Metodología en casos reales de evaluación de proyectos

Derechos Reservados

© 2021 Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C.

Bosque de Tabachines 44, Fracc. Bosques de las Lomas 11700, Ciudad de México.

www.imcp.org.mx

© 2021 Carlos Enrique Pacheco Coello

Metodología en casos reales de evaluación de proyectos

ISBN 978-607-563-100-4

1ª edición, marzo de 2021

Norma Berenice San Martín López Coordinación Editorial

José Luis Raya Cruz Coordinación de Diseño

Rubén Lara Corona Corrección de estilo

María Antonieta Oliver Morales Formación y diseño

Eduardo Martín Sosa Uraga Producción

Lucy Adriana Olvera Guerrero Revisión digital

Shutterstock ® Images Banco de imágenes

C.P.C. y M.I. José Mario Rizo Rivas Revisor técnico

La transformación a libro electrónico del presente título fue realizada por Punto Gif.

Todos los derechos reservados. Ninguna parte de esta obra debe ser reproducida o transmitida, mediante ningún sistema o método, electrónico o mecánico (incluido el fotocopiado, la grabación o cualquier sistema de recuperación y almacenamiento de información), sin consentimiento previo y por escrito del editor.

Publicado en México / Published in Mexico

Agradecimientos

A Dios por permitirme ser útil a la sociedad dentro de mis limitaciones.

A mi familia por el tiempo que les he robado de convivencia para seguir escribiendo y aportando a la sociedad.

A mis amigos del Instituto Mexicano de Contadores Públicos y su Gerencia Editorial; a los expresidentes y a los integrantes del Comité Ejecutivo Nacional, en especial a la C.P.C. y Mtra. Diamantina Perales Flores, que amablemente me escribió el Prólogo.

A Andrea Michelle Góngora Romero, mi alumna de la Facultad de Contaduría y Administración de la Universidad Autónoma de Yucatán, y a su señora madre, Bárbara Catalina Romero Morales, quien logró poner el negocio de Delicious Burguer que motiva a las mujeres a ser emprendedoras.

A mi amigo el C.P.C. Mario Rizo Rivas por su amistad.

A los artistas de la editorial del Instituto por hacer posible con su arte la publicación de esta pequeña aportación.

A mi México y a su gente honesta y ética.

El autor

Carlos Enrique Pacheco Coello es Doctor en Análisis Estratégico y Desarrollo Sustentable por la Universidad Anáhuac, campus Mayab; Maestro en Administración y Contador Público, ambos grados académicos por la Universidad Autónoma de Yucatán.

Además, es socio de un despacho profesional en asesoría administrativa, financiera y auditoría; integrante de la Comisión de Revista Contaduría Pública del Instituto Mexicano de Contadores Públicos (IMCP), miembro de la Comisión de Ética de la Región Centro-Istmo-Peninsular del IMCP, integrante de la Comisión Consultiva de Finanzas del Colegio de Contadores Públicos de Yucatán; conferencista en diferentes foros y panelista.

En el ámbito de la docencia, es profesor de las materias de Presupuestos, Proyectos de inversión y Administración financiera en la Universidad Autónoma de Yucatán.

También ha sido tutor de tesis y sinodal de exámenes profesionales de maestría y doctorado en la Universidad Anáhuac, campus Mayab; miembro de la Comisión de Evaluación Académica del Comité de Promoción y Permanencia de la Universidad Autónoma de Yucatán.

Es autor de los libros La información financiera y administrativa: enlace estratégico para la toma de decisiones, Las finanzas y los negocios internacionales, su impacto en la competitividad, Finanzas corporativas. Valor llave para una organización sana y competente y Presupuestos un enfoque gerencial; asimismo, es coautor de El proyecto de inversión como estrategia gerencial, editados por el IMCP.

Ha publicado artículos en las revistas Contaduría Pública del IMCP, Emprendedores de la UNAM y PyMES del Grupo Gasca.

Actualmente se desempeña como investigador, docente y consultor.

Índice

Prólogo

Introducción y otros conceptos

Capítulo 1. Estudio de mercado y su factibilidad

1. Empresa: Greenly, S.A. de C.V

2. FODA

3. Elaboración de las gráficas

4. Trabajo profesional, clave para un correcto estudio de mercado

5. Factibilidad del mercado

6. Proyección de mercado

Conclusión

Capítulo 2. Estudio técnico y su factibilidad

1. Ingeniería del producto

2. Codificación de símbolos

3. Ingeniería del proyecto

4. Propuestas clave en las partidas virtuales (equipamiento e intangibles)

Capítulo 3. Estudio económico-financiero y su factibilidad

1. Elementos del estudio económico-financiero

2. Deducciones

3. Retorno de la inversión

4. Inversión

5. Criterio de aceptación o rechazo

6. Elementos básicos para su aplicación

7. Inversiones en el proyecto

8. Cálculo de las inversiones

9. Financiamiento

10. Principales indicadores del proyecto, cuando este se implemente

11. Proyecto financiero

12. Proyección del flujo de efectivo contable

13. Proyecto de inversiones o adiciones de no circulantes

14. Estado de situación financiera proyectado

15. Componentes del costo de capital

16. Cálculo de base para el ISR y la PTU

17. Cálculo de ISR y PTU

18. Cálculo de TIR y VPN

Capítulo 4. Responsabilidad ambiental en la elaboración de un proyecto de las organizaciones

1. Responsabilidad ambiental de las empresas

2. Concepto de desarrollo sustentable

3. Marco para anticipar la incertidumbre

4. Ecología industrial

5. Diseño de cuna a tumba

Capítulo 5. Otros casos prácticos

1. Caso 1. Carnes Light

2. Análisis FODA

3. Estudio de mercado

Conclusiones del estudio de mercado

4. Estudio técnico

Conclusiones del estudio técnico

5. Estudio financiero

Conclusiones del estudio financiero

6. Caso 2. Sosquil Artesanal de Yucatán

7. Análisis FODA de la empresa

8. Análisis FODA de los clientes

9. Resultados de la investigación de mercado

10. Resultados de la entrevista

11. Proyección de ventas

12. Ingeniería del proyecto. Costeo del producto

13. Gastos de venta y administración e inversiones

14. Estudio financiero del proyecto

15. Resumen ejecutivo

Reflexiones finales

Anexos

Anexo 1. Ejercicio de autoevaluación

Proyectos de inversión Delicious Burguer

Instructivo

Anexo 2. Entrevista

Anexo 3. Investigación y estudio de mercado (entrevista)

Fuentes consultadas

Prólogo

El sector económico es un elemento vital en las sociedades contemporáneas, debido a su amplia gama de empresas generadoras de empleo, así como productos y servicios, esenciales para el desarrollo y crecimiento de las naciones. La labor que estas organizaciones llevan a cabo día a día es relevante porque dinamizan el mercado con una vasta variedad de productos y servicios y nos dejan ver que, en un tiempo determinado, sus emprendedores tomaron la decisión de fundar negocios, con la consecuente inversión de recursos económicos para dar vida a diversos proyectos que en la actualidad están plenamente consolidados y gozan de las preferencias de sus clientes.

Sin embargo, hay un hecho que no debemos soslayar: hemos oído hablar de un gran número de empresas que desafortunadamente no han podido cumplir este propósito. Esto obliga a cuestionarnos el porqué de tal situación y a plantear propuestas que ayuden al emprendedor-empresario a tener un soporte sólido en el cual finque el desarrollo de su organización, con plena certeza de que el producto o servicio que diseñe y elabore sea aceptado en el mercado y de que lo invertido se recuperará en un periodo de tiempo razonable.

Por lo anterior, esta obra Metodología en casos reales de evaluación de proyectos cobra especial relevancia porque se centra en un tema que es crucial para aquellos emprendedores que deseen incursionar en el mundo empresarial sobre la base de proyectos de inversión estructurados y realizados por expertos, que garanticen la viabilidad de las empresas y su permanencia en el ámbito económico, y en los que la profesión contable está llamada a desempeñar un rol destacado en el diseño de tales iniciativas.

Este libro pondrá al alcance de los emprendedores el conocimiento esencial de un conjunto de métodos para que un proyecto de inversión sea factible y la decisión de ponerlo en marcha se tome en función de los resultados que arrojen los estudios de mercado, técnico, económico-financiero y medio ambiente, los cuales se realizan como parte de la evaluación del proyecto.

Todos los estudios mencionados son importantes; no obstante, en este espacio, nos referiremos de manera sucinta a dos de ellos: el estudio económico-financiero y el estudio de medio ambiente. El primero ocupa un lugar sobresaliente en la evaluación del proyecto de inversión, pues del análisis y resultados de sus componentes (costo del financiamiento y retorno de la inversión) se derivará la decisión de invertir o no en la infraestructura de la empresa, áreas de operación y recursos humanos que se requerirán para dar forma al producto o servicio que se pretende comercializar en el mercado.

En particular, el componente del retorno de la inversión ofrece varios indicadores ‒Valor Presente Neto (VPN), Tasa Interna de Rendimiento (TIR), Tasa de Rendimiento Esperado Mínimo Aceptado (TREMA) y periodo de recuperación‒, que son esenciales para efectuar estimaciones de la recuperación del dinero que se utilizará en el proyecto de inversión, con las cuales el emprendedor-empresario puede decidir si el proyecto es viable o no se debe poner en marcha. Con esa finalidad, el autor de la obra ofrece cálculos detallados del VPN, TIR y TREMA que, sin duda, serán útiles para el emprendedor-empresario.

Respecto al estudio del medio ambiente, es sabido que existe una preocupación legítima de la sociedad por el cuidado de la naturaleza. Por ello, es loable que en esta materia el proyecto de inversión incluya este factor y se haga hincapié en que el desarrollo económico no sea a costa de la explotación indiscriminada de los recursos naturales del planeta y que los procesos de producción de la empresa no dañen los ecosistemas. Desde esta perspectiva, es un acierto que mediante este estudio se propongan medidas que propicien el funcionamiento sostenible de la empresa.

Así pues, con los estudios arriba citados y aplicados a los casos de negocios Carnes Lights, Sosquil Artesanal de Yucatán y Delicious Burguer, y el uso de la tabla de Excel para la evaluación de proyectos de inversión, este libro contribuirá a que los emprendedores-empresarios funden negocios sobre bases firmes y permanezcan por largo tiempo en alguno de los sectores productivos del país.

Este es el espíritu que anima a esta obra, imprescindible para toda aquella persona que tenga inquietudes por ingresar en el mundo de los negocios con un enfoque de visión estratégica y estudios debidamente fundamentados.

C.P.C. y Mtra. Diamantina Perales Flores

Presidente 2019-2021

Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C.

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