Ajuste por inflacin (fiscal y contable)

1. 2. 3. 4. 5.
Introduccin Ajuste por inflacin contable Ajuste por inflacin fiscal Conclusin Bibliografa INTRODUCCIN En nuestro pas el tema de la inflacin ha sido, posiblemente, el tema ms discutido en cualesquiera de los congresos realizados en estas ultimas dcadas, pero el Sacro Santo principio de Costos histricos, unido a las presiones ejercidas por intereses forneos y al facilismo de copiar normas y reglamentaciones externas, no permitieron la creacin de normas contables propias, hasta el mes de agosto de 1992 en el cual, se promulgo la mencionada DPC-10 que estuviesen acordes con la realidad inflacionaria y socioeconmicos de nuestros pas, por lo que podemos definir a la Inflacin como un flagelo que viene padeciendo la humanidad desde la creacin de la moneda como signo de cambio pero es a partir del siglo XX, cuando se ha incrementado en forma alarmante, en especial en los denominados tercermundistas, donde las grandes masas son las que sufren los efectos de la inflacin sobre los sueldos fijos que percibimos a cambio del nico bien material que posee: su capacidad de trabajo. En el siglo XVI, cuando el oro representaba el signo menatario mas seguro sufri un considerable deterioro. Con el descubrimiento de Amrica, el oro proveniente del nuevo continente aumento la circulacin de ese metal moneda y como los bienes y servicios que se podan comprar con esa moneda no aumentaron en la misma proporcin, su poder adquisitivo disminuyo, es decir se precisaba de mayor de mayor cantidad de monedas para comprar los bienes o servicios. Por otra parte tambin explicaremos el ajuste por inflacin en trminos fiscales, el cual se divide en dos facetas; Ajuste inicial por inflacin y ajuste regulares o continuos. Estos ajustes por inflacin con fines fiscales pueden versar sobre partidas determinadas del balance del contribuyente o ms ampliamente sobre la integralidad de las mismas. CAPITULO I AJUSTE POR INFLACIN CONTABLE INFLACIN EN VENEZUELA La inflacin es la variacin de precios en la economa, es decir, en qu porcentaje aumentaron (o disminuyeron) los precios en un perodo de tiempo determinado. Hay varios tipos de precios: al consumidor, al productor y para la construccin. Para medir el encarecimiento del costo de la vida de los venezolanos, se utiliza el ndice de Precios al Consumidor (IPC). El IPC nos permite comparar los precios entre un ao y otro; por ejemplo, con el sistema base 1997, se entiende que Bs. 100 de 1997 son equivalentes en trminos de poder adquisitivo a Bs. 260 del ao 2002, a Bs. 50 de 1996, a Bs. 1 de 1983 y a 28 cntimos de 1958. En otras palabras, lo que compraba en 1958 con dos lochas (1 locha = 12,5 cntimos), en el 2002 se compraba con 260 bolvares. Para mayor informacin sobre este tema, recomiendo consultar el sitio Web del Banco Central de Venezuela www.bcv.org.ve . Los ndices del 2004 apuntan a que este ao se cerr con una inflacin de 19,2%.

MES Enero 2004 Febrero 2004 Marzo 2004 Abril 2004 Mayo 2004 Junio 2004 Julio 2004 Agosto 2004 Septiembre 2004 Octubre 2004 Noviembre 2004 Diciembre 2004

IPC 395,36 401,56 410,16 415,56 420,45 428,25 420,45 440,00 442,30 445,00 452,50 459,7

INFLACION ACUMULADO 2,51% 1,57% 2,14% 1,32% 1,18% 1,86% 1,38% 1,34% 0,52% 0,61% 1,69% 1,60% 2,51% 4,12% 6,35% 7,75% 9,02% 11,04% 12,58% 14,08% 14,68% 15,38% 17,33% 19,19%

Al construir un ndice base 100 en enero de 2003, y acumular las variaciones de precios al consumidor, al productor, de la industria y para la construccin, se tiene que el incremento de precios a nivel de mayoristas es muy superior al del consumidor (unos 25 puntos aproximadamente), lo cual indica que en algn momento se trasladar esta inflacin a los consumidores. Cuando esto ocurra, el bolsillo de los venezolanos se ver gravemente afectado, reduciendo drsticamente su poder adquisitivo y por ende, aumentando significativamente la pobreza o Concepto Se entiende por inflacin, el deterioro del poder adquisitivo de un signo monetario empleado como patrn de medida en el intercambio de bienes y servicios, incrementando el valor monetario de los mismos con lo cual disminuye el poder de compra de esa moneda . Segn Dornbusch y Fisher. Define la inflacin en los siguientes trminos: "La tasa de inflacin es la tasa porcentual del incremento del nivel de precios durante un perodo determinado"

En efecto la inflacin es un incremento del nivel de precios que tiene como primer efecto en poner en duda el supuesto bsico de Estabilidad de la Moneda, ya que el solo hecho de transcurrir el tiempo hace que una partida en estado financiero aumente o disminuya en su valor intrnseco . La inflacin tambin representa el aumento generalizado de los precios en la economa, por cuanto un Bien que hace un ao fue adquirido por un precio determinado, con toda seguridad no tendr el mismo valor luego de transcurrido cierto tiempo. Este fenmeno hace que los valores en libro de los bienes, no sea comparables entre diferentes perodos, condicin sta que es indispensable para los estados financieros.

NDICE DE PRECIOS El ndice de precios al consumidor (IPC) se obtiene en base a una lista de bienes y servicios representativos de la economa de un pas en cuanto al consumo familiar (canasta o cesta familiar) y determina el costo de compras promedio de los artculos que lo comprenden para un determinado lapso, el cual se compara con el costo de esa INDICE DE PRECIO misma canasta del perodo base obtenindose por diferencia, si el ndice de precios al consumidor aumento o disminuyo en ese lapso como fcilmente puede comprender el IPC de los bienes que forman la cesta familiar y ser representativo del poder adquisitivo de los habitantes de un pas cuando contenga bienes y servicios consumidos por la mayora. Los bienes y servicios de una canasta familiar para las personas que habitan en el Country club no sern los mismos a los que se tomaran para los habitantes de las zonas marginadas. Normalmente suele aplicarse una canasta familiar representativa de los bienes y servicios de la denominada clase media que suele ser la mas representativa. Los estadsticos del Banco Central de Venezuela, una vez establecidos los bienes y servicios que formaran la cesta familiar, y de acuerdo con normas y procedimientos internacionales generalmente aceptados en esa profesin obtienen el promedio ponderado de los mismos. Analizan su comportamiento en un determinado lapso y establecen las correspondientes relacionadas entre dos perodos, despus de realizado esta compleja labor una formula muy simple proporciona el ndice del mes. Para obtener el correspondiente a un mes (podra ser trimestral, anual de una o ms dcadas, etc.) La frmula es la siguiente:

Ejemplo: Al finalizar el mes de Diciembre de 1986, el costo promedio de la canasta familiar era de Bs.5000, seguidamente se indican los costos y fechas para esa misma canasta.

En base a la informacin suministrada, determinar el ndice de inflacin para cada uno de los meses indicados. Obtencin del ndice de inflacin (Precio final del mes) - (precio del ao base) = (Precio del ao base) 1987(enero) = 5150 5000 = 0.03 (100) = 3 ndice 5000 ndice de enero = 100 + 3 = 103 1987 (febrero) = 5500 5000 = 0.1 (100) = 10 ndice 5000 ndice de febrero = 100 + 10 = 110 1987 (marzo) = 5225 5000 = 0.05 (100) = 0.5 ndice 5000 ndice de marzo = 100 + 5 = 105 EFECTOS DE LA INFLACIN EN LA INFORMACIN FINANCIERA Hemos analizado el fenmeno inflacionario desde el punto de vista econmico y la demostracin de las herramientas que son utilizadas para su medicin. El inters para la contabilidad es mostrar el efecto de la inflacin desde el punto de vista del impacto que tiene sobre las cifras financieras. Para ello supongamos que se constituye una empresa el 31/12/95, con un aporte en efectivo de Bs. 1.000.000,00 y que esta no realizo ninguna operacin hasta el 30/06/96, el asiento original de constitucin sera:

al 30/06/96, el balance general reflejar la siguiente situacin:

En valores nominales la empresa mantiene la misma cantidad de efectivo que en la fecha de su constitucin, pero existe una prdida que la contabilidad tradicional no refleja y que es la originada por la inflacin. El milln de bolvares del 31/12/95 no tiene el mismo poder de compra que el milln de bolvares reflejado al 30/06/96. Este resultado es mostrado cuando se efecta el calculo del resultado por exposicin a la inflacin, para lo cual se utilizarn los IPC previamente calculados. Reexpresin del capital = 1.000.000, 119.15 = 1.191.500 1 0 0 Prdida por la disminucin del poder adquisitivo de Bs. 1.000.000= 1.000.000, (119.15 - 1 ) = 191500 (100) Las cifras del balance general quedaran de la siguiente forma:

El balance general anterior, muestra una modificacin en la seccin del patrimonio:

1. El incremento del capital social con la partida de actualizacin del capital social por
ser un cuenta de naturaleza no monetaria. 2. La prdida por exposicin a la inflacin igual al monto de la actualizacin del capital social: esta prdida se origina en razn al mantenimiento de BS 1.000.000, en efectivo y ser esta prdida de naturaleza monetaria, el registro contable sera. 30-06-96 _________1_________ Debe Haber

Resultado por exposicin a la inflacin 191.500,00 Actualizacin del capital social 191.500,00 P/C la actualizacin del capital social Al 30-06-96 Ahora supongamos que el aporte del capital social fue hecho un 50% en efectivo y de otro 50% con un activo fijo, el registro de constitucin seria: 31-12-96 _________2_________ Debe Haber Efectivo en Caja y Bancos 500.000,00 Activo fijo 500.000,00 Capital Social 1.000.000,00 P/C la constitucin de la empresa XYZ, C.A Por aporte de sus accionistas 50% segn deposito N 315.020 y 50% mobiliario y equipos. Supongamos igualmente que el 30-06-96 la empresa no efectu ninguna operacin, luego el balance general quedara de la siguiente forma (cifras histricas).

La diferencia entre este Balance General esta en la composicin del Activo veamos ahora los clculos y represin de las cifras:

PARTIDAS MONETARIAS Y NO MONETARIAS La DPC-10 establece en el prrafo 12 "son Monetarias aquellas partidas que no estn protegidas contra los efectos de la inflacin, puesto que sus valores nominales son constantes. Se constituye por dinero o deudas y obligaciones en dinero, expresadas en unidades monetarias independientes de las fluctuaciones en el nivel de precios en general. El efectivo, las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar y los prestamos son ejemplo de partidas monetarias, salvo que estn sujetas a reajustes o contratos o decreto" Esta definicin nos lleva a plantear el concepto de partidas monetarias y no monetarias. Las Partidas Monetarias, pueden considerarse como aquellas partidas que mantienen un valor constante en las unidades monetarias de cambio de la economa. Esto significa que un billete de 1.000 hoy representa dentro de un ao en trminos nominales en la economa la misma cantidad mas no su Poder de Compra o su Poder Adquisitivo, por el contrario un vehculo que hoy tenga un costo de 8.000.000,00 de Bs. Pasado un ao no tendr el mismo valor en termino de las unidades monetarias que son usadas en la economa como medida de intercambio de bienes y servicios, por ejemplo tal vez el precio del vehculo si es una economa altamente inflacionaria y ha pasado un ao sea de Bs. 13.000.000,00 monto este diferente a los 8.000.000 de Bs. Que representa el costo histrico original. Se puede definir, entonces una Partida No Monetaria, como aquella que no expresa un valor fijo en trminos de la unidad utilizada como signo monetaria e la economa. En la cual se desarrolla una entidad

PARTIDA Efectivo en caja y bancos en moneda nacional y extranjera Ttulos valores valorados al precio de mercado Ttulos y otras valoradas por el mtodo de partidas patrimoniales o de consolidacin Ttulos valores valorados al precio entre el costo y el mercado

MONETARIA X X

NO MONETARIA

Inversiones especulativas a corto plazo Bonos a cobrar convertibles Valores negociables por su facilidad de conversin de dinero en la bolsa Otros bonos a cobrar Acciones preferentes convertibles a participantes Otras acciones preferentes Depsitos a plazo Cuentas a cobrar Provisin para cuentas incobrables Inventarios Gastos prepagados Intereses pagados por anticipados Cuentas a cobrar a asociados o subsidiarias Propiedades planta y equipos Depreciacin acumulada Impuestos diferidos Cuentas a pagar Reserva para riesgos en curso X X X X X X X X X X

X X

X X X

X X

Anticipos a proveedores: X Si garantizan precio fijo No garantizan precio fijo X

Patentes marcas y otros intangibles Plusvala o crditos mercantil Cargos diferidos Incentivo a las exportaciones Ingresos diferidos por bienes o servicios a suministrar Inters minoritarios en asociadas o subsidiarias consolidadas Obligaciones y bonos a pagar no convertibles Bonos a pagar convertibles Capital preferente Capital contable (todas las partidas) Cuentas a pagar asociadas o subsidiarias Dividendos a pagar Prima de seguro cobradas por anticipados Apartados para prestaciones sociales Seguros prepagadas X X X X X X X X X

X X X

Inventarios asignados a contratos a plazo fijo Prestamos a empleados PARTIDAS DEL ACTIVO

X X

El primer rubro del activo que podemos encontrar es del activo circulante el cual engloba:

Por su naturaleza las cuentas del efectivo en moneda nacional son consideradas como partidas monetarias, dado que no mantiene su poder de compra en su economa de la cual representan el signo monetario. Las cuentas que representan partidas en moneda extranjera "dura" deben considerarse como partidas no monetarias ya que por lo general mantienes su poder de compra con respecto a la economa que sufre un proceso altamente inflacionario. Los PCGA establecen que la partidas en monedas extranjeras deben convertirse a la casa de cambio corriente. Esta disposicin hace que las partidas en moneda extranjera estn denominadas en la Moneda funcional en la cual se desenvuelve una entidad. La moneda funcional es el signo monetario de la economa en la cual acta principalmente una entidad. Las partidas del exigible pueden clasificarse en: Efectos por cobrar Cuentas por cobrar comerciales Cuentas por cobrar empleados cuentas por cobrar funcionarios Anticipos dados a cuentas de contratos. En principio toda partida que tenga algn tipo de clusula de reajustabilidad por efectos de la inflacin, se debe considerar como una partida no monetaria, la cual estar sujeta al ajuste que se derive de tal condicin. Los efectos por cobrar, estn constituidos por documentos de crditos derivados de la venta de bienes y/o servicios, las cuales estn denominadas a un valor fijo, es decir, nominalmente representan la misma cantidad de unidades monetarias en diferentes fechas. Por esta razn tales partidas se deben considerar como rubros monetarios. Las cuentas por cobrar comerciales estn representadas por facturas de ventas a crditos a los clientes y que al igual que los efectos por cobrar, por lo general estn denominadas en unidades monetarias fijas, por esta razn se consideran monetarias. Las cuentas de efectos por cobrar descontados y la

provisin para cuentas de cobro dudoso que van restando a las os anteriormente nombradas, tambin deben considerarse como partidas monetarias. RUBROS DE PASIVO Todas las partidas del pasivo son casi en su totalidad de naturaleza monetaria, con la excepcin de los ingresos diferidos, los cuales representan la realizacin de ingresos futuros, dentro del pasivo circulante podemos distinguir, prstamos bancarios, cuentas por cobrar comerciales, cuentas por pagar nter compaas y otras cuentas por pagar. Las partidas de largo plazo, apartados y otros pasivos igualmente se encuentran denominados en moneda nominal que al incrementarse la inflacin, ser liquidada a su valor histrico. Un Ingreso Diferido se origina cuando un cliente efecta un pago en efectivo por adelantado por un bien o servicio a suministrar en un futuro por lo cual el registro que origina el ingreso diferido es el siguiente:

La moneda que se recibe hoy, tiene un mayor valor que en un futuro y su cuanta corresponde a ingresos que se realizaran en el futuro por lo cual, esta partida es de naturaleza No Monetaria un ultimo ejemplo interesante de citar en el rubro de los pasivos es el de la cuenta Depsitos recibidos en garanta: esta es utilizada con frecuencia en empresas que para entregar un bien o prestar un servicio, solicitan un deposito de cierta cantidad de dinero a sus clientes o suscriptores, por ejemplo las compaas que prestan el servicios elctrico, tales partidas se originan con el siguiente registro contable:

El valor de liquidacin de las partidas de depsitos recibidos en garanta, ser a su valor nominal por lo cual es una Partida de Naturaleza Monetaria

PARTIDAS DEL PATRIMONIO Dentro del patrimonio podemos distinguir: o o Capital Social Cuentas de Supervit, dentro de las cuales podemos identificar los siguientes rubros: Reservas Utilidades No Distribuidas Por su naturaleza las cuentas de patrimonio son consideradas partidas no monetarias, en efectos las partidas que conforman el patrimonio o capital contable de una entidad representan el valor acumulado de la empresa por todas sus operaciones, y en atencin al mantenimiento del patrimonio de la empresa, los rubros que la componen son considerados de naturaleza no monetaria. Una excepcin a esta regla de patrimonio, esta constituida por el capital social preferente cuando este es cancelado a los accionistas a su valor nominal en cuyo caso el monto del capital social preferente es considerado como una partida de naturaleza monetaria.

PARTIDAS DEL ESTADO GANANCIAS Y PERDIDAS Para analizar la situacin de las partidas del estado de ganancias y perdidas la separaremos en los siguientes rubros principales: o o o o Ingresos Operacionales Costo de Ventas Gasto de Operacin Otros ingresos y egresos "Segn la DPC-10, en su prrafo 65-66, Explica las diferencias entre partidas monetarias y no monetarias" del estado de resultados: "son no monetarias las cuentas de resultado que surgen de

la asignacin, entre periodos de los activos y pasivos no monetarios. Ejemplos son el consumo de existencia en el costo de venta, la depreciacin del activo fijo y la amortizacin de costos prepagados y saldos de los diferidos no monetarios" . En efecto como menciona la DPC-10, los costos y gastos que se derivan de partidas monetarias del balance general, como son los costos incurridos y reflejados en el estado de resultados por los inventarios vendidos, se considera de naturaleza no monetaria; el segundo caso es depreciacin y amortizacin que se deriva de partidas no monetarias del balance general, en este caso tambin son consideradas como partidas no monetarias. En general cualquier partida del balance general clasificadas como no monetarias y que sea realizada en el estado de ganancias y perdidas debe ser consideradas como partidas de naturaleza no monetaria. Segn el prrafo 66 de la DPC-10, dice: "Son monetarias todas las cuentas de resultados que no se incluyan en el prrafo 65, ejemplo: son las cuentas, los gastos corrientes y el impuesto sobre la renta". Para aclarar con ejemplos en lo establecido en la DPC-10, prrafo 65-66 veamos los siguientes casos: Ejemplo : se compro al contado un activo fijo, en Bs. 12.000.000,00 el 01/01/2001, luego el registro contable seria el siguiente

Suponga que la vida til es de 5 aos y sin valor residual, luego la depreciacin mensual ser

El registro contable por la depreciacin del mes de enero es,

El registro contable anterior se efecta mensualmente hasta el ultimo mes del ejercicio o hasta que termine de depreciar el activo. De acuerdo con lo establecido, el gasto por depreciacin que va en el estado de resultados, debe clasificarse como una partida de naturaleza no monetaria. PARTIDAS QUE SE REEXPRESAN Las partidas que deben reexpresarse son las siguientes: Activos no monetarios.

Son partidas que mantienen o aumentan su valor intrnseco en perodos de inflacin por lo que deben ser ajustadas por inflacin para expresar su mayor valor con respecto a los valores nominales en los cuales esta reexpresado en la contabilidad histrica. Veamos: Supongamos que el 01/02/x1, manufacturas de algodn CA, efectu la compra de una maquinaria con una deuda a 90 das por Bs. 25.000.00, 00 el IPC del mes de febrero fue de 2820, 70 al cierre del ejercicio econmico 30/06/2001, el IPC lleg a 3642,40 luego el clculo del ajuste por inflacin sera: Valor ajustado = 25.000.000*3642,40 = 28.914,808 2820,70 PARTIDAS PATRIMONIALES La DPC-10 establece el tratamiento y el ajuste que debe seguirse para las partidas patrimoniales. En el prrafo 60 se establece lo siguiente con respecto al capital social, "se actualiza este rubro por el mtodo nivel general de precios al haberse capitalizado algn elemento aparte de los que se eliminan conforme el prrafo 45 se asigna como antigedad a estos dividendos en acciones, la fecha o perodo de su origen como patrimonio, y no la de su capitalizacin". El perodo de origen se puede determinar por las tcnicas lifo, fifo, o promedio guardando uniformidad de tcnicas entre perodos Adicionalmente el prrafo 30 del tercer boletn de actualizacin establece lo siguiente "cuando se han capitalizado para formar parte de del capital social legal, dividendos en acciones provenientes de reevaluaciones y el resultado para reexpresar la cifra histrica del capital sin tales capitalizaciones", es superior al capital social legal (con avaluos) puede utilizarse la cifra de la actualizacin del capital histrico para llevar al capital social a la cifra legal, disminuyendo la cifra de la actualizacin si la cifra de actualizacin no es suficiente, la entidad deber utilizar el Mtodo Mixto, obligatoriamente o deber disminuir el capital social a su cifra real, legalmente para aplicar el NGP. De los prrafos anteriores se derivan las reglas que se muestran a continuacin:

OPERACION

VARIABLE Por aporte de los accionistas

FECHA DE ORIGEN Debe actualizarse desde la fecha que se da el aporte o la actualizacin No se actualiza y debe eliminarse la reevaluacin por el capital social que fue emitido Debe tomarse como fecha de origen para las utilidades la fecha en que se generan y no el momento de su capitalizacin

Capitalizacin de una reevaluacin Incremento de Capital

Capitalizacin de Utilidades

Disminucin de Capital

Disminucin del dficit acumulado

Debe tomarse como fecha de origen la disminucin del dficit acumulado

Fechas de origen para los aumentos y disminuciones del patrimonio PASIVOS NO MONETARIOS Limitada a pocas partidas, para ajustar los pasivos no monetarios, se sigue el mismo procedimiento, es decir, se aplican los factores correspondientes a los IPC la fecha de cierre y de origen de la partida. Veamos el ajuste de las partidas de ajuste monetario con un ejemplo. COMPUWORD, C. A. es una empresa que realiza sus ingresos a travs del registro inicial de estos en una cuenta de ingresos diferidos, por cuanto son cobrados de forma anticipada a los clientes. El detalle de las ventas cobradas por anticipado al cierre de los ejercicios los IPC son los siguientes:

Fecha de suscripcin 06-X1 07-X1 08-X1

Monto 1.310.000,00 1.540.000,00 900.000,00

IPC 1262,90 1322,30 1343,10

Seguidamente debemos actualizar cada estrato de acuerdo con lo que establece el prrafo 15 de DPC-10. 06- X1 1.310.000,00 * 1563,70 = 1.622.018 1262,90 07- X1 1.540.000,00 * 1563,70 = 1.849.112 1322,30 08 X1 900.000,00 * 1563,70 = 1.049.822 1343,10 Luego el efecto de la inflacin sobre los ingresos diferidos es de: 4.518.952 3.750.000 = 768.962 El registro contable seria:

Las cuentas por cobrar empleados, cuentas por cobrar funcionarios estn siempre denominadas en unidades fijas, por lo cual su naturaleza es netamente monetaria. Los anticipos dados a cuenta de contratos son pagos anticipados que realiza una empresa a un proveedor para que en un futuro reciba un bien o un servicio dependiendo de las condiciones de la compra, pueden considerarse partidas monetarias o partidas no monetarias. Supongamos que una empresa entrega a un proveedor 2.300.000,00 en mercanca, el anticipo lo realiza para asegurar el precio a la fecha de entrega que ser a 60 das a partir de hoy luego los registros contables sern los siguientes:

PARTIDAS NO MONETARIAS DEL ESTADO DE RESULTADOS Dentro del estado de resultados, las partidas no monetarias estn formadas por aquellas que se derivan de partidas igualmente no monetarias del balance general como lo son el costo de ventas de los productos vendidos, el gasto por depreciacin del ejercicio y otras partidas monetarias. El clculo del costo de ventas se efecta por medio de la formula que establece: Costo de venta = inventario inicial + compra + inventario final Se deben ajustar todos los componentes al cierre del ejercicio o periodo en que se este presentando las cifras reexpresadas MTODOS DE REEXPRESIN DE LA INFORMACIN FINANCIERA Mtodo de costo de reposicin Consiste en una forma ms sencilla en el reemplazo del valor histrico de un activo normalmente a los inventarios y los activos fijos por su valor de reposicin Este mtodo no haba sido aceptado por la DPC-1 por lo que esta estableca que no se modificaba, el concepto tradicionalmente de la contabilidad basada en el costo histrico y por tanto, la revaluacion de activos fijos tangibles no esta de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Venezuela, pero, es en la emisin del primer boletn de actualizacin de la DPC-10 cuando establece expresamente que : "este boletn deja sin vigencia la declaracin de principios de contabilidad n 1"

Muchas empresas aplicaban con frecuencia la reevaluacin de activos fijos tangibles y generaban un supervit por reevaluacin supongamos los siguientes datos para un activo fijo Costo histrico 2.500.000,00 Depreciacin acumulada 1.350.000,00 Valor segn libros 1.150.000,00 Costo de reposicin 5.310.000,00 Las empresas con frecuencia restaban los valores de costo reposicin al valor neto segn libro y registraban la diferencia, como un supervit por reevaluacin de la siguiente forma:

La actualizacin de estas cifras mediante este mtodo es incompleta por aplicarse a una sola partida y adems no se encuentra de acuerdo con Principios de Contabilidad de Aceptacin General. CAPITULO II AJUSTE POR INFLACIN FISCAL AJUSTE INICIAL POR INFLACIN o Propsito del Ajuste por Inflacin Fiscal: el propsito de este ajuste inicial es el de actualizar a valores corrientes las cifras de activos y pasivos no monetarios, as como el patrimonio fiscal contenidas en la contabilidad a costo histrico, de forma de comenzar a determinar el resultado por exposicin a la inflacin sobre unas cifras a valores corrientes. En trminos generales el ajuste inicial por inflacin plantea la actualizacin extraordinaria de los activos y pasivos no monetarios, tomando como factor de actualizacin la variacin ocurrida en el ndice de Precios al Consumidor del rea Metropolitana de Caracas (en adelante IPC) desde el mes de la adquisicin de dichos activos y pasivos no monetarios hasta la fecha de cierre en que se verifica como este sujeto a dicho ajuste inicial por inflacin. El efecto neto da al ajuste inicial aumentara o disminuir el patrimonio neto del contribuyente a los solos fines impositivos, as como fluir en la valoracin de los activos fijos a ser depreciados en la vida til ingresante y de los inventarios objeto del giro de negocios. El ajuste inicial por inflacin origina el pago de una tasa de inscripcin en el registro, del 3% solo sobre el valor del ajuste inicial por el valor por inflacin de los activos fijos depreciables.

El impuesto referido del 3%, no ser deducible a los efectos del impuesto sobre la renta y de la misma manera, no ser considerado como en crdito fiscal contra el referido impuesto. ASPECTOS MAS IMPORTANTES QUE SUSTENTAN LA OBLIGATORIEDAD DE REALIZAR EL DENOMINADO AJUSTE INICIAL POR INFLACIN En este sentido el articulo 173 de la LISLR, establece que a los solos efectos tributarios los contribuyente a que se refiere el articulo 7 de esta ley que iniciaron sus operaciones a partir del primero de Enero del ao 1993, y realizan actividades comerciales, industriales, bancarias, financiera, de seguros, reaseguros, explotacin de minas e hidrocarburos y actividades conexas, que estn obligados a llevar libros de contabilidad debern al cierre de su primer ejercicio gravable, realizar una actualizacin inicial de sus activos y pasivos no monetarios, segn las normas previstas en esta ley, la cual traer como consecuencia una variacin en el monto del patrimonio neto para esa fecha. De la interpretacin literal del articulo anteriormente citado, se desprende que los contribuyentes que se dediquen a la realizacin de actividades comerciales, industriales, bancarias, financieras, de seguros y reseguros, de minas e hidrocarburos; y que estn obligados a llevar libros de contabilidad quedan obligados a someterse al sistema de ajuste por inflacin, comenzando en el primer ejercicio fiscal, con ajuste inicial por inflacin en los trminos vistos anteriormente. Por interpretacin, en contrario, podramos concluir que los contribuyentes que no realicen este tipo de actividades y o no estn obligados a llevar libros de contabilidad, no quedaran sujetos al sistema de ajuste por inflacin fiscal y, en tal virtud, no deberan someterse al ajuste por inflacin respectivo. ASPECTO FISCALES ORIGINADOS DEL AJUSTE INICIAL POR INFLACIN As mismo el articulo 173, anteriormente mencionado, establece que una vez practicada la actualizacin inicial de los activos y pasivos no monetarios, el balance peral fiscal actualizado servir como punto inicial de referencia al sistema de reajuste regular por inflacin, visto en el capitulo II, del titulo IX, de esta ley. Igualmente el mismo articulo establece que los contribuyentes que cierren su ejercicio despus del 31 de diciembre y estn sujetos al ajuste por inflacin, realizaran el ajuste inicial al que se contre este articulo, el da del cierre del ese ejercicio. Por lo que podramos llegar a ciertas conclusiones: La consecuencia inmediata del ajuste inicial por inflacin ser el aumento de valor de los activos y pasivos no monetarios al cierre del ejercicio fiscal del contribuyente en el cual se verifica el ajuste inicial y en consecuencia, un aumento o disminucin del patrimonio fiscal al cierre del respectivo ejercicio. El ajuste inicial por inflacin se realizara una sola vez y servir como punto inicial de referencia al sistema de reajuste regular por inflacin. El Legislador defini que los contribuyentes cuyo cierre fiscal sea posterior al 31 de diciembre y que queden sujetos a la aplicacin de la normativa del ajuste por inflacin fiscal, deberan iniciarse en este practicando el ajuste inicial por inflacin. La Ley de Impuesto Sobre la Renta establece que los contribuyentes que al igualmente realicen actividades empresariales no mercantiles y lleven libros de contabilidad podrn acogerse al sistema; una vez que el contribuyente se haya acogido facultativamente al sistema de ajuste por inflacin no podr sustraerse de l cualquiera que sea su actividad econmica.

Por otra parte y en relacin con la determinacin de los montos de activos y pasivos no monetarios que debern ser ajustables por inflacin se establecen ciertas exclusiones especiales: De acuerdo con la normativa, se podra colegir que las cuentas por cobrar con cualquiera entidad relacionada en Venezuela o el exterior debera ser excluida del patrimonio fiscal inicial ajustable por inflacin, sin distingo alguno de si proviene de un anticipo de utilidades que podra ser presuntamente considerado como un dividendo presunto, de acuerdo a los dispuesto por la ley de ISLR o si mas bien es producto de una operacin comercial o financiera normal que conlleva efectos fiscales normales para cada una de la entidades que realizan la operacin, pareciera lgico pensar que el legislador debi haber un hecho un distingo a este respecto y debi solamente a limitar tal exclusin a las cuentas y efectos por cobrar de los contribuyentes con sus accionistas que representan efectivamente dividendos profundos en virtud de lo establecido en el articulo 73 de la ley de ISLR. Estas exclusiones se acumulara en una cuenta de patrimonio denominada; Exclusiones Fiscales Histricas de Patrimonio. Esta cuenta de exclusin se interpreta, deber ser actualizada presumiblemente de forma diaria, en virtud de lo establecido en el artculo 184 pargrafo 1 y 2 de la LISLR. Conceptos: *Etapa Preoperativa y Etapa Operativa (A efectos del Sistema de Ajuste Inicial por Inflacin): el articulo 174 de la LISLR, refiere a que el ajuste por inflacin deber ser realizado por los contribuyentes despus de finalizado la etapa preoperativa, estableciendo que esta finaliza una vez se proceda con la primera facturacin. As las cosas, puntualizamos que con la primera facturacin finaliza la etapa preoperativa, en la cual el contribuyente quedara obligado al cierre del ejercicio fiscal respectivo a hacer su ajuste inicial por inflacin y a determinar el tributo de 3% sobre la reevaluacin de los activos fijos depreciables. Uno de los aspectos ms importantes es que se considera como "primera facturacin" al respecto, se podra llegar a interpretar de una forma limitada que la primera facturacin se corresponde con la emisin de la primera factura de venta, sin distingo alguno, por ejemplo de la situacin del contribuyente cuando efecta dicha venta y si esta se corresponde o no a una actividad comercial operativa desde un punto de vista contable y econmico. REAJUSTE REGULAR POR INFLACIN o Propsito del reajuste regular por inflacin: su puposito es actualizar al cierre de cada ejercicio fiscal por la variacin anual del IPC si provienen del ejercicio fiscal anterior o desde su fecha de adquisicin, hasta el cierre del ejercicio fiscal si fueron adquiridos posteriormente al inicio del ejercicio fiscal, los activos y pasivos no monetarios y determinar as el incremento o disminucin del patrimonio resultante de dicho procedimiento. La actualizacin mencionada producir efectos en la determinacin de la renta fiscal futura en cuanto modifica, por ejemplo entre otros el gasto de la depreciacin futura, el costo de venta de los inventarios de mercanca, las ganancias o prdidas en la enajenacin de activos no monetarios. La contrapartida de las actualizaciones de los activos no monetarios y pasivos no monetarios y pasivos no monetarios as como del patrimonio neto fiscal e inicial se registraran a los solos fines fiscales, en una partida de conciliacin fiscal que se denominara "Ajuste por Inflacin" y que se tomara en consideracin a los efectos de la determinacin de la renta gravable.

Tambin se refiere el articulo 178 de la ley, fue a partir de la vigencia, aquellos contribuyentes que efectuaron el reajuste regular bajo la vigencia de la LISLR de 1999, se ajustaran a lo previsto en este capitulo. De esta manera se interpreta que para los ejercicios fiscales en los cuales aplique la LISLR de 2.001, las disposiciones aplicables en esta materia solamente sern las establecidas en la ley de 1999 o anteriores. ASPECTOS FISCALES ORIGINADOS POR EL SISTEMA Reajuste por inflacin de activos fijos ttulos valores y otros activos no monetarios: El articulo 79 de la LISRL establece que se acumulara en la cuenta de reajuste regular por inflacin como un aumento o disminucin de la renta gravable, el menor o mayor valor que resulte de reajustar el valor neto actualizado de los activos y pasivos no monetarios, entre los cuales se encuentran los activos fijos, los ttulos valores y los otros activos no monetarios, entre otros existentes al cierre del ejercicio gravable, distintos de los inventarios y de las mercancas en transito, segn la variacin anual experimentada por el IPC, si dichos activos y pasivos provienen del ejercicio anterior o desde el mes de su adquisicin, si han sido incorporados durante el ejercicio gravable. El valor neto actualizado de los activos no monetarios deber depreciarse, amortizarse, segn su naturaleza, en el resto de la vida til. Esta depreciacin o amortizacin se realizara anualmente y se corresponder con un costo o deduccin adicional a los efectos de la determinacin de la renta gravable del contribuyente. Por otra parte es importante mencionar que el articulo 187 de la LISLR refiere que las inversiones negociables que se coticen o que se enajenan a travs de bolsas de valores del pas que se posean al cierre del ejercicio gravable, no se ajustaran por la variacin del IPC, sino que las mismas se ajustaran segn su cotizacin en la respectiva bolsa de valores a la fecha de su asignacin al cierre del ejercicio gravable. Estas inversiones se consideran como activos monetarios y as deben ser clasificados en el Balance General fiscal actualizado del contribuyente mientras no sean enajenadas, sin perjuicio de las disposiciones establecidas en los artculos 77 y 78 de esta ley para el momento de su enajenacin. o o Reajuste por inflacin de los inventarios objetos del negocio: existen dos metodologas de ajustes por inflacin disponibles: La metodologa conocida como "sobre base monetaria" a travs de la cual se determina el ajuste regular por inflacin de los inventarios objeto del giro de negocio considerando solamente la base monetaria de los mismos y no su existencia en unidades fsicas. La metodologa basada en el sistema de valuacin contable denominado de identificacin especfica o de precios especficos. Reajuste por inflacin de activos y pasivos en moneda extranjera: en la reforma realizada a la LISLR en el 2.001 se conceptualiza a los activos y pasivos en moneda extranjera como partidas monetarias, y en tal virtud no ajustables por inflacin al cierre de cada ejercicio. El articulo 188 de la LISLR ubicado en el capitulo correspondiente al Ajuste Regular por Inflacin, establece que "a los fines de ese capitulo, las ganancias o perdidas que se originan de ajustar las acreencias o inversiones, as como las deudas u obligaciones en moneda extranjera o con clusulas de reajustabilidad existentes al cierre del ejercicio gravable, se consideran realizadas

Tratamiento fiscal de las prdidas fiscales provenientes del sistema de ajuste por inflacin fiscal: el Artculo 183 de la LISLR, establece que las prdidas netas por inflacin no compensabas, solo sern trasladables por un ejercicio. De acuerdo a lo dispuesto en la LISLR de los aos 1991 y 1994 se entenda que las perdidas provenientes del sistema de ajuste por inflacin fiscal formaban parte integra de las perdidas de explotacin, que en tal virtud, eran trasladables hasta por tres aos. La Administracin Tributaria despus de diversos reparos ha mantenido que la perdida del ajuste por inflacin no poda ser trasladable hasta por tres aos, ya que interpretaron que la perdida del producto del ajuste fiscal por inflacin no era parte de la integrante de la perdida de explotacin. Deberes formales existentes: segn el artculo 195 de la LISLR, los contribuyentes sujetos al sistema integral de ajuste y reajuste por efectos de la inflacin, debern llevar un libro adicional fiscal donde se registraran todas las operaciones que sean necesarias, de conformidad con las normas, condiciones y requisitos previstos en el Reglamento de esta ley. CONCLUSIN Es evidente que el fenmeno de la inflacin, afecta la cifra de los estados financieros, por lo que, en periodos diferentes arrojan cifras variables en cuanto al poder adquisitivo; gracias a los ndices de precio podemos medir cuanto a aumentado y disminuido el nivel inflacionario en partidas que son afectadas por dichos fenmenos, por ende es importante hacer notar que hay partidas que son susceptibles a tal fenmeno y otras que no, pues estas las llamaremos partidas monetarias y no monetarias por otro lado tenemos que no todas las partidas se reexpresan, e aqu las partidas que se reexpresan:

Activos no Monetario Pasivos no Monetarios Partidas Patrimoniales Partidas no Monetarias del estado de resultados Partidas monetarias del estado de resultado de fechas anteriores Seguidamente contamos con tres mtodos de reexpresin los cuales tienen sus ventajas y desventajas, por ejemplo el mtodo nivel general de precios consiste en la aplicacin integral de un ndice que permita la estimacin de precios constantes en la economa, el mtodo mixto consiste en la aplicacin del mtodo NGP y luego el reemplazo de los valores de reposicin de los inventarios y activos fijos. BIBLIOGRAFIA

Redondo. A. PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD. Catacora F. PRINCIPIOS GENERALES DE CONTABILIDAD.

EFECTOS CONTABLES Y FISCALES DE LOS AJUSTES POR INFLACIN

Para efectos contables y fiscales estn obligados a aplicar el sistema de ajustes integrales por inflacin, todas las empresas que sean contribuyentes del impuesto de renta y complementarios obligados a llevar libros de contabilidad

Por: Giovanny E. Gmez

SISTEMAS DE AJUSTE 1. AJUSTE ANUAL Se registra en los libros contables, al final del ejercicio con fecha 31 de diciembre. El valor del ajuste se obtiene de aplicar el PAAG anual o el PAAG mensual acumulado. 2. AJUSTE MENSUAL Se registra en libros al final de cada mes. El valor del ajuste se obtiene de aplicar el PAAG mensual.

Excepciones No deben realizar ajustes por inflacin las sociedades que estando obligadas a llevar libros tengan ingresos y patrimonio menores a los establecidos por la ley, tampoco las entidades sin nimo de lucro y todos los contribuyentes del rgimen tributario especial

NDICES UTILIZADOS PARA EL AJUSTE 1. PAAG: Se entiende por PAAG el porcentaje de ajuste del ao gravable, el cual ser equivalente a la variacin porcentual del precios al consumidor para ingresos medios. PAAG ANUAL: Es el porcentaje de ajuste del ao gravable entre el 1 de diciembre del ao inmediatamente anterior y el 30 de noviembre del respectivo ao. PAAG MENSUAL ACUMULADO: Es el PAAG registrado entre el primer da del mes en el cual se realizo el hecho econmico y el ltimo da del mes inmediatamente anterior a la fecha a la cual se esta calculando. PAAG MENSUAL: Es el porcentaje de ajuste del mes, el cual es equivalente a la variacin porcentual del ndice de precios al consumidor para ingresos medios, registrado en el mes inmediatamente anterior al mes objeto de ajuste. 2. TASA DE CAMBIO: Los valores representados en moneda extranjera como divisas, ttulos, derechos depsitos, inversiones, deudores, proveedores, se deben ajustar con base en la tasa de cambio de la respectiva moneda, a la fecha de cierre. La tasa de cambio a utilizar ser la representativa del mercado fijada por la superintendencia bancaria. 3. COTIZACIN UPAC Y UVR Los valores expresados en UPAC y UVR se ajustan con base en su valor final del mes o del ao respectivo 4. PACTO DE REAJUSTE

Cuando los ttulos, derechos o inversiones y deudas tengan un pacto de reajuste, se deben ajustar por el valor del porcentaje pactado. AJUSTE DE LOS RUBROS CONTABLES 1. ACTIVOS MONETARIOS Son aquellos que mantienen el mismo valor por no tener ajustes pactados y por cuanto no adquieren mayor valor nominal por efecto de la prdida del valor adquisitivo de la moneda. Entre estos se encuentran el efectivo en moneda nacional, los depsitos en cuenta de ahorro y cuenta corriente, los depsitos a trmino, los deudores en moneda nacional, los dems crditos a favor sin ningn reajuste pactado. Estas cuentas no son objeto de ajustes por inflacin. 2. ACTIVOS NO MONETARIOS Son aquellos que son susceptibles de adquirir un mayor valor nominal por efecto de la prdida del valor adquisitivo de la moneda, tales como los suministros, repuestos, edificios, terrenos, semovientes, maquinaria en montaje, maquinaria, equipos, muebles, vehculos, computadores, aportes en sociedades y acciones, derechos de marca, patentes y dems intangibles pagados efectivamente, distintos de los gastos pagados por anticipado y de los cargos diferidos. Estas cuentas son objeto de ajuste por inflacin. 3. PASIVOS MONETARIOS Son aquellos que mantienen su valor por cuanto no tienen ajustes pactados, ni adquieren mayor valor nominal por efecto de la prdida del valor adquisitivo de la moneda, en consecuencia no se ajustan por inflacin.

La base de calculo para realizar los ajustes por inflacin es el costo histrico y el costo ajustado para los siguientes aos

4. PASIVOS NO MONETARIOS Son aquellos susceptibles de adquirir un mayor valor nominal por efecto de la perdida del poder adquisitivo de la moneda, tales como las deudas representadas en moneda extranjera, en UPAC, UVR y aquellas con pacto de reajuste. Estas son objeto de ajuste por inflacin 5. CUENTAS DEL PATRIMONIO El ajuste al patrimonio se efecta aplicando el PAAG anual o mensual a las cuentas no monetarias. No se ajustan por inflacin las partidas del patrimonio que correspondan a las utilidades del ejercicio, ni los rubros del supervit por valorizaciones, sea que correspondan a avalos tcnicos, al reconocimiento del valor del mercado de los activos y al supervit que resulte de los intangibles estimados, como el Know-How y el crdito mercantil. 6. CUENTAS DE ORDEN

Al finalizar cada mes o cada ao, se deben ajustar las cuentas de orden no monetarias, representadas por valores susceptibles de adquirir un mayor valor por la prdida del valor adquisitivo de la moneda. 7. CUENTAS DE RESULTADO Estas no son objeto de ajuste por inflacin. CUENTAS UTILIZADAS PARA EL REGISTRO DE LOS AJUSTES Las empresas que estn obligadas a aplicar el sistema de ajustes integrales por inflacin deben incluir en su plan de cuentas, una cuenta de activo denominada Cargo por correccin monetaria diferida una cuenta de pasivo denominada Crdito por correccin monetaria diferida, una cuenta de patrimonio denominada Revalorizacin del patrimonio y una cuenta de resultado denominada Correccin monetaria. CONTABILIZACIN DE LOS AJUSTES POR INFLACIN Activos en moneda extranjera: El valor del ajuste es igual al valor del activo expresado segn la tasa de cambio menos el valor del activo segn libros. Activos con pacto de reajuste: El valor del ajuste es igual al valor del activo por la base o porcentaje registrando la diferencia. Activos movibles: Estos se deben ajustar por medio del PAAG mensual o anual. Activos fijos: Este ajuste se establece con el costo del bien en el ltimo da del ao anterior, incrementndolo con el resultado que se obtenga de multiplicarlo por el PAAG anual. Ajuste de los pasivos no monetarios: Los pasivos no monetarios registrados el ltimo da del ao o periodo, tales como pasivos en moneda extranjera o con pacto de reajuste deben ajustarse con base en la tasa de cambio al cierre del ao. Ajuste al patrimonio: El patrimonio al comienzo de cada periodo debe ajustarse con base en el PAAG. Del patrimonio se debe excluir el valor neto de los activo como el crdito mercantil, valorizaciones y dems intangibles que sean estimados o que no sean producto de adquisicin efectiva.

AJUSTE POR INFLACIN CONTABLE Documento elaborado por el CECyT y Secretara Tcnica

Preguntas habituales

1) El Decreto 664-03, a quines obliga?

Este decreto instruye a los entes de control para que dispongan en el mbito de sus respectivas competencias que los Estados Contables que le sean presentados no sean ajustados por inflacin. Los entes de control obligados son los dependientes del Poder Ejecutivo Nacional.

2) Consecuencias prcticas de este Decreto en el interior del pas

Es decisin de cada Ente de Control adherir o no al Decreto N 664-03. Slo para aquellos entes que deban presentar sus Estados Contables a organismos de control que dependan del PEN es aplicable este Decreto. Si la actitud de los organismos provinciales de control es similar al anterior Decreto 316-95, prcticamente ninguno aplicar este Decreto nacional. En consecuencia, son muy pocos los entes con domicilio en el interior del pas que tengan que aplicar las resoluciones de organismos de control dependientes del PEN (las cooperativas y mutuales, entes bajo la rbita de la CNV, bancos, etc.).

3) Cules son las normas contables profesionales vigentes relacionadas con el ajuste por inflacin?
En todos los Consejos profesionales adheridos a la FACPCE se encuentra vigente la aplicacin de la seccin 3.1 de la RT 17, que establece que los estados contables deben presentarse en moneda homognea (en lnea con lo establecido por el art. 62 de la Ley 19.550). El concepto de moneda homognea se entiende en dos contextos: a. en perodos de estabilidad monetaria, la moneda homognea es la moneda nominal (en consecuencia, es obligatorio no realizar el proceso de ajuste integral establecido por la RT 6). Este contexto se mantuvo hasta el 31 de diciembre del 2001 de acuerdo con la Resolucin 229-01 b. en un contexto de inflacin o deflacin, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden (para lo que debe aplicarse la RT 6). Este contexto se inici el 1 de enero de 2002 de acuerdo con la Resolucin 240-02 La Junta de Gobierno de FACPCE analiz si se daban las condiciones para establecer la existencia de un contexto de estabilidad monetaria y concluy que no corresponda (anlisis realizado en la reunin del 4 de abril del 2003). En consecuencia, actualmente se encuentra vigente la resolucin 240-02 y corresponde presentar los estados contables en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden mediante el ajuste integral de la RT 6.

4) Si el ente cayera dentro de la rbita del Decreto 664-03 (y en consecuencia deba presentar los estados contables interrumpiendo la realizacin del ajuste por inflacin a partir del 1 de marzo del 2003) y el auditor o el sndico deben verificar que los estados contables se presenten de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes (que establecen la obligatoriedad del ajuste integral por inflacin), cmo se soluciona este conflicto?
Las distintas alternativas posibles, y la redaccin de los informes de auditor y del sndico se exponen, en el Memorndum de Secretara Tcnica N C-51 de la FACPCE.

5) Existe algn caso en que el ente no presente los estados contables expresados en moneda homognea de cierre y el auditor no deba elaborar un informe con salvedad o con opinin adversa?
El trabajo del auditor debe permitir exponer su opinin en relacin a si los estados contables en conjunto presentan razonablemente la informacin que ellos deben brindar de acuerdo con las normas contables profesionales. La ausencia de la realizacin del ajuste integral por inflacin de la RT 6 implica que no se aplic una norma contable profesional vigente. Sin embargo, el efecto de esta no aplicacin podra ser una desviacin aceptable, en los trminos del captulo 7 de la RT 16. Los cambios en el nivel del IPIM desde setiembre del 2002 hasta la fecha, son de poca cuanta, lo que combinado con una determinada estructura patrimonial, podra mostrar que la ausencia del ajuste por inflacin en las cifras desde setiembre del 2002, constituyera una desviacin aceptable en los trminos del captulo 7 de la RT 16. Sin embargo, para llegar a esa conclusin, es necesario cuantificar el efecto de esa desviacin, y exponer las razones por las que se considera una desviacin aceptable. Para orientar al profesional, se recuerda que el efecto que corresponde medir es: a) en la magnitud de los resultados del ejercicio (aplicando el proceso secuencial de la RT 6 esta variacin se observa rpidamente mediante la reexpresin de los activos y pasivos al cierre bsicamente los bienes de uso y los activos intangibles que son los nicos que no se encontraran en moneda de cierre por los criterios de valuacin- y la reexpresin del patrimonio neto); b) en las causas de los resultados del ejercicio (aplicando el proceso secuencial de la RT 6 y luego del paso anterior slo resta reexpresar las cuentas de resultados y por diferencia obtener el rengln de resultados financieros y por tenencia incluido el RECPAM-); c) en la medicin de los activos y pasivos al cierre (situacin que se ha realizado en el paso a anterior). Con el objeto de ayudar en la determinacin del efecto de esta desviacin (no realizacin del ajuste integral de la RT 6), se puede consultar en la pgina web de la FACPCE, los coeficientes de ajustes (utilizando el IPIM) desde septiembre de 2002 hasta abril de 2003. Segn la magnitud de la desviacin, corresponder una opinin favorable sin salvedades, con salvedad o una opinin adversa.

EL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS

Es muy frecuente que se preparen determinados Estados Financieros como ayuda para evaluar el funcionamiento pasado o actual de una empresa. El Estado de Origen y Aplicacin de fondos permite que los gerentes, administradores y responsables de la gestin analice las fuentes y aplicaciones histricas de los fondos.

Por: Giovanny E. Gmez

Este Estado se utiliza para pronosticar posibles situaciones de riesgo que tenga la empresa, pero su objetivo principal esta centrado en la utilidad que tiene para evaluar la procedencia y utilizacin de fondos en el largo plazo, este conocimiento permite que el administrador financiero plane mejor los requerimientos de fondos futuros a mediano y largo plazo. El trmino fondos puede utilizarse para designar el efectivo o el capital de trabajo, y como se sabe los dos son estrictamente necesarios para el buen funcionamiento de la empresa, el primero para pagar las cuentas pendientes y el segundo para las negociaciones a largo plazo, la utilizacin del capital de trabajo en la preparacin del Estado de Origen y Aplicacin de fondos se basa en que los activos circulantes pueden utilizarse para pagar los pasivos circulantes de la empresa. El Estado de Origen y Aplicacin de caja suministra informacin ms detallada que el estado e Origen y Aplicacin del capital de trabajo. CLASIFICACIN DE ORGENES Y APLICACIONES DE CAJA: Los Orgenes de caja son todas aquellas partidas que aumentan el efectivo de la empresa, mientras que las Aplicaciones son todas aquellas partidas que la disminuyen. ORGENES Disminucin de un activo. Aumento de un pasivo. Utilidades netas despus de impuestos. Depreciacin y otros cargos a resultados que no requieran pagos en efectivo. Ventas de acciones Para hacer claridad al respecto de como puede establecerse que una disminucin en un activo, que disminuir el efectivo da origen a esta, tendr explicacin en que una disminucin de efectivo es origen de ella en el sentido que si el efectivo de la empresa disminuye, la salida debe aplicarse a una utilizacin de efectivo.

APLICACIONES Aumento de un activo. Disminucin de un pasivo. Prdida neta.

 Pago de dividendos. Readquisicin o retiro de acciones. Un aumento de efectivo es una utilizacin en el sentido que se esta utilizando para aumentar el saldo de caja de la empresa y en consecuencia se est consumiendo. ACTIVOS Y PASIVOS: Los aumentos en activos son aplicaciones de fondos mientras que las disminuciones en activo dan origen a fondos, el efectivo es necesario para aumentar los activos y ste se genera con la venta de un activo fijo o con el recaudo de una cuenta por cobrar, as tambin tenemos el caso contrario para los pasivos, un aumento de los pasivos son fuente de fondos y las disminuciones de estos son aplicaciones de fondos, un aumento de un pasivo representa aumento de financiamiento, el cual se espera que genere fondos, en tanto que una disminucin en un pasivo representa el pago de una deuda que requiere una erogacin en efectivo.

Para preparar el Estado de Origen y Aplicacin de fondos son necesarios el estado de resultados del perodo anterior, un balance del perodo actual y un balance del perodo anterior para utilizarlo como base para comparaciones.

PASOS PARA LA CLASIFICACIN DE ORGENES Y UTILIZACIONES: El procedimiento para la clasificacin de las partidas que dan un origen o una aplicacin de fondos se describen a continuacin: Paso 1. Utilizando como base el perodo ms antiguo, calcular los cambios del balance en todas las cuentas o partidas. Paso 2. Clasificar los cambios del balance en todas las partidas, con excepcin de activos fijos y supervit, como un Origen o una aplicacin. Paso 3. Calcular el cambio en el activo fijo. Paso 4. Calcular los dividendos pagados, si no aparecen en el estado de resultados. Paso 5. Calcular el cambio, si lo hay, en la cantidad de acciones vigentes. PREPARACIN DEL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE CAJA:

El Estado de origen y aplicacin se prepara relacionando todos los orgenes con las aplicaciones, deben tenerse en cuenta los siguientes aspectos: 1. Los totales de "orgenes" y "aplicaciones" deben ser iguales. 2. Las utilidades netas despus de impuestos son normalmente el primer origen y los dividendos la primera utilizacin. 3. La depreciacin y los aumentos en los activos fijos se relacionan en segundo lugar para facilitar su comparacin. 4. Los orgenes se relacionan en la izquierda del estado y las aplicaciones a la derecha. 5. El cambio neto de capital contable se calcula agregando ventas de acciones o deduciendo la readquisicin de acciones de la diferencia entre las utilidades netas despus de impuestos y dividendos por caja. PREPARACIN DEL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO: El estado de origen y aplicacin de capital de trabajo es muy parecido al estado de origen y aplicacin de caja, excepto que a los cambios en activos y pasivos circulantes no se les da entrada por separado, en vez de eso se consolidan en una sola partida que corresponde al cambio en capital de trabajo. En el caso que los activos circulantes aumentaron en menos que sus pasivos circulantes, el resultado final ser un origen de fondos. El aumento en activos circulantes, que fue una utilizacin de fondos, qued supeditado al aumento en pasivos circulantes que es un origen de fondos. En conclusin los estados de origen y aplicacin de caja y capital de trabajo permiten que el administrador financiero analice los flujos de caja pasados y posiblemente futuros de la empresa, ello le permitir analizar si han ocurrido cambios en las polticas financieras de la empresa, tambin este anlisis puede dar luces para determinar si un proyecto es factible en el sentido que haya disponibilidad de financiamiento para la operatividad de la organizacin.

EL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS: UN EJERCICIO PRCTICO.

La teora debe complementarse con la prctica. Es as como se evala la aplicabilidad y eficacia de los paradigmas en el compendio financiero.

Por: Giovanny E. Gmez

En artculos anteriores, el canal financiero ha dado bases para la preparacin de estados financieros, en esta ocasin se presentar un ejercicio prctico aplicativo de la teora expuesta. En este caso se expone el estado de orgenes y aplicacin de fondos. El estado de orgenes y aplicacin , tiene como objetivo principal evaluar la procedencia y utilizacin de fondos en el largo plazo, se fundamenta en la premisa que los activos circulantes pueden utilizarse para pagar los pasivos circulantes de la

empresa. La preparacin de este estado permite a los directores y administradores, analizar, planear e implementar todos los instrumentos necesarios para la inversin de fondos futuros a mediano y largo plazo.

AXIOMA El trmino fondos se utiliza para designar el efectivo o el capital de trabajo, el primero para pagar las cuentas pendientes y el segundo para las negociaciones a largo plazo.

INFORMACIN PRELIMINAR: Este estado se prepara con base en el Balance General y al Estado de Resultados, a continuacin se presentan los estados de la compaa ABC para dos aos. Nota: Para mayor facilidad para los clculos los estados se presentan en forma de reporte.

Balance General de la Compaa ABC Ao 0 Caja $ 300 $ 200 $ 500 $ 800 $ 100 $ 1.900 $ 1.000 $ 2.900 Ao 1 $ 400 $ 600 $ 400 $ 500 $ 100 $ 2.000 $ 1.200 $ 3.200

Inversiones

Cuentas por cobrar

Inventario

Pagos por adelantado

Total activo circulante

Activos fijos netos

Total activo

Cuentas por pagar

$ 500 $ 700 $ 200 $ $ 1.400 $ 400 $ 1.800 -

$ 600 $ 400 $ 200 $ 400 $ 1.600 $ 600 $ 2.200

Documentos por pagar

Impuestos por pagar

Pasivos acumulados

Total pasivo circulante

Deudas a largo plazo

Total pasivo

Acciones preferentes

$ 100 $ 500 $ 500 $ 1.100

$ 100 $ 300 $ 600 $ 1.000

Acciones comunes

Supervit de capital

Total patrimonio

Total pasivo y patrimonio

$ 2.900

$ 3.200

Estado de Resultados de la Compaa ABC Ao 1 Ventas $ 1.000

(-) Costo de ventas Utilidad bruta (-) Gastos generales y admn. (-) Depreciacin Utilidad antes de impuestos (-) Impuestos Utilidad neta

$ $ $ $ $ $ $

500 500 100 100 300 150 150

Al tener los estados financieros bsicos, se inicia por analizar la informacin desde el perodo ms antiguo. CLCULOS NECESARIOS PARA LA CONFORMACIN DEL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN: Paso 1. Se calculan los cambios del balance en todas las cuentas o partidas. Paso 2. Se clasifican los cambios del balance en todas las partidas, con excepcin de activos fijos y supervit, como un Origen o una aplicacin as:

Clasificacin de cambios en el Balance de la Compaa ABC Variacin $ +100 $ +400 $ $ $ $ +100 -100 -300 Clasificaci n A

Caja

Inversiones Cuentas por cobrar Inventario Pagos por adelantado Cuentas por pagar

A O O -

Documentos por pagar Impuestos por pagar Pasivos acumulados Deudas a largo plazo Acciones preferentes Acciones comunes

-300

$ $ +400 $ +200 $ $

-200

Cuando los activos circulantes aumentan en menos proporcin que los pasivos circulantes, el resultado final ser un origen de fondos. El aumento en activos circulantes, supeditado al aumento en pasivos circulantes es un origen de fondos.

Paso 3. se calcula el cambio en el activo fijo. Cambio de A.F. = Activos fijos netos periodo + Depreciacin periodo - Activos fijos netos periodo anterior En este caso el cambio activo fijo ser: Cambio de A.F. = 1200 + 200 - 1000 Cambio de A.F. = +300 Paso 4. Ahora se calculan los dividendos pagados, si no aparecen en el estado de resultados. Dividendos = Utilidades netas despus de impuestos en el periodo - supervit al final del periodo + supervit al final del periodo anterior Los dividendos del periodo son: Dividendos = 150 - 600 + 500 Dividendos = +50 Paso 5. Por ltimo se calcula el cambio, si lo hay, en la cantidad de acciones vigentes, por medio de la siguiente ecuacin: Cambio en el capital social = Capital social pagado en el periodo - Capital social pagado en el periodo anterior - supervit al final del periodo + supervit al finan del periodo anterior. El cambio en las acciones para el ejercicio se calcula de la siguiente forma: Cambio en el capital social = 1000 - 1100 - 600 + 500 Cambio en el capital social = -200 PREPARACIN DEL ESTADO

A continuacin se prepara el estado de orgenes y aplicacin de fondos, relacionando todos los orgenes a la izquierda y las aplicaciones a la derecha.

Estado de origen y aplicacin de fondos de la Compaa ABC Orgenes Utilidad neta Depreciacin Disminucin Cuentas por cobrar Disminucin Inventario Aumento Cuentas por pagar $ $ 150 100 Aplicaciones Dividendos Aumento Activos fijos Aumento Caja Aumento Inversiones Disminucin Documento s por pagar Readquisici n de acciones $ $ 50 300

100

100

300

400

100

300

Aumento Pasivos acumulados Aumento Deudas a largo plazo TOTAL

400

200

200 $ 1.350

$ 1.350

Al terminar de preparar el estado de orgenes y aplicacin debe darse importancia a los siguientes aspectos de gran relevancia: El total de "orgenes" y "aplicaciones" deben ser iguales durante el periodo. Si no son iguales se deben volver a realizar cada uno de los pasos en la conformacin del estado y buscar el error. Las utilidades netas despus de impuestos son normalmente el primer origen y los dividendos la primera utilizacin. La depreciacin y los aumentos en los activos fijos se relacionan en segundo lugar para facilitar su comparacin. El cambio neto de capital contable se calcula agregando ventas de acciones o deduciendo la readquisicin de acciones de la diferencia entre las utilidades netas despus de impuestos y dividendos por caja. Este ejercicio prctico aclara las posibles dudas que emergieron cuando se pblico el artculo llamado "El Estado de Origen y Aplicacin de fondos" en el cual se expreso nicamente la parte terica de este estado.

Comentario: El ejercicio del cual es objeto este artculo, fue tomado del libro "Fundamentos de administracin financiera" de Lawrence Gitman.

ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS (O ESTADO DE VARIACIONES DEL CAPITAL CORRIENTE)

La materia de este estado puede ser, a opcin del ente, el capital corriente o el conjunto de las disponibilidades y las inversiones transitorias. En el primer caso, se denomina variaciones del capital corriente, y en el segundo, de origen y aplicacin de fondos. Permite efectuar el anlisis por medio de las variaciones del efectivo e inversiones transitorias o del capital de trabajo. El estado de origen y aplicacin de fondos muestra, desde el punto de vista financiero, el origen de los fondos y su aplicacin. Es importante por cuanto permite evaluar la capacidad del ente para generar recursos financieros que le permitan cumplir con sus obligaciones. Debe brindar informacin sobre: los fondos generados por los resultados ordinarios. los fondos generados por los resultados extraordinarios. los otros fondos, separando los aportes de los propietarios. las aplicaciones, separando las distribuciones de los propietarios. total de orgenes. total de aplicaciones. variacin neta de los fondos del perodo.

Contenido: El capital corriente est compuesto por los activos y pasivos corrientes, y los fondos por el conjunto de disponibilidades y las inversiones transitorias. Este estado presenta un resumen de las actividades de financiacin e inversin del ente, mediante la exposicin de las causas de la variacin del capital corriente (o los fondos) durante el perodo considerado. Estructura: Consta de lo siguiente:

1 - Variaciones del monto: debe exponerse la variacin neta ocurrida en el capital corriente (o en los fondos) y en los rubros que lo componen, teniendo en cuenta los ajustes de los ejercicios anteriores. 2 - Causas de las variaciones: las causas de variacin del capital corriente (o los fondos) se exponen segn los siguientes grupos: El capital corriente (o los fondos) originado o aplicado en razn de los resultados del perodo. Otras causas de origen del capital corriente (o los fondos), tales como aporte de los socios, menos prstamos de terceros y la realizacin de bienes que proveen capital corriente (o fondos) Otras causas de aplicacin de capital corriente (o de los fondos), tales como retiros de los socios, cancelacin de obligaciones y compras de bienes que representen aplicaciones de capital corriente (o de fondos).

3 - Transacciones financieras que no afectan: operaciones que no afectan el capital corriente (o los fondos), pero que por su significacin merecen ser reveladas. Las formas optativas de exponer el capital corriente (o los fondos) pueden ser: Forma directa: se exponen las partidas del estado de resultados que aumentaron o disminuyeron el capital corriente (ventas, cobradas o a cobrar corrientes, costo pagado o a pagar corriente, etc.) o los fondos (ventas cobradas, compras pagadas, etc.) discriminadas en el estado o en un anexo. Forma indirecta: se muestra el resultado ordinario y el extraordinario de acuerdo con el estado demostrativo de ganancias y prdidas, sumando o restando a cada uno de ellos, segn corresponda, las partidas que influyeron en el resultado pero no afectaron el capital corriente (o los fondos), como por ejemplo, las amortizaciones o los cambios en las previsiones corrientes.
Estado de Origen y Aplicacin de Fondos

El Estado de Origen y Aplicacin de Fondos es una herramienta ms del Anlisis Econmico Financiero a travs del cual se obtienen las variaciones que han ocurrido en las masas patrimoniales de una empresa mediante la comparacin de las mismas entre dos ejercicios contables con el fin de determinar cuales han sido las fuentes que se han generado en dicho periodo de tiempo como resultado del ciclo de explotacin de la empresa y en que han sido aplicadas o usadas las mismas. Dicho en otras palabras cuales han sido los fondos o los recursos econmicos - financieros que ha generado la empresa producto de su gestin y en que han sido aplicados o utilizados los mismos. De ah su importancia para conocer si nuestra actividad ha sido desarrollada con la eficiencia esperada y que los resultados econmicos obtenidos respondan a los objetivos y estrategias econmico financiera que se haya trazado la empresa Una gran mayora de autores califican a este estado como estado de origen y aplicacin del fondo de rotacin. Este planteamiento se basa en el hecho de que todas las variaciones de las masas patrimoniales se van a ver materializadas en el corto plazo, es decir, en el Circulante de la empresa o lo que es lo mismo en su Fondo de Rotacin o Capital de Trabajo hasta tal punto que las variaciones que ocurren en ste quedan explicadas tanto por las propias variaciones de los elementos del propio circulante como de las restantes masas que componen la estructura econmica financiera de la empresa. El Patrimonio de forma global puede ser representado a travs de la ecuacin fundamental de la contabilidad A = P + C que a su vez es la forma en que se materializa el mtodo de la Partida Doble sobre el cual se basa el registro de cualquier operacin contable. Por lo tanto toda transaccin contable se ver materializada en esta ecuacin a travs de variaciones de forma compensatoria entre las masas que la componen.

Con el objetivo de hacer ms comprensible lo expresado en el prrafo anterior, podemos descomponer esta ecuacin en las principales masas en que se desagregan el Activo y el Pasivo. Consideraremos pues para el Activo las submasas de Circulante y Fijo y para el Pasivo las de Circulante y Fijo o a Largo Plazo. De esta forma la ecuacin fundamental puede descomponerse como sigue: AC + AF = PC + PF + C Para poder explicar el basamento terico de este Estado partiremos de la anterior ecuacin y evaluemos la misma para un determinado periodo contable cualquiera como el punto de partida o punto cero (0). Por lo que el valor de esta ecuacin en dicho punto sera como sigue: AC(0) + AF(0) = PC(0) + PF(0) + C(0)) (a)

Transcurrido un periodo de tiempo cualquiera, es decir un ao el nuevo valor de dicha ecuacin en estos momentos sera como sigue: AC(1) + AF(1) = PC(1) + PF(1) + C(1) (b)

Entre el periodo (0) inicial y el periodo (1) final cada uno de los componentes de la anterior expresin pudieron sufrir variaciones es decir incrementos o disminuciones como consecuencias de las diferentes operaciones contables ocurridas durante ese periodo de tiempo. Si a los posibles incrementos los denotamos por el smbolo y las disminuciones por el smbolo la expresin de cada uno de los elementos de la expresin (b) pudiera plantearse de la siguiente forma: AC(1) = AC(0) + AC - AC AF(1) = AF(0) + AF - AF PC(1) = PC(0) + PC - PC PF(1) = PF(0) + PF - PF C(1) = C(0) + C - C

(c)

Sustituyendo las expresiones (c) en (b) dicha la nueva ecuacin resultante (d) sera como sigue: AC(0) + AC - AC + AF(0) + AF - AF = PC(0) + PC - PC + PF(0) + PF - PF + C(0) + C - C Esta ltima ecuacin corresponde a la misma expresin (b) es decir la situacin contable de dicha empresa al final del periodo. Si a esta expresin se le resta la situacin contable al inicio que qued expresada mediante la ecuacin (a) el resultado sera como sigue: AC - AC + AF - AF = PC - PC + PF - PF + C - C Si a la ecuacin anterior se le efectan las correspondientes transposiciones de trminos con el objetivo de que toda la ecuacin quede con signos positivos la nueva ecuacin resultante quedara de la siguiente forma: AC + FC + PC + PF + C = AC + AF + PC + PF + C Si se observa esta ltima expresin nos podamos dar perfectamente cuenta que en el trmino de la izquierda aparecen las fuentes u orgenes mediante los cuales se crean o se incrementan los fondos de la empresa, es decir: C incremento del Capital o Patrimonio PF incremento del Pasivo Fijo PC incremento del Pasivo Circulante AF disminucin del Activo Fijo AC disminucin del Activo Circulante mientras que en el trmino de la derecha por lo tanto aparecer las aplicaciones o destinos que han tenido los correspondientes orgenes que son: AC incrementos del Activo Circulante FC incrementos del Activo Fijo PC disminucin del Pasivo Circulante PF disminucin del Pasivo Fijo C disminucin del Capital De esta forma queda explicado como en una empresa se origina y como se aplican los fondos que producto de su gestin se van creando y aplicando con el fin de garantizar el proceso productivo de la misma.

Es por ello la importancia que tiene para en el anlisis econmico financiero la informacin que nos suministra el Estado de Origen y Aplicacin de Fondos. A continuacin se muestra una forma de elaborar el Estado de Origen y Aplicacin de Fondos a travs de una hoja de trabajo y posteriormente aparece el esquema que se plantea en la Resolucin 10 /97 del Ministerio de Finanzas y Precios.

Cuentas del Balance

Estados de Situacin Ao (0) Ao (1) AC(0) AC(1) AF(0) AF(1) Total PC(1) PF(1) C(1) UoP Total Total PC(0) PF(0) C(0)

Variaciones Totales Aplic. Orig. AC AC AF PC PF C AF PC PF C

Variaciones Capital Variaciones de de Trabajo Fondos Aumt. Dism. Aplic. Orig. AC AC AF PC PC PF C Prdida PF C Utilidad AF

Total Activo

Utilidad o Prdida Total Pasivo y Total Capital Capital de Trabajo Totales

CT Total Total Total

CT Total

CT Total

CT Total

EL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS. De acuerdo con la normativa europea el cuadro de financiacin no goza de autonoma sino que forma parte de la Memoria. Por otro lado, el cuadro de financiacin toma el capital circulante como variable relevante a explicar, y actualmente en los estados de flujos de fondos estn teniendo ms importancia los flujos de tesorera, que son de ms fcil comprensin para los analistas financieros. Adems destaca la precariedad de la informacin sobre los recursos procedentes y aplicables de las operaciones. Esto se debe a varios motivos:

Se mezclan fondos de operaciones extraordinarias con fondos de operaciones financieras (ordinarias). Esto dificulta el anlisis del cuadro de financiacin y la comparacin entre ejercicios y otras empresas. De esta manera se presenta una cifra final sin desglosar, siendo ms conveniente separar estos fondos y sus correspondientes impuestos en extraordinarios y ordinarios. La informacin sobre variaciones de capital circulante (segunda parte del cuadro de financiacin) aparece en trminos agregados a nivel de partidas, que incluyen varias cuentas de circulante. As, se pierde la riqueza informativa que supone presentar las variaciones a nivel de cuentas y en trminos brutos.

La aplicacin de los principios contables, imprescindibles para otros estados, no lo es tanto para confeccionar el cuadro de financiacin. Esto no es siempre una ventaja: los criterios de valoracin que afectan a las partidas del Balance tambin afectan a este estado. As, por ejemplo, la valoracin de existencias, provisiones de circulante, ajustes de periodificacin, etc. dependen de los criterios contables aplicados por la empresa. Por tanto, se sigue incluyendo el subjetivismo que conllevan los principios contables. El capital circulante no tiene composicin fija: as ser una mezcla heterognea si se utilizan criterios valorativos distintos. De esta forma su valor puede ser poco representativo. El formato del cuadro de financiacin es criticado por aparecer en forma de cuenta, existiendo opiniones favorables a una presentacin en forma de lista. Adems los movimientos de fondos reflejados en la primera parte del cuadro de financiacin deberan expresar las causas de variacin del circulante: por operaciones de financiacin, inversin y actividad. AEC Tema 5 EOAF

financiacin prevista
El propsito de un plan financiero es evaluar el potencial econmico de un proyecto empresarial y el de presentar alternativas viables de financiacin para el mismo. Balance El balance es un documento contable que refleja la situacin de la empresa en un momento determinado, en la medida en que dicha situacin es expresable en trminos monetarios. Constituye un resumen o fotografa instantnea de la situacin de la empresa, teniendo, por lo tanto, un carcter esttico, frente al sentido dinmico de la cuenta de resultados y el estado de origen y aplicacin de fondos. El balance se considera como la representacin integral de un patrimonio de una empresa en un determinado momento, es decir, la representacin por separado del conjunto de bienes y derechos posedos por la empresa (activo) y del conjunto de obligaciones que tiene contrados frente a los propietarios y frente a terceros (pasivo). Por lo tanto, los recursos totales que posee una empresa en un momento determinado se pueden ordenar segn su procedencia u origen (pasivo) y la utilizacin que se ha hecho de ellos. En definitiva, el activo y el pasivo no son ms que clasificaciones diferentes de una misma cantidad: los recursos totales, lo que implica el cumplimiento de la identidad fundamental de la contabilidad: Activo total = Pasivo total Estados de origen y aplicacin de fondos El estado de origen y aplicacin de fondos es un mtodo para analizar el flujo neto de fondos entre dos momentos sucesivos. Estos dos momentos coinciden con la fecha de los balances, al principio y al final del perodo. El estado de origen y aplicacin de fondos slo describe movimientos netos y no los movimientos totales de cada cuenta. El movimiento neto de fondos se obtiene compensando los crditos y dbitos de cada cuenta en el periodo considerado. La elaboracin de dicho estado se efectuar limitndose a la utilizacin de la informacin financiera contenida en el balance y en la cuenta de resultados. La base para el anlisis del origen y utilizacin de recursos durante un perodo contable est en que: los fondos son proporcionados por terceros (aumento de recursos de terceros), o por los propietarios (aumento de recursos propios aportados), o por las operaciones, o por la liberalizacin del dinero utilizado anteriormente en activos (disminuciones de cuentas de activos) los recursos as obtenidos son utilizados para aumentar lo activos existentes (aumento de las cuentas de activos), o para reducir

deudas (disminucin de recursos de terceros), o para pagar dividendos, impuestos u otras obligaciones contradas

Principios o axiomas que rigen al ajuste por inflacin previsto en la Ley de ISLR venezolana
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.
El AxI como incremento patrimonial o enriquecimiento neto de fuente territorial El principio de Anualidad del ISLR en materia de Ajuste por Inflacin El AxI tambin considera la prdida de valor de los Activos Monetarios El AxI como gravamen aparente Efectos de la Inflacin Clasificacin de los Ajustes por Inflacin Overview Inflation Adjustment

1.- El AxI como incremento patrimonial o enriquecimiento neto de fuente territorial: El ISLR tiene por objeto gravar la Renta; En este sentido, el profesor Jos Andrs Octavio (1971) en su libro "Los Elementos Fundamentales del Impuesto sobre la Renta en la Ley del 16 de Diciembre de 1966" seala: Desde un punto de vista estrictamente tcnico, en cuanto al tributo, la renta puede ser entendida en dos sentidos. Segn el primero, la renta sujeta al impuesto es todo ingreso que proviene de una fuente estable o duradera, y que tiene la caracterstica de producirse con cierta periodicidad... En este concepto de renta, o en las legislaciones que lo adoptan, slo tales ingresos son objeto de gravamen, sin perjuicio de que los otros tipos de ingresos puedan ser materia de impuestos diferentes... ... En el segundo sentido, se entiende por renta todo incremento patrimonial, todo aumento en el patrimonio del contribuyente. Aqu como puede verse el campo es mucho ms amplio que el anterior, porque dentro de l cabe todo lo que es renta segn el primer concepto, y adems cualquier ingreso que incremente el patrimonio del contribuyente aunque provenga de actividades ocasionales, aunque no se produzca de manera regular o peridica. (p. 51) La Ley de ISLR venezolana ha adoptado el segundo concepto de renta, el cual es conocido tambin como enriquecimiento neto, el cual puede ser obtenido en dinero o en especie y se determina sustrayndole a los ingresos brutos, los costos y deducciones permitidas por la Ley, as el artculo 4 de la Ley establece: Son enriquecimientos netos los incrementos de patrimonio que resulten despus de restar de los ingresos brutos, los costos y deducciones permitidos en esta Ley, sin perjuicio, respecto del enriquecimiento neto de fuente territorial, del ajuste por inflacin previsto en esta Ley. (subrayado nuestro) Omissis... De la norma transcrita supra se puede concluir que el ajuste por inflacin constituye un enriquecimiento neto gravable a los fines de la Ley de ISLR y de fuente territorial, esto quiere decir, que se aplica slo para aquellos activos y pasivos ubicados en el territorio venezolano. 2.- El principio de Anualidad del ISLR en materia de Ajuste por Inflacin:

El sistema de ajuste por inflacin debe estar en perfecta armona con los principios generales del ISLR y as es cuando hablamos del principio de anualidad, el cual consagra que todo enriquecimiento que va a ser objeto del gravamen debe ser determinado en un perodo anual, cualquiera sea el ejercicio del contribuyente no menor a doce meses, salvo en el primer ejercicio gravable de acuerdo a lo establecido en el artculo 13 del Reglamento. Otra excepcin no mencionado por este artculo se refiere al cese o liquidacin de la compaa el cual puede estar previsto tambin para un perodo menor a doce meses. Especficamente en materia de ajuste por inflacin, la anualidad implica que el sistema debe reflejar la variacin anual (slo de un ao) que por efectos de la inflacin sufren los elementos del activo, pasivo y patrimonio del contribuyente al cierre del ejercicio fiscal, es decir, mal podra un contribuyente ajustar un activo por un perodo mayor de un ao y mucho menos pretender la deduccin del ajuste de la depreciacin tambin por un perodo mayor de un ao. Sin embargo existen contadas excepciones al principio de anualidad del ajuste por inflacin en materia de ISLR, a saber: En materia de reajuste regular de activos no monetarios, excepto inventarios, sea el primero o cualquier ejercicio, cuando un contribuyente adquiere un activo nuevo, el mismo debe ser ajustado desde su fecha de adquisicin hasta el cierre de su ejercicio. En materia de ajuste inicial todos los activos y pasivos no monetarios, sin excepcin, deben ser ajustados considerando el IPC del mes anterior a su adquisicin o registro hasta la fecha de cierre del ejercicio en que se realiza el ajuste, pudiendo ser este perodo mayor o menor de un ao. En caso de inicio y cierre de la compaa. En la reciente reforma (1999) el sistema incorpora otra excepcin al principio de anualidad del AxI de la Ley de ISLR en su Art. 128, primer aparte, el cual consiste, de manera similar al clculo del costo ajustado por venta de vivienda principal para las personas naturales, en aplicar un ajuste parcial o menor a doce meses al costo de un activo no monetario cuando ste es vendido antes de la terminacin del ejercicio gravable. Este ajuste no constituye o de la manera como se interpreta no debe constituir incremento de la renta, ms bien se plantea como un beneficio en manos del contribuyente que al momento de vender un activo que estaba incorporado a la produccin de la renta y que previamente haba sido ajustado por inflacin, debe calcular el mayor costo fiscal dado por el tiempo transcurrido desde el ltimo reajuste hasta la fecha de venta (slo del costo neto ajustado) y el efecto debe ser considerado como una disminucin de la renta con crdito a la cuenta de "Revalorizacin de Patrimonio". 3.- El AxI tambin considera la prdida de valor de los Activos Monetarios: El Ajuste por Inflacin no slo considera la revalorizacin de activos y pasivos no monetarios tal como lo dice la norma sino que tambin reconoce de manera no expresa, la prdida de valor de los activos monetarios con el ajuste del patrimonio neto inicial, esto es, al sumar algebraicamente activos menos pasivos (sin discriminacin entre monetarios y no monetarios) incluye los valores monetarios que desde el inicio del ejercicio han estado expuestos a la inflacin, ganando en el caso de los pasivos monetarios y perdiendo en el caso de los activos. Como es sabido, el efecto de ajustar el patrimonio neto inicial es una disminucin de la renta gravable, lo que permite concluir que en la renta neta fiscal gravada est reconocida tanto la ganancia como la prdida de los valores monetarios activos y pasivos. 4.- El AxI como gravamen aparente: De acuerdo a lo planteado por la Comisin Tcnica creada por la Comisin Permanente de Finanzas con el objeto de analizar el Proyecto de Reforma de la Ley de ISLR de 1991 presentado por el Ejecutivo Nacional para la consideracin del extinto Congreso de la Repblica: "... este gravamen (haciendo referencia al Ajuste por Inflacin) sera nominal o aparente, toda vez que el mismo sistema prev

cuotas de depreciacin o amortizacin correspondientes a la revalorizacin extraordinaria que procederan como costos o deducciones en los ejercicios anuales subsiguientes a la revalorizacin y se corresponderan exactamente con los montos de impuesto originados por la revalorizacin". Es importante destacar que esta correspondencia no es exacta y absoluta ms bien relativa, puesto que al fin de cuentas la prdida neta por efectos de la inflacin es trasladable slo hasta el ejercicio, la cual puede estar determinada en gran medida por esta deduccin o amortizacin. Efectos de la Inflacin 1. Sobre la base de clculo del I.S.L.R. La Inflacin deforma la definicin de la renta utilizada a efectos fiscales, hacindola inconsistente con una definicin econmica correcta. Esta situacin se debe a que la contabilidad se expresa en datos histricos. Si los precios ni varan nunca los datos histricos proporcionaran una informacin exacta para la preparacin de los balances y cuentas de resultados del sujeto pasivo, sin embargo, cuando los precios varan y particularmente en un escenario inflacionario se distorsionan los resultados de los estados financieros y esto afectar la medicin de la base de clculo del tributo, determinando un efecto distorcionante en la medida de los ingresos. 1. Ganancias de Capital: una de las categoras mas afectadas por la inflacin son las ganancias de capital. La conjugacin de la expresin nominal del costo histrico y del valor de realizacin a precios actuales, conlleva una distorsin inevitable en la medicin de su magnitud. La apreciacin del precio de un activo que refleje slo un aumento general de precios es una ganancia ficticia porque no proporciona al inversionista un mayor poder de compra sobre bienes y servicios. La distorsin puede llegar a situaciones ms radicales donde en la realidad slo hay prdidas. 2. Depreciacin y Amortizacin: es notorio que durante perodos inflacionarios, el precio de mercado de los activos depreciables o amortizables, se aparta de su costo segn libros y que los apartados para atender la depreciacin o amortizacin, basados en los costos histricos, tiende a incrementar artificialmente los ingresos por su realizacin. De modo que, el sistema de depreciacin o amortizacin sobre costos histricos, no cumple con su funcin bsica de recuperacin del costo del activo permanente, imposibilitando su reposicin, y en consecuencia, el mantenimiento del capital. Del rendimiento bruto de los activos dedicados a la produccin de la renta debe deducirse una cantidad de dinero que , al invertirse en algn activo nuevo mantenga intacto el valor real de los activos permanentes del contribuyente. 3. Inventarios: tambin los inventarios son susceptibles de ganancias y prdidas producto de los cambios de precios, a pesar de que estn destinados a rotar con mayor rapidez que los activos fijos. En materia de inventarios existen los denominados "beneficios en existencia" que se originan como consecuencia de las plusvalas nominales no realizadas por las apreciaciones de valor de las citadas mercancas, que resulten de la diferencia entre los costos histricos y los de reposicin; pero stos beneficios no son reales, sino ilusorios. Se producen como consecuencia de que el inventario inicial y el final en un perodo determinado se evalan con una misma unidad monetaria, pero representativa de poderes de compra distintos, por lo que se tiende a infraestimar los costos reales. La distorsin ser mayor dependiendo de la importancia relativa de los inventarios en relacin al total de activos del contribuyente, a la velocidad de rotacin de los mismos y la tasa de inflacin. El efecto erosivo de la inflacin sobre los inventarios se agrava en mayor medida cuando stos son determinados en base al mtodo PESP, primero en entrar primero en salir. Ello implica que para determinar el valor del inventario

se utilizan los valores de los artculos mas antiguos del inventario (primero en entrar), esto es, los de costo histrico mas remoto, y por lo tanto, mas bajo. Desde el punto de vista impositivo, esto crear un enriquecimiento ficticio al realizar los bienes inventariados. El problema se suaviza (mas no se elimina) en el caso de que los inventario sean determinados conforme al mtodo UEPS, ltimo en entrar primero en salir. De esta forma, el inventario se valora por lo menos en funcin de precios mas actuales, reduciendo la brecha entre los precios de reposicin y los costos histricos, de modo que los beneficios e inventario pueden llegar a ser minimizados. Inclusive en casos en que las mercancas de que se trate, aumenten de precio por encima del ndice general para un perodo dado, el enriquecimiento resultante de la realizacin del inventario estar libre de toda distorsin nominal.

4. Intereses: la materia de los intereses plantea problemas de ajustes serios y

especiales. La experiencia demuestra que la inflacin determina aumentos de tipo de inters del mercado. La tendencia es que la tasa de inters supere la tasa de inflacin esperada para un perodo dado. As las cosas, al menos desde el punto de vista equitativo no se justificara un ajuste de la renta imponible. Sin embargo, anota la doctrina mas autorizada, la evidencia emprica disponible en varios pases apuntan el hecho que los intereses no han aumentado tanto como la tasa de inflacin. Ejemplo: supongamos que un individuo puede prestar sus ahorros a un tipo de inters del 5% al que denominamos el tipo real. Para simplificar la presentacin evitaremos las complicaciones que se produciran al considerar la estructura temporal del tipo de inters y nos referiremos, por lo tanto a un tipo de inters concreto. Tambin supondremos que el tipo impositivo marginal sobre la renta para ste individuo concreto es del 50%. Dados stos supuestos, si un individuo presta 1.000 Bs. y despus de un ao recibe 50 Bs. Por concepto de inters adems de la devolucin de los 1.000 Bs. sta renta ser gravada al tipo impositivo marginal del 50%. Por tanto, despus de pagar el impuesto le quedarn 25 Bs. o un tipo de inters neto de impuesto del 2,5% sobre su inversin financiera. En este caso, cuando existe estabilidad de precios actual y esperada, el impuesto sobre los intereses nunca reducir esa renta a una cifra negativa a no ser que el I.S.L.R tenga tipos marginales al 100%. El mecanismo de ajuste al capital o principal es idntico a la correccin del costo histrico utilizado en conexin con las ganancias del capital. El inters gravable se calculara sobre el capital deflactado. El contribuyente prestamista gozara de una deduccin equivalente a la diferencia entre el inters sobre el capital nominal y el inters generado sobre el capital deflactado durante el perodo que se trate; o lo que es lo mismo, slo se considerara inters a los fines de imposicin la cantidad ajustada. 2. En Materia de tramos, exenciones y exoneraciones y otros valores expresados en trminos monetarios. La manifestacin ms paladina de carcter directo y personal del I.S.L.R es la progresividad de las tarifas y la existencia de exenciones, desgravmenes y crditos, que buscan precisar la verdadera capacidad contributiva de los sujetos incididos por el gravamen. En perodo de inflacin la renta nominal aumenta en mayor medida y rapidez que la renta real. La interaccin de sta realidad con la rigidez de la estructura legal del impuesto aumentar la carga impositiva media para todos los niveles de la renta. Los contribuyentes con niveles muy inferiores de ingresos, por lo

tanto, antes exentos, pueden ahora verse sometidos al impuesto, sin que en la realidad hayan aumentado sus ingresos reales. Igualmente con los contribuyentes antes gravados que lo sern de tipo impositivo superiores. En palabras resumidas: los contribuyentes se ven desplazados hacia arriba en una escala progresiva y en consecuencia, sometidos a una gran carga impositiva superior. De modo que, al aumentar la renta nominal del contribuyente, stos son desplazados a tramos superiores de imposicin. En efecto, stos aumentos de la carga impositiva tienen su causa principal en la contraccin del valor real de las exenciones y desgravmenes, aunque las estructuras de tipo han jugado tambin un papel importante. Sobre este ltimo particular, la inflacin produce una contraccin real de los tramos de renta. El desplazamiento de un contribuyente a una tramo impositivo superior depender de la amplitud de los tramos. Mientras ms amplio sea, ms tardar la inflacin en empujar al contribuyente al tramo superior, donde se enfrentar a un tipo impositivo marginal ms alto. El problema de la inflacin sobre la estructura de tramos es equivalente en materia de impuesto a la renta sobre sociedades, cuando tales enriquecimientos netos se encuentran sometidos a un gravamen estructurado a una tarifa progresiva, tal como ocurre entre nosotros por virtud en ka tarifa 2. (Art. 52). Los incrementos de la carga tributaria, como consecuencia de la inflacin, han obligado ha adoptar mtodos correctivos de las distorsiones citadas a la estructura de tramos. Los ms rudimentarios se han localizado en los valores nominales de la exenciones y otros valores expresados en trminos fijos, para reexpresar los trminos superados por la inflacin. Los principales esquemas de ajuste automtico de la estructura de tramos tienen dos objetivos: o o La correccin de las alcuotas de acuerdo con algn ndice, sin alterar las expresiones nominales de los ramos El ajuste anual de los mismos, as como de otros valores expresados en trminos monetarios, mediante un ndice deflactor. 1. Retardo en la Recaudacin ( valor real del producido tributario) El hecho evidente del retardo que existe entre el momento en que nace la obligacin tributaria y el momento en que se hace exigible, ste retardo se justifica par permitir al contribuyente la determinacin de la obligacin y el cumplimiento de los deberes formales asociados al cumplimiento del dbito impositivo, sin embargo, ms all de ste perodo legal cualquier demora injustificada que la exceda afectar la recaudacin de la siguiente manera: o o o Dada la tasa de inflacin y suponiendo una elasticidad del impuesto igual a la unidad cuando mayor sea el retardo en la recaudacin del impuesto, mayor ser, la recaudacin real neta inducida por la inflacin en los ingresos impositivos que recibir el fisco. Dado el retardo en la recaudacin del impuesto, cuanto mayor sea la tasa de inflacin, menor ser el valor real del ingreso derivado del impuesto. Cuanto ms importancia tenga el I.S.L.R en el sistema tributario de un pas mayor ser la prdida de recaudacin en valor absoluto. Clasificacin de los Ajustes por Inflacin.

Fuente: Los Ajustes por Inflacin en la ley de Impuesto sobre la Renta. Humberto Romero Muci. 1993. Editorial Jurdica Venezolana. 1.- De acuerdo a las Tcnicas de clculo: En cuanto a los mecanismos de ajustes de precios, existen dos principales corrientes del pensamiento contable sobre la forma de realizar semejantes correcciones. La primera tcnica, denominada (i) "contabilidad de costos actuales " o "valor corriente" y la segunda (ii) "contabilidad de poder de compra corriente". 1.1.- Contabilidad a Valor Corriente: Este mecanismo sugiere la correccin tanto de las cuentas de balance como de resultados en funcin de los "precios corrientes o de reposicin", siendo la unidad monetaria la unidad de medida. Este mtodo se propone dos objetivos bsicos: (i) permitir que las partidas del balance enseen el "valor corriente" de los activos no monetarios y (ii) que las cuentas de resultado muestren el rendimiento real de la explotacin del contribuyente. Esto encuentra su razn en el hecho que los beneficios de la empresa son iguales al excedente de ingresos a precios corrientes con relacin a los gastos expresados igualmente a precios corrientes. El valor corriente normalmente se fija ya sea sobre el costo de reposicin actual o en funcin del valor neto de realizacin de los activos considerados. Si la pretensin es recuperar los activos a medida que son utilizados en la produccin de la renta, el costo de reposicin constituye un criterio de valuacin adecuado; sino, el valor de venta indicar su valor de mercado o corriente. La bondad de la contabilidad a valor corriente se justifica por su efecto sobre el mantenimiento del capital, la rentabilidad y estabilidad financiera de la unidad productora de renta, esto es, la preservacin de la capacidad de explotacin de una sociedad "entendida como la aptitud para hacer posible una produccin futura" y la garanta de la continuidad potencial de la empresa. Los problemas que presenta este mecanismo radican en la determinacin del llamado "valor corriente", pues es la tcnica de avalo la que dir el precio de mercado o valor de reposicin, la cual puede ser manipulado subjetivamente restndole objetividad al sistema. Adems, en empresas que mantienen grandes estructuras de activos y de numerosas unidades tanto en planta y equipo como en inventarios, este mtodo puede representar altos costos, coartando en forma evidente el ejercicio de la actividad empresarial ya que afectara directamente el patrimonio y este nunca debera ser el objetivo de un impuesto a la renta. 1.2.- Contabilidad Poder de Compra Corriente: De acuerdo con esta tcnica de ajuste, la correccin se realiza de acuerdo con las variaciones del nivel general de precios, esto es, se reexpresan los costos histricos en los estados financieros en unidades monetarias de poder adquisitivo homogneo. Esta tcnica se centra sobre todo tipo de partidas del balance general, tanto activas como pasivas y se aplica a travs de un ndice constante (standard) general de variacin de precios, en vez de un ndice especial o avalos para elementos parciales del balance como en el caso de contabilidad a valor corriente. En la prctica, para aplicar este mtodo suele hacerse una distincin entre las partidas monetarias y no monetarias del balance. Este mtodo de ajuste opera mediante la reexpresin de los activos y pasivos monetarios en funcin de las variaciones en el nivel de precios, entre la fecha de adquisicin y la del balance. El efecto neto del ajuste de precios sobre activos y pasivos se reconoce como una ganancia o como una prdida, y se traspasa, en consecuencia, a una cuenta de resultados como un abono o como un cargo, respectivamente, para el perodo econmico de que se trate. El propsito de la contabilidad "poder de compra corriente" es reexpresar los estados financieros convencionales en unidades monetarias homogneas, en vez de costos de

reposicin como la contabilidad a "valor corriente". El primer mtodo pretende medir el nivel real de ingreso, es decir, la renta real, mientras que el segundo busca la reposicin de los activos productores de renta. 2.- De acuerdo a la Amplitud del Ajuste: Los ajustes por inflacin con fines fiscales pueden versar sobre partidas determinadas del balance del contribuyente o ms ampliamente sobre la integralidad de las mismas. Los primeros se denominan "ajustes parciales" y los segundos "ajustes integrales". De la mayor o menor cobertura depender la sinceridad del ajuste, con sacrificio, tambin, en equidad y neutralidad en la interaccin de la inflacin y el impuesto. 2.1.- Ajustes Parciales: Es un mecanismo destinado a la correccin slo de ciertos elementos del balance por alguna situacin coyuntural especial y de forma temporal, tal fue el caso de la segunda guerra mundial que muchos pases pusieron en vigor una legislacin para la revaluacin de activos no monetarios destinados a la produccin de la renta, para corregir los valores histricos en los balances deteriorados por los efectos de la conflagracin blica. Su objetivo fundamental fue ajustar la renta gravable a fin de que el contribuyente generara los fondos suficientes para realizar nuevas inversiones en planta y equipo, y liberarlos, en cualquier caso, de la aplicacin del impuesto sobre utilidades ficticias que agravase la situacin de descapitalizacin. En aquella poca estos ajustes se seguan por valores de mercado las medidas de ajuste tuvieron un alcance temporal instantneo, esto es, una sola vez, a lo ms dos o tres veces. Tambin se conoce que dichos sistemas de ajuste en algunos pases fue voluntario y para el caso de empresas con ingresos importantes tuvo carcter obligatorio. La experiencia con los ajustes parciales ha demostrado que la correccin que a travs de los mismos se procura, es tambin parcial, descuidando otras partidas del balance, igualmente importantes, en desmedro de la equidad y la justicia tributaria. Los mecanismos de ajustes parciales (principalmente de activos no monetarios) discriminan contra los contribuyentes cuya estructura de activos son principalmente monetarios, tales como los bancos y dems instituciones financieras. 2.2.- Ajustes Integrales: Ante los desequilibrios que a travs de la experiencia se han detectado de los ajuste parciales, muchos pases se han desplazado hacia la adopcin de mecanismos omnicomprensivos de las distintas partidas que integran los estados financieros que resultan afectadas por la inflacin. El ajuste integral se fundamenta en la idea de que la renta es equivalente a incrementos netos de patrimonio en trminos reales, por lo que, la legislacin de Impuesto sobre la Renta debe focalizar la imposicin del gravamen sobre todas aquellas partidas del balance, tanto activos como pasivos que intervengan en la determinacin de los incrementos netos de patrimonio. 3.- De acuerdo con la exigibilidad: 3.1.- Ajustes Obligatorio: Cuando mediante ley se exige el apego a las normas del Ajuste por Inflacin, no dejando opcin al contribuyente que encuadre dentro de los supuestos de la norma de decidir someterse o no al sistema, estamos en presencia de un sistema de ajuste obligatorio y para ello la norma establece supuestos de hecho o condiciones que al cumplirse, irremediablemente hace sujeto del Ajuste al contribuyente. 3.2.- Ajustes Voluntario: En algunos casos la norma abre la posibilidad de someterse voluntariamente al sistema de ajuste por inflacin para aquella categora de contribuyentes que no encuadren en los supuestos de contribuyente obligado. La nica condicin que generalmente establecen estos sistemas voluntarios es que una vez dentro del sistema no

puedes sustraerte de l y debes cumplir con todos los deberes formales que ello amerite al igual que un contribuyente obligado. La sistema venezolano contempla los dos sistemas. 4.- De acuerdo con la periodicidad: 4.1.- Ajuste Unico: Este tipo de ajuste es establecido con el objeto de corregir las distorciones ocasionadas por la inflacin en un nico momento y para determinada categora de contribuyentes. As por ejemplo en Venezuela se aplic un ajuste extraordinario con la entrada en vigencia de la reforma de la LISLR de 1991, para corregir la distorcin de ms de 40 aos. 4.2.- Ajustes Regulares o contnuos: Cuando la inflacin es constante o permanece por varios aos, como lo es en la mayora de los casos, el ajuste se establece en forma regular o peridica. En Venezuela, una vez realizado el ajuste inicial o nico, automticamente los siguientes ajustes son rehulares o contnuos y esto se debe al proceso inflacionario que se ha acentuado desde aproximadamente 1989 hasta nuestros das. Monahan, Mijares & Asociados OVERVIEW INFLATION ADJUSTMENT 1. Objetivos del Ajuste por Inflacin: Fuente: Informe que presenta la Comisin Permanente de Finanzas de la Cmara de Diputados sobre el Proyecto de Ley de Reforma a la Ley de Impuesto sobre la Renta, a los efectos de la primera discusin. "Que los contribuyentes paguen sobre la base de ingresos reales y no nominales como hasta el presente ha ocurrido". "... no se persigue con este sistema un mayor ni menor ingreso de impuesto". "Esta dirigido a lograr la equidad". "Hacer que las empresas tributen por sus verdaderos resultados econmicos, reconociendo y aceptando las prdidas por inflacin, pero tambin sincerando las ganancias que se produzcan debido a tal proceso". 1. Qu es el Ajuste por Inflacin? La adopcin del Ajuste por Inflacin por parte de la Ley de Impuesto sobre la Renta no es ms que un reconocimiento legal de la inflacin y sus afecciones sobre los distintos elementos que conforman este impuesto, por ejemplo, el hecho de que en la reforma de 1994 se haya incluido la unidad tributaria tanto en el COT como en la LISLR como parmetro de medicin y actualizacin de multas, sanciones, escalas progresivas de ingreso, etc. y que entre otras leyes en la reforma tributaria de 1999 la Ley de Sucesiones, Donaciones y DRC y la Ley de Timbre Fiscal hayan adoptado la Unidad Tributaria slo quiere decir que el sistema tributario reconoce su vulnerabilidad ante el flagelo inflacionario. En este sentido y tomando en consideracin los objetivos planteados en el punto anterior haremos referencia a dos aspectos importantes que explican el sentido del sistema de ajuste por inflacin as como la orientacin que ha tomado con el devenir de los aos: El Ajuste por Inflacin no slo considera la revalorizacin de activos y pasivos no monetarios tal como lo dice la norma sino que tambin reconoce de manera no expresa, la

prdida de valor de los activos monetarios con el ajuste del patrimonio neto inicial, esto es, al sumar algebraicamente activos menos pasivos (sin discriminacin entre monetarios y no monetarios) incluye los valores monetarios que desde el inicio del ejercicio han estado expuestos a la inflacin, ganando en el caso de los pasivos monetarios y perdiendo en el caso de los activos. Como es sabido, el efecto de ajustar el patrimonio neto inicial es una disminucin de la renta gravable, lo que permite concluir que en la renta neta fiscal gravada est reconocida tanto la ganancia como la prdida de los valores monetarios activos y pasivos. De acuerdo a lo planteado por la Comisin Tcnica creada por la Comisin Permanente de Finanzas con el objeto de analizar el Proyecto de Reforma de la Ley de ISLR de 1991 presentado por el Ejecutivo Nacional para la consideracin del extinto Congreso de la Repblica: "... este gravamen (haciendo referencia al Ajuste por Inflacin) sera nominal o aparente, toda vez que el mismo sistema prev cuotas de depreciacin o amortizacin correspondientes a la revalorizacin extraordinaria que procederan como costos o deducciones en los ejercicios anuales subsiguientes a la revalorizacin y se corresponderan exactamente con los montos de impuesto originados por la revalorizacin". Esto es muy cierto y se refiere a lo que conocemos como Depreciacin o Amortizacin Fiscal de las revalorizaciones producto del ajuste; responde al por qu el ajuste inicial no amortizado no forma parte del costo en el momento de la venta de activos en contraposicin al reajuste regular que s forma parte del costo, en fin, esta podra ser la base, sustento o perspectiva sobre la cual se apoyaron los proyectistas de aquella poca y hoy, despus de diez aos, se preguntan los fiscalistas contemporneos con pleno desconocimiento de causa y razn, Por qu el Ajuste Fiscal siempre arroja prdidas?, atribuyndole la culpa a las planificaciones fiscales de los contribuyentes y as, establecen el gravamen a los Dividendos en un intento por soslayar tal situacin y ... se la comieron!!. Porqu arroja prdidas?, es muy simple, si todo el incremento patrimonial (que causa impuesto) producto del ajuste, ser amortizado o deducido en los siguientes ejercicios y adems agregamos la disminucin de renta causada por el ajuste del patrimonio neto inicial y seguimos sumando, los ajustes liberados por salida de inventarios, el mayor costo fiscal por desincorporaciones de activos y pare de contar, cul sera el resultado?, si tambin tomamos en cuenta que el tiempo de reposicin de activos en tiempos de crisis se extiende hasta que superan la vida til estimada, seores, a medida que transcurre el tiempo de vida de los activos aumenta la prdida por concepto de inflacin, lo que convierte al sistema no en una correspondencia exacta entre revalorizacin y amortizacin como deca la Comisin Tcnica sino en un mecanismo que est perdiendo su vigencia y esto debe ser evaluado muy de cerca. (RKG) 1. Conceptos Bsicos:

Activos Fijos: El de ciclo largo destinado a la actividad productiva ms que a la reventa. Incluye la planta, el equipo y el activo intangible. (J.M. Rosenberg, Diccionario de Administracin y Finanzas) Depreciacin: Cargos contra beneficios para cancelar el coste de un activo menos el valor residual a lo largo de su vida til estimada. Es un mero asiento contable y no representa ninguna salida lquida de caja ni se destinan a este propsito fondos. (J.M. Rosenberg, Diccionario de Administracin y Finanzas) Amortizacin: Deducir una porcin o parte del coste de una partida de inmovilizado. (J.M. Rosenberg, Diccionario de Administracin y Finanzas) Activo y Pasivo Monetario: Se consideran como activos y pasivos monetarios, segn el caso, las partidas del Balance General del contribuyente que representan valores nominales en moneda nacional o que al momento de liquidarse se hacen por el mismo valor histrico con los que estn registrados. (Pgfo. 2do., Art. 98 RLISLR)

Activo y Pasivo No Monetario: Se consideran como activos y pasivos no monetarios aquellas partidas del Balance General del contribuyente que por su naturaleza o caractersticas son susceptibles de protegerse de la inflacin, y en tal virtud generalmente representan valores reales superiores a los histricos con los que aparecen en los libros y registros de contabilidad del contribuyente. (Pgfo. 1ero., Art. 98 RLISLR) Ajuste Inicial: Es un mecanismo de actualizacin extraordinaria (slo una vez) cuyo propsito fundamental es determinar una base de valor monetario homogneo que sirva como punto de partida al reajuste regular, su aplicacin causa un tributo del 3% por inscripcin en el Registro de Activos Revaluados. (RKG) Reajuste Regular: Mecanismo de ajuste peridico e integral que toma como punto de partida los valores actualizados inicialmente y tiene como propsito reflejar a travs de una partida de Conciliacin de Rentas el efecto patrimonial en la renta por exposicin a la inflacin. (RKG) Registro de Activos Revaluados: Registro, cuerpo o institucin carente de estructura fsica como el Registro de Informacin Fiscal RIF, que se presume fue creado con la sola intencin recaudatoria y vasta slo comparar, la inscripcin en el RIF no causa tributo alguno y adems posee estructura fsica; Su inscripcin se cumple slo con la presentacin y pago de la conocida forma RAR 23 y el tributo es un impuesto proporcional del 3% sobre el incremento de valor del ajuste inicial por inflacin de los activos fijos depreciables. (RKG) Depreciacin Histrica y Amortizacin Fiscal: Es uno de los mtodos de amortizacin de los valores netos actualizados producto de los ajustes (inicial o regular) cuyo propsito es distribuir en el tiempo los nuevos valores a los fines fiscales, toma las premisas del mtodo contable de depreciacin por Lnea Recta. Su procedimiento de clculo se basa aplicar el porcentaje que sobre el costo representa el gasto de depreciacin contable a valores nominales, sobre los valores netos fiscales despus de las actualizaciones. (RKG) Amortizacin Fiscal: El sistema de ajuste por inflacin prev un mecanismo de depreciacin o amortizacin de valores actualizados cuyo propsito es corregir (a los fines fiscales) los valores de reposicin de activos, los cuales se han visto mermados por efectos de la inflacin y en realidad nominalmente insuficientes ante los movimientos del mercado; Su mtodo de clculo se sustenta en dos tcnicas a saber: i) Mtodo de depreciacin histrica y amortizacin fiscal y; ii) Mtodos de la vida til restante. (RKG) Mayor Costo Fiscal: As se le llama a aquel costo que por encima del contable se hace deducible a los solos fines de la Ley de ISLR, es decir, el costo fiscal incurrido por venta de stock, activos fijos y en general por la desincorporacin de cualquier valor que ha sido objeto previo de los ajustes por inflacin. (RKG) Valor Neto Actualizado: El valor neto actualizado de los activos y pasivos no monetario, es igual al valor actualizado del costo de adquisicin menos el valor actualizado de la depreciacin o amortizacin acumulados. (Pgfo nico Art. 11 de Proyecto de Ley de Reforma parcial del ISLR sobre Art. 127 vigente, presentado por el SENIAT a los efectos de su 1era. Discusin en la plenaria de la Asamblea Nacional el 15/08/2001) Reajuste por Inflacin: Es la ganancia o prdida neta que resulta despus de ajustar una o todas las partidas, es decir, el efecto que sobre la renta se genera en el patrimonio por exposicin a la inflacin. En el caso especfico de un activo sera el neto entre el ajuste del costo, el ajuste de la depreciacin y la amortizacin de los ajustes previos. (RKG)