S&P 500
| יש לעדכן ערך זה. | |
S&P 500 הוא מדד ניירות ערך שכולל מניות של 500 תאגידים, רובם אמריקאיים. הוא הידוע מהמדדים המנוהלים על ידי סטנדרד אנד פורס, חטיבה של חברת McGraw-Hill.
S&P 500 לעיתים קרובות מתייחסים לתאגיד הכלול במדד כ"תאגיד S&P 500".
התאגידים הכלולים במדד נמצאים גם ב-S&P 1500 ו-S&P Global 1200.
המניות במדד הן של חברות ציבוריות גדולות הנסחרות בבורסות האמריקאיות הראשיות כמו הבורסה לניירות ערך בניו יורק ונאסדאק. אחרי מדד דאו ג'ונס, S&P 500 הוא המדד הנצפה הרחב ביותר של מניות אמריקאיות גדולות. המדד נחשב כאינדיקטור עבור הכלכלה האמריקאית והוא רכיב באינדקס של האינדיקטורים המובילים. הוא מסומן לעיתים עם הסימול SPX, ויכול להופיע עם קידומת (^) או עם סימן הדולר ($).
היסטוריה
עריכהלפני 1957, עיקר מניות מדד S&P התבססו על 90 חברות, והמדד פורסם על בסיס יומי. מדד רחב יותר של 423 חברות פורסם בתדירות שבועית. ב-4 במרץ 1957, מדד זמן-אמת רחב יותר, S&P 500, הוצג לציבור. הצגה זו התאפשרה בעקבות התקדמות מערכות המחשוב בתעשייה אשר אפשרו לחשב ולפרסם את ערך המדד בזמן-אמת.
משתמשים ב-S&P 500 כאינדיקאטור של כלל שוק המניות האמריקאי, ולעיתים אף כמדד אפשרי לביצועי כלל הכלכלה האמריקאית. המדד מורכב גם ממניות "צמיחה", שמחירן מייצג צפי לעתיד, לעומת היקף הפעילות הכלכלית בהווה, במקביל למניות יציבות יותר, שמחירן מייצג את פעילותן הכלכלית הנוכחית. המדד כולל מניות הנסחרות במספר בורסות.
מרכיבי המדד
עריכהמרכיבי המדד נבחרים על ידי ועדה. באופן דומה למדד הדאו ג'ונס, אבל שונה מאחרים כמו Russell 1000, המבוססים על מערכת חוקים קשיחה.
המדד חייב לכלול מספר מסוים של חברות לא אמריקאיות (11 נכון ל-19 בספטמבר 2006). קבוצה זו כוללת חברות אמריקאיות לשעבר אשר מאוגדות מחוץ לארצות הברית, ובעבר היו אמריקאיות והורשו להישאר במדד, וחברות אשר לא התאגדו בארצות הברית. בייחוד, לאחר מיזוג דיימלר קרייזלר, המדד לא אפשר לחברות אחרות להצטרף.
משקל החברות במדד נקבע ביחס ישר לשווי השוק של כלל מניותיהן הסחירות בשוק.
מטרת הבחירה במספר גדול של חברות הייתה לייצג את מגוון התעשיות בכלכלה האמריקאית, אך בפועל מספר קטן של חברות גדולות דיין עד שהן מקבלות מחצית ממשקל המדד. בשנת 2020 חברות אלו היו אפל, מיקרוסופט, אמזון, גוגל, פייסבוק וטסלה. כל אחת משאר 494 החברות במדד מקבלת רק שבריר מהמשקל.
חברות אשר אינן נסחרות ציבורית (כאלו בבעלות ציבורית או קרנות) ומניות שאינן נזילות, לא מתווספות למדד – דוגמה ידועה היא מניית ברקשייר האת'וויי, אשר נכון ל-3 באפריל 2006 הייתה בעלת שווי שוק גדול יותר מ-12 חברות המדד, אשר היו בעלי מחיר מניה גדול יותר מ-100,000 דולר, מה שהקשה על המסחר.
ביצועים
עריכהמדד ה-S&P500 מתאפיין בתנודתיות גבוהה וסיכון (כמו רוב מדדי המניות בבורסה). הצניחה המהירה והחדה ביותר נרשמה בשנת 1987 ביום שנודע בשם "יום שני השחור". כאשר השיא נשבר רק בשנת 2008 אז המדד נחתך בשיעור של 52 אחוז, שיא שלילי שלא היה כמותו מאז תקופת השפל הגדול.[1]
תקופה היסטורית של עליות חדות במדד ניתן לראות בין השנים 1995 לשנת 2000 למשל (עליה של מאות אחוזים). כאשר מסתכלים על הרווחים השנתיים של מדד ה-S&P500, בממוצע היסטורי רב-שנתי, מתקבל נתון שהוא קרוב ל-7% בשנה במונחים ריאליים (צמוד מדד). בהסתכלות היסטורית, משקיעים פסיביים במדד ה-S&P500 נהנו בדרך כלל מרווחים גבוהים בטווח הארוך.[2][3][4]
| נתונים סטטיסטיים על המדד | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| שנה | שינוי במדד | תשואה שנתית כולל דיבידנדים | ערכו של דולר שהושקע ב-1 בינואר 1970 | תשואה שנתית 5 שנים | תשואה שנתית 10 שנים | תשואה שנתית 15 שנים | תשואה שנתית 20 שנים | תשואה שנתית 25 שנים |
| 1970 | 0.10% | 4.01% | $1.04 | - | - | - | - | - |
| 1971 | 10.79% | 14.31% | $1.19 | - | - | - | - | - |
| 1972 | 15.63% | 18.98% | $1.41 | - | - | - | - | - |
| 1973 | 17.37%- | 14.66%- | $1.21 | - | - | - | - | - |
| 1974 | 29.72%- | 11.50%- | $0.89 | 2.35%- | - | - | - | - |
| 1975 | 31.55% | 37.20% | $1.22 | 3.21% | - | - | - | - |
| 1976 | 19.15% | 23.84% | $1.51 | 4.87% | - | - | - | - |
| 1977 | 11.50%- | 7.18%- | $1.40 | 0.21%- | - | - | - | - |
| 1978 | 1.06% | 6.56% | $1.49 | 4.32% | - | - | - | - |
| 1979 | 12.31% | 18.44% | $1.77 | 14.76% | 5.86% | - | - | - |
| 1980 | 25.77% | 32.50% | $2.34 | 13.96% | 8.45% | - | - | - |
| 1981 | 9.73%- | 4.92%- | $2.23 | 8.10% | 6.47% | - | - | - |
| 1982 | 14.76% | 21.55% | $2.71 | 14.09% | 6.70% | - | - | - |
| 1983 | 17.27% | 22.56% | $3.32 | 17.32% | 10.63% | - | - | - |
| 1984 | 1.40% | 6.27% | $3.52 | 14.81% | 14.78% | 8.76% | - | - |
| 1985 | 26.33% | 31.73% | $4.64 | 14.67% | 14.32% | 10.49% | - | - |
| 1986 | 14.62% | 18.67% | $5.51 | 19.87% | 13.83% | 10.76% | - | - |
| 1987 | 2.03% | 5.25% | $5.80 | 16.47% | 15.27% | 9.86% | - | - |
| 1988 | 12.40% | 16.61% | $6.76 | 15.31% | 16.31% | 12.17% | - | - |
| 1989 | 27.25% | 31.69% | $8.90 | 20.37% | 17.55% | 16.61% | 11.55% | - |
| 1990 | 6.56%- | 3.10%- | $8.63 | 13.20% | 13.93% | 13.94% | 11.16% | - |
| 1991 | 26.31% | 30.47% | $11.26 | 15.36% | 17.59% | 14.34% | 11.90% | - |
| 1992 | 4.46% | 7.62% | $12.11 | 15.88% | 16.17% | 15.47% | 11.34% | - |
| 1993 | 7.06% | 10.08% | $13.33 | 14.55% | 14.93% | 15.72% | 12.76% | - |
| 1994 | 1.54%- | 1.32% | $13.51 | 8.70% | 14.38% | 14.52% | 14.58% | 10.98% |
| 1995 | 34.11% | 37.58% | $18.59 | 16.59% | 14.88% | 14.81% | 14.60% | 12.22% |
| 1996 | 20.26% | 22.96% | $22.86 | 15.22% | 15.29% | 16.80% | 14.56% | 12.55% |
| 1997 | 31.01% | 33.36% | $30.48 | 20.27% | 18.05% | 17.52% | 16.65% | 13.07% |
| 1998 | 26.67% | 28.58% | $39.19 | 24.06% | 19.21% | 17.90% | 17.75% | 14.94% |
| 1999 | 19.53% | 21.04% | $47.44 | 28.56% | 18.21% | 18.93% | 17.88% | 17.25% |
| 2000 | 10.14%- | 9.10%- | $43.12 | 18.33% | 17.46% | 16.02% | 15.68% | 15.34% |
| 2001 | 13.04%- | 11.89%- | $37.99 | 10.70% | 12.94% | 13.74% | 15.24% | 13.78% |
| 2002 | 23.37%- | 22.10%- | $29.60 | 0.59%- | 9.34% | 11.48% | 12.71% | 12.98% |
| 2003 | 26.38% | 28.68% | $38.09 | 0.57%- | 11.07% | 12.22% | 12.98% | 13.84% |
| 2004 | 8.99% | 10.88% | $42.23 | 2.30%- | 12.07% | 10.94% | 13.22% | 13.54% |
| 2005 | 3.00% | 4.91% | $44.30 | 0.54% | 9.07% | 11.52% | 11.94% | 12.48% |
| 2006 | 13.62% | 15.79% | $51.30 | 6.19% | 8.42% | 10.64% | 11.80% | 13.37% |
| 2007 | 3.53% | 5.49% | $54.12 | 12.83% | 5.91% | 10.49% | 11.82% | 12.73% |
| 2008 | 38.49%- | 37.00%- | $34.09 | 2.19%- | 1.38%- | 6.46% | 8.43% | 9.77% |
| 2009 | 23.45% | 26.46% | $43.11 | 0.42% | 0.95%- | 8.04% | 8.21% | 10.54% |
| 2010 | 12.78% | 15.06% | $49.61 | 2.29% | 1.41% | 6.76% | 9.14% | 9.94% |
| 2011 | 0.00% | 2.11% | $50.65 | 0.25%- | 2.92% | 5.45% | 7.81% | 9.28% |
| 2012 | 13.41% | 16.00% | $58.76 | 1.66% | 7.10% | 4.47% | 8.22% | 9.71% |
| 2013 | 29.60% | 32.39% | $77.79 | 17.94% | 7.40% | 4.68% | 9.22% | 10.26% |
| 2014 | 11.39% | 13.69% | $88.44 | 15.45% | 7.67% | 4.24% | 9.85% | 9.62% |
| 2015 | 0.73%- | 1.38% | $89.66 | 12.57% | 7.30% | 5.00% | 8.19% | 9.82% |
| 2016 | 9.54% | 11.96% | $100.38 | 14.66% | 6.94% | 6.69% | 7.68% | 9.15% |
| 2017 | 19.42% | 21.83% | $122.30 | 15.79% | 8.49% | 9.92% | 7.19% | 9.69% |
| 2018 | 6.24%- | 4.38%- | $116.94 | 8.49% | 13.12% | 7.77% | 5.62% | 9.07% |
| 2019 | 28.88% | 31.49% | $153.76 | 11.70% | 13.56% | 9.00% | 6.06% | 10.22% |
| 2020 | 16.26% | 18.40% | $182.06 | 15.22% | 13.89% | 9.88% | 7.47% | 9.56% |
| 2021 | 26.89% | 28.71% | $234.33 | 18.48% | 16.55% | 10.66% | 9.52% | 9.76% |
| 2022 | 19.44%- | 18.11%- | $191.89 | 9.43% | 12.56% | 8.80% | 9.80% | 7.64% |
| 2023 | 24.23% | 26.29% | $242.34 | 15.69% | 12.03% | 13.97% | 9.69% | 7.56% |
בבורסה בישראל
עריכהבבורסה בתל אביב קיימות מספר רב של קרנות שמחקות את מדד S&P 500, והן נסחרות בשקלים. לצד קרנות שמונפקות על ידי קרנות ישראליות, כדוגמת הראל וקסם, ישנן שתי קרנות שהונפקו על ידי חברות איריות: Ishares (מבית blackrok) ו-Invesco, קרנות אלו מתאפיינות בדמי ניהול נמוכים יותר, ובמיסוי דיבידנד נמוך יותר. בהתאם להסכמי מס בינלאומיים, שיעור המס על דיבידנדים לקרן של Ishares עומד על 15%, ואילו הקרן של Invesco שמבצעת עקיבה סינתטית באמצעות חוזי SWAP פטורה לגמרי ממיסוי דיבידנדים.[5][6][7]
מדדים קשורים
עריכה- מדד S&P 500 Fossil Fuel Free עוקב אחר החברות במדד S&P 500 שלא מחזיקות בעתודות דלקים מאובנים. המדד הושק ב-28 באוגוסט 2015.[8] המדד הוא חלק ממשפחת מדדים של S&P Global (אנ') שלא כוללים תאגידים מסוימים בהתאם לאחזקתם בעתודות דלקים מאובנים או לטביעת הפחמן שלהם. משפחת המדדים נוצרה על רקע משבר האקלים ודרישה הולכת וגוברת של משקיעים.[9]
ראו גם
עריכה- מדד דאו ג'ונס
- מדד נאסד"ק 100
- דירוג החברות של כתב העת Fortune
- מדד תל אביב 125 - מורכב ממניות של החברות הגדולות והסחירות ביותר במשק הישראלי.
קישורים חיצוניים
עריכה
אתר האינטרנט הרשמי של S&P 500 (באנגלית)- סקירת ה-S&P 500 על יד סטנדרד אנד פורס
- רשימת החברות במדד
- תרשים ביצועי המדד
- S&P 500, באתר אנציקלופדיה בריטניקה (באנגלית)
הערות שוליים
עריכה- ^ S&P, מיוחד לכלכליסט: מדד S&P 500 יעלה ב-15% ב-2009, באתר כלכליסט, 1 בינואר 2009
- ^ What is the average annual return for the S&P 500? | Investopedia, www.investopedia.com
- ^ "S&P 500 Return Calculator, with Dividend Reinvestment - DQYDJ". DQYDJ (באנגלית אמריקאית). 2012-05-09. נבדק ב-2017-06-20.
- ^ Average returns calculator | Market Long Run, Market Long Run (באנגלית)
- ^ על חשיבות מקום ההתאגדות של קרן מחקה בתהליך הבחירה, באתר zekestories.com
- ^ השקעה בקרנות איריות: החלופות למשקיע הישראלי, באתר Simplifynance
- ^ רועי ויינברגר, קרנות ישראליות, אמריקאיות או איריות? להשקיע במדדי מניות זרים, באתר גלובס, 2 במרץ 2023
- ^ S&P 500 Fossil Fuel Free Index, באתר spglobal
- ^ S&P Fossil Fuel Free index family, באתר spglobal