Təminatlı borc öhdəlikləri: Redaktələr arasındakı fərq

Vikipediya, azad ensiklopediya
Naviqasiyaya keç Axtarışa keç
Tarixə interaktiv şəkildə baxın
← Əvvəlki redaktəSonrakı redaktə →
Silinən məzmun Əlavə edilmiş məzmun
VizualVikimətn
Redaktənin izahı yoxdur
Redaktənin izahı yoxdur
Sətir 16: Sətir 16:
== İstinadlar ==
== İstinadlar ==
{{İstinad siyahısı}}
{{İstinad siyahısı}}

== Ədəbiyyat ==
* {{kitab3|автор= Саймон Вайн|заглавие= Оптимизация ресурсов современного банка|издательство= [[Альпина Паблишер]]|год= 2013|место = М.|страниц= 194|isbn= 978-5-9614-4377-6|ref= Вайн, Саймон}}
* {{kitab3|автор = Майкл Льюис |заглавие = Большая игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы|оригинал = The Big Short: Inside the Doomsday Machine |издательство = Альпина Паблишер |год = 2011 |место= М. |страниц = 288 |isbn = 978-5961414912 |ref = Майкл Льюис}}
* {{kitab3|автор= Уильям Коэн|заглавие= Деньги и власть: Как Goldman Sachs захватил власть в финансовом мире|оригинал= Money and Power How Goldman Sachs Came to Rule the World|издательство= Альпина Паблишер|год= 2013|место = М.|страниц= 680|isbn= 978-5-9614-1709-8|ref= Уильям Коэн}}
* {{kitab3|автор= Грег Фаррелл|заглавие= Крах титанов: История о жадности и гордыне, о крушении Merrill Lynch и о том, как Bank of America едва избежал банкротства |оригинал= Crash Of The Titans Greed, Hubris, The Fall Of Merrill Lynch, And The Near-Collapse Of Bank Of America|издательство= Альпина Паблишер|год= 2014|место = М.|серия= |страниц= 412|isbn= 978-5-9614-4746-0|ref= Фарелл, Грег}}

== Xarici keçidlər ==
* [http://marketplace.publicradio.org/videos/whiteboard/uncorking_cdos.shtml How a CDO is like a bottle of Champagne. From Marketplace]
* [http://www.npr.org/templates/player/mediaPlayer.html?action=1&t=1&islist=false&id=90327686&m=90327669 Global Pool of Money and CDOs (NPR radio)]
* [http://www.hks.harvard.edu/m-rcbg/students/dunlop/2009-CDOmeltdown.pdf The Story of the CDO Market Meltdown: An Empirical Analysis-Anna Katherine Barnett-Hart-March 2009-Cited by Michael Lewis in "The Big Short"]

{{Xarici keçidlər}}


[[Kateqoriya:Qiymətli kağızlar]]
[[Kateqoriya:Qiymətli kağızlar]]

09:46, 10 yanvar 2024 tarixinə olan versiya

Təminatlı borc öhdəlikləri (ing. Collateralized debt obligations, CDO) — adətən hüquqi şəxslərin borc öhdəlikləri ilə təmin edilmiş qiymətli kağızları. Bunlara açıq bazarda satılan korporativ istiqrazlar, institusional kreditorlar tərəfindən verilmiş kreditlər və sekuritizasiya əməliyyatlarının bir hissəsi kimi buraxılmış qiymətli kağızların tranşları daxildir[1]. CDO-lara borcalanın kredit riskini daşıyan istənilən alətlər daxil ola bilər: kreditlər, istiqrazlar, kredit defolt svopları və s.[2]

CDO-ya daxil olan aktivlərin ya artıq reytinqi var, ya da reytinqə tabedir[2]. Tipik olaraq, təminatlı borc öhdəlikləri tranşlarla buraxılır, onlar adətən yüksək səviyyəli (emissiyanın 70-80%-i, birinci ödənilməli olan, ən yüksək qiymətləndirilib), orta tranşlar (aşağı reytinq almış) və subordinasiyalı (adətən reytinqli deyil) kimi təsnif edilir[3].

Girovlaşdırılmış borc öhdəlikləri portfelində defolt ehtimalını azaltmaq üçün o, bir-biri ilə zəif korrelyasiya olunmuş aktivləri əhatə edir. Diversifikasiya edilmiş portfel daha yüksək qiymətləndirilir və CDO borclanmasının dəyəri daha aşağıdır.

CDO-lar və 2008-ci il maliyyə böhranı

Girovlu borc öhdəlikləri ən çox adlandırılanlardan birinə çevrildi. Böhran zamanı “toksik aktivlər”[4].

ABŞ daşınmaz əmlak bazarı güclü olduğu müddətdə CDO-lara əhəmiyyətli tələbat mövcud idi. Səbəb CDO sahiblərinə əksər korporativ istiqrazlardan daha yüksək faiz dərəcəsi ilə ödənişlər vəd edilməsi idi.

2005-2006-cı illərdə ABŞ-ın daşınmaz əmlak bazarının həddindən artıq istiləşməsi nəticəsində CDO-ların verilməsi üçün əsas olan ipoteka kreditlərinin keyfiyyəti pisləşdi. Banklar onları adətən bu cür kreditləşmə üçün uyğun olmayan şəxslərə və ya nisbətən cüzi ilkin ödəniş edən və ya ümumiyyətlə ilkin ödəniş etmədən almış şəxslərə (subprime ipoteka adlanan) verilən ev kreditləri əsasında verməyə başladılar.

Güclü iqtisadiyyatda belə CDO-lar gəlir gətirə bilərdi, lakin 2007-ci ilin yazında CDO-lar xaric edilməli olan məhsula çevrilmişdi.

İstinadlar

  1. ↑ "Standard & Poor's". 2013-05-07 tarixində arxivləşdirilib. İstifadə tarixi: 2013-06-03.
  2. ↑ 1 2 Оптимизация ресурсов современного банка
  3. ↑ "Виталий Гайдаев «Долг в суперобложке», «КоммерсантЪ», приложение «Business Guide» № 175/П (3992), 29.09.2008". 2013-07-21 tarixində arxivləşdirilib. İstifadə tarixi: 2013-06-03.
  4. ↑ Zandi, Mark. Financial Shock. Şablon:Нп3. 2009. ISBN 978-0-13-701663-1.

Ədəbiyyat

  • Саймон Вайн. Оптимизация ресурсов современного банка. М.: Альпина Паблишер. 2013. ISBN 978-5-9614-4377-6.
  • Майкл Льюис. Большая игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы. М.: Альпина Паблишер. 2011 [The Big Short: Inside the Doomsday Machine]. ISBN 978-5961414912.
  • Уильям Коэн. Деньги и власть: Как Goldman Sachs захватил власть в финансовом мире. М.: Альпина Паблишер. 2013 [Money and Power How Goldman Sachs Came to Rule the World]. ISBN 978-5-9614-1709-8.
  • Грег Фаррелл. Крах титанов: История о жадности и гордыне, о крушении Merrill Lynch и о том, как Bank of America едва избежал банкротства. М.: Альпина Паблишер. 2014 [Crash Of The Titans Greed, Hubris, The Fall Of Merrill Lynch, And The Near-Collapse Of Bank Of America]. ISBN 978-5-9614-4746-0.

Xarici keçidlər

Mənbə — "https://az.wikipedia.org/w/index.php?title=Təminatlı_borc_öhdəlikləri&oldid=7400397"