PAE EN TRIBUTACIN EMPRESARIAL

Inscripcin: 2010-1
Curso: Planeamiento Tributario
Profesor: Jorge Luis Picn Gonzales
Tema del trabajo: Examen Final

El presente trabajo ha sido realizado de acuerdo

al Reglamento de ESAN por:
Cynthia Caro Jara
Cinthya Cubas Ruiz
Fiorella Moschella Vidal
Fabiola Pretel Noblecilla

Lima, 06 de Julio de 2011.

EXAMEN FINAL DE PLANEAMIENTO TRIBUTARIO

Pregunta 1. A)
Luego de proyectar la evolucin del negocio en los prximos 5 aos, se determin que el margen de utilidad no llega a cubrir el costo de
oportunidad esperado por los inversionistas, segn se muestra en los cuadros siguientes:
Ao 2011

Construccion
Inmobiliaria menor a 35 UIT
Inmobiliaria mayor a 35 UIT
Coeficiente Credito IGV

Ventas
Vtas Afectas Vtas. Inaf.
Planilla
26,460,000.00 26,460,000.00
0.00 7,144,200.00
3,600,000.00
3,600,000.00
972,000.00
1,800,000.00
900,000.00 900,000.00
486,000.00
31,860,000.00 27,360,000.00 4,500,000.00 8,602,200.00
0.86

Costos
Costo Obra Gtos. Grls.
9,525,600.00 7,144,200.00
1,296,000.00
972,000.00
648,000.00
486,000.00
11,469,600.00 8,602,200.00

T. Costos
IGV G.G. Credito IGV IGV Costo
Utilidad
% Utilidad
23,814,000.00 1,285,956.00 1,104,324.00 181,632.00 2,464,368.00
9.31%
3,240,000.00 174,960.00
150,248.00
24,712.00 335,288.00
9.31%
1,620,000.00
87,480.00
75,124.00
12,356.00 167,644.00
9.31%
28,674,000.00 1,548,396.00 1,329,696.00 218,700.00 2,967,300.00

Ao 2012

Construccion
Inmobiliaria menor a 35 UIT
Inmobiliaria mayor a 35 UIT

Ventas
27,783,000.00
4,320,000.00
2,250,000.00
34,353,000.00

Costos
Vtas Afectas Vtas. Inaf.
Planilla
Costo Obra Gtos. Grls.
27,783,000.00
0.00 7,501,410.00 10,001,880.00 7,501,410.00
4,320,000.00 1,166,400.00 1,555,200.00 1,166,400.00
1,125,000.00 1,125,000.00
607,500.00
810,000.00
607,500.00
28,908,000.00 5,445,000.00 9,275,310.00 12,367,080.00 9,275,310.00
0.84

T. Costos
IGV G.G. Credito IGV IGV Costo
Utilidad
% Utilidad
25,004,700.00 1,350,254.00 1,136,237.00 214,017.00 2,564,283.00
9.23%
3,888,000.00 209,952.00
176,674.00
33,278.00 398,722.00
9.23%
2,025,000.00 109,350.00
92,018.00
17,332.00 207,668.00
9.23%
30,917,700.00 1,669,556.00 1,404,929.00 264,627.00 3,170,673.00

Ventas
29,172,150.00
5,184,000.00
2,812,500.00
37,168,650.00

Costos
Vtas Afectas Vtas. Inaf.
Planilla
Costo Obra Gtos. Grls.
29,172,150.00
0.00 7,876,480.50 10,501,974.00 7,876,480.50
5,184,000.00 1,399,680.00 1,866,240.00 1,399,680.00
1,406,250.00 1,406,250.00
759,375.00 1,012,500.00
759,375.00
30,578,400.00 6,590,250.00 10,035,535.50 13,380,714.00 10,035,535.50
0.82

T. Costos
IGV G.G. Credito IGV IGV Costo
Utilidad
% Utilidad
26,254,935.00 1,417,766.00 1,166,387.00 251,379.00 2,665,836.00
9.14%
4,665,600.00 251,942.00
207,271.00
44,671.00 473,729.00
9.14%
2,531,250.00 136,688.00
112,452.00
24,236.00 257,014.00
9.14%
33,451,785.00 1,806,396.00 1,486,110.00 320,286.00 3,396,579.00

Coeficiente Credito IGV

Ao 2013

Construccion
Inmobiliaria menor a 35 UIT
Inmobiliaria mayor a 35 UIT
Coeficiente Credito IGV

Ao 2014

Construccion
Inmobiliaria menor a 35 UIT
Inmobiliaria mayor a 35 UIT

Ventas
30,630,757.50
6,220,800.00
3,515,625.00
40,367,182.50

Coeficiente Credito IGV

Costos
Vtas Afectas Vtas. Inaf.
Planilla
Costo Obra Gtos. Grls.
30,630,757.50
0.00 8,270,304.53 11,027,072.70 8,270,304.53
6,220,800.00 1,679,616.00 2,239,488.00 1,679,616.00
1,757,812.50 1,757,812.50
949,218.75 1,265,625.00
949,218.75
32,388,570.00 7,978,612.50 10,899,139.28 14,532,185.70 10,899,139.28
0.80

T. Costos
IGV G.G. Credito IGV IGV Costo
Utilidad
% Utilidad
27,567,681.76 1,488,655.00 1,194,421.00 294,234.00 2,768,841.74
9.04%
5,598,720.00 302,331.00
242,575.00
59,756.00 562,324.00
9.04%
3,164,062.50 170,859.00
137,089.00
33,770.00 317,792.50
9.04%
36,330,464.26 1,961,845.00 1,574,085.00 387,760.00 3,648,958.24

Ao 2015

Construccion
Inmobiliaria menor a 35 UIT
Inmobiliaria mayor a 35 UIT
Coeficiente Credito IGV

Ventas
32,162,295.38
7,464,960.00
4,394,531.25
44,021,786.63

Vtas Afectas Vtas. Inaf.

32,162,295.38
0.00
7,464,960.00
2,197,265.63 2,197,265.63
34,359,561.00 9,662,225.63
0.78

Planilla
8,683,819.75
2,015,539.20
1,186,523.44
11,885,882.39

Costos
Costo Obra Gtos. Grls.
11,578,426.34 8,683,819.75
2,687,385.60 2,015,539.20
1,582,031.25 1,186,523.44
15,847,843.19 11,885,882.39

T. Costos
IGV G.G. Credito IGV IGV Costo
Utilidad
% Utilidad
28,946,065.84 1,563,088.00 1,220,010.00 343,078.00 2,873,151.54
8.93%
6,718,464.00 362,797.00
283,168.00
79,629.00 666,867.00
8.93%
3,955,078.13 213,574.00
166,697.00
46,877.00 392,576.12
8.93%
39,619,607.97 2,139,459.00 1,669,875.00 469,584.00 3,932,594.66

Para efectos que el negocio alcance el costo de oportunidad deseado, proponemos las siguientes alternativas:
a) Reducir las ventas inafectas, a fin de que el coeficiente de prorrata se incremente y pueda utilizar un mayor crdito fiscal. Esto puede
realizarse principalmente incrementando las operaciones de construccin, que se encuentran gravadas al 100%.
b) Aumentar los costos afectos al IGV, lo cual puede realizarse a travs de la tercerizacin de la planilla. Dado que segn el literal b) del
artculo 1 de la Ley de IGV, la prestacin de servicios en el pas se encuentra gravada con IGV.

Pregunta 1. B)

Para el presente caso se ha considerado lo siguiente:

Valor Inmueble
5,000,000.00
Cuota Inicial 20% 1,000,000.00
Monto a financiar 4,000,000.00
Tasa Anual
10.00%
Tasa Mensual
0.80%
Plazo
96
Cuota mensual
59,788.20

Credito Hipotecario
Ao
1
2
3
4
5
6
7
8

Interes
Deprec.
T. Gasto
367,682.30 200,000.00 567,682.30
332,704.68 200,000.00 532,704.68
294,229.31 200,000.00 494,229.31
251,906.40 200,000.00 451,906.40
205,351.19 200,000.00 405,351.19
154,140.49 200,000.00 354,140.49
97,808.69 200,000.00 297,808.69
35,843.71 200,000.00 235,843.71
1,739,666.77 1,600,000.00 3,339,666.77

Arrendamiento Financiero
Ao
1
2
3
4
5
6
7
8

Interes
Deprec.
T. Gasto Dif. Gasto
367,682.30 500,000.00 867,682.30 300,000.00
332,704.68 500,000.00 832,704.68 300,000.00
294,229.31 500,000.00 794,229.31 300,000.00
251,906.40 500,000.00 751,906.40 300,000.00
205,351.19 500,000.00 705,351.19 300,000.00
154,140.49 500,000.00 654,140.49 300,000.00
97,808.69 500,000.00 597,808.69 300,000.00
35,843.71 500,000.00 535,843.71 300,000.00
1,739,666.77 4,000,000.00 5,739,666.77 2,400,000.00

De los cuadros anteriores, consideramos que al no tratarse de una primera venta de inmueble, la adquisicin del mismo no se encuentra
gravada con IGV. Asimismo, se verifica que adquiriendo las nuevas oficinas a travs de un arrendamiento financiero, la empresa deducira
anualmente una depreciacin mayor a la que le correspondera deducir con el crdito hipotecario, permitiendo as, deducir mayor gasto y
obtener mayor liquidez; en ese sentido consideramos al arrendamiento financiero como la mejor opcin, toda vez que genera una diferencia
de valor en la empresa en funcin a su costo de oportunidad.

Pregunta 1.C)

En cuanto a la remodelacin del inmueble, la Ley 29342 establece que el beneficio de la depreciacin acelerada del 20% se aplica slo a
aquellas construcciones que se hayan iniciado en enero 2009 y que al cierre del ejercicio 2010 tengan como mnimo un avance de obra del
80%. Ello con el fin de evitar que los beneficiarios se acojan al rgimen especial de depreciacin sin la intencin de ejecutar inversiones que
efectivamente se materialicen durante los ejercicios 2009 y 2010.

El rgimen tambin se podr aplicar a las ampliaciones o mejoras efectuadas en los inmuebles sujetos al beneficio tributario, es decir,
aquellos cuya construccin se inici en el plazo indicado en el prrafo precedente y siempre y cuando estas ampliaciones y mejoras
correspondan al mismo ejercicio.
En ese sentido, consideramos que dado que el presente inmueble fue adquirido hace 20 aos, es evidente que su edificacin no fue realizada
dentro del plazo que la mencionada ley establece para aplicar el referido beneficio, por lo tanto pese a que las remodelaciones puedan
haberse ejecutado antes de noviembre de 2010, no es posible aplicar la depreciacin acelerada del 20%, debindose aplicar la depreciacin
tal como se aprecia en los cuadros siguientes:

Crdito Hipotecario
Ao
1
2
3
4
5
6
7
8

Interes
Deprec.
T. Gasto
367,682.30 275,000.00 642,682.30
332,704.68 275,000.00 607,704.68
294,229.31 275,000.00 569,229.31
251,906.40 275,000.00 526,906.40
205,351.19 275,000.00 480,351.19
154,140.49 275,000.00 429,140.49
97,808.69 275,000.00 372,808.69
35,843.71 275,000.00 310,843.71
1,739,666.77 2,200,000.00 3,939,666.77

Arrendamiento Financiero
Ao
1
2
3
4
5
6
7
8

Interes
Deprec.
T. Gasto Dif. Gasto
367,682.30 575,000.00 942,682.30 300,000.00
332,704.68 575,000.00 907,704.68 300,000.00
294,229.31 575,000.00 869,229.31 300,000.00
251,906.40 575,000.00 826,906.40 300,000.00
205,351.19 575,000.00 780,351.19 300,000.00
154,140.49 575,000.00 729,140.49 300,000.00
97,808.69 575,000.00 672,808.69 300,000.00
35,843.71 575,000.00 610,843.71 300,000.00
1,739,666.77 4,600,000.00 6,339,666.77 2,400,000.00

Pregunta 2)

En el presente caso, se plantean las siguientes soluciones:

- Escindir por segregacin a la empresa APV S.A.C., de tal manera que el bloque patrimonial escindido este conformado por los activos
fijos intangibles y las prdidas, siendo el titular de ese bloque patrimonial MV S.A.

- Una vez realizada la escisin por segregacin y MV S.A. termine de usar las prdidas, se proceder a fusionar el bloque patrimonial
restante de APV S.A.C. con MV S.A. de tal manera que formen una sola persona jurdica.

- MV S.A. podr aplicar las prdidas en su totalidad sin sujetarse al lmite establecido en el Art. 106 de la Ley del Impuesto a la Renta,
toda vez que como se ha establecido en el Informe N 035-2007/SUNAT de fecha 22 de febrero de 2007, se considerar como activo
fijo al bloque conformado por bienes tangibles. En ese sentido, al estar conformado el bloque patrimonial escindido por activos fijos
intangibles, no se encuentra inmerso dentro de los lmites sealados en el citado artculo, obteniendo as el siguiente resultado:

2,011

Ventas Vtas Afectas Vtas. Inaf.

Planilla
Construccion
26,460,000.00 26,460,000.00
0.00 7,144,200.00
Inmobiliaria menor a 35 UIT 3,600,000.00
3,600,000.00 972,000.00
Inmobiliaria mayor a 35 UIT 1,800,000.00 900,000.00 900,000.00 486,000.00
Bloque patrimonial escindido 4,000,000.00 4,000,000.00
0.00 960,000.00
35,860,000.00 31,360,000.00 4,500,000.00 9,562,200.00
Coeficiente Credito IGV
0.87

Costos

Costo Obra Gtos. Grls.

9,525,600.00 7,144,200.00
1,296,000.00 972,000.00
648,000.00 486,000.00
1,280,000.00 960,000.00
12,749,600.00 9,562,200.00

T. Costos
23,814,000.00
3,240,000.00
1,620,000.00
3,200,000.00
31,874,000.00

IGV G.G. Credito IGV IGV Costo

1,285,956.00 1,124,584.00 161,372.00
174,960.00 153,005.00 21,955.00
87,480.00
76,502.00 10,978.00
172,800.00 151,116.00 21,684.00
1,721,196.00 1,505,207.00 215,989.00

Utilidad % Utilidad
2,484,628.00
9.39%
338,045.00
9.39%
169,022.00
9.39%
778,316.00
19.46%
3,770,011.00
10.51%

Aplic.
Perdida
Trib.

1,885,006

Base
Credito
Imponible I. Renta APV

1,885,006 565,502 565,502

Tasa
Real

15.00%

Costos

2,012

Ventas Vtas Afectas

Construccion
27,783,000.00 27,783,000.00
Inmobiliaria menor a 35 UIT 4,320,000.00
Inmobiliaria mayor a 35 UIT 2,250,000.00 1,125,000.00
Bloque patrimonial escindido 4,600,000.00 3,450,000.00
38,953,000.00 32,358,000.00
Coeficiente Credito IGV
0.83

Coeficiente Credito IGV

Planilla
7,501,410.00
1,166,400.00
607,500.00
1,104,000.00
10,379,310.00

Costo Obra
10,001,880.00
1,555,200.00
810,000.00
1,472,000.00
13,839,080.00

Gtos. Grls.
7,501,410.00
1,166,400.00
607,500.00
1,104,000.00
10,379,310.00

T. Costos
25,004,700.00
3,888,000.00
2,025,000.00
3,680,000.00
34,597,700.00

IGV G.G. Credito IGV IGV Costo

1,350,254.00 1,121,647.00 228,607.00
209,952.00 174,406.00 35,546.00
109,350.00
90,836.00 18,514.00
198,720.00 165,075.00 33,645.00
1,868,276.00 1,551,964.00 316,312.00

Utilidad % Utilidad
2,549,693.00
9.18%
396,454.00
9.18%
206,486.00
9.18%
886,355.00
19.27%
4,038,988.00
10.37%

2,019,494

Base
Credito
Imponible I. Renta APV

Tasa
Real

2,019,494 605,848 605,848 15.00%

Costos

2,013

Construccion
Inmobiliaria menor a 35 UIT
Inmobiliaria mayor a 35 UIT
Bloque patrimonial escindido

Vtas. Inaf.
0.00
4,320,000.00
1,125,000.00
1,150,000.00
6,595,000.00

Aplic.
Perdida
Trib.

Ventas Vtas Afectas

29,172,150.00 29,172,150.00
5,184,000.00
2,812,500.00 1,406,250.00
5,290,000.00 3,967,500.00
42,458,650.00 34,545,900.00
0.81

Vtas. Inaf. Planilla Costo Obra

0.00 7,876,480.50 10,501,974.00
5,184,000.00 1,399,680.00 1,866,240.00
1,406,250.00 759,375.00 1,012,500.00
1,322,500.00 1,269,600.00 1,692,800.00
7,912,750.00 11,305,135.50 15,073,514.00

Gtos. Grls.
7,876,480.50
1,399,680.00
759,375.00
1,269,600.00
11,305,135.50

T. Costos
26,254,935.00
4,665,600.00
2,531,250.00
4,232,000.00
37,683,785.00

IGV G.G. Credito IGV IGV Costo Utilidad % Utilidad

1,417,766.00 1,153,546.00 264,220.00 2,652,995.00
9.09%
251,942.00 204,989.00 46,953.00 471,447.00
9.09%
136,688.00 111,214.00 25,474.00 255,776.00
9.09%
228,528.00 185,939.00 42,589.00 1,015,411.00
19.19%
2,034,924.00 1,655,688.00 379,236.00 4,395,629.00
10.35%

Aplic.
Perdida
Trib.

2,197,815

Base
Credito
Imponible I. Renta APV

Tasa
Real

2,197,815 659,344 659,344 15.00%

- Como se puede apreciar de los cuadros precedentes, en este caso el costo de oportunidad de los inversionistas si supera el margen de
utilidad. Asimismo, vemos que el pago del impuesto a la renta durante los tres aos es slo del 15% debido a que se aprovecharon al
mximo las prdidas segregadas.