PROCEDIMIENTOS DE RAZONES SIMPLES

1.- CONCEPTO
En este procedimiento consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que
existen al comparar geomtricamente las cifras de dos o ms conceptos que integran el contenido
de los estados financieros de una empresa determinada
Por Razn debemos entender:
La relacin de magnitud que existe entre dos cifras que se comparan entre s, es decir
A) La diferencia en aritmtica que existe entre dos cifras que se comparan entre si
B) La independencia geomtrica que existe entre dos cifras que se comparan entre si

Existen dos clases de razones: las aritmticas y las geomtricas;
En las aritmticas se aplican operaciones de suma o resta
200 150 = 50 Razn aritmtica

Las razones geomtricas, se aplican a operaciones de multiplicacin y divisin
100 / 50 = 2 Razn geomtrica

Se dice que hay independencia en las razones geomtricas, en virtud de que existe dependencia
recproca entre las cifras que se comparan entre s.
En cualquier Razn intervienen dos elementos que son el Antecedente y el Consecuente.
En las Razones aritmticas el antecedente es el 200, el consecuente es el 150 y la razn aritmtica
es el 50 mencionado anteriormente.
200 (antecedente) 150 (consecuente) = 50 (Razn aritmtica)
En las razones geomtricas el antecedente es el 100, el consecuente es 50 y la razn geomtrica es
el 2
100(antecedente) / 50 (consecuente) = 2 Razn geomtrica

En el procedimiento de razones simples se aplican razones geomtricas puesto que las relaciones
de dependencia son las que tienen verdadera importancia y no los valores absolutos que de las
cifras de los estados financieros pudieran obtenerse.

2.- CLASIFICACIN
Las razones simples pueden clasificarse como sigue:
1.- primera clasificacin:
a) Razones estticas
b) Razones dinmicas
c) Razones estaticas-dinamicas
d) Razones dinamico-estaticas
2.- por su significado o lectura:
a) Razones financieras.
b) Razones de rotacin.
c) Razones cronolgicas.
3) por su aplicacin u objetivos:
a) Razones de rentabilidad
b) Razones de liquidez
c) Razones de actividad
d) Razones de solvencia y endeudamiento
e) Razones de produccin
f) Razones de mercadotecnia, etc.

La primera clasificacin
Las razones estticas, cuando el antecedente y el consecuente, es decir, el numerador y
denominador, emanan o proceden de estados financieros estticos como el Balance General.
Cuentas por Cobrar Cuentas por Pagar

Las razones dinmicas, cuando el antecedente y consecuente, es decir, numerador y
denominador, emanan de un estado financiero dinmico como el Estado de Resultados.
Gastos de venta + Gastos Administracin

Las razones estatico-dinamico, cuando el antecedente corresponde a conceptos y cifras de un
estado financiero esttico y, el consecuente, emana de conceptos y cifras de un estado financiero
dinmico
Caja / Ventas

Las razones dinamico-estaticas, cuando el antecedente corresponde a un estado financiero
dinmico y el, consecuente, corresponde a un estado financiero esttico
Costo de ventas x Cliente

Por su significado o lectura
Las razones financieras, son aquellas que se leen en dinero, es decir, en pesos, dlares, Euros, Etc
(Unidad monetaria).
Las razones de rotacin, son aquellas que se leen en alternancias (nmero de Rotaciones o vueltas
al crculo comercial o industrial)
Las razones cronolgicas, son aquellas que se leen en das (unidad de tiempo, es decir, pueden
expresarse en das, horas, minutos, etc)

Por su aplicacin u objetivos
Las razones de rentabilidad, son aquellas que miden la utilidad, dividendos, rditos, etc de una
empresa.
Las razones de liquidez, son aquellas que estudian la capacidad de pago en efectivo o en
documentos cobrables de una empresa, etc
Las razones de actividad, son aquellas que miden la eficiencia de las Cuentas por Cobrar y por
Pagar, la eficiencia del consumo de materiales de produccin, ventas, activos, etc
Las razones de solvencia y endeudamiento, son aquellas que miden la porcin de activos
financiados por deuda de terceros, miden asimismo, la habilidad de cubrir intereses de la deuda y
compromisos inmediatos.
Las razones de produccin, son aquellas que miden la eficiencia del proceso productivo; la
eficiencia de la contribucin marginal, as como los costos y capacidad de las instalaciones.
Las razones de mercadotecnia, son aquellas que miden la eficiencia del departamento de
mercados y el departamento de publicidad de una empresa.

3.- APLICACIN
El nmero de razones simples empleado para analizar el contenido de los estados financieros, es
til para indicar:
a) Puntos dbiles de una empresa
b) Probables anomalas
c) En ciertos casos como base para formular un juicio personal
El nmero de razones simples pueden obtenerse de los estados financieros de una empresa, es
ilimitado, algunas con significado practico, otras sin ninguna aplicacin; luego entonces ,
corresponde al criterio y sentido comn del analista determinar el nmero de razones simples con
significado practico, para poder establecer puntos dbiles de la empresa, probables anomalas de
la misma, etc

4. ESTUDIO PARTICULAR DE RAZONES
A continuacin, estudiaremos brevemente algunas de las razones que en general y para fines
didcticos consideramos de importancia, anticipando que no son las nicas que pueden
emplearse, ni tampoco que deban aplicarse en su totalidad al mismo tiempo en la misma empresa.
Primera Razn:
a) Nombre de la razn
Razn de Capital de Trabajo
b) Formula




c) Ejemplo
Una empresa determinada presenta su balance general los siguientes importes:
ACTIVOS

CIRCULANTE

EFECTIVO

625.764,00

CUENTAS POR COBRAR PROYECTOS 30.024.829,00

CUENTAS POR COBRAR A EMPLEADOS 77.742,00

CUENTAS POR COBRAR POR VENTAS $ 0,00

OTRAS CUENTAS POR COBRAR $ 105.962,00

INVENTARIO
$
48.364.404,00

TOTAL DE ACTIVO CIRCULANTE

$ 79.198.701,00

PASIVOS
CIRCULANTE
PRESTAMOS BANCARIOS POR PAGAR $ 5.521.489,00
PORCION COR. DE LA OBLIGACION $ 4.337.232,00

CUENTAS POR PAGAR PROVEDORES $ 2.540.932,00

GASTOS ACUMULADOS POR PAGAR $ 4.234.438,00

CUENTAS POR PAGAR ACCIONISTAS $ 97.861,00

OTRAS CUENTAS POR PAGAR $ 2.635.600,00

IMPUESTO POR PAGAR

$ 90.887,00

AVANCES RECIBIDOS SOBRE OBRAS
$
23.149.785,00

TOTAL PASIVOS A CORTO PLAZO

$ 42.608.224,00

Cul ser la Razn de capital de Trabajo?
Datos
A.C. = 79, 198,701.00
P.C. = 42, 608,224.00
R.C.T. = X
R.C.T. = A.C. / P.C.
R.C.T. = 79, 198, 701.00 / 42, 608, 224.00
R.C.T. = 1.86 o bien: 1.86 / 1
d) Lectura
Antes de ver la anterior razn, expondremos que existen dos formas para leer cualquier razn; la
primera denominada lectura positiva y la segunda denominada lectura negativa; en la primera, se
inicia con el antecedente y se finaliza con el consecuente, en la lectura negativa se inicia con el
consecuente y se termina con el antecedente
Lectura positiva: la empresa dispone de $1.86 de Activo Circulante para pagar cada $1.00 de
obligaciones a corto plazo.
Lectura negativa: cada $1.00 de pasivo Circulante est garantizado con $1.86 de efectivo y otros
bienes que en el curso normal de operaciones se transforman en efectivo.
e) Significado
Esta razn representa:
La capacidad de pago a corto plazo de la empresa y el ndice de solvencia de la empresa.
f) Aplicacin
Esta razn se aplica generalmente para determinar la capacidad de pago de la empresa, el
ndice de solvencia de la misma; asimismo para estudiar el capital de trabajo, etc

Segunda Razn:
a) Nombre de la Razn:
Razn del margen de seguridad
b) Formula




c) Ejemplo
Tomando como datos los enunciados de la razn anterior tendremos:
Datos:
CAPITAL DE TRABAJO = (ACTIVO C. PASIVO C.)
CAPITAL DE TRABAJO = ($79, 198,701.00 - $ 42, 608,224.00) = 36, 590,567.00
PASIVO CIRCULANTE = 42,608, 224.00
R.M.S. = X
R.M.S. = 36, 590, 567.00 / 42, 608, 224.00
R.M.S. = 0.86

d) Lectura
Lectura positiva: $0.86 han invertido los propietarios y acreedores a largo plazo en el activo
circulante. Por cada $1.00 de inversin de los acreedores a corto plazo
Lectura negativa: por cada $1.00 de inversin en el activo circulante de los acreedores a corto
plazo, los propietarios y acreedores a largo plazo invierten $0.86

e) Significado
Esta razn nos muestra la realidad de las inversiones tanto de los acreedores a corto plazo, como
la de los acreedores a largo plazo y propietarios, es decir, nos refleja, respecto del activo
circulante, la importancia relativa de las dos clases de inversiones.
f) Aplicacin
Que por cada $1.00 que inviertan en el Activo Circulante los acreedores a corto plazo, largo plazo y
los propietarios deben invertir cuando menos $1.00; al igual que la anterior razn. Esta razn de 1
en 1 es una razn de orden prctico.

Tercera Razn:
a) Nombre de la Razn:
Razn Severa o Prueba de Acido
b) Formula




c) Ejemplo
Datos:
ACTIVO CIRCULANTE (INCLUYENDO INVERTARIOS) = 79, 198, 701.00
INVENTARIOS = 30, 024, 829.00
PASIVO CIRCULANTE = 42,608, 224.00
RAZON DE RESERVA = X
R.S. = ACTIVO CIRCULANTE INVERTARIOS / PASIVO CIRCULANTE
R.S. = (79, 198, 701.00 - 48, 364, 404.00) / 42,608, 224.00
R.S. = 30, 834,297.00 / 42,608, 224.00
R.S. = 0.72
d) Lectura
Lectura positiva: La empresa cuenta con $0.72 de Activos Disponibles rpidamente por cada $1.00
de obligaciones a corto plazo
Lectura negativa: Por cada $ 1.00 de obligaciones a corto plazo, la empresa cuenta con $0.72 de
activos rpidos
e) Significado
Representa: la suficiencia o insuficiencia de la empresa para cubrir los pasivos a corto plazo, es
decir, la razn representa el ndice de solvencia inmediata de la empresa.
f) Aplicacin
Esta razn se aplica en la prctica, para determinar la suficiencia o insuficiencia de la empresa para
cubrir sus obligaciones a corto plazo.

Cuarta Razn:
a) Nombre de la Razn:
Razn de proteccin al pasivo total
b) Formula




En donde capital contable tangible se determina como sigue:
Capital social pagado + supervit activos intangibles
O bien:
Capital social pagado dficit activos intangibles

c) Ejemplo
Activos intangibles
GASTOS PGADOS POR ANTICIPADO 284.619,00
INVERSIONES

13.085.919,00



PASIVO TOTAL 42,608, 224.00

R.P.P.T. = C.C.T. / P.T.
R.P.P.T. = 63, 781,592.00 + 13, 347,732.00 13, 370,538.00 / 42, 608,224.00
R.P.P.T. = 1.50
ACCIONES COMUNES CON VALOR NOMINAL 24.159.700,00
APORTACIONES NO CAPITALIZADAS 39.621.892,00
SUPERAVIT DE REVALUACION 13.347.732,00
d) Lectura
Lectura positiva.- los propietarios invierten 1.50 en la empresa, por cada 1.00 de inversin de los
acreedores
Lectura negativa.- cada 1.00 de los acreedores de la empresa est garantizado con un 1.50 de los
propietarios de la misma
e) Significado
Esta razn puede significar:
la proteccin que ofrecen los propietarios a los acreedores
la capacidad de crdito de la empresa
quienes controlan la empresa (propietarios o acreedores)

f) Aplicacin
Se aplica para determinar la garanta que ofrecen los propietarios a los acreedores; asimismo,
para determinar la posicin de la empresa frente a sus propietarios y acreedores.

Quinta Razn:
a) Nombre de la Razn:
Razn de proteccin al pasivo circulante
b) Formula




c) ejemplo
Capital Social pagado 63, 781,592.00
Supervit 13, 347,732.00
Activos intangibles 13, 370,538.00
Pasivo Circulante 42, 608,224.00
R.P.P.C. = 63, 781,592.00 + 13, 347,732.00 13, 370,538.00 / 42, 608,224.00
R.P.P.C. = 1.50


d) lectura
Lectura positiva.- los propietarios invierten 1.50 en la empresa, por cada 1.00 de inversin de los
acreedores a corto plazo

Lectura negativa.- cada 1.00 de los acreedores a corto plazo de la empresa est garantizado con
un 1.50 de los propietarios de la misma
e) significado
Esta razn representa la proteccin o garanta que ofrecen los propietarios a los acreedores a
corto plazo.
f) Aplicacin
Esta razn se aplica generalmente para determinar la garanta o proteccin que tienen los crditos
de los acreedores a corto plazo.

Sexta Razn:
a) Nombre de la Razn:
Razn de patrimonio o capital inmovilizado
b) Formula




c) ejemplo
Capital Social pagado 63, 781,592.00
Supervit 13, 347,732.00
Activos intangibles 13, 370,538.00
Pasivo Circulante 42, 608,224.00
Activo Tangible 108, 335,871.00
R.P.I. = 29, 137,170.00 / 63, 781,592.00 + 13, 347,732.00 13, 370,538.00
R.P.I. = 29, 137,170.00 / 63, 758,786.00
R.P.I. = 0.45
d) lectura
Lectura positiva.- 0.45 estn inmovilizados en inversiones permanentes o semipermanentes de
cada 1.00 del patrimonio de la empresa.
Lectura negativa.- de cada 1.00 del patrimonio de la empresa 0.45 estn inmovilizados en
inversiones de Activo Fijo Tangible.
e) significado
Esta razn representa nos indica la parte relativa del patrimonio de la empresa que se encuentra
inmovilizada en inversiones de Activo Fijo Tangible la proteccin o garanta que ofrecen los
propietarios a los acreedores a corto plazo.
f) Aplicacin
Se aplica para determinar la parte del patrimonio que se encuentra inmovilizado, as mismo para
determinar de qu recursos dispuso la empresa para financiar su Activo Fijo Tangible.

Sptima Razn:
a) Nombre de la Razn:
Razn de proteccin al Capital Pagado.
b) Formula

c) ejemplo
Capital Social pagado 63, 781,592.00
Supervit 13, 347,732.00

R.P.C.P. = 63, 781,592.00 / 13, 347,732.00
R.P.C.P. = 4.77
d) lectura
Lectura positiva.- la empresa ha logrado aportar 4.77 al capital pagado de los propietarios, por
cada 1.00 que han aportado los socios o accionistas.
Lectura negativa.- por cada 1.00 que han aportado los propietarios, la empresa ha logrado aportar
4.77 al capital pagado de los mismos.
e) Significado
Esta razn nos puede indicar la proteccin que ha logrado rodear la empresa al capital pagado de
los propietarios.
f) Aplicacin
Se aplica para determinar la proteccin de que se ha rodeado el capital pagado; desde luego, que
el nmero de ejercicios que tenga vida la empresa; es un factor importante para establecer si es
buena o mala la proteccin o margen de seguridad del Capital Exhibido.

Octava Razn:
a) Nombre de la Razn:
Razn del ndice de Rentabilidad.
b) Formula




c) ejemplo
Capital Contable 79, 098,275.00
Supervit 13, 347,732.00

R.I.P. = 13, 347,732.00 / 79, 098,275.00
R.I.P. = 0.16
d) lectura
Lectura positiva.- los propietarios de la empresa obtienen 0.16 de utilidad o beneficio por cada
1.00 de inversin propia.
Lectura negativa.- por cada 1.00 de inversin acumulada de los propietarios, se obtiene 0.16 de
utilidad o beneficio.
e) Significado
Esta razn nos indica el ndice de productividad que produce la empresa a los propietarios de la
misma. De acuerdo con nuestro ejemplo, el ndice de productividad ser de:
0.16 x 100 = 16%
f) Aplicacin
Se puede aplicar esta razn, para determinar el ndice de productividad de:
1) Los propietarios cuando todos son socios o accionistas ordinarios.
2) Los propietarios cuando existan socios o accionistas ordinarios y privilegiados
3) Los acreedores a largo plazo
4) Del negocio en general.

Novena Razn:
a) Nombre de la Razn:
Razn de rotacin de inventarios.
b) Formula






























O bien:










c) Ejemplo
Una empresa comercial desea conocer la rotacin de sus inventarios de mercancas,
proporcionando los siguientes datos:
INVENTARIO INICIAL = 39, 102,072.00
INVENTARIO FINAL = 48, 364,404.00
COSTO DE VENTAS = 65, 643,483.00
R.I. = 65, 643,483.00 / ((48, 364,404.00 + 39, 102,072.00) / 2)
R.I. = 65, 643,483.00 / 87, 466,476.00 / 2
R.I. = 65, 643,483.00 / 43, 733,238.00
R.I. = 1.50
d) Lectura
1.50 Veces se han vendido los inventarios medios de mercancas en el periodo a que se refiere el
costo de ventas
e) Significado
Esta razn nos indica la rapidez de la empresa en efectuar sus ventas: asimismo, la rapidez de
consumo de materiales o materia prima y la rapidez de produccin.
f) Aplicacin
Se aplica para determinar le eficiencia de las ventas: tambin para presupuestar las compras de
mercanca en empresas comerciales y de materiales o materia prima en empresas industriales.