Diferencia entre revisiones de «Bicicleta financiera»

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Revisión actual - 19:24 3 mar 2024

La bicicleta financiera (en inglés (currency) carry trade) o bicicleta a secas, es una inversión realizada en moneda local para, luego de un determinado plazo, obtener un beneficio en moneda extranjera.

Se le llama carry al retorno (beneficio) que produce un activo mientras se lo mantiene en posesión (si es positivo) o el costo (si es negativo).

La bicicleta financiera es una técnica que los grandes inversores y especuladores llevan practicando en el mercado Forex desde sus inicios.

Mecánica

La bicicleta se produce cuando un inversor vende una moneda con una tasa de interés relativamente baja y compra otra diferente con una tasa de interés más alta, también consiste en la diferencia entre el carry negativo de un activo que se ha pedido prestado a bajo costo y el carry positivo de un activo en el que se ha invertido.

Supone comprar una moneda para simultáneamente vender otra, o lo que es lo mismo, financiarse en una divisa e invertir ese dinero en otra. El inversor de esta forma especula con que una de las divisas se va a apreciar (divisa de inversión) respecto a la otra (divisa de financiación).

No hay que confundir el carry trade con el arbitraje. Con el arbitraje se gana siempre una utilidad, con el carry trade solo si nada cambia.

Diferencial de tipos de interés

Además, el diferencial de tipos existente entre las distintas áreas geográficas supone que se pueda vender la divisa de un país con un tipo de interés reducido; es decir, financiarse a un bajo coste y -al mismo tiempo- invertir en la divisa donde el tipo oficial de referencia es mayor.

Casos de ejemplo

Yen en Japón

El tipo de interés de Japón, 0,10% en un momento dado, supondría un coste de financiación muy reducido con el que es posible especular con monedas de otros países donde el tipo de interés es superior, como es el caso de Australia y Nueva Zelanda con una tasa del 2.5% y 2.5% respectivamente. Esta operación tan interesante fomenta, al mismo tiempo, un claro sesgo depreciador del yen respecto a las otras divisas.

Referencias

Datos: Q432449

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+La '''bicicleta financiera''' (en inglés ''(currency) carry trade'') o '''bicicleta''' a secas, es una [[inversión]] realizada en moneda local para, luego de un determinado plazo, obtener un [[Beneficio económico|beneficio]] en moneda extranjera.
-El '''carry trade''' es una técnica que los grandes inversores llevan practicando en el mercado [[Forex]] desde sus inicios.
+Se le llama ''carry'' al retorno (beneficio) que produce un [[Activo (contabilidad)|activo]] mientras se lo mantiene en posesión (si es positivo) o el costo (si es negativo).
-La idea es sencilla. La inversión en divisas supone comprar una [[divisa]] para simultáneamente vender la otra, o lo que es lo mismo, nos financiamos en una divisa e invertimos ese dinero en otra. El inversor de esta forma apuesta a que una de las divisas se va a apreciar (divisa de inversión) respecto a la otra (divisa de financiación).
+La bicicleta financiera es una técnica que los grandes inversores y especuladores llevan practicando en el mercado [[Forex]] desde sus inicios.
-== Diferencial de tipos de interés ==
+== Mecánica ==
-Además, el diferencial de tipos existente entre las distintas áreas geográficas supone que podamos vender la divisa de un país con un [[tipo de interés]] reducido; es decir, nos financiamos a un bajo coste y -al mismo tiempo- invertimos en la divisa donde el tipo oficial de referencia es mayor. Según los analistas de [[Banco Finantia Sofinloc]] "gracias a ello podemos obtener una [[rentabilidad económica]] en la divisa invertida que, al ser mayor que el coste de financiación, nos genera un rendimiento adicional al movimiento direccional del cruce".
+La bicicleta se produce cuando un inversor vende una moneda con una tasa de interés relativamente baja y compra otra diferente con una tasa de interés más alta, también consiste en la diferencia entre el carry negativo de un activo que se ha pedido prestado a bajo costo y el ''carry'' positivo de un activo en el que se ha invertido.
+Supone comprar una moneda para simultáneamente vender otra, o lo que es lo mismo, financiarse en una divisa e invertir ese dinero en otra. El inversor de esta forma especula con que una de las divisas se va a apreciar (divisa de inversión) respecto a la otra (divisa de financiación).
-La práctica habitual de esta operación por parte de los grandes inversores supone que el propio carry trade genere, en algunos periodos, una clara [[tendencia]] en la evolución de las divisas.
+No hay que confundir el ''carry trade'' con el [[arbitraje]]. Con el arbitraje se gana siempre una utilidad, con el carry trade solo si nada cambia.
-== Ejemplo: caso del Yen ==
+== Diferencial de tipos de interés ==
-El caso del [[yen]] es un ejemplo perfecto de ello: el tipo de interés de [[Japón]], 0,50%, supone un coste de financiación muy reducido con el que podemos realizar inversiones en divisas en otras zonas donde el tipo de interés es superior, como es el caso de la Zona Euro o [[EE. UU.]], 4,00% y 2,25% respectivamente. Ésta operación tan interesante fomenta, al mismo tiempo, un claro sesgo depreciador del yen respecto al resto de divisas.
+Además, el diferencial de tipos existente entre las distintas áreas geográficas supone que se pueda vender la divisa de un país con un [[tipo de interés]] reducido; es decir, financiarse a un bajo coste y -al mismo tiempo- invertir en la divisa donde el tipo oficial de referencia es mayor.
+== Casos de ejemplo ==
-[[Categoría:Economía internacional]]
+=== Yen en Japón ===
-[[Categoría:Mercados financieros]]
+El tipo de interés de [[Japón]], 0,10% en un momento dado, supondría un coste de financiación muy reducido con el que es posible especular con monedas de otros países donde el tipo de interés es superior, como es el caso de Australia y Nueva Zelanda con una tasa del 2.5% y 2.5% respectivamente. Esta operación tan interesante fomenta, al mismo tiempo, un claro sesgo depreciador del yen respecto a las otras divisas.
+== Referencias ==
-[[de:Currency Carry Trade]]
+*http://www.bbc.com/mundo/noticias-america-latina-40412729
-[[en:Carry (investment)]]
+*https://www.apertura.com/inversiones/Como-funciona-la-bicicleta-financiera-20170503-0005.html
-[[fr:Carry trade]]
+*https://www.tiempoar.com.ar/articulo/view/66581/deuda-bicicleta-financiera-y-da-lar-bajo-otra-saga-de-la-misma-pela-cula {{Wayback|url=https://www.tiempoar.com.ar/articulo/view/66581/deuda-bicicleta-financiera-y-da-lar-bajo-otra-saga-de-la-misma-pela-cula |date=20171017222156 }}
-[[it:Carry trade]]
+*http://www.dw.com/es/c%C3%B3mo-funciona-una-bicicleta-financiera/a-39535592
-[[ja:円キャリー取引]]
+*https://www.pagina12.com.ar/112705-carry-trade
-[[nl:Carry Trade]]
-[[pl:Carry trade]]
+{{Control de autoridades}}
-[[zh:融资套利交易]]
+[[Categoría:Mercados financieros]]
+[[Categoría:Terminología financiera]]