciones comunes
800,000
60.8%
800,000
62.3%
0.00
-1.5%
Acciones preferentes
300,000
22.8%
300,000
23.4%
0.00
-0.6%
-55,573
-4.2%
71
0.0%
-55644.00
-4.2%
PATRIMONIO
Menos: Acciones de tesorera

Reserva Legal
Resultado del periodo
87,980
4.1%
46,454
2.3%
41526.63
1.8%
Resultados acumulados
183,165
13.9%
136,712
10.7%
46453.52
3.3%
Total patrimonio neto
1,315,573
61.9%
1,283,236
100.0%
32336.15
-38.1%
Total Pasivo y Patrimonio
2,125,753
100.0%
2,011,279
100.0%
114473.77
INTERPRETACION
NOMBRE DE LA EMPRESA
Aos analizados
MAM S.A.
2014
A. VERTICAL
%
2013
100.0%
Ventas
Menos:Costo de ventas
1,653,234
A. VERTICAL
%
VAR. RELATIVA
VAR. %
100.0%
1,487,911
165,323.40
-1,157,264
-70.0%
-1,086,175
-73.0%
(71,089.06)
3.0%
495,970
30.0%
401,736
27.0%
94,234.34
3.0%
Menos: Gastos de administracin
-198,388
-12.0%
-180,781
-12.2%
(17,606.94)
0.1%
Menos: Gastos de ventas
-148,791
-9.0%
-140,608
-9.5%
(8,183.51)
0.4%
-347,179
-21.0%
-321,389
-21.6%
(25,790.45)
0.6%
Utilidad bruta
Menos: Otros gastos operativos

Ms: Otros ingresos
Ms: Otros ingresos
Ms: Otros ingresos
Ms: Otros ingresos
Total gastos operativos
0.0%
Utilidad operativa
148,791
9.0%
80,347
5.4%
68,443.89
3.6%
Menos: Gastos financieros - neto
-14,879
-0.9%
-9,642
-0.6%
(5,237.45)
-0.3%
Utilidad antes de Participacin e ISR
133,912
8.1%
70,706
4.8%
63,206.44
3.3%
Menos: Participacin de los trabajadores
-13,391
-0.8%
-7,071
-0.5%
(6,320.64)
-0.3%
Menos: Impuesto a la Renta
-32,541
-2.0%
-17,181
-1.2%
(15,359.17)
-0.8%
87,980
5.3%
46,454
3.1%
41,526.63
2.2%
Utilidad neta
Menos: Dividendos a accionistas preferentes
Utilidad disponible a accionistas comunes
0.0%
87,980
5.3%
46,454
3.1%
41,526.63
2.2%
87,980
5.3%
46,454
3.1%
41,526.63
2.2%
Menos: Dividendos a accionistas comunes

Utilidad no distribuida
INTERPRETACION
NOMBRE DE LA EMPRESA
Aos analizados
MAM S.A.
2014
2013
Informacin por accin

Valor acciones comunes
Valor Nominal
# Acciones Com. en circulacin
800,000
100
8,000
800,000
100
8,000
EVOLUCION DE LOS RATIOS, PERIODO 2013-2014

A) RATIOS DE LIQUIDEZ
Lectura
(1) LIQUIDEZ GENERAL
Esto quiere decir que el activo corriente es 3.13 veces

ms grande que el pasivo corriente; o que por cada
UM de deuda, la empresa cuenta con UM 3.13 para
pagarla. Cuanto mayor sea el valor de esta razn,
mayor ser la capacidad de la empresa de pagar sus
deudas.
2014
2013
Activos Corrientes/Pasivos
Corrientes
3.32
3.59
(2) PRUEBA ACIDA
A diferencia de la razn anterior, esta excluye los

inventarios por ser considerada la parte menos
lquida en caso de quiebra. Esta razn se concentra
en los activos ms lquidos, por lo que proporciona
datos ms correctos al analista.
Caja y banco+Valores neg.

+clientes/ Pasivos corrientes
1.40
1.44
(3) CAPITAL DE TRABAJO
En nuestro caso, nos est indicando que contamos

con capacidad econmica para responder obligaciones
con terceros.
Activos corrientes-Pasivos
corrientes
888,151.00
871,251.00
(4) PERIODO PROMEDIO DE

COBRANZAS
El ndice nos esta sealando, que las cuentas por

cobrar estn circulando 64 das, es decir, nos indica
el tiempo promedio que tardan en convertirse en
efectivo.
Promedio cxc x365/Ventas
80.66
89.62
(5) ROTACION DE LAS CUENTAS POR

COBRAR
Las razones (5 y 6) son recprocas entre s. Si

Ventas/Promedio cxc
dividimos el perodo promedio de cobranzas entre 365
C xC
das que tiene el ao comercial o bancario,
obtendremos la rotacin de las cuentas por cobrar
5.89 veces al ao. Asimismo, el nmero de das del
ao dividido entre el ndice de rotacin de las cuentas
por cobrar nos da el perodo promedio de cobranza.
Podemos usar indistintamente estos ratios.
4.52
4.07
B) RATIOS DE LA GESTION
Lectura
(6) ROTACION DE INVENTARIOS
Esto quiere decir que los inventarios van al mercado

cada 172 das, en nuestro caso 2.09 veces al ao.
o 365/R
Promedio de Inventarios x 365/

costo de ventas
Esto quiere decir que los inventarios van al mercado

cada 172 das, en nuestro caso 2.09 veces al ao.
Costo de Ventas/Promedio
Inventarios.
Veces
Los resultados de este ratio lo debemos interpretar de Compras anuales a

forma opuesta a los de cuentas por cobrar e
crdito/Promedio CxP
inventarios. Lo ideal es obtener una razn lenta (es
365/RCPP
decir 1, 2 4 veces al ao) ya que significa que
estamos aprovechando al mximo el crdito que le
ofrecen sus proveedores de materia prima. Nuestro
ratio esta muy elevado.
(8) ROTACION DE CAJA BANCOS
Interpretando el ratio, diremos que contamos con

liquidez para cubrir 16 das de venta.
(9) ROTACION DE ACTIVOS TOTALES
Es decir que nuestra empresa est colocando entre

sus clientes 1.25 veces el valor de la inversin
efectuada.
Ventas/Promedio del activo

total
(10) ROTACION DE ACTIVO FIJO
Es decir, estamos colocando en el mercado 5.40 veces Ventas/Promedio de activos

el valor de lo invertido en activo fijo.
fijos
C) RATIOS DE SOLVENCIA
Lectura
(11) RAZON DE ENDEUDAMIENTO
El 41.40% y 50.25% de los activos totales, es

financiado por los acreedores.
Total Pasivo/Total Activos
(12) COBERTURA DE GASTOS

FINANCIEROS
Una forma de medirla es aplicando este ratio, cuyo

resultado proyecta una idea de la capacidad de pago
del solicitante (veces que se ha ganado el inters).
Utilidad antes intereses e

impuestos/Gastos financieros
D) RATIOS DE RENTABILIDAD
Lectura
(13) UTILIDAD POR ACCION
Este ratio nos est indicando que la utilidad por cada Utilidad disponible para acciones
accin comn fue de UM 0.7616.
comunes/Nmero de acciones en
circulacin.
(7) PERIODO PAGO A PROVEEDORES

Veces
=
=
=
=
(14) MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
Indica las ganancias en relacin con las ventas,

deducido los costos de produccin de los bienes
vendidos. Nos dice tambin la eficiencia de las
operaciones y la forma como son asignados los
precios de los productos.
Utilidad Bruta/Ventas netas
(15) MARGEN NETO DE UTILIDAD
Esto quiere decir que en el 2007 de la venta la

empresa, obtuvo una utilidad de 28.07%. Este ratio
permite evaluar si el esfuerzo hecho en la operacin
durante el perodo de anlisis, est produciendo una
adecuada retribucin para el empresario.
Utilidad neta/Ventas netas
Veces
veces
Dias
Veces
Dias
Veces
Dias
veces
Veces
Veces

Adm Fin - Analisis Estados Financieros (Practica)

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Adm Fin - Analisis Estados Financieros (Practica)

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Adm Fin - Analisis Estados Financieros (Practica)

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Nombre de la empresa :

Cuentas por cobrar

Gastos pagados por adelantado

Total Activos corrientes

Propiedad, Planta y Equipos

Inmuebles, maquinaria y equipo

Menos: Depreciacin acumulada

Total Propiedad Planta y Equipos

Sobregiros y prstamos bancarios

Parte corriente de deudas a largo plazo

Tributos por pagar

Deuda a largo plazo

Cuentas por pagar comerciales

Otros pasivos corrientes

Pasivos a Largo Plazo

Otros pasivos no corrientes

Total pasivos no corrientes

Menos: Acciones de tesorera

Resultado del periodo

Total patrimonio neto

Total Pasivo y Patrimonio

Menos: Gastos de administracin

Menos: Gastos de ventas

Menos: Otros gastos operativos

Total gastos operativos

Menos: Gastos financieros - neto

Utilidad antes de Participacin e ISR

Menos: Participacin de los trabajadores

Menos: Impuesto a la Renta

Menos: Dividendos a accionistas comunes

Informacin por accin

EVOLUCION DE LOS RATIOS, PERIODO 2013-2014

(1) LIQUIDEZ GENERAL

Esto quiere decir que el activo corriente es 3.13 veces

(2) PRUEBA ACIDA

A diferencia de la razn anterior, esta excluye los

Caja y banco+Valores neg.

(3) CAPITAL DE TRABAJO

En nuestro caso, nos est indicando que contamos

(4) PERIODO PROMEDIO DE

El ndice nos esta sealando, que las cuentas por

Promedio cxc x365/Ventas

(5) ROTACION DE LAS CUENTAS POR

Las razones (5 y 6) son recprocas entre s. Si

(6) ROTACION DE INVENTARIOS

Esto quiere decir que los inventarios van al mercado

Promedio de Inventarios x 365/

Esto quiere decir que los inventarios van al mercado

Los resultados de este ratio lo debemos interpretar de Compras anuales a

(8) ROTACION DE CAJA BANCOS

Interpretando el ratio, diremos que contamos con

(9) ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

Es decir que nuestra empresa est colocando entre

Ventas/Promedio del activo

(10) ROTACION DE ACTIVO FIJO

Es decir, estamos colocando en el mercado 5.40 veces Ventas/Promedio de activos

(11) RAZON DE ENDEUDAMIENTO

El 41.40% y 50.25% de los activos totales, es

Total Pasivo/Total Activos