.

'

COOZCA AJMlOOO DEAJWX)

...
-iN o

rUEDEN

MILLO-NARIOS.
MILLONARIOS.

SER MILLONARIOS!

NO SE VISTE

COMO MILLO

No

TIENEN

ASPECTO DE

ARIOS. NO COMEN COMO

O ACTAN COMO MILLONARIOS: NI SIQUIERA TIENEN NOMBRE

DE MILLONARios.

DNDE

ESTN LOS MILLONARIOS

QUE PARE-CEN

MILLONARIOS?
"\-,

uien esto dijo fue el vicepresidente de un servicio de i~versio

nes. Hizo estos comentarios luego de una entrevista grupal
especfica, con cena incluida, que organizamos para diez millonaris de primera generacin. Su visin de los millonarios es compartida por la mayora de los que no son ricos. Piensan que los millonarios tienen ropa cara, relojes y otros artculos de categora. Nosotros
hemos descubierto que no es as.
A decir verdad, nuestro amigo que trabaja en inversiones. gasta:
bastante ms en sus trajes que el millonario norteamericano tpico.
Tambin usa un reloj de $ 5.000. A travs de nuest.ras encuestas, sabemos que la mayora de los millonarios nunca gastaron ni siquiera la
dcima parte de $ 5.000 en un reloj. Nuestro' amigo tambin conduce
un auto de lujo importado ltimo modelo. La mayora de los millonarios no manejan un auto ltimo modelo: Slo una minora posee un
vehculo extranjero. Y una minora ms reducida an tiene autos lujosos. Nuestro ejecutivo de inversiones alquila con opcin a compra,
mientras que slo una minora de mi-lIonarios alguna vez alquila sus
vehculos.
. .
Pero si le preguntamos al norteamericano adulto. medio: Quin
tiene ms aspecto de millonario? .Nuestro amigo, el ejecutivo de
inversiones, o alguno de los que participaron de nuestra entrevista?
Apostamos
a que la mayora elegira
por amplio margen

20

1':1.MII.I! JN.\RIO IW 1\1 I 1\1>( J

al ejecutivo de invasiones.
Pero no todo lo que reluce es oro.
Quienes mejor expresan este concepto son quizs esos tcxanos
astutos y ricos que hablan del tipo de nuestro ejecutivo de invcrsienes como
Sombrero

grande

y ninguna

Conozca al mitlonurio d al lado

21

-Aproximadamentc
uno de cada cinco de nosotros est retirado. Alrededor de dos tercios de los que trabajamos somos autnomos. Curiosamente. los autnomos constituyen menos del

20 por ciento de los trabajadores de los Estados Unidos. pero

representan dos tercios de los millonarios. Asimismo, tres de

cabeza de ganado

cada cuatro

Esta expresin se la omos por primera vez a un tcxano de

treinta y cinco 'aos. Tenia una empresa muy prspera que reconstrua motores diescl de grandes dimensiones. Pero manejaba
un auto de diez aos y usaba jeans y camisa de gamuza. Vida en
una easa modesta en una zona de clase media baja. Sus vecinos
eran empleados de correos, bomberos y mecnicos.
Despus de demostrar su xito econmico con cifras reales,
este tcxano nos dijo:

-Mi empresa no tiene aspecto lindo. Yo no represento un

personqje ... No acto ... Cuando mis socios britnicos me conocieron. pensaron que era uno de los camioneros ... Recorrieron
m oficina buscando a otro que nofuera yo. En un momento dado.
el tipo ms viejo del grupo dijo: 011. cierto que estamos en
Texas!. Yono tengo sombreros grandes. pero s muchas cabezas.

RETRATO DE UN MILLONARIO
Cul es el prototipo
dira sobre s mismo?

del millonario

norteamericano?

Qu

-Soy un hombre de cincuenta y siete aos, casado, con tres

hijos. Aproximadamente el 70 por ciento de nosotros gana el XO
por ciento o ms de los ingresos de nuestro hogar.

NUCSlrc pcrfil dcl millonario tipico sc basa cn estudio el de hogares millonarios. no de

individuos. Por lo tanto. en la mayoria (k los casos resulta imposible el afinnar con certeza si nuestro
millonario tpico es 11I1hombre o IIlIa mujer, No oosnuuc, ("01110 en el 1)5 por ciento de los hogares
millonorias estn compuestos por parejas casadas, y como en el 70 por ciento de CSIOS casas el hombre
de la casa aporta por lo menos el !lOpor cielito de los ingresos. casi siempre. para 1I0501ros.clmillonario
norteamericano lipico es de sexo masculino.

de los que somos autnomos nos consideramos

entrepreneurs. La mayora de los otros son profesionales autnomos, tales como mdicos y contadores.
-Muchos de los tipos de empresas en las que estamos podran ser clasificadas de aburridasnormales.
Somos contratistas
para soldaduras, rematadores, productores de arroz, propietarios
de estacionamientos
de casas rodantes, controladores de pestes,
co-merciantes de monedas y sellos y contratistas viales.
-Aproximadamente
la mitad de nuestras mujeres no trabajan afuera. La ocupacin nmero uno para las que trabajan es la
docencia.
-El ingreso total anual realizado (imponible) de nuestra casa
es de $ 131.000 (medio o 50 percentil), en tanto que nuestro
ingreso promedio es de $ 247.000, Debe tenerse en cuenta que
los que tenemos ingresos en la categora de los $ 500.000 a $
999.999 (8 por ciento) y los de la categora de $ 1 milln o ms
(5 por ciento) llevamos el promedio hacia arriba.
-Tenemos, en promedio, un patrimonioneto
domstico de $
3,7 millones. Por supuesto, algunos grupos han acumulado mucho ms. Casi un 6 por ciento tiene un patrimonio neto superior
a los $ 10 millones. Aqu tambin son ellos los que elevan nuestro promedio. La tpica unidad familiar millonaria (mediana, 'o
50 percentil) tiene un patrimonio neto de $ 1,6 millones .
-En promedio, nuestro ingreso anual total impanible es inferior al 7 por ciento de nuestra riqueza. Dicho de otro modo.
vivimos con menos del 7 por ciento de los bienes que poseemos

22

1:1.MILI.l)NI\j{IO

DI': /\1. 1.1\1>0

-La mayora de nosotros (l)7 por ciento) somos propietarios de

nuestra \ ivicnda. Vivimos en casas actualmente valuadas en mios $
320.000 en promedio. Alrededor de la mitad ocupamos la misma casa
desde hace ms de veinte aos. Por lo tanto. el valor de nuestras propiedades ha experimentado aumentos significativos.
-La mayora de nosotros nunca nos sentimos en desventaja por no
recibir herencia alguna. Alrededor del 80 por ciento somos ricos opulentos de primera generacin.
-Vivimos muy por debajo de nuestras posibilidades. Usamos trajes poco costosos y tenemos autos nacionales. Slo una minora tenemos un modelo del ltimo ao. Los menos tenemos nuestros vehculos
por el rgimen de alquiler con opcin a compra.
-La mayora de nuestras mujeres son buenas planificadoras)' meticulosas para presupuestar. En realidad, slo el 18 por ciento no estamos de acuerdo con el lema La caridad empieza por casa. La mayora le diremos que nuestras mujeres son mucho ms conservadoras que
nosotros con el dinero.
-Tenemos un fondo para cualquier contingencia. En otras palabras, hemos acumulado suficiente dinero como para vivir sin trabajar
durante diez aos o ms. Por lo tanto, los que tenemos un patrimonio
neto de $ I ,6 millones podramos vivir cmodamente durante ms de
doce aos. En realidad, podramos vivir ms que eso, pues ahorramos
como mnimo el 15 por ciento de los ingresos que ganamos.
-Tcncmos un nivel de riqueza seis veces y media superior al de
nuestros vecinos no millonarios. pero. en nuestro barrio, estos no millonarios nos superan en un nmero de tres a uno. Es posible que
hayan elegido cambiar la riqueza por adquirir bienes materiales de
status alto')
-Corno grupo. tenemos un buen nivel educativo. Slo uno cada
cinco. aproximadamente. no hemos completado estudios universitarios. Muchos tenemos certificados de estudios superiores.
El

('O//OZCII

1I1111I/(J/wro

dI!

aliado

18 por ciento tenemos mastcrs, d8 por ciento somos abogados, un

6 por ciento mdicos y un 6 por ciento hemos hecho un doctorado.

-Slo el 17 por ciento tenemos cnyuges que fueron a escuelas

primarias o secundarias privadas. Pero el 55 por ciento de nuestros
hijos concurren actualmente o concurrieron a escuelas privadas.
-En tanto grupo, creemos que la educacin es importantsima
para nosotros, nuestros hijos y nuestros nietos. Gastamos mucho
en la educacin de nuestra progenie.
-Alrededor de dos tercios trabajamos
cincuenta y cinco horas por semana.

entre cuarenta y cinco y

-Somos inversores fanticos. Todos los aos invertimos un

promedio de casi el 20 por ciento de los ingresos realizados por
nuestra unidad familiar. La mayora invertimos por lo menos un
15 por ciento. Aproximadamente
el 79 por ciento tenemos una
cuenta con una firma burstil. Pero tomamos nuestras propias decisiones en cuanto a inversiones.
-Tenernos casi el 20 por ciento del capital de nuestra unidad
familiar en ttulos transferibles, tales como acciones de sociedades y fondos comunes. Pero rara vez los vendemos. Ms an, nos
aferramos a nuestros planes de retiro. Un promedio del 21 por
ciento del patrimonio de nuestra unidad familiar est puesto en
nuestras empresas privadas.
-Corno grupo, pensamos
que nuestras
hijas estn en
desven-taja desde el punto de vista econmico en comparacin
con nuestros hijos varones. Los hombres ganan mucho ms dinero, incluso dentro de las mismas categoras ocupacionales.
Por
eso la mayora de nosotros no vacilarlamos cn compartir parte de
nuestro patrimonio con nuestras hijas. Nuestros hijos, y los hombres en general, tienen las cartas a su favor. No tendran por qu
necesitar 'Subsidios de sus padres.

LI Mil (ON/\Rh) DI /\1. I./\()()

-i. Cules seran las ocupaciones ideales para nuestros hijos e hi- .
jas? Hay aproximadamente 3.5 unidades familiares de millonarios como
nosotros. Nuestras cifras crecen mucho ms rpido que la poblacin
general. Nuestros chicos deberan pensar en prestar algn servicio valioso a la gente opulenta. En lneas generales. nuestros asesores financieros de mayor confianza son nuestros contadores. Nuestros abogados tambin son muy importantes. Por.eso recomendamos que nuestros hijos sean abogados o contadores. En los prximos quince aos
habr una fuerte demanda de asesores impositivos y de expertos en
planificacin de bienes races.
-Soy tacao. sa es una de las principales razones por las cuales
complet un largo cuestionario por un billete de $ l. Por qu, si no,
iba a pasar dos o tres horas en una entrevista personal con estos autores? Me pagaban $ 100. $ 200 o $ 250. Oh, me hicieron otra oferta:
donar en mi nombre el dinero que gan por mi entrevista a mi obra de
beneficencia favorita. Pero les dije: Mi obra de beneficencia favorita
soy yo.

LOS URICOSDEFINIDOS
Pdalc al norteamericano promedio que defina el trmino rico.
La mayora le dar la misma definicin que aparece en el diccionario. Ricos, para casi todos, se refiere a personas que tienen posesiones materiales en abundancia.
Nosotros definimos a los ricos de otra manera. No definimos a
ricos y opulentos en trminos de posesiones materiales. Muchos de
los que exhiben un estilo de vida de alto consumo no tienen inversiones, bienes apreciables, o bienes que produzcan ingresos, acciones comunes, ttulos, empresas privadas, ttulos petroleros o de gas
. o tierras forestales. Al contrario, los que definimos como ricos disfrutan mucho ms siendo dueos de cantidades considerables de
bienes apreciables que ostentando un estilo de vida de alto consumo.

LA DEFINICIN NOMINAL DE RICO

Una forma de determinar si alguien es rico o no se basa en el
patrimonio: bienes reales, 110 bienes personales. El patrimonio
neto se define como el valor actual de los bienes menos las deudas

2S

Conozc al nullonario de al kul)

(se deja de lado el principio de las cuentas fiduciarias). En este

libro definimos el umbral de riqueza como tener un patrimonio
neto de $ l milln o ms. En base a esta definicin, slo 3,5 millones (3,5 por ciento) de las 100 millones de unidades familiares
de los Estados
Unidos son consideradas ricas. Alrededor del.. 95
,
por ciento de los millonarios en los Estados Unidos tienen un patrimonio neto que va de $ 1 milln a $ 10 millones. Gran partede
este libro se centra en este segmento de la poblacin. Por qu
nos concentramos en este grupo 7 Porque este nivel de riqueza
puede alcanzarse en una generacin. Son muchos los norteamericanos que pueden alcanzado.
,

CUAN RICOS TENDRAMOS QUE SER?

Otra forma de definir si una persona, una unidad familiar o
una familia es rica se basa en la expectativa del nivel de patrimonio. Los ingresos y la edad son fuertes factores determinantes del
patrimonio que debera tener esa persona. En otras palabras, a
mayores ingresos, mayor se supone que debera ser el patrimonio
neto (suponiendo que la persona trabaja y no est retirada). Asimismo,
cuanto
ms tiempo
se generan
ingresos,
ms
probabili-dades hay de acumular ms y ms riqueza. Por eso, los
individuos de mayores ingresos y de ms edad tendran que haber
acumulado ms riqueza que los productores de menores ingresos
que son ms jvenes.
,
A la mayora de los norteamericanos con ingresos anuales de
$ 50.000 o ms y para la mayora de las personas entre veinticin.
"
co y sesenta y cinco aos les corresponde un nivel de riqueza
previsi-ble. Los que estn significativamente
por encima de ese
nivel pueden ser considerados' ricos en relacin ,con' otr?s de su
mismo segmento de ingreso/edad -.
Es posible que usted se pregunte: Cmo puede considerarse
rico a alguien que, por ejemplo, tiene solamente $ 460.0007 Despus de todo, no es millonario.
'
Charles Bobbins es un bombero de cuarenta y un aos.
Su mujer es secretaria. Tienen un ingreso a'nual combinado de $
55.000. Segn las conclusiones de nuestro estudio, Bobbins debera tener un patrimonio neto de aproximadamente $ 225.(){)O.

1:1 MI 1.1.0N,\RI(

) 1>1,:\I.I.J\I>O

Pero tiene mucho ms que otros de su categora de ingreso/edad. Los

Bobbins han podido acumular un patrimonio neto superior al promedio. Por lo tanto. aparentemente saben vivir con un ingreso de bombero y de secretaria y todava ahorrar e invertir bastante. Es probable que
tengan un estilo de vida de bajo consumo. Y dado ese estilo de vida, el
seor Bobbins podra mantenerse y mantener a su familia durante diez
aos sin trabajar. Dentro de su categora de ingreso y edad, los Bobbins
son ncos,
Los Bobbins son muy distintos de John J. Ashton, un mdico de
cincuenta y cinco aos eon un ingreso anual de aproximadamente $
560.000. Cunto tiene el Dr. Ashton? Es rico? Segn una definicin,
s, pues su patrimonio neto es de $ 1,I milln. Pero no es rico de acuerdo con la nuestra. Dados su ingreso y su edad, debera tener ms de $
3 millones.
Con su estilo de vida de alto consumo, cunto tiempo cree usted
que el Dr. Ashton podra sostenerse, l y su familia. si dejara de estar
empleado" Dos, quiz tres aos, como mucho.

CMO DETERMINAR SI UNO ES RICO

Sean cuales fueren su edad y sus ingresos, cunto debera tener
usted en este momento? Luego de aos de encuestar a personas muy
variadas, con patrimonio-ingreso
alto, desarrollamos
algunas
ecuaciones de riqueza de variables mltiples. No obstante, [iay una
regla emprica ms que adecuada para evaluar su patrimonio neto probable.
Multiplique su edad por el ingreso anual imponible de
su unidad familiar antes de deducir sus impuestos
de cualquier origen menos herencias. Divida por diez.
El resultado. deducido cualquier patrimonio heredado.
debera constituir su patrimonio neto.
Por ejemplo. si Anthony O. Duncan tiene cuarenta y un aos, gana
$143.000 al ao y tiene inversiones que le reportan otros $ 12.000.
multiplicaria $ 155.000 por cuarenta y uno. Eso equivale a $ 6.355.0()().
Dividiendo por diez. su patrimonio neto debera ser $ 635 .50(). Si Lucv
R.
Fr a nkc l tiene
sesenta
y un aos
y un rng r cs o

Conozca al nullonario de al lado

anual total imponible de $ 235.000.

1.433.500.

27

su patrimonio

neto sera $

Dados su ingreso y su edad, lcmo se ubica su patrimonio neto?

Dnde queda usted en el contirtuu l tl de riqueza? Si est en lo alto
del cuartil por acumulacin de riqueza, usted es un PAR, o Prodigioso Acumulador de Riqueza. Si queda en el cuartil inferior, es un
SAR o Sub Acumulador de Riqueza. Es usted un PAR, un SAR, o
un MAR (Mediano Acumulador de Riqueza)?
Hemos desarrollado
otra regla simple. Para estar bien
posicionado en la categora PAR, usted debe tener un nivel de riqueza probable dos veces superior. En otras palabras, el patrimonio
neto/riqueza del Sr. Duncan debera ser aproximadamente dos veces o ms el valor probable para su grupo de ingreso/edad, o sea $
635.500 multiplicado por dos,' que da $ 1.271.000. Si el patrimonio
neto de Duncan es de aproximadamente $ 1,27 milln o ms, 'se
trata de un prodigioso acumulador de riqueza. En cambio, qu pasa
si su nivel de riqueza es la mitad o menos del esperado para todos
los que estn en su categora de ingreso/riqueza? Duncan sera clasificado como SAR si su nivel de riqueza fuera $ 3.17.750 o menos
(o sea la mitad de $ 635.500).

PAR VERSUS SAR

Los PAR son creadores de liqueza - vale decir que, compara-dos
con otros de su segmento de ingreso/edad, constituyen la mejor red
creadora de patrimonio. Los PAR tienen normalmente un mnimo
cuatro veces mayor de riqueza acumulada que los SAR. Contrastar
las caractersticas de PAR y SAR es una de las partes ms reveladoras de la investigacin que hemos realizado en los ltimos veinte
aos.
Dos casosconstituyen
un buen ejemplo de
diferencia entre
ellos. El Sr. Miller Bubba Richards, de cincuenta aos, es propietario de un negocio de casas rodantes. El ingreso 'total de suunidad familiar del ao pasado fue de $ 90.200. S~. supone que el
patri-monio neto de Richards, comparado scgnlaccuacindc
riqueza, ser de $ 451.000. Pero Bubbai es un PAR.' Su patrimonio
neto real es $ 1, I milln.
Su contraparte es jatnes H. Ford n. Ford, de 'cincuenta y un

la

2X

1~1.
MIII.()N/\Rl()

m: /\1

I\i)(l

aos, es abogado. Su ingreso en el ao pasado fue de $ 92.330. ligeramente superior al de Richards. Cul es el patrimonio neto real de
Ford? Cul es su nivel probable de riqueza') El patrimonio neto real
de Ford es de $ 226.511. mientras que su 'nivel esperado de riqueza
(nuevamente calculado a partir de la ecuacin de riqueza) es de $
470.lHG. De acuerdo con nuestra definicin. Ford es un sub acumulador de riqueza. Ford pas siete aos en la universidad. i. Cmo es posible que tenga menos riqueza que un comerciante de viviendas
transportables? De hecho, Richards tiene un patrimonio neto casi cinco veces superior al de Ford. Y recuerde que los dos estn en el mismo
segmento de ingreso/edad. Para tratar de responder a la pregunta anterior, hgase dos preguntas ms simples:
,Cunto dinero se necesita para mantener el estilo de vida de
clase media alta de un abogado y su familia?
Cunto dinero se necesita para mantener el estilo de vida de
clase media o incluso de clase trabajadora de un comerciante de casas
rodantes y su familia?
Es evidente que Ford, el abogado, debe gastar Una proporcin
considerablemente mayor del ingreso de su unidad familiar si quiere
mantener y exhibir el estilo de vida de clase media ms alta de su
familia. Qu clase de vehculo es coherente con el status de un abogado? Importado de lujo, sin duda. Quin necesita usar todos los das un
traje diferente y de alta calidad para ir al.trabajo? Quin debe pertenecer a uno o ms country clubs? Quin necesita un juego de plata y
bandejas para servir de Tiffany?

Ford. el 'SAR, tiene mayor propensin a gastar que los miem-bros

del PAR. Los SAR tienden a vivir por encima de sus medios: hacen
. hincapi en el consumo. Y tienden a quitar nfasis a muchos de los
factores clave implcitos en la creacin de riqueza.

USTED O SUS ANTEPASADOS?

La mayora de los millonarios de los Estados Unidos son ricos de
primera generacin. ,Cmo es posible que individuos de medios modestos lleguen a millonarios en una generacin.? Por que tantos

Conozca al millonario de al lado

29

con antecedentes socioeconmicos similares nunca llegan a acumular ni siquiera cantidades modestas de riqueza'?
La mayora de quienes se hacen millonarios tienen confianza en
su propia capacidad. No pasan el tiempo preocupados por si sus padres fueron ricos o no. No creen que hay que nacer rico. En cambio,
los que tienen ingresos modestos y creen que slo los ricos generan
millonarios estn predestinados a seguir siendo no opulentos. Usted
pens siempre que la mayora de los millonarios nacieron con 'cuchara de plata enla boca? Si es as, considere los si-guientes hechos que
puso al descubierto nuestro estudio sobre los millonarios norteamericanos:
Slo el 19 por ciento recibe ingresos o riqueza de algn tipo de
un fondo en custodia o una herencia.
Men~s del 20 por ciento heredaron ellO por ciento o ms de su
riqueza.
Ms de la mitad no recibieron ni un dlar de herencia.
Menos del 25 por ciento recibieron alguna vez un gesto de
generosidad de $ 10.000 o ms de sus padres, abuelos u otros parientes.
El 90 por ciento no recibi, de regalo, ni un dlar de la propiedad de una empresa familiar.
Casi la mitad no recibi enseanza universitaria costeada por
sus padres u otros parientes.
Menos del 10 por ciento creen que recibirn alguna vez una
herencia.
Los Estados Unidos siguen presentando grandes perspectivas para
quienes desean acumular riqueza en una generacin. De hecho, siempre ha sido una tierra de oportunidades para aquellos que creen en la
naturaleza dinmica del sistema social y econmico del pais.

1:1, MII.I.()N!\ld!) 1)1: .'\1. I.,\j)()

,0

ms de cien aos. suceda lo mismo. En rhe American

Economy. Stanlcy Lcbcrgott analiza un estudio realizado en IX92 sobre los 4.047 millonarios norteamericanos. Seala que el R4 por ciento
eran MUe\ os ricos que llegaron a la cima sin el beneficio de la riqueza
heredada.

c.ltIo<:ca allllillolJario

de al lado

H3C~

SUPREMACA BRITNICA?
Justo antes de la Revolucin, la mayor parte de la riqueza del pas
estaba en manos de los terratenientes. Ms de la mitad de la tierra era
propiedad de individuos que haban nacido en Inglaterra. oen los Estados Unidos de padres ingleses. ,Ms dc la mitad de la riqueza del pas
es actualmente de origen ingls? No. Uno de los principales mitos sobre la riqueza de este pas se refiere al origen tnico. Muchsima gente
cree que la poblacin prspera de los Estados Unidos est c<;>mpuesta
de manera predominante por descendientes directos de los pasajeros
del Mayflowet:
Analicemos objetivamente este supuesto. Qu pasara si el pas
de origen fuera el principal factor para explicar las variaciones de
riqueza'? Cabra esperar que ms de la mitad de la poblacin de millonarios de los Estados Unidos fuera de ascendencia inglesa. N o es as
(vase la Tabla l-I). En nuestra ltima encuesta nacional de millonarios, pedimos a los encuestados que sealaran su pas de origen/ascendencia /origen tnico. Es probable que se sorprenda de los resultados.
Los que indicaron su origen tnico ingls representan el 2 1, 1 por
ciento de la poblacin millonaria. Los habitantes de origen ingls representan un 10,3 por ciento de la poblacin domstica de los Estados
Unidos en general. Por lo tanto, los millonarios norteamericanos
de origen ingls predominan ms de lo esperado. teniendo en cuenta su nmero en toda la poblacin 00,3 por ciento contra 21.1 por
ciento). En otras palabras. este grupo tiene un coeficiente de concentracin de mi Ilonarios de 2,06 (2),1 por ciento de todas las
unidades familiares de millonarios divididas por 10.3 por ,ciento de
todas las unidades familiares al frente de las cuales hay personas de
origen ingls). lo cual signitica que las personas de origen ingls tienen casi el doble de probabilidades de ser cabeza de unidades familiares de la categona de millonarios, de lo que podna esperarse segn

1[

1-1

TABLA

LOS DIEZ PRINCIPALES GRUPOS DE ASCENDENCIA DE LOS

MILLONARIOS NORTEAMERICANOS
Grupo de
oscendencia
IOrigen
efnico:
cabezo de lo
unidad
familiar'

Portentoje
de unidodes
fomi~ores
en los
Estados
Unidos

Numero de
unidades
familiares
millonarios'

Porcentaje
de poblacin
de unidades
fcmiliores
millonarias

10,3

732.837
595.171
m.559
322.255
219.437
174.929
128.350
102.818

21,1
17,3
12,5
9,3
6,4
5,1
3,7
3,0

89.707
67.625

2,6

INGLESES
AlEMANES
,
'IRlANDESES
ESCOCESES
RUSOS
ITAlIANOS
FRANCESES
HOlANDESES

19,5
9,6.
1,7
1,1
4,8

2,5
1,6

Posicin:
porcentaje
de lo
poblacin de
unidad.s
famiGores
miHonarios

Rotio de
tcncen
Irocin:
%de todos
los unidades
familiares
millOnarios!
% de todas
los unidad.s
familiares

Porcentoje
d.lgNpo de
ostendencia
que son
unidodes
familiares
milonarios

Posicin:
Porcentoje
del grupo d.
ascendencia
que son
unidades
familiares
millonarios

1"

2,06.
0,89
1,30
5,47
5,82
0,94
1;,.8
1,88

7,71
3,32
",88
20,8

4"
9"
7"

22,0
",00

. '1"

r
:r

.."
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6"
..:' \1":'.,

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2"

, 5,5tl

6" -,

J;l3

S"

NORTEAMERICANOS NATIVOS 4,9

HNGAROS
O,S

2,0

9'
lO"

0,53

1,99

10"

:',00

15;1

:r

, La cabezo de lo unidad familiar ~ refiere .al. adulto de. dicha unidad que respondi. a la ellCllt$la. los
encuesladores s, autodefinieron carno la penona d. su unidad familiar responsable de Iomor los decisiones
financieras.

Son unidades famirlGfls millonarios las que tienen un patrimonio

neto de S 1 miRn- o m6s.

su porcin del total de unidades familiares de los Estados Unidos.

,y sin embargo, qu porcentajedel grupo de ascendencia inglesa de los Estados Unidos se encuentra en la categora de millonarios ?
Supone usted que el gmpo ingls se ubica primero? En realidad,
se ubica en el cuarto puest.o. De acuerdo' con nuestra investigacin,
el 7,71 por ciento de las unidades familiares de la categora inglesa
tienen un patrimonio neto de $ 1 milln o ms, Otros tres grupos de
linaje distinto tienen concentraciones de millonarios considerablemente mayores.
I

12

1:I.I\1II.U IN,\J{J( 11)1':1\1.1/\1)0

.Cmo es posible que el grupo de ascendencia inglesa no tenga

la mayor concentracin de unidades familiares millonarias') Despus
de todo. fueron de los primeros europeos que llegaron al Nuevo
Mundo. Estuvieron en un lugar de privilegio para obtener una ventaja econmica en esta tierra de oportunidades, En la Amrica colonial
de 1790. ms de dos tercios de las unidades fami-liares tenan al frente
una persona autnoma, En los Estados Unidos. los logros de la generacin actual constituyen unfactor ms importante para explicar
ia acumulacin de riqueza que en el pasado, Repetimos: la mayora
de los millonarios norteamericanos de hoy (alrededor de un 80 por
ciento) son ricos de primera generacin, Normalmente, las fortunas
generadas por estas personas desaparecen en forma total en la segunda o tercera generacin, La economa norteamericana es dinmica,
En este momento hay muchos que van camino l ser ricos. Y hay
muchos otros que gastan al punto de estar saliendo de la categora de
opulentos.

GRUPOS DE ASCENDENCIA GANADORES

Si el grupo de ascendencia inglesa no tiene la mayor concentracin de unidades familiares millonarias, qu grupo la tiene? En primer lugar se ubica 'el grupo de ascendencia rusa, en segundo lugar la
ascendencia escocesa. mientras que los hngaros ocupan el tercer
lugar. Si bien el grupo de ascendencia rusa alcanza apenas al 1, 1 por
ciento de hogares de los Estados Unidos, representa un 6,4 por ciento de las unidades millonarias.
Estimamos que aproximadamente 22 de cada t 00 hogares con
una persona de ascendencia rusa ala cabeza posee un patrimonio
neto de $ I mil n o ms. Esto contrasta fuertemente con el grupo de
ascendencia, e el cual slo 7,71 de cada 100 de sus miembros pertenecen al equipo de los millonarios. ,Cunta riqueza tiene en total
este grupo mi lonario de norteamericanos rusos'! Estimamos que
aproximadamcsttc
$ 1.1 billn, o sea casi el 5 por ciento de la riqueza
personal total de los Estados Unidos en este momento,
Cmo se- explica la productividad econmica de los norteamericanos rusos'! En general. la mayora de los millonarios son dueosadministradores
de empresas. Los rusos son ducosadministradorcs
de empresa en cantidades dcsproporcionadas.
Adems.

Conozca al millonano de al lado

:n

este espritu empresario parece trasladarse de una generacin de rusos

a la siguiente.
.
El grupo de ascendencia hngara tambin es de empresa. Este
grupo representa slo un 0,5 por ciento de las unidades familiares del
pas. Sin embargo, alcanza al 2 por ciento de unidades familiares millonarias. Comprese esto con el grupo de ascendencia alemana, que
representa casi una de cada cinco unidades familiares (19,5 por ciento)
del pas. Slo un 17,3 por ciento de las unidades millonarias tiene al
frente personas de ascendencia alemana, y slo alrededor del 3,3 por
ciento de las unidades familiares alemanas pertenece al equipo de los
millonarios.

Los FRUGALES ESCOCESES

El grupo de ascendencia escocesa alcanza slo el 1,7 por ciento
de las unidades familiares. Pero representa un 9,3 por ciento de las
unidades familiares millonarias de los Estados Unidos. Por lo tanto, en
trminos de concentracin, el grupo de ascendencia escocesa tiene cinco
veces ms probabilidades (5,47) de contener unidades familiares millonarias de lo que cabra esperar de su porcin global (1,7 por ciento)
de unidades familiares norteamericanas.
l'
El grupo de ascendencia escocesa .se ubica segundo en trminos
de porcentaje de su clan perteneciente al equipo de millonarios. Casi
21 (20,8) de cada 100 unidades familiares son millonarias. Qu es lo
que explica el alto puesto del grupo de ascendencia escocesa? Es verdad que muchos escoceses inmigraron a Amrica en los primeros tiempos. Pero no es se 'el principal motivo de su productividad econmica'.
Recuerde que los ingleses fueron de los primeros inmigrantes, y sin
embargo sus cifras de concentracin son muy inferiores a las cifras de
los escoceses.
,.
,;.',
Consideremos tambin que los escoceses notuvieron el mismo
slido status econmico que tuvieron los ingl.9ses durante los aos
en que el pas daba sus primeros pasos. Teniendo en cuenta estos
hechos, podra pensarse que el grupode ascendencia inglesa representara una mayor concentracin de unidades familiares millonarias que las del gtupo escocs. Pero sucede exactamente lo contrario. Una vez ms; el grupo de ascendencia escocesa tiene un nivel
de concentracin
casi tres veces superior al del grupo ingls

'-1

1:1 MIi,1.0N\I{IO 1)1'1\1, I.\I)O

(5.47 contra 2.01), Qu es lo que singulariza al grupo de aseendcncia escocesa ')

Si un grupo de ascendencia tiene una alta concentracin de millonarios. ,cules deberamos suponer que son las caractersticas
de los ingresos de ese grupo') La expectativa es que el grupo tenga
una concentracin igualmente elevada de productores de altos ingresos, El ingreso est fuertemente relacionado con el patrimonio
neto: ms de dos tercios de los millonarios de los Estados Unidos
tienen ingresos domsticos anuales de $ 100,000 o ms. En realidad, esta correlacin existe para todos los grupos de ascendencia
importantes, excepto uno: los escoceses. Este grupo tiene un nmero mucho mayor de unidades familiares con ingresos elevados del
que debera surgir tomando en cuenta slo la presencia de unidades
familiares productoras de ingresos elevados. Las unidades familiares de ascendencia escocesa productoras de ingresos e\evados representan menos del 2 por ciento de las unidades familiares de ingresos elevados del pas. Pero tngase presente que el grupo de
ascendencia escocesa representa el 9.3 por ciento de las unidades
familiares millonarias actuales de los Estados Unidos. Ms del 60
por ciento de los millonarios de ascendencia escocesa tienen ingresos anuales por unidad familiar inferiores a los $ 100,000. Ningn
otro grupo de ascendencia tiene una concentracin tan alta de millonarios con una concentracin tan pequea de unidades familiares productoras de ingresos elevados.
Si el ingreso no basta para explicar la opulencia del grupo de
ascendencia escocesa, qu factores arrojan luz sobre este fenmeno" Hay varios que son esenciales.
En primer lugar, los norteamericanos escoceses tienden a ser
frugales. A un ingreso de unidad familiar le corresponde una expectativa matemtica de nivel de consumo. Los integrantes de este
grupo no se ajustan a dichas expectativas. En promedio. viven muy
por' debajo de la norma correspondiente a las distintas categoras de
ingreso. A menudo viven en medios de relativa escasez ideados por
ellos mismos. Una unidad familiar de ascendencia escocesa con un
ingreso anual de $ I (lO,OOO con frecuencia consume segn un nivel
normal para una unidad familiar con un ingreso anual de $ X5,()()O.
Ser frugales les permite ahorrar dinero e invertir ms que otros en

Conozca al millonario de aliado

35

grupos de ingreso similares. Por lo tanto, la misma unidad familiar

productora de $ I 00.000 de ingresos de ascendencia escocesa ahorra
e inverte en un nivel comparable a la unidad familiar tpica norteamericana que anualmente gana cerca de $ 150.000.
En los captulos siguientes revelamos los precios ms altos que
los millonarios tpicos indicaron que haban pagado por trajes, zapatos, relojes y vehculos. Una cantidad significativamente mayor de
millonarios con antepasados escoceses revel haber pagado por cada.
artculo menos que la norma para todos los millonarios de la muestra. Por ejemplo, ms de dos tercios (67,3 por ciento) de los millonarios escoceses pagaron menos que la norma por su vehcu-Io que
todos los millonarios encuestados.
Como acumulan riqueza, los ricos de ascendencia escocesa disponen de ella para transmitir a sus descendientes. Nuestra investigacin revela que los descendientes escoceses normalmente son econmica y emocionalmente independientes, incluso cuando son adultos jvenes. Por lo tanto, tienden a no consumir la riqueza de sus
padres.
Los integrantes del grupo de ascendencia escocesa han podido
inculcar sus valores de frugalidad, disciplina, xito e independencia
econmica en las generaciones sucesivas. Estos valores tambin constituyen rasgos tpicos de los millonarios que ms lejos han llegado
por su propio esfuerzo.

PEQUEAS POBLACIONES
Muchas veces, los grupos de poblaciones pequeas no estn representados en los estudios sobre los ricos. Sin embargo, muchos
contienen altas concentraciones de unidades familiares adineradas.
Qu grupos pequeos en particular? Estimamos que la proporcin
de millonarios de los quince grupos de ascendencia con poblaciones pequeas que aparecen en la Tabla 1-2 es por lo menos dos
veces superior a la proporcin de todas las unidades familiares de
los Estados Unidos. Slo un 3,5 por ciento de las unidades
fami-liares totales pertenece al equipo del patrimonio neto de $ 1
milln. Se estima que todos los grupos enumerados en la Tabla 1-2
contienen por lo menos el doble de esta proporcin. (En total, los
quince representan menos de 1, por ciento de las unidades fami-

Conozca al millonario de aliado

36

liares opulentas). en realidad, hay pruebas contundentes de qut.:

existe una relacin inversa entre el tamao de un grupo de ascendencia y la proporcin de sus integrantes que son ricos. Dicho de
otro modo, los grupos de ascendencia ms grandes contienen, en
promedio, proporciones menores de millonarios que los grupos
ms pequeos.
TABLA

1-2

LOS QUINCE PRINCIPALES GRUPOS DE ASCENDENCIA

DE POBLACIONES PEQUEAS
ECONMICAMENTE PRODUCTIVAS'
Ascendencia
de las unidades
familiares

Proporcin sobre
el total de
unidades
familiares
norteamericanos

ndice de ingresos ndice de

altos por
dependencia de
lo ascendencia'
ascendencia'

ndice de
produdividod
econmica por
oscendencio'

6,8095
~,6383

4,1080

3,9357
3,8855
3,4305
3,2997
3,2335
3,2107
2,9018

JUDos
lETONIOS

0,0003
0,0004

2,6351
2,4697

AUSTRALIANOS
EGIPCIOS

0,0001
0,0003
0,0001

2,1890

mONIOS
TURCOS
ISlANDESeS
SIRIOS
IRANiES
ESlAVOS

0,0003
0,0001
0,0004

0,0009
0,0002
LUXEMBURGUESES0,0002
YUGOSlAVOS
0,0009
0,0002
PAlESTINOS
ESLOVENOS
0,0004
0,0004
SERBlOS

0,3870
0,5325
0,5329
0,6745

2,6546
1,8600
2,2814
1,8478

0,4787
0,6650
0,5600

2.1659
2,0419

0,6698
0,6378

1,2292
1,1328
1,3323
1,8989
1,0083
1,3184

0,3992
0,5455
0,7823
0,m6
0,5950

0,4236

2,8379
2,4424
2,4274
2,3748
2,2157

Posicinde
produdividod
econmica
por ascendencia

5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15

los grupos de oscendenclo de poblaciones pequeos son los que tienen menos de 100.000 unidades familiares resi
dentes en los Estados Unidos, segn el Censo de Ascendencia de lo Poblacin de los Estados Unidos de 1990.
1

, Por ejemplo, los unidades familiares de ascendencia judo tienen uno proporcin de unidades fomiliares con ingresos
oltollS 100.000 Ymsl2 ,6351 veces mayor que lo proporcin poro todas los unidades familiares de los Estados Unidos.
Por ejemplo, los unidades familiares de ascendencia judo tienen uno proporcin de unidades familiares con asistencia
estotal 0,3870 veces superior a lo proporcin poro todas los unidades familiares norteamericanas.

, Por ejemplo, el indice de productividad econmico por ascendencia poro lo. unidades familiares d. ascendencia juda
(6,8095) determina tomando su ndice de ahos ingresol (2,6351) y dividindolo por su indice de dependencia (0,3570).

37

Qu ocurre con la cantidad de aos que un integrante medio de

un grupo de ascendencia ha estado en los Estados Unidos'! A mayor
tiempo aqu, menos probabilidades hay de que produzca un porcentaje
dcsproporcionadamcnte grande de millonarios. Por qu? Porque somos una sociedad de consumo. En general. cuanto ms tiempo lleva
en los Estados Unidas el integrante promedio de un gntpO de ascendencia. ms probabilidades tiene de socializarse totalmente con nuestro estilo de vida de alto consumo. Existe otra razn. Los norteamericanos de primera generacin
tienden a ser autnomos.
El
cuentapropismo constituye un importante correlato positivo de la riqueza.
. Esto no quiere decir que el cuentapropismo
y/o el ser
norte-americano de primera generacin garanticen la pertenencia a las
filas de los millonarios.
La mayora de los norteamericanos
cuen-tapropistas nunca acumulan ni siquiera niveles modestos de riqueza. Lo mismo ocurre con la mayora de los norteamericanos de
primera generacin. Pero en la actualidad veintitrs millonesde habitantes del pas nacieron en otra parte. Es un gran patrimonio gentico.
Ntese tambin que el 12 por ciento de los quinientos empresarios top
de la revista INC son norteamericanos de primera generacin.
Cabra esperar que los hijos y nietos de estas personas fueran
automticamente ms exitosos que ellos desde el punto de vista econmico. En realidad, no. Hablaremos con ms detalle de las transferencias intergeneracionales en los captulos 5 y 6, pero permtasenos
explicar aqu por qu la generacin siguiente es en general econmicamente menos productiva que la anterior.

VlCTOR y SUS HIJOS

Tomemos el caso de Victor, un empresario
exitoso,
norteame-ricano de primera generacin. Los empresarios como l se
han caracterizado normalmente por su frugalidad, su status bajo, su
"disciplina, bajo consumo, riesgo y trabajo muy duro. Pero qu pasa
una vez que estas maravillas gcnticas.scconvicrtcn en xitos econmicos'! Qu les ensean a sus hijos'! Los estimulan a seguir los pasos de pap'! Sus hijos tambin se convierten en contratistas dc techos, contratistas de cxcavacioncs, comerciantes de chatarra, ctc.? Lo
ms probable es que no. Menos de uno cada cinco lo hace.
1.

l': I rv1fI. ION/\!{

lO 1)1:1\ 1 1/\ 1)( 1

No. Vctor quiere que sus hijos tengan una \ ida mejor. Los estimula a pasar muchos aos en la universidad. Victor quiere que sus
hijos sean mdicos. abogados. contadores. ejecutivos. cte. Pero. al"
cstimularlos. Victor esencialmente est disuadiendo a sus hijos de
que se conviertan en empresarios. Sin darse cuenta, los estimula a
posponer su ingreso en el mercado laboral. Y por supuesto, los alienta
a que rechacen su estilo de vida frugal y un ambiente de escasez
autoimpuesto.
Vctor quiere que sus hijos tengan una vida mejor. Pero. l,a qu
se refiere exactamente cuando dice eso'? Se refiere a que sus hijos
deberan tener una buena formacin y un status ocupacional mucho
ms alto que el suyo. Mejor significa tambin mejores cosas: lindas casas, automviles de lujo nuevos. ropa de calidad, buenos clubes. Pero l olvid incluir en esta definicin de mejor muchos de los
elementos que fueron piedras angulares de su xito. No se da cuenta
de que tener un buen nivel de educacin presenta ciertas desventajas
econmicas.
Los hijos adultos y con una buena educacin aprendieron que se
espera un nivel de consumo alto de las personas que pasan muchos
aos en la universidad. Actualmente, sus hijos son sub acumuladores
de riqueza. Son lo contrario de su padre. el patrn de empresa exitoso y trabajador. Sus hijos son parte de la generacin de alto consumo
que pospone el empleo.
Cuntas generaciones hacen falta para que un grupo de
ascen-dencia que hoy contiene a miles de Victor se american ice? Slo
unas pocas. La mayora pasan al espectro de americanos normales
en una o dos generaciones. Por eso Estados Unidos necesita una
afluencia constante de inmigrantcs con el valor y la tenacidad de
Victor. Estos inmigrantes y sus descendientes inmediatos son constantemente indispensables para reemplazar a los Victor de los Estados Unidos.

Los AUTORES Y TODDY y ALEX

Aos atrs nos pidieron que realizramos un estudio sobre los
ricos de los Estados Unidos. Nos contrat Toddy. el vicepresidente
de una filial de una gran empresa. Los antepasados
de Toddy Gran
ingleses.

Haban

llegado al pas antes de la Revolucin.

En u'

'(l.3~

Conozca al nullonario de al lado

do ms cercano. haban sido dueos de accrias en Pensilvania.

Toddy, su descendiente directo, haba ido a una escuela primaria
exclusiva de Nueva Inglaterra. Luego se recibi en la Universidad de Princeton. Mientras estaba en la universidad haba jugado
en su equipo.
Toddy, como muchos habitantes de los Estados Unidos, siempre haba credo que los ricos heredaban sus fortunas. Tambin
crea que la mayora de los ricos tenan races inglesas. Qu ocurri entonces con las opiniones largo tiempo sostenidas por Toddy
cuando se uni a nosotros en la encuesta y conoci a los millonarios de los Estados Unidos? La mayora de los millonarios
encuestados que l conoca eran ricos de primera generacin. Y la
mayora no eran de origen ingls. La mayora haban ido a escuelas pblicas; tenan autos de fabricacin nacional; preferan los
sndwiches al caviar. Y, a diferencia de Toddy, la mayora eran
frugales.
Su formacin se vio favorecida por otro hecho. Mientras realizbamos nuestro trabajo, un empresario llamado Alex se acerc
a Toddy y a los otros altos funcionarios de la empresa. Alex quera comprar la firma que empleaba a Toddy. Quin era este tipo
Alex, en definitiva? Su padre haba inmigrado al pas desde Rusia
antes de que naciera Alex. Era un pequeo patrn de empresa.
Alex se recibi en una universidad estatal. Cmo es posible que
este tipo quiera comprar la compaa y tenga recursos para ello?,
se preguntaba Toddy. El padre 'de Alex respondi la pregunta en
forma sucinta:
-Los rusos son los mejores comerciantes

de caballos.

Alex es un multimillonario que se hizo solo. La suya es la

historia de xito tpicamente norteamericana. En cambio, Toddy y
otros como l son una especie en peligro. Algn dia es posible
que se extingan, incluso. Esto les ocurre sobre todo a los que pasan mucho tiempo recordando que sus antepasados fundaron las
accrias, los ferrocarriles y los servicios de diligencias hace ya
muchos. muchos aos.