Exchange-traded fund
Exchange-traded fund (ETF, doslovne fondy obchodované na burze) sú fondy určené pre drobných aj inštitucionálnych investorov, ktoré sú, rovnako ako klasické majetkové fondy kolektívneho investovania, tvorené majetkom skládajúcim sa z rôznych aktív. Najvýznamnejším charakteristickým rysom ETF je, že napriek tomu, že sú považované za fondy otvoreného typu, sú nimi vydávané cenné papiere verejne obchodovateľné na burze.[1][2]
Je to investičný produkt, ktorý investuje do širšieho portfólia akcií, dlhopisov, či iných tried aktív bez potreby kupovať každý titul jednotlivo.[3] Väčšina ETF[4] fondov sleduje isté burzové či komoditné indexy, ktoré zahŕňajú vývoj viacerých akcií, dlhopisov, či iných aktív, vďaka ktorým nadobúda svoje vlastnosti. V takých prípadoch ide o pasívne investovanie, ktoré sa snaží kopírovať vývoj trhu. ETF majú právnu štruktúru investičného fondu a na burze sa chovajú ako akcie.
Jeden z prvých ETF fondov bol S&P 500 indexový fond, ktorý sa začal predávať na americkej burze v roku 1993. V Európe sa ETF začali predávať od roku 1999. Dnes sú na trhu tisícky rôznych ETF fondov, s rôznymi špecifikáciami podľa sektorov, krajín či typov aktív.
V Európe sú ETF kvalifikované ako separátna trieda aktív (podľa MIFID z januára 2018), čo znamená, že sú regulované ESMA.[5]
História
upraviťPrvý ETF fond na svete bol spustený na burze v Toronte, v roku 1990, s menom Toronto 35 Index Participation Units (TIPs 35), ktorý kopíroval vývoj TSE-35 indexu.[6] Prvý americký ETF fond sa začal predávať na burze v roku 1993, menom SPDR. Ten odráža vývoj akcií firiem v indexe S&P 500, ktorý je momentálne najviac kupovaný a predávaný fond na trhu. Jeho aktíva presahujú hodnotu 58 miliárd amerických dolárov, čo je zhruba 16% celého trhu s ETF.[7] V roku 2002 sa na trhu objavil aj prvý ETF fond, ktorý kopíruje pohyby dlhopisov.[8]
Referencie
upraviť- ↑ OLDŘICH, Rejnuš. Finanční trhy: Učebnice s programem na generování cvičných testů. 1. vyd. Praha : Grada Publishing, a.s., 2016. 384 s. ISBN 978-80-247-5871-8. S. 301-303. (po česky)
- ↑ Stanovisko k interpretácii limitov obmedzenia a rozloženia rizika týkajúce sa ETF a idexových certifikátov [online]. Bratislava: Národná Banka Slovenska, 2011-12-29, [cit. 2019-03-23]. Dostupné online.
- ↑ https://www.investopedia.com/articles/01/082901.asp?ad=ETF_Feat
- ↑ KALINA, Marek. Čo sú to ETF? [online]. 2023-05-24, [cit. 2024-01-08]. Dostupné online.
- ↑ https://www.ft.com/content/aa4e3be2-baff-11e6-8b45-b8b81dd5d080
- ↑ SIMPSON, Stephen D.; CFA. A Brief History Of Exchange-Traded Funds [online]. Investopedia, [cit. 2019-04-17]. Dostupné online. (po anglicky)
- ↑ A Focus on ETFs - History of ETFs [online]. online.wsj.com, [cit. 2019-04-17]. Dostupné online.
- ↑ Vanguard - What is the history of ETFs? [online]. advisors.vanguard.com, [cit. 2019-04-17]. Dostupné online. Archivované 2019-04-17 z originálu.