Artisan Partners
Artisan Partners est un fonds de pension américain. Fondé en 1994 par Andy et Carlene Ziegler, le groupe se spécialise initialement dans les small cap avant de s'attaquer à de plus grandes entreprises, tout en plaçant ses bureaux essentiellement dans des quasi paradis fiscaux afin de payer peu d'impôts.
| Artisan Partners | |
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| Création | |
|---|---|
| Fondateurs | Andy & Carlene Ziegler |
| Forme juridique | Société du Delaware (en)[1] |
| Action | New York Stock Exchange (APAM) |
| Siège social | Atlanta États-Unis
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| Activité | Secteur financier |
| Produits | Gestion d'actifs, Fonds de placement |
| Effectif | 453 |
| Site web | https://www.artisanpartners.com/ |
| Actifs sous gestion | 161,5 milliards de $ d'actifs sous gestion (au |
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En 2021, Artisan Partners se fait connaître en prenant le contrôle de seulement 3 % de l'entreprise française Danone et, fort de cette minorité actionnariale, en évinçant le président directeur général Emmanuel Faber.
Historique
modifierArtisan Partners est créé en 1994 par un couple de financiers américains, Andy et Carlene Ziegler. Il se spécialise initialement dans les small cap avant de s'attaquer petit à petit aux mid cap et à des entreprises de plus en plus grosses[2].
En août 2023, Artisan lance une offensive contre la direction du groupe Bayer pour restructurer le groupe et viser une réduction de sa dette[3].
Suivant les sources, en 2021, le groupe gère entre 134[2],[4] et 161,5 milliards de dollars d'actifs sous gestion[5].
Implantation
modifierLe siège social d'Artisan Partners est situé à Atlanta. Le fonds de pension compte également des bureaux américains à Chicago, Denver, Milwaukee, New York, San Francisco, ainsi qu'à Wilmington, car l'État du Delaware est doté d'une fiscalité avantageuse qui le fait souvent comparer à un paradis fiscal interne aux États-Unis[2].
Hors de ces derniers, Artisan Partners est présent à Sydney ainsi qu'à Singapour, là encore à cause du faible niveau des taxes. Enfin, sur le continent européen, l'entreprise est présente à Londres, Stockholm et Dublin, cette dernière localisation se justifiant là aussi pour des considération fiscales[2].
Affaire Danone
modifierEn 2020, Artisan Partners investit à hauteur de 3 % dans le capital de la société agro-alimentaire française Danone. Fort de cette part d'actionnariat, le fonds de pension vote contre le changement de statut de Danone, qui devient entreprise à mission avec 99,5 % des votes des actionnaires[6]. Cependant, le fonds de pension affirme initialement avoir soutenu cette proposition ; certains syndicats finissent par relever l'incohérence et la dénoncer[7].
Conseillé par Jan Bennink, un ex-cadre néerlandais de Danone, le fonds de pension, de concert avec Bluebell Capital (qui possède 0,15 % de l'entreprise française), exige d'abord qu'Emmanuel Faber abandonne le poste de directeur général pour ne conserver que la présidence. Certains syndicats remarquent à cette occasion que cette demande est d'ailleurs en contradiction avec la pratique d'Artisan Partners lui-même, le président du fonds de pension assumant les fonctions de directeur général[7],[8].
Quelques semaines plus tard, Artisan Partners réussit à évincer totalement le dirigeant de Danone, et impose sa politique de réduction des effectifs en projetant la suppression de 1 500 à 2 000 postes[8],[9], malgré l'opposition de deux syndicats, de Pascal Lamy, ancien directeur général de l'OMC[10] ainsi que des syndicats agricoles fournisseurs de matières premières au groupe[4].
Artisan Partners est coutumier de ces pressions sur la gestion d'entreprises dont il possède une minorité du capital, ayant déjà pratiqué cet activisme à l'encontre de Johnson & Johnson ou d'ABB[11].
D'autres actionnaires de Danone, comme Phitrust Active Investors, soulignent que les critiques adressés à Emmanuel Faber sur la gouvernance du groupe agro-alimentaire sont « sans fondement »[8],[4].
Notes et références
modifier- Répertoire mondial des LEI (base de données en ligne), consulté le .
- J. C., « Qui est Artisan Partners, l'actionnaire qui a pris 3% de Danone et veut fendre en deux la direction ? », La Tribune, (ISSN 1760-4869, lire en ligne).
- (en) Richa Naidu et Ludwig Burger, « Exclusive: Bayer investor Artisan calls for breakup of company », Reuters, (lire en ligne, consulté le )
- David Charpentier, Odile Plichon et Matthieu Pelloli, « Danone : comment des fonds d’investissement ont obtenu le départ d’Emmanuel Faber », Le Parisien, (ISSN 0767-3558, lire en ligne).
- (en) « Overview », Artisan Partners, (consulté le ).
- Morgane Bertrand, « Danone : l’étrange double discours d’Artisan Partners, le fonds qui veut la peau de Faber », L'Obs, (ISSN 0029-4713, lire en ligne).
- Antonio Amaniera, « La FGA-CFDT dénonce les incohérences d’Artisan Partners », Worldnewsmedia, (lire en ligne).
- Blandine Hénault, « Danone : Artisan Partners veut recentrer les divisions Eaux et Produits laitiers », Challenges, (ISSN 0751-4417, lire en ligne).
- Laurence Boisseau, « Danone : Artisan Partners regrette le maintien d'Emmanuel Faber », Les Échos, (ISSN 0153-4831, lire en ligne).
- AFP, « Danone : deux syndicats et l'ex-patron de l'OMC au secours de Faber », France 24, (lire en ligne).
- Sudip Kar-Gupta, Sarah White, Blandine Hénault et Gwénaëlle Barzic, « Danone et son PDG sous la pression d'un nouvel investisseur », Challenges, (ISSN 0751-4417, lire en ligne).
