Premium Contents

[짧지만 중요한 아이디어] 빅테크 설비투자에 담긴 진짜 시사점

안녕하세요. 바바리안리서치 정희석입니다. '짧지만 중요한 아이디어' 두번째 업데이트 드리도록 하겠습니다. 지난번에서 예고드렸듯이 지금까지 실적을 발표한 빅테크 기업들(마이크로소프트, 메타 플랫폼즈)의 설비투자 관련 아이디어 업데이트입니다. 아래에 링크 하나 달아뒀는데요. 먼저 이 내용 복습하셔도 좋을 것 같습니다. 1. 빅테크 설비투자에서 지금 봐야 하는 한 가지 우선, 빅테크 기업들의 설비투자 전망에서 먼저 신경써야 할 것은 전분기 대비, 즉 QoQ 증감 여부입니다. 역사적으로 봐도 이는 산업 대장주들의 주가와 상관관계 꽤나 높았습니다. 아래 그림들은 마이크로소프트의 설비투자와 엔비디아의 주가를 함께 그려놓은 차트입니다. 16년부터 지금까지를 세 구간으로 쪼개서 그러본 것인데요. 큰 틀에서 마이크로소프트의 설비투자

[짧지만 중요한 아이디어] 미국 소프트웨어 주식, AI 수혜 가능성 점검

안녕하세요. 바바리안리서치 정희석입니다. 실적시즌 동안 말씀드리고 싶은 내용을 효율적으로 전달드리기 위해, 때때로 '짧지만 중요한 아이디어'라는 타이틀로 산업/종목에 대한 생각을 적어보겠습니다. 첫 번째, 주제로는 미국 소프트웨어 종목들의 AI 수혜/모멘텀 강화 가능성에 대한 생각을 정리했습니다. 1. 표면적으로 확인되지 않은 소프트웨어 기업들의 AI효과 소프트웨어 기업들의 AI사업 기대감이 높아지고 있습니다. 다만, 이들 소프트웨어 기업들의 랠리가 추세적으로 나타나려면, 전사 실적성장성이 AI사업 때문에 올라가는 모습을 보여야 합니다. 다만, 최근 실적을 발표한 Microsoft와 ServiceNow 실적에서 이러한 흐름이 당장 확인되지는 않았습니다. Microsoft의 경우, 이번 분기 실적발표에서 FY25 2분기 현 시점 기준 연간 130억달러 규모의 매

테슬라(TSLA): 새로운 테슬라가 시작 될 25년

안녕하세요. 바바리안리서치 정희석입니다. 지난 29일 오후(한국시간 30일 새벽)에 테슬라(TSLA)의 4분기 실적발표가 있었습니다. 실적발표 직후 5% 이상 주가가 밀리다가, 이를 회복/극복하고 애프터마켓에서 주가가 4% 수준 상승했습니다. 이와 같은 흐름이 왜 나왔는지, 이번 실적의 핵심 포인트가 무엇인지, 그리고 테슬라 주가 전망을 했습니다. 1. 실적 주요 포인트 테슬라의 4분기 실적은 매출과 이익 측면 모두 시장 기대를 밑돌았습니다. 전기차 부문 매출은 198억달러로 시장 예상치를 7.4% 하회했고, 전년 동기 대비해서도 8.2% 감소했습니다. 매출총이익률도 16.3%를 기록하며 컨센서스 19.0%에 미치지 못했습니다. 전기차 사업의 수익성 부진의 영향입니다. 그래도 에너지 부문의 호실적은 반가웠는데요. 에너지 부문의 매출은 30.6억달러로 시장 추정치 27.

최근 미국 AI소프트웨어 주가 강세에 대한 생각

안녕하세요. 바바리안리서치 정희석입니다. 설 연휴를 맞아서 모두들 정신없으시죠? 그래도, 맛있는 것 많이 드시고, 행복한 휴일 보내시길 기원합니다. 오늘은 데일리 대신 최근 AI밸류체인에서 나타나고 있는 흐름 변화를 정리해보겠습니다. 1. DeepSeek 이슈를 기점으로 미국 소프트웨어 강세 DeepSeek 이슈가 미국시장의 하나의 분기점이 될수 있는지에 대한 관심이 커지고 있습니다. 엔비디아 등 그동안의 AI 밸류체인 대장주들의 주가변동성이 급격히 높아지기도 했지만, 이와 함께 시장이 주목하고 있는 것은 소프트웨어 종목들의 주가 모멘텀 강화입니다. 실제 주가 흐름을 보겠습니다. 아래 그림들은 최근 5일 엔비디아 주가 변동성이 커지는 동안의 주요 소프트웨어 기업들의 주가 흐름인데요. 엔비디아와 대조적으로 뚜렷한 강세 흐름이 나타났습니

[데일리] 오늘의 미국주식 시장_1월 31일(금) 아침

안녕하세요. 바바리안리서치 정희석입니다. 1월 31일(금) 데일리 업데이트 입니다. 미국시장의 주요 지표를 업데이트 드리고, 핵심적으로 테마 및 종목에 대한 업데이트를 강화합니다. (개편 초기이므로 다양한 피드백을 통해 지속 업그레이드 해나가겠습니다) 1. 미국시장 주요 지표 1) 주요 지수 2) 매크로 이벤트 3) 섹터 퍼포먼스 4) 스타일 퍼포먼스 5) 미국채 10년물 금리 6) 원자재 시장 2. 오늘의 미국주식 테마 상승 테마 반도체, 반도체, IT하드웨어 - 마이크로소프트, 메타플랫폼즈 등 빅테크 기업들이 실적발표를 통해 AI설비투자 확대 기조를 재확인 - 이에 AI하드웨어 밸류체인 전반 주가 반등세 지속 - 다만 AI투자에 있어 맞춤형 반도체 등 비용효율화 흐름 확인되며 엔비디아 주가는 상대적으로 약세 - 해당 테마 반도체: AVGO, TSM, ARM, MU, MRVL 등 반도

미국 천연가스 밸류체인 종목 정리

안녕하세요. 바바리안리서치 재원입니다. 새로운 트럼프 행정부, AI향 데이터센터 전력수요 확대 등 구조적 수혜 가능성이 높은 천연가스 밸류체인 기업들을 정리했습니다. 미국 천연가스 테마에 투자는 하고 싶은데, 주요 종목들이 무엇이 있는지 궁금하신 분들을 위한 종목 리스트업 자료라고 이해해주시면 됩니다. 1. Upstream 업스트림 기업들은 주로 E&P 밸류체인으로 구성되어 있습니다. Upstream은 천연가스 탐사, 시추, 생산을 담당하는 단계로, 석유 및 가스 생산량 증대를 위한 투자 및 기술 개발이 지속적으로 이루어지고 있습니다. 셰일가스 개발에 적극적으로 참여하고 있는 대표 기업으로는 EQT, Antero Resources 등이 있습니다. E&P Key Factor: 미국 천연가스 가격, 미국 천연가스 생산량 EQT Corporation (EQT) 미국에서 가장 큰 천연가스 생산업체 중 하나로, 애

[영상 업로드] 지금 필요한 AI 미국주식 투자전략

안녕하세요. 바바리안리서치입니다. 1월 21일(화)에 진행한 미국주식 주간 세미나 영상 및 핵심 요약 업로드 드립니다. 세미나 주제는 '지금 필요한 AI 미국주식 투자전략'이었습니다. 1. 지금 필요한 AI 미국주식 투자전략 1) AI투자의 흐름 변화 AI하드웨어 업종 주가의 흐름을 보면, 엔비디아 등 AI서버 영역의 기업들 대비 AI네트워크, ASIC 밸류체인에 가까운 기업들의 주가가 상대적으로 강함을 확인할 수 있음. 엔비디아의 경우, 지난 10월 이후 주가 모멘텀이 횡보 중. 빅테크 오더컷, 블랙웰 신제품 출하지연(기술 이슈) 루머(우려)에 직격탄을 맞은 측면이 있음. 이에 AI반도체, 하드웨어 기업들의 주가모멘텀이 다소 약하다는 인식도 일부 존재했는데, 사실, AI네트워크, ASIC 관련 기업들의 주가 흐름을 보면 그런 이야기가 전혀 안 나옴. AI네트워크/AI ASIC

실적 서프 이후 급등한 넷플릭스(NFLX), 앞으로도 투자해야 하나?

안녕하세요. 바바리안리서치 정희석입니다. 지난 1월 22일 새벽 발표된 넷플릭스 실적의 핵심 포인트를 짚어봤습니다. 그리고, 주가 급등 이후의 넷플릭스 주가를 어떻게 판단해야 하는지에 대해서도 점검했습니다. 혹시 못 보신 분이 계시다면, 아래 링크글도 꼭 복습 부탁드립니다. 1. 순증 가입자 서프라이즈 이번 4분기 넷플릭스 실적발표에서 표면적으로 가장 눈에 띄는 내용은 가입자 서프라이즈였습니다. 이번 4분기 회사의 순증 가입자는 1,891만명이었는데요.이는 시장 예상치 9.2백만명을 크게 상회하는 수준이었습니다. 이 수치에 의미를 한번 부여해보면, 지난 5년 이상의 기간동안 가장 높은 수준의 가입자 모멘텀에 이르는 수치였다 보시면 될 것 같습니다. 코로나 한 가운데 정도에서나 봤던 적이 있는 순증 규모입니다. 실적발표 이후 주가

인튜이티브 서지컬(ISRG) : 로봇 수술계의 1차 치료제 석권

안녕하세요, 바바리안 리서치의 MJ입니다. 의료기기 주식들이 최근 제약/바이오 주들과는 상반되는 주가 양상이 보여지고 있습니다. 지속적인 성장을 증명하며, 약가 인하 리스크에도 자유롭기 때문입니다. 그래서 오늘은 로봇 수술 시장의 선두주자 인튜이티브 서지컬(Intuitive Surgical, ISRG)에 대해 알아보려 합니다. ISRG는 다빈치 Xi, Ion(폐 생검) SP(단일 절개창 복강경 로봇) 같은 혁신적인 로봇 플랫폼을 통해 글로벌 의료기기 시장을 이끌고 있으며, 구독 기반 비즈니스 모델을 통해 의료기기 비즈니스의 새로운 패러다임을 제시하고 있습니다. 의료기기 시장은 기존 제약 시장과는 조금 결이 다릅니다. 의료기기는, 키트루다와 같은 초대박 블록버스터 파이프라인처럼 시장을 순식간에 잠식하는 것이 불가능합니다. 보수적인 의사 집단을 설득하고, 기존

GE Vernova(GEV) : 가스 대장주의 품격을 보여준 실적

안녕하세요 김찬유 연구원입니다. 전일 GE Vernova의 실적 발표가 있었습니다. 숫자가 발표된 이후 장 전 6% 가량 하락했다가, 컨퍼런스 콜이 진행된 이후 2% 정도 소폭 상승 마감했습니다. 작년 하반기부터 좋은 주가 흐름을 보이고도 있고, 무엇보다 최근 가스 발전의 중요성이 더욱 부각되면서 이제는 많은 투자자분들께서 관심을 가지고 지켜본 컨퍼런스 콜이 아닐까 생각합니다. 무엇보다 전력 부문의 수주 모멘텀이 가속화되고 있는 것이 다소 서프라이즈였고, 발전 부문에서는 12월 10일 애널리스트 데이에서 언급된 내용을 뛰어넘는 뉴스(가스 터빈의 추가 가격 인상 소식이나, 2025년 연간 가이던스 상향)가 있지는 않았지만, 전반적으로 가스 터빈 업황에 대한 긍정적인 코멘트를 다시 확인할 수 있었습니다. 투자자들의 높은 기대치에도 불구, 실적 발