Caso GameStop
En enero de 2021, se produjo un estrangulamiento de posiciones cortas de las acciones del minorista estadounidense de videojuegos GameStop y otros valores en varias bolsas de valores, lo que provocó importantes pérdidas financieras para los vendedores en corto, incluidos ciertos fondos de cobertura. La contracción corta provocó que su precio alcanzase mas de 500 dólares por acción, casi 30 veces el precio de principios de mes. Aproximadamente el 140 por ciento de las acciones de GameStop se habían vendido al descubierto, y la prisa por comprar acciones para cubrir esas posiciones a medida que el precio subía hizo que el precio incrementase aún más. El breve apretón fue inicialmente y principalmente provocado por usuarios del foro de Internet r/wallstreetbets en Reddit.[1][2]
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El 28 de enero, varias casas de bolsa, incluida Robinhood, detuvieron la compra de GameStop y otros valores, y luego citaron su incapacidad para depositar garantías suficientes en las cámaras de compensación para ejecutar las órdenes de sus clientes. Esta decisión atrajo críticas y acusaciones de manipulación del mercado por parte de destacados políticos y empresarios de todo el espectro político. Se presentaron demandas colectivas contra Robinhood en los Tribunales de Distrito de EE. UU. para el Distrito Sur de Nueva York y el Distrito Norte de Illinois. Muchos otros valores muy cortos también experimentaron aumentos de precios. En reacción a las casas de bolsa que detuvieron la compra de GameStop y otros valores, la capitalización total del mercado de las criptomonedas también aumentó.[3]
Visión general
editarEl subreddit,[nota 1] que se describe a sí mismo a través del lema «si 4chan hubiera encontrado una terminal Bloomberg», es conocido por sus agresivas estrategias comerciales, que en su mayoría giran en torno a la negociación de opciones altamente especulativas y apalancadas.
Los miembros del subreddit son en su mayoría inversores aficionados jóvenes, sin una noción particular de prácticas de inversión y gestión de riesgos; su actividad es similar a apostar.
La creciente popularidad de los corredores sin comisiones y las aplicaciones de comercio en línea móviles ha contribuido potencialmente al crecimiento de estas tendencias comerciales. Los miembros de la comunidad a menudo ven el comercio de alto riesgo como una oportunidad para mejorar drásticamente sus condiciones financieras y obtener ingresos adicionales. Algunos miembros tienden a usar capital prestado, como préstamos para estudiantes, para apostar en acciones que muestran popularidad dentro de la comunidad.[4][5][6]
Cronología
editar| Día | Precio ($) | Cambio | Volumen | |
|---|---|---|---|---|
| Neto | % | |||
| Enero 11 | 19.94 | +2.25 | +12.72% | 14,927,612 |
| Enero 12 | 19.95 | +0.01 | +0.05% | 7,060,665 |
| Enero 13 | 31.40 | +11.45 | +57.39% | 144,501,736 |
| Enero 14 | 39.91 | +8.51 | +27.10% | 93,717,410 |
| Enero 15 | 35.50 | −4.41 | −11.05% | 46,866,358 |
| Enero 19 | 39.36 | +3.86 | +10.87% | 74,721,924 |
| Enero 20 | 39.12 | −0.24 | −0.61% | 33,471,789 |
| Enero 21 | 43.03 | +3.91 | +9.99% | 57,079,754 |
| Enero 22 | 65.01 | +21.98 | +51.08% | 197,157,946 |
| Enero 25 | 76.79 | +11.78 | +18.12% | 177,874,000 |
| Enero 26 | 147.98 | +71.19 | +92.71% | 178,587,974 |
| Enero 27 | 347.51 | +199.53 | +134.84% | 93,396,666 |
| Enero 28 | 193.60 | −153.91 | −44.29% | 58,815,805 |
| Enero 29 | 325.00 | +131.40 | +67.87% | 50,566,055 |
| Febrero 1 | 225.00 | −100.00 | −30.77% | 37,382,152 |
| Febrero 2 | 90.00 | −135.00 | −60.00% | 78,183,071 |
| Febrero 3 | 92.41 | +2.41 | +2.68% | 42,698,511 |
| Febrero 4 | 53.50 | −38.91 | −42.11% | 62,427,275 |
| Febrero 5 | 63.77 | +10.27 | +19.20% | 81,345,013 |
En enero de 2021, los redditors de r/wallstreetbets comenzaron una pequeña reducción en GameStop, lo que elevó significativamente los precios de las acciones.[8] Esto ocurrió poco después de que un comentario de Citron Research predijo que el precio de las acciones disminuiría.[9] El precio de las acciones subió en un 1500% a fecha de 27 de enero y su alta volatilidad hizo que la negociación se interrumpiera varias veces.[8] Además de la compresión corta, el aumento resultante en el volumen de opciones desencadenó una "compresión gamma" como resultado de la necesidad de los creadores de mercado de comprar acciones para cubrir su creciente exposición a posiciones cortas.[10]
Después de que las acciones de GameStop cerraran con un alza del 92,7% el 26 de enero de 2021, el magnate Elon Musk tuiteó "¡¡Gamestonk !!" junto con un enlace al subreddit r / wallstreetbets. El 28 de enero de 2021, el precio intradiario más alto de la historia de GameStop, alcanzó los 483 dólares por acción (casi 190 veces el mínimo histórico de los 2,57 dólares alcanzados en abril de 2020).[7] Por su parte, en horas de premercado, la acción llegó a mas de 500 dólares de precio.[11]
El 27 de enero de 2021, r / wallstreetbets desató un breve apretón de AMC Theatres (AMC), una compañía en una posición similar a GameStop. El valor de AMC Networks (AMCX) también aumentó significativamente, lo que se cree que sucedió porque el nombre de la acción era similar al de AMC. Se han informado interrupciones y restricciones que limitan el comercio en varios corredores, como Charles Schwab Corporation, su filial TD Ameritrade y Robinhood. Según Bloomberg, el volumen de negocios estadounidense el 27 de enero (en términos de recuento de acciones) superó el pico establecido en octubre de 2008 durante la crisis financiera y fue el tercero más grande en términos de dólares en los últimos 13 años.
El 28 de enero de 2021, las acciones de GameStop se abrieron en el mercado previo, alcanzando un máximo de casi $ 500 por acción. Sin embargo, Robinhood ha eliminado GameStop, AMC, BlackBerry, Nokia y otras acciones volátiles de su plataforma de negociación; los comerciantes ya no podían abrir nuevas posiciones en acciones, aunque aún podían cerrarlas. Pronto siguieron otros intercambios. Muchos comerciantes estaban furiosos y pidieron demandas en varias publicaciones populares de Reddit. Después del cierre de los mercados, Robinhood anunció que comenzaría a permitir "compras limitadas" de los valores afectados a partir del día siguiente, aunque no estaba claro qué significaba "compras limitadas". Anthony Denier, director ejecutivo de Webull, dijo que el aumento de los requisitos de garantía para su cámara de compensación significaba que el propio Webull no podía abrir nuevos puestos.[12]
Impacto en los fondos de cobertura
editarPara 28 de enero de 2021, Melvin Capital, un fondo de inversión que puso en corto GameStop, había perdido el 30% de su valor desde principios de año. Los fondos de Citadel LLC y las empresas asociadas invirtieron $ 2 mil millones, mientras que la inversión de Point72 Asset Management agregó $ 750 millones, para una inversión total de $ 275 mil millones, antes de que Melvin Capital declarara a CNBC que cubrieron (cerraron) su posición el 26 de enero.[13] No se ha publicado la cifra exacta. Se dice que Citron Research, otro fondo de cobertura, también vendió en corto las acciones y afirmó haber cerrado la posición con una pérdida del 100%. Según Morgan Stanley, varios fondos de cobertura cubrieron sus posiciones cortas y vendieron acciones de su cartera para reducir el apalancamiento y la exposición al mercado en algunas de las acciones más importantes en diez años.[14]
Para 26 de enero de 2021, se informó que los vendedores en corto habían perdido un total de $ 5.050 millones debido a la contracción. Las pérdidas en posiciones cortas en empresas estadounidenses alcanzaron los 70.000 millones de dólares. Los datos de Ortex mostraron que, el 27 de enero, había posiciones cortas deficitarias en más de 5.000 empresas estadounidenses. GME Resources, una empresa minera australiana, vio cómo sus acciones subieron de valor significativamente el 28 de enero. Se especuló que esto sucedió como una broma, dados los códigos de teletipo idénticos.[15] Las plataformas de negociación como Trading212 y eToro, con sede en el Reino Unido, bloquearon las compras de GameStop y otras acciones mientras continuaban permitiendo las ventas. Webull suspendió las órdenes de compra de acciones afectadas por la compresión y poco después permitió que las órdenes continuaran.[16][17]
Debido a las consecuencias que han surgido por este tipo de estrangulamiento de posiciones cortas, una empresa española, SciTheWorld, ha desarrollado una solución digital que logra proteger a las compañías de estos ataques a través de agentes digitales. Estos logran identificar los comentarios y reacciones por parte de los atacantes en las redes sociales y reaccionar ante ellos de manera sistemática. Un análisis profundo sobre este tipo de ataques se puede conseguir en la investigación DataMaps.
Notas
editarReferencias
editar
- ↑ van Doorn, Philip. «How you could lose everything by short-selling stocks, whether it's betting against GameStop or Tesla». MarketWatch. Archivado desde el original el 26 de enero de 2021. Consultado el 28 de enero de 2021.
- ↑ Davies, Rob (28 de enero de 2021). «GameStop: how Reddit amateurs took aim at Wall Street's short-sellers». The Guardian (en inglés). Archivado desde el original el 28 de enero de 2021. Consultado el 28 de enero de 2021.
- ↑ Powell, Jamie (25 de enero de 2021). «GameStop can't stop going up». Financial Times. Archivado desde el original el 26 de enero de 2021. Consultado el 29 de enero de 2021.
- ↑ Davison, Jake (25 de octubre de 2018). «Meet the Bros Behind /r/WallStreetBets, Who Lose Hundreds of Thousands of Dollars in a Day—And Brag About It». Money (en inglés). Archivado desde el original el 29 de enero de 2021. Consultado el 29 de enero de 2021.
- ↑ Verlaine, Julia-Ambra; Banerji, Gunjan (29 de enero de 2021). «Keith Gill Drove the GameStop Reddit Mania. He Talked to the Journal.». The Wall Street Journal. Archivado desde el original el 29 de enero de 2021. Consultado el 29 de enero de 2021.
- ↑ Popper, Nathaniel; Browning, Kellen (29 de enero de 2021). «The 'Roaring Kitty' Rally: How a Reddit User and His Friends Roiled the Markets». The New York Times. Archivado desde el original el 29 de enero de 2021. Consultado el 29 de enero de 2021.
- ↑ a b «NYSE». www.nyse.com. Archivado desde el original el 19 de enero de 2021. Consultado el 2 de febrero de 2021.
- ↑ a b Li, Yun (27 de enero de 2021). «GameStop mania explained: How the Reddit retail trading crowd ran over Wall Street pros». CNBC. Archivado desde el original el 27 de enero de 2021. Consultado el 27 de enero de 2021.
- ↑ Lyons, Kim (22 de enero de 2021). «GameStop stock halts trading after Reddit drama». The Verge (en inglés). Archivado desde el original el 24 de enero de 2021. Consultado el 25 de enero de 2021.
- ↑ Ghosh, Shona (29 de enero de 2021). «Reddit group WallStreetBets hits 6 million users overnight after a wild week of trading antics». Business Insider. Archivado desde el original el 30 de enero de 2021. Consultado el 30 de enero de 2021.
- ↑ Kollewe, Julia (28 de enero de 2021). «Wall Street rises despite weak GDP data; GameStop frenzy continues – as it happened». The Guardian. Archivado desde el original el 6 de febrero de 2021. Consultado el 2 de febrero de 2021. «GameStop shares have surged in recent days and went above $500 briefly in pre-market trading today.»
- ↑ Morrow, Allison (28 de enero de 2021). «Elon Musk tweet fuels frenzied GameStop surge». CNN. Archivado desde el original el 28 de enero de 2021. Consultado el 29 de enero de 2021.
- ↑ Crabill, Steven (29 de enero de 2021). «Citron halts 20 years of short-sell analysis after GameStop woes Bloomberg». BNN Bloomberg. Archivado desde el original el 29 de enero de 2021. Consultado el 30 de enero de 2021.
- ↑ Rao, Sujata (28 de enero de 2021). «Losses on short positions in U.S. firms top $70 billion – Ortex data». Reuters (en inglés). Archivado desde el original el 29 de enero de 2021. Consultado el 29 de enero de 2021.
- ↑ Lambert, Lance (29 de enero de 2021). «GameStop CEO’s shares are worth nearly $1 billion—and, boy, does he probably want to sell». Fortune (en inglés). Consultado el 31 de enero de 2021.
- ↑ Winck, Ben (27 de enero de 2021). «GameStop short-sellers Melvin Capital and Citron surrender their bearish bets after 700% rally drives huge losses». Business Insider (en inglés estadounidense). Archivado desde el original el 30 de enero de 2021. Consultado el 27 de enero de 2021.
- ↑ Fineman, Josh (27 de enero de 2021). «Citron Research covered majority of GameStop short position in $90s/share». Seeking Alpha (en inglés). Archivado desde el original el 27 de enero de 2021. Consultado el 27 de enero de 2021.
Enlaces externos
editar- La semana en que Wall Street tembló La rebelión de inversores aficionados contra fondos bajistas amenaza con cambiar las reglas de la Bolsa. El País, 31 ene 2021
- Uno de los rebeldes de Reddit advierte a Wall Street: “Es una guerra de clases, estoy dispuesto a perder lo invertido” Los miembros del foro llaman a seguir la batalla contra los grandes fondos de inversión bajistas tras hacerles perder miles de millones El País, 01 feb 2021
- Krugman, Paul (05-02-2021). «GameStop, Reddit, los ingenuos y las burbujas en Bolsa». El País. Consultado el 5 de febrero de 2021.
Datos: Q105086394
