Ejemplo Notas VEN NIF 2011
Ejemplo Notas VEN NIF 2011
Ejemplo Notas VEN NIF 2011
Estados Financieros
e Informacin Suplementaria
31 de diciembre de 2011 y 2010
Con el Informe de los Contadores
Pblicos Independientes
XXXXXXXXXXXXXXX
Hemos efectuado la auditoria de los estados financieros de XXXXXXXXXXXXXXX, al 31 de
diciembre de 2011 y 2010, del estado conexo de los resultados del ao, de movimiento de las cuentas de
patrimonio y de flujos del efectivo por los aos entonces terminados, y el resumen de las polticas
importantes de contabilidad y otras notas explicativas. Estos estados financieros son responsabilidad de
la gerencia de la Compaa. Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre esos estados
financieros con base en nuestra auditoria.
Efectuamos nuestra auditoria de acuerdo con normas de auditoria de aceptacin general en Venezuela.
Esas normas requieren que planifiquemos y realicemos las auditorias para obtener una seguridad
razonable de que los estados financieros no contengan errores significativos. Una auditoria incluye el
examen, con base en pruebas selectivas, de las evidencias que respaldan los montos y revelaciones en
los estados financieros. Tambin, una auditoria incluye la evaluacin de los principios de contabilidad
utilizados y de las estimaciones contables significativas hechas por la gerencia, as como la evaluacin
de la completa presentacin de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorias
proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinin.
Como se explica ampliamente en la nota 2(a) y 4 a los estados financieros, la Compaa adopt la
aplicacin de los principios de contabilidad de aceptacin general en Venezuela (VEN-NIF) a partir del
1 de enero de 2010, por tal motivo, los estados financieros correspondientes al 31 de diciembre de
2010 fueron ajustados con base a la normativa contable (VEN-NIF) para efectos de comparabilidad con
los del 31 de diciembre de 2011 y los aos entonces terminados.
En nuestra opinin, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos sus
aspectos substanciales, la situacin financiera de XXXXXXXXXXXXXXX, al 31 de diciembre de
2011 y 2010, los resultados de sus operaciones y sus movimientos del efectivo por los aos entonces
terminados, de conformidad con principios de contabilidad de aceptacin general en Venezuela (VENNIF).
Hemos auditado los ajustes descritos en la nota 4, que fueron aplicados para reestructurar los estados
financieros de 2010. En nuestra opinin tales ajustes son apropiados y han sido adecuadamente
aplicados.
Nuestra auditoria se efectu con el propsito de expresar una opinin sobre los estados financieros
bsicos considerados en su conjunto. La informacin suplementaria que se incluye en los anexos 1, 2, 3
y 4 expresada en bolvares nominales se presenta para propsitos de anlisis adicional y no es parte
requerida de los estados financieros bsicos. Dicha informacin ha sido objeto de los procedimientos de
auditoria aplicados en las auditorias de los estados financieros bsicos.
2
XXXXXXXXXXXXXX
Lic. XXXXXXXX
C.P.C. XXXXX
Caracas. Venezuela, XX de XXXX de XXXX
XXXXXXXXXXXXXXX
Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(Expresado en bolvares constantes al 31 de diciembre de 2011, excepto que se indique algo distinto)
____________________________________________________________________________
(1)
Actividades de la Empresa
XXXXXXXXXXXXXXX, ha sido organizada bajo las leyes de la Repblica Bolivariana de Venezuela
segn documento presentado ante el .
Su objeto principal es ::::::
Bases de Preparacin.
(a)
Declaracin de Cumplimiento
Los estados financieros de la Compaa estn preparados, de acuerdo con principios de contabilidad
de aceptacin general en Venezuela (VEN-NIF).
La Federacin de Colegios de Contadores Pblicos de Venezuela (FCCPV), segn decisin tomada
por el Directorio Nacional Ampliado en el mes de abril de 2008, resolvi la adopcin como los
principios de contabilidad de aceptacin general en Venezuela, las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (NIIFs) emitidas por el Consejo de Normas de Contabilidad (IASB, siglas en
ingls) que hayan sido aprobadas en un Directorio Nacional Ampliado, siendo la fecha aprobada de
adopcin para las grandes entidades al cierre del ejercicio econmico que termine el 31 de diciembre
de 2008, o la del cierre inmediatamente posterior a esa fecha, excepto para las pequeas y medianas
empresas (PYMEs) y las entidades que cotizan en el mercado de valores, que tienen otras fechas y
condiciones para la adopcin.
Al 31 de diciembre de 2008, la FCCPV ha publicado Boletines de Aplicacin de las
NIF (BA VEN-NIF), los cuales consisten en lo siguiente:
BA VEN-NIF No. 1 (Definicin de Pequeas y Medianas Entidades): este boletn indica los
criterios a considerar para definir si una empresa se clasifica Pequeas y Medianas Entidades
(PYME).
Recientemente la Federacin de Colegios de Contadores Pblicos de Venezuela (FCCPV), en
agosto de 2010 emiti el Boletn de adopcin nmero 6 (BA VEN-NIF No. 6), derogando el
boletn nmero 1 y establece que para efectos de la aplicacin de VEN-NIF a partir del
ejercicio que se inicie el 01 de enero de 2011 o fecha inmediata posterior, una pequea y
mediana entidad (PYME) se identifica como:
4
a.
b.
Las entidades calificadas como pequeas y medianas aplicarn las normas establecidas para
dichas entidades y detalladas en el BA VEN-NIF 0.
BA VEN NIF N 3 (Criterios para la aplicacin del ndice General de Precios, para la
reexpresin de los estados financieros en Venezuela). Este boletn seala que para la
reexpresin de los estados financieros correspondientes al ejercicio econmico finalizado con
posterioridad al 31 de diciembre de 2007 se utilizar nicamente el ndice de Precios al
Consumidor del rea Metropolitana de Caracas (IPC) con base diciembre 2007 y el ndice
Nacional de Precios al Consumidor (INPC) emitido a partir de esa fecha. Tambin establece
que no est de acuerdo con VEN-NIF los estados financieros reexpresados utilizando los
valores desagregados del INPC o cualquier otro ndice emitido por el Banco Central de
Venezuela (BCV).
Base de Medicin
La FCCPV estableci los criterios para la aplicacin en Venezuela de la Norma Internacional de
Contabilidad seccin 31 de las NIIF para PYMES Informacin financiera en economas
hiperinflacionarias, y en el Boletn de Aplicacin N 2 (BA VEN-NIF 2) Criterios para la
aplicacin en Venezuela de la seccin 31 de las NIIF para PYMES Informacin financiera en
economas hiperinflacionarias. Dicho Boletn establece que las entidades, en la preparacin y
presentacin de estados financieros de acuerdo con las VEN-NIF, deben presentar informacin
financiera reexpresada cuando la inflacin acumulada durante su ejercicio anual sobrepase un dgito.
Cuando la inflacin sea de un dgito, la gerencia debe evaluar sus efectos en la informacin
financiera y, si son relevantes, conforme a los principios generales de importancia relativa,
comparabilidad y revelacin suficiente, debe reconocerlos, para cuyos fines se aplicar lo dispuesto
en la seccin 31 de las NIIF para PYMES...
La Compaa utiliza, a fines de la presentacin de sus estados financieros actualizados por los
efectos de la inflacin, el mtodo del costo corriente, contemplado en la seccin 31 de las NIIF para
PYMES. La elaboracin de los estados financieros por el mtodo del costo corriente, consiste en
actualizar los estados financieros en funcin de los cambios del ndice Nacional de Precios al
Consumidor (INPC), publicado por el Banco Central de Venezuela (BCV).
Los principales INPC emitidos por el Banco Central de Venezuela para reconocer los efectos de la
inflacin, fueron los siguientes:
INPC
acumulado
265,6
208,2
238,54
%
Variacin
27,57%
27,18%
11,34%
6
Los activos no monetarios como inventarios, propiedades, vehculos y equipos se presentan a sus
costos de adquisicin, actualizados en bolvares de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2011,
utilizando el INPC, tomando como base para el clculo las fechas de adquisicin de dichos activos.
La depreciacin de las propiedades, vehculos y equipos se calcula sobre el costo ajustado por el
INPC, utilizando el mtodo de lnea recta y con base en las vidas tiles estimadas (vase la nota 2h).
Las propiedades de inversin, previa eliminacin de las revalorizaciones, se presentan a sus valores
de reposicin determinados con base a los valores de mercado actuales.
La depreciacin de las propiedades, mobiliarios y equipos se calcula sobre el costo ajustado por el
INPC, utilizando el mtodo de lnea recta y con base en las vidas tiles estimadas.
El capital social, la reserva legal y las utilidades retenidas (dficit) fueron actualizados utilizando el
coeficiente derivado del INPC, desde su fecha de aporte o generacin.
Los ingresos, costos y gastos asociados con partidas monetarias fueron actualizados para presentar su
poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2011, con base en el INPC existente a la fecha de su
reconocimiento como devengado o causado; los costos y gastos asociados con partidas no
monetarias, fueron actualizados en bolvares de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2011, en
funcin del consumo, venta y depreciacin de tales partidas.
El resultado monetario del ejercicio es la diferencia entre la posicin monetaria neta a la fecha de los
estados financieros y la posicin monetaria neta estimada, la cual se determina ajustando la posicin
monetaria al comienzo del ao, por la variacin en el INPC durante el perodo; ms o menos el
movimiento neto en las partidas que afectan, actualizada hasta la fecha, de los estados financieros
con base en el INPC por las posiciones del perodo que correspondan.
Los estados financieros de 2010, han sido actualizados a bolvares del 31 de diciembre de 2011,
segn los coeficientes derivados del INPC, para que la comparacin sea en trminos de una unidad
de moneda de poder adquisitivo homogneo.
(c)
(d)
Las estimaciones y suposiciones subyacentes se revisan sobre una base continua. La revisin de los
estimados contables se reconoce en ganancias y prdidas del ao de la revisin si la revisin afecta
solo ese ao, o en ganancias y prdidas del ao de la revisin y perodos futuros, si la revisin afecta
el perodo actual y aos futuros.
(2)
(b)
Equivalentes de Efectivo
Para propsitos del estado de movimiento de efectivo, la Compaa considera que todas las
inversiones adquiridas en valores altamente lquidos, con un vencimiento de tres meses o menos, son
equivalentes de efectivo.
(c)
Los tipos de cambio oficial establecidos en los diversos Convenios Cambiarios suscritos entre el
BCV y el Estado, Nota 17.
En este sentido, dicha comunicacin aclaratoria de agosto de 2010 indica la forma como deben
medirse al cierre:
a. Los pasivos en moneda extranjera registrados ante la Comisin de Administracin de Divisas
(CADIVI) se valoran al tipo de cambio oficial aplicable o la mejor estimacin de la expectativa de
los flujos futuros de bolvares, que a la fecha de los estados financieros habran de erogarse para
extinguir las obligaciones, utilizando mecanismos de intercambio o pago legalmente permitidos por
el Estado en caso que no se espere recibir las divisas de CADIVI.
8
b. Los activos en moneda extranjera no sujetos a ser obligatoriamente vendidos al BCV se les efecta
un anlisis considerando la intencin de uso de los activos tomando en consideracin los pasivos en
moneda extranjera que se posean. Si se identifican pasivos asociados a activos, la valoracin de los
activos debe ser cnsona con la valoracin de dichos pasivos. Activos adicionales que no sean
asociados a pasivos se valoran en funcin de su intencin de uso.
c. Las adquisiciones de bienes y servicios pagaderos en moneda extranjera sobre los que no exista una
expectativa razonable de que el Estado suministrar las divisas a los tipos de cambio iniciales, se
valorarn a la mejor estimacin de la expectativa de los flujos futuros de bolvares que a la fecha de
la transaccin habran de erogarse para extinguir las obligaciones, utilizando mecanismos de
intercambio o pago legalmente permitidos por el Estado.
Los efectos derivados de la aplicacin de esta aclaratoria se reconocern en los resultados de los
ejercicios econmicos con fecha de cierre posterior a la fecha de publicacin de esta aclaratoria.
La misma tiene vigencia desde la fecha de su publicacin.
(d)
(e)
(f)
Inventarios
Los inventarios estn valorados a su costo de adquisicin expresada en valores constantes, neto de
provisiones por obsolescencia, el cual no excede su valor neto de realizacin. Los costos de
productos terminados y productos importados materias primas se determinan por el mtodo del
costo promedio actualizado. El costo de los productos terminados, incluye el costo facturados ms
gastos necesarios para mantenerlos disponibles para la venta en los almacenes y excluyen los costos
financieros.
El valor neto de realizacin es el precio estimado de venta en el curso ordinario del negocio, menos
los costos de terminacin y los gastos de venta.
La provisin para obsolescencia se determina en funcin de un anlisis mensual efectuado sobre la
rotacin de la materia prima y suministros. La Compaa no mantiene estimaciones por este
concepto.
La Compaa valora sus existencias al menor entre el costo actualizado y el valor neto de
realizacin. El costo actualizado se determina por el mtodo de costo promedio.
Los inventarios obsoletos o de lento movimiento son reducidos a su valor recuperable .
(g)
(h)
(i)
base en lo causado. A partir del segundo ao de servicio, el trabajador tiene el derecho a dos das de
salario adicionales por ao de servicio (o fraccin de ao mayor a seis meses), acumulativos hasta
un mximo de 30 das de salario. Las prestaciones sociales deben ser calculadas y acumuladas
mensualmente en los libros de la Compaa. No son requeridos pago y/o depsitos adicionales
originados por servicios pasados. La compaa, deposita mensualmente, el aporte por concepto de
prestaciones sociales a los trabajadores en cuenta de fideicomiso con institucin financiera.
La Compaa no posee obligaciones relacionadas con pensiones y otros planes de beneficio postretiro de su personal.
(j)
(k)
Capital social
Las acciones comunes se clasifican como patrimonio. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la
Compaa no tiene acciones preferentes.
(l)
Deterioro
Activos Financieros
Se considera que un activo financiero presenta deterioro cuando existe evidencia objetiva de la
ocurrencia de algn evento con efectos negativos sobre los flujos futuros estimados de efectivo de
ese activo.
La medicin de una prdida por deterioro de un activo financiero es la diferencia entre el valor en
libros y el valor presente de los flujos futuros estimados de efectivo esperados descontados a la tasa
efectiva de inters original.
11
Las pruebas de deterioro de activos financieros significativos se efectan sobre una base individual,
mientras que el resto de los activos financieros son revisados en grupos que posean similares riesgos
de crdito. Todas las prdidas por deterioro se reconocen en ganancias y prdidas del ao.
Las prdidas por deterioro pueden ser reversadas nicamente si el reverso est objetivamente
relacionado con un evento ocurrido despus de que la prdida por deterioro fue reconocida.
Los principales activos financieros que presentan la Compaa al 31 de Diciembre de 2011 y 2010,
corresponden a efectivo y cuentas por cobrar. Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010, la gerencia de la
Compaa considera que no existen indicios de deterioro sobre los activos financieros.
Activos no Financieros
El valor en libros de los activos no financieros de la Compaa, tales como Propiedad planta y
equipo, son revisados en la fecha de cada balance general para determinar cualquier indicio de
deterioro. Cuando algn evento o cambio en las circunstancias indica que el valor en libros de tales
activos se ha deteriorado, se estima el valor recuperable.
El valor recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el valor mayor entre su valor en
uso y su valor razonable, menos los costos de venta. Para determinar el valor en uso, se descuentan
los flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de
impuesto que refleja las valoraciones actuales del mercado sobre el valor del dinero en el tiempo y
los riesgos especficos que puede tener en el activo. Para propsitos de evaluacin del deterioro, los
activos son agrupados juntos en un pequeo grupo de activos que generan flujos de entrada de
efectivo provenientes del uso continuo, los que son independientes de los flujos de entrada de
efectivo de otros activos o grupos de activos (la unidad generadora de efectivo).
Una prdida por deterioro es reconocida si el monto en libros de un activo o su unidad generadora de
efectivo sobrepasa su monto recuperable. Las prdidas por deterioro son reconocidas en los
resultados. Las prdidas por deterioro reconocidas en relacin con las unidades generadoras de
efectivo son ubicadas primero para reducir el importe en libros de cualquier plusvala ubicada en las
unidades y para luego reducir el importe en libros de otros activos en la unidad (grupos de unidades)
en base de prorrateo.
Las prdidas por deterioro reconocidas en perodos anteriores se revisan en la fecha de cada balance
general para determinar si las mismas se han reducido. Las prdidas por deterioro se reversan si
existe un cambio en los estimados utilizados para determinar el valor razonable. Cuando se reversa
una prdida por deterioro, el valor presente del activo no puede exceder al valor en libros si no se
hubiese reconocido una prdida por deterioro, neto de depreciacin y amortizaciones.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la gerencia de la Compaa considera que no existen indicios de
deterioro de activos no financieros; as mismo, basado en su plan de negocio, considera que no existe
cuentas o cambios en las circunstancias que indiquen que el valor neto de los activos podra no ser
recuperable, no existiendo un deterioro en el valor segn libro de estos activos.
(m)
12
(n)
Instrumentos Financieros
Instrumentos Financieros no Derivados
Los instrumentos financieros no derivados se reconocen inicialmente a su valor razonable, ms los
costos de transaccin directamente asociados con instrumentos financieros que no se reconocen a
valor razonable con cambios reportados en ganancias y prdidas; excepto por lo que se explica ms
adelante. Despus del reconocimiento inicial, los instrumentos financieros no derivados se valoran
como se describe ms adelante.
Un instrumento financiero se reconoce cuando la Compaa se obliga o compromete con las
clusulas contractuales del mismo. Los activos financieros se reversan si los derechos contractuales
de la Compaa sobre los flujos de efectivo del activo expiran o si la Compaa transfiere el activo
financiero a otra entidad sin retener el control o una porcin significativa de los riesgos y beneficios
del activo. Las compras y ventas de activos financieros realizadas utilizando los procedimientos
usuales se contabilizan a la fecha de la negociacin, que generalmente es la fecha en que la
Compaa se compromete a comprar o vender el activo. Los pasivos financieros se extinguen
cuando la obligacin contractual especfica de la Compaa expira o se pagan.
Instrumentos Financieros Derivados
La Compaa no mantiene instrumentos financieros derivados y no se ha identificado ningn
derivado implcito en sus actividades.
(o)
Compromisos y Contingencias
Las obligaciones o prdidas asociadas con contingencias, originadas en reclamos, litigios, multas o
penalidades en general, se reconocen como pasivo en el balance general cuando existe una
obligacin cierta o legal resultante de eventos pasados, es probable que ser necesario un
desembolso para cancelar la obligacin y el monto puede ser razonablemente estimado. De otro
modo, se revela en las notas de los estados financieros los detalles cualitativos de la situacin que
origina la contingencia. Los compromisos relevantes se revelan en las notas a los estados
financieros. No se reconocen ingresos, ganancias o activos contingentes.
(p)
(3)
Administracin de Riesgo
En el curso normal de su negocio, la Compaa est expuesta a riesgos de fluctuaciones de tipo de cambio
de monedas extranjeras, de fluctuacin de las tasas de inters, de crdito y de liquidez. La Compaa no
utiliza ningn instrumento financiero derivado para cubrir estos riesgos.
Riesgo de Tipo de Cambio
La Compaa opera dentro de una economa que tiene suspendida la libre convertibilidad de las divisas
desde febrero de 2003 (vase nota 5), lo que limita o impide la utilizacin de instrumentos financieros que
permitan una cobertura cambiaria sobre sus saldos y transacciones en moneda extranjera.
Los ingresos por contratos de la Compaa estn dirigidos hacia el mercado local, mientras que parte de los
costos estn denominados en dlares, por lo que las variaciones entre la tasa de inflacin local y la tasa de
devaluacin pueden tener incidencia en los mrgenes operativos. Cualquier variacin en la tasa de cambio
que afecte los productos terminados es compensada como resultado de las condiciones comerciales que se
mantienen con los clientes.
13
(4)
14
15
XXXXXXXXXXXXXXX
Notas a los Estados Financieros
Transicin a VEN NIF a valores del 31 de Diciembre de 2011
REEXPRESADOS
PCGA Ven
2010
Ref.
AJUSTES
2009
Ref.
AJUSTES
2010
VEN_NIF
2010
ACTIVO
Efectivo en caja y bancos
24.471.969
24.471.969
2.761.050
2.761.050
(152.863)
(152.863)
Anticipos a proveedores
546.623
546.623
596.043
596.043
11.160.480
11.160.480
Inventarios
Propiedad, mobiliario y equipos
25.238.222
(1)
(23.656.792)
(17.355.068)
(1)
15.997.898
Propiedad de Inversin
(A)
23.540.711
(A)
(15.903.533)
Licencias y software
(1)
116.082
(1)
(94.365)
13.562
(B)
(17.248)
(C.)
353.428
Depreciacin Acumulada
Otros activos
Impuesto diferido activo
Depsitos en garanta
TOTAL ACTIVO
220.278
(1)
1.581.430
15.965
(1.341.205)
23.540.711
- (15.903.533)
(1)
(A)
116.082
(15.965)
(110.330)
3.687
89.247
442.674
220.278
47.500.295
47.929.408
PASIVO
Efectos y cuentas por pagar
Provisiones por pagar
Impuesto sobre la renta por pagar
Prestaciones sociales por pagar
Crditos diferidos
TOTAL PASIVO
2.499.765
2.499.765
113.388
113.388
3.583.119
3.583.119
28.109
63.302
12.855
145.509
(D)
12.855
(110.316)
(B)
6.354.636
6.272.429
PATRIMONIO
Capital Social
19.162.801
21.504.091
Reserva legal
478.768
(A),(B),(C.),(D)
446.495
-
(A),(B)
19.162.801
64.825
22.015.410
478.768
TOTAL PATRIMONIO
41.145.659
41.656.979
47.500.295
47.929.408
16
ESTADO DE RESULTADOS
PCGA Ven
2010
(28.889.725)
- (28.889.725)
Otros ingresos
(3.342.591)
(3.342.591)
Costos de ventas
18.376.557
18.376.557
4.832.043
4.985
4.837.028
206.396
206.396
(13.479.256)
- (13.479.256)
492.218
492.218
5.332.141
94.977
5.427.118
(164.787)
(164.787)
3.583.119
3.583.119
Ref.
AJUSTES
2009
Ref.
(B)
AJUSTES
2010
VEN_NIF
2010
(A)
(12.889.098)
(12.953.923)
2010
7.637.178
(7.637.178)
2.- Fueron identificados activos intangibles (Licencias y Software) formando parte de la propiedad planta y
equipo procediendo a reconocerlos de acuerdo a lo sealado en la seccin 18 de NIIF para PYME:
Seccin 18 de NIIF para Pymes.
2010
5.752
(5.752)
17
3.- Basados en la seccin 2 de NIIF para PYME se propuso llevar al gasto el saldo de la cuenta Otros activos por
tratarse especficamente de herramientas de trabajo; adicionalmente se ajust el saldo de la cuenta Apartado
contingencias prestaciones sociales, la cual no cumple con la definicin de pasivo:
B. Otros activos
Saldo al 31 de diciembre, segn PCGA-VEN
Otros activos
Saldo al 31 de diciembre, segn VEN NIF
2010
13.562
(13.562)
-0-
2010
(82.207)
82.207
-0-
2010
0
(164.787)
(164.787)
18
(5)
Activos:
US$
Bs.
2011
US
$
B
s.
2010
El 21 de enero de 2003, el Ejecutivo Nacional y el Banco Central de Venezuela (BCV) suspendieron todas
las transacciones con divisas y, con fecha 5 de febrero de 2003, suscribieron el Convenio Cambiario N 1
en el cual se establece un rgimen para la administracin de divisas. De acuerdo con el mencionado
rgimen cambiario, el BCV centraliza la compra y venta de divisas en el pas. El tipo de cambio para la
compra y para la venta de divisas es fijado de comn acuerdo entre el BCV y el Ejecutivo Nacional y ste
es ajustado segn lo consideren conveniente. Igualmente, se cre la Comisin de Administracin de
Divisas (CADIVI) la cual tiene a su cargo la coordinacin, administracin, control y el establecimiento de
requisitos, procedimientos y restricciones que requiera la ejecucin del Convenio Cambiario.
Con fecha 2 de marzo de 2005, el Ejecutivo Nacional y el Banco Central de Venezuela fijaron el tipo de
cambio en Bs. 2,1446 por US$1 para la compra y Bs2,15 por US$1 para la venta.
El 14 de octubre de 2005, entr en vigencia la ley que tiene por objeto establecer los supuestos de los
hechos que constituyen ilcitos cambiarios y sus respectivas sanciones. Esta ley, la cual fue reformada el
28 de diciembre de 2007 es aplicable a personas naturales o jurdicas, que actuando en nombre propio o
como administradores, intermediarios, verificadores o beneficiarios contravengan lo establecido en la
misma o en los convenios suscritos en materia cambiaria entre el BCV y el Ejecutivo Nacional.
Con fecha 28 de diciembre de 2007, se emiti la Gaceta Oficial N 5.867 Extraordinario, la Reforma a la
Ley contra Ilcitos Cambiarios, derogando la emitida el 14 de octubre de 2005, y destaca principalmente:
Los supuestos de hecho constituyen ilcitos cambiarios y sus respectivas sanciones a las personas naturales
o jurdicas, que actuando en nombre propio o como administradores, intermediarios, verificadores o
beneficiarios de las operaciones cambiarias, que contravengan lo dispuesto en la Ley, en los convenios
suscritos en materia cambiaria por el Ejecutivo Nacional y el BCV o cualquier norma de rango legal y
sublegal aplicable en esta materia.
Los importadores, debern indicar en el manifiesto de importacin, el origen de las divisas obtenidas.
Las personas naturales o jurdicas, que ofrezcan, anuncien, divulguen de forma escrita, audiovisual,
radioelctrica, informtica o por cualquier otro medio, informacin financiera o burstil, sobre las
cotizaciones de divisas diferentes al valor oficial, sern sancionadas por multa 1.000 Unidades Tributaria.
19
Esta ley entr en vigencia a partir del 28 de enero de 2008, y se mantendr vigente mientras se mantenga el
Control Cambiario.
Las operaciones de compra y venta de divisas cuya liquidacin fueren solicitadas al BCV antes de la
entrada en vigencia del Convenio Cambiario N 14, se liquidarn a los tipos de cambio establecidos en el
Convenio Cambiario N 2 del 1 de marzo de 2005. Igualmente, suceder con las operaciones de divisas
efectuadas por los operadores cambiarios antes de la entrada en vigencia de dicho Convenio Cambiario,
con base en las autorizaciones genricas emitidas conforme a la Providencia N 097 del 11 de junio de
2009, publicada en la Gaceta Oficial N 39.210 del 30 de junio de 2009.
El Convenio Cambiario N 14 establece que el tipo de cambio aplicable a las operaciones de compra de
divisas distintas a las indicadas anteriormente, ser de Bs 4,30/US$1.
El 17 de mayo de 2010, fue publicada en Gaceta Oficial una Reforma a la Ley de Ilcitos Cambiarios, en la
cual se define legalmente divisas como la expresin de dinero en moneda metlica, billetes de bancos,
cheques bancarios y cualquier modalidad, distinta al bolvar, entendido ste como la moneda de curso legal
en la Repblica Bolivariana de Venezuela, as como ttulos valores que estn denominados en moneda
extranjera o puedan ser liquidados en moneda extranjera.
Igualmente, dicha Reforma establece la competencia exclusiva del BCV en la venta y compra de divisas
por cualquier monto, bien sea en moneda, o por la adquisicin de ttulos valores, con el objeto final de
obtener la liquidacin de saldos en moneda extranjera por la enajenacin de los mismos en una
oportunidad previa a su fecha de vencimiento.
Dicha Reforma establece sanciones al incumplimiento de la Ley con multa del doble del monto de la
operacin o su equivalente en bolvares. Adicionalmente, indica que quien en una o varias operaciones en
un mismo ao calendario, sin intervencin del BCV, compre, venda o de cualquier modo ofrezca, enajene,
transfiera o reciba divisas entre US$10.000 y hasta US$20.000 o su equivalente en otra divisa, ser
sancionado con multa del doble del monto de la operacin o su equivalente en bolvares.
Si el monto de las operaciones al ao fuese superior a US$20.000 o su equivalente en otra divisa, la pena
ser de prisin de dos a seis aos y multa equivalente en bolvares del doble del monto a operacin.
En la Gaceta Oficial N 39.439 de fecha 4 de junio de 2010, el Ejecutivo Nacional promulg el Convenio
Cambiario N 18, el cual entr en vigencia a la fecha de su publicacin. Este Convenio Cambiario
informa que el BCV regular los trminos y condiciones de la negociacin, en moneda nacional, y a travs
del sistema que disponga al efecto, de los Ttulos de la Repblica, sus entes descentralizados y de
cualquier otro emisor, emitidos o por emitirse en divisas. Adicionalmente, fue promulgada la Resolucin
N 10-06-01, al cual entr en vigencia en la fecha de su publicacin. Esta Resolucin establece las
Normas relativas a las Operaciones en el Mercado de Divisas, mediante la cual se crea el Sistema de
Transacciones con Ttulos en Moneda Extranjera (SITME), como nico sistema a travs del cual se
podrn realizar operaciones de compra y venta, en bolvares, de ttulos valores denominados en moneda
extranjera, emitidos o por emitirse por la Repblica, sus entes descentralizados o por cualquier otro ente.
Asimismo, se estableci que el BCV publicar diariamente la banda de precios en bolvares para la compra
y la venta de los ttulos valores que se negocien a travs de este Sistema. El BCV tambin public los
lineamientos que regirn el SITME, dentro de los cuales se encuentran ciertas restricciones en la
utilizacin del Sistema, as como lmites de transacciones mensuales y anuales.
Al 31 de diciembre de 2010 los pasivos en moneda extranjera registrados en el balance general, inscritos
ante CADIVI, que se espera sean liquidados por este Organismo al tipo de cambio oficial de Bs 2,60/US$
totalizan US$ XXXXX y al tipo de cambio oficial de Bs 4,30/US$1totalizan US$ XXXXX
En Gaceta Oficial N 39.342 de fecha 8 de enero de 2010, fue publicado el Convenio Cambiario N 14,
que establece la liquidacin de las operaciones de ventas de divisas en Bs. 2,60 por dlar de los Estados
20
Unidos de Amrica para sectores econmicos especiales, de Bs. 4,30 para aquellas actividades no
estipuladas en la clasificacin anterior, as como otros tipos de cambios detallados en el presente convenio.
Se liquidarn las operaciones de venta de divisas al tipo de cambio de Bs. 2,60 para los siguientes
conceptos:
Importaciones para los sectores de alimentos, salud, educacin, maquinarias y equipos, y ciencia y
tecnologa, de acuerdo con la poltica comercial establecida por el Ejecutivo Nacional.
La liquidacin de todas las operaciones de venta de divisas distintas a las arriba previstas, se
efectuarn al tipo de cambio Bs. 4,30, excepto las operaciones de compra de divisas por parte del
Fondo Nacional de Desarrollo (FONDEN) y las divisas originadas por concepto de exportaciones de
hidrocarburos, de venta obligatoria al BCV.
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2011 la Compaa, mantiene activos en moneda extranjera de US$
XXXXXXX, relacionados principalmente con activos que pueden ser realizados utilizando mecanismos de
intercambio o legalmente permitidos por el Estado o Leyes de la Repblica Bolivariana de Venezuela.
Estos activos en moneda extranjera han sido valorados a la tasa de cambio de Bs 5,30/US$1.
Con base en las posiciones en moneda extranjera reportadas al 31 de diciembre de 2010 y los nuevos tipos
de cambio establecidos en el Convenio Cambiario N 14 de Bs 2,60/US$1 y/o Bs 4,30/US$1, para aquellas
partidas que la gerencia estima sern saldadas a estos nuevos tipos de cambio, el efecto estimado
financiero que result de la promulgacin de este Convenio Cambiario fue una prdida cambiaria neta de
aproximadamente Bs XXXXXXX
En consecuencia, aquellos pasivos en dlares estadounidenses que a la fecha de este Convenio Cambiario
disponan de la correspondiente Autorizacin de Liquidacin de Divisas (ALD), sern liquidados a la tasa
de cambio de Bs 2,60/US$1.
El Ministerio de Economa y Finanzas public en la Gaceta Oficial N 39.603 de fecha 27 de enero de
2011 el Convenio Cambiario N 15, que establece el tipo establecido para la liquidacin de ciertos rubros
al tipo de cambio de Bs 2,60/US$1 y de Bs 4,30/US$1
El Artculo N 1 del referido Convenio Cambiario indica que sern liquidadas a una tasa de Bs 2,60/US$1
las autorizaciones para liquidacin los conceptos que se contraen en los literales a), b), c) y d) del Artculo
N 1 del Convenio Cambiario N 14 del 8 de enero de 2010, as como el Artculo N 3 del Convenio
Cambiario N 15 del 19 de enero del 2010 y del Convenio Cambiario N 17 del 15 de abril de 2010,
vigentes hasta esa fecha y cuya liquidacin no hubiese sido solicitada al ente emisor por parte del operador
cambiario respectivo a la fecha antes indicada.
El Artculo N 2 indica que sern liquidados al tipo de cambio de Bs 2,60/US$1 las operaciones de venta
de divisas emitidas por el ente regulador (CADIVI) al 31 de diciembre de 2010, y que no posean cdigo de
de autorizacin de liquidacin de divisas a la fecha antes indicada, para los conceptos que se sealan a
continuacin:
-
lo cual establece el nuevo tipo de cambio, vigente para el 01 de Enero de 2011, como se indica a
continuacin:
Artculo 1: Al tipo de cambio de Bs. 2,60 por dlar, se liquidarn las operaciones de VENTA de divisas
correspondientes a las autorizaciones de liquidacin aprobadas por CADIVI para los conceptos a que se
contraen (a) los literales a, b, c, d y e del artculo 1 del Convenio Cambiario N 14 del 8 de enero de 2010,
publicado el GO # 39.342 de la misma fecha; (b) el artculo 3 del Convenio Cambiario N 15 de fecha 19
de enero de 2010, publicado en la GO # 38.353 del 27 de enero de 2010; (c) el artculo 1 del Convenio
Cambiario N 17 de fecha 15 de abril de 2010, publicado en la GO # 39.408 del 22 de abril de 2010;
enviadas por CADIVI al BCV y recibidas por ste hasta el 31 de diciembre de 2010, vigentes hasta esa
fecha, y cuya liquidacin no hubiere sido solicitada al BCV por parte del Operador Cambiario respectivo a
la fecha antes indicada.
Artculo 2: Sern liquidadas al tipo de cambio de dos bolvares con sesenta cntimos (Bs.2,60) por dlar
de los Estados Unidos de Amrica, las operaciones de venta de divisas correspondientes a autorizaciones
de adquisicin de divisas (AAD) emitidas por la Comisin de Administracin de Divisas (CADIVI) al 31
de diciembre de 2010, y que no posean cdigo de autorizacin de liquidacin de divisas a la fecha antes
indicada, o emisin de cdigo de reembolso en el caso de importaciones canalizadas a travs del Convenio
de Pagos y Crditos Recprocos de la Asociacin Latinoamericana de Integracin (ALADI), para los
conceptos que a continuacin se sealan, previstos en las correspondientes Providencias dictadas por dicha
Comisin, y cuya autorizacin para la liquidacin de acuerdo con stas resulte procedente:
a) Importaciones para los sectores de alimentos y salud.
b) Pagos por gastos de estudiantes cursantes de actividades acadmicas en el exterior.
c) Pagos por gastos para recuperacin de la salud, deporte, cultura, investigaciones cientficas y
casos de especial urgencia, a juicio de la Comisin de Administracin de Divisas (CADIVI).
d) Pagos a jubilados y pensionados residentes en el exterior.
otros
Igual tipo de cambio ser aplicable a las operaciones de venta de divisas, correspondientes a solicitudes de
autorizacin de adquisicin de divisas (AAD) presentadas ante la Comisin de
Administracin de Divisas (CADIVI) al 31 de diciembre de 2010, para los conceptos indicados en los
literales b), c) y d) del presente artculo, y cuya autorizacin para la liquidacin de acuerdo con la
Providencia respectiva dictada por dicha Comisin resulte procedente.
El Articulo N 3 indica que sern liquidadas al tipo de cambio de Bs 2,60/US$1 las operaciones de venta
de divisas correspondiente a las autorizaciones de adquisicin de divisas (AAD) que emita CADIVI por
solicitudes que cuenten con certificados de nmeros de produccin nacional aprobados, al 31 de diciembre
de 2010, por el Ministerio de Alimentacin para la importacin del sector alimentos y cuya autorizacin
para la liquidacin de acuerdo con la providencia respectiva dictada por dicha comisin resulte pendiente.
(6)
2010
22
(7)
2010
____________
____________
Empleados
Otras
-
(8)
Inventarios:
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los inventarios se componen de lo siguiente:
2011
2010
A1
A2
A3
A4
A5
(9)
2010
Vehculos
Equipos de
oficina
Mobiliario
equipos de
oficina
Total
COSTO:
Al 31 de diciembre de 2009
Adiciones 2010
Al 31 de diciembre de 2010
Adiciones 2011
Al 31 de diciembre de 2011
Vehculos
Equipos
de oficina
Mobiliario
equipos de
oficina
Total
DEPRECIACION ACUMULADA:
Al 31 de diciembre de 2009
Cargos para el ao 2010
Al 31 de diciembre de 2010
Cargos para el ao 2011
Al 31 de diciembre de 2011
Total al 31 de diciembre de 2011
Total al 31 de diciembre de 2011
La Compaa mantiene vigente plizas de seguros para cubrir posibles riesgos a los que estn sujetos las
propiedades, plantas y equipos, as como posibles reclamos que se le puedan presentar por el ejercicio de su
actividad; la gerencia considera que dichas plizas cubren de manera suficiente los riesgos a los que estn
expuestos.
El gasto de depreciacin correspondiente a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 fue de
Bs. XXXXXX y Bs. XXXXXXXX(Bs XXXX y XXX en valores nominales).
24
2011
2010
Relacionadas:
2011
2010
Proveedores nacionales
Proveedores del exterior
Otras cuentas por pagar
-
2011
2010
25
2011
2010
26
La conciliacin de la renta para los ejercicios fiscales terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es
la siguiente, expresada en miles de bolvares:
2011
Resultado neto antes de impuestos (en valores histricos)
Mas: Partidas no deducibles o gravables
Menos: Partidas no gravables o deducibles
Utilidad (perdida) fiscal antes de ajuste por inflacin
Ajuste fiscal por inflacin
Utilidad (prdida) fiscal despus de ajuste por inflacin
(-) Prdidas de Aos Anteriores
Utilidad (perdida) neta fiscal
Impuesto determinado (en valores histricos)
2010
2.926.476
8.356.610
957.002
2.808.747
Menos:
Impuesto sobre la Renta retenidos en el ejercicio
Impuesto pagado en exceso no compensado
Anticipos de Impuesto (Declaracin Estimada)
Cesin de crditos fiscales
Impuestos a pagar despus de compensaciones
El impuesto diferido de los activos y pasivos para el ao 2011 y 2010, comprenden lo siguiente:
DESCRIPCION
Activo
Estimacin de cuentas de cobro dudoso
Diferencia entre la base fiscal y contable del inventario
Diferencia entre la base fiscal y contable del costo de PP&E
Contribuciones no pagadas
Impuesto sobre la renta diferido activo
Pasivo
Impuesto sobre la renta diferido pasivo
Impuesto sobre la renta diferido activo (pasivo), neto
2011
2010
1.165.533
442.674
27
28
29
Precios de Transferencia
La Ley de Impuesto sobre la Renta vigente establece la normativa aplicable por concepto de precios de
transferencia. De acuerdo con esta normativa, los contribuyentes sujetos al impuesto sobre la renta, que
celebren operaciones con partes vinculadas en el exterior, estn obligados a documentar y determinar sus
ingresos, costos y deducciones, aplicando la metodologa establecida en la referida Ley. La Compaa
efecta operaciones importantes con partes vinculadas en el exterior. Para el ejercicio fiscal finalizado el
31 de diciembre de 2011, la Compaa, se encuentra en proceso de actualizacin del estudio de los
precios de transferencia; sin embargo, para el ejercicio fiscal finalizado el 31 de diciembre de 2009,
dicho estudio fue completado y no se determin un efecto sobre la renta gravable en relacin con el
clculo de los precios de transferencia. Con base en los resultados del estudio del 2009 y de aos
anteriores, y debido a que las transacciones de la Compaa con empresas relacionadas en el exterior se
acordaron en condiciones similares a las efectuadas en ejercicios anteriores, la gerencia estima que no
tendrn efecto significativo sobre la renta gravable del ao.
(16) Patrimonio:
a.
Capital Social
FECHA
SALDO
IPC/INP
C
FINAL
Origen
INPC
Cierr
e
Factor
de
ajuste
Actualizado
30
Total
b. Reserva Legal
Los estatutos de la Compaa establecen la creacin de un fondo para reserva legal, calculando en base al
5% de las utilidades liquidadas hasta formar un mnimo de un 10% del capital social. Esta reserva no es
susceptible de distribuirse a los accionistas como dividendos durante la existencia de la Compaa.
(17) Resultado Monetario del ejercicio (REME):
El resultado monetario del ejercicio es la diferencia entre la posicin monetaria neta estimada y la
posicin monetaria neta al cierre del ao. El estado demostrativo del resultado monetario del ejercicio se
presenta a continuacin:
2011
Histrica
Posicin monetaria activa (Pasiva) al inicio
2010
Reexpresada
Histrica
Reexpresada
17.726.225
22.613.282
5.445.679
8.835.507
28.409.083
31.670.446
20.572.282
28.889.725
1.386.486
1.543.255
2.320.769
3.342.591
8.449.011
13.479.256
818.528
818.528
129.174
164.787
30.614.097
34.032.229
31.471.236
45.876.359
17.799.782
19.843.111
12.688.162
17.795.078
4.113.439
4.595.444
3.359.150
144.300
150.712
4.837.029
(35.977
)
183.500
204.566
(15.875)
350.506
492.218
957.002
957.002
2.808.747
3.583.119
23.198.022
25.750.834
19.190.691
26.671.466
25.142.300
25.142.300
17.726.225
22.613.282
30.894.676
(5.752.377
)
28.040.400
(5.427.118
)
Los inversionistas extranjeros tendrn los mismos derechos y obligaciones a los que se sujetan los
inversionistas nacionales, con las excepciones previstas en leyes especiales y en dicho Decreto.
El valor constitutivo de la inversin extranjera deber estar representado por activos que se
encuentren en el pas.
31
Libertad de reinversin de las utilidades netas generadas, a travs de un aumento de capital o mediante la
utilizacin de la cuenta Reserva Afectada a Reinversin. Las empresas podrn distribuir a sus
inversionistas y remitir al exterior la totalidad de las utilidades netas de los impuestos correspondientes,
obtenidas al cierre de cada ejercicio econmico, as como los dividendos y beneficios correspondientes a
las acciones, cuotas, participaciones o derechos de propiedad de sus inversionistas.
(19)
32
Mayo 9, 2014
Introduccin y Objetivo
En Venezuela se ha venido observando recientemente que ciertas empresas han reportado prdidas
importantes en razn del reconocimiento de diferencias en cambio derivadas de su endeudamiento en
moneda extranjera. Algunas entidades han informado que tendrn que registrar prdidas importantes porque
no han logrado el reconocimiento del ejecutivo nacional para el pago de sus acreencias en moneda
extranjera con divisas preferenciales. Otras han comunicado que tendrn que reconocer prdidas
significativas porque haban hecho importaciones o suministrado servicios en el extranjero amparndose en
autorizaciones con divisas preferenciales que no sern honradas por el ejecutivo nacional a los tipos de
cambio a los cuales fueron solicitadas y aprobadas.
Cualquier entidad puede reportar prdidas por otros conceptos o por una combinacin de otras transacciones
y el problema cambiario. Solamente a efectos de profundizar un poco en el estudio del origen de las
prdidas cambiarias en Venezuela, me referir brevemente a las situaciones confrontadas en el pasado y a las
que actualmente enfrentan las entidades que operan en el pas.
El objetivo de este trabajo es suministrar opciones que permitan orientar a los interesados sobre la forma de
evaluar y resolver el problema de las prdidas acumuladas (dficit) en el estado de situacin financiera,
mediante la aplicacin de las disposiciones del Cdigo de Comercio y en el entorno de los principios de
contabilidad de aceptacin general de Venezuela.
Desde el ao 1983 se han instaurado cuatro mecanismos de controles de cambio en Venezuela, a saber:
Febrero 1983 a Febrero 1989: La Oficina del Rgimen de Cambios Diferenciales (RECADI)
Durante la vigencia de cada mecanismo se han producido graves y serias distorsiones en la tasa de cambio
de la moneda venezolana frente a las monedas extranjeras debido a mltiples factores imposibles de evaluar
o mencionar en este trabajo. Sin embargo, lo que interesa examinar ahora es cmo utilizar las experiencias
anteriores para sacar ventajas de la situacin actual por el grave deterioro que han sufrido las entidades
venezolanas que estn obligadas a realizar transacciones en moneda extranjera debido a la naturaleza de sus
negocios.
Este trabajo intenta abordar un enfoque analtico que pueda servir a entidades que estn sufriendo prdidas
en sus operaciones debido al problema cambiario. No explicar los orgenes de esas prdidas ya que sus
causas son suficientemente conocidas por todos los interesados en los asuntos financieros de las entidades
venezolanas. Sin embargo, para hacer uso de la experiencia es necesario conocer cmo fue el pasado y
cules fueron las decisiones que se tomaron en otras pocas, para determinar si esas experiencias pueden ser
utilizadas nuevamente.
Sucesivamente, los tipos de cambio fueron modificados y se cambiaron tambin las reglas del juego, lo que
origin fuertes prdidas para las entidades que haban contrado deudas en moneda extranjera al amparo de
las leyes y las regulaciones anteriores al establecimiento del control de cambio. Desde diciembre de 1986, el
tipo de cambio de RECADI estaba fijado en Bs14,50/US$1, con diversas modalidades y exigencias para las
entidades y las personas naturales. Tambin se inici durante esa etapa el registro de la deuda privada
externa que sera pagada con divisas preferenciales (Bs4,30/US$1 en un plazo de cinco aos), aunque ese
compromiso nunca se cumpli por la poca disponibilidad que tena el pas en esos aos. Cuando se levant
el control de cambio de RECADI en febrero 1989, el tipo de cambio nominal era de Bs40/US$1, similar
para la fecha al tipo de cambio libre. La gran mayora de las empresas que cumplieron los requisitos para
obtener divisas para el pago de sus deudas en moneda extranjera, nunca lo pudieron lograr, teniendo que
asumir las prdidas cambiarias correspondientes.
Durante los primeros impactos del control, cuando el tipo de cambio preferencial fue fijado en Bs7,50/US$1
(febrero 1984), las entidades acusaron el efecto demoledor de las prdidas cambiarias exigiendo a las
autoridades contables un pronunciamiento claro para su tratamiento.
34
No estaban en vigencia para la poca ni las DPC y menos las NIIF, y por ello la Federacin de Colegios de
Contadores de Venezuela (FCCPV) se vio obligada a emitir una norma provisional para manejar el
espinoso asunto de las prdidas cambiarias dictando un normativa que, ms o menos, deca lo siguiente:
Las diferencias de cambio originadas en la deuda legalmente contrada por las entidades podan ser tratadas
de tres maneras:
1.
Si estaban relacionadas con la adquisicin de activos monetarios, se podan
imputar al costo de dichos activos, siempre y cuando, cuando se trataba de inventarios, stos no hubiesen
sido vendidos;
2.
Si estaban relacionadas con un prstamo que cumpliera con unas determinadas
caractersticas, se podan llevar a cargos diferidos y amortizarse durante el tiempo de vigencia del prstamo;
y
3.
Todas las dems no incluidas en las categoras anteriores, se tenan que llevar a los
resultados.
En realidad, esa fue una solucin pasajera, ya que las entidades haban contrado las deudas bajo sus
condiciones originales y pocas podan demostrar claramente que podan diferir las prdidas mediante los
tratamientos indicados en 1 y 2 anteriores. El resultado final fue que las entidades debieron reconocer el
efecto de las prdidas en los resultados, producindose los impactos adversos en su situacin financiera que
demandaban una solucin legal ante la presentacin de prdidas acumuladas en sus estados de situacin
financiera.
Posteriormente, el ejecutivo nacional anunci que las deudas en las que haban incurrido muchas empresas
no seran reconocidas al tipo de cambio preferencial, lo que agudiz el problema e increment el impacto de
la devaluacin. Se produjo entonces una situacin en la que ciertas entidades comenzaron a presentar
dficits o prdidas acumuladas en sus estados de situacin financiera que comprometan su estatus frente al
Cdigo de Comercio, sus proveedores y sus empleados, ya que esas entidades estaban en situacin legal de
quiebra. Esto lo explicar ms adelante.
En los casos de entidades que haban contrado las deudas con sus casas matrices o con empresas
relacionadas o filiales, se evalu la posibilidad de que las prdidas fueran absorbidas por las matrices, pero
en muchos casos esa decisin no fue posible tomarla en vista de ciertos efectos legales e impositivos que
afectaban a las entidades involucradas (las matrices extranjeras y sus filiales en Venezuela).
En la fecha en la que se inici esta segunda etapa de los controles cambiarios ms recientes, el bolvar se
haba continuado devaluando por efectos de las transacciones en el mercado libre mediante el mecanismo de
flotacin, lo que determin que el tipo de cambio alcanzara la cifra de Bs170/US$1. A continuacin de lo
que se denomin la crisis bancaria de 1994, se decret un nuevo control de cambios que sera administrado
por la OTAC; se estableci un tipo de cambio nico equivalente a la cifra antes mencionada y no se
contempl la posibilidad de un mercado de cambios paralelo, aunque efectivamente el mercado negro
absorbi las distorsiones de la moneda venezolana.
Nuevamente, las entidades que mantenan deudas en moneda extranjera se vieron comprometidas para su
pago ante la negativa de la OTAC a otorgar las divisas correspondientes. Esa institucin estableci la
obligacin de registro de la deuda privada externa hasta concurrencia con el saldo neto de los activos y
pasivos financieros y comerciales identificados, despus de lo cual se procedera a la entrega de divisas al
tipo de cambio preferencial. Eso tampoco ocurri y las entidades que no se haban preparado
adecuadamente; las que no pasaron por la experiencia de RECADI y las que, simplemente, no evaluaron
oportuna y adecuadamente los riesgos de endeudarse en moneda extranjera, hubieron de confrontar la
necesidad de registrar las prdidas cambiarias correspondientes, con el consiguiente impacto negativo en su
situacin financiera.
Desde Julio 1996 hasta Febrero 2003 se aplicaron medidas de bandas cambiarias y de flotacin controlada
de las divisas extranjeras, llegando a alcanzar el tipo de cambio de Bs1.600/US$1 cuando se estableci un
nuevo control de cambios bajo la administracin de CADIVI. Posteriormente, ocurrieron dos nuevas
devaluaciones importantes, una en febrero 2004, cuando se estableci el tipo de cambio en Bs1.920/US$1 y
la segunda en abril 2005, cuando se ubic en Bs2.150/US$1. Mediante las medidas de reconversin
monetaria de 2007, el tipo de cambio qued reconvertido a Bs2,15/US$1. En enero 2010 se decret una
nueva devaluacin que llev el tipo de cambio a Bs4,30/US$1 y en febrero 2013 otra devaluacin fij el tipo
de cambio preferencial en Bs6,30/US$1.
Con el decreto de la nueva devaluacin de enero 2010, se estableci que la deuda privada externa (y sus
intereses) sera pagada con divisas calculadas al tipo de cambio preferencial de Bs4,30/US$1, en vez del tipo
de cambio fijado en 2003 de Bs2,15/US$1. Es posible que muchas entidades que haban contrado deudas en
moneda extranjera en 2003 las hayan pagado si recibieron divisas al ltimo de los tipos de cambio
mencionado. Si no lo pudieron lograr, debieron reconocer las prdidas cambiarias reconocidas despus de
adquirir las divisas mediante otros mecanismos legales para la poca, como las transacciones de permuta.
Presumiblemente, y en vista de los cambios en los esquemas y leyes cambiarias, muchas de las entidades
que acostumbraban a endeudarse en moneda extranjera confiando que el gobierno nacional les entregara las
divisas mediante el pago de tipos de cambio preferenciales, no continuaron hacindolo, limitndose a
solicitar divisas, pagndolas cuando se las otorgaban y contabilizando los contravalores en bolvares sin
reconocer ninguna prdida cambiaria.
36
Sin embargo, despus que la moneda nacional fue devaluada a Bs6,30/US$1, se observan otros fenmenos
econmicos que estn afectando a ciertas empresas que, confiando en lo dispuesto en los convenios y
resoluciones cambiarias, suministraron bienes y servicios bajo el amparo de autorizaciones de divisas que no
han sido reconocidas por el gobierno nacional para ser pagadas a los tipos de cambio originales a las cuales
fueron solicitadas y aprobadas.
En conclusin y despus de analizar la trayectoria por la que han tenido que pasar las entidades desde 1983
a la fecha, se observa que por los incumplimientos del gobierno nacional; por la falta de previsin y de
anticipacin de los administradores y accionistas de las entidades; y por la extrema confianza puesta en las
regulaciones cambiarias, muchas empresas han tenido que reconocer prdidas en sus estados financieros, las
que en muchos casos, probablemente, han puesto en peligro la continuidad de sus negocios.
En trminos sencillos, los impactos de las devaluaciones ocurridas en Venezuela durante los ltimos 30 o
ms aos que han pasado desde 1983, en muchas entidades han causado prdidas cambiarias que,
irremediablemente, por una va o por otra, van a los resultados primero y luego al patrimonio. El resultado
es que muchas entidades afectadas han tenido o estn reportando prdidas acumuladas o dficit en sus
estados de situacin financiera. La consecuencia lgica es que el dficit puede representar una porcin
significativa del capital social de las entidades, que es, al final, lo que se evala como objetivo final de este
trabajo.
El Cdigo de Comercio Venezolano (CCV) establece en dos de sus artculos cules son las consecuencias en
el caso de que una entidad reporte un dficit en su estado de situacin financiera y las acciones que deben
aprobar los accionistas.
Cuando los administradores reconozcan que el capital social, segn el inventario y balance ha disminuido
un tercio, deben convocar a los socios para interrogarlos si optan por reintegrar el capital, o limitarlo a la
suma que queda, o poner la sociedad en liquidacin.
37
Cuando la disminucin alcance a los dos tercios del capital, la sociedad se pondr necesariamente en
liquidacin, si los accionistas no prefieren reintegrarlo o limitar el fondo social al capital existente.
5 Por la prdida entera del capital o por la parcial a que se refiere el artculo 264 cuando los socios no
resuelven reintegrarlo o limitarlo al existente.
Actualizando los trminos y resumiendo lo copiado anteriormente, lo que dispone el CCV en el Artculo 264
es que si los administradores de una entidad reconocen que se ha incurrido en prdidas acumuladas como
para que stas alcancen un tercio (1/3) del capital social, deben exigirle a los accionistas que decidan el
reintegro del capital perdido; la disminucin del capital hasta el monto que queda; o declaran a la entidad en
situacin de liquidacin. Pero si las prdidas alcanzan los dos tercios (2/3) del capital social, los accionistas
debern liquidar a la entidad a menos que decidan reintegrar las prdidas o disminuir el capital al monto que
quede.
Por su parte, el Artculo 340 establece como causa de disolucin de la entidad el hecho de que las prdidas
acumuladas sean iguales (o superiores) al capital social; y tambin es causal de disolucin el hecho de que
38
los accionistas no tomen una decisin cuando se deban reintegrar las prdidas o disminuir el capital como lo
dispone el Artculo 264.
1) Si las prdidas acumuladas son iguales a 1/3 del capital social, pero inferiores a 2/3, los accionistas
deben optar por:
a)
b)
c)
2) Si las prdidas acumuladas son iguales (o mayores) a 2/3 del capital social, la entidad debe ser
liquidada a menos que los accionistas:
a)
b)
3) Si las prdidas acumuladas son superiores al capital social, los accionistas deben decidir la
liquidacin de la entidad o reponer las prdidas.
Lo establecido en el CCV obliga a los accionistas a tomar una decisin segn lo explicado, pero tambin
puede ser utilizado por cualquier acreedor o trabajador de la entidad, o incluso a la administracin de
impuestos para solicitar la liquidacin de la entidad si los accionistas no toman ninguna decisin. De all la
importancia de aplicar adecuadamente y utilizando todas las ventajas posibles la ley y los principios de
contabilidad para evitar la liquidacin forzosa de la entidad.
Anlisis Contable
39
El concepto de capital es muy sencillo cuando se analiza el CCV, ya que ese instrumento data de una
poca cuando las actividades comerciales, la contabilidad y las leyes eran menos complejas que en la
actualidad. Sin entrar en la consideracin de asuntos legales, debemos analizar qu se debe considerar como
capital social de acuerdo con los principios de contabilidad de aceptacin general en Venezuela, es decir, los
VEN-NIIF. Las entidades que utilicen este trabajo como base para decisiones, deben consultar a sus asesores
legales antes de tomarlas.
De acuerdo con los VEN-NIIF, el patrimonio es la diferencia que queda despus de restar a los activos los
pasivos de la entidad. Las partidas integrantes del patrimonio son: el capital social, las utilidades retenidas o
las prdidas acumuladas, la reserva legal, las reservas estatutarias y las voluntarias, y cualquier otra partida
como los aportes de los accionistas por capitalizar. Adicionalmente, se parte de la base de que el anlisis
debe hacerse con base en los estados financieros separados de la entidad; es decir, no se puede trabajar con
estados financieros consolidados y los estados separados deben cumplir en un todo con lo establecido en los
VEN-NIIF para evitar distorsiones indeseadas o inconvenientes.
Como complemento, debe tomarse en cuenta que los estados financieros de las entidades en Venezuela estn
ajustados por los efectos de la inflacin, lo que supone que todas las partidas del patrimonio estn
presentadas despus de reconocer esos efectos, incluyendo las propias prdidas acumuladas. De acuerdo con
los VEN-NIIF, todas las partidas del patrimonio deben reexpresarse (o reajustarse) por efectos de la
inflacin; por tanto, el capital social debe ser reexpresado, as como todas las dems partidas integrantes del
patrimonio. Entonces, el capital social histrico no cuenta para este anlisis contable.
Cualquier evaluacin que se haga sobre la base de cifras histricas no ser vlida de acuerdo con los VENNIIF y si se toman decisiones legales utilizando esas bases podran surgir consecuencias que no estoy en
posicin de evaluar.
Veamos dos sencillos ejemplos para determinar cmo se pueden aplicar soluciones para eliminar lo
establecido en los Artculos 264 y 340 del CCV:
Patrimonio de la Entidad:
Capital Social Actualizado
300.000
(150.135)
Reserva Legal
30.000
Reserva Voluntaria
Patrimonio Neto
5.000
184.865
40
En este ejemplo, el dficit representa ms del 50% del capital social, sin considerar las reservas, pero cuando
stas se toman en cuenta, el dficit representa el 38,37%, ms de 1/3 pero menos de 2/3 del capital social. La
conclusin es que para aplicar lo establecido en el CCV, el dficit debera ser compensado con las reservas
ya que legalmente esas reservas son consideradas como partidas preservadoras del capital. En este
ejemplo, los accionistas de la entidad deben aplicar lo establecido en el Artculo 264 y para ello podran
aplicar las siguientes alternativas, tomando en cuenta que se pueden tomar dos decisiones: 1) reponer las
prdidas acumuladas o 2) rebajar el capital al monto que queda. Veamos cmo se podran aplicar las
alternativas:
Patrimonio de
la Entidad:
Situacin
Original
Alternativa 1
Alternativa 2
Alternativa 2
Modificada
300.000
450.000
150.000
185.000
Dficit
(Prdidas
Acumuladas)
(150.135)
(150.135)
(135)
(135)
Reserva Legal
30.000
30.000
30.000
Capital Social
Actualizado
Reserva
Voluntaria
Patrimonio Neto
5.000
5.000
304.865
184.865
184.865
5.000
184.865
Si se comparan las tres alternativas, en mi opinin la Alternativa 1 es ms costosa para los accionistas,
aparte de que la situacin legal todava permanece relativamente comprometida, ya que el dficit neto es
inferior a lo establecido en el Artculo 264 en apenas un 8%. Es decir, cualquier nueva prdida puede
retroceder a la entidad a la etapa anterior de un dficit igual o mayor al 33,33% (1/3) del capital social.
Tomando en cuenta ese anlisis, mi recomendacin es aplicar cualquiera de las Alternativas 2 o 3.
Una vez que se resuelva el problema legal mediante cualquiera de las Alternativas 2 o 3, los accionistas
pueden decidir un aumento de capital social mediante la inyeccin de nuevos fondos a la entidad, con lo
cual se refuerza su situacin financiera y los usuarios de los estados financieros observan una posicin
equilibrada y razonable de los accionistas al tratar de mantener estable a la entidad.
En el caso de que la entidad haya reportado prdidas acumuladas en exceso de 2/3 del capital social
(66,66%), algunas soluciones para evitar la aplicacin de los Artculos 264 y 340, simultneamente, podran
ser las siguientes:
Patrimonio de la Entidad:
Capital Social Actualizado
300.000
(240.135)
Reserva Legal
30.000
Reserva Voluntaria
5.000
Patrimonio Neto
94.865
En este ejemplo, el dficit representa el 80% del capital social, sin considerar las reservas, pero cuando stas
se toman en cuenta, el dficit representa el 68,37%. Como indiqu anteriormente, el dficit debe ser
compensado con las reservas ya que legalmente esas reservas son consideradas como partidas
preservadoras del capital. En este ejemplo, los accionistas de la entidad deberan aplicar lo establecido en
los Artculos 264 y 340 simultneamente, y para ello podran aplicar las siguientes alternativas, tomando en
cuenta que se pueden tomar dos decisiones que no implican la liquidacin de la entidad: 1) reponer las
prdidas acumuladas o 2) rebajar el capital al monto que queda. Veamos cmo se aplican las alternativas:
Patrimonio de
la Entidad:
Situacin
Original
Alternativa 1
Alternativa 2
Alternativa 2
Modificada
42
Capital Social
Actualizado
300.000
620.000
60.000
95.000
Dficit
(Prdidas
Acumuladas)
(240.135)
(240.135)
(135)
(135)
Reserva Legal
30.000
30.000
30.000
Reserva
Voluntaria
Patrimonio Neto
5.000
5.000
414.865
94.865
94.865
5.000
94.865
Para aplicar la Alternativa 1 como se hizo en el Ejemplo 1, los accionistas deben aumentar el capital social
hasta un monto que represente, por lo menos, 3 veces el dficit menos las reservas [(240.135 35.000) * 3]
= 615.405, redondeado a 620.000. Siendo el capital social de Bs300.000, los accionistas tendran que aportar
Bs320.000, una cantidad sumamente importante para lograr que el dficit neto represente solamente el
33,09%, muy cerca del lmite ms bajo del Artculo 264. Esta Alternativa parece muy costosa y poco
razonable puesto que con una pequea prdida adicional, la entidad puede regresar a la situacin del
Artculo 264.
En la Alternativa 3 puede aplicarse una solucin combinada, eliminando las reservas contra el dficit
primero y disminuyendo el capital con el monto neto del dficit. As, el capital queda disminuido a Bs95.000
y slo queda un pequeo dficit manejable. Igual que en la solucin anterior, los accionistas podran
considerar la posibilidad de aumentar el capital hasta el monto original y el aporte a pagar sera de
Bs205.000.
Capitalizacin de Acreencias
En los casos de entidades nacionales que adeudan montos a sus compaas matrices o relacionadas del
extranjero, en el pasado se ha aplicado la solucin de capitalizar las deudas. Bajo esta posibilidad, los
accionistas deciden condonar las deudas de la entidad transformndolas en capital social mediante una
decisin de asamblea que establece si se emiten nuevas acciones o si se aumenta su valor nominal.
43
La capitalizacin de acreencias encaja en los ejemplos vistos anteriormente y se pudiera aplicar una
combinacin de las alternativas examinadas tomando en cuenta la cuanta de las prdidas y el tamao del
capital social.
El inconveniente de esta accin es que se puede considerar que la condonacin de la deuda es gravable con
el impuesto a las donaciones. Por lo tanto, las entidades que deseen explorar esta posibilidad, deben
consultarla antes con sus abogados.
Estas prdidas se producen cuando se traducen (convierten) los estados financieros de las entidades
venezolanas, de la moneda funcional a la moneda de reporte, las cuales se reconocen en el estado de
resultados integrales de la casa matriz. Estas prdidas no se reportan localmente, ya que las afectadas son las
entidades extranjeras propietarias de las acciones de las filiales (subsidiarias) nacionales. Por lo tanto, no
aplica el anlisis de los efectos del CCV.
En un trabajo posterior me referir extensamente al origen de las prdidas por traduccin que ahora estn
reportando las entidades extranjeras que tienen subsidiarias en Venezuela. Es un problema que se ha dejado
avanzar indebidamente, en mi opinin, creando un grave perjuicio para los accionistas minoritarios de las
entidades extranjeras que operan en Venezuela, ya que los administradores no accionaron diligente y
oportunamente para reconocer esas prdidas a medida que se iban conociendo. Lo que se ha hecho es
diferir el reconocimiento de las prdidas por traduccin y ahora la informacin sobre esas prdidas forma
parte de las noticias destacadas en los medios de comunicacin nacional y del extranjero.
44