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PAI Partners

fonds d'investissement français

PAI Partners (anciennement Paribas Affaires Industrielles) est un fonds d'investissement français qui gère et conseille des fonds alloués aux opérations de LBO (représentant un montant de 7 milliards d’euros) et gère un portefeuille de participations pour un montant total en capital investi de plus de 14 milliards d'euros. Il a été dirigé par Lionel Zinsou et est dirigé depuis par Michel Paris[2].

PAI Partners
logo de PAI Partners
Création 1879 : Banque de Paris et des Pays-Bas
Dates clés 1998 : premier LBO
Personnages clés Lionel Zinsou, Amaury de Seze, Michel Paris
Forme juridique Société par actions simplifiée
Slogan Au cœur du private equity européen
Siège social Paris
Drapeau de la France France
Direction Michel Paris (PDG)
Frédéric Stévenin (CIO)
Actionnaires BNP ParibasVoir et modifier les données sur Wikidata
Activité Capital-investissement
Produits Gestion de fonds d'investissement
Filiales Froneri
Financiere Foret SARL (d)Voir et modifier les données sur Wikidata
Effectif 59 (2018)
SIREN 443 837 331
Site web www.paipartners.com
Chiffre d'affaires 84 965 900 € en 2018
Résultat net 31 368 500 € en 2018[1]
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Siège de PAI Partners à Paris, rue de Rivoli
Siège de PAI Partners à Paris, rue de Rivoli.

Historique

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Paribas Affaires Industrielles a été fondé en 1872 comme département d’investissement de Paribas[3].

En 1990, Paribas Affaires Industrielles prend le contrôle de Guyomarc'h (qui détient entre autres Royal Canin) et scinde l'entreprise en deux : la nutrition animale d'un côté, et l'agroalimentaire de l'autre[4]. La nouvelle holding Guyomarc'h (NHG) devient alors le pôle alimentaire de Paribas. Après avoir cédé Galina et la Soprat (marque Père Dodu)[5], elle rachète à Danone en 1998 Panzani, William Saurin, Amora Maille et Stoeffler[6].

PAI a été dirigé par Lionel Zinsou[7] jusqu'en , lorsqu'il a été nommé Premier Ministre du Bénin[8].

En , PAI a annoncé la levée d'un septième véhicule d'investissement: PAI Europe VII. La clôture du fonds est estimée au premier semestre 2018[9].

En 2023, PAI ouvre son capital à Blue Owl, une entreprise américaine[10].

En février de la même année, PAI procède également à l'acquisition de La Compagnie des Desserts (LCDD)[11],[12],[13].

Philosophie d'investissement

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L'activité d'investissement de PAI Partners consiste à prendre le contrôle de sociétés dans le cadre d'opérations à effet de levier (LBO) en se concentrant sur les transactions dont la valeur est comprise entre 300M€ et plusieurs milliards d'euros.

PAI Partners investit dans des sociétés de taille moyenne à grande, cotées ou non, dont le siège social ou le management est basé en Europe et qui appartiennent à l'un des secteurs suivants : la grande distribution, les biens industriels, les services aux entreprises, les biens de consommation, la santé.

PAI déclare une durée moyenne de détention de ses sociétés de 6 ans avant revente.

Fonds

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Avant 1998, PAI a investi via Paribas. Le portefeuille de Paribas a donc effectué 51 investissements sans effet de levier en contrôle ou non. Ils sont aujourd'hui tous réalisés. Depuis 1998, PAI a levé 5 fonds de capital-investissement avec un positionnement européen et des transactions comprises entre 300 millions et 1,5 milliard d'euros:

Fonds de capital-investissement depuis 1998
Nom Année Taille Stratégie Statut
PAI LBO Fund 1998 €650 million Buyout Liquidé
PAI Europe III 2001 €1.8 milliard Buyout Liquidé
PAI Europe IV 2005 €2.7 milliards Buyout Phase de sortie
PAI Europe V 2008 €2.7 milliards Buyout Phase de sortie
PAI Europe VI 2015 €3.3 milliards Buyout Phase d'investissement
PAI Europe VII[14] 2018 €5.1 milliards Buyout Phase d'investissement

Investissements détaillés

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Participations du fonds PAI VI

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Entrée Sortie Entreprise Cœur d'activité Pays Ref.
2015 En portefeuille A.S. Adventure Distribution d'articles de sport et de loisir Belgique [15]
2016 En portefeuille Atos Medical Produits de soin de laryngectomie Suède [16]
2016 2019[17] B&B Hotels Hôtellerie économique France [18]
2017 En portefeuille Cortefiel Vente de vêtements Espagne [19]
2014 2017 DomusVi Résidences médicalisées France [20]
2017 En portefeuille ELITech Diagnostic in-vitro Italie [21]
2016 En portefeuille Ethypharm Laboratoire pharmaceutique France [22]
2014 En portefeuille EuroMediaGroup Service technique pour l'industrie audiovisuelle France [23]
2014 2017 InnoVista Sensors (anciennement CST) Capteurs et systèmes de contrôle Etats-Unis [24],[25]
2015 En portefeuille Konecta Externalisation de processus et de centres d'appels Espagne [26]
2014 En portefeuille Labeyrie Fine Foods Produits gastronomiques France [27]
2019 En portefeuille Areas Restauration de concessions France
2018 En portefeuille Refresco Mise en bouteille Pays-Bas
2016 En portefeuille Roompot Parcs de vacances Pays-Bas [28]
2014 En portefeuille VPS Services pour propriétés vacantes Royaume-uni [29]

Participations du fonds PAI V

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Entrée Sortie Entreprise Cœur d'activité Pays Ref.
2013 2017 ADB Safegate Systèmes de guidage aéroportuaire Belgique [30]
2008 2015 Atos Services IT France [31]
2010 2017 Cerba European Lab Laboratoires biologiques spécialisés France [32]
2013 En portefeuille Froneri (anciennement R&R Ice Cream) Fabrication de glaces Royaume-Uni [33]
2011 2016 Hunkemöller Lingerie féminine Pays-Bas [34]
2013 2017 IPH Distributeur de fournitures industrielles France [35]
2011 2017 Kiloutou Location de matériel de construction France [36]
2012 En portefeuille Marcolin Conception et fabrication de lunettes Italie [37]
2011 2016 Swissport Assistance aérienne au sol Suisse [38]
2011 2014 The Nuance Group Travel retail et duty free aéroportuaire Suisse [39]
2008 2017 Xella Fabricant de matériaux de construction et de chaux Allemagne [40]

Participations du fonds PAI IV

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Entrée Sortie Entreprise Cœur d'activité Pays Ref.
2005 2012 Chr. Hansen Solutions naturelles pour l'agroalimentaire Danemark [41]
2005 2017 Cortefiel Vente de vêtements Espagne [19]
2005 2016 Global Closure Systems Bouchons plastiques France [42]
2007 2017 Kaufman & Broad Conception et construction de logements France [43]
2005 2011 Kwik-Fit Réparation automobile Royaume-Uni [44]
2007 2009 Monier Matériaux de toiture France [45]
2005 En portefeuille Perstorp Additifs à valeur ajoutée pour peintures, résines et autres revêtements Suède [46]
2006 2011 Spie Services multitechniques France [47]
2006 2014 United Biscuits Biscuits et snacks Royaume-Uni [48]

Quelques participations antérieures

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Il s'agit d'une liste non exhaustive des entreprises auxquelles PAI Partners a participé au capital et revendu ses participations :

Notes et références

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  1. ↑ https://www.societe.com/societe/pai-partners-443837331.html
  2. ↑ « Michel Paris devient seul maître à bord de PAI » (consulté le )
  3. ↑ « PAI Partners, l'Europe reste son jardin », sur Les Echos, (consulté le )
  4. ↑ Henri Lagarde, champion de la boulette : Il redore l'alimentaire de Paribas, l'Expansion, 20 mars 1997
  5. ↑ « Père Dodu entièrement contrôlé par Doux », sur LSA-Conso,
  6. ↑ Paribas multiplie les rachats dans l'agroalimentaire, LSA Conso, 2 avril 1998
  7. ↑ Nicolas Simel, « Lionel Zinsou, le parcours méritocratique d'un franco-béninois », L'Afrique a des idées,‎ (lire en ligne)
  8. ↑ Céline Revel-Dumas, « Lionel Zinsou, ce banquier français nommé premier ministre du Bénin », Le Figaro,‎ (lire en ligne  , consulté le ).
  9. ↑ « Closing final à 4 Md€ en vue pour PAI Partners, Levées de fonds | Capital Finance », sur capitalfinance.lesechos.fr (consulté le )
  10. ↑ « PAI Partners ouvre son capital à l'américain Blue Owl », sur Les Echos, (consulté le )
  11. ↑ « Argos Wityu cède La Compagnie des Desserts à PAI Partners », sur Capital Finance, (consulté le )
  12. ↑ « La Compagnie des desserts, en passe d’être rachetée par PAI Partners », sur Snacking.fr (consulté le )
  13. ↑ « PAI Partners va croquer la Compagnie des Desserts », sur l'Informé, (consulté le )
  14. ↑ (en) William Louch, « PAI Partners turns away investors after raising €5bn »  , sur fnlondon.com, Financial News, (consulté le ).
  15. ↑ (en-GB) Andrew Winterbottom, « Private equity firm PAI buys AS Adventure for 400 million euros », Reuters,‎ (lire en ligne, consulté le )
  16. ↑ (en-GB) Luciano Figari, « EQT exits Atos Medical to PAI Partners - Real Deals », Real Deals,‎ (lire en ligne, consulté le )
  17. ↑ « Goldman Sachs rachète les hôtels B & B près de 2 milliards d'euros », sur Les Echos, (consulté le )
  18. ↑ « BRIEF-PAI Partners enters exclusive negotiations to buy B&B Hotels », Reuters,‎ tue dec 15 18:11:44 utc 2015 (lire en ligne, consulté le )
  19. ↑ a et b (en-GB) Andrew Dewson, « CVC agrees to split Cortefiel with PAI and Permira », Financial News,‎ (lire en ligne, consulté le )
  20. ↑ (en-GB) Luciano Figari, « PAI Partners to sell DomusVi stake to ICG - Real Deals », Real Deals,‎ (lire en ligne, consulté le )
  21. ↑ (en-GB) Hannah Langworth, « PAI acquires diagnostics business Elitech from Ergon - Real Deals », Real Deals,‎ (lire en ligne, consulté le )
  22. ↑ « PAI to buy drugmaker Ethypharm from Astorg for about $855 million: sou », Reuters,‎ fri may 06 20:59:08 utc 2016 (lire en ligne, consulté le )
  23. ↑ « France's PAI Partners to buy Euro Media Group », Reuters,‎ thu apr 24 10:54:14 utc 2014 (lire en ligne, consulté le )
  24. ↑ (en) « The Carlyle Group and PAI Partners Enter into Exclusive Discussions with Schneider Electric for the Acquisition of a Majority Stake in Custom Sensors & Technologies, a Specialist in Designing and Manufacturing Sensing, Control and Motion Products | The Carlyle Group », sur www.carlyle.com (consulté le )
  25. ↑ (en-GB) Darragh Riordan, « Carlyle, PAI sell Crouzet to LBO France - Real Deals », Real Deals,‎ (lire en ligne, consulté le )
  26. ↑ (en-US) « PAI Partners acquires a 40% stake in Grupo Konecta - Nearshore Americas », Nearshore Americas,‎ (lire en ligne, consulté le )
  27. ↑ (en) Chad Bray, « PAI Partners Plans Joint Venture to Control Labeyrie Fine Foods », DealBook,‎ (lire en ligne, consulté le )
  28. ↑ (en-GB) Yolanda Bobeldijk, « PAI Partners buys Dutch holiday park business », Financial News,‎ (lire en ligne, consulté le )
  29. ↑ (en-US) « PAI Partners acquires VPS Holdings from TDR Capital - PE Hub », PE Hub,‎ (lire en ligne, consulté le )
  30. ↑ (en-GB) Darragh Riordan, « PAI Partners sells ADB Safegate to Carlyle - Real Deals », Real Deals,‎ (lire en ligne, consulté le )
  31. ↑ « Private equity firm PAI sells out of », Reuters,‎ wed feb 25 15:01:21 utc 2015 (lire en ligne, consulté le )
  32. ↑ (en-GB) « Subscribe to read », sur Financial Times (consulté le )
  33. ↑ « https://www.nestle.com/media/pressreleases/allpressreleases/nestle-rr-joint-venture-froneri », sur www.nestle.com (consulté le )
  34. ↑ (en) « Carlyle's Hunkemöller acquisition approved », RetailDetail,‎ (lire en ligne, consulté le )
  35. ↑ (en) Lucy White, « Advent wraps up IPH deal to create €2.1bn industrials business », City A.M.,‎ (lire en ligne [archive du ], consulté le )
  36. ↑ « Kiloutou sold by PAI Partners - XPERTS COUNCIL », XPERTS COUNCIL,‎ (lire en ligne, consulté le )
  37. ↑ « Italian eyewear maker Marcolin sold to private equity », Reuters,‎ mon oct 15 11:04:24 utc 2012 (lire en ligne, consulté le )
  38. ↑ (en-US) Chad Bray, « PAI Partners to Sell Swissport International for $2.8 Billion », The New York Times,‎ (ISSN 0362-4331, lire en ligne, consulté le )
  39. ↑ (en-US) « Dufry buys Nuances's duty free shops for 1.55 billion Swiss francs », sur bebeez.it (consulté le )
  40. ↑ « PAI Partners and Goldman sell Xella to buyout group Lone Star », Reuters,‎ thu dec 01 10:54:32 utc 2016 (lire en ligne, consulté le )
  41. ↑ « PAI Partners sell 25.7 pct of Chr Hansen to Novo A/S », Reuters,‎ wed jan 11 07:47:05 utc 2012 (lire en ligne, consulté le )
  42. ↑ « PAI uncorks sale of French bottle-top maker Global Closure Systems - s », Reuters,‎ wed oct 28 20:08:10 utc 2015 (lire en ligne, consulté le )
  43. ↑ « Kaufman & Broad: Un fonds de PAI Partners cède 17 % du capital », Challenges,‎ 17 mais 2017 (lire en ligne, consulté le )
  44. ↑ (en-GB) « Itochu says to buy Kwik Fit for £637 million », Reuters,‎ (lire en ligne, consulté le )
  45. ↑ « PAI takes hit as lenders wrestle control of Monier », Reuters,‎ mon jul 06 11:33:47 utc 2009 (lire en ligne, consulté le )
  46. ↑ « Perstorp tombe dans le giron du Français PAI Partners - Info Chimie », sur www.industrie.com (consulté le )
  47. ↑ (en-US) Marietta Cauchi, « PAI Partners sells Spie for $2.1 billion », MarketWatch,‎ (lire en ligne, consulté le )
  48. ↑ (en-GB) « Blackstone and PAI Partners agree sale of United Biscuits to Yildiz Holding - FoodBev Media », sur www.foodbev.com (consulté le )
  49. ↑ [vidéo]Vente de Liebig Maille Amora par Danone, reportage JT Bourgogne du 09/10/1997 sur le site de l'INA
  50. ↑ L'américain UGI rachète le français Antargaz, sur L'Usine Nouvelle
  51. ↑ « Le fonds PAI sort définitivement du capital d’Atos », sur Les Echos, (consulté le )
  52. ↑ Sophie Lecluse, « William Saurin pousse les feux dans la conserve, sur LSA Conso », LSA Conso, 27 mai 2004.

Voir aussi

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