Price Action

INTRODUCCIN
El Price Action es el anlisis de los movimientos realizados por el precio de un activo o valor burstil. Aunque est incluido dentro del anlisis tcnico, el anlisis de la accin del precio no utiliza ningn indicador tcnico y el pronstico de la futura tendencia del precio es realizado en base a la interpretacin realizada por el trader del movimiento realizado por el precio y no por un indicador. Este enfoque tiene en cuenta cada aspecto del mercado y de lo que est pasando en el mundo en el preciso instante Muestra claramente. a donde se dirige el mercado, donde estn los niveles clave, proporciona patrones de velas y las seales con las que operar. Cuando operamos con este mtodo estamos operando con el aqu y el ahora, sin ningn retraso o demora, lo que permite al especulador negociar lo que est viendo de primera mano. Los grandes traders de Forex, siempre vuelven a la base misma del anlisis de un grfico de precios para tomar decisiones basadas en la informacin disponible. Para utilizar este mtodo es necesario un grfico de barras o velas donde nuestro indicador es el precio. En pocas palabras, es el uso del anlisis tcnico en su forma ms pura, es decir el anlisis del precio en s mismo, ese sera nuestro indicador. A continuacin un ejemplo de cmo debe estar el grfico con el que vamos a trabajar, libre de indicadores, lo ms desnudo posible:

Para analizar un grafico en base a la accin del precio necesitamos una herramienta de la ms bsica en el anlisis tcnico y esa se llamaSoporte y Resistencia.

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SOPORTES Y RESISTENCIAS
Estos dos conceptos son probablemente los ms importantes en lo que se refiere a la accin del precio. Los soportes y resistencias son niveles en los que la oferta y demanda de una divisa se encuentran. Cuando los precio bajan, la demanda de una divisa tiende a incrementarse, porque atrae a compradores interesados en precios baratos. En algn punto, la demanda de la divisa se hace ms grande que la oferta haciendo que el precio suba de cierto nivel o zona de soporte. Al subir el precio, hay un nivel determinado en el que el precio tan alto atrae a vendedores interesados en vender a precios ms altos. En algn punto determinado, la oferta de la divisa va a ser ms grande que la demanda haciendo que los precios bajen de nuevo, a este nivel o zona se le llama resistencia.

En la imagen de arriba podemos observar como el precio es rechazado en R1 debido a que es considerado caro y los operadores se predisponen para vender o cerrar posiciones largas, ahora el precio comienza a bajar hasta llegar a la zona de S1 en donde vuelve a ser rechazado debido a que se considera barato para comprar o cerrar las posiciones cortas. Ahora el precio comienza a subir y cuando llega a R1 los que vendieron en ese nivel ya no lo consideran como caro sino que ahora van a querer vender a precios aun ms caros como en R2 y as sucesivamente el precio es rechazado y buscara un nivel en donde se considere barato o caro.

IDENTIFICAR EL SOPORTE Y LA RESISTENCIA SOBRE UNA GRFICA

Para dibujar una lnea se necesitan al menos dos puntos de contacto donde el precio haya rebotado. Estos puntos son mximos o mnimos registrados en la grfica. Cuantos ms puntos de contacto una lnea tenga, mayor nmero de operadores estarn atentos a ella y mayor ser el impacto y la reaccin. Si una lnea tiene solamente dos puntos de contacto, o si estos no son realmente rebotes, la mayora puede no tomarla en consideracin y la ruptura en este punto no tendr un gran impacto. Price Action

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2 Price Action Como se puede ver en el grfico a continuacin, algunas lneas han actuado como una barrera temporal donde el precio lleg a tocar, incluso perforar y, eventualmente, cruzar, mientras que otras lneas han actuado como una barrera ms permanente donde el precio siempre fue rechazado. Las velas ya muestran los niveles con sus cuerpos y mechas, pero las lneas lo hacen an mucho ms fcil de ver.

ENCONTRAR PUNTOS DE INFLEXIN

Los puntos de contacto entre el precio y las lneas de S & R son a menudo formados por los mnimos de oscilacin (de una tendencia alcista) o mximos de oscilacin (de una tendencia bajista), a menudo denominados puntos de giro. Cuando se utiliza grficos de velas japonesas, puede utilizar la mecha o el cuerpo de la vela como una gua para trazar sus lneas. Realmente no hay una regla fija sobre cmo dibujarlas. Algunos analistas sostienen que un rebote en la mecha suele ser ms vlido porque corresponde a un giro real de alta o baja oscilacin en la grfica. Otros prefieren elaborar lneas de tendencia utilizando los precios de cierre argumentando que estos tienen ms importancia que los picos intrada como se observa en los grficos de velas. En un mercado de 24 horas, como el Forex, los precios de cierre pierden un poco de inters, ya que hay varios precios de cierre en funcin de la sesin geogrfica de negociacin. Una correcta identificacin de un punto de contacto indica la fuerza que la lnea tiene a ese nivel, dada principalmente por el tamao del rebote. Si hay una tendencia clara en el movimiento de precios antes de que el precio toque la lnea, esto se hace ms notable y en consecuencia, el nivel de soporte o de resistencia que representa tambin. Es ms, si la accin de los precios muestra una tendencia tras el contacto, el S o R a ese nivel merece una atencin especial, ya que est mostrando un claro rechazo. Por cierto, una tendencia se forma por una serie de velas que muestra el impulso direccional de los precios. Esto se ve claramente cuando el precio hace mximos sucesivamente ms altos o bajos ms bajos. La imagen de abajo muestra dos interpretaciones del mismo nivel de soporte con las tendencias antes y despus del giro.

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El siguiente ejemplo muestra un nivel de soporte confirmado por mechas, tambin llamados "sombras" y los cuerpos de una serie de velas. Observe cmo a veces el precio gira exactamente en la lnea de soporte, tocando la lnea con la mecha de la vela, mientras que en otras ocasiones el precio penetra el nivel, pero vuelve a fin de cerrar la vela precisamente en el nivel de soporte.

SOPORTES & RESISTENCIAS DINMICAS

Las lneas de S & R "dinmicas" son tambin instrumentos esenciales en el anlisis de las grficas. A diferencia de las lneas horizontales, que se identifican con una cotizacin

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4 Price Action determinada, las lneas dinmicas contienen una serie de cotizaciones. No es tanto al nivel de precios al que aqu se le considera pertinente, sino ms bien a la propia lnea. Ellas son tan fciles de detectar y sealar como las lneas horizontales: al menos dos puntos de contacto son necesarios para formar una lnea dinmica. El primer punto de contacto debera ser un soporte evidente o nivel de resistencia y actuar como un punto de giro. Mediante la identificacin de un segundo rebote en el precio, tendremos el segundo punto de contacto y podemos trazar la lnea. Durante una tendencia el tipo de cambio registra nuevos mnimos o nuevos mximos. En una tendencia bajista, por ejemplo, el precio alcanza nuevos mximos ms y ms bajos. Este movimiento a la baja puede ser visualmente seguido con una lnea de resistencia en pendiente en el grfico, lo que llamamos lnea de tendencia. En el grfico semanal a continuacin, dos lneas de tendencia son claras actuando como resistencias. La lnea superior se mantuvo intacta por ms de 6 aos, y sin embargo sigui funcionando cuando el precio finalmente rompi la lnea de tendencia de menor resistencia y recorri todo el camino hasta alcanzar la siguiente barrera. Esto explica por qu algunas lneas deben permanecer en sus grficos siempre desde, el primer da que se dibujan.

Note como el precio va a buscar la siguiente lnea de tendencia despus de un breakout, y tambin como reacciona el precio en los niveles horizontales de S&R. Slo 2 puntos de contacto son necesarios para dibujar una lnea, pero en el ejemplo anterior, ambas lneas de tendencia muestran 3 puntos de contacto. Qu significa? Esto significa que la zona entre ambas lneas de tendencia descendente ya era visible en el grfico, en abril de 2007, mientras que la ruptura se produjo a finales de agosto de 2008. Este es un largo tiempo de preparacin para un gran trade de ms de 2.000 pips! Como puede ver en la ilustracin anterior, mientras que las lneas de tendencia son una herramienta bsica y simple, tambin pueden ser una de las formas ms potentes de anlisis de la accin del precio y la cuantificacin del flujo de rdenes. Price Action

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MEDICIN DE LOS NIVELES DE S & R

Muchos aspirantes a trader tienen grandes dificultades para organizar la accin del precio en un sistema de ejecucin manejable. Demasiado a menudo hacen caso omiso de datos importante de la grfica, ya que estos no encajan convenientemente en su sistema tcnico. Esta obsesin con el reconocimiento de modelos simples de trading o de una seal puramente tcnica, impide al trader comprender la mecnica ms poderosa de prediccin de precios. Concentrarse en una estrategia de ejecucin estrecha es como usar un reloj roto, tendr la razn dos veces al da, pero ser intil el resto del da. Esto explica la trayectoria frustrante que muchos traders novatos experimentan en la bsqueda del Santo Grial. A pesar de su vasto y complicado conocimiento sobre el anlisis tcnico, son incapaces de comprender sus mecanismos subyacentes. Ample sus conocimientos sobre trading a travs de la observacin y aplicacin de los principios aqu mencionados. Mediante la integracin de S & R en su anlisis chartista se ampliar su capacidad de beneficiarse de los aspectos sutiles del comportamiento de la multitud. Tenga en cuenta que las fuerzas del mercado la oferta y la demanda dependen de la mecnica que muchos operadores pasan por alto. Esto le permite obtener una ventaja importante en su camino al trading exitoso. Podra tomar toda una vida explorar los matices ms finos y las complejas interacciones entre la evolucin de los precios y las emociones de la masa. Pero tenga la seguridad de que los tpicos que est aprendiendo en este captulo aportarn una nueva perspectiva a su desempeo en el trading. Aqu tiene algunos consejos rpidos para evaluar la importancia o validez de los niveles de soporte y resistencia, trazadas ya sea en forma de lneas o zonas:

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6 Price Action Nmero de puntos de contacto Un nivel que se ha tocado o probado ms veces se considera ms fuerte que aquel que ha sido probado menos veces. Cuantas ms veces la tasa de cambio haya sido detenida por un nivel de soporte o de resistencia, ms grande es la expectativa sobre un movimiento de ruptura definitiva. Perodo de tiempo Es la interpretacin comn de que a mayor plazo de tiempo (das, semanas, meses), ms poderoso se vuelve el nivel. Las lneas de tendencia que se desarrollan en un grfico mensual, semanal o diario, es mucho ms probable que se sostengan que aquellas que se desarrollan en grficos intrada. Muchos participantes del mercado son ms conscientes y es probable que reaccionen a un time frame ms largo, porque hay menos gente que estudia una lnea trazada en un grfico de 15 minutos, por ejemplo. Esto no significa que los marcos de tiempo ms pequeos no tengan niveles de soportes o resistencia que puedan ser utilizados para el trading. El siguiente grfico del EUR/USD podra ser fcilmente etiquetados como grfico de 60 minutos, pero en realidad es un grfico de 1 minuto! Recordemos que este par es el ms lquido en el mercado de divisas, lo que hace a los plazos de tiempo ms pequeos tcnicamente muy exactos.

La forma de los rebotes en los puntos de contacto Usted no debe estar motivado nicamente por el nmero de veces que el nivel es atacado, sino tambin por la calidad de la reaccin. Un nivel de soporte o de resistencia muestra su fuerza en funcin de la magnitud del rebote. Reversals claramente visibles en la accin del precio que establecen nuevos mximos o mnimos en un grfico son vlidos como niveles

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7 Price Action de soporte o de resistencia y por lo tanto pueden ser utilizado para dibujar las lneas de tendencia o lneas horizontales. El ngulo de la lnea de tendencia Entre ms ntida sea la inclinacin de la lnea, ms fcil ser para el precio cruzarla, slo tiene que moverse hacia los lados para romper la lnea. Como regla general, cada lnea de tendencia se romper en algn momento en el futuro, y como tal, las lneas de tendencia con ngulos ms pronunciados son ms propensas a ser cruzadas, que aquellas con ngulos inferiores a 45 grados. Esto sucede porque las tendencias con aumento o disminucin gradual del precio tienen ms probabilidades de que los ltimos movimientos de los precios generalmente realicen una rpida correccin. La penetracin de una fuerte lnea de tendencia no indica necesariamente la inversin de la tendencia, slo puede ser un retroceso a un movimiento de precios ms gradual.

Lamentablemente, estos ngulos de inclinacin y declinacin son relativos al tipo de grfico utilizado. La misma lnea de tendencia puede aparecer de forma diferente en las grficas de un trazado aritmtico que en las grficas de un trazado logartmico. Pero el anlisis ms fructfero, adopta principios comunes a travs de un mercado completo, de modo que la comparacin visual de intensidad del S & R tenga un punto de referencia. Con el conocimiento en esta seccin y a travs de las lecturas complementarias y vdeos y el captulo final de prcticas, entrenar sus ojos y, finalmente, aprender a medir objetivamente la accin del precio.

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ZONAS DE SOPORTES Y RESISTENCIAS

Si usted ya ha empezado a dibujar lneas de S & R en sus grficos y ha visto en vivo cmo el precio reacciona ante ellas, probablemente se habr dado cuenta de que estas herramientas estn lejos de ser precisas: constantemente migran aunque sea unos pocos pips hacia arriba o hacia abajo, constantemente son perforadas por las velas, e incluso algunas veces el precio cruza las lneas como si estas no existieran! Enfrentemos la realidad: slo existen lneas en el grfico, no hay un lugar secreto en el mercado interbancario, donde se fabriquen las lneas. Ellas son slo una herramienta para interpretar la accin del precio y no pretende ser ms que eso. Lo que sucede es que los traders novatos suelen confundir la realidad con la interpretacin por eso esperamos que los precios respeten e interacten con un nivel de S & R de una cierta manera. Mark Douglas, es el libro "Trading In The Zone" resalta un punto importante sobre la accin de los precios y los sistemas de creencias de los operadores. Al mirar los movimientos del precio, explica, vemos que es una funcin de los traders que estn dispuestos a ofertar precios ms altos o ms bajos; entonces podemos decir que cualquier accin del precio es una funcin de lo que los operadores creen que ocurrir el futuro. En otras palabras, cualquier movimiento de precios es una funcin de lo que los operadores individuales creen acerca de lo que es alto y lo que es bajo. La dinmica subyacente de la accin de los precios podra expresarse al decir que slo existen tres fuerzas principales en cualquier mercado: los traders que creen que el precio es bajo, los traders que creen que el precio es alto, y los traders que estn mirando y esperando para decidirse acerca de si el precio es bajo o alto. Tcnicamente, el tercer grupo constituye una fuerza potencial. Siguiendo el argumento de Douglas, los motivos por los que los operadores creen que un precio es alto o bajo suelen ser irrelevantes. Por otra parte, no es necesario conocer las razones, ya que no le ayudara a obtener una mejor comprensin de lo que est pasando en el mercado. En cambio, como operador debe tener en cuenta que cualquier accin de los precios (o falta de accin) es una funcin del desequilibrio relativo entre los operadores que creen que el precio es demasiado bajo y los que creen que el precio es demasiado alto. Mientras que haya un desequilibrio, los precios se movern en la direccin de la fuerza mayor. Por el contrario, si se equilibran los dos grupos, los precios se estancarn, porque cada grupo absorbe la fuerza de las acciones del otro grupo. Ahora, quiero que se pregunten, Qu va a impedir que casi cualquier cosa suceda en cualquier momento, excepto el intercambio de los lmites impuestos por la circulacin de los precios? No hay nada que detenga el precio en su marcha hacia arriba o hacia abajo, como algunos operadores creen que sea posible - si, por supuesto, el trader est dispuesto a actuar en esa creencia. As que el rango de comportamiento del mercado en su forma colectiva slo est limitado por las creencias ms extremas de lo que es alto y o bajo que tiene cualquier individuo que participa en dicho mercado. Creo que las consecuencias son evidentes: Puede haber una diversidad extrema de creencias presentes en cualquier mercado en cualquier momento dado, haciendo que prcticamente cualquier cosa sea posible. Price Action

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9 Price Action Cuando nos fijamos en el mercado desde esta perspectiva, es fcil ver que todo operador potencial que est dispuesto a expresar su creencia en el futuro se convierte en una variable del mercado. En un nivel ms personal, esto significa que slo se necesita un operador en cualquier parte del mundo, para negar el potencial positivo de nuestro trading. Dicho de otro modo, slo se necesita un operador para negar nuestra creencia sobre lo que es alto o lo que es bajo. Eso es todo, slo uno! No se desanime si las lneas de S & R no le han funcionado hasta ahora. Ver, en realidad, el soporte y la resistencia son rangos de precios, no cifras exactas. Esto es claramente visible cuando se cambia de un mayor plazo de tiempo a otro inferior: una lnea horizontal en un grfico semanal puede perfectamente ser vista como un canal horizontal de precios en un grfico de una hora. Esta es la razn por la que a menudo sucede, que lo que parece ser una ruptura de un nivel de soporte o de resistencia es slo el mercado probndolas. Estas "pruebas" de soporte y resistencia en general, estn representadas por las sombras de las velas que perforan los niveles de S & R. Si el mercado estuviera hecho de herramientas analticas como las lneas de S & R, el tipo de cambio siempre subira y bajara a los mismos puntos exactos de precio, una y otra vez. Pero debido a que esto rara vez sucede, es importante pensar en el soporte y la resistencia como zonas en el grfico. Una forma de adquirir el hbito de tratar las lneas de S & R como zonas es dibujando lneas bastante gruesas, y evitar trazas muy finas. De esa manera no se engae a s mismo en la creencia de que ha identificado el precio exacto en el que un par se va a dar la vuelta y comenzar a moverse en la direccin opuesta. Y mejor an: trazar las lneas, especialmente las horizontales con dos lneas, una superior y otro inferior, o utilizar rectngulos para marcar las zonas. Con seguridad que su plataforma de grficos tiene todas estas herramientas de lujo.

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El grfico anterior muestra cmo distinguir lneas de S & R. Un grfico 4 horas forma una zona de precios en un grfico semanal,Una excepcin a las zonas son los nmeros redondos.

NMEROS PSICOLGICOS
Todos los pares, pero sobre todo los pares que involucran al yen, reaccionan a los nmeros redondos como niveles de S & R. Recuerde, nmeros redondos, son los que acaban por 00, 50 o 000. Pero incluso en estos casos es aconsejable considerar el rea por encima y por debajo de ese precio, como zona de S & R, porque la accin del precio puede violar un nmero redondo y revertir. En un nmero redondo,generalmente hay un grupo de miles de rdenes de mercado, ya se trate de rdenes de toma de beneficios o de rdenes de compra o venta, o Stop-Loss. Esta agrupacin de ordenes en torno a un mismo lugar es lo que da una forma nica para configurar un nivel de S & R cada vez que los precios se aproximan y las activan. En ltima instancia esta es la razn por la cual se forman zonas de S & R, cuando el precio perfora una lnea y comienza a pivotar alrededor de ella. La zona de S & R, despus de algn tiempo, vuelve a definirse a s misma como una lnea, pero mientras exista como una zona, el precio puede rebotar en cualquier punto de ella. El concepto de zonas de S & R, sigue la misma lgica que las lneas horizontales, pero mientras que las lneas sealan un punto con un precio exacto en la parte derecha del grfico, las zonas estn representadas por rangos de precios. Al igual que las lneas de S & R, entre mayor sea el plazo de tiempo, ms extensa y significativa ser la zona. Dependiendo del marco de tiempo, zonas de S & R pueden cubrir un rango de 10 a 500 puntos en la escala del tipo de cambio. Dentro de un rea de S & R, estamos en tierra de nadie, por lo que es difcil tomar una posicin. Para operar con eficacia dentro de ellas, es necesario diferenciar claramente las sub-zonas incluidas, y estudiarlas en menores plazos de tiempo, reconocer las reas intermedias entre los niveles de S & R. Estas reas muestran el movimiento potencial que Price Action Pgina 10

11 Price Action los precios pueden cubrir de un nivel a otro. Esto slo es posible estudiando en plazos ms pequeos, generalmente 3 o 4 etapas por debajo del marco de tiempo usado para ubicar la zona. El grfico anterior es un ejemplo claro: sera muy difcil operar dentro de las zonas marcadas, basndonos en el grfico diario. Idealmente, en este caso, usted debe encontrar oportunidades de trading en los niveles marcados en el grfico de 60 minutos o menos. Otro aspecto importante es diferenciar lo que son los bordes superior e inferior de la zona. Estos niveles son generalmente aquellos en los que el precio encuentra ms problemas para cruzar y un movimiento de inversin es ms evidente. Un canal es una clase de zona de S & R dinmica: si S & R no son siempre lneas horizontales, tampoco lo son las zonas de S & R. Hay momentos en que las lneas de tendencia que conectan los altos y bajos crean un canal en diagonal y el precio se comporta de manera similar a como lo hace en una zona horizontal. El soporte y la resistencia delimitan las zonas de la misma manera en una tendencia que en un mercado en rangos. La nica diferencia es que la oferta y la demanda deben ajustarse a niveles de precios ms altos o ms bajos.

BREAKOUTS
Cuando el precio alcanza un nuevo mnimo y luego aumenta de manera significativa, tanto los compradores que compraron en los bajos como los que perdieron la oportunidad de comprar estarn dispuestos a entrar en compra cuando el precio llegue a ese nivel de nuevo. A raz de esta dinmica, el fenmeno se puede repetir hasta que el equilibrio entre compradores y vendedores cambie. Esto es lo que sucede en ltima instancia, de lo contrario la accin de precios se llevara a cabo entre dos niveles de precios y el mercado slo ira y vendra sin cesar. Pero el mercado es ms complejo y muchas variables pueden afectar la accin de los precios. La creencia general de lo que era un buen precio para comprar (un soporte), puede debilitarse hasta que el precio finalmente se rompe.

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12 Price Action Echa un vistazo a la grfica de abajo: el soporte no resisti y la ruptura por debajo d seala que los compradores no estaban dispuestos a comprar a ese nivel. As que una ruptura por debajo de un nivel de soporte indica una nueva voluntad de vender por parte de los vendedores que han reducido sus expectativas y estn dispuestos a vender a precios an ms bajos. Pero, igualmente, esta ruptura es tambin seal de una falta de incentivo para comprar.

Del mismo modo, un nivel de oferta no se sostiene de manera indefinida y una ruptura por encima del nivel de resistencia es una seal de que la oferta se agota y la demanda la supera. Una pausa en una resistencia no es necesariamente lo que indica una gran demanda, es slo que la demanda es mucho mayor que la oferta, o que la oferta es inexistente en ese momento. Observe la grfica a continuacin: al romperse la resistencia anterior pone de manifiesto una nueva voluntad de comprar y/o la falta de incentivos para vender. Cuando el precio rompe un nivel de resistencia y alcanza nuevos mximos, esto significa que los compradores han elevado sus expectativas y ahora estn dispuestos a comprar a precios ms altos. Esto significa tambin, y esto es igualmente importante, que los vendedores no se sienten obligados a vender a ese nivel y prefieren esperar hasta que los precios suban por encima del nivel de resistencia. Cuando se rompe un nivel de resistencia, tenemos que identificar otra resistencia a un nivel superior de precios. Cuando el precio se acerca a ese nivel ms alto, los vendedores estarn cobrando fuerza de nuevo ya que los compradores tienden a dejar de comprar a precios ms altos. En esta fase, preste especial atencin al hecho de que la accin de precios es algo que siempre ocurre entre los niveles mximos de oferta y demanda. Como trader, usted debe entrenar su ojo analtico para identificar las zonas entre la oferta y los niveles de mxima demanda, donde los precios pueden recuperarse o romper un nivel para alcanzar el siguiente.

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No piense en los participantes del mercado como dos grupos opuestos bien definidos de compradores y vendedores. Recuerde que el Forex es un mercado de doble direccin, en el que cada comprador se convierte en un vendedor cuando l o ella cierra sus posiciones. Liquidar una posicin en el Forex quiere decir invertir la accin que usted hizo al principio para entrar en el mercado. Si comprara bajo y el precio sube, usted ser un vendedor porque est cerrando la posicin para obtener un beneficio. Generalmente, cuando se rompe una resistencia, se convierte en un soporte, el precio debe volver a este nivel de nuevo ya que es probable un aumento de la demanda. Cada momento en el mercado es nico y muchos factores y razones pueden motivar a los traders para abrir y cerrar posiciones. Pero uno de los factores que pueden haber contribuido a acelerar el rpido aumento en el precio como se ve en el grfico anterior es la activacin de las rdenes stop-loss de posiciones cortas. Cada orden de stop loss en una posicin corta en realidad es en realidad un lmite activo para la compra y por lo tanto pueden acelerar un movimiento hacia arriba. Ahora usted debe tener al menos un conocimiento bsico de cmo funciona el soporte y la resistencia en los mercados. Siempre es importante visualizar el soporte y la resistencia como un desequilibrio entre la oferta y la demanda, donde la demanda crea soporte cuando los traders se muestran dispuestos a comprar o reajustar sus expectativas y empiezan a comprar a precios ms altos. Sin embargo, una debilidad de la demanda tambin contribuye a crear resistencia cuando los traders no estn de acuerdo en comprar a precios ms altos. Por otra parte, la oferta crea la resistencia cuando los traders estn dispuestos a vender y tambin contribuye a formar soportes cuando dejan de vender ms bajo. Esto significa que el soporte y la resistencia no deben ser vistos como una batalla entre alcistas y bajistas, sino ms bien como un desequilibrio de las dos fuerzas. Y en ltima instancia, el precio se mueve ms fuerte, precisamente cuando una de las fuerzas deja de existir. Si disminuye la oferta, ser abrumado por las fuerzas de la demanda. Cuanto mayor sea este desequilibrio, ms rpido el precio subir.

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14 Price Action En una tendencia alcista, por ejemplo, la demanda no es la nica causa del aumento. Para que los precios suban, los vendedores tienen que absorber esa demanda. En el mercado hay siempre una contraparte para cada posicin, es por eso que las dos fuerzas estn siempre presentes, pero representan intenciones opuestas. Recuerde que el tipo de cambio que usted ve en su plataforma es el precio de negociacin ms reciente, un precio en el que un comprador y un vendedor estn de acuerdo en hacer un intercambio. El razonamiento anterior explica por qu los mercados no queden atrapados entre dos extremos horizontales cuando la oferta y la demanda interactan. Si el soporte y la resistencia se sostuvieran por siempre, entonces, la cotizacin sera muy fcil por cierto. Podramos simplemente entrar y salir con el balanceo del precio de arriba hacia abajo entre los niveles de soporte y resistencia. Pero el hecho es que los mercados de activos disipan las fuerzas direccionales, porque finalmente cada comprador debe vender y cada vendedor tiene que comprar en el tiempo con el fin de obtener beneficios en efectivo.Esto induce a que la accin del precio se invierta y todo el proceso puede ser visto como un ciclo que iguala las acciones y reacciones de los traders en el tiempo.

IDENTIFICACIN DE BREAKOUT
Resistencias que se convierten en Soporte y viceversa son una dinmica que se ve claramente en una tendencia. Esto es debido a que los niveles son rotos y atravesados por la accin del precio. Una vez ms, en el siguiente grfico del USD/CAD semanal se muestra las lneas de tendencia dinmicas dentro del contexto de una tendencia a la baja con rupturas sucesivas:

En la imagen de arriba podemos ver como el precio prueba los niveles rotos. Cuando la tendencia es bajista, como en el grfico anterior, se rompen los soportes y se convierten en resistencias que son probadas repetidamente cuando el precio vuelve a esos niveles rotos. Esta accin de precios se denomina una tendencia siempre y cuando los mnimos y mximos sean sucesivamente ms bajos. Un as llamado "cambio de tendencia", o dar la vuelta, se pone de manifiesto cuando la secuencia se devuelve y vemos bajos y mximos ms altos de nuevo. Lo mismo ocurre tambin en plazos de tiempo muy pequeos. Price Action

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Observando los niveles de S & R en las grficas nos damos cuenta de que es ms fcil para las tasas de cambio, subir o bajar en un territorio con menos barreras. Por eso, la tendencia de precios por lo general puede moverse libremente a travs de las zonas donde no ha habido congestiones recientes. Recuerde, una congestin, o rango, corresponde a una zona de precio donde muchas rdenes estaban teniendo lugar. Esto muestra el tipo de actividad de los mercados donde los compradores y vendedores de divisas, estn de acuerdo sobre los precios actuales. Pero qu sucede cuando el tipo de cambio entra en un territorio donde nunca ha estado antes? La respuesta es: el par inicia una "subida libre, o una "cada libre".

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16 Price Action Antes, en 2007 era imposible determinar, con base en la accin del precio del EUR/USD, en qu nivel de resistencia el movimiento ascendente finalmente se detendra, ya que no haba nivel de resistencia histrica por encima del ltimo mximo de todos los tiempos. Sera seguro decir entonces que un breakout que ocurre a las 5 pm hora del Este debera fallar debido a un importante soporte o resistencia, y uno que aparece en un momento clave como 3 am hora del Este debe abrirse paso a travs de la mayora de los niveles de soporte y resistencia? En una edicin de las Lecciones de los Profesionales, Ed. OTA Ponsi, encontramos respuestas. Gracias por su e-mail, usted est definitivamente en el camino correcto. No slo los breakouts que ocurren en o alrededor de las 5 pm hora del este tienden a fallar, sino que por lo general se esfuman antes de llegar a cualquier tipo de niveles de S o R significativos. Debido a esto, los movimientos que se producen en este momento del da son excelentes candidatos para las tcnicas fade"(desvanecer), que es un tipo de trading que va en contra de un breakout debido a la suposicin de que este no progresar. Por otra parte, los movimientos que se producen despus de las 3 am hora del Este tienen una mejor oportunidad de xito. En casos como este, un breakout de rango y apertura amplia sera una estrategia ms apropiada. No es raro ver breakouts fuertes muy temprano durante la sesin de Londres, debido a un aumento en el volumen y la mayor posibilidad de sucesos y novedades econmicas, por lo que la estrategia fade" sera menos probable que trabaje en ese momento.

FALSE-BREAKOUT
Un false-breakout puede ser definido como un engao del mercado; que testea un nivel y que produce una ruptura de ese nivel, pero luego se retrae y no se sostiene por encima o por debajo de ese nivel. En otras palabras, el mercado no cierra fuera del nivel que est siendo probado, sino que deja tras de s una falsa ruptura. Estas rupturas falsas son evidencias serias de la direccin inminente del mercado, y tenemos que aprender a usarlas a nuestro favor en lugar de convertirnos en su vctima. He aqu un ejemplo visual de un false-breakout de un nivel clave del mercado:

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17 Price Action Un falso breakout puede ser considerado como un movimiento contrario que succiona el lado sobre-comprometido del mercado hacia afuera. El concepto es esperar a que el movimiento de los precios muestre claramente que el mercado se ha comprometido con un lado y que los traders involucrados sean obligados a liquidar su posicin (s) en una fuerte reversin en la otra direccin. Por lo general, vemos que estos escenarios se despliegan en un mercado con tendencias extendidas y todos los aficionados saltan justo antes del cambio de tendencia, o en un nivel clave de soporte/resistencia o en situaciones de ruptura de una consolidacin. La mentalidad de rebao hace que los traders entren en el mercado por lo general slo cuando se sienten seguros. Sin embargo, este es el engao, operar con sentimiento y emocin es exactamente la razn de por qu la mayora de los operadores pierden dinero en los mercados. Muchos operadores son engaados, porque el mercado se ve muy fuerte o muy dbil, as que creen que es muy obvio y entran solo con ese impulso. Sin embargo, la verdad del asunto es que los mercados fluyen y refluyen, y nunca se mueven en lnea recta por mucho tiempo.Realmente tenemos que usar la lgica y el pensamiento contraintuitivo o contrarian para sacar ganancias de la mentalidad de rebao y de la debilidad mental que domina a la mayora de los operadores.

TIPOS DE FALSOS BREAKOUTS

1-La clsica trampa para Toros y Osos en Niveles Clave del Mercado Una trampa o barra toro es tpicamente un patrn de 1 a 4 velas que se define por una falsa ruptura de un nivel clave de mercado. Estos saltos falsos se producen despus de grandes movimientos direccionales y cuando el mercado se acerca a un nivel clave. La mayora de los traders tienden a pensar que el nivel se va a romper, slo porque el mercado se ha acercado agresivamente, entonces compran o venden en la ruptura, pero en muchas ocasiones el mercado falla se devuelve y forma una trampa alcista o bajista. Se forma una trampa toro despus de un movimiento alcista, los aficionados que estaban a la expectativa viendo el fuerte movimiento reciente que se despliega no puede soportar ms la tentacin, y saltan justo por encima o en un nivel de resistencia clave, ya que se sienten seguros de que el mercado tiene ahora el impulso suficiente para romper por encima de dicha resistencia. El mercado entonces rompe ligeramente por encima del nivel y ejecuta todas las rdenes colocadas para aprovechar el rompimiento, pero luego cae, ya que los grandes (profesionales) entran vendiendo y lo impulsan hacia abajo, dejando a los aficionados atrapados en una posicin compradora y en prdida.

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2. Falso Breakout en la Consolidacin Son muy comunes las falsas rupturas en consolidacin o rango. Es fcil caer en la trampa de pensar que la cotizacin va a romper el rango, slo para ver que el precio revierte de nuevo hacia el cuerpo del rango. La mejor manera de evitar esta trampa es simplemente esperar hasta que haya un cierre claro fuera del rango en el grfico diario, y entonces usted puede comenzar a buscar seales de la accin del precio en la direccin de la ruptura.

3. Fakey (inside bar y falso breaks) El sistema Fakey le va ayudar mucho, para entender la dinmica del mercado. En esencia, el Fakey es un patrn de comportamiento del precio que requiere que haya una ruptura falsa de una Inside Bar. As que, una vez que se tenga una Inside Bar, se puede ver si aparece un falso-break.

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19 Price Action Aqu una imagen de dos configuraciones Fakey, tenga en cuenta que una tiene una Pin Bar como falso-break y la otra no.

Los Falsos-breaks pueden crear a largo plazo Cambios de Tendencia

Como traders de accin del precio, podemos utilizar el comportamiento de los precios de un mercado para anticipar los falsos-breaks y buscarlos en los niveles clave, ya que a menudo se producen cambios significativos en la direccin de los precios o incluso un cambio de tendencia a partir de estos niveles bsicos. Tenemos que prestar atencin a las colas de las velas que se forman en o cerca de niveles bsicos en el mercado. Pregntese cmo reaccionaron los precios durante cada sesin diaria dnde cerraron? El cierre es el nivel ms importante del da, y, con frecuencia, si un mercado no cierra ms all de un nivel clave del mercado, se puede producir un falsobreak significativo. Los precios probarn un nivel o intentarn romperlo, pero el cierre del precio de la barra diaria es rechazado en ese nivel y la cola hacia afuera, muestra un falsobreak o falsa prueba de dicho nivel. Un fracaso del mercado para cerrar ms all de un nivel clave puede conducir a un retroceso de gran tamao o un cambio de tendencia. Por lo tanto, el cierre de una barra de precios es el nivel ms importante para analizar, y considero que el cierre del grfico diario es el ms importante. He aqu un ejemplo de un falso-break en el grfico diario del EURUSD que llev al precio hasta un tope, retrocedi y luego comenz una tendencia bajista a largo plazo:

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La Historia nos ensea una Leccin Vale la pena sealar que en una semana el famoso trader George Soros vendi Libras de Esterlina y quebr el Banco de Inglaterra (16 de septiembre, 1992) el grfico haba mostrado una importante seal de falsa ruptura. El siguiente grfico muestra como el precio rompe al alza y hace nuevos mximos, luego da la vuelta y cae. Para los que me siguen habitualmente se darn cuenta de que este era en realidad una clsica configuracin Fakey, y es una clara evidencia de que esta estrategia de accin del precio ha trabajado durante dcadas.

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PULLBACKS
En el mercado Forex, operar breakout, puede ser difcil, porque muchas veces el impulso de una ruptura se debilita poco despus de que esta ocurre, dando lugar a un interesante fenmeno: un retroceso del tipo de cambio a las inmediaciones de la ruptura. Slo entonces, el precio finalmente reanuda la direccin que comenz con la ruptura. Este retroceso a un nivel de S o R anterior se conoce como "pullback" y es considerado como una oportunidad para abrir posiciones con un riesgo mnimo.En trminos de S & R, cuando estamos en presencia de una tendencia alcista, un pullback es un movimiento descendente de la tasa de cambio a las inmediaciones del nivel de la ltima resistencia rota. Por el contrario, en una tendencia bajista un pullback es un movimiento ascendente de la tasa de cambio a los alrededores del nivel del ltimo soporte roto. Un pullback puede constar de una vela o de mltiples velas en funcin del time frame que est utilizando. Para propsitos estratgicos, tiene que quedar claro en donde est el precio en el momento de un pullback y qu est ocurriendo en time frame mas altos. Durante las primeras fases de una nueva tendencia, parece como si una cierta inercia tendiera a frenar la accin del precio. Un mpetu claro direccional que caracteriza una tendencia slo es evidenciado cuando la tendencia ya ha comenzado. Esta es la razn por la que las nuevas tendencias se inician por lo general de una situacin agitada del mercado y son muy difciles de aprovechar desde el principio. Si usted est pensando en una solucin con la que obtener beneficio de las tendencias, es mejor mirar los pullback cuando la accin de precios est an bajo la influencia del rango anterior: este nuevo desequilibrio entre toros y osos a menudo genera una serie de pruebas o un pequeo modelo de congestin, mientras el precio trata de escaparse de la congestin ms grande. Pullbacks son uno de esos pequeos matices en la accin de los precios en los que usted definitivamente quiere hacerse un especialista. Una vez que la accin del precio adquiere un aspecto ms vertical y supera la inercia de un viejo S o R lo que sigue, es decir, cuando los compradores o vendedores asumen el control, por lo general no es muy arriesgado para entrar en un trade. El diagrama siguiente ilustra el fenmeno:

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22 Price Action El pullback suele ser un movimiento breve, pero sigue siendo relativo, porque depende de los time frame. En la ilustracin anterior, el precio tuvo ms de 70 horas para probar el nivel de resistencia rota, convertido en un soporte, una vez roto. Observe cmo, durante la ruptura del S & R el nivel era borroso con el precio en un vaivn. De hecho, el pullback, despus, evidenci el nivel de soporte muy bien. En otras palabras, el pullback es la accin de los precios que confirma un nivel de soporte que se ha convertido en resistencia, o viceversa, una resistencia en un soporte. Es comn entre los traders al por menor entrar y salir de todas sus posiciones a la vez. Pero esta no es la forma en que inversores institucionales suelen ejecutar sus rdenes, lo hacen de forma gradual. Por un lado debido a que sus posiciones son de gran tamao, les preocupa que sus rdenes podran mover el mercado, por eso evitan ejercer demasiada presin para comprar o vender de una sola vez. Por otra parte, son mucho ms cuidadosos con su capital y no entran en las posiciones cuando el precio est entrando en una zona de soporte o de resistencia. En cuanto a los breakout, probablemente nunca operan los breakout como tal, y dejan esta tarea riesgosa a los dems participantes Seguir la tendencia no es por lo tanto sinnimo de perseguir el mercado. Los inversores institucionales saben que esperar el precio hasta que vuelva a un nivel de entrada deseado, representa una posibilidad menos aventurada y mejor recompensada que la entrada en una posicin cuando el precio ya se ha movido bastante. Introducir todas las posiciones a la vez, podra ser incluso perjudicial para el operador institucional, porque una entrada, sin pretenderlo mueve los precios lejos del punto de entrada, llevando el tipo de cambio ms alto con una orden de compra grande o rompiendo el tipo de cambio ms bajo con una orden de venta de gran tamao. La siguiente ilustracin muestra un enfoque de alguien sin experiencia, con las emociones que conducen a tomar decisiones equivocadas:

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23 Price Action Las emociones son sin duda una de las fuerzas que subyacen en los procesos de rupturas y retrocesos. Imagine un nivel de resistencia soportar numerosos rebotes, mostrando al precio en varias ocasiones llegando a la zona del mismo y rebotando todo el tiempo. La razn por la que el precio rebota es porque hay oferta de venta de los traders en ese nivel en repetidas ocasiones. Es probable que repitan sus acciones porque el mercado los ha recompensado con beneficios la primera vez que vendieron a ese nivel. Esto se puede repetir muchas veces hasta que un da cuando el nivel sea probado de nuevo, slo unos pocos traders todava estn interesados en vender. En este momento, algunos de los que actuaban como vendedores antes, ahora muestran ms inters en la compra y comienzan a introducir posiciones largas. En cuanto el ltimo vendedor entra en el mercado, los primeros compradores harn subir los precios, rompiendo el nivel de resistencia. Slo que esta vez el precio se abre camino y los traders ahora siguen a la mayora y entran mucho despus de la ruptura. Tan pronto como los primeros compradores reclaman sus beneficios en efectivo, introduciendo sus posiciones en corto, el precio pierde su impulso y retrocede. Es entonces cuando algunos de los participantes que entraron mucho tiempo despus de la ruptura comienzan a experimentar cierta ansiedad y pnico y a cerrar sus posiciones. Al cerrar sus posiciones largas, estn vendiendo a los traders con experiencia que estn alerta y que compran a sabiendas de que un nivel de soporte protege sus stops colocados justo por debajo. Otros compradores, ignorantes de la dinmica del retroceso, esperan y desean que los precios suban para salir cerca o en el punto de equilibrio. Con el miedo de que puedan tener un gran trade perdedor en sus manos, venden tan pronto como sus posiciones alcanzan el nivel de entrada. Este rescate es impulsado por una emocin diferente: una sensacin de alivio. Adivine a quien le venden? A los inversionistas con experiencia que suman sus posiciones largas. Siempre recuerde que si en cualquier momento durante un trade a usted lo embarga la esperanza o un deseo, es probable que siga a la manada en lugar de seguir un plan. Como trader minorista, puede utilizar el fenmeno del pullback a su favor, entrando en operaciones en corto en niveles donde los grandes comerciantes estn vendiendo y entrar en operaciones en largo en los niveles en los grandes traders estn comprando. Por la misma razn, puede salir de las operaciones en corto en los puntos donde hay evidencia de demanda institucional, y salir largo en los puntos donde hay evidencia de oferta institucional. Los Pullbacks tambin pueden ocurrir en relacin con todos los tipos de S & R y otras herramientas de medicin, como los niveles de Fibonacci, los puntos pivote, figuras chartistas, y los indicadores tcnicos, tales como las medias mviles. Un retroceso de Fibonacci, por ejemplo, es literalmente un pullback que se constituye a nivel de ese retroceso de Fibonacci. Aqu es importante notar que no es tan simple como colocar una orden cuando se ve un pullback en desarrollo. Hay varios procedimientos y una lista de comprobacin clara Price Action

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24 Price Action debera ser elaborada para evaluar lo que el mercado hace, dnde se desarrolla el pullback, etctera. Adems deber buscar soluciones acerca de cmo desarrollar eficazmente las tcnicas de operacin a utilizar, una vez que hemos identificado un patrn de actividad de los precios.

GAPS
Los gaps son un fenmeno menos frecuente en el mercado de divisas que los pullback, pero an as, son parte de la accin de los precios. Por qu los precios hacen gap? La respuesta es simple: porque a veces hay un desequilibrio tan drstico entre la oferta y la demanda, que el tipo de cambio salta muchos pips de un precio a otro. Puede ocurrir durante sesiones menos lquidas, tales como das festivos o durante el fin de semana, entre el cierre del viernes y la apertura del lunes. Cuando hay ms demanda que oferta en el precio de cierre del viernes, el mercado hace un gap al alza en la apertura del lunes. A la inversa, cuando la oferta supera la demanda en el precio de cierre del viernes, el mercado hace un gap a la baja en la apertura del lunes. En condiciones voltiles del mercado, los gaps ocurren frecuentemente, pero normalmente, es en la apertura del mercado cuando los mayores desequilibrios en la oferta y la demanda se producen. Un trader acertado siempre busca situaciones de mercado donde el precio est en niveles donde la oferta y demanda estn en desequilibrio. l/ella negocia la tasa de cambio antes, a un precio sobre niveles donde la oferta y demanda estn equilibradas. Como los gaps son una huella bien definida de una condicin de desequilibrio, ellos pueden representar tambin una oportunidad de bajo riesgo y beneficios elevados, y trades de alta probabilidad. La ventaja de entender lo que est sucediendo detrs del escenario con una cierta objetividad, le permite mirar ms all de las velas y sus patrones. Usted, puede planificar sus operaciones con antelacin y evitar los errores relacionados con la emocin. Dependiendo de la direccin de la tendencia y la direccin del gap, el mensaje puede variar lo mismo que la forma en que la oportunidad puede ser operada. Existen bsicamente cuatro combinaciones que conducen a una interpretacin diferente y por lo tanto a una accin distinta en cada una de ellas. Estas cuatro configuraciones posibles le ayudarn a determinar las probabilidades, el riesgo y la recompensa. Gaps en una tendencia bajista: Un gap al alza es una oportunidad para vender con buenas probabilidades en el contexto de una tendencia bajista. El grfico abajo muestra una posicin corta tomando ventaja del gap al alza en el precio, en la apertura del mercado, el 9 de noviembre de 2008. En una tendencia bajista, la idea es vender en un gap al alza, en una zona de resistencia - queremos vender a un comprador que est comprando en una zona de resistencia con el fin de aumentar las probabilidades a nuestro favor. Este tipo de gap es probable que se llene muy rpido, como lo vemos en las cinco velas siguientes despus que la resistencia ha sido tocada.

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Y otro ejemplo con el objetivo de beneficios incluido:

Gap a la baja en un nivel de soporte objetivo. Un gap a la baja en el precio, en el contexto de una tendencia bajista, puede ser una oportunidad muy buena de venta.

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Un hueco a la baja en una zona de soporte podra ser visto como una oportunidad de compra. Sin embargo, cuando consideramos que la tendencia principal es bajista, la mejor decisin se deriva de la identificacin de la zona de resistencia anterior y entrar corto desde all. Esta idea tiene una mayor probabilidad de xito, porque los gap casi siempre se llenan. Gaps en una tendencia alcista: Gap al alza en el precio en un nivel de resistencia objetivo, en el contexto de una tendencia alcista puede ser realmente una oportunidad de compra:

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27 Price Action Observe cmo este gap al alza era la expresin de los compradores que compraron en una resistencia. Esta voluntad firme para elevar los precios, provoc una ruptura y un gap al alza en la tasa de cambio que ms tarde fue llenado por un retroceso hasta el mismo nivel, considerado ahora un soporte. Un gap a la baja en un soporte objetivo durante una tendencia alcista indica una oportunidad de compra.

Comprar en un gap a la baja en el nivel de soporte, es una gran oportunidad, especialmente en una tendencia alcista. Piense que usted est comprando a los operadores inexpertos que venden despus de un hueco a la baja en el precio en un nivel de resistencia en el que las rdenes de compra estn ubicadas. Patrones chartistas como los que se revelan en este documento tienen un poder predictivo real y ofrecen una prueba que usted puede detectar y medir. Cada patrn es diferente, pero independiente, si se encara con una metodologa determinada, puede aumentar las probabilidades de que un determinado set-up produzca un resultado vlido.

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VELAS JAPONESAS
UN POCO DE HISTORIA
Se cree que los grficos de velas japoneses son uno de los grficos de precios ms antiguos que existen. Fueron desarrollados en Japn hace varios siglos dnde servan para la prediccin de precios en uno de los primeros mercados de contratos futuros del mundo. En el siglo 18, en la cuidad costanera de Sakata, Sokyo Honma (1716-1803) se convirti en un legendario comerciante de arroz y fue promovido a Samurai lo que no est mal para un analista tcnico y un trader. Sus reglas quedaron resumidas en la Constitucin de Sakata. Estas reglas incluan mtodos para analizar el precio de un da con el fin de predecir el precio del da siguiente e inicialmente no se utilizaban con grficos. Honma descubri que, si bien la oferta y la demanda influan en el precio del arroz, los mercados tambin estaban fuertemente influenciados por las emociones de los participantes. As se se di cuenta Honma de que poda sacar provecho de la comprensin del estado emocional del mercado. Incluso hoy en da, este aspecto es algo difcil de entender para la mayora de los aspirantes a traders. La ventaja de Honma fue su comprensin de la enorme diferencia entre el valor de una materia prima y su precio de mercado.La misma diferencia entre el precio y el valor es vlido hoy en da con las divisas (o cualquier otro instrumento), de igual manera que lo fue siglos atrs con el arroz en Japn. Los dos tipos de grficos ms utilizados hoy en da en Forex son, por un lado, el grfico de barras, - que aparece abajo a la izquierda- , y que representa una forma de mostrar los precios en el tiempo. Cada barra transmite cuatro datos concretos por un perodo de tiempo determinado: el precio de apertura, de cierre, el mximo y el mnimo (en algunos casos el precio de apertura se omite). Es por eso que a veces se llaman grficos OCHL" (Open Close High Low). Por otro lado est el grfico de velas japonesas, - a la derecha- , que est muy relacionado con el grfico de barras, ya que tambin muestra los cuatro niveles de precios para un perodo de tiempo determinado. Gracias a Steve Nison, la persona que introdujo este mtodo ancestral en Occidente, esta forma de graficar precios se ha hecho la favorita entre la mayora de los traders de Forex. Y es que ms all de los datos de precio, las velas aportan una informacin que les ayuda a los traders a tomar decisiones ms rpidas en un mercado altamente voltil. La volatilidad del FOREX exige al trader disponer de un gran nmero de patrones de reversin. Adems, como veremos ms adelante, las pautas que forman las velas reciben nombres sugerentes que ayudan a entender la accin del precio subyacente.

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El precio mximo est representado por la parte superior de la vela y el precio mnimo por la parte inferior. Los precios de apertura y cierre se dibujaban horizontalmente a la izquierda ya la derecha de la barra vertical. A pesar de que tambin aportan mucha ms informacin sobre la accin del precio, los grficos de barras no son tan aptos para examinar el sentimiento del mercado. En comparacin con los grficos de barras, las velas transmiten ms fcilmente el estado psicolgico y emocional de los traders. La principal diferencia entre la vela japonesa y la barra occidental, es el nfasis en los precios de apertura y cierre. Aunque los operadores occidentales hayan reconocido la importancia de estos precios, los grficos de barras no los destacan igual que las velas.

LA ANATOMA DE LA VELA JAPONESA

El color de las velas indica la direccin del movimiento: cuando la cotizacin de apertura es mayor que la de cierre, el llamado cuerpo de la vela es de color, y cuando la vela muestra un cuerpo sin relleno, significa que la cotizacin de cierre ha sido superior a la de apertura. El cuerpo de la vela representa el rango entre los precios de apertura y de cierre. Con un simple vistazo puedes ver en qu direccin va el precio. Esto es slo una de las mltiples convenciones y es la que vamos a utilizar aqu, pero si tienes dos colores preferidos que no sean el blanco y el negro, puedes colorear las velas a tu antojo. A continuacin se muestra una definicin para cada componente de la vela japonesa. La parte slida, como hemos dicho, se llama el "cuerpo" o cuerpo real (Real Body). Las lneas en la parte superior e inferior son las "mechas", tambin llamadas "colas" (Wicks) o "sombras" (Shadows) o barbas.

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Las velas funcionan en todas las temporalidades, desde grficos intrada hasta mensuales. En un grfico semanal, por ejemplo, la vela est hecha del precio de apertura del lunes en Asia (an domingo europeo), el cierre de viernes en EEUU, y los extremos a los que lleg la cotizacin durante la semana.

Es importante tener en cuenta que en un mercado que funciona 24 horas, los precios de apertura y cierre- los que se destacan en las velas japonesas- son arbitrarios y por ende menos fiables a la hora de operar. Esta es una clara desventaja que tienen los grficos de velas, pero que si no quedara compensada por toda la informacin adicional que aportan las velas, no tubiesen alcanzado tal popularidad. En este estudio, y basndome en el trabajo de muchos otros autores, he adaptado la morfologa de las pautas al los grficos de Forex, para que te resulten tiles en tu operativa.
El anlisis de velas japonesas aplicado al mercado de divisas pone menos nfasis en la relacin psicolgica entre los precios de apertura y los precios de cierre de la sesin diaria que otros mercados. El momento de apertura es un punto clave en un mercado que se cierra durante la noche y ofrece la primera pista sobre la direccin del da. Durante la noche la informacin puede influir en los sentimientos de los operadores y cuanto ms ansiosos se sientan antes comenzarn a negociar. Un proceso de toma de decisin emocional similar ocurre al final del da en previsin de la direccin del mercado para el da siguiente. En Forex, sin embargo, las velas tienen una debilidad estructural: por su actividad comercial las 24 horas, realmente no hay apertura y cierre de la jornada como en otros mercados. El da de cierre es, como mucho, el viernes, y muchos comerciantes estn de acuerdo que este es el da de la semana en que se observa una negociacin ms emocional.

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PATRONES DE VELAS MS COMUNES

No te dejes intimidar por el lenguaje que rodea los grficos de velas. En realidad es bastante sencillo. Los nombres de las pautas contienen en si mismo un mensaje. Originalmente, las formaciones de velas fueron etiquetadas, en parte, de acuerdo con entorno militar del sistema feudal japons de la poca, pero tambin con nombres msticos que puede sonar extraos al inicio. Me esforzar por trasmitirte la esencia de cada nombre para que adems de memorizarlo fcilmente, entiendas la accin del precio que dio lugar al patrn. De un extenso universo de pautas, he seleccionado un pequeo grupo con el que ampliars enormemente tu conocimiento tcnico. Los patrones se construyen con la posicin relativa del cuerpo y las sombras, la ubicacin de la vela en relacin a las velas vecinas y la confirmacin en el perodo posterior a la pauta. Debido a que las pautas son mayoritariamente de reversin de tendencia, el analista debe asegurarse que la accin del precio anterior a una pauta de este tipo es ascendente o descendente (no lateral). Una pauta de reversin sin un contexto de tendencia, pierde su significado. En la segunda mitad de la seccin trataremos este aspecto en profundidad.

Patrones de Una Vela

Velas Largas y Velas Cortas Entre las velas largas encontramos al Marubozu. A pesar de esta vela no es una de las ms mencionadas, es un buen punto de partida para diferenciar las velas largas de las velas cortas. Un Marubozu es una vela que tiene un cuerpo muy largo en comparacin con otras velas y no muestra ninguna mecha. Se considera una fuerte confirmacin de la direccin del mercado. Ojo con esta pauta, porque entrar al mercado despus de un Marubozo, significa entrar cuando el precio ya se ha movido considerablemente. Quizs por el riesgo asociado a esta sea, el Marubozu no sea tan popular en comparacin con otras velas. Otra vela larga es la Yorikiri, que consiste en una pauta semejante al Marubozo, pero en la que el cierre no tiene porque coincidir con el mximo o mnimo del rango de la vela. Es importante estar atentos a estas velas largas: si hace tiempo que ninguna de estas velas aparece en el grfico estamos delante de un fenmeno poco usual al menos en los principales pares de divisas. Un grfico formado solamente de velas pequeas significa una negociacin en la que los participantes estn todos bastante conformes con los precios. En cambio, una vela larga es como una discusin acalorada, una negociacin en la que las dos partes sales descontentas, una ms que la otra. Un mercado para poder ser operado con xito necesita que temporalmente ocurra un desequilibrio entre oferta y demanda, expresado por una o varias velas largas. Si no hay desequilibrio, no hay volatilidad ni momentum...Cmo trader, tu te ests entrenando a captar desequilibrios entre la oferta y la demanda y a capitalizar en los movimientos que hace el precio para recobrar ese equilibrio. Ten esto muy en cuenta porque ser de suma importancia para tu carrera. El invs del marubozu y del yorikiri, una vela corta, es todo lo contrario y por lo general indica una desaceleracin y consolidacin del precio. Se produce cuando el trading se ha limitado a un estrecho rango de precios durante el perodo de tiempo de la vela y es una Price Action Pgina 31

32 Price Action expresin de una negociacin ms racional y complaciente. Esto no necesariamente significa que el mercado no tenga volumen lo que suele pasar es que todos los participantes de ese momento estn conforme con ese precio y que no existe un desequilibrio notorio entre la cantidad de compradores y de vendedores. Cuanto ms pequeo sea el cuerpo real de la vela, menos importancia se da a su color, ya sea alcista o bajista. Observa cmo el marubozu est representado por una vela de cuerpo largo que no contiene ninguna mecha.

Una vela larga que surja durante la sesin de mercado de Londres (sesin europea) tendr ms importancia que la misma pauta durante la sesin de Tokio (sesin asitica), y mucho menos durante un da de vacaciones en el que cierren las plazas ms importantes o durante el mes de diciembre en el que los volmenes de transaccin son reducidos. En un mercado menos lquido los precios cotizados (precios negociados) estarn ms espaciados, por ejemplo: si hay una transaccin en 89,00 y la siguiente en 89,10 esto queda reflejado en la mayora de plataformas grficos como una vela de 10 pips, en cambio solo ha habido dos transacciones en esa vela. Para verificar si existe algun hueco (Gap ) en perodo de la vela, se debe consultar un grfico menor. El Doji

Cuando confrontados a un patrn doji, los japoneses dicen que el mercado est "agotado". El doji tambin significa que el mercado ha pasado de un estado ying o yang a un un estado de equilibrio. En trminos occidentales se dice que la tendencia se ha ralentizado lo que no significa una reversin inmediata! Esto sera una mala interpretacin que frecuentemente conduce a un mal uso de las dojis. A pesar de las probabilidades de una reversin en la cotizacin, el grfico an carece de una confirmacin.
Los Dojis se forman cuando la sesin (o perodo) se abre y se cierra en el mismo nivel (o muy cerca). Esta vela indica que hay indecisin acerca de cul debe ser el precio de un instrumento. Tambin puede significar que la mayora de participantes estn conformes Price Action

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33 Price Action con el precio actual.Dependiendo de la forma de las mechas, las dojis se puede clasificar en diferentes tipos:

Un doji con mechas largas (o doji de onda alta) es seal de indecisin pero con una alta volatilidad (son mucho ms frecuentes en los pares cruzados que en los pares principales). El doji liblula muestra un perodo de tiempo con un precio de apertura alto, que luego experimenta un notable descenso hasta que una renovada demanda hace subir de nuevo la cotizacin para terminar el perodo en el mismo valor de apertura. En la cumbre de una tendencia, se convierte en una variacin del hombre colgado, y en el suelo de una tendencia, se convierte en una especie de martillo. La apertura y cierre se desarrollan muy cerca o en los mximos y la vela resultante es vista como una seal con un cierto tono alcista en lugar de neutral. En su forma, el doji lpida (Hakaishi) es lo contrario del doji liblula y es muy prximo de la estrella fugaz que veremos ms adelante. La apertura y cierre estn muy cerca o justo en el nivel mnimo. Apropiado nombre, que pronostica prdidas en la cotizacin, ya que cualquier ganancia adquirida se pierde el final de la sesin. Es un signo de debilidad del precio y de agotamiento del inters comprador en una tendencia alcista. La analoga japonesa representa a los que han muerto en la batalla. En un contexto bajista, ciertas fuentes lo interpretan como un agotamiento de la tendencia y una posible recuperacin de la cotizacin. El doji de lpida y el doji liblula son dos excepciones a la regla que dicta que las dojis son neutrales. En la mayora de textos sobre velas, vers a los dojis con un hueco de escape (Breakaway Gap) en relacin a la vela anterior. No obstante, en Forex, las velas dojis puede que no tengan ningn hueco. Price Action

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La Peonza En Forex, se puede considerar el doji y la peonza como signos de una potencial reversin. Por ejemplo, si un mercado registra un nuevo mximo, como se muestra en la imagen de abajo, y lo hace con un doji o una peonza - que es un pequeo cuerpo real con una larga sombra superior e inferior - la seal es la misma: el mercado rechaza los niveles ms altos y se instala una cierta indecisin como proceder a partir de ah. La peonza no tiene significado alguno en un mercado de movimiento lateral, pero son un componente importante en muchas de las pautas que veremos a continuacin.

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35 Price Action Cmo puedo lidiar con el hecho de que las plataformas de diferentes zonas horarias muestran pautas diferentes en las velas? Para operar en el mercado de divisas, te sugiero utilizar siempre un grfico GMT (con Londres de referencia) o CET (Frankfurt) que corresponden a gran parte del volumen institucional que se maneja en esas ciudades. Esto es especialmente vlido si se trabaja con grficos diarios. En los grficos intrada superiores a una hora tambin pueden haber diferencias en las pautas, pero en cualquier caso, y debido a la naturaleza de 24 horas del mercado de divisas, la interpretacin de velas exige una cierta flexibilidad y adaptacin. El Martillo

Hay algunas pautas donde las sombras juegan un papel ms importante que el cuerpo. Una de estas son los martillos. Como patrones de una sola vela, reciben este nombre porque los japoneses dicen que el mercado est tratando de martillar una base. Un martillo muestra pictricamente una apertura del mercado seguido de una fuerte cadamuchas veces debido a la activacin de stops aglomerados en el rango establecido por la mecha inferior, y a continuacin, una recuperacin tcnica denotando una estructura constructiva en la que compradores aceptan entrar al mercado llevando el precio a cerrar finalmente por encima del extremo inferior.
Ten en cuenta que el martillo puede cerrar ligeramente por encima o por debajo del precio de apertura, en ambos casos se cumplen los criterios. Debido a la fuerte demanda localizada en los mnimos que registra, el martillo se considera una seal de cambio de tendencia. Una martillo ideal en Forex es el mismo que en cualquier otro mercado: la mecha inferior debe ser, por lo menos, dos veces mayor que la longitud del cuerpo y el cuerpo tiene que estar cerca o en el tercio superior de la vela. Esto significa que puede tener un poco de mecha superior, pero tiene que ser mucho ms pequea que la mecha inferior. Cuanto ms pequeo es el cuerpo y ms larga la cola, ms significativo se considera el martillo como una seal alcista. Recuerda que la vela puede ser alcista o bajista; el color no importa.

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El grfico con y sin anlisis.

El martillo invertido que se observa a la izquierda del grfico ocurre despus de un declive, mientras que al martillo normal, le tiene que preceder una tendencia bajista. Los dos martillos sealados con una vela en color, ocurren en niveles de soporte.

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37 Price Action Hombre Colgado El hombre colgado tambin se compone de una sola vela y en su forma es idntico al martillo. Pero para ser considerado un hombre colgado debe surgir despus de un repunte (Rally ), y es una seal potencial de reversin. La forma de la vela sugiere un hombre colgado con las piernas colgando. Es fcilmente identificable por la presencia de un cuerpo real pequeo con una gran mecha inferior. Recuerda que un verdadero hombre colgado debe emerger al final de un movimiento alcista. Todos los criterios del martillo son vlidos aqu tambin, excepto la direccin de la tendencia anterior: el cuerpo puede estar vaco o lleno (es decir, el color no importa); puede mostrar una mecha muy pequea en la parte superior; la mecha inferior tiene que ser, por lo menos, el doble de grande que el cuerpo; y el cuerpo tiene que estar en el tercio superior del rango para ser considerada una seal de reversin bajista.

La relacin entre la mecha y el cuerpo es tanto o ms importante que el cuerpo o las propias mechas. Un buen ejemplo de la importancia de la mechas en relacin con el cuerpo es la diferencia entre un martillo y un hombre colgado: sus cuerpos son iguales. Lo que los diferencia es la posicin de sus mechas. Mas adelante abordaremos las mechas en detalle.

Patrones de Dos Velas

El Patrn Envolvente Muchos patrones de vela nica, como el doji, el martillo y el hombre colgado, requieren la confirmacin de que un cambio de tendencia se ha producido. Se vuelven ms importantes para el mercado si surgen despus de un pronunciado perodo de tiempo alcista o bajista, y si son confirmadas con un patrn envolvente. Este patrn se produce cuando el cuerpo de una vela envuelve completamente el cuerpo de la vela anterior. Observa que es el cuerpo de una vela envolviendo a otro, y no el rango de la vela el que debe envolver o es envuelto.

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38 Price Action Mientras que en pautas de barras occidentales los se utiliza el rango del perodo- el espacio entre mx. y mn.-, las velas japonesas utilizan los cuerpos- el espacio entre apertura y cierre. Un envolvente alcista ocurre comnmente cuando se ha formado un suelo reciente despus de una cada de precios, y vice versa en el caso de la envolvente bajista. En Forex, una envolvente alcista rara vez se abre por debajo del cierre de la vela anterior, hacindolo por lo general en el mismo nivel. Pero una envolvente alcista siempre se cerrar por encima del precio de apertura de la vela anterior, y una envolvente bajista siempre se cerrar por debajo del precio de apertura de la vela anterior. Cuando este patrn ocurre en una tendencia a la baja, indica que la tendencia ha perdido fuerza y los compradores son cada vez ms fuertes. En cambio, una envolvente bajista tender a producirse cuando el mercado se encuentra en mximos despus de una tendencia alcista. Contempla a continuacin la imagen del patrn envolvente bajista para una mejor comprensin:

Aqu estn:

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La vela envolvente que emerge primero, establece un nivel de demanda. De hecho, si observamos en detalle, la mecha inferior de esta vela ha ido a buscar la demanda que se ha formado en la apertura de vela alcista que se form justo despus del doji (al lado de la S). Los envolventes bajistas que ocurren en el punto a, son una entrada de bajo riesgo ya que la enorme mecha superior que estableci esa resistencia indica que en ese nivel la oferta superaba la demanda con creces. Tanto que el precio apenas se mantuvo en ese nivel. El punto b puede ser utilizado como toma de beneficios, o bien como una segunda entrada largos. El desequilibrio entre la oferta y la demanda que dej latente el patrn envolvente alcista, se manifiesta en el hecho que haba resquicios de demanda que an estaban por ser absorbidos. En el ejemplo a continuacin puedes ver una serie de patrones envolventes captados en el EUR/USD en 4 perodos horas. No todos cumplen los critrios estrictos en cuanto a la contextualizacin en tendencia, pero eso no quita efectividad a la hiptesis que se establece aqu como punto de partida para una estrategia sencilla: busca la confluencia del punto pivote semanal y el patrn japons.El potencial de riesgo/beneficio se puede

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40 Price Action estimar tomando la Mxima Excursin Favorable (MEF) y la Mx. Excursin Adversa (MEA).

El Patrn Penetrante Este patrn es similar al anterior (la pauta envolvente) con la diferencia que ste no envuelve totalmente la vela anterior. Tiene implicaciones tcnicas contrarias a la cubierta de nube oscura, que veremos a continuacin, por lo que se podra haber llamado da soleado. Se produce durante una tendencia a la baja, cuando el mercado gana la suficiente fuerza para cerrar la vela por encima del punto medio de la vela anterior (vase la marca roja a mitad del rango de la vela anterior). Una vela penetrante es vista como una oportunidad para los compradores a entrar al mercado dado que la tendencia a la baja podra estar agotada.

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En Forex, el patrn es vlido incluso si el cierre de la primera vela est al mismo nivel que la apertura de la segunda vela (mientras que en otros mercados, se necesita una apertura va hueco por debajo del mnimo anterior). Lo importante es que el cierre ocurra ms all del punto medio de la vela anterior, caso contrario el precio podra seguir bajando.En este segundo aspecto, los Japoneses son ms estrictos que en la cubierta de nube oscura, por la sencilla razn que existen otras pautas con una estructura similar a esta, pero con grados de penetracin menores. La ilustracin a continuacin muestra la diferencia con otros mercados.

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42 Price Action La Cubierta de Nube Oscura Este patrn es el opuesto exacto del anterior. Ocurre durante una tendencia alcista cuando la sesin se abre en/o ligeramente por encima del precio mximo anterior, pero la demanda no se puede mantener y la cotizacin pierde terreno por debajo del punto medio de la vela anterior. En oresencia de un patrn de estos, especialmente cuando occurre en un enclave tcnico de resistencia, hay una cierta flexibilidad sobre los criterio de indentificacin. As que, la apertura de la segunda vela puede estar simplemente por encima del cierre anterior. Es ms, en Forex se dulda que no exista hueco alguno entre el cierre de la primera vela y la apertura de la segunda.

Este patrn indica una oportunidad para los traders a capitalizar en un cambio de tendencia y posicionarse cortos en la apertura de la vela siguiente. Tambin puede ser usado como una seal de advertencia para las posiciones alcistas que podran estar entrando en una zona de resistencia. Tanto en un caso como otro, es importante que ocurra en un nivel de resistencia objetivo (una penetracin total sera considerada una pauta envolvente). Es importante que las dos velas que forman esta pauta sean relativamente ms largas que las anteriores, sobretodo la primera. Un desarrollo ms favorable de esta pauta ocurre supuestamente con un cierre de la segunda vela penetrando ms profundamente en el cuerpo de la primera vela. Ojo! si la segunda vela cierra por debajo del cuerpo de la primera, se trasforma en una envolvente, con una implicacin an ms negativa. La siguiente imagen muestra algunas distinciones entre cubierta de nube oscura y el patrn penetrante. Price Action

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El Harami En un grfico de velas japonesas, un harami es reconocido por ser un patrn de reversin de dos perodos que muestra una vela de cuerpo pequeo completamente contenida dentro del rango del cuerpo de la vela anterior ms grande. Esta formacin sugiere que la tendencia anterior est llegando a su fin. Cuanto ms pequea sea la segunda vela, normalmente una peonza, ms fuerte ser la seal de reversin. La segunda vela tambin puede ser una doji (creando una llamada cruz harami - Harami Cross ); un martillo; un hombre colgado; o una estrella fugaz-. El nico requerimiento es que el cuerpo de la segunda vela est dentro del cuerpo de la primera. Ten en cuenta que las sombras de la segunda vela pueden romper los extremos de la vela anterior, como se ve en las imgenes adjuntas. En un grfico que no sea de Forex, este patrn mostrara una vela en el interior en forma de un doji o de peonza (Spinning Top ), esto es, una vela cuya apertura registra un hueco (Gap ) en relacin de la vela anterior. En cambio, en los grficos de Forex normalmente no hay huecos al interior de la vela anterior. As es como se muestran las diferencias:

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El harami puede ser alcista o bajista, pero siempre tiene que ser confirmado por la tendencia anterior. Un criterio importante en un grfico de Forex (a diferencia de un grfico no-FX) es que la segunda vela debera de ser de un color diferente al de la vela anterior, sealando as una direccin de movimiento opuesta a la primera vela. La ilustracin arriba muestra un harami bajista con una primera vela alcista y una segunda vela de cuerpo slido. La vela mayor anterior muestra una direccin clara, pero una vez que la vacilacin de la harami emerge en el grfico, se requiere una confirmacin en cuanto a dnde se dirige el mercado a partir de ese momento. Esta pauta indica que se ha establecido un cierto equilibrio entre la oferta y la demanda y tanto puede desembocar en una reversin de tendencia cmo iniciar un perodo lateral. Ms adelante en este captulo veremos cmo obtener una confirmacin para esta u otras pautas de velas. FAQ- Funcionan las velas en todas las temporalidades? S, funcionan en todos los minutajes, porque la dinmica del mercado detrs de su construccin es la misma en los grficos mayores que en los inferiores. Sin embargo, alguien con un plazo de tiempo muy reducido, como es el grfico de uno o de cinco minutos debe de ser advertido de que los precios de apertura y cierre de las velas no son tan significativos como lo son en un grfico diario o semanal. A una escala temporal intrada, el flujo de ordenes tiene un impacto relativamente mayor que la psicologa de mercado, cuyo mensaje se interpreta con las velas. En un minutaje bajo, los movimientos del precio pueden demostrar menos inercia que en los grficos altos, y dar lugar a cambios de rumbo relativamente bruscos. Esto es debido a que se trata de un mercado altamente especulativo y apalancado. Price Action

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Patrones de Tres Velas

El Lucero del Alba El lucero del alba pertenece a la familia de las estrellas (Hoshi ) y es un patrn de reversin de tres velas que se forma en zonas de soporte. Al igual que el planeta Mercurio, la estrella de la maana anuncia que la salida del sol, asociada a los eventos ms luminosos, est a punto de ocurrir. En la primera vela del patrn, la cotizacin se encuentra todava en una tendencia bajista, hecho que se manifiesta a travs de un cuerpo real largo. La siguiente vela tiene un pequeo cuerpo en comparacin con la anterior. Importante es que el cuerpo real de la segunda vela se encuentra completamente por debajo del cuerpo real de la primera. Por ltimo, la tercera vela es una vela que avanza ms de la mitad del cuerpo real de la primera vela, confirmando as el patrn. Este representa el hecho de que los compradores intervinieron y tomaron el control. En cuanto a los criterios de validacin utilizados en Forex, la vela central, la estrella de la formacin, cuenta con dos criterios diferentes en comparacin con entornos no-Forex: en primer lugar, no tiene por qu formar un hueco a la baja como en otros mercados (aunque ah tamin existe cierta flexibilidad, sobre todo en intrada y en ndices). En segundo lugar, casi siempre su cuerpo real ser bajista o en forma de doji (mientas que en otros mercados el color no importa). El factor decisivo es que la segunda vela sea una peonza y la tercera sesin se introduzca en el cuerpo de la primera.

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46 Price Action A continuacin puedes ver una serie de ejemplos de este patrn de velas en varios contextos:

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La Estrella Vespertina Este patrn tiene caractersticas y implicaciones opuestas al lucero del alba y simboliza el precursor de la noche. Se reconoce cuando el precio se estanca despus de una tendencia al alza y lo hace en forma de una vela de cuerpo pequeo. En Forex, esta vela es mayoritariamente una doji (Doji Star ) o , igual que en el anterior patrn, una peonza Price Action Pgina 52

53 Price Action (Spinning Top ). Estas velas preceden a una tercera vela que cierra por debajo del cuerpo de la segunda vela y entra profundamente en el cuerpo de la primera vela. Aqu tambin, la primera vela ha de ser relativamente grande en comparacin con las velas anteriores. Este patrn de velas, en general, indica que la confianza en la tendencia actual se ha erosionado y que los vendedores estn tomando el control. El patrn clsico est formado por tres velas, aunque hay algunas variaciones, como se explica en el mdulo de examen (prximamente!).

A diferencia de otros mercados, en Forex no es requisito que surja un hueco entre la primera y la segunda vela, tanto en la versin doji cmo en la versin peonza. Pero si es importante en todos los mercados, que el cuerpo de la segunda vela se encuentre totalmente por encima del cuerpo de la primera vela. La Estrella Fugaz Este patrn de vela conlleva los siguientes criterios de reconocimiento: ocurre cuando la cotizacin ha ido en aumento; la primera vela tiene que ser relativamente grande; la segunda vela tiene un cuerpo real pequeo en/o cerca de la parte inferior de su rango; y la mecha superior es dos veces ms larga que el cuerpo. Tanto en un grfico de Forex como de otros mercados, el color de la vela estrella no es un criterio de validacin. La estrella fugaz es una seal de reversin a la baja. Como indica su forma, el precio se recuper durante la sesin, pero se retir de nuevo a la parte inferior para cerrar cerca del precio de apertura. Esto significa que la demanda inicial empuj el precio al alza, pero los Price Action

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54 Price Action vendedores entraron al mercado e impusieron su oferta, dejando el rastro de su fuerza en una mecha superior larga. Por veces se le llama a este patrn el martillo invertido. Una estrella fugaz y un martillo invertido pueden parecerse mucho, todo depende de donde emergen. De esto hablamos ms adelante.

Tus conocimientos adquiridos a partir de la diseccin que hemos hecho de cada una de estas 12 seales se convertir en una herramienta valiosa para aprender a usar velas japonesas. Ahora dejemos el nivel de definicin y entremos en el nivel de aplicacin.

Contextualizando los Patrones

Dependiendo de los escenarios en los que los patrones se formen, pueden tener diferentes significados o ningn significado en absoluto. En el contexto de la tendencia Es importante darse cuenta de que las formaciones de velas se producen dentro de un contexto especfico. Como hemos visto antes, la mayora de las seales de velas son patrones de reversin, es decir, sugieren que el precio va a revertir su direccin actual. Por esta razn, un patrn slo puede calificarse como una seal de reversin si la accin del precio anterior muestra una tendencia clara. Una larga vela bajista, por ejemplo, se puede formar en el contexto de una tendencia alcista y sealar un potencial cambio hacia el sur o la oportunidad de comprar a mejor precio. Price Action

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55 Price Action La misma pauta tambin se puede formar al final de una tendencia a la baja y sealar un sentimiento de pnico y, por lo tanto, un potencial movimiento de agotamiento.Siguiendo esta lgica, un patrn envolvente bajista, debe emerger en un contexto de una tendencia alcista. En el caso que se imprima esta formacin durante una tendencia principal bajista, debe de ser durante una reaccin secundaria alcista (Rally ).

En cambio, los dos patrones envolventes que vemos a continuacin no anunciaron un cambio de tendencia, sino meras correcciones. Esta aparente debilidad de las velas japonesas se debe compensar aplicando un anlisis de soporte y resistencia. Ms abajo abordar el tema de nuevo.

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Los "micro-huecos": Las velas envolventes que vemos en el grfico arriba parecen tener una apertura ligeramente inferior al cierre de la primera vela alcista. Esto se debe a que las plataformas de grficos necesitan algunos segundos para cerrar una vela y abrir una nueva. Durante este lapso de tiempo hay muchas rdenes siendo ejecutadas. Al abrir la nueva vela puede que la cotizacin ya se haya movido un pip o dos. Estos micro-huecos son, de hecho, una seal ms haca que lado se est desequilibrando la oferta y demanda. En los ejemplos arriba, la oferta super la demanda desde el inicio de formacin de la vela (incluso desde un poquito antes). El patrn no deja de ser vlido por la existencia de micro-huecos. La siguiente secuencia de grficos muestra varios velas martillo, recuerda, una vela con una larga sombra inferior y un pequeo cuerpo real en la parte superior de su rango. Esta vela slo se considera optimista si aparece durante una tendencia a la baja - de lo contrario no ser calificada como tal. Esta vela se llama martillo, ya que, supuestamente, la oferta golpea la soporte inferior pero la demanda se vuelve tan fuerte que el precio no puede romperla. Las dos variaciones en el trading en base a martillos son: cuando ocurren en una tendencia bajista, se consideran una seal de cambio de rumbo. Y cuando emergen en una correccin de una tendencia alcista principal, se consideran una seal de continuacin de tendencia. A continuacin algunos ejemplos:

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El contexto horario: Las velas tambin se han de interpretar en su contexto horario, siendo ms importantes las que ocurren en horas de ms liquidez. El horario en que ocurre un patrn no es un criterio determinante para su validez, pero puede servir de filtro. En el contexto del modelo TUI, las velas aportan una evidencia adicional a la seal del sistema. Es decir, la velas no constituyen una seal en si mismas, sino que ayudan a detectar niveles y rangos de oferta y demanda.

PATRONES DEL PRICE ACTION

PIN BAR El trmino pin bar es una abreviatura del trmino barra pinocho, tambin se les conoce como pins. La formacin de un pin bar es en realidad un patrn de inversin de los precios en una formacin de tres velas que se puede encontrar en cualquier grfico de barras o velas (Candlestick). La vela de en medio representa la nariz de pinocho (pin bar) y aunque apunta en una direccin no debemos fiarnos de ello porque lo ms probable es que el mercado vaya en direccin contraria a la que apunta la nariz, las velas a la izquierda y derecha representan los ojos. En pocas palabras, el pin bar indica que el precio se va a mover en direccin contraria a la que apunta.

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62 Price Action PINBAR BAJISTA

PINBAR ALCISTA

Un pin bar es la formacin de una vela de precios, que ha rechazado precios ms altos y ms bajos y representan una estrategia definitiva para captar grandes oscilaciones de los precios. Esta vela de precios abrir y se mover en una direccin para luego hacer una Price Action Pgina 62

63 Price Action reversa durante la sesin y cerrar donde abri o ms all de su apertura. Los mejores pin bars surgen despus de unos cuantos das de movimiento en la direccin opuesta al impulso reciente. Los pin bars que se forman en direccin de la tendencia pero no despus de retrocesos, pueden ser peligrosos, lo que significa que debemos evitar aquellos pin bars que no tienen sentido en el mercado como tambin aquellos que se forman cerca de los mximos o mnimos recientes del movimiento actual. La barra pinocho es un elemento bsico a la hora de operar en el mercado de divisas, tiene una alta precisin en mercados con tendencia, sobre todo cuando se producen en un nivel de confluencia (cuando dos o ms seales de trading coinciden o se unen en un punto comn). Los pin bar que surgen en niveles importantes de soporte y resistencia son por lo general muy precisos. Caractersticas de una formacin pin Bar: - La apertura y el cierre de un pin bar estn dentro del rango de precios del ojo izquierdo y del ojo derecho o muy cerca de l. - La apertura y el cierre de un pin bar estn muy cerca el uno del otro, entre ms cerca mejor an. - La nariz del pin bar sobresale, cuanto ms larga mucho mejor. - Por lo menos dos terceras partes del cuerpo del pin bar (nariz) deben estar por encima de la vela que representa el ojo izquierdo. - El mximo/mnimo de la nariz debe ser el mayor/menor dentro de la tendencia a mediano plazo. -La apertura y el cierre del pin bar (nariz) deben estar dentro del rango de la vela que representa el ojo izquierdo. - Cuantos ms soportes o resistencias atraviese el pin bar (nariz), ms fiabilidad tendr el patrn. La perforacin temporal de retrocesos Fibonacci, puntos pivote o medias mviles son muy habituales. - Los pin bars pueden detectarse en cualquier escala temporal, cuanta ms alta la escala ms fiable el patrn.

INSIDE BAR
La inside bar es una seal grande de continuacin de tendencia, pero tambin se puede utilizar como una seal de inflexin. Sin embargo, el primer paso para aprender a operar la inside bar, es como una seal de continuidad, por lo que es en lo que nos vamos a centrar aqu. Ms informacin en mi curso de Price Action. Se muestra como una breve consolidacin y luego un rompimiento en la direccin de la tendencia dominante. La inside bar es mejor operarla en grficos diarios y semanales. Permiten riesgos muy pequeos con recompensas muy grandes. Price Action

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64 Price Action El sistema inside bar, combinado con un mercado en tendencia muy fuerte es una de mis configuraciones favoritas de Price Action. Podemos ver en el siguiente grfico diario del USD/JPY, una inside bar que se form despus de una fuerte pin bar en direccin de la tendencia, lo que signific una seal de cambio. Esta inside bar se produjo a un nivel de retroceso del 50% de Fibonacci, as como un nivel de soporte. Siempre que determinemos la accin del precio en niveles confluentes como este, se considera un set-up muy fuerte. Inside bar en grfico diario en el USD/JPY:

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OPERAR TRIANGULOS
Un tringulo es un perodo de actividad en el que los precios forman lo que literalmente parece ser un tringulo, o una cua en la grfica. La siguiente imagen muestra un tringulo descendente

Como puede ver, el par se encuentra en el proceso de formacin de mximos ms bajos y mnimos ms bajos, pero an no ha sido capaz de romper decisivamente a travs del soporte establecido con anterioridad. Este rango de ajuste de los precios puede ofrecer una configuracin potencial para el trader de Price Action. Antes de entrar a estudiar cmo colocar operaciones en los tringulos, echemos un vistazo a otro aspecto de esta formacin.

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